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沪港通交易规则
1、投资者如何买卖港股通股票？
答：一方面，投资者通过委托内地证券公司买卖港股通股票的，证券公司接受委托后，经由上交所证券交易服务公司，向联交所进行申报，该申报在联交所交易平台撮合成交后，将通过相同路径向证券公司和投资者返回成交情况。另一方面，在结算交收方面，投资者通过证券公司与中国结算完成清算交收，中国结算作为港股通股票的名义持有人向香港结算履行交收责任。
2、投资者通过沪港通买卖股票时使用哪种货币?
以下问题系根据上交所《沪港股票市场交易互联互通机制试点实施细则（征求意见稿）》、中国结算《沪港股票市场交易互联互通机制试点登记、存管、结算业务实施细则（征求意见稿）》予以回复，并非最终定案。该征求意见稿尚需在向市场广泛征求意见的基础上予以进一步修改完善，并需与联交所等相关各方协商一致，并报监管部门批准后才能最终确定。
答：投资者参与沪港通采用人民币进行交收。内地投资者仅限于买卖港股通标的范围内的联交所上市且以港币报价的股票，以人民币进行交收。香港投资者仅限于买卖沪股通标的范围内的股票，并以人民币进行交收。
3、投资者买卖港股通股票，是否需要与证券公司签订专门的业务合同？是否需要重新开立股票账户？
答：投资者买卖港股通股票前，应当与内地证券公司签订港股通证券交易委托协议，签署风险揭示书等。个人投资者还须满足有关港股通投资者适当性管理的条件。投资者若已有沪市人民币普通股账户的，无需另行开立股票账户。
4、港股通交易以“手”为买卖单位，一手的股数是多少？
答：“手”在香港证券市场术语中，即一个买卖单位。不同于内地市场每买卖单位为100股，在香港，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股等。投资者如果想查阅每只证券的买卖单位，那么可以登录联交所网站，在“投资服务中心”栏目内，选择“公司/证券资料”，输入股份代号或上市公司名称以查询。
5、港股通股票以“手”为买卖单位，少于一手的“碎股”如何进行交易？
答：少于一手，即少于一个完整买卖单位的证券，香港市场称之为“碎股”(内地称“零股”)。联交所的交易系统不会为碎股进行自动对盘交易，但是系统内设有“碎股/特别买卖单位市场”供投资者进行碎股交易。联交所参与者可在交易系统的指定版页挂出碎股买卖盘，供参与者自行挂盘配对。参与港股通业务的内地投资者对于碎股，只能卖出，不能买入。
价格低于港币0.01元的证券即使属于完整的一手，但是因为价格已低于完整买卖单位市场中的交易最低价，也可在“碎股/特别买卖单位市场”交易。举个例子，如果一只股票的按盘价已低至港币0.01元，那么在碎股市场输入的买卖价仍然可以低至系统设定的最低输入价：港币0.001元。不过，当一只股票的按盘价已低至港币0.01元，那么有关证券的输入价同样不得偏离按盘价9倍或以上。
为提高市场透明度，联交所会同时发布碎股/特别买卖单位市场的实时资料给资讯供应商。
6、投资者买卖港股通股票可以使用何种订单类型进行申报？
答：沪港通向双方投资者仅提供限价类型订单，不提供市价订单等订单类型，两地投资者均不得使用市价订单。因此，投资者买卖港股通股票仅可在开市前时段使用“竞价限价盘”，在持续交易时段对于整手买卖指令使用“增强限价盘”。
7、联交所的买卖盘“竞价限价盘”和“增强限价盘”有何特点？
答：首先，竞价限价盘是有指定价格的买卖盘，适用于开市前时段。指定价格应等于最终参考平衡价格，或者较最终参考平衡价格更具有竞争力的竞价限价盘（也就是指定价格等于或高于最终参考平衡价格的买盘，或者指定价格等于或低于最终参考平衡价格的卖盘），或者可按照最终参考平衡价格进行对盘，取决于交易对手方是否有足够可以配对的买卖盘。
竞价限价盘会根据价格及时间优先次序按最终参考平衡价格顺序对盘。竞价限价盘不会以劣于最终参考平衡价的价格对盘。在开市前时段结束后，任何未完成而输入价不偏离按盘价9倍或以上，也不低于按盘价九分之一或以下的竞价限价盘，都将自动转至持续交易时段，并且均被视为限价盘存于所输入价格的轮候队伍中。
其次，增强限价盘适用于持续交易时段，投资者可以其指定或者更优的价格买入或卖出股票。增强限价盘可以同时与10条轮候队伍进行配对，也就是输入卖盘可以较最佳买盘价低9个价位，输入买盘可以较最佳卖盘价高9个价位。配对后，任何未能成交的买卖盘余额将按此前输入的指定限价转为一般限价盘，存于所输入价格的轮候队伍中。
8、港股通股票的买卖盘报价规则及价位表是怎样的？
答：每个交易日首个输入交易系统的买盘和卖盘，是受一套开市报价规则所监管的。按照此规则，开市前时段内做出的开始报价不得偏离上个交易日的收市价（如有）的9倍或以上，也不得低于上个交易日的收市价（如有）九分之一或以下。
另外，在持续交易时段，如果首个挂牌是买盘，那么其价格必须高于或者等于上个交易日收市价下24个价位的价格。如果首个挂盘为卖盘，那么其价格必须低于或者等于上个交易日收市价格之上24个价位的价格。此外，无论是买盘或买盘，首个挂盘在任何情况下都不得偏离上个交易日收市价9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。这里的“价位”是指证券交易可允许的最小价格变动单位。
有关开市报价的详情，投资者可以登录联交所网站，在“规则与监管”栏目下的“交易规则”选项中参阅《交易所规则》第503条了解。 非首个输入交易系统的买盘或卖盘报价规则为：买盘或卖盘的价格不得偏离按盘价（也就是上个交易日的收市价）9倍或以上，也不得低于九分之一或以下，相关价位见下表（投资者可以参阅《交易所规则》附表二，至于非开市买卖盘的报价规则可参阅《交易所规则》第505条至第507A条）。
每种股份的价位，视其股价而定。以下是证券（债券除外）的价位表：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&证券价格
最低上落价位
0.01至0.25
0.25至0.50
0.50至10.00
10.00至20.00
20.00至100.00
100.00至200.00
200.00至500.00
500.00至1,000.00
1,000.00至2,000.00
2,000.00至5,000.00
5,000.00至9,995.00
报价规则一般不适用于竞价限价盘，但是竞价限价买盘或竞价限价卖盘的价格也不得偏离上个交易日收市价9倍或以上，也不得低于上个交易日收市价九分之一或以下。
9、港股通股票的收市价如何计算？
答：在正常运作情况下，港股通股票的收市价按照持续交易时段最后一分钟内五个按盘价的中位数计算。系统由下午3:59分整开始，每隔15秒录取股票按盘价一次，共摄取五个按盘价。按盘价是根据联交所《交易所规则》第101条规定，在比较了当时的买盘价、沽盘价及最后录得价后确定的。选五个时段按盘价的中位数可以尽量减少某一宗交易的成交价对收市价的影响。举例如：
以上五个时段的按盘价由低到高依次为：
最后录得价
下午3:59:00
下午3:59:15
下午3:59:30
下午3:59:45
下午4:00:00
以上五个时段的按盘价由低到高依次为：
取中位数（即中间的价格）为＄39.40，因此，收市价即为＄39.40。
10、投资者买卖港股通股票能否进行回转交易？
答：投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出。
11、投资者买卖港股通股票能否卖空？
答：投资者买卖港股通股票禁止裸卖空。
12、投资者买卖港股通股票能否参与大宗交易？
答：投资者买卖港股通股票不得参与香港市场的对盘系统外交易（类似于大宗交易）。
13、内地投资者买卖港股通股票是否有持股比例限制？
答：现行香港特别行政区法例通常没有对单一投资者持股比例限制的相关规定，但是个别上市公司章程可能对投资者的持股比例限制有要求，因此，内地投资者参与港股通交易时还应留意并遵从相关规定。
14、投资者持有港股通股票超过一定比例是否需要披露？
答：是的。根据香港特别行政区《证券及期货条例》规定，首次持有上市法团5%或以上任何类别带有投票权的股份（香港上市法团可发行不带有投票权的股份）的个人及法团（该主体被界定为上市法团的大股东）必须披露相关信息：
（1）在该上市法团持有的带投票权的股份的权益及淡仓（即空头头寸）；
（2）所持有上市法团的股本衍生工具，包括大股东持有、沽出或发行的股本衍生工具，以及大股东行使、转让或不行使该衍生工具之下的权利，该权利可能导致股份会被交付予持有人或由持有人交付他人。
（3）下列有关大股东权益及淡仓的变动：
A、持股量的百分率数字上升或下降，导致大股东的权益跨越某个处于5%以上的百分率整数(例如，大股东的权益由6.8%增至7.1%，即跨越7%时需披露其权益变动)；
B、大股东持有需申报的权益，而该股份权益的性质有所改变(例如，行使期权)；
C、大股东持有需申报的权益，以及在披露期间持有或不再持有超过1%的淡仓(例如，大股东已持有某上市法团6.8%的股份权益，并持有1.9%的淡仓)；及
D、大股东持有须申报的权益，而淡仓的百分率数字上升或下降，导致大股东的淡仓跨越了某个处于1%以上的百分率整数(例如，大股东已持有某上市法团6.8%的权益，而淡仓由1.9%增至2.1%)。
在规定的情形下，大股东也可以豁免申报其新的权益。也就是，尽管大股东取得股份权益或不再持有股份权益，以及其权益的百分率水平因跨越某个百分率水平，但是在满足相应情形规定时，无须申报其新的权益，具体如：(a)其权益的百分率水平相等于或低于其在“最后一次具报”时所申报的百分率水平；及(b)其在“最后一次具报”时所申报的权益的百分率数字与他自那时起的所有时间内的权益的百分率水平之间的差别，少于有关的上市法团属同一类别的已发行股本的0.5%。
具体申报的时间为，大股东在知悉上述事件的当日起的3个营业日内。在购买股份时，大股东通常应在订立有关购买股份的合约后3个营业日内送交通知存档；售卖股份后，大股东通常需要在结算日(即有关股份交付予买方当日)后3个营业日内送交通知存档。但是，《证券及期货条例》并未禁止该大股东在该3日内买卖有关上市发行人的股份。
以上只能扼要地说明香港《证券及期货条例》的相关规定，并无法详尽表述所有情形，因此，个别案例须视情形而定。
15、港股通股票的名称中会加入风险警示标记吗？
答：投资者在参与港股通交易时需留意，联交所交易股票一般而言并没有如中国内地市场在证券代号前加入标记(例如，ST及*ST)以警示风险的做法。
如果投资者想要了解某上市公司股票的风险，那么可以通过登录联交所“披露易”网站的方式查询相关公告：
有关上市公司的财务状况，投资者可以在“披露易”网站，通过查询上市公司发布的业绩公告及财务报告的方式了解。另外，根据《上市规则》规定，上市公司有关公告/报告需载于其网站至少5年。
有关上市公司以往是否被交易所公开披露或谴责、或该上市公司是否已进入除牌程序的信息，投资者可以通过“披露易”网站内的“上市公司公告”-“进阶搜寻”的“标题类别”中选择“监管者发出的公告及消息”，翻查相关记录。
有关已停牌上市公司的每月报告，投资者可以登录“披露易”网站，在“发行人相关资料”栏目中查阅“有关长时间停牌公司之报告”，具体了解停牌3个月或以上的上市公司的每月报告。
免责声明：本栏目的信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。长城证券力求本栏目的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。2万多买的，直接显示亏1800元，超级坑爹。有大神知道怎么佣金那么高？主要是汇兑损失吗？
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余额不足，
支付即为同意
中间费用很高。太坑爹了。
- 有一颗向往自由的心、信念、行动！
券商为了控制汇率风险，故意吧港币买入卖出价格差拉得很大，其实最后晚上清算是按结算汇率来处理，别怕
国内不是可以直接看港股吗？走港股通通道只能做200+的股票，还不能做空，那干嘛不直接找券商开港股的户呢，
因为参考汇率是0.，差价达到6%，所以你才会亏那么多，等到清算大概能缩小到1.5%，差不多能少掉4,5个点的浮亏
- 乱买就剁手
1.5，那来回不也有3吗，坑爹
毛姑姑至少1个点的交易成本
汇率那个买入卖出差太多
1万元换过去再换回来白白损失6百元.
还不包括交易费用.
- Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor
太恐怖了，本来想今天买点均电无忌老师推荐的雨润食品试试，算了
拜托清算后你再看看亏多少，贴个图上来学习一下哪里的损失
直接在香港券商开户只有出入金才兑换一次货币。港股通是每买卖一次就产生一次汇兑成本？
- 收益期望和资本量成反比
原来在这里下了个坑。 这个汇兑的坑可深了。
呵呵，如果这样，港股通汇差吓死人。
今天一早开盘，已经马上市价清盘所持H股。
然后试过用我港股账户买A股，所有港股账户自动开通A股权限，费用非常合理，人民币汇兑点差仅仅0.1%， 佣金暂时是0，融资部分，比如平安可以放大4倍资金， 融资利息5%， 有点高，应该可以谈谈这个。卖出后资金还是人民币存在，无需兑换回来，那现在A， B， H都可以在同一账户处理，共用抵押品，是比较方便，可惜能买的有限制，否则沪股通完美。
今早买了2000股中海油服，买入价到当前价只跌了2毛钱，总共亏400才对，但目前账面亏损1800+，太坑爹了，港股通真是吃人不吐骨头的好地方。
等晚上清算大家再上来报一下
晚上清算完，应该就有数据了，券商跟我说，我的情况应该是 2.X %
这个对于长线持有，还是可以接受。
我以前购汇，再划转，每次5万美金额度，，，再在香港的银行买入股票，，综合下来也是 2.X%
如果卖出的话，是不是又按照汇率结算成人民币啊？
如果这样的话，短线没法做了
- 估值，安全边际，确定性
截至收盘，港股通当日余额为87.95亿元，远远没用完，没出现抢不到的情况。
- 德道的另一面
是啊，我原以为100多亿的港股通分分钟被秒完
- 估值，安全边际，确定性
港股通首日A股股民仅用了17亿的额度（日总额度为105亿元）
与其用港股通买那268只股，不如直接买A股的恒指/H股的ETF/分级了
- 德道的另一面
我们可以买，可对大资金来说，那点分级都不够塞牙缝的。@delightful
如果按照北上资金130亿用完，南下资金用了17亿计算，则两者差距为113亿元，晚上清算时按照113亿元的差额计算汇兑的费率，初始的参考汇率差别不大。
如果北上资金与南下资金刚好相等，则没有汇兑损失，交易额费率就很低。
所以，你每天成交的手续费取决于北上和南下资金的差额。
我很关心沪股通那130亿到底买了什么？有地方会披露么？
没安全边际，开通了不入场，南下怕打不过全球E势力各种做空,
交易所跟券商设定了1%的固定点差，券商除了佣金还可以再分一块汇兑差，真爽啊，港股通的实际交易成本是1.XX%，哈哈，对，你没看错，是百分之一以上，不知道的还以为这是买房子的佣金吧？或者是IPO承销费？
经纪业务终于可以扬眉吐气的说：我们收费点数已经追平投行的同事了，哇哈哈哈
不过，这么搞实在是太黑了，现在银行汇兑这么方便，这样搞下去，估计港股通的额度很多年估计都很难用完的，大家还是老实的去开港股户吧，别琢磨港股通了
另外，最搞笑的是，买东西居然先不告诉大家价格，所有的券商都说不知道佣金标准，呵呵，这也是非常少见的，可能券商饿了这么多年，饥渴难耐吧，以后建议证监会带着券商和交易所，直接去街上抢钱算了，或者直接拉着去卖肉，那么多小姑凉，还是很抢手的
这真是有点来不及了的意思，这是要让大家都吐光了来养券商和交易所啊，牛市是不是真来了还不一定，证监会就纵容下面这个搞，呵呵，太有趣了
港股通已经可以宣布是被券商给整死了，看看虎骨痛能蹦跶几天吧
- 屌丝单身老IT男
吃人不吐骨头的券商
10万成交金额算。只要成交，一个iPhone6没有了。哈哈
- Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor
券商凭什么挣这1%的汇兑差啊？
有什么依据说券商有1%点差
这个比基金申购还贵，玩毛
结算汇兑比率
买入结算汇兑比率 0.79143
卖出结算汇兑比率 0.79017
货币种类 HKD
某职业造谣家还是洗洗睡吧
- 德道的另一面
按这个汇兑比率好像还好嘛，正负万分之八，合计千分之一点六。
难道大家搞明白了明天要敞开用额度？
- Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor
结算汇兑比率计算完成，实际结算汇率0.7901，最终对投资人买入汇兑比率0.79143，卖出汇兑比率0.79017。
清算了应该不亏那么多吧？ 买了的来说说
如果是这样的话，明天港股中小盘有牛逼了
- Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor
浮动盈亏不正确港股通日间交易使用的为参考汇率，参考汇率又分为买入汇率与卖出汇率。客户在买入港股时使用的是卖出汇率，卖出港股时使用的买入汇率，两个汇率之间存在价差，因此造成显示的浮动盈亏与客户理解上存在差异。港股通交易的最终汇率应以当日结算汇率为准，结算汇率与参考汇率间可能存在较大的差异。
明天开盘就加仓港股
- 屌丝硅农转行经济金融
佣金宝开通港股通权限马上可用资金就-500（账户资金一直为0，市值超50w），吓尿了
赶紧关闭权限。。。
卖出股票获得的HKD能不要强制结算成RMB就好了，不然下次买港股又要换汇了，中国银行笑了。
- 现在已然衰朽者，将来可能重放异彩。现在备受青睐者，将来却可能黯然失色。
有很大一部分是因为券商暂扣的汇率风险保证金，没事的，因为晚上才会汇率定下来，晚上会根据当天实际汇率结算的。
最好给个港币账户，不要每次卖出H股就给我换人民币。多次交易伤不起啊。。。。
1月14日，我试买了01171，买入价是6.54港币，现价6.45港币，盘中买入后立即显示浮亏越8%，结果盘后交割显示浮亏5.36%，去除股价波动的1.22%，那4.14%的浮亏哪里来的！？我是中信证券的。
等到你卖出该股票后，那个4.14%中的大约3%就没有了，这个3%是券商扣押你的汇率波动押金，一直不退，除非你卖出该股。也就是说，购买沪股通相当于要损失3%的押金，卖出后退还押金。
其余的1.14%损失分为两部分：一部分是你的交易手续费，一部分是汇率损失。
这个汇率不是结算汇率，为控制风险先预留了一定汇率风险缓冲。
怎么卖出价还低于买入价
- 封基 债券 分级 ETF
算过了 佣金宝 交易
总费用 千分之1.3
- 人生不可能从头来过
晚上结算之后会缩小一部分，还有一部分是押金，等你卖出之后才结算的
总费用不会太高的
这么还有人在问这个问题，，，这个只是显示，，晚上清算完，你就知道成本了，，港股通比直接去HK买卖 便宜多了。唯独不好的是，交易品种就这300个。
楼上：港股通最大的缺点是分红收20%的所得税，香港本地买卖收10%的股息税或不收。
- 我为榴莲狂
佣金宝是千分之1.3?佣金不是万分之1.5吗？中间加了什么费用高了这么多
炒港股的，都是一季度踏空股的，现在嚷嚷让人进去抬轿子。。。
怎样证明轻易否定别人不是因为嫉妒呢？
通过沪港通买港股长线持有，是不是每天都要按结算汇率算回人民币？
如11-20日结算汇率买入：0.82718 卖出：0.82722，一进一出换汇损失约十万份之5，如果持仓每天都以人民币结算，那每天开盘以0.82718换成港币持仓，到晚上结算又以0.82722换成人民币，每天一个来回就损失十万份5，那持有一年，也有约2个点的成本了
如果是这样，长线持有也很不划算
我用的是国金， 今天16年1月5日交易软件公布的汇率是： 买入0.8294， 卖出0.8808. 差额是5.836%。这简直是抢劫啊。可以到消协去投诉吗？？？？？
- 死战不退
- 欲穷千里目，更上一层楼。
沪港通之类的算了，我是不会再去买了。
所有的手续费加在一起，就是8个点左右，怎么形成的都不知道？
每天还要扣钱，托管费。
劝大家算了吧，除非自己去开通，直接做港股。
还是自己去开通好……
- 80后金融男
还是不要买港股通比较好，太尼玛不智能了
人家开港股通让你做T的？做长线的谁在意那几个点
- 80后IT男
很多都在误导啊. 港股通成本是比A股高, 也就是高一点点, 一进一出手续费总共0.6%左右. 一次买卖亏8%, 是因为本身股票可能有一部分下跌, 实际应该买入显示亏-6.6%左右. 其中-0.6%是真正的成本, -3%在因为买入汇兑多算了3%, 因为当天汇率还不确定, 收盘后结算会退回. 另外-3%是因为持仓市值少算了3%, 哪一天卖出后就回来了.
港股通没什么的, 放心操作.
- 80后IT男
结算公司明确说不在汇兑上赚钱.
实际没那么多。第二天就清楚了。
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1、港股通的红股大概是几天到账？
答：到账延迟天数取决于联交所和上海登记结算公司的时间，具体请关注账户到账情况。（更新时间：）&
常见问答：
一、港股通交易、费用
（一）行情查询、操作方式、交易时间
1、上交所查询港股通“交易日安排、交易时间、额度、参考汇率、结算汇兑比率”等信息的路径：上交所--市场服务--沪港通，链接为http://www.sse.com.cn/marketservices/hkexsc/home/
2、在哪里查询港股通股票的行情？
答：（1）网上交易软件专业版2-行情界面-实时港股-沪港通；
（2）涨乐财富通-行情-港股-沪港通涨幅榜或跌幅榜。
（3）港股股票的代码均为5位数；
（4）自日起免费十档行情停止试用。免费试用结束后，公司将向全体客户免费提供港股通标的一档实时行情，港股名称变为HK开头的。原免费十档实时行情需购买获取。其中，专业版二可以免费查看20天的十档行情，过了20天如果还想查看十档行情的客户，需购买。（具体请查询标题：“关于港股十档实时行情收费的通知”。）
3、港股通股票如何买卖操作？
答：（1）最新版网上交易软件专业版二--委托界面--“股票-港股通”或者“港股通”-买入/卖出。
（2）涨乐财富通--交易--港股通。
（3）95597自助、网上独立下单软件、专业版一不支持操作港股通交易。
&&& 注意：对于整手买卖，在开市前阶段仅允许输入“竞价限价盘”，在持续交易时段允许申报“增强限价盘”。默认选中是“增强限价盘”策略。委托策略由用户自己根据实际情况选择。
4、买卖港股通股票的交易时间是怎样安排的？
答：交易日的9:00至9:30为开市前时段（集合竞价）；其中，
9:00至9：15仅接受竞价限价盘；
9:15至9:30不接受申报；
9:30至12:00、13:00至16:00为持续交易时段（连续竞价），接受增强限价盘。
系统默认的是“增强限价盘”策略，委托策略由客户自己根据实际时间选择。
可以撤单的时间为9：00-9：15；9：30-12：00；12：30-16：00。
开市前时段分为以下的交易时段：
输入买卖盘时段
上午9:00至上午9:15
只接受竞价盘及竞价限价盘输入
注：港股通投资者只可以输入竞价限价盘，并且期间仅能取消订单而不可以修改订单。
对盘前时段
上午9:15至上午9:20
只接受竞价盘
注：港股通投资者不能输入“竞价盘”，因此，不可以在9：15-9：20之间输入订单。
上午9:20至上午9:28
1、投资者不得在交易系统内输入、更改及取消买卖盘；
2、已经存在的买卖盘会以买卖盘类别(以竞价盘为先)、价格及时间等优先次序对盘；
3、在此时段确定每一只证券的最终参考平衡价格（即开盘价）。
上午9:28至上午9:30
至早上9:30持续交易时段开始前，不能将买卖盘传递至联交所的交易系统。
5、港股通账户的查询：
网上交易软件的显示：
专业版二的“查询资金股票--总资产”：显示的是仅A股的市值；港股通的资金股票点击“港股通”菜单查询。
涨乐财富通的显示：
（1）交易--查询资金：“可用资金”是A股的可用资金，不包括港股的资金；“股票市值”包含港股的市值；“总资产”包含A股、港股及基金。
（2）“我的持仓”：是仅A股市值，不包括港股市值显示；
（3）“港股通--我的港股”：持仓是仅港股市值，不包括A股市值；
（4）“港股通―查询资金”：页面上方的“总资产”等于“涨乐财富通--交易--查询资金”中的总资产，下面分别显示A股及港股通的可用资金和股票市值。
<font color="#、通过港股通可以交易哪些证券产品？
港股通股票范围为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的H股，其中以港币以外货币报价的港股暂不纳入，有股票同时在上交所以外的内地证券交易所和联交所上市的发行人的H股暂不纳入，同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股被实施风险警示的,无论其H股是否属于恒生综合大型股指数或恒生综合中型股指数成份股，该H股均暂不纳入。目前，可纳入港股通股票范围的股票共273只。
7、委托买入某只港股时，系统提示“暂停交易”，什么原因？（例如：03378厦门港务）
答：委托买入的港股不属于港股通股票范围。
8、专业版二交易软件为什么没有“港股通”菜单？
答：网上交易软件和涨乐财富通没有更新新版本。建议更新最新版网上交易软件专业版二（V5.44）或涨乐财富通(2.1.2版本）。
9、港股成交，涨乐财富通不会推送成交回报短信。
10、为什么委托是废单？
答：（1）可能选择的委托策略不对导致废单：9:00至9:15仅接受竞价限价盘；9:30至12:00、13:00至16:00为持续交易时段，仅接受增强限价盘。
（2）如果委托的股票已经停牌，则委托是废单。（更新时间：）
11、目前A股可用资金小于0的情况下，港股通中的可用资金无法使用，不能买港股，需要客户补充资金，A股资金为正了，就能用了。（更新时间：）
12、港股未交割资金，会形成冻结资金，可以用来买港股，只是状态是冻结的。（更新时间：）
（二）港股通费用、额度控制
1、港股通费用有哪些？
收费/计算标准&
交易税费（交联交所或由联交所代收）&
双边，按成交金额的0.1%计收（取整到元，不足一元按一元计）
双边，按成交金额的0.0027%计收，四舍五入至小数点后两位&
双边，按成交金额的0.005%（四舍五入至小数点后两位）&
交易系统使用费&
双边，每笔交易0.5港币&
结算及交收服务&
股份交收费&
双边，按成交金额的0.002%计收，每边最低及最高收费分别为2元及100元（四舍五入至小数点后两位）&
（交香港结算）&
证券托管服务&
证券组合费&
香港结算代理人&
根据持有港股的市值设定不同的费率&
对每个持有港股的A股证券账户的市值以一定比例按自然日进行计算收取。需特别注意，如果持有港股通证券，即使不交易，也需每日缴纳证券组合费，投资者应避免因此发生资金透支。（如果当天买，当天卖，则不收）
证券组合费费率
持有港股的市值（币种：港币）
年费率(365天)
小于或等于港币 500亿元
大于港币500亿元，小于或等于2，500亿元
大于港币2，500亿元，小于或等于5，000亿元
大于港币5，000亿元，小于或等于7，500亿元
大于港币7，500亿元，小于或等于10，000亿元
大于港币10，000亿元
佣金：港股通的佣金按照客户沪市A股证券网上交易佣金标准收取，无起点要求，以交割单为准。（更新时间：）
&&& 港股通的所有费用税收都是交给香港联交所或香港结算公司的，华泰代收。这个费用表里所有的比例及取整都是针对港币的。
&&& 交收时，登记公司会把每笔成交金额（港币）及手续费（港币）计算好发给券商，同时发交收汇率，券商只要将登记公司的数据乘以汇率计算成人民币从客户账户中收取。
&&& 券商收取的佣金是成交金额（港币）乘以交收汇率乘以佣金比例计算（不会分笔收取）。港股交易当天佣金收取方式是实收还是先收后返，也要看佣金模式，请联系客户经理查询。
&&& 换汇成本体现在交收汇率上，交易日当天晚上确定交收日的交收汇率。
&&& 沪港通交易的时候如果因为汇率变化、分笔成交的交易系统使用费或证券组合费出现透支，会优先使用客户账户冻结的100元，但还是需要客户补足，保证冻结一直是100元。
2、证券组合费是什么费用？怎么收取？
&&& 答：证券组合费是指香港结算根据中国结算名义持有账户每自然日日终港股持有市值，按逐级递减的费率标准，所计收的存管和公司行为服务费用。中国结算依据相同标准，对每个持有港股的A股证券账户进行收取。需特别注意，如果持有港股通证券，即使不交易，也需每日缴纳证券组合费，投资者应避免因此发生资金透支。
如果客户账户上一直没有钱，证券组合费怎么收取？是否会平仓股票？
答：先扣开港股时冻结的100元，扣完后会提醒客户，以后还会作为黑名单，一般不会平仓。（更新时间：）
3、港股通成交当天的成本价、盈亏怎么计算？
答：（1）如果全部卖出，盈亏计算公式如下：
买入金额= 【数量*港币价格*(1+交易费率)】* 卖出汇率；
卖出金额= 【数量*港币价格*(1-交易费率)】* 买入汇率；
盈亏（人民币）= 卖出金额-买入金额
（2）如果不卖出，成本价计算公式如下：
成本价（港币）=买入金额/买入汇率/持有股数=【数量*港币价格*(1+交易费率)】*（卖出汇率/买入汇率）/持有股数
（3）如果只卖出部分，成本价计算公式如下：
成本价（港币）=[买入所花金额－卖出所得金额]/当前持有股数/买入汇率
= {【数量*港币价格*(1+交易费率)】* 卖出汇率-【数量*港币价格*(1-交易费率)】* 买入汇率}/当前持有股数/买入汇率
&&& 注释：由于存在汇率的限制，成本价和盈亏显示是加入了汇率因素影响的。客户一买一卖T+0实际成本也会覆盖汇率的成本，所以客户的账户资金是减少的，但在T日日终清算时资金会按结算汇率清算并补回。
汇率=人民币/港币（更新时间：）
港股通股票的成本价和盈亏的计算案例：
（1）客户3.92买入5000股，成交金额是19600，换算成人民币的成交金额是15851.30元（客户成交的汇率在历史成交，扩展面板备注中查询）；
（2）按照19600的成交金额算出手续费然后乘以汇率，就是客户实际扣除的人民币的手续费22.76。加上手续费，客户一共花费的金额是 15874.06；
（3）目前客户持仓的成本价=买入金额/每天的参考买入汇率/持有股数=.=4.086；
（4）目前市价是4.07，盈亏=4.07*-.11；
（5）每天的参考汇率在上交所-沪港通-右侧参考汇率栏目查询，0.777是当天的最新参考汇率，每日会变化，所以成本价等数据会有变化。（更新时间：）
4、为什么浮动盈亏不正确？
答：港股通日间交易使用的是参考汇率，参考汇率又分为买入汇率和卖出汇率。客户在买入港股时使用的是卖出汇率，卖出港股时使用的是买入汇率，两个汇率之间存在价差，因此造成显示的浮动盈亏与客户理解上存在差异。港股通交易的最终汇率应以当日结算汇率为准，结算汇率与参考汇率间可能存在较大的差异。
5、港股通每日额度在哪里查询？
答：（1）网上交易软件专业版2-委托界面-股票-港股通-买入或卖出-右上角额度余额和额度状态；
（2）涨乐财富通-交易-港股通-港股通汇率余额-港股通今日余额。
6、港股通交易总额度是多少？
答：港股通实行收盘后总额度控制和交易中每日额度控制，总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。
7、港股通的股息红利所得税扣多少？
答：对内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。个人投资者在国外已缴纳的预提税，可持有效扣税凭证到中国结算的主管税务机关申请税收抵免。（更新时间：
（三）报价规则
1、港股通交易以“手”为买卖单位，一手的股数是多少？
答：在香港，每只上市证券的买卖单位由各发行人自行决定，可以是每手20股、100股或1000股等，客户可以通过网上交易软件专业版二或者涨乐财富通交易界面查询。
2、港股通股票以“手”为买卖单位，少于一手的“碎股”如何进行交易？
&&& 答：在委托界面的“零股卖出”菜单中操作。参与港股通业务的内地投资者对于碎股，只能卖出，不能买入。
&&& 香港联交所股票交易的最小单位为一手,余额不足一手的部分即为碎股。然而香港联交所每只股票一手的股数不尽相同,通常联交所的每笔证券交易金额不低于
2,000 港元,每家上市公司可按照自身情况确定其股票的每手股数。投资者如需出售碎股,需以略低于市价的价格转让给一些专门收购碎股的机构,转让价格一般是市价的
&&& 价格低于港币0.01元的证券即使属于完整的一手，但是因为价格已低于完整买卖单位市场中的交易最低价，也可在“零股卖出”里交易。例如：如果一只股票的按盘价已低至港币0.01元，那么在碎股市场输入的买卖价仍然可以低至系统设定的最低输入价：港币0.001元。不过，当一只股票的按盘价已低至港币0.01元，那么有关证券的输入价同样不得偏离按盘价9倍或以上。
3、港股通股票的买卖盘报价规则及价位表是怎样的？
&&& 答：开市前时段内做出的开始报价不得偏离上个交易日的收市价（如有）的9倍或以上，也不得低于上个交易日的收市价（如有）九分之一或以下。
&&& 另外，在持续交易时段，如果首个挂牌是买盘，那么其价格必须高于或者等于上个交易日收市价下24个价位的价格。如果首个挂盘为卖盘，那么其价格必须低于或者等于上个交易日收市价格之上24个价位的价格。此外，无论是买盘或买盘，首个挂盘在任何情况下都不得偏离上个交易日收市价9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。这里的“价位”是指证券交易可允许的最小价格变动单位。
&&& 非首个输入交易系统的买盘或卖盘报价规则为：买盘或卖盘的价格不得偏离按盘价（最近成交价）9倍或以上，也不得低于九分之一或以下，相关价位见下表（投资者可以参阅《交易所规则》附表二，至于非开市买卖盘的报价规则可参阅《交易所规则》第505条至第507A条）。
&&& 每种股份的价位，视其股价而定。以下是证券（债券除外）的价位表：
最低上落价位
1,000.00至
2,000.00至
5,000.00至
&&& 报价规则一般不适用于竞价限价盘，但是竞价限价买盘或竞价限价卖盘的价格也不得偏离上个交易日收市价9倍或以上，也不得低于上个交易日收市价九分之一或以下。
特殊情形下订单的申报安排
持续交易时段内各情形下订单申报价格区间（买盘为例）：
买盘、卖盘均存在
买盘、卖盘均无
当时买盘价-24s
当时卖盘价
当时买盘价-24s
Min(当时沽盘价、上日收市价、当日最低成交价)-24s
当时沽盘价
Min(最后沽盘价、上日收市价、当日最低成交价)-24s
增强限价盘
当时买盘价-24s
当时卖盘价+9s
当时买盘价-24s
Min(当时沽盘价、上日收市价、当日最低成交价)-24s
当时卖盘价+9s
Min(最后沽盘价、上日收市价、当日最低成交价)-24s
特别限价盘
当时卖盘价
当时卖盘价
持续交易时段内各情形下订单申报价格区间（卖盘为例）：
买盘、卖盘均存在
买盘、卖盘均无
当时买盘价
当时卖盘价+24s
当时卖盘价
Max(当时买盘价、上日收市价、当日最高成交价)+24s
当时沽盘价+24s
Max(最后买盘价、上日收市价、当日最高成交价)+24s
增强限价盘
当时买盘价-9s
当时卖盘价+24s
当时买盘价-9s
Max(当时买盘价、上日收市价、当日最高成交价)+24s
当时沽盘价+24s
Max(最后买盘价、上日收市价、当日最高成交价)+24s
特别限价盘
当时买盘价
当时买盘价
4、港股通股票的收市价如何计算？
&&& 答：在正常运作情况下，港股通股票的收市价按照持续交易时段最后一分钟内五个按盘价的中位数计算。系统由下午3:59分整开始，每隔15秒录取股票按盘价一次，共摄取五个按盘价。按盘价是根据联交所《交易所规则》第101条规定，在比较了当时的买盘价、沽盘价及最后录得价后确定的。选五个时段按盘价的中位数可以尽量减少某一宗交易的成交价对收市价的影响。举例如：
最后录得价
下午3:59:00
下午3:59:15
下午3:59:30
下午3:59:45
下午4:00:00
以上五个时段的按盘价由低到高依次为：
取中位数（即中间的价格）为＄39.40，因此，收市价即为＄39.40。
5、投资者买卖港股通股票能否进行回转交易？
答：港股通实行T+0回转交易，当日买入的港股当日允许卖出，资金T+2交收。
&&& 而A股是T+1交易，T+1交收，这样会出现T日卖出A股解冻资金T日可以买港股及A股，但T日卖出港股解冻资金T日只能买港股不能买A股，需至T+2日日间才可以用来买A股（T+2晚间交收）。如果遇特殊情况延期交收，如半日交易或恶劣天气，资金还需15:00前补足。
&&& 因此，客户在普通股票交易时查询到同一个资金账户可购买A股的资金与可购买港股的资金会有不同。（更新时间：)。
&&& 客户当天卖港股回转的资金，当天是不能买A股，但是有个客户有交易A股和港股，买A股的钱是用到港股卖出的资金，请问什么原因？
&&& 答：如果之前买入港股时占用了A股资金，那么港股卖出时，会把这笔资金返还，才可以用来买A股。港股净卖出的资金是不能买A股的。
&&& 例如：期初港股可用1100（前一日净卖出100，1000为A股可用资金），期初A股可用1000，客户买入900港股，占用A股可用资金800，此时港股可用200，A股可用200，客户再卖出700港股，则港股可用900，A股可用900，客户再把剩余的港股卖掉，卖了400，则港股可用1300，A股可用1000。（更新时间：）
6、买卖港股通股票可以市价委托吗？
答：沪港通向双方投资者仅提供限价类型订单，不提供市价订单等订单类型，两地投资者均不得使用市价订单。因此，投资者买卖港股通股票仅可在开市前时段使用“竞价限价盘”，在持续交易时段对于整手买卖指令使用“增强限价盘”。
7、买卖盘“竞价限价盘”和“增强限价盘”有何特点？
&&& 答：首先，竞价限价盘是有指定价格的买卖盘，适用于开市前时段。指定价格应等于最终参考平衡价格，或者较最终参考平衡价格更具有竞争力的竞价限价盘（也就是指定价格等于或高于最终参考平衡价格的买盘，或者指定价格等于或低于最终参考平衡价格的卖盘），或者可按照最终参考平衡价格进行对盘，取决于交易对手方是否有足够可以配对的买卖盘。
&&& 竞价限价盘会根据价格及时间优先次序按最终参考平衡价格顺序对盘。竞价限价盘不会以劣于最终参考平衡价的价格对盘。在开市前时段结束后，任何未完成而输入价不偏离按盘价9倍或以上，也不低于按盘价九分之一或以下的竞价限价盘，都将自动转至持续交易时段，并且均被视为限价盘存于所输入价格的轮候队伍中。
&&& 其次，增强限价盘适用于持续交易时段，投资者可以其指定或者更优的价格买入或卖出股票。增强限价盘可以同时与10条轮候队伍进行配对，也就是输入卖盘可以较最佳买盘价低9个价位，输入买盘可以较最佳卖盘价高9个价位。配对后，任何未能成交的买卖盘余额将按此前输入的指定限价转为一般限价盘，存于所输入价格的轮候队伍中。
（四）汇率问题
1、买卖港股通股票时使用哪种货币?在哪里查询参考汇率？汇率是采用什么标价法？
答：港股通采用人民币进行交收。在网上交易软件或涨乐财富通里可以“查询结算汇率”。汇率采用直接标价法，即1港币来计算对应多少人民币。&
2、投资者通过港股通买卖港股通股票的换汇安排是怎样的？
&&& 答：由于投资者通过港股通买卖港股通股票，均以港币报价成交，而投资者实际支付或收取人民币，因此，需要将成交货币（即港币）按一定汇率换算为人民币，这就是通常所说的换汇处理。在这里，投资者需要注意参考汇率和结算汇兑比率两个概念。
&&& 参考汇率是指，在港股通交易日每日开市前，由中国结算根据换汇银行提供、并通过上交所网站向市场公布的汇率。参考汇率包括港币买入参考价、港币卖出参考价两项。投资者买入港股时，证券公司利用港币卖出参考价计算投资者需要支付的人民币资金；投资者卖出港股时，证券公司利用港币买入参考价计算投资者可以得到的人民币资金。
&&& 结算汇兑比率是指，当日收盘后，中国结算根据全市场港股通成交的清算净额（单边，净应付或净应收），在香港与换汇银行换汇后，将换汇成本均摊至根据当日所有买入成交和卖出成交所计算出的对投资者当日成交进行人民币资金结算所实际适用的汇率。结算汇兑比率包括买入结算汇兑比率和卖出结算汇兑比率两项。
&&& 日终清算时，投资者的港股买入交易，按卖出结算汇兑比率计算出实际需要支付的人民币；投资者的港股卖出交易，按买入结算汇兑比率计算出实际可以得到的人民币。
&&& 根据分级结算原则，中国结算按照上述结算汇兑比率对结算参与人进行人民币资金清算，结算参与人也根据该汇率对投资者进行清算。
&&& 提示投资者注意，上述安排仅适用于交易结算资金的清算，公司行为类结算资金（如，派发红利）一般采用逐笔全额换汇安排.
3、参考汇率与结算汇兑比率有何不同？
&&& 答：参考汇率不等于结算汇兑比率。由于采用净额换汇安排和成本全额均摊原则，结算汇兑比率一般都会优于前述参考汇率。即，日终清算后，投资者的港股买入交易，按卖出结算汇兑比率所计算出的、实际需要支付的人民币，一般将少于证券公司日间按卖出参考价所计算出的金额。
&&& 反之，日终清算后，投资者的港股卖出交易，按买入结算汇兑比率所计算出的、实际可以得到的人民币，一般将多于证券公司日间按买入参考价所计算出的金额。当然，出于风险管理的需要，可能有证券公司会在参考报价的基础上再加减一定比例来控制客户资金，投资者应事先咨询指定交易证券公司了解详情。
&&& 提示投资者注意，极端情况下离岸人民币市场发生大幅度波动时，有可能出现结算汇兑比率劣于参考汇率的结果。因此，投资者需及时关注离岸人民币市场并查看资金账户余额，防止资金账户出现透支。
4、关于港股通“参考汇率”与“结算汇率”差异的说明
&&& 由于港股通交易为港币报价、人民币结算，而境内券商对投资者实施前端控制，投资者交易前须事先全额缴纳相关资金，故港股通业务中需事先设定参考汇率，主要用于券商交易前端预冻结资金，而非用于实际结算。为避免当日汇率波动给市场带来的结算风险，其取值范围覆盖了历史上的最大单日波动范围，目前其取值为T-1日末离岸市场港币对人民币即时中间价的±3%。
&&& 实际的结算汇兑比率是根据日终净额实际换汇汇率并按买卖全额分摊原则确定的，结算汇兑比率一般都会优于前述参考汇率。即，日终清算后，投资者的港股买入交易，按卖出结算汇兑比率所计算出的、实际需要支付的人民币，一般将少于证券公司日间按卖出参考价所计算出的金额。反之，日终清算后，投资者的港股卖出交易，按买入结算汇兑比率所计算出的、实际可以得到的人民币，一般将多于证券公司日间按买入参考价所计算出的金额。
&&& 提示投资者注意，极端情况下离岸人民币市场发生大幅度波动时，有可能出现结算汇兑比率劣于参考汇率的结果。因此，投资者需及时关注离岸人民币市场并查看资金账户余额，防止资金账户出现透支。
5、交割单的尾差是什么意思？
答：是我公司根据汇率计算的费用和登记公司计算的费用之间的差异，记录在交割单的尾差上。（更新时间：）
（五）权益处理
1、港股红利派发与A股相比有什么差异？
答：港股红利派发与A股相比，主要差异包括：
（1）港股红利可能派发除港币外的其他外币，中国结算将在换汇后统一以人民币形式将红利资金发给投资者。
（2）港股红利可能有股利选择权，即，投资者可以申报不超过股权登记日所记录的红利权数目，选择以股票股利代替现金股利。
（3）今年以来，上海市场实施上市公司红利R+1发放，港股因存在股利选择权等情况，红利登记日与红利资金实际派发日之间间隔较长。
&&& 例：港股00011恒生银行6月3日发布公告，权益登记日为6月11日，红利资金发放日为7月4日，每股红利0.5美元，美元兑人民币汇率6.21，可以选择以股票股利代替现金股利，以股代息价格是10美元。某投资者6月11日持有200股恒生银行股票，其选择了100股红利权数以股票股利代替现金股利，则其可以收到（0.5×100）/10=5股恒生银行股票，和0.5×100×6.21=310.5元人民币红利资金。
2、港股红利资金派发为何较香港市场可能会晚？
答：中国结算在收到香港结算派发的外币红利资金后，需要与银行协商进行换汇并将资金调拨至境内，此后再派发人民币形式的红利资金给港股通投资者，因此，投资者收到红利资金的时间会晚于香港市场。
3、收到港股通股票现金红利后，中国结算如何进行现金红利业务处理？
答：中国结算办理现金红利派发业务，在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内，进行换汇、人民币红利金额和零碎股现金清算、发放等业务处理。
（1）投资者账户现金红利金额=每股红利金额×红利权余额，小于1 分的尾数进行舍尾处理。
（2）投资者账户应收零碎股现金=[(申报股利选择权的股份数量×每股红利金额)÷以股代息的价格-投资者账户应收股票股利（整数）] ×以股代息的价格，小于1 分的尾数进行舍尾处理。
提示投资者注意，根据国家税法和税收政策的相关规定，应缴纳红利所得税的港股通投资者的每股红利金额按照税后金额计算。
4、港股通股票红股可卖首日为何会较香港市场晚一个港股通交易日？
答：中国结算办理送股业务，根据香港结算派发红股到账时间，到账时点早于中国结算系统日终处理时点的，在收到红股当日进行业务处理，相应红股可于处理日下一港股通交易日上市交易；到账时点晚于中国结算系统日终处理时点的，在下一个港股通交易日进行业务处理，相应红股仍于处理日下一港股通交易日上市交易。因此，港股通投资者红股可卖首日一般均较香港市场晚一个港股通交易日。
5、投资者买入港股通股票何时可以取得证券权益？和A股有什么区别？
答：香港市场实行T+2交收，T日买入港股通股票的投资者，T+2日日终完成交收后才可以取得相关证券的权益。例如，T+1日为某只港股通股票发放红利股权登记日，则T日买入该股的投资者不能享受该红利。与此不同，投资者投资沪市A股，T日买入即可取得相关证券的权益。
&&& 因此，投资者在做出买入决定时需要特别关注相关上市公司公告及除净日等信息。此外，提示投资者注意，T日，是指港股通交易日；T+1
日，是指港股通交易日后第1个港股通交收日；T+2日，依此类推。
6、投资者卖出港股通股票何时丧失证券权益？和A股有什么区别？
答：香港市场实行T+2交收，T日卖出港股的投资者，T日和T+1日日终仍可享有相关证券的权益。例如，T+1日为港股发放红利股权登记日，则T日卖出港股的投资者仍可享受该红利。
与此不同，投资者投资沪市A股，T日卖出即丧失对相关证券的权益。
&&& 提示投资者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1个港股通交收日；T+2日，依此类推。
7、港股是否享受分红，主要是看除净日。
“除净日（除净日）”定义：
即除权日，指过户日期的前2个交易日。投资者只有在除净日前买入股票，才能获得公司已公布的股息。此外，在除净日，股价也会被调低，以反映派息对股价的影响。如果投资者持有股票直至在除净日当日或之后才卖出，他们仍会获派股息。
8、港股通的红股大概是几天到账？
答：到账延迟天数取决于联交所和上海登记结算公司的时间，具体请关注账户到账情况。（更新时间：）
（六）节假日、台风或暴雨安排
1、节假日期间，沪港通交易如何安排？
&&& 答：沪港通业务将仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排，将由两所证券交易服务公司对市场公布。沪港通开通当年的交易日安排将在开通之前向市场公布。
2、目前，香港市场台风和黑色暴雨期间的港股交易如何安排？
&&& 答：由于地处台风和黑色暴雨的多发地，香港市场在处理台风和黑色暴雨对交易的影响上形成一套既定的成熟做法，即按照八号及以上台风和黑色暴雨警告（以下统称警报）发出时间在集合竞价阶段（香港称开市前时段）前、集合竞价阶段、集合竞价阶段后到16:00等三个不同时段有不同的应对措施。具体安排如下：
&&& （一）在集合竞价阶段前发出警报，有以下几种不同安排：
&&& 其一，7:00前解除警报的，交易正常进行：
&&& 其二，7:00至9:00解除警报的，集合竞价时段（香港称开市前时段）将被取消，警报解除两小时后的整点或30分钟开始交易（例如，如果警报在上午7:15解除，那么早上交易时段将在上午9:30开始。如果警报在上午7:30解除，那么早上交易时段将于上午9:30开始。）。
&&& 其三，9:00至11:00解除警报的，上午交易取消，13:00开始交易。
&&& 其四，11:00至11:30解除警报的，上午交易取消，13:30开始交易。
&&& 其五，11:30至12:00解除警报的，上午交易取消，14:00开始交易。
&&& 其六，12:00以后解除警报的，全天停止交易。
警报发出时点
警报解除时点
在集合竞价阶段前发出警报
7:00前解除
交易正常进行
7:00至9:00解除
集合竞价时段（香港称开市前时段）将被取消，警报解除两小时后的整点或30分钟开始交易（例如，如果警报在上午7:15解除，那么早上交易时段将在上午9:30开始。如果警报在上午7:30解除，那么早上交易时段将于上午9:30开始。）
9:00至11:00解除
上午交易取消，13:00开始交易
11:00至11:30解除
上午交易取消，13:30开始交易
11:30至12:00解除
上午交易取消，14:00开始交易
12:00以后解除
全天停止交易
&&& （二）在集合竞价阶段发出警报，有以下不同安排：
&&& 其一，如果是台风警报，那么集合竞价阶段结束后停止交易，按照前述（一）中所规定的解除警报情形恢复交易。
&&& 其二，如是黑色暴雨警报，那么正常交易。
&&& （三）在集合竞价阶段后到16:00发出警报，有以下不同安排：
&&& 其一，如果是台风警报，那么在发出警报后十五分钟后停止交易，按照前述（一）中所规定的解除警报情形恢复交易。
&&& 其二，如果是黑色暴雨警报，那么正常交易。
香港市场有关台风和黑色暴雨的休市和恢复上市安排，联交所将在其交易所网站上予以公开披露，内地投资者可以通过联交所网站获取相关信息。
3、关于发布2014
年港股通交易日安排的通知
港股通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。
根据上述规定，中国投资信息有限公司（以下简称“本公司”）将在上海证券交易所A股交易日提供港股通服务，以下日期除外：
12月24日下午（不满足结算安排）、12月25日全天（香港圣诞节）和12月26日全天（香港圣诞节后假日）。
12月29-31日是否提供港股通服务，将待中国证监会关于2015年节假日和休市的安排确定后由本公司另行通知。
港股通交易的清算交收事宜，根据中国证券登记结算有限责任公司的安排进行。
（七）其他交易规则
1、什么是联交所开市前时段？
&&& 答：联交所开市前时段用以确定开市价。
&&& 开市前时段是在早上开市前增设的交易时间。联交所参与者可在该段时间将买卖盘输入交易系统作单一价格竞价。
&&& 在开市前时段，买卖盘积累到一段时间后，会在预先设定的对盘时段中对盘（即报价撮合）。也就是买卖盘会以买卖盘类别、价格及时间等优先次序按“最终参考平衡价格”顺序对盘。
在开市前时段，交易系统只接受输入“竞价盘”及“竞价限价盘”指令，其中，港股通投资者只可以输入“竞价限价盘”。输入交易系统的买卖盘价格不可偏离上日收盘价或按盘价(最近参考平衡价)9倍或以上及少于九分之一或以下，每个买卖盘不得超过3,000手股份。
2、目前，联交所的持续交易时段是怎样规定的？
&&& 答：每个交易日的上午9:30至中午12:00、中午12:00至13:00(延续早市)以及下午13:00至16:00是联交所的持续交易时段。其中，12:00至13:00为延续早市时段，只适用于指定证券，而港股通股票不包括在内，因此，对于港股通投资者而言，在这一时段是无法参与交易的。
&&& 在持续交易时段，一方面，交易系统会按照价格优先、时间优先的原则成交；另一方面，交易系统只接受“限价盘”、“增强限价盘”及“特别限价盘”。注意，港股通投资者仅可输入“增强限价盘”，而不可输入“特别限价盘”。
&&& 在此时段，输入交易系统的买卖盘价格不可偏离按盘价(最近参考价)9倍或以上及少于九分之一或以下。同时，每个买卖盘的数量不得超过3000手股份。
3、投资者买卖港股通股票能否卖空？
&&& 答：投资者买卖港股通股票禁止裸卖空。
4、投资者买卖港股通股票能否参与大宗交易？
答：投资者买卖港股通股票不得参与香港市场的对盘系统外交易（类似于大宗交易）。
5、内地投资者买卖港股通股票是否有持股比例限制？
&&& 答：现行香港特别行政区法例通常没有对单一投资者持股比例限制的相关规定，但是个别上市公司章程可能对投资者的持股比例限制有要求，因此，内地投资者参与港股通交易时还应留意并遵从相关规定。
6、投资者持有港股通股票超过一定比例是否需要披露？
&&& 答：是的。根据香港特别行政区《证券及期货条例》规定，首次持有上市法团5%或以上任何类别带有投票权的股份（香港上市法团可发行不带有投票权的股份）的个人及法团（该主体被界定为上市法团的大股东）必须披露相关信息：
&&& （1）在该上市法团持有的带投票权的股份的权益及淡仓（即空头头寸）；
&&& （2）所持有上市法团的股本衍生工具，包括大股东持有、沽出或发行的股本衍生工具，以及大股东行使、转让或不行使该衍生工具之下的权利，该权利可能导致股份会被交付予持有人或由持有人交付他人。
&&& （3）下列有关大股东权益及淡仓的变动：
&&& (a)持股量的百分率数字上升或下降，导致大股东的权益跨越某个处于5%以上的百分率整数(例如，大股东的权益由6.8%增至7.1%，即跨越7%时需披露其权益变动)；
&&& (b)大股东持有需申报的权益，而该股份权益的性质有所改变(例如，行使期权)；
&&& (c)大股东持有需申报的权益，以及在披露期间持有或不再持有超过1%的淡仓(例如，大股东已持有某上市法团6.8%的股份权益，并持有1.9%的淡仓)；及
&&& (d)大股东持有须申报的权益，而淡仓的百分率数字上升或下降，导致大股东的淡仓跨越了某个处于1%以上的百分率整数(例如，大股东已持有某上市法团6.8%的权益，而淡仓由1.9%增至2.1%)。
&&& 在规定的情形下，大股东也可以豁免申报其新的权益。也就是，尽管大股东取得股份权益或不再持有股份权益，以及其权益的百分率水平因跨越某个百分率水平，但是在满足相应情形规定时，无须申报其新的权益，具体如：(a)其权益的百分率水平相等于或低于其在“最后一次具报”时所申报的百分率水平；及(b)其在“最后一次具报”时所申报的权益的百分率数字与他自那时起的所有时间内的权益的百分率水平之间的差别，少于有关的上市法团属同一类别的已发行股本的0.5%。
&&& 具体申报的时间为，大股东在知悉上述事件的当日起的3个营业日内。在购买股份时，大股东通常应在订立有关购买股份的合约后3个营业日内送交通知存档；售卖股份后，大股东通常需要在结算日(即有关股份交付予买方当日)后3个营业日内送交通知存档。但是，《证券及期货条例》并未禁止该大股东在该3日内买卖有关上市发行人的股份。
&&& 以上只能扼要地说明香港《证券及期货条例》的相关规定，并无法详尽表述所有情形，因此，个别案例须视情形而定。
7、港股通股票的名称中会加入风险警示标记吗？
&&& 答：投资者在参与港股通交易时需留意，联交所交易股票一般而言并没有如中国内地市场在证券代号前加入标记(例如，ST及*ST)以警示风险的做法。
&&& 如果投资者想要了解某上市公司股票的风险，那么可以通过登录联交所“披露易”网站的方式查询相关公告：
&&& 有关上市公司的财务状况，投资者可以在“披露易”网站，通过查询上市公司发布的业绩公告及财务报告的方式了解。另外，根据《上市规则》规定，上市公司有关公告/报告需载于其网站至少5年。
&&& 有关上市公司以往是否被交易所公开披露或谴责、或该上市公司是否已进入除牌程序的信息，投资者可以通过“披露易”网站内的“上市公司公告”-“进阶搜寻”的“标题类别”中选择“监管者发出的公告及消息”，翻查相关记录。
&&& 有关已停牌上市公司的每月报告，投资者可以登录“披露易”网站，在“发行人相关资料”栏目中查阅“有关长时间停牌公司之报告”，具体了解停牌3个月或以上的上市公司的每月报告。
二、港股通股票的停牌、复牌及除牌
1、港股通股票是否会在交易时段因为股价波动而突然暂停交易？
&&& 答：尽管联交所市场没有涨跌停板制度，但仍有一套关于股价及成交量波动的市场监察机制。
&&& 如果联交所通过市场监察察觉到上市发行人的股价或成交量出现异常波动，或媒体刊登了可能影响上市公司股价或交易的报道，或者市场出现了相关传闻，那么为了维持市场的公平有序，联交所会联系上市公司。上市公司必须立即对此作出回应，并履行《上市规则》中规定的持续披露义务，及时公布避免其股票出现虚假的相关资料，或者根据《证券及期货条例》第XIVA部规定应当予以披露的任何内幕消息，并确保这些资料能够公平发布。上市公司如果不知道有任何事宜或者发展会导致、或者可能导致其股价或成交量出现异常波动，那么应当尽快通过“披露易”及其网站刊发公告说明该情况。上市公司及时刊发了有关公告，则无需短暂停牌或停牌。
&&& 如果情况需要，例如发现或怀疑有关股价或成交量的异动是由于泄露了某些根据《证券及期货条例》第XIVA部规定应予披露的内幕消息所致，那么上市公司应当立即公布相关资料或者根据《证券及期货条例》第XIVA部须披露的任何内幕消息。否则，上市公司股票可能被联交所短暂停牌或停牌，待公告发出后再恢复交易。
&&& 有关上市公司“股价或成交量异动”，是指一家上市公司的股价及/或成交量出现了没有明显原因的异常表现。例如，大市下跌，但公司股价却大幅上涨，或者成交量突然大幅增加。至于股价或成交量的波动幅度是否属于“异常”，则由联交所参照有关股票的过往表现，或该股票所属行业的其它股票的表现，以及大市的整体情况等作出判断。
2、联交所会主动将上市公司股票停牌或除牌吗？
&&& 答：联交所在其认为适当的情况及条件下可能会指令上市公司的股票短暂停牌、停牌或除牌。具体情况如：发行人（即上市公司）未能遵守《上市规则》的规定，且情况严重；发行人股票的公众持股量不足；发行人进行的业务活动或拥有的资产不足以保持其证券继续上市；发行人或其业务不再适宜上市。
&&& 对于主板上市公司而言，如果其停牌已经持续很长一段时间，但未采取足够行动以争取公司股票复牌，那么可能会导致除牌，即公司股票被摘牌。
&&& 其一，联交所可以根据主板《上市规则》第17项应用指引规定的程序将出现严重财务困难及/或未能维持足够业务运作下长期停牌的主板公司除牌。如果该上市公司的证券已停牌6个月或以上且又未能符合有关主板《上市规则》的规定，那么联交所将决定该公司是否需要进入除牌程序的第二阶段。进入该阶段的上市公司将有6个月的时间向联交所提交可行的复牌建议。如果上市公司未能在限期内提交可行的复牌建议，那么将会进入除牌程序的第三阶段。进入第三阶段除牌程序后，上市公司将有最后6个月向联交所提交可行的复牌建议。若发行人在该阶段届满时仍未能提交可行的复牌建议，上市公司的上市地位将会被取消，即被除牌。
&&& 其二，如果公司涉及被监管机构调查、存在会计失当、未能刊发财务业绩或内部监控严重不足等情形，以致于根据《上市规则》规定而停牌的，那么为维持市场公平有序及信息公开，该上市公司也将被停牌。
&&& 其三，联交所还可以根据主板《上市规则》第6.10条规定将主板公司除牌。诸如，联交所认为该主板公司或其业务不再适合上市，那么联交所将刊登公告，公布该公司的名称，并列出限期，以便该公司在限期内对导致其不适合上市的事项作出补救。
诸如，除主板《上市规则》第21章所界定的“投资公司”及主要或仅从事证券经纪业务的上市公司，无论是主板公司或创业板公司，如果公司全部或大部分的资产为现金或短期证券，那么联交所将视为其不适合上市并将其停牌。在停牌期间，如果该公司经营有一项适合上市的业务，那么可向联交所申请复牌。联交所会将其复牌申请视为新申请人提出的上市申请处理。如果在此情形下公司停牌持续超过12个月，或者在任何联交所认为有需要的其它情况下，联交所都有权取消该公司的上市资格。
3、港股通股票停牌后，复牌的流程是怎样的？
&&& 答：根据联交所《上市规则》规定，上市公司股票应当尽可能持续交易，因此，暂停交易只是处理潜在及实际出现的市场特殊情况的手段，即使必须停牌，那么停牌的时间也应尽可能缩短。
&&& 如果公司被联交所停牌，那么上市公司应向市场发出简短公告解释停牌的原因，以增加市场透明度。联交所也会在停牌期间与上市公司保持持续联络，并要求上市公司在股票复牌前发出公告。
&&& 具体的复牌程序将视情况而定，联交所保留附加其认为适当的条件的权力。一般情况下，当上市发行人发出适当的公告后，或当初要求其短暂停牌或停牌的具体理由不再适用时，联交所即会让公司复牌；在其他情况下，短暂停牌或停牌将持续至发行人符合所有有关复牌的规定为止。
4、联交所上市公司发布澄清公告后，是否随即恢复交易？
&&& 答：联交所上市公司在公布了避免其股票出现虚假市场的任何资料或内幕消息之后，可在接下来的交易时段开始时恢复交易。相关公告应具备充足资料，以使得有关股票在公平及市场已广泛知晓相关信息的情况下恢复交易。
5、投资者如何处理其持有的已停牌联交所上市公司的股票？
&&& 答：公司股票被联交所短暂停牌或停牌后，在停牌期间，投资者暂时不能再买卖。如果投资者持有该股票，那么应当密切留意上市公司通过“披露易”网站发布的最新公告，了解公司股票恢复交易的信息。如果主板及创业板上市公司已经被停牌3个月或以上，那么投资者可以通过“披露易”网站，在“发行人相关资料”栏目内查阅“有关长时间停牌公司之报告”，了解该上市公司的每月报告。
三、港股通股票的信息披露
1、投资者如何获得港股通股票的披露信息？
&&& 答：沪港通业务不改变现有沪港两地市场监管架构和市场运行模式。其中，港股通股票的相关信息披露，直接适用联交所上市公司信息披露的相关规定。
&&& 内地投资者既可以通过登录联交所“披露易”网站获取上市公司披露的信息，也可以通过上市公司自设的网站等途径获取。至于上市公司自设的网站电子地址，投资者可以通过查阅联交所网站的“网上联系”栏目获取。
&&& 投资者比较关心的年报及半年报（香港市场称为“中期报告”）等，投资者不仅可在“披露易”网站上查阅，还可以向上市公司索要中文或英文的电子和印刷版本的年报。
2、投资者如何从“披露易”网站查阅港股通股票以往发布的信息披露文件？
&&& 答：联交所上市公司信息披露的文件包括以下几类：公告及通告，通函，财务报表/环境、社会及管治资料，月报表等。通常，联交所上市公司在发布年报前，会预先披露全年业绩公告（属于公告及通告的一类）。其中，投资者较为关注的公司主要经营状况、财务数据均会在全年业绩公告中有所体现。
&&& 具体而言，投资者查询上市公司公告的方式有以下几种：
&&& 一是从“披露易”网站内“上市公司公告”一栏内选择“进阶搜寻”查询上市公司的公告。具体操作时，投资者可在“现有上市证券”栏内输入股份代号或股份名称（繁体字或英文），在“标题类别”中选择“公告及通告”及“财务资料”，以查看该公司的董事会会议召开日期、业绩公告内容、股息分派详情等。
&&& 二是在“披露易”网站上，从“发行人相关资料”栏目下的“董事会会议通知”及“证券持有人享有的权益(股息及其他)”查阅近期公司发布的有关资料。
&&& 三是登录联交所网站，在“中国证券市场网页”栏目下的“上市公司”中搜寻上市公司曾发布的公告和派息纪录等。
3、港股通股票的最新信息及公告何时会刊登在“披露易”网站？
&&& 答：根据规定，上市公司应当通过联交所电子呈交系统“披露易”网站发布公告。该系统的操作时间为每个交易日上午6:00至晚上11:00，以及交易日之前的非交易日下午6:00至晚上8:00。
&&& 提示投资者关注，不同类型文件在“披露易”网站刊登的时间不尽相同：
&&& 一是公告及通告不得在正常交易日上午8:30至中午12:00或下午12:30至下午4:15期间，或者在圣诞节前夕、元旦前夕及农历新年前夕（不设午市交易时段）上午8:30至中午12:00的期间刊登。但是，海外监管公告、没有附带意见的股价或成交量异动的澄清公告、没有附带意见的新闻报道或报告的澄清公告、短暂停牌或停牌公告这四项公告不受此约束，投资者可以及时了解。
&&& 二是股息及业绩公告，一般应在正常交易日中午12时至12时30分、或下午4时15分收盘后公布。
&&& 三是例如“通函”及“年报”等其它类型的上市公司文件，在交易日上午6:00至晚上11:00期间、及在交易日之前的非交易日下午6:00至晚上8:00期间随时刊登。
&&& 投资者在了解相关规定的前提下，就可以在“披露易”网站的“最新上市公司公告”栏中浏览公司发布的最新公告了。
4、在哪里可以查阅到联交所上市公司股东及董事的名单？
&&& 答：如果投资者想查询联交所上市公司的股东名单，那么分两种情况：一是持有该上市公司股票的投资者可以免费查询存放于公司股份过户处的股东名册了解；二是未持有该公司股票的投资者可以在向股份过户处缴付费用后，也可以查询该股东名册。
对于董事名单，投资者不仅可以在上市公司的年报或最近刊登的公告或通函中查看，也可到“披露易”网站上“发行人相关资料”下的“董事名单”栏目下载，或者按照股份代号、上市公司名称或董事名称查找。
&&& 提示内地投资者注意的是，当您在查阅联交所上市公司的股东名单时，可能会发现不少上市公司的大股东名单中有这样一家机构：香港中央结算(代理人)有限公司。其实，这家公司并非大型公募基金或其他机构，而是香港证券市场特有的一种制度安排。目前，在香港市场，有超过七成的股票（按股数计算）均存放在香港交易所旗下的中央结算及交收系统（CCASS）内，这些股份都是以香港交易所集团全资附属成员机构
―“香港中央结算 (代理人)有限公司”的名义登记在册的。因此，投资者可以在部分香港上市公司的股东名册上看到，“香港中央结算 (代理人) 有限公司”都是其中一名大股东。
&&& 此外，投资者也可以查询“香港中央结算（代理人）有限公司”这名“大股东”背后的其他相关股东信息。联交所于日增设了“CCASS网上股权披露服务”。投资者只要在“披露易”网站上“中央结算系统持股纪录查询服务”栏中输入所查询的上市公司股份代号及日期，即可查看过去一年内任何指定日期的每名CCASS的参与者，以及愿意披露的投资者账户持有人所持有的香港上市公司的持股量。
&&& 持有某联交所上市公司5%或以上股权的投资者即是大股东，而大股东无论出售或购入公司股份时，只要其股权变动时跨越了某个整数百分点（例如，某上市公司大股东原本持股占比为5.8%，后来购入股份后使其持股占比增加至6.2%，也就是跨越6%这个整数百分点），就应当在3个工作日内通过联交所告知市场。此外，上市公司的董事或最高行政人员也应当披露其持有的上市公司权益。投资者如果想了解这方面的资料，可以查阅“披露易”网站“股权披露”栏目下的“披露权益”部分了解。
四、沪港通概述
1、什么是沪港通？
&&& 答：沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称，是指“上交所”和香港“联交所”建立技术连接，使两地投资者通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。
&&& 沪港通包括“沪股通”和“港股通”两部分。
&&& “沪股通”，是指香港投资者委托香港经纪商，经由联交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报，买卖规定范围内的上交所上市的股票。
&&& “港股通”，是指内地投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市的股票。
2、哪些投资者可以参与港股通投资？
&&& 答：（1）持有沪市A股股东账户；
（2）支持机构投资者及账户资产不低于人民币50万元的个人投资者。
3、开通“沪港通”业务，要带什么证件？
答：日起涨乐财富通和网上营业厅提供自助开通“港股通”功能，路径：涨乐财富通--掌厅--开通港股通；华泰证券官网--网上营业厅--港股通（账户总资产需超过50万人民币）。（更新时间：）
4、投资者通过沪港通可以交易哪些证券产品？
&&& 答：试点初期，沪股通股票范围包括上证180指数及上证380指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股，其中以人民币以外货币报价的沪股暂不纳入，被实施风险警示板的沪股也暂不纳入。截至日，可纳入沪股通股票范围的股票共568只。
&&& 港股通股票范围为恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上交所和联交所上市的发行人的H股，其中以港币以外货币报价的港股暂不纳入，有股票同时在上交所以外的内地证券交易所和联交所上市的发行人的H股暂不纳入，同时在上交所和联交所上市的发行人的沪股被实施风险警示的,无论其H股是否属于恒生综合大型股指数或恒生综合中型股指数成份股，该H股均暂不纳入。目前，可纳入港股通股票范围的股票共268只。
5、对沪港通的投资规模是否实施额度控制？
&&& 答：沪港通业务实行总额度控制和每日额度控制。
&&& 沪港通分别对香港投资者投资上交所市场（沪股通）和内地投资者投资联交所市场（港股通）的单向总额度实施管理。
&&& 在试点初期，遵循有序可控的原则，沪股通总额度略大于港股通总额度，即沪股通的总额度为3000亿元人民币，港股通的总额度为2500亿元人民币。
&&& 同时，沪港通业务还实行每日额度控制。在试点阶段，沪股通的每日额度为130亿元人民币，港股通的每日额度为105亿元人民币。
6、如何对沪港通实施额度控制？
&&& 答：在沪港通额度控制的具体分工方面，上交所证券交易服务公司对港股通的额度进行控制，联交所证券交易服务公司对沪股通的额度进行控制。
&&& 在额度统计口径方面，沪港通以投资者在交易环节发生的事项，如申报和成交金额等作为计算依据进行额度控制。至于非交易事项，诸如支付交易手续费、公司派发现金红利、利息等的资金流量均不占用额度。
&&& 在额度控制机制方面，沪港通在交易中实行每日额度控制，在收盘后进行总额度控制。
&&& 关于每日额度控制，就是两交易所证券交易服务公司在交易中对订单进行监控，根据买卖订单申报、订单撤销及成交结果等实时计算当日额度余额(其中，当日额度余额的初始值为每日额度值，即沪股通是130亿元人民币，港股通是105亿元人民币)。
&&& 每日额度控制机制在不同的交易时段略有差异：在上交所集合竞价阶段（或联交所开市前时段）内，当日额度余额用尽的，联交所证券交易服务公司（或上交所证券交易服务公司）将暂停接受该时段后续的买单申报，仅接受卖单申报，此后，若在该时段结束前有买单申报撤销导致当日额度余额大于零的，恢复接受后续的买单申报，直至额度再次用尽；在上交所连续竞价阶段（或联交所持续交易时段）内，当日额度余额用尽的，联交所证券交易服务公司（或上交所证券交易服务公司）将不再接受新的买单申报且当日不再恢复接受，而仅接受卖单申报。
&&& 关于总额度控制，在收盘后根据当日买卖成交净额及上一交易日总额度使用情况计算出总额度余额(总额度余额的初始值为总额度，即沪股通是3000亿元人民币，港股通是2500亿元人民币)，如果总额度余额小于一个每日额度，那么下一交易日将暂停接受买单申报，但仍接受卖单申报；直至因有足够卖单成交使该余额大于一个每日额度时，下一交易日恢复接受买单申报。
7、沪港通与QFII和QDII有何主要区别？
&&& 答：沪港通与QFII、QDII制度具有一定共同之处，都是在我国资本账户尚未完全开放的背景下，为进一步丰富跨境投资方式，加强资本市场对外开放程度而作出的特殊安排。
&&& 在具体制度安排上，沪港通与QFII、QDII又存在以下主要区别：
&&& 一是业务载体不同。沪港通是以两地交易所为载体，互相建立起市场连接，并对订单进行路由，从而实现投资者跨市场投资。QFII等是以资产管理公司为载体，通过向投资者发行金融产品吸收资金以进行投资。
&&& 二是投资方向不同。沪港通包含两个投资方向，分别是香港投资者投资上交所市场的沪股通，以及内地投资者投资香港市场的港股通。QFII等则都是单向的投资方式。
&&& 三是交易货币不同。沪港通投资者仅以人民币作为交易货币，不论是内地投资者还是香港投资者均须以人民币进行投资；QFII的投资者以美元等外币进行投资。
&&& 四是跨境资金管理方式不同。沪港通对资金实施闭合路径管理，卖出证券获得的资金必须沿原路径返回，不能留存在当地市场；QFII等买卖证券的资金可以留存在当地市场。
&&& 这样看，沪港通与QFII、QDII存在一定差异，且不会对后者等现行制度的正常运行造成影响，反而可以更好地实现优势互补，为投资者跨境投资提供更加灵活的选择，在促进我国资本市场双向开放方面发挥积极的作用。
10、沪港通业务有哪些主要特点？
答：沪港通业务的主要特点包括:
一是充分借鉴了市场互联互通的国际经验，采用较为成熟的订单路由技术和跨境结算安排，为投资者提供便捷、高效的证券交易服务；
二是双向开放，内地投资者可以通过港股通买卖规定范围内联交所上市的股票，同时，香港投资者也可以通过沪股通买卖规定范围内上交所上市的股票；
三是对投资者双向采用人民币交收，即内地投资者买卖以港币报价的港股通股票，以人民币交收，香港投资者买卖沪股通股票，以人民币报价和交易；
四是在试点初期实行额度控制，即内地投资者买入港股通股票有总额度和每日额度限制，香港投资者买入沪股通股票有总额度和每日额度限制；
五是两地投资者通过沪港通可以买卖的对方市场股票限于规定的范围。
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