&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-93db13d0da_b.jpg& data-rawwidth=&550& data-rawheight=&395& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&550& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-93db13d0da_r.jpg&&&/figure&&p&扑克财经旗下品牌：最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专业——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台：puoketrader，网站：扑克投资家 大宗产业与金融智库平台&/p&&p&&b&导语：&/b&权力游戏的结局一定是更有效的吗？&/p&&p&&b&&i&文 |
浙江贝塔股权投资基金总经理 CFA 郭涛
来源 | Alpha ID：hedgefundjournal
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处&/i&&/b&&/p&&p&货币是一种权力，神圣不可侵犯。只有神可以创造生命，只有政府可以创造货币。因为这里面的逻辑是，权力。秩序依靠权力而产生，而科技的进步则在某种程度提供了打破秩序的手段，而这又不可避免挑战了权力。比特币的技术是不可逆的，但这并不代表这种虚拟货币本身的命运，就像神赐的黄金被法币体系所抛弃。权力游戏的结局一定是更稳定，而不是为了更有效。&/p&&p&&b&神赐的黄金-货币的“锚定”价值&/b&&/p&&p&伟大的导师马克思说&货币作为商品的价值尺度，是商品内在的价值尺度即劳动时间的外部形式。& 货币能够作为商品流通媒介，是货币自身须具备的价值属性。&/p&&p&所以货币，即使是权力的游戏，也得给使用者一个价值衡量的逻辑基础。&/p&&p&纸币依靠政府强制力予以价值背书，可以兑换所有的本国商品和购买服务，所以本质上是建立于国家权威和国家信用基础上的一种社会信用关系。&/p&&p&在金本位制时期，虽然纸币本身没有商品价值，但是作为黄金价值“代金券”，作为黄金的等价物，纸币就从黄金的价值那里借到了“价值”，从而给流通中的货币提供了一个锚定价格。即在金本位中，货币再怎么强制发行都不可能无中生有，货币总量一定是围绕着政府的黄金储备的。&/p&&p&但问题是，黄金的价值又是从哪里借到的呢？除了戴着好看，不能吃，不能喝。黄金并不是天然的货币，虽然大家经常这么说。黄金是按照当时人类的冶炼技术，黄金比以物易物更方便，所以提高了效率。比贝壳更耐腐蚀，耐高温，所以减少了损失。比铜更稀少，所以便于携带和储藏，所以黄金是一个人类社会自然选择的结果，并不是天然形成的。&/p&&p&当政府抛弃了上帝赐予的“锚”，也就是货币不再实行金本位制或银本位制时，货币就只剩下了信用关系，以政府的信用和权力担保。而权力，有时是比较傲慢的。&/p&&p&没有制衡的货币开始狂奔，当美联储为了拯救金融危机后的美国，3轮QE基础货币从8千亿扩张到了4.5万亿，铸币税收到你不敢相信。过剩的产能掩盖了最终通胀和贬值的本质，但由货币超发稳定的全球经济体，带来了极端的贫富分化。中产和无产者的每月几乎没有增长工资可能还是可以维持生活水平，但富豪的资产已成天文数字。&/p&&p&全球的亿万富翁的数量是金融危机前的两倍。全球最富有的85人所拥有的财富，相当于全世界最贫穷的一半人口所掌握的全部财富，并且金融危机后的最初4年执行QE的过程中，这85人的财富增加了5.4万亿美元，相当于创造了两个英国。&/p&&p&危机，对你是危，对那百分之一的人是机。不患贫而患不均，是一切人类社会问题的根源。&/p&&p&&b&人造的商品-比特币本质只是一类大宗商品&/b&&/p&&p&你可以说比特币是第一次平民通过技术手段，向政府权力的挑战的尝试，并告诉全世界，私有财产神圣不可侵犯。&/p&&p&但比特币的价值，最初来自于技术革命而产生的使用价值，当你把你的美金兑换成比特币，你的“比特美金”突然就长了翅膀，它不会被消灭，他能以光速实现支付，不需要交易成本，不接受外汇管制，所以，就如黄金，随着它的实用价值被广泛接受，价格也随之产生，因为一件工具，当他可以解决特定的问题时，他自然就成为了一件有价格的商品。&/p&&p&美金&比特币&美金，只要这个实用链条不断，比特币就是一种具有价值的商品。&/p&&p&所以在美国，商品交易委员会CFTC在2015年首次认定比特币跟石油，黄金一样，是一种大宗商品。所以比特币期货和期权要符合CFTC的规定并接受监管。&/p&&p&但具备一切优势的商品也并不是天然的货币，因为你必须要被“接受”。&/p&&p&联储觉得比特币就是个“然并卵”的货币，之所以没有收拾你，因为你还太小。几年前总市值也就是几十亿美元，但现在在高点时却接近了千亿美元，下一个10倍就是万亿了。货币的价值是不会被凭空创造出来的，一定是通过转移，就像黄金和美元总是一对跷跷板，你不大可能拿着一两黄金去买一顿早饭，但确实可以拿着比特币这么做。&/p&&p&我么看看美联储主席伯南克2013年的表态。&/p&&p&“我们当前世界的支付系统正在迅速进化，各种新的支付管理方法不断出现，一些比特币相关的理念毫无疑问可以帮助这些方面的进步。不过我觉得，比特币自身有一些严重问题。首先，它看上去并不能提供价格稳定性。它的价值波动剧烈，还没有成为一种被广泛接受的交易媒介。”&/p&&p&“不过，真正严重的问题还是在于其匿名性，这是其特色，但也是其bug。这使得它可以很容易成为非法交易工具，服务于走私、贩毒或者恐怖主义分子等。不必说，政府是不会乐于看到这样的事情发生的，因此我估计，针对比特币或者类似虚拟货币交易的监管是迟早的事情，而这显然将削弱其魅力。”&/p&&p&伯南克认为这是一种技术进步，但很难被广泛接受，价格因为波动太大。但是它天生的便利性，必然会被政府监管。所以一切都是在按照这个课本的逻辑在上演。&/p&&p&&b&价值来自于共识-稀有并没有任何意义&/b&&/p&&p&以前腾讯的Q币，也是一个封闭的体系，背后也是有服务挂钩的，也可以实现Q币-人民币-Q币的转换，但为什么它成为不了比特币这种颠覆式的创新？&/p&&p&加密货币本质是通过技术创造一种稀有，但技术本身没有门槛，加密货币只是计算机运算一组方程式的开源代码，再通过硬件运算处理产生。各类加密货币都有去中心化，开源代码，不可伪造和限量的好处，但同类的限量货币却可以被无限量创造出来。&/p&&p&传统的电子货币只是一种代币，法币的附庸，而比特币的价值来自于其流通性，或者叫做共识，更深层的东西是信仰。&/p&&p&我觉得也许某种程度上讲，比特币成为了一种信仰，就像宗教，虽然无神论者认为理论上宗教可以被无限的创造出来，但人类的宗教信徒，经过文化，历史的沉淀，有经得起推敲，完整的哲学体系和逻辑，所以即使你开发出一个“全能神”教，也将信者寥寥，因为对于经历了千年的宗教，时间本身就是一种最稀缺的价值。&/p&&p&加密货币，作为神创黄金的替代品，虽然可以无限制的开发出新种类，但也许只有这种开创了历史，拥有足够庞大信众的比特币，才能真正在这权力的游戏中，经受住时间的考验。所以虽然市面上无数种加密货币存在着，我认为在这宗教式的货币战争中，只有比特币才可能有一个未来。&/p&&p&比特币未来的价值将不是来自于它的稀缺或是实用，而是一种信仰，因为支付技术已经成熟，当比特币可以直接购买服务，而不是通过某种法币汇率换算来计算它的价值时，法币的流通价值将荡然无存。因为下一次央行再扩大资产负债表，在你买早餐的时候，可能会被告知，你的早餐还是1/100的比特币，但已经从昨天的20美金，涨到了现在的25美金。那时比特币的价值将非常的稳定，虽然美金计价的价格会有很大的变化。&/p&&p&当然，信仰，很容易动摇，有的时候，只需要一根阴线。如果你炒股，你懂的。&/p&&p&摩根大通CEO戴蒙说比特币不是真的东西，最终会被关闭。华尔街的大佬终于坐不住了，商品是不会被关闭的，但可以关闭你的流通属性。我觉得这次信仰的考验和跌幅要比很多Bitconer想象的要大很多，这次博弈才刚开始，而我们都是这个历史的见证者，我也相信比特币是一个不可逆的发明，就像汽车和飞机，它在改变你的生活，但还是那句话，比特币跟黄金一样，虽然处于人类社会不同的历史时期，都不是天然的货币，需要一个极长时间的沉淀和社会选择。而黄金之所以能闪耀千年，是因为每一次信用危机，都可以通过金本位来救主，也许比特币就是在等待那个属于它的，下一场危机。&/p&&p&美联储VS比特币，好戏才刚开始。&/p&
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&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce4acb34b18dbc96ba7_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&378& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-dce4acb34b18dbc96ba7_r.jpg&&&/figure&&p&扑克财经旗下品牌：最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专业——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台：puoketrader，网站：扑克投资家 大宗产业与金融智库平台&/p&&p&&b&导语：&/b&中国是否能在汽车制造工业和集成电路工业完成逆袭？&/p&&p&&b&&i&文 | 宁南山
来源 | 宁南山，ID：ningnanshan2017
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处&/i&&/b&&/p&&p&中国的经济升级，最大的两个领域是汽车制造工业和集成电路工业。反过来说，我们要实现最终打垮西方列强，也就是要在这两个超级产业完成逆袭。&/p&&p&未来的十年，我们要做好长期战斗的准备, 如果我们成功了，那中国就是真正的超级大国。如果这两个领域我们失败了，中华民族复兴就不能称之为成功。&/p&&p&这个地球上最强大的国家美国，它有哪些百亿美元利润级别的公司？&/p&&p&除开能源和金融行业以外，有大约17家左右。&/p&&p&Facebook，通用电气，IBM，思科，英特尔，宝洁，强生，微软，苹果，沃尔玛，迪士尼，通用汽车，甲骨文，Alphabet（谷歌母公司），Verizon，AT&T，Comcast&/p&&p&再具体一点，零售业1家，日化业2家，娱乐业1家，汽车业1家,其他制造业（通用电气）1家，总共6家。&/p&&p&ICT领域呢，11家！ 17家百亿美元净利润公司有11家在ICT领域，因此可以说，ICT产业已经成了美国的立国之本了。&/p&&p&谷歌，亚马逊，脸书，思科，IBM，英特尔，微软，甲骨文，Verizon，AT&T为美国贡献了巨大的利润。&/p&&p&美国的强大是什么撑起来的？是这些伟大的公司。反过来说，这些公司没有了，强大的美国也就不存在了。1945年，日本和德国都还有几千万人，日军在战场上不过阵亡了二百多万人，为什么完全无力抵抗了？因为本土的工业公司都被摧毁了，工业生产持续不下去了，强大的力量也就不存在了。&/p&&p&我们可以看到，在美帝立国之本的ICT领域，非常显然中国是美国的最大挑战者，中国移动，华为，中兴，阿里，百度，腾讯，网易，小米，浪潮，紫光等不仅在中国本土获得了优势，而且在对外扩张中，同时这些公司大多数净利润超过10亿美元，要知道全球净利润超过10亿美元的公司全部算在一起也就是三四百家。&/p&&p&这也是为什么美国对中国集成电路产业如此关注的原因，集成电路是ICT领域的上游技术，是硬件的基石，如果中国集成电路产业也起来了，受到冲击最大的还是美国，而这是美国的核心领域之一。&/p&&p&看下图，世界集成电路三强：英特尔，三星，高通。光是高通和英特尔两家，每年就能带给美国八九百亿美元的营收，养活数万美国工程师，还能带来一百多亿美元的净利润。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-d6e85bc68b212_b.jpg& data-rawwidth=&554& data-rawheight=&470& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&554& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-d6e85bc68b212_r.jpg&&&/figure&&p&除了英特尔和高通，美国还有德州仪器，Nvidia，博通，美光等一大票半导体公司。这个产业对美国的重要可想而知。&/p&&p&中国目前每年进口的工业品，只有两个大类超过了500亿美元，一个是汽车和零部件，我们每年进口746.1亿美元，另外一个超过500亿美元的进口工业品，就是大家熟知的集成电路了。&/p&&p&中国每年进口的工业品，集成电路进口遥遥领先所有其他工业品，排在第一位，其进口金额2271亿美元，是第二名的汽车及其零部件746亿美元的三倍。&/p&&p&当然其实中国曾经有个工业品每年进口超过了500亿美元，那就是液晶面板，例如仅仅5年前，进口液晶面板就有大约510亿美元多点。&/p&&p&但是随着以京东方为首的国产巨头相继崛起，在中国市场不断增长的情况下，液晶面板进口反而不断下降，2016年已经下降到了318.5亿美元。随着今年所有国产面板厂家都在疯狂提高份额和利润，我们有理由相信，在未来几年，液晶面板进口还会持续下降。战场转移到OLED面板领域，竞争对手只有韩国。&/p&&p&回到集成电路，我们看看下面一组数字，在过去的七年，我们的进口替代进行的如何？答案是令人遗憾的。&/p&&p&和其他行业我国制造能力逐渐上升，逆差逐渐减少不同，集成电路的逆差在过去七年处于不断上升的状态。&/p&&p&&b&从2010年的1277.4亿美元上升到了2016年的1657亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2010年集成电路进口1569.9亿美元，出口292.5亿美元，逆差1277.4亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2011年集成电路进口1702亿美元，出口325.7亿美元，逆差1376.3亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2012年集成电路进口1920.6亿美元，出口534.3亿美元，逆差1386.3亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2013年集成电路进口2313.4亿美元，出口877亿美元，逆差1436.4亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2014年集成电路进口2176.2亿美元，出口608.6亿美元，逆差1567.6亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2015年集成电路进口2307亿美元，693.1亿美元，逆差1613.9亿美元。&/b&&/p&&p&&b&2016年集成电路进口2271亿美元，出口613.8亿美元，逆差1657.2亿美元。&/b&&/p&&p&到2017年，这个趋势仍然没有扭转，1-5月中国集成电路（芯片）进口额为954.8亿美元，同比上涨17.9%，出口256.6亿美元，同比增长11.3%，逆差继续拉大。&/p&&p&今天我们来探讨下，本文今天的核心是，要看到差距，也要看到进步。&/p&&p&首先我们要知道集成电路这个产业，全球市场容量有多大?不同的机构有不同的数据，都稍微有误差，我们就以IHS的数据为例子， 2016年全球半导体市场规模达到3389.3亿美元，同比小幅增长1.1%。&/p&&p&当然，全球市场规模的数据各家机构不一样，有的是3300多亿美元，有的是3400多亿美元，不过基本是在这个区间。&/p&&p&各位把这个数字，和我国每年进口2271亿美元集成电路的数字对比下，我国一年的进口额是全球市场的67%，这并不奇怪，因为全球90%的笔记本电脑，90%的智能手机，还有其他的大量电子设备，都是在中国制造，中国世界工厂的名称，不是吹出来的，而是实实在在的。&/p&&p&因此，在我国集成电路产业世界份额达到全球70%之前，我们都是要进口集成电路的。&/p&&p&我国进口集成电路多，并且还在不断增长，&/p&&p&一方面固然是我国集成电路产业比起美国，欧洲，韩国，日本差距巨大，&/p&&p&另一方面是因为我们下游的制造业和自主品牌发展太迅猛，世界市场份额不断向中国品牌集中所致。以2017年为例子，中国品牌智能手机已经占到世界份额50%左右，而苹果和三星手机也大多是在中国制造。&/p&&p&基于这个现实：&/p&&p&中国不仅是世界制造中心，而且在下游的消费电子品牌的份额也在呈现向中国品牌集中的趋势，所以相当长一段时间内，我国还会维持集成电路高进口额的趋势。&/p&&p&所以中国国务院在2015年发布的《中国制造2025》的报告里面说，2020年中国芯片自给率要达到40%，2025年要达到50%，这其实是一个非常高的目标，因为这意味着2025中国集成电路产业规模占到全世界35%，也就是超过美国位列世界第一。当然这个是指总体产值，就产业结构而言，仍然是美国在高端，中国在中低端和部分高端。&/p&&p&如果按照工信部的规划更激进，2025年要达到70%芯片自主化，也就是中国集成电路产业规模要占到全球49%, 这意味着什么呢，2025年中国集成电路产业从产值来说将是世界最高的国家，不仅能够供给全中国的需要，而且还要抢占相当一部分的世界市场。&/p&&p&不过我们也要注意，不管是国务院还是工信部的规划，都是把在华外资企业算到国产里面的，也就是说，即使2025年完成了70%自主化这一目标，我们占到了世界的49%，其中仍然有一部分是在中国的外资企业完成的。&/p&&p&那么我们能不能达到这一目标呢？或者说，现在处于什么什么水平呢？下图是IC insight发布的2016年全球半导体20强，竟然前20位都没有中国公司，这是非常罕见的现象。在其他几乎任何一个地球上存在的大型产业，世界前20位都没有中国公司的，几乎找不到。&/p&&p&有9家公司营收超过100亿美元，前20强的门槛是44.55亿美元。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-b4a591afab486307bfac7_b.jpg& data-rawwidth=&388& data-rawheight=&431& class=&content_image& width=&388&&&/figure&&p&不过大家也不要灰心，我国半导体产业销售额最大的公司是华为旗下的海思半导体，2016年销售额为303亿人民币，折合美元也是大约44.5亿美元，刚好和第20名的44.55亿美元几乎不相上下。所以不出意外，今年海思半导体将会中国第一家冲进全球20强的半导体公司。这将是历史性的突破。当然，这意味着会有一个倒霉蛋被挤出全球20强，没办法，人生就是这么的残酷。&/p&&p&2016年中国集成电路产业销售额达到4335.5亿元，同比增长20.1%，集成电路分成三个部分，设计、制造、封测三个产业销售额分别为1644.3亿、1126.9亿及1564.3亿，增长速度分别为24.1%、25.1%及13%。&/p&&p&这里面有一个好消息和一个坏消息，好消息是增速20.1%,这是非常快的，四年翻一倍，8年后就是现在4倍的规模，这是非常惊人的。&/p&&p&坏消息是什么呢，我国集成电路产业这个4335.5亿元销售额是包括了在华外资企业的。所以要摸清我国集成电路产业的真正实力，还是要看血统纯正的中国公司。&/p&&p&我们从设计，制造，封装三个环节依次谈起。本文先只看设计部分。&/p&&p&首先是芯片设计，大家都知道，在PC机的时代，Intel和AMD垄断了电脑CPU市场，中国公司和他们的差距可以说隔着一个银河系，只能站在地球上仰望外星文明。&/p&&p&在21世纪初，可以说中国唯一像样的芯片厂家是珠海炬力科技，做出了mp3芯片，成为世界最大的两家mp3 芯片供应商之一，我们看下当年新闻的原文：&/p&&p&“2005年炬力的SoC芯片出货量达到了4980万片，比2004年的1220万片增长了308%。该公司的MP3播放器SoC芯片的销售额也从2004年的5410万美元增长到了1.479亿美元。”&/p&&p&一家中国芯片公司，在十几年前能够做到这个水平是相当不容易的，然而炬力科技当然崛起的前提，也是国产MP3品牌在市场上占据了大量份额，那个时候mp3播放器非常昂贵，不要说苹果，三星的MP3了，我在2004年购买的北京爱国者公司生产的月光宝盒mp3播放器，价格高达900元人民币，为此省吃俭用了很长一段时间。&/p&&p&在消费电子领域无法和美国竞争，中国芯片产业却意外的从电信产业发展中受益，由于巨大中华（巨龙，大唐，中兴，华为）在电信产业的崛起，中国逐渐开始实现了通讯设备制造的自主化。&/p&&p&通信设备制造产业的崛起，却意外的给中国带来了一个没有料到的结局，那就是中国的芯片产业开始伴随着中国通信产业崛起开始萌芽。华为的海思，中兴微电子，大唐都成为中国最大的芯片厂家之一。&/p&&p&到了手机和平板电脑时代，由于中国本土手机厂家和平板电脑厂家的崛起，中国的展讯，全志，瑞芯微等公司也获得了发展机会。&/p&&p&下图是IC insight的报告，全球纯芯片设计公司50强，2009年中国只有一家，也是中国第一家闯入世界50强的是华为旗下的海思公司，2016年增长到了11家，包括海思，展讯，中兴，大唐，南瑞，华大，锐迪科，ISSI，瑞芯微（Rockchip），全志（All winner）,澜起科技（Montage）。&/p&&p&可以看到前面九名，海思，中兴，大唐都是电信产业出生，南瑞是为智能电网提供芯片，全志，瑞芯微，展讯等是为手机，平板电脑等提供芯片。&/p&&p&可见中国在通信，电网，消费电子产业的发展对上游的带动作用。所以一个国家产业的发展，必然是整体性的，下游发展不起来，上游也一定发展不起来，中国芯片产业不可能脱离中国整体产业升级的大环境而独立发展。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-ec8d15d78133e0aeeef7dfffb5822a1b_b.jpg& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&358& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-ec8d15d78133e0aeeef7dfffb5822a1b_r.jpg&&&/figure&&p&2016年，中国已经有了160家芯片设计企业销售额超过了1亿元人民币，可以说芯片设计正在中国全面开花。中国最大的两家芯片设计公司海思和紫光展锐都已经跻身世界前十，2015年海思是世界第六，紫光展锐是世界第十，而且在前十名里面，海思和紫光展锐增长速度最快。&/p&&p&2017年第一季度，中国芯片设计产业整体增长高达23.8%，销售额达到351.6亿元，中国自主设计芯片全球市场占有率已经高达全球8%，中国市场占有率达到13%以上。&/p&&p&按照中国半导体行业协会的中国芯片前十名，和IC insight的排名有所不同，下图是2016年中国半导体行业协会公布的中国IC设计公司排名，可以看出，通过紫光集团对展讯和锐迪科的整合，中国已经出现了两家金额超过100亿人民币的本土IC设计巨头，海思和紫光展锐。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-77dd4d2f789ab57e9ed45ca26b0803a5_b.jpg& data-rawwidth=&424& data-rawheight=&326& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&424& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-77dd4d2f789ab57e9ed45ca26b0803a5_r.jpg&&&/figure&&p&我们看下这个榜单，相信前三名大家都耳熟能详了。&/p&&p&&b&第一名的海思&/b&&/p&&p&各位用的华为手机里面就有大量的海思处理器和海思基带芯片，另外买的智能电视，安防系统也有海思的芯片，海思在长时间内将是中国最大的芯片设计公司，未来将随着华为集团的增长而上升。&/p&&p&全世界做手机处理器的厂家，苹果，三星，华为，小米，高通，联发科，展讯七家而已。&/p&&p&海思目前是中国企业里面最有希望登顶世界第一的，其目标应该是瞄准三星，英特尔，高通世界三强，挑战他们的地位。当然差距还是非常大。世界纯IC设计公司第一名是高通，2016年营收154亿美元，是海思的3.5倍。&/p&&p&当然从长期来看，海思超越高通，我认为问题并不大，毕竟苹果，三星，华为这些公司都在实现芯片自主化，小米也在自己搞处理器，高通的空间是在不断缩小的。&/p&&p&第二名的紫光展锐是展讯，锐迪科合并之后成立，目前是三星手机处理器和基带芯片除自家产品之外的最大供应商，展锐的任务是战胜联发科。展锐是海思之外国内唯一一家营收超过100亿人民币的公司。&/p&&p&请注意，你买的三星手机，主要是中低端系列，里面的芯片是紫光展锐的，我们还是芯片出口国，紫光展锐的芯片伴随三星手机销售到了全世界，是不是觉得有点小激动呢？&/p&&p&另外，紫光展锐在印度是份额最大的手机芯片厂家，因为中低端手机大量使用展讯的芯片，在非洲同样是这种情况。&/p&&p&第三名的中兴微电子主要是自家的通信设备用的部分芯片，手机芯片也还是外购&/p&&p&第四名的华大半导体就有点意思了，公众平时很少听到这个名字，居然是中国芯片设计公司的第四名，华大半导体是中国IC设计的国家队，隶属于CEC（中国电子信息集团产业集团），CEC是世界五百强，是中国电子产业的国家队，是中国大陆唯一涵盖设计、制造、封装、测试、EDA工具等积体电路完整产业链的企业。&/p&&p&当然还是要说，CEC看起来每样都做，但是每一样都做的不怎么样，规模不大，不过CEC的存在是从国家层面保障国家的集成电路能力。&/p&&p&华大半导体的产品有哪些呢，既然是国家队，那么跟国家安全相关的基本都承包了，包括我国的第二代居民身分证、中石化加油卡、社保卡、税控IC卡内都有该公司设计的芯片。另外就是一个卫星导航芯片，包括北斗系统在内。网上有人散布谣言说中国二代身份证技术来自日本，笑笑就好，二代身份证的芯片都是中国自主设计，制造和封装。由国家队主导。&/p&&p&另外非常值得一提，华大旗下有全球排名第四的EDA设计软件提供商——华大九天，EDA工具是进行集成电路设计所需要的软件，目前国内主流还是用国外的EDA来进行芯片设计，比如Protel什么的，但是华大九天的EDA至少也有一席之地，这是保留中国的自主能力。&/p&&p&第五名的北京智芯微电子国人也很少听说名字，这家公司隶属于国家电网，我们智能电网里面设备用的各种芯片，包括以后电动汽车接入电网，充电桩的芯片等，智芯微电子都有涉及，当然这家公司也不愁没有订单，毕竟电网是自家的产业。&/p&&p&第六名的汇顶科技我之前的文章也提到过，该公司在指纹识别芯片领域已经做到了世界第二，&/p&&p&中国芯片公司在细分领域做到世界第二，这是非常了不起的成就。&/p&&p&我们手机上的指纹识别模组想必很多人已经在用了，汇顶科技2016年其营收是30.79亿元，同比上涨175.04%，归属上市公司股东的净利润是8.56亿元，同比上涨126.46%。其指纹识别芯片营收是23.12亿元，同比上涨788.66%，占其总营收比例高达75%。汇顶科技在2017年第一季度已经彻底超越了老对手瑞典FPC公司，在全球范围内仅次于给苹果提供指纹识别芯片的AuthenTec&/p&&p&第七名的杭州士兰微电子，这家公司LED照明驱动IC是其主要业务收入之一，另外杭州士兰微是国内为数不多的IDM企业，也就是设计，生产，封装都做。除了主要的LED照明驱动电路IC业务，士兰微还给家电企业提供变频电机控制芯片。另外MEMS传感器和IGBT产品也研发成功推向市场。&/p&&p&第八名的大唐微电子是国家队，现在的主要产品方向是身份证卡和金融社保卡芯片和解决方案，大唐的金融社保卡的市场份额占据第二位，大唐微电子的金融IC安全芯片出货量大约有2亿只。”除此外，大唐微电子也提供行业证卡，如居民健康卡、交通卡、市民卡、教育等方面的安全芯片和解决方案。&/p&&p&另外大唐还和荷兰恩智浦成立了中国第一家汽车半导体公司大唐恩智浦，开发新能源汽车电源管理芯片，电机MCU等。&/p&&p&所以说白了，大唐是国企，也是做国家的生意为主。&/p&&p&第九名敦泰是台湾的设计公司，就不提了。&/p&&p&第十名的中星微，主要是做图像处理芯片，摄像头芯片等&/p&&p&看完了天朝IC设计的前十名有什么感想？&/p&&p&这10家公司里面真正算有前途的就五家：海思，紫光（包括展讯，锐迪科），汇顶，中兴，士兰微。&/p&&p&例如杭州士兰微2017上半年财报。公司上半年实现营业收入12.98亿元，同比增长22.90%；实现净利润8442.55万元，同比增长243.77%。保持了高增长的势头，利润也开始逐渐恢复。&/p&&p&其他五家：华大，大唐，智芯就是吃国家的饭。敦泰是台企，中星微主要做监控安防摄像头之类的图像芯片，技术水平一般，发展前景不明。&/p&&p&十强以外，还有一些很有意思的中国IC设计公司。&/p&&p&首先是存储芯片领域，中国每年进口的集成电路之中，存储芯片和CPU占了大概75%. 可见存储芯片的地位。&/p&&p&在存储芯片领域，有两家中国公司在试图进击，一个是兆易创新，一个是长江存储。&/p&&p&目前全球存储芯片主要有三类产品，根据销售额大小依次为：DRAM、NAND Flash以及Nor Flash，其中Nor Flash尽管排名第三，但与前两者相比，市场规模仍然较小，仅为30亿美元，而前两者大致在400亿美元级别和300亿美元级别。&/p&&p&这三个究竟有什么区别呢？DRAM就是我们手机里面的1G，2G…..内存，NAND Flash就是我们手机里面的32G，64G，128G….&/p&&p&Nor Flash虽然也是存储，但是容量比较小，一般是64Mb以下，用于存储一些驱动电路的算法和代码之类，手机，汽车电子，工业控制等领域都会用到，因为很多电路的算法和代码相对复杂，难以全部集成到IC里面，需要用nor flash来进行存储。&/p&&p&在Nor flash这个仅有三四十亿美元的小市场里面，我国的兆易创新是世界主要玩家之一，当然这个主要玩家，也就是世界第五，世界第一到第四分别是台湾旺宏，美国Cypress，美国美光，台湾华邦。&/p&&p&兆易创新2016年8月上市后，应该是半导体存储行业唯一的A股上市公司。&/p&&p&2015年、2016年度兆易创新分别实现营业收入11.89亿元、14.89亿元、分别实现净利润1.42亿元、1.51亿元。到今年，由于nor flash多次涨价，兆易创新一季报业绩增长迅猛。公司一季度营收为4.52亿元，同比增长46.61%；净利润为0.69亿元，同比增长94.20%。&/p&&p&涨价原因呢，主要还是Nor flash行业的大佬在逐渐退出，排名第三的美光退出NOR Flash业务，有可能被排名世界第四的台湾华邦接手，排名第二的Cypress关闭中小容量的Nor Flash生产线，加上AMOLED面板对nor flash有需求，因此带来行业景气。&/p&&p&另外，兆易创新还做MCU（单片机）产品，用于汽车和物联网，2016年兆易创新的MCU销售收入为1.97亿元，同比增长55.2%。&/p&&p&在内存和闪存领域，韩国拥有绝对的优势，而我国的长江存储担负起了打破韩国垄断的使命。&/p&&p&存储器领域，DRAM和NAND FLASH，韩国三星和海力士都绝对的霸主，尤其是三星。&/p&&p&韩国人在2017年的存储器涨价中大赚特赚，三星电子2017年第一季度净利润高达67.8亿美元，增长竟然高达46%，接近50%的疯狂增长。到2017年第二季度，三星营收猛增19.8%，净利润增长89%，高达99亿美元，不仅打破了自己的最高单季度净利润记录，还首次超过了苹果公司。&/p&&p&SK 海力士在2017年第一季度营收384亿人民币，同比增长72%，净利润达116亿人民币，同比增涨324%&/p&&p&华为上半年的闪存门事件，反应出中国在这方面的绝对弱势地位。&/p&&p&DRAM是最大的存储器领域，目前全球DRAM存储器价格在疯长，韩国人同样在大赚特赚。&/p&&p&2017年第二季度，三星电子、SK海力士、美光科技三家业内巨头DRAM销售额达44.3亿美元，比上季度增长了30.1%。&/p&&p&其中三星电子销售19.8亿美元，比上季度增长36.5%，SK海力士销售13.7亿美元，增长28.2%，两家企业市场份额合计占到全球的75.9%。美国美光销售10.6亿美元，增长22.0%，&/p&&p&下图是2017年第一季度的全球市场份额，三星+SK海力士份额为73.5%，美国美光为21%，三巨头为94.5%，剩下的台湾三家厂商南亚科，华邦，力晶占了4.6%. 全球其他公司占了0.9%。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-6827bea4c29a34b699ca1_b.jpg& data-rawwidth=&558& data-rawheight=&250& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&558& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-6827bea4c29a34b699ca1_r.jpg&&&/figure&&p&全球六强之外，在这个仅仅0.9%的市场份额里面，有一家中国小公司，北京矽成控股的ISSI，这是一家设计公司，在全球DRAM市场排在第八位，不过这个第八位，几乎可以忽略不计。&/p&&p&兆易创新曾经试图收购ISSI，进入DRAM领域，毕竟Nor flash市场还是太小，不过根据2017年8月的消息，收购没有成功，原因为两个，一个是价格没有谈拢，另外一个是台湾人的阻挠，排名世界第四的DRAM厂家台湾南亚科是ISSI的代工厂，如果ISSI被兆易创新收购，南亚科将会停止提供服务。&/p&&p&不过在DRAM领域，ISSI太小了，即使兆易创新收购ISSI成功，也不可能对抗韩系厂家和美光。&/p&&p&而在NAND Flash市场，DRAMeXchange的数据显示，三星、东芝、闪迪、海力士、美光和英特尔几乎垄断了全球100%的市场。尤其是三星和海力士，合计占了全球几乎一半的份额。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-59e3617fce24afbea24dce_b.jpg& data-rawwidth=&488& data-rawheight=&296& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&488& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-59e3617fce24afbea24dce_r.jpg&&&/figure&&p&我们可以明显的看出，在DRAM和NAND FLASH领域，中国几乎没有存在感，在这个领域要突破，还是需要靠国家队。之前谁说国企没有用，只会搞垄断来着？要是能在存储器领域搞成垄断，我看是好得很。&/p&&p&2015年7月，中国紫光集团曾经向全球第三大DRAM厂商，美国美光科技，提出230亿美元的收购要约。结果被拒绝，背后就是美国政府的阻挠。&/p&&p&为什么要收购美光呢？韩国太强大了，不管是DRAM领域还是NAND FLASH，美光相对于韩系的三星和海力士，都处于弱势地位，尤其是在DRAM领域，美光的市场份额在韩国竞争下呈现不断下跌的态势，从2016年的28%下降到2017年上半年的18%左右。&/p&&p&从营业利润率来看，三星DRAM的营业利润率高达40%这个水平，美光只有20%这个水平，三星只要一降价，美光就是生死存亡，可以说三星完全掌握了美光的生死。&/p&&p&其实紫光和美光联手研发，一边有钱，一边有技术，是中美双赢的局面，奈何遏制中国的技术进步是美国更高层面的战略，注定双方联合困难重重。虽然紫光至今没有放弃和美光合作，但是目前已经被逼迫走上自主研发制造的道路，没有别的路可以走。&/p&&p&目前存储器自主研发的国家队是紫光集团控股的长江存储。&/p&&p&日，长江存储公司成立，紫光集团拥有51%的股份，另外的股份由国家大基金持有25%，湖北省地方政府的基金持有24%，武汉新芯公司为长江存储的全资子公司。&/p&&p&武汉新芯公司是湖北省和武汉市政府2006年为了进军集成电路制造领域而成立的研发+制造一体的企业，实际上武汉新芯2014年底已经和美国的Cypress半导体公司开始联合研发NAND Flash技术，但是业界并不看好，因为NAND Flash被三星，海力士，东芝，美光四家垄断，不要说新芯公司研发实力不足，Cypress实力也不够。&/p&&p&因此通过和Cypress和共同研发，武汉新芯已经有一部分的自主研发力量，只是非常弱小，这是中国自主研发存储器的火种。&/p&&p&长江存储成立之后，由于大量资金注入，在坚持自主研发的同时，开始大量从台湾和韩国挖人，如果留意最近的台湾和韩国的科技新闻，会发现他们的媒体经常抱怨半导体人才被中国以高薪诱惑流失。&/p&&p&紫光从台湾挖了多少重量级人才过来呢？&/p&&p&紫光集团全球执行副总裁高启全，他是紫光集团董事长赵伟国2015年10月亲自从台湾挖过来的重量级人物，高启全被称为台湾DRAM教父，他是本文前面提到的世界第一大NOR flash公司旺宏的创始人，同时也是台湾第一，世界第四大DRAM公司南亚科的总经理。同时还是南亚科和英飞凌的合资公司华亚科的董事长（华亚科目前已经被美国美光并购）。是台湾半导体产业的重量级人物。&/p&&p&很多台湾媒体把高启全和梁孟松相比，梁孟松从台积电跳槽去了三星后，三星的代工制造业务突飞猛进，对台积电造成了很大威胁，制程竟然反超了台积电，优先量产14nm，一度还分食了台积电的苹果芯片订单。&/p&&p&2015年高启全宣布退休后，加入紫光担任全球执行副总裁。被台湾媒体视为和梁孟松一样的叛将。&/p&&p&事实是，高启全此人有无大中华情节不得而知，但是从他担任紫光副总裁只有接受记者采访的言论来看，他更多的是不满在台湾发展空间狭小，根本不可能对抗一生的敌人韩国三星。&/p&&p&高启全今年接受记者采访时对媒体说，“1985年，英特尔正式退出DRAM领域，在经历了日本、韩国积极投入，后来者居上，韩国最终坐稳了第一把交椅。台湾在 2008 年成立台湾创新内存（TMC／TIMC）计划集中发展 DRAM 产业资源，但终究因为资金问题未能如愿，原本 5000 亿新台币的资金需求，台湾政府仅提供了 80亿，远远达不到预期。&/p&&p&他强调，“现在唯一有机会成为全球抗衡三星势力的只有大陆，紫光会把这梦化为具体的实践！”一定要有人扮演在全球平衡三星的势力，目前只有大陆有能力有资金投入进来，长江存储就是基于这个出发点而诞生，也是大基金唯一真正投资的存储器企业。”&/p&&p&从高启全的话可以反应出他内心的想法，就是要在产业里面做出一番事业，所以，只要我们提供的平台够大够好，不管他是什么政治立场，一样可以为我所用，台湾的舞台太小了。&/p&&p&除了高启全，紫光集团还挖来了晨星创办人杨伟毅出任紫光旗下长江存储公司CTO，又延揽晶圆代工厂联电前CEO孙世伟，担任全球执行副总裁一职。这两位都是台湾半导体业界鼎鼎有名的大佬级人物，像晨星，当年就是和联发科并列的台湾两大芯片研发企业之一，后来晨星被联发科吞并。&/p&&p&台湾联电更是台湾仅次于台积电的是第二大集成电路制造厂，2016年销售额44.5亿美元，对比下中芯国际2016年的销售收入只有29亿美元多点。&/p&&p&目前长江存储在同时进行NAND FLASH和DRAM的研发，根据2017年4月高启全接受记者采访时透露，“长江存储的研发团队里面，美国人、日本人、南韩人都有，绝不是只有挖台湾工程师，长江存储内部是规定要用英文沟通，因为外籍主管很多，以国际化的规格在打造企业。”&/p&&p&现在的武汉新芯约1,200人，另外，长江存储成立至今也招募将近700人，共计1900人左右。&/p&&p&长江存储目前研发人员总共约500人，其中台湾人约50名。&/p&&p&根据2017年9月的消息，长江存储将会在美国设立研发中心，并且趁着日本东芝在处于出售状态的机遇，挖角日本的存储器研发人才，日本很多年轻的工程师，受制于日本职场论资排辈文化的压制，薪资和发展通道上本有很多不满，加上东芝已经风雨飘摇自顾不暇，在中国高薪诱惑下，必然会有人加盟。&/p&&p&目前长江存储的重心放在3D NAND flash的开发上面，同时也在推进20/18nm的DRAM开发。&/p&&p&NAND Flash肯定是长江存储最先量产的产品，因为传统2D转3D NAND技术后，半导体机台设备几乎都要换新，所以这时候投入是对的，每一个存储器阵营都站在同一个出发点。&/p&&p&而DRAM技术，每转进新一代制程技术仅增加20%的半导体机台设备，意思是，既存的半导体大厂的多数机台设备都已经折旧光了，新加入DRAM技术的人去买新设备来生产，成本非常贵，竞争力会很差。从这个角度而言，中国要做好在存储器领域长期烧钱的准备。&/p&&p&长江存储现在研发进度如何？根据长江存储 CEO 杨士宁介绍，其 32 层 3D NAND 芯片顺利实现了工艺器件和电路设计的整套技术验证，通过电学特性等各项指标测试，达到预期要求，2017年底将提供样片，继续向64 层 3D NAND 发展，乐观估计2019年量产。&/p&&p&目前韩国三星已经在2017年量产64层 NAND，可以看出中国和韩国的技术差距在2年，2年看似很短，其实在竞争激烈瞬息万变的市场，已经是极大的差距了。抗韩将是长期的进程。&/p&&p&但是，大家也不要觉得韩国半导体不可战胜，事实上，韩国人在半导体领域表现强势的也就是NAND FLASH和DARM存储器领域，以三星为首的韩国公司早在上个世纪九十年代就开始了存储器的研发，早了我们二十年，我们要想超过他们，当然必须付出时间的代价，这个时间不是三五年，能够十年追上就已经非常了不起。&/p&&p&另外，韩国虽然存储器强大，但在存储器以外的其他领域，除了三星手机自产处理器和基带芯片外。由于都不是大集团研发，韩国的芯片设计产业在中国的冲击下衰退非常严重。&/p&&p&以2017年上半年为例，根据韩国媒体Business Korea的报道，在韩国上市的韩国前15大IC设计公司中，有10家上半年营业利润出现下降，50%的企业出现亏损，营收和利润都增长的只有两家。&/p&&p&原因就是中国冲击，例如液晶面板上面的驱动芯片，例如手机和平板电脑上的触控芯片，以及摄像头等用的中低端图像传感器。&/p&&p&我在上一篇文章写过，全球显示面板向OLED转移的趋势已经不可逆，我国有一家做OLED驱动芯片的公司就在高速增长，那就是中颖电子，2017年上半年，中颖电子公司实现营业收入3.12亿元，同比增长30.65%；净利润为6208.01万元，同比增长61.8212%；每股收益为0.30元。&/p&&p&因此，全球目前只有中国的疯狂的投入存储器的研发和制造，韩国人在存储器领域未来被颠覆，只有可能是被中国，确切的说的是长江存储公司。&/p&&p&&b&未来的希望：寒武纪&/b&&/p&&p&为什么要特别提一下寒武纪，人工智能是人类所有产业发展的大势所趋，在这个领域，专用芯片将会成为未来的主流。几乎所有的ICT科技公司，不管是国内的百度，阿里，腾讯，华为，还是美国的谷歌，facebook，亚马逊，微软，都在朝人工智能方向发展。&/p&&p&2017年8月，由中国科学院计算技术研究所(中科院计算所)陈云霁、陈天石两兄弟创立的寒武纪科技(CambriconTechnologies)宣布完成阿里巴巴领投的1亿美元A轮融资，此轮融资令寒武纪估值达到10亿美元。这也是中国第一家集成电路产业的独角兽公司（估值超过10亿美元），这可以算作一个里程碑。&/p&&p&值得一提的是，寒武纪团队成员的平均年龄只有25岁，很多骨干成员在校期间已开始从事相关领域的工作。创始人陈云霁和陈天石是兄弟俩，都是学霸。&/p&&p&陈云霁14岁进入中科大少年班，在创立寒武纪前，陈云霁在大学的最后一年，就参与了中国第一块通用CPU芯片龙芯1号的研制项目，2002年，陈云霁来到了中科院计算所，跟随现在的龙芯公司董事长胡伟武研究员硕博连读，成为当时龙芯研发团队中最年轻的成员。博士毕业后，他留在了计算所。25岁时，陈云霁就已经成为8核龙芯3号的主架构师。&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-9044ecd5e78cae847a6765a2_b.jpg& data-rawwidth=&368& data-rawheight=&280& class=&content_image& width=&368&&&/figure&&p&他在2015年入选《麻省理工科技评论》35岁以下的全球最佳35名创新人士。&/p&&p&非常有意思，寒武纪推出的人工智能芯片型号名字叫DianNao，也即是中文电脑的拼音，目前DianNao已衍生出1A、1H等多个型号。DianNao这个型号名字来自寒武纪研发团队里一位法国人，这个法国人叫OlivierTemam，来自法国国家信息与自动化研究所（Inria），他建议说，与其取一个平淡的英文名字，还不如反其道而行用中文的拼音来命名，这样对外国人来说是“外语”，他们反而会觉得十分“洋气”。&/p&&p&最值得一提的是，DianNao芯片不仅是寒武纪的自主架构，而且是寒武纪自主开发的指令集，名字也很有意思，叫DianNaoYu（电脑语）， 这是世界首个深度学习指令集，DianNaoYu指令集的论文在2016年的计算机体系结构领域顶级国际会议ISCA2016（International Symposium on Computer Architecture）所接收，其评分排名所有近300篇投稿的第一名。具有突破性的意义。之前中国自主研发的龙芯芯片，也是使用的MIPS指令集免费授权的形式，虽然可以自主修改，也不会被限制，但是使用指令集还是来自国外。&/p&&p&用中科院计算所的话来说意义是这样的“指令集是计算机软硬件生态体系的核心。Intel和ARM正是通过其指令集控制了PC和嵌入式生态体系。寒武纪在深度学习处理器指令集上的开创性进展，为我国占据智能产业生态的领导性地位提供了技术支撑。”&/p&&p&寒武纪人工智能芯片和传统的通用处理器如何比较？寒武纪是人工智能的专用芯片。请注意专用两个字，因此寒武纪的芯片和通用处理器并非替代关系。&/p&&p&由于CPU和GPU基本框架结构都不是为人工智能设计，如果要用通用处理器搭建一个人脑规模突触的神经网络，可能需要建一个电站来给它供电。AlphaGo下一盘棋动用了1000个CPU和200个GPU，每分钟的电费就高达300美元，而网络规模只有人脑的千分之一。”&/p&&p&寒武纪AI芯片恰恰解决了这一问题——它能在计算机中模拟神经元和突触的计算，对信息进行智能处理，还通过设计专门存储结构和指令集，每秒可以处理160亿个神经元和超过2万亿个突触，功耗却只有原来的十分之一，未来甚至有希望把整个AlphaGo的系统都装进手机。&/p&&p&其他的FPGA方案虽然迭代快，但从计算速度和能耗比来说，和专用的人工智能芯片相比仍然有差距。因此除了寒武纪以外，其他国外公司也在跟踪寒武纪的研究成果，比如谷歌的TPU。&/p&&p&寒武纪的AI芯片在两个大型产业都可以有广泛的应用，一个是云端，一个是终端。在目前云计算蓬勃发展的情况下，云端服务器面临更大的大数据计算压力，AI芯片逐渐必不可少。另外终端的智能化程度和计算要求不断提升，也需要使用AI芯片。&/p&&p&日，华为在德国IFA展上发布麒麟970处理器，首先用于华为Mate 10智能手机上，虽然没有公开宣布，但其背后的AI芯片就是来自寒武纪，麒麟970整合的人工智能芯片，华为称之为NPU（NeuralProcessingUnit，神经处理单元）&/p&&p&搭上了华为这条大船，寒武纪的销售额将会迅速增加，目前猜测，华为和寒武纪采取的是IP授权的形式，寒武纪作为全球第一家人工智能芯片独角兽公司，也是全球第一家大规模量产人工智能芯片的公司，同时芯片架构和指令集完全自主，在未来大有可为。&/p&&p&我现在就盼着寒武纪什么时候上市了，人工智能会是有一个超级产业，理论上所有的硬件都会需要实现人工智能深度学习功能。&/p&&p&半导体行业，美国超级强势，韩国在存储领域优势大，欧洲有三家一流的半导体公司，NXP,英飞凌和意法半导体，其中NXP在和高通谈并购，如果高通并购NXP并购成功，那么欧洲只剩下两家了。&/p&&p&日本有三家一流半导体公司，瑞萨电子，索尼的CMOS图像芯片和东芝半导体。这其中索尼的CMOS图像处理芯片是近年来日本公司几乎仅有的实现大逆转的产业，索尼凭借图像处理芯片大大提升了市场份额，获得了大量利润。东芝在寻求出售，等东芝出售成功，那么日本也只剩2家半导体公司。&/p&&p&我们可以看到，美国超级强势，中国，韩国都在上升，欧洲和日本在小幅衰退，除此之外，另外一个衰退比较严重的是台湾了，台湾半导体协会预估2017年台湾半导体产业整体产值较2016年小幅成长1%，而2017年全球半导体市场规模将较2016年成长9.8%，也就是台湾“生命线”半导体产业世界份额在不断下降。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-3f172d1d5d7debfac9d21_b.jpg& data-rawwidth=&558& data-rawheight=&125& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&558& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-3f172d1d5d7debfac9d21_r.jpg&&&/figure&&p&以整个半导体产业的产值比较，2017年上半年台湾为新台币11440亿元，大陆约新台币9900亿元，台湾半导体产业险胜，但大陆在整个半导体产业发展速度明显超过台湾，&/p&&p&根据中国半导体行业协会统计，月中国集成电路产业销售额为2201.3亿元，同比增长19.1%，而台湾呢，以2017年第二季度为例子，是衰退4.8%。&/p&&p&半导体的设计，制造，封测三大部分，设计和封测大陆均已经超越台湾，台湾在IC产业唯一有优势的还是制造业，台湾GDP 2016年大约为5600亿美元左右，而台积电的半导体制造一年贡献100亿美元净利润，另外提供数万个年薪40万人民币的岗位，以及大量税收，以台积电为首的半导体制造业不愧是台湾经济的基石。台湾有三家半导体公司进入全球20强，和日本，欧洲并列都是3家。其中2家是制造（台积电，台联电），1家是设计（联发科） 2017年上半台湾IC设计的产值为新台币2904亿元、大陆为新台币3735亿元，大陆已经在IC设计产业追过台湾；&/p&&p&IC制造业领域则是台湾半导体的大本营，比较2017年上半两岸的情况，台湾IC制造的产值为新台币6268亿元、大陆产值为台币2570亿元，台湾守住优势，
在IC封装和IC测试方面，2017年上半年台湾的IC封测产值为新台币2268亿元，大陆产值为新台币3600亿元，这部分大陆也已经超越台湾。
&/p&&p&从以前的仰望，到现在超过台湾，并且在追赶日本，韩国和欧洲的路上，中国半导体产业的进步有目共睹。2017年上半年，中国大陆芯片设计业同比增长21.1%，销售额为830.1亿元，继续保持世界最快增长速度。&/p&&p&对中国的芯片发展要抱有信心，未来海思，紫光，寒武纪三大势力将成为中国芯片产业的主力军，寒武纪虽然现在销售额不多，也还没有开始盈利，但是这家公司必将崛起成为一方诸侯。&/p&&p&寒武纪需要解决的是商业经验问题，创始人是中科院搞技术出身，在商业市场搏杀，需要有商业经验积累和助阵，这是寒武纪需要解决的问题。&/p&&p&在三巨头以外，很多专业领域的中国芯片供应商也会崛起，例如提供显示面板驱动芯片的中颖电子，提供指纹识别芯片的汇顶科技等等。&/p&&p&另外呢，在国有企业大军里面（不要鄙视国企，紫光也是国企），也会有很多像大唐微电子，华大这样的芯片公司来保证国家安全，比如下面这则日的新闻，华大发布的北斗导航定位芯片。北斗产业以后会是一个大型产业。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-250ec5ccd81_b.jpg& data-rawwidth=&558& data-rawheight=&121& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&558& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-250ec5ccd81_r.jpg&&&/figure&&p&再比如应用于超级计算机的申威芯片等等。实事求是的说，这里面大多数企业商业上不会很成功，例如像大唐这样的国企，主要做各种金融和社保的芯片，虽然公司一直亏损，国家也得养着。当然北斗芯片可能是个例外，因为北斗未来会成为一个大产业。&/p&&p&还有像中国电子科技集团下面的中科芯公司，这家公司2008年在无锡成立，我们最近天上在对接的天舟一号飞船的电子控制防辐射芯片，就是来自中科芯公司，这也是为了保证自主化和国家安全，但是航天飞行器在产业规模上注定不会像海思，紫光，寒武纪的市场那么大。&/p&&p&另外网友比较关注的我国超级计算机上用的国产芯片，例如全球速度最快的神威太湖之光超级计算机，芯片就是国产化的申威，指令集和架构都是在美国DEC公司的Alpha架构下扩展而来，但是这款芯片只适用于超算领域，在民用市场由于生态问题和性能问题，不会有竞争力。因此也是小众芯片。&/p&&p&另外就是龙芯了，胡伟武博士是个坚持自主研发的人，他也培养出了寒武纪创始人陈云霁，培养出了一批自主研发芯片的人才，我觉得这才是龙芯的最大贡献。至于在商业化上面，龙芯几乎没有什么希望，建立生态必须要有强大的商业实力和地位，目前龙芯芯片只能在一些专业领域，例如北斗卫星上用的防辐射芯片，或者一些专用领域比如服务器，工控，嵌入式控制等等。龙芯能在这些领域占据较大市场份额，就是一种成功了。&/p&&p&龙芯2015年销售首次过亿元人民币，是一家非常弱小的公司，2016年相信销售额也是1亿元多点的规模，而2016年中国销售额过1亿人民币的芯片设计公司有160家，龙芯在里面毫不起眼。 胡伟武是个技术人才，龙芯现在的待遇，以及类似科研院所和国企的运行体制，也暂时无法获得优秀的高端商业人才。龙芯在未来十年能够做到10亿人民币，20亿人民币就很不错了。即使到2027年能做到100亿人民币的规模，10年增长100倍，到那个时候龙芯也进不了中国芯片的第一集团。&/p&&p&中国芯片产业的未来必须要走商业化可盈利的路，从这条路来看，只有以海思，紫光，寒武纪为首的国产芯片公司，以及华大，大唐，士兰微，汇顶科技等第二梯队，以及未来可能成长起来的第三梯队才是中国芯片设计产业的未来。&/p&&p&而芯片设计这个产业，从中国，美国，欧洲，韩国，日本，中国台湾六强的发展趋势来看，中国保持现状20%的发展速度，每四年翻一倍，到2025年将是现在的4倍，是未来美国最大的挑战者，韩国依靠对存储芯片的高强度投资，将保持世界列强地位。中国紫光的存储芯片2019年才能够量产64层的NAND Flash，那个时候距离三星和海力士还是有技术差距，所以短期内韩国存储芯片产业是打不垮的。DRAM目前还不知道什么时候能量产。&/p&&p&而欧洲，日本，中国台湾，由于其下游消费电子品牌的衰落，不可避免会影响到上游芯片的产值，这其中最危险的是台湾，因为欧洲和日本还有蓬勃发展的汽车电子产业，消费电子这边衰落了，还可以从汽车那边来弥补。例如日本，虽然东芝在衰落，但是瑞萨电子的汽车业务发展就挺好。&/p&&p&台湾就比较危险了，芯片设计业不断下滑是大趋势，因为消费电子品牌不断往中国大陆集中，而大陆的自产芯片占有率在不断提高，而台湾又没有汽车品牌产业来弥补损失，设计业下去了，保住台积电的制造业是台湾面临的首要问题，从这个意义上来讲，发展中芯国际抵消台积电的发展，就是促进两岸统一&/p&&p&在后面的文章，我们聊聊芯片制造业和封测，半导体制造以及上游的设备是中国最大的短板。&/p&
扑克财经旗下品牌：最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专业——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台：puoketrader，网站：扑克投资家 大宗产业与金融智库平台导语：中国是否能在汽车制造工业和集成电路工业…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-12bc496de62c4da53453_b.jpg& data-rawwidth=&419& data-rawheight=&300& class=&content_image& width=&419&&&/figure&扑克财经旗下品牌:最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专注——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台:puoketrader,网站:&a href=&https://link.zhihu.com/?target=http%3A//www.puoke.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&扑克投资家 大宗产业与金融智库平台&/a&&br&&p&&i&摘自 | 《穷查理年鉴》查理.芒格
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处&/i&&/p&&p&导语：经济学人必读！&br&&/p&&p&&b&第一、致命的不关联性，导致“只有锤子的人”综合症，经常高估自身的价值&/b&&/p&&p&我想出了一个现代的名词为怀特海不喜欢的方法命名，那就是“痴狂”。这是一种完全疯狂的表现方式，经济学像其他学科一样太孤立了。&/p&&p&这种失败的本质造成了我常说的“只有锤子的人”综合症，这种说法来自一句俗话：对于一个只有一把锤子的人，任何问题看起来都很像钉子。&/p&&p&由于“只有锤子的人”综合症的出现，对于一个笨手笨脚的人而言，配备全套的工具是唯一的秘方——你不只是有一把锤子，你得有所有的工具，这样你就会有不止一种的策略。&/p&&p&你必须使用那些工具清单，否则你就会错失很多机会。但如果你拥有完整的一套工具清单，在脑海里一一按清单回顾，你就会找到用别的方法无法解决的问题的答案。&/p&&p&你明明知道它们的重要性，却没有数据支撑。实际上，每个人都会：&/p&&p&（1）高估有数据支撑的材料；&/p&&p&（2）不会把那些可能更重要但难以权衡的材料列入全盘考虑。这也是我一生努力避免的错误，我一点也不后悔自己一直这样坚持。&/p&&p&摩尔根是近代最伟大的生物学家之一。当他到加州理工学院时，他采用一套非常有趣而又极端的方法，以避免多计算能被计算的、少计算不能被计算的错误。加州理工学院到处都有弗里登电动台式计算机，但摩尔根禁止生物学系使用弗里登电动台式计算机。&/p&&p&他回答说：“我就像1894年沿着萨克拉门托河河岸寻找金子的人，凭借一点智慧，我就能摸到、捡起一大块天然金子。只要我能做到，就不会让我系里的人在沙矿开采中浪费稀有的资源。&/p&&p&但令人吃惊的是，如果你有几种好的智力谋略，你不做沙矿开采比能不断地用托马斯·亨特·摩尔根所采用的方式来解决问题。&/p&&p&&b&第二、没有遵循自然科学的根本的、完整的思想&/b&&/p&&p&曼昆研究经济学的方法的错误在于他从来不加归类地汲取其他学科的营养，从来不标出他的“舶来品”是来自物理学、生物学、心理学、博弈论或是本来是什么，他完全不把这种概念归于其源头的基础知识。&/p&&p&如果你不那样做，就像在使用无序的档案系统管理公司，会降低你的实力。尽管如此，若他吸收了一直以来对我帮助很大的自然科学的精华，会做得更好。&/p&&p&我为曼昆不加归类的拿来主义命了名，有时我称之为“随心所欲”，有时我称之为“吉卜林主义”。&/p&&p&当我称之为“吉卜林主义”是，我想让你们思想吉卜林的诗歌，好像是这样的：“当荷马弹起他美妙的七弦琴时，他听到人们在歌唱，在大地、在海边。他想他或许会需要，他走了过去，记录了下来，正像我一样。”&/p&&p&曼昆就是这样做的，他就是直接拿来所用。这比不拿好，但比起不假思索、全盘吸收以及全盘运用，随意删减要糟糕得多。&/p&&p&&b&第三、物理妨羡&/b&&/p&&p&这个词是借用世界上伟大的愚人之一西格蒙德·弗洛伊德所描绘的阴茎妨羡，他在他的那个年代很受欢迎，这种观念也广泛流行。&/p&&p&物理妨羡对于经济学影响的坏例子之一是导致固定模式的有效市场理论的采纳。逻辑上，当你按照这个错误的理论推断，你会得出像任何公司买自己的股票都是错误的结论。&/p&&p&在经济学中，那种精确的、可靠的公式不可能会有的，包括波耳兹曼常数在内。对于物理方式的精确追求对人们来说是有百害而无一益的，像来自麦肯锡的那个可怜的傻瓜。&/p&&p&爱因斯坦强调简单，他的名言就是“一切都应尽量简单，但又不可过于简单”。斯达恩似乎也有类似重复的说法，我也很喜欢：“如果某物不能永存，它最终就会消亡”。&/p&&p&说到莎朗·斯通对这门学科的贡献，是因为她曾被问及她是否有过“阴茎妨羡”的烦恼，她回答说：“绝对没有，我已经对付不了我现有的烦恼了。”&/p&&p&当我谈到这种偏颇的精确，即对于可靠的、精确的公式的希望，我想起了阿瑟·拉弗，他的麻烦就在于他对于偏颇的精确过于热衷，那不是成人处理自己事情的方式。&/p&&p&但一旦你把许多偏颇的精确放入像经济学这样复杂的体系中，错误累积起来比麦肯锡公司不够资格的合作伙伴在为《华盛顿邮报》做咨询时所犯的错误更糟糕。所以说经济学应该效法物理学的基本思想，而不能苛求物理学公式中寻求精确的方式，经济学如果那样做将会频频出错。&/p&&p&&b&第四、过于强调宏观经济学&/b&&/p&&p&我要批驳的第四点是过于强调宏观经济学而对微观经济学重视不足。我认为这是错误的，就像不懂解剖学和化学而试图去掌握医学。微观经济学也很有趣，它不仅可以帮助你正确地理解宏观经济学，而且是个练杂耍的好地方。&/p&&p&让我通过解决两个微观经济学问题来证明微观经济学的力量，一个简单些，另一个稍难些。&/p&&p&第一个问题是这样的：伯克夏·哈撒韦在堪萨斯城刚刚新开了一家家具和家电商店，在伯克夏刚刚开这家店的时候，全国最大的销售家具家电的商店是伯克夏的另外一家店，每年销售额达3500万美元。在陌生城市里的新店开始的销售额达5000万美元之多。从开业的那天起，3200个停车位每天都爆满。因为建筑师不懂生理学，女士洗手间外排起了长龙。这家店经营得非常成功。&/p&&p&现在你怎么解释它的巨大成功呢？好，让我来告诉你们吧。在一个陌生的城市里经营一家高价店是不会取得巨大成功的。如果经营价值达5000万元的家具，那家店的规模一定很大，因为家具本身体积就很大。大店有什么优势？它有大量可选择的品种。所以除了具备低价、选择范围广的商品之外，还有什么可能会促成这样大的成功呢？&/p&&p&开一家这样大规模的店要花一大笔钱呢，所以以前没有人做过。这样，你又讯速找到了答案。当你有了几个基本概念之后，这些看起来很难解决的微观经济学问题便会迎刃而解。&/p&&p&我再给你出个稍微难一点的问题：在西北部有一个叫莱斯·史瓦布的轮胎连锁店，在过去50年间一点点夯实了基础，逐步走向成功并开始和生产轮胎的大公司所属的分店竞争，在与好事多超市和山姆会员店等连锁超市的竞争中，莱斯·史瓦布连锁店以价格折扣取胜而崛起，现在是史瓦布连锁店的销售额达到了上千万，莱斯·史瓦布已80几岁了，没有什么教育背景，竟然完成了这么伟大的事业，他是如何做到的呢？&/p&&p&这个人一定做了很多正确的事情，在他所做的事情中他一定利用了曼昆称之为“激励超力”的法则，有一套非常灵活的激励系统来提高人们为其工作的积极性，还会有灵活的人事挑选系统等等。他也一定善于做广告，属于艺术家类型的人。&/p&&p&日本人向来都很成功，他必须在日本轮胎入市的潮流中抓住商机，所以，一个有才干而又有热情的人不得不做对很多很多事情，并使用灵活的系统辅助以保证万无一失。想到这个答案不是太难，但这成功的个例还会有别的解释吗？&/p&&p&我运用一些在许多复杂系统中很有用的粗略的运算法则，那些运算法则是这样的：极大的成功很有可能是由以下几个因素中的部分组合而成的：&/p&&p&1、一个或两个变数的最大值或最小值。&/p&&p&2、增加成功的因素有助于推动更多的因素组合成功，其常常以非线性的方式出现，正如一个人被自我抵制力的极限和物理学中决定性的物质所左右，结果常常不是线性的。多一点物质因素，你会得到更出色的结果。当然，我一生都在追求出人头地，所以我对能说明问题的典型很感兴趣。&/p&&p&3、很多因素都表现得极为优秀。&/p&&p&4、赶上并驾驶某种大潮流。&/p&&p&我常给我的家人出些小难题，不久前我给他们出了这样一道题：“在美国有一项运动，是一对一的比赛，并且有全国冠军。有一个人在相隔65年的两次比赛中都拿了冠军。现在，请说出运动的名称。”我有个儿子是物理学家，他的思维方式受我耳濡目染，立刻给出了答案，他是这样推理的：&/p&&p&这项运动不可能是需要手眼协调的运动，没有人能在85岁高龄赢得全国台球联赛，赢得全国网球联赛更没有可能，也不可能是国际象棋，他知道这项运动有复杂的规定而对耐力也有相当高的要求，实在太难了。但这令他想起了西洋跳棋。“哈哈！即使你是85岁高龄，只要有很丰富的经验，你就能在这项运动中表现不俗。”&/p&&p&&b&第五、经济学中综合运用的内容太少&/b&&/p&&p&“你们能否举几个例子说明如果你想提高销售量，得提高价格吗？”&/p&&p&答案是：对于这一问题有四种答案。很少的人能想到第一种答案，但几乎没人想到其他答案。&/p&&p&1、奢侈品：提高产品价格更能提高其作为“炫耀品”的功能。&/p&&p&2、非奢侈品：像我上面提到的后一个因素一样，高价格传达给消费者的信息是：高价位的商品意味着高价值的商品，这对于把高信任度作为一种重要因素的工业商品特别适用。&/p&&p&3、提高价格并以合法的方式使用额外的收入以便更好地改进产品或改善销售系统。&/p&&p&4、提高价格并以不合法或不道德的方式使用额外收入以便利用代销机构或其他对终端消费者有害的方式，如公共基金提成等。&/p&&p&利用额外的佣金贿赂客户的销售代理就是在背叛客户去贿赂经纪人，把客户的钱变成高佣金的产品。&/p&&p&这个策略并非是人类品质中吸引人的闪光点，我一生中几乎完全避免使用这一策略，我认为不必要花你一生的时间销售你自己都不愿买的东西，尽管是合法的，我不认为这是个好主意。&/p&&p&对于经济学问题，即使是在高等学院的背景下，人们对于综合内容的掌握是多么得少。这种失败不是源于教授们知之而不授，是源于教授们对于此类综合的一知半解，他们受教育的方式也大相径庭。我不记得凯恩斯或是加尔布雷思曾说过，经济学教授们都是很吝惜自己的观点的，他们在学校里学到的几个观点能令他们受用一生。&/p&&p&一旦尝到了综合考虑问题的甜头，你立刻会想到“这些事相互影响吗？”它们当然会相互影响，那正是现代经济体系力量的源泉之一。&/p&&p&我敢打赌：在这个国家中的每个经济学部门做这个测试，都会得到足够的有关综合性理论的论证，他们可能会谈到罗纳尔德·寇斯，可能会谈到交易成本。会想起一些他们的教授传授给他们的东西并将之全盘托出，但真正理解它是怎么组合在一起的，我很有信心地预言大多数人难以自圆其说。&/p&&p&我举一个与此有关的例子，就是因发现普朗克常数而获得诺贝尔奖桂冠的马克思·普朗克，他曾经想研究经济学，但放弃了。为什么世上最聪明的人之一的马克思·普朗克最终选择放弃经济学呢？他的回答是：“经济学太难了。你能得出的结论总是无序的、不确定的。”经济学难以满足普朗克追求有序的愿望，所以他选择了放弃。&/p&&p&&b&第六、极端的、产生逆反效果的心理无知&/b&&/p&&p&假如你在拉斯维加斯拥有一个小小的赌台区，有50个标准的投币机器，外观一模一样。但在一排投币机器中有一台机器与众不同，无论你随时把它摆在50台中哪个位置，当一天结束后你走到机器旁，你总能从那一台机器得到比别的机器多25%的筹码。&/p&&p&那台机器的与众不同之处在于人们已经使用了现代电子学让近距脱靶的概率更高，那台机器比正常的机器更频繁地瞄准柠檬、葡萄射击而脱靶，这吸引了更多的玩家。很简单，显然是心理作崇：那台机器的所作所为正好触发了一些基本心理反应。&/p&&p&如果你知道些心理学因素，如果你脑海中有一份清单，只要浏览一下这些因素，你就会突然恍然大悟怎样来解释这样的现象。如果你想像踢驴比赛中的单腿人碌碌无为地度过一生的话，你就做我的座上客吧。如果你想像一个双腿强壮健全的人那样成功的话，你得学习这些方法，包括了解心理学，同时还要研究微观和宏观经济学。&/p&&p&我认为如果你是个经济学家的话，当诸如功能性经济障碍以成功解决以及能解决许多问题的简便的策略涌现出来之后，再说不知道如何理解问题，解决问题就没有借口了。&/p&&p&萨穆尔·约翰逊。他说，从本质上说，如果一个学者稍作努力就能轻易改变无知而他却维持不变的话，他的学术行为等于是背叛。他说如果你是一名学者，你就有义务尽可能地不做傻瓜，所以，你得尽可能不断地探索，清除学术体系中可以清除的无知。&/p&&p&&b&第七、对于第二以及更高的顺序效果关注太少&/b&&/p&&p&当我做气象学者的时候，我发现这个东西很令人恼火，经济学使气象学看起来像个茶话会。&/p&&p&而是经济学的规律使得购买纺织品的人受益，拥有纺织厂的那个人并没有得到更好的收益。我认为学校的工作做得不够，不然的话，这样愚蠢的事是不会频频出现的。&/p&&p&我不采用正式的规划设计，我不让人们为我这样做是因为我不喜欢伏案工作、呕心沥血，但我还是看到人们一直那么愚蠢地工作，不管他们怎么愚蠢，许多人还是对此深信不疑。在美国，做愚蠢的案头规划是一种有效的销售技巧。&/p&&p&游戏已经上升为一种艺术形式，在游戏人类系统的过程中，人们学会了欺骗。这对文明有好处吗？这对经济纯净有好处吗？见鬼，绝对没有。那些设计容易让人钻营的人是要下地狱最底层的。&/p&&p&只能说那些无知的立法部门设立了奖励欺诈的激励制度，立法部门不少成员曾上过法学院，他们没有考虑其危害文明的行为，没有考虑撒谎和欺骗的第二顺序结果和第三顺序结果。所以，经济学中充满了这些欺诈行为是不足为奇和司空见惯的。&/p&&p&正如从心理效应预见的“互利倾向”一样，对一门颇为高深的大学课程，教授总是会给一个A等。所以维克多·尼德霍夫在哈佛经济学系没报名选别的课程而是报了最高深的大学课程。理所当然，他得了一个又一个的A等。一时间，在哈佛的人可能把这当成新的奇人奇事。这是有点荒唐，但这种策略是有效的，维克多·尼德霍夫因此名声大振，人们称这种方式为“尼德霍夫选课式”。&/p&&p&开始时你们接触到的是有12亿多农民的落后国家，最后他们变得越来越强大，将来可能比你们还强大。李嘉图没有证实先前领先的国家将取得这样一个结果，他没有尝试确定第二个以及更远的结果。&/p&&p&如果你想和经济学教授谈论这些观点的话，他们就会惊恐地回避，因为他们不喜欢这类谈话。我尝试过三次，这样做确实会破坏他们有序的行规。当你忽略了第二个、第三个顺序结果时，事情就更简单了。&/p&&p&在三次尝试中，有关这个话题我得到的最好的答案是来自乔治·舒尔茨他说：“查理，对于这个问题我的观点是：如果我们停止与中国贸易，其他发达国家与之的贸易往来会照常进行，我们阻止不了中国相对于我们上升的趋势，我们也会失去李嘉图诊断的贸易优势。”这样的说法显然是正确的。&/p&&p&我认为他很机智，他甚至比我年长，也许我应该学习学习他。&/p&&p&&b&第八、对于“间接贪污行为”的关注不够&/b&&/p&&p&在经济学中对于最简单的、最基础的代数原理注意得太少。加尔布雷思认为：如果你有未被披露的公款挪用，也就有了凯恩斯认为的经济刺激效果，因为那个被盗用了钱财的人认为自己还是像以前一样富有，于是照样挥霍无度；与此同时，盗用钱财的人得到了新的购买力。从加尔布雷思的观点看，这样的分析是正确的。&/p&&p&我认为美国业主的几十亿资金被完全浪费于投资公共证券组合的事宜。只要市场不断向前，那个浪费了财力的人就感觉不到，因为他不断关注的是上升的价值。对于那个因投资建议而获利的人而言，当他为了钱而在兜售有害的东西时，钱财看起来完全像正当的收入，事实上却是未披露的间接贪污行为。我把自己的观点对独立思考的、渴求知识的大学生们开诚布公、可能会对他们通过论文有所帮助。&/p&&p&&b&第九、对美德和罪恶效应重视不够&/b&&/p&&p&经济学并非只令人想起一栏栏的数据，经济学中还蕴藏着巨大的美德效应。帕乔利修道士所创造的复式记账法的传播是经济学的一大美德，他令商业变得更加不可操纵，使它变得更诚实。&/p&&p&接下来的现金出纳机为人类道德作出的贡献比公理会更多，它使经济学系统能运行得更好。一个容易导致欺诈的系统会令文明毁于一旦。&/p&&p&一旦有了极其可靠的信度风范，经济体系会运行得更好。至少在过去一代的美国人中，取得信度风范的传统方法是通过宗教，宗教慢慢灌输给人愧疚感。这种来源于宗教的羞愧感一直是信度风范巨大的动力，对于人类的经济成果帮助很大。&/p&&p&本杰明·富兰克林在他生命后期想要美国政府实施的体制，他不想让政府高官拿薪水，而是像他自己那样，或者像完全没有薪水的摩门教会的统治者那样。&/p&&p&为了取得最好的效果，有时候道德看起来是不公平的。但这像大多数世俗的结果一样，通常总是不被认可。在体制功效中，渴求完美的公平会引起很多可怕的问题，一些体制对个体而言应该是有意的不公平，因为总的看来，他们对于我们大家是更公平的。&/p&&p&这样，在显然的不公正中可能就存在着美德。我经常引用一个例子：在一支舰队里，如果你的船搁浅了，即使不是你的错，你的职业生涯也要结束。我认为为了确保每个人得到更多的公正而牺牲某个无过错的人的公正是每个船长竭尽全力为确保船只不搁浅而采取的方法，为了所有人更多的公平而容忍个别人极少的不公平是我所推荐的做法。&/p&&p&一旦有了资金市场，经济就要求其必须像赌场一样快速而有效，但事与愿违。&/p&&p&另一个很有趣的问题是由于嫉妒而生的罪恶效应。在希伯来人的法律中，嫉妒很巧妙地得到了很强烈的谴责。那些希伯来人知道人是多么会嫉妒，也清楚因此会惹出多少麻烦。他们是有点夸张，但他们这样做是对的。&/p&&p&记得曼德维尔有关蜜蜂的寓言吗？他说得令人信服——不管怎样，对我而言是这样——嫉妒是沉迷于铺张浪费的巨大驱动力。所以，这是一个可怕的罪恶，在摩西的十诫中是禁止的。&/p&&p&我的长辈们就告诉我数学中他们碰到过更多无法根除的缺陷，认定没有悖论就没有数学。如果你是个数学家，无论你多么努力研究，都必须要容忍数学中的悖论。&/p&&p&如果数学家们在创造数学体系时都不能把悖论从中清除的话，可怜的经济学家们也永远清除不了，我们就更不用说了。没关系，生活有了这些悖论，才多了份有趣的色彩。当我遇到似非而是的说法时，就会认为自己是个十足的傻瓜，或者自己快接近所研究的学科边缘了，甚至考虑该属于也给生活增添了乐趣的那一种。&/p&&p&正如我得出的结论一样，我想再说一个故事来证明从一个有限的体系中得出一种错误观念并坚持遵守是多么的荒谬。接下来要说的是从一个古老的国家来到美国的赫曼·黎波维茨，他是生产钉子的，他埋头苦干、兢兢业业，终于，他的小钉子生意逐步昌盛起来了。把生意交给我们的儿子打理吧。&/p&&p&所以他就去了佛罗里达，把生产交给了儿子，但他每周都要看财务报表。没过多久，财务状况就急剧下滑，情况变得很糟糕，他乘上飞机回到工厂所在地新泽西州。他离开机场去工厂的路上看到了一副巨大的室外灯箱广告牌，上面是耶稣被钉在十字架上的图像，下面有一行图注：“他们使用了黎波维茨牌的钉子。”&/p&&p&他回到佛罗里达，之后又收到更多的财务报表，情况日益恶化。他不得不再飞往工厂。在路上，他又看到了那个灯箱广告牌，现在他只看到一个空的十字架。哎呀，原来耶稣被十字架压倒在地上，图上写着：“他们没有使用黎波维茨牌的钉子。”&/p&&p&是的，你可以嘲笑这种做法，很荒唐，但很多人死守着失败观点的做法同样荒唐。凯恩斯说：“不是引进新观念难，而是摆脱旧观念难。”爱因斯坦说得更好，他把自己的思想归功于他的“好奇、专心、坚持不懈和自我批评”。他说“自我批评”的意思就是要善于毁掉自己最喜爱的、最难得的观念。如果一个人能善于抛弃自己的错误观念，那就是他最杰出的天资。&/p&&p&我所极力主张的是利用更广泛的多学科综合策略，手法娴熟地帮助经济学以及其他各科发展。我还积极主张人们不要为无法清除的复杂和悖论气馁，那只不过给问题增加了趣味。凯恩斯给我的启示是：大体的正确比完全的错误要好。&/p&&p&如果你们巧妙地沿着多学科的道路走下去，你们将永远不希望回头。因为那样做，无异于砍去你们的双手。&/p&
扑克财经旗下品牌:最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专注——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台:puoketrader,网站: 摘自 | 《穷查理年鉴》查理.芒格 编辑 | 扑克投资…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-20c14bdbcca6e_b.jpg& data-rawwidth=&1619& data-rawheight=&1080& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1619& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-20c14bdbcca6e_r.jpg&&&/figure&扑克财经旗下品牌:最值得信任的大宗商品产业和金融服务业智库。跨界、深度、专注——汇聚业内最值得分享、最有信息浓度的知识。欢迎移步微信公众平台:puoketrader,网站:&a href=&https://link.zhihu.com/?target=http%3A//www.puoke.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&扑克投资家 大宗产业与金融智库平台&/a&&br&&br&&i&文：苑增国
来源：吾爱航运网&/i&&br&&p&导语：这里所说的三大运河两大角，是指世界航区内的三个不同的地理位置。&br&&/p&&p&在世界航海上，有一种习惯的说法，即在航海生涯中，没有经过三大运河和两大角，不能算作是真正的航海人。本人从事航海事业，三十余年，总算不负此名，从某种意义上说，航海一生，没有留下什么遗憾。&br&&/p&&p&这里所说的三大运河两大角，是指世界航区内的三个不同的地理位置。&/p&&p&航海上所说的三大运河，就是众所周知的作为国际通航水域、闻名世界的三条运河，即位于埃及境内的苏伊士运河( Suez Canal )、 巴拿马境内的巴拿马运河( Panama Canal )和德国境内的基尔( Kiel Canal )运河。&/p&&p&两大角是指位于非洲大陆最南端的好望角( Cape of Good Hope )和位于南美洲大陆最南端的合恩角( Horn Cape )。&/p&&p&&strong&一、苏伊士运河(SUEZ CANAL)&/strong&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-7eed4cc5d7fedcbc6981ef_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&391& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-7eed4cc5d7fedcbc6981ef_r.jpg&&&/figure&&p&苏伊士运河（Suez Canal ），是除非洲最南端的好望角以外，由印度洋和西太平洋至欧洲的唯一海上通道，使亚洲与欧洲、地中海和黑海沿岸之间的海上交通避免了绕道好望角的漫长航程，节省了大量的航行时间，具有重大的经济意义和战略意义。&/p&&p&苏伊士运河成南北走向，为一海平面式无船闸运河，南起红海北端苏伊士湾内苏伊士城（Suez）外的陶菲克港（Bur Tawfiq ），北至地中海沿岸的塞德港（Port Said ），全长105海里（每海里1852米，即1. 852公里）。苏伊士运河为一人工开凿运河，开凿时间始于1858年，开通时间为1869年，历时十一年。&/p&&p&法国人投资，组织开凿者为法国人斐迪南.德.雷赛布。运河的全程中，利用了苏伊士地狭最低洼的几个沼泽湖，中间经过曼札拉湖（Lake Manzala)、提姆萨赫湖 (Lake Timsah)、大苦湖 (Great Bitter Lake)、小苦湖(Little Bitter Lake)。其中以大苦湖水域最宽阔，水深最深，因此，辟为锚地，作为南/北通航船队的交汇点，以完成双向通航的目的。其余的几个湖水域面积很小，充其量也就是个稍大一点的水库。&/p&&p&苏伊士运河也是亚、非大陆的分界线。运河东岸即为亚洲大陆的最西端---西奈半岛。运河西岸为非洲大陆的尼罗河下游三角洲。两岸虽然只是200多米之宽的一河之隔，但在自然环境，经济发展方面却是天壤之别，判若两个世界。东岸的西奈半岛一片沙漠，由于常年缺水，几乎寸草不生，满目荒凉，几乎看不到人烟，纵目望去,只是在远处地平线上，艾艾黄砂之中，隐约可见零星的几个村落样的模糊轮廓。&/p&&p&而西岸却是运河的经济开发区，进行了重点建设，有水，有树，有草地，特别是在苏伊士、伊斯梅利亚和塞得港三个沿河中心城市，都进行了重点的建设，而这三个中心城市都位于运河的西岸。同时，这里距尼罗河较近，据运河的引水员介绍，这里引来了尼罗河之水，灌溉了这里的土地，发展了这里的农业，繁荣了这里的经济。&/p&&p&从南端的苏伊士到北端的塞得港之间，有公路和铁路并行，沿西岸河堤而走，两地交通十分方便。&/p&&p&一个多世纪以来，运河几经磨难，几经苍桑，多次因战争而关闭。几经战后修复、扩建，特别是1967年埃以战争结束以后，在国际力量的参与之下，特别是日本的参与下，进行了大量的修复和扩建，现在通航能力河面宽度北半部分已达到345米，南半部分为280米，水深21.98米，允许25万吨级的超大型船舶满载通航。并且在运河的北半部分，主运河西面开辟了复线，以完成北上船队与南下的第二编队的交汇，达到了三个编队通航的目的，大大的提高了运河的通航能力。&/p&&p&运河两岸的交通主要是依靠运河上多处的驳船式轮渡，和位于苏伊士北面、提姆萨赫湖南面、提姆萨赫湖北面和坎塔拉四个地方的地下隧道。现在，由摩洛哥的卡萨布兰卡到中国的连云港的亚非大陆桥又横亘在运河的上空。当大桥建成后，我轮再次通过时，运河引水员向我介绍着这个工程的重要意义和他们埃及人的多么了不起。埃及人吹牛还是比较有本事的。&/p&&p&随着时间的推移和经济的建设，运河两岸，特别是运河西岸，上个世纪七十年代末、八十年代初所见到的，展示着当年埃以战争创伤的断壁残垣，象征着当年埃以战争硝烟的兵营和林立的炮阵地，已经成为人们记忆中的历史，不再那么的醒目和引发人们的兴趣。&/p&&p&苏伊士运河属埃及政府所有，苏伊士运河给埃及政府带来了巨大的经济利益，据运河代理及运河引水员讲，运河每年的经济收入占到埃及经济总收入的近三分之一。运河的管理机构是苏伊士运河局。运河局的总部设在提姆萨赫湖北岸的伊斯梅利亚（Ismailia）。&/p&&p&按照运河局的通航规则，过河船舶要提前五天通过运河代理，报告所要求的船舶规范的相关内容，进行过河编队预定。过河船舶按去向不同采取南北三个编队，双向通航：北上船舶一个编队，南下船舶按照到达时间的不同，分为两个过河编队。&/p&&p&北上船队在由红海一端到达苏伊士以后，先在指定的区域抛锚等待，办理相应的过河手续，听取过河编号及有关过河的相关指示，按时做好一切过河准备。第二天早上，一般是七点钟开始，引水员登轮，引领船舶按照编队顺序，依次过河。北上船队，沿途最少要更换三个引航员，即从苏伊士等待锚地到苏伊士，称为港口引水，时间约二十分钟左右。然后换为第二个引水，即运河引水，到达伊斯梅利亚，再换第三个引水到达塞得港，然后，由船长自己操纵船舶，由塞得港进入港外由灯标标注的海上航道，进入地中海航行。&/p&&p&由地中海一端驶来的南下船舶，根据到达时间的早晚，分为两个南下编队。船舶抵达塞得港后，在塞得港外等待锚地等候编队。被编在第一编队中的某些船舶会被引水员提前引到塞得港内系带在浮筒上，并办理相关的过河手续，第二天早上直接由港内上引航员过河。第一编队中除了提前在港内系泊的船舶以外，其他船舶和第二编队的船舶是由船长自己从等待锚地开到塞得港外的进口航道上，在航行中引水员登轮，引船过河。过河手续的办理就在从航道上引水员登轮后到塞得港之间这极短的时间内办理。&/p&&p&南下船队第一编队,一般早上五点钟开始过河。当南下船队到达基本是位于运河中间地段的大苦湖时，在此抛锚等待，与北上船队交汇。当北上船队全部过去后，南下船队再起锚重新过河，这样完成南北船队的第一次交汇。&/p&&p&南下船队的第二编队,一般是上午七至八点钟开始过河。南下的第二船队在塞得港和伊斯梅利亚之间，进入主运河西侧的一段复道，完成与北上船队的第二次交汇。复道内有一段修有岸壁式河床，若是北上船队还没有过完，则南下第二编队会在复道内进行暂时的系泊，等待北上船队过完后再继续南下。船舶在运河中航行要按照运河局的规定，进行限速，过河时间如果一切顺利的话，一般需要十四个小时左右的时间。&/p&&p&通过苏伊士运河，过河期间，在船上的人员除了运河引水员外，还有一个运河电工和两只带缆艇及四个带缆工。因为若是天黑之前出不了运河，晚上过河时，按要求，需要使用专用的苏伊士运河灯，安装在船艏，运河电工的职责就是当需要运河灯时，操作运河灯的，属运河工程师（Engineer）。&/p&&p&带缆艇的作用是在过河中一旦出现问题，不能继续航行，需靠泊河床时，进行带缆操作。还有，南下第二编队在复道中靠泊等待时，进行带缆作业。一般每艘过河的船舶配两只带缆艇，在过河前用船上的吊货设备吊到甲板上，每条艇两个带缆工人。&/p&&p&运河电工和带缆艇及带缆工由引水员领导并服从引水员的指挥。在这三部分人中，界限分明，等级严格。在厚厚的一本《运河规则》中，对过河的各种细节有着明确的规定，其中，就有对待各种工作人员的接待规定。引水员属运河局高级职员，派头很大，牛气十足，船上必须准备好专用的引水员房间供其必要时休息。（引水房是每条船上专用的一个房间）。由于长期养成的习惯，船上不仅要为其提供他最喜欢吃的膳食，还要基本上满足他所想要的礼品，否则，船长就倒霉了，他们会无休止的找你的麻烦。所以，船长为了能顺利的过河，一般都是忍气吞声的满足他们的要求。&/p&&p&运河电工，档次比引水员要低得多，这些人也知道自己的地位远不如引水员，所以一般不会给船上增添额外的麻烦，只要按运河局的规定，给他们准备一个比较舒适的房间，供他们休息，并提供膳食即可。白天过河时，他们没有什么事情，只是在房间里休息，只是到了晚上需要使用运河灯时，他们将灯打开，调好灯光的角度就没事了。离船时，一般的小礼品就可，如一条普通的香烟，一个比较特殊的