现金贷集体“出逃”？坏账率急剧飙升？风头浪尖到底该如何生存？现金贷集体“出逃”？坏账率急剧飙升？风头浪尖到底该如何生存？安通金融百家号现金贷集体“出逃”？坏账率急剧飙升？风头浪尖处如何生存？近期围绕现金贷受监管的话题成为行业热点。据业内人士透露，自监管进一步加严的风声传出以来，不少现金贷平台便开始缩量、计划“出逃”：一部分人期望在政策落地前“抢跑”，保留胜利果实；也有的在等待靴子落地，伺机而动。对于持牌机构，监管已经做了相对完备的规定，相当多的现金贷平台没有放贷资质，不受监管约束，问题才会显现并愈演愈烈。值得一提的是，受监管煎熬的不仅仅是相关平台，借款方的心理也在因此悄然改变。众所周知，现金贷借款用户“共债现象”极其严重，“拆东墙补西墙”是整个行业的“潜规则”。但是，“逾期毁一生，跑路坑三代。”绝对不是危言耸听！所以，2345贷款王有必要科普下恶意逾期、甚至跑路可能造成的严重后果甚至悲剧！1.产生罚息。通常，贷款人与贷款机构签订贷款合同时，合同里对贷款逾期有相关规定。如果出现逾期，贷款机构会先电话催收贷款，提醒借款人还款，同时利率还会上浮，作为每天的罚息。罚息力度各家贷款机构不同。贷款本来就会有相应的利息和费用，逾期还会导致额外费用的产生，这样可是十分不划算。2.产生不良信用记录，上征信，留下信用污点。罚息还只是金钱上的损失，而不良信用记录却是无形资产的损失，造成的影响是金钱也无法弥补的。3.贷款逾期造成信用受损，无法享受贷款优惠。4.拉近黑名单，无法乘坐飞机、高铁、住宿等。5.影响个人职业生涯。6.银行发律师函，到法院起诉。若你超过3个月仍未缴款，那就很严重了!，贷款行会依法催收到期贷款，按照借款合同和担保合同（抵押或质押合同）的约定，将向法院起诉，法院会采取财产保全等措施，包括冻结贷款人以及贷款担保人的所有银行帐户上的存款，查封已抵质押的财产等。7.判决下来后，会强制执行。8.情节严重者将受到法律制裁。9.出境、出行都会受影响。10.处处受到监督，子女无法上重点学校，生活将寸步难行。小结：在2345贷款王看来，此次监管可参照P2P整改方式，先出台整体的框架性监管文件，明确利率、催收、资金来源、杠杆率、拨备甚至监管备案等政策要求，然后在特定期限内进行集中整改，整改结束后，不合规的再行关停。在此过程中，应该注意政策的灵活性。考虑到现金贷业务在促进普惠金融发展中的积极意义和借款人本身的高风险特征，在限定条件下应该包容特定业务品种的高利率定价模式，一刀切的政策必要性并不大。借贷的需求是永恒的，在未来相当长一段时间内，普惠借款都是难题。所以，这个行业，或许会一直处在风口之巅。从这个角度看，现金贷并非下一个P2P。对于借款人应平和心态，不要抱有侥幸心理，恶意逾期的后果希望不要发生在我们身上。内容来源：吴晓波频道、国际金融报本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。安通金融百家号最近更新：简介:提供更多的资产管理策划作者最新文章相关文章删除历史记录
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宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《，都是怎么算的？》 精选一前阵子，在美上市的和先后公布了2017年第一季度的财报，更早之前，还有信而富的和宜人贷的2016年。在分析这些财报的过程中，我们经常会对其中一些数据背后隐含的意义无法精确地理解，也留下了一些问题。好在，最近这两家公司先后召开了财报解读说明会，CEO和财务部门的高管亲自答疑解惑，布谷新小伙伴收获良多的同时，当然也要跟大家分享一下。一、关于率的疑问坏账率大概是宜人贷被质疑最多的部分了，而信而富的情况更糟糕，我们来回顾一下：上面的表格中是宜人贷近三个季度四类贷款的坏账率，记录的是90天记以上的；信而富则在招股书中披露，其款的整体违约率（逾期180天以上）截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。由此可见，两家坏账率统计口径并不一。宜人贷的是一个时间段的坏账率（可以看下图帮助理解），信而富公布的是一个时间点的，所以，这两者并不可以直接对比。宜人贷净坏账率图就这个问题，布谷新金融仔细咨询了宜人贷和信而富的相关负责人，他们的解释比较复杂，不过有一点是统一的：要计算每一年的坏账率（即要得出市面上常见的坏账率口径），只需用年底的坏账率除以年份（发放的年头）。比如信而富2016年底的坏账率是14.9%，计算2016年的坏账率就是14.9%/3=5%左右，2015年就是11.8%/2=5.9%。二、宜人贷D类贷款释疑宜人贷被质疑最多的，应该就是极高的D类贷款占比。宜人贷D类贷款，2015年第四季度占比为85%，2016年前三个季度分别为84%、83.1%、79.4%，第四季度飙升至87.8%，当时很多业内人士都提出了宜人贷这样走下去可能很危险。不过，今年第一季度，D类贷款的比例又降回了大概一年前的水平——83.3%。问及此处，几位高管都表示“名字没起好”、“以后一定要改名”。“我们的D类也是很优质的，对应分650到700之间的人群，我们的借款人都是有的。我们也在不断的优化借款，不久的将来可能会有一套的新的评级体系会和市场分享。”宜人贷财务副总裁刘佳表示。对比信而富的借款人分类，FICO分650到700之间的人群对应的是其七类中的2、3、4类，信而富这三类贷款的占比是51.2%（如下图）。“费率也是经常被提到的问题，我们的收费分为两部分：第一部分是给的利息，在10%-12.5%之间，我们收的是手续费，主要是为了覆盖我们的风险成本、、运营成本等。”刘佳表示。另外，信而富内部人士补充，这个手续费还包含了计提的8%的。说到质保服务专款，有媒体报道称宜人贷C类贷款的已经冲破了质保服务专款的比例。对此解释称，因为是累计坏账率，2015年Q1的水平不如现在高，规模也不如现在大，全结束时坏账率可能高于质保服务专款的计提比例；而现在质保服务专款是符合的。“我们不希望太小，而是一定要控制在8%，如果是6%、7%，可能客户转换率非常低，这其实体现了我们团队有很复杂精准的模型和不错的风控能力。”方以涵说。三、信而富未来战略和高额获客补贴释疑先说说亏得不要不要的信而富，盈利状况一直很受关注，但和CFO沈筠卿都表示，公司目前的战略重点还是在拓展业务、获取优质借款人上面，至于盈利，嘿嘿嘿。不过，他们提到，公司每获取一个客户所付出的成本，大概需要四个季度的时间能够收回。另外，大家应该记得信而富主要的贷款类型有生活贷款和款两种，消费贷款是目前主推的类型，目前占比84%。但沈筠卿却表示，信而富还有另外一个战略，是希望在未来能够从现在的消费贷款用户中，筛选出合格借款人提供生活贷款，可能有小几万的额度。届时，信而富的营销成本就会**下降，“因为这些客户已经是我们的客户了，那时生活贷业务比重将有所上升。但是在这个比重之间的筛选，包括怎么样去筛选，我觉得这可能是我们未来更核心的事情，大家稍微有一些耐心，再持续跟踪我们几年，看我们这些结构交易比例，人群的变化。”沈筠卿如是说。还有一个细节性的问题，不知道大家是否有印象，信而富一季报中有提到一季度净营收的收缩减主要由于获客激励补贴所致，该补贴是指支付给向首次借款的现金消费类借款人出资的出借人的补贴，一季度共支出620，同比去年增长334.8%，占总营业费用的近25%，占销售和营销费用的60%多。这个补贴费用，仔细看下就会发现并不是新手奖励补贴，沈筠卿解释，一般的都更愿意给非首次借款的借款人借款，因为他们有良好的信用记录，所以信而富制定了这项补贴政策。不过，由于信而富是自动匹配债权，同时也为了保证公平，这个补贴没办法主动争取，只能看运气，匹配到首次借款的借款人，才能拿到。四、宜人发展方向宜人贷强调“2020年达成1000亿交易额”的目标，其认为到2020年中规模应该是在数十万亿的量级。另外，宜人贷也打算将自己的平台开放给第三方商家入驻，而且是端和贷款端都做，并进行审核、风控和客户匹配，理财端有些类似最近在领域做的事，借款端有些类似的模式。最近，宜人贷还把理财端的改名为宜人财富，并推出了、等非P2P的产品，还为人提供咨询等，跟随了行业打造平台的潮流。“最近几个月我们也升级了团队，建立了投资能力，后续还会引入更多的产品和服务。公司有保险、基金、VC、PE、游学等各种资源，这是一个交叉销售非常好的机会。”CEO方以涵说。不过，对于最近流行的将P2P与非P2P拆分的动作，她并未置评。《宜人贷和信而富那么高的，都是怎么算的？》 精选二前阵子，在美上市的宜人贷和信而富先后公布了2017年第一季度的财报，更早之前，还有信而富的招股书和宜人贷的2016年年报。在分析这些财报的过程中，我们经常会对其中一些数据背后隐含的意义无法精确地理解，也留下了一些问题。好在，最近这两家公司先后召开了财报解读说明会，CEO和财务部门的高管亲自答疑解惑，我们在学习的同时，也和小伙伴分享一下。一、关于坏账率的疑问坏账率大概是宜人贷被质疑最多的部分了，而信而富的情况更糟糕，我们来回顾一下：上面的表格中是宜人贷近三个季度四类贷款的坏账率，记录的是逾期90天记以上的；信而富则在招股书中披露，其生活贷款的整体违约率（逾期180天以上）截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。由此可见，两家坏账率统计口径并不一。宜人贷的是一个时间段的坏账率（可以看下图帮助理解），信而富公布的是一个时间点的，所以，这两者并不可以直接对比。宜人贷净坏账率图就这个问题，我们仔细咨询了宜人贷和信而富的相关负责人，他们的解释比较复杂，不过有一点是统一的：要计算每一年的坏账率（即要得出市面上常见的坏账率口径），只需用年底的坏账率除以年份（债权发放的年头）。比如信而富2016年底的坏账率是14.9%，计算2016年的坏账率就是14.9%/3=5%左右，2015年就是11.8%/2=5.9%。二、宜人贷D类贷款释疑宜人贷被质疑最多的，应该就是极高的D类贷款占比。宜人贷D类贷款，2015年第四季度占比为85%，2016年前三个季度分别为84%、83.1%、79.4%，第四季度飙升至87.8%，当时很多业内人士都提出了宜人贷这样走下去可能很危险。不过，今年第一季度，D类贷款的比例又降回了大概一年前的水平——83.3%。问及此处，几位高管都表示“名字没起好”、“以后一定要改名”。“我们的D类借款人也是很优质的，对应FICO分650到700之间的人群，我们的借款人都是有信用卡的。我们也在不断的优化借款评级，不久的将来可能会有一套的新的评级体系会和市场分享。”宜人贷财务副总裁刘佳表示。对比信而富的借款人分类，FICO分650到700之间的人群对应的是其七类贷款人中的2、3、4类，信而富这三类贷款的占比是51.2%（如下图）。“费率也是经常被提到的问题，我们的收费分为两部分：第一部分是给出借人的利息，在10%-12.5%之间，我们收的是手续费，主要是为了覆盖我们的风险成本、获客成本、运营成本等。”刘佳表示。另外，信而富内部人士补充，这个手续费还包含了计提的8%的质保服务专款。说到质保服务专款，有媒体报道称宜人贷C类贷款的不良率已经冲破了质保服务专款的比例。对此方以涵解释称，因为是累计坏账率，2015年Q1的风控水平不如现在高，规模也不如现在大，全结束时坏账率可能高于质保服务专款的计提比例；而现在质保服务专款是符合预期的。“我们不希望太小，而是一定要控制在8%，如果是6%、7%，可能客户转换率非常低，这其实体现了我们团队有很复杂精准的模型和不错的风控能力。”方以涵说。三、信而富未来战略和高额获客补贴释疑先说说亏得不要不要的信而富，盈利状况一直很受关注，但王征宇和CFO沈筠卿都表示，公司目前的战略重点还是在拓展业务、获取优质借款人上面，至于盈利，嘿嘿嘿。不过，他们提到，公司每获取一个客户所付出的成本，大概需要四个季度的时间能够收回。另外，大家应该记得信而富主要的贷款类型有生活贷款和消费贷款两种，消费贷款是目前主推的类型，目前占比84%。但沈筠卿却表示，信而富还有另外一个战略，是希望在未来能够从现在的消费贷款用户中，筛选出合格借款人提供生活贷款，可能有小几万的额度。届时，信而富的营销成本就会**下降，“因为这些客户已经是我们的客户了，那时生活贷业务比重将有所上升。但是在这个比重之间的筛选，包括怎么样去筛选，我觉得这可能是我们未来更核心的事情，大家稍微有一些耐心，再持续跟踪我们几年，看我们这些结构交易比例，人群的变化。”沈筠卿如是说。还有一个细节性的问题，不知道大家是否有印象，信而富一季报中有提到一季度净营收的收缩减主要由于获客激励补贴所致，该补贴是指支付给向首次借款的现金消费类借款人出资的出借人的补贴，一季度共支出620万美元，同比去年增长334.8%，占总营业费用的近25%，占销售和营销费用的60%多。这个补贴费用，仔细看下就会发现并不是新手标的奖励补贴，沈筠卿解释，一般的投资人都更愿意给非首次借款的借款人借款，因为他们有良好的信用记录，所以信而富制定了这项补贴政策。不过，由于信而富是自动匹配债权，同时也为了保证公平，这个补贴没办法主动争取，只能看运气，匹配到首次借款的借款人，才能拿到。四、宜人贷未来发展方向宜人贷强调“2020年达成1000亿交易额”的目标，其认为到2020年中国信贷规模应该是在数十万亿的量级。另外，宜人贷也打算将自己的平台开放给第三方商家入驻，而且是理财端和贷款端都做，并进行审核、风控和客户匹配，理财端有些类似蚂蚁聚宝最近在基金领域做的事，借款端有些类似融360的模式。最近，宜人贷还把理财端的宜人理财改名为宜人财富，并推出了保险、权益类资产等非P2P的产品，还为投资人提供咨询等增值服务，跟随了行业打造资产配置平台的潮流。“最近几个月我们也升级了团队，建立了投资能力，后续还会引入更多的产品和服务。宜信公司有保险、基金、VC、PE、游学等各种资源，这是一个交叉销售非常好的机会。”CEO方以涵说。不过，对于最近流行的将P2P与非P2P拆分的动作，她并未置评否。责任编辑：夏夏《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选三摘要：信而富当前的优势建立在获客层面从各项成本看，风控成本、运营成本长期而言是趋同的，与牌照关系密切，获客成本则是最大的浮动成本。信而富当前的优势就是建立在获客层面。指导 | 凯文撰写 | 信而富（NYSE：XRF）是在纽交所登陆的第三家中国新金融公司。不同于利润丰厚的诺亚和宜人贷，信而富的财务模型还处于验证阶段，因此市值不高，最近一段时间在4亿美元左右徘徊。领域提起高复借用户，一般都会联系到Paydayloan，但同样强调高复借的信而富，其客群并非是Sub Prime人群，而是更加优质的Prime和Near Prime人群。Paydayloan用户生命周期不到1年，复借次数不超过3次，而信而富的用户生命周期已经超过2年并且还在持续，复借次数更是超过12次。虽然在消费金融领域拥有独特的定位，信而富的用户LTV模型依然需要2个季度验证周期。中国优质人群规模6.4亿信而富的客群定位于Prime和Near Prime。对比美国市场，爱分析测算，该客群中国整体规模6.4亿。看美国市场，过去十几年间，各信用等级人群的分布比例变化并不大。以Prime人群为例，占比在53.1%到55.8%之间波动。也就是说，信用等级并不会随着经济发展发生明显变化。除了以上三类人群，还有一类人群没有信用等级（Credit Invisible）。根据FICO数据，该类人群2014年有5300万，占成年人口比例22%。沿用各信用等级人群分布比例不同年份变化较小的结论，我们可以大致测算出美国全社会人群信用等级的分布比例。再看中国市场，我们的关键假设是中国与美国的人群信用等级分布比例类似，由此可以推算出中国Prime和Near Prime人群规模有6.4亿。信而富CFO沈筠卿表示，剔除信用卡，信而富尚未被覆盖的爱码族客群规模仍近5亿人。获客成本低至从消费金融公司各项成本看，风控成本、运营成本长期而言是趋同的，资金成本与牌照关系密切，获客成本则是最大的浮动成本。通过压低获客成本，可以降低借款人成本，从而对价格敏感的优质人群形成吸引力，进一步降低获客成本，形成正向循环。信而富当前的优势就是建立在获客层面。首先，信而富获客的绝对成本很低。通过各类互联网平台，公司新客获取成本在2015年和2016年分别为20美元、。沈筠卿在接受爱分析访谈时表示，公司计划将获客成本长期控制在20美元以下。信而富获客成本低是因为与渠道方的合作并非简单的导流付费。通过为渠道方返回用户真实的信贷数据，信而富帮助渠道方补充了维度。而且，信而富只为激活的借款用户付费，免去了无效用户的费用。其次，信而富获客的精准度高，体现在好用户比例和用户复借次数上。信而富的复借率一直在70%以上，表明前期预筛选阶段反欺诈表现出色，好用户比例高。由于早期用户的很低，复借大概率意味着该用户已经拥有正常还款历史，是好用户。再考虑到部分新借款用户尚未形成复借，信而富实际获取的好用户比例将更高。线下消费分期公司是通过场景分期业务积累用户信贷数据，再从中筛选出白名单用户给予一定额度。根据爱分析调研，线下消费分期公司的白名单开通比例在50-70%之间。对比信而富的70%+，可以看出信而富预筛选模型能力强于线下消费公司。另一个体现信而富获客精准度的是用户复借次数。从单体经济角度分析，用户LTV是核心指标。大部分消费分期公司，用户复借次数≤2，第一次是场景分期业务，第二次是现金借款业务。因此，为了保证高LTV，就要提高件均和费率，造成借款人每月还款压力增大。信而富的逻辑是预筛选高复借次数的用户，从而为降低费率留出更大空间。以2015年Q4获取的用户来看，平均借款次数已经超过12次，还处于上升阶段。两次模型优化信而富发展历程中，经历过两次大幅度模型优化，第一次是2015年Q4，第二次是2016年Q4。因此，信而富LTV模型可以分为三组，为第一组，6Q3为第二组，2016Q4以后为第三组。模型优化目的是让单用户累计借款数据曲线更加漂亮，同时要保证模型能够承载更大规模的获客数量。2016Q4模型优化后，可以承载单季度60-70万的获客规模（全年250-300万）。由各季度表现来看，6Q3的模型表现明显优于。触达单用户累计借款1,000美元的门槛，由5.7个季度提前到3.8个季度。2015Q4单用户累计借款数据已经达到1,55，超过1万元。2016Q4以后的模型时间周期还比较短，通过前几个季度表现，预估和6Q3的表现类似。单体经济模型还需2个季度验证信而富的未来发展空间取决于两点，LTV最终是多少，以及现有LTV模型是否可以改善或者保持不变。根据已披露数据，信而富2015年Q1的用户延续至今已有9个季度，单用户累计借款金额超过1,，依然没有进入生命周期尾部的迹象。未来，信而富希望能够将用户生命周期延续至线下大额。届时，单笔借款将达到5-6万元，为单用户累计借款金额的升高继续提供动力。对比大部分消费分期公司，第一笔分期业务3,000元，第二笔现金借款业务1万元，单用户累计借款金额1.3万元。信而富2015年Q4的用户，在生命周期第6个季度依然有新增借款，按此趋势，预计将在第8个季度累计借款金额超过2,000美元（1.3万元）。这是验证信而富单体经济模型优于其他消费金融公司的第一个里程碑。不光累计借款金额在上涨，信而富的费率也还有上调空间。根据招股书，费率包括两部分，一部分是向借款人收取1-2%本金的交易费，另一部分是向投资人收取0.35%本金的服务费。未来，随着借款人的拉长，信而富收取本金的比例将提高。2017年第二季度，信而富营业收入/撮合借款规模提升至2.1%，而2015年、2016年、2017年第一季度该比例一直不超过1.6%。综合来看，信而富至少还需要2个季度以上的数据来验证自身模型的优势。到今年底，2016Q4的用户将跑完1年周期，其用户复借次数与累计借款金额的表现是否能够与6Q3保持一致将得到验证。同时，如果2015Q4的用户累计借款金额届时超过2,000美元，意味着其单体经济模型已经超过了绝大部分消费金融公司。近日，爱分析专访信而富CFO沈筠卿，就公司发展战略展开讨论。有关客群爱分析：信而富的Prime和Near Prime客群，如何定义？沈筠卿：Prime是美国传过来的，中国其实没有明确定义。我们定义的Prime人群是FICO分在650分以上，年化损失率2-3%。Near Prime的FICO分在600-650之间，年化损失率5-10%，甚至15%。FICO分720以上是Super Prime人群，600分以下定位为Sub Prime人群。中国的Prime人群，最有效的方式还是查询报告，也是银行服务的对象。比如，总量5亿多，覆盖人群3亿多。我们希望从没有征信历史的人群中挖掘出Prime和Near Prime人群，也就是爱码族。我们第一次根据爱码族在互联网上留下的轨迹，进行小额授信。因此这些轨迹和京东、蚂蚁拿到的轨迹不能比，无法进行大额授信。在小额上，我们无需担心还款能力，主要是反欺诈。这就是我们的策略Low。我们另一个策略是Grow。Grow阶段我们并不利用互联网进行授信，而是根据还款历史。这个策略和信用卡的逻辑是完全一致的。在找用户的阶段，我们并不知道这是Prime还是Near Prime客户，但进来之后根据还款历史，可以更准确的判断。通过这个过程，我们筛选出最好的用户，逐步增加他们的额度。爱分析：宜人贷的年化坏账也在3%左右，应该也是Prime人群，为何费率比信用卡高出不少？沈筠卿：用高费率服务Prime人群，只能说明这个市场竞争不充分，同时买卖双方。但这只是阶段性现象，不会长时间持续。Prime人群是敏感的，不会长久接受高费率。有关获客爱分析：实际获客中，真正是Prime人群的比例有多少？沈筠卿：现在平台上重复客户的比例是72%，所以有重复借款的这些人肯定是Prime人群。那不重复的28%绝对不意味着他们是坏人，这里面有相当一部分人是因为对于额度不满意，没有复借。所以，我们获取的客户中Prime的人群比例相当高。此外，我们的统计口径是当期所有借款客户，所有还有一部分新客刚借钱还没机会重复，这些都会使得我们重复客户比例还能提升。爱分析：开启白名单预授信之后，用户激活比例如何？沈筠卿：我们没有激活比例的这个问题，因为我们是根据激活借款用户来付费，而非根据开了多少白名单来付费。爱分析：信而富定位Prime和Near Prime人群，实际用户中有卡人群占比多少？沈筠卿：线上部分我们不查询用户银行征信报告，所以没有这个比例。我们是在用户进来之前，已经分析了用户特征去做筛选，第一关注是不是我们定义的爱码族，第二是不是没有被覆盖。其实银行发信用卡到现在差不多20年时间，发卡增速越来越低。为什么发不出去？因为有大部分的客户银行是不要的。比如，中国送快递的可能有一千多万人口，银行愿意给他信用卡吗？我认为银行不愿意，银行会认为他们太大。但是送快递的，他们的月收入也不低，按劳所得，就是计件制，银行不愿意服务这类人群。有大量的按劳所得的人群，银行认为你是农村户口不在城市，我怎么给你信用卡呢？所以我们没有抢银行的蛋糕，银行的客群我们认为就应该是银行服务，我们服务的是银行不愿意服务的客群。爱分析：为什么线下分期的场景筛选不出利率这么低的客群？沈筠卿：因为获客成本太高。线下分期第一笔分期业务不赚钱，第二笔款必须高利率才能获取足够利润，因为用户生命周期结束了。信而富的重复借款次数足够多，平均1年用户要借10次，可以持续压低利率。因为优质人群一定是利率敏感的，所以低利率又可以持续留住他们。爱分析：如何判断获客成本未来趋势？沈筠卿：目前平均不到20美元，我们认为这个数字已经很OK了，没有必要把这个数字做到极致。因为持续降低这个数字的话，会增加数据合作的难度。爱分析：获客成本中的市场营销费用未来会有上升趋势吗？沈筠卿：我们只控制总体获客成本，如果市场营销费用上升，那么可以下调投资用户激励费用。爱分析：投资用户的激励费用未来会取消吗？沈筠卿：其实激励费用对于投资用户的实际影响很小，特别是用户，因为只有面对新的出借人才有激励费用。激励费用主要是为了平衡收益。因为如果用户只投资了3个月，那么等于他承担了筛选新出借人的成本，但是收益让给了后面的投资人。为了保证公平，我们才推出的激励费用。爱分析：获客渠道与信而富长久合作的动力是什么？沈筠卿：我们帮助对方筛选数据，挖掘数据价值。渠道把信而富的筛选模型嵌入到用户数据库里，但我们不获取任何用户数据，所有用户数据都是经过处理，匿名加密的，只是放一个筛选模型上去。用户同意使用我们的服务后才会授权我们获得他的信息，同时，我们会反馈给渠道用户的信贷行为。爱分析：渠道拿用户信贷数据的目的是什么？自建金融服务体系吗？沈筠卿：目前很多平台是把用户信贷数据作为用户画像一部分收集起来，应用环节还没有考虑那么成熟。有关模型爱分析：每个渠道数据维度都不一样，信而富要为每个渠道定制模型？沈筠卿：对，这是我们的强项。我们可以根据合作伙伴不同的数据维度来开发评分模型，当然，模型构建过程中也会配合外部数据一起。我们有将近100人专门做风控，持续监测优化不同渠道的模型。爱分析：风控团队随着渠道数量增长，需要同比例增长？沈筠卿：不需要，有很多模型构建层面的知识、经验可以共享。而且，有一小部分算法已经开始有AI成分，也会节省人力。爱分析：新渠道上模型验证的周期有多久？沈筠卿：最早的时候需要半年到九个月的时间，现在不到六个月。爱分析：现在不同用户间差异化大吗？沈筠卿：我们现在的利率已经处于非常低的水平了，无法再差异化。接下来，我们的重点是在用户成长性上，计划进一步降低12个月或者24个月的用户借款成本。爱分析：坏账有什么预期吗？沈筠卿：因为我们不承担坏账，所以KPI是投资人Risk Adjusted Return，就是剔除坏账之后的收益率。只要这个收益率稳定有竞争力就可以了，而不是关注坏账。爱分析：信而富从2016年Q4开始大规模获客，这部分用户成长起来以后会对LTV模型有哪些变化影响？沈筠卿：现在还没有看到，归功于我们的模型。其实，2015年的时候就放量过一次，然后2016年前三个季度在控量，为的就是优化2015年的模型。大量的验证之后，2016年四季度开始再次放量，所以2016年四季度这个增速我们2015年就实现过。爱分析：第三次放量预计在什么时间？沈筠卿：下一次加速放量，我们现在不评论，也不披露。不过在下一次放量之前，我们需要验证几个问题。第一，就是验证大规模获客下信而富的盈亏平衡模型。第二，盈亏平衡之后，我们的增速会维持在什么级别。这些关键模型验证完毕之后，可以进行下一次放量。爱分析：LTV模型未来会怎样变化？沈筠卿：现在大家看到的是度借款模型下的LTV，未来还会看到大额度模型下的LTV。最早用户借500块钱1个月，信而富只收取1-2%本金，但当他借5000块钱6个月的时候，信而富可能会收3-4%本金，因为周期变长了，所以LTV还有增长空间。我们2015年第一季度的借款LTV已经保持9个季度在持续增长，还没到增长拐点，曲线的生命周期还有很久。我们的策略是Low and Grow，我们Grow才刚刚开始，如果借款走到LifeStyle阶段，曲线会更漂亮。爱分析：招股书披露的现金贷平均费率最高是2.35%的本金（包括1-2%的平均交易费率和0.35%的平均服务费率），未来会超过这个上限？沈筠卿：这主要是由于周期变长造成的，我们的同周期借款成本依然远低于市场平均水平。爱分析：随着模型精准，用户刚起步阶段的授信额度会逐渐变大吗？沈筠卿：不会，起步阶段我们需要用户去积累一部分的行为数据。爱分析：线下的Data Center会缩减吗？沈筠卿：不会，我们会维持现状，等待Consumption Loan的用户成长起来。Data Center的职责基本都转向数据验证环节，没有借款增长要求。爱分析：是否会和对接？沈筠卿：现在还没有，但不排斥。资金端我们希望多元化，不依赖某一个来源。爱分析：盈亏平衡的时间点有预期？沈筠卿：现在还不能预测，这取决于信而富的获客速度有多快。按最简单的财务模型看，获客成本覆盖的周期需要一年，如果信而富存量用户数大于新增用户数，基本上就盈利了。爱分析：1000万存量用户会是理想的目标吗？沈筠卿：1000万是个很不错的节点，但我们还不想为整个远景去设置任何的限制。声明：本报告所有内容，包括趋势预测等，由爱分析根据公开资料独立分析得出，仅供读者参考，不构成投资建议，据此入市风险自担。关注爱分析订阅号（ifen**com），回复“信而富”即可获得完整版报告。《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选四2017年第二季度(Q2)是信而富作为纽交所上市公司后第一个完整的季度，Q2财报也是以来发布的第二份财报。Q2财报显示，在该季度信而富现金消费类借款毛收入超过生活方式类借款。现金消费类借款毛收入为1320万美元，同比增长642%，环比增长97%。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。在借款人数和借款金额方面，二季度信而富新增借款人为76万人，环比增长39%，占比为72%。对于财报中的几个关键数据，信而富CFO沈筠卿向金小鲸进行了解读。现金消费类借款毛收入首超生活方式类借款首先是信而富迎来了现金消费类借款的爆发式增长，第二季度平台撮合的现金消费类借款交易额超过2016年全年总额，且现金消费类借款毛收入首次超过生活方式类借款。大背景是，信而富目前主要的两种借款产品：一种是现金消费类借款，期限从两星期到三个月不等，额度大多在500元至6000元之间;另一种是生活方式类借款，期限在三个月到三年之间，额度为6000元到10万元。Q2财报显示，现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。沈筠卿解释，生活方式类借款的额度总体偏大，平均额度在左右，对于这类客户需要结合线下传统征信手段进行辅助，很难实现规模化。而现金消费类借款金额偏低，期限偏短，更多的依靠线上授核。初期以小额的借款培养用户，当用户积累了信用数据以后，慢慢再提升授信额度，可以相对减少线下人工征信的比重，从而降低风控的成本，成为一个可规模化发展的业务。信而富把现金消费类借款的目标客户称为“爱码族”(EMMA)。“EMMA”是“Emerging Middle-Class, Mobile Active”的简称。央行数据显示，截至2015年末，个人征信系统收录8.8亿自然人，其中3.8亿人有信贷记录，剩余5亿人仅有社保、公积金等数据记录，这5亿人群就是信而富所说的“爱码族”。“爱码族”特点是受过教育，按劳所得，频繁上网，是成长中的年轻一族，但为传统金融机构所忽视。沈筠卿称，信而富将继续坚定不移地执行低起步，稳成长战略，致力于吸引重复借款率高、终身价值大的现金消费类借款人。低起步，稳成长，重复借款人占比72%“低起步，稳成长”战略放到实际业务层面的表现就是，绝大部分新客户从信而富借到的第一笔款可能只有500元。沈筠卿说：“用户也可以通过授权材料在一定范围内提升自己的额度，信而富也在洽谈更多的合作机构来满足用户证明自己信用状况的需求，但信而富主要还是在自己的平台上培养用户的借还习惯。”信而富没有采取大规模投放广告的方式来吸引用户，然后从中筛选。为了快速、准确地获取“EMMA”用户，信而富主动出击，自主选客。信而富这种主动获客方式有两大优势：一是比起打广告吸引用户然后被动审核，通过率要高得多，成本要低得多;二是主动挖掘用户降低了欺诈风险，有效控制坏账。信而富在现金消费类借款产品介绍中称：用户仅需提供身份证、联系人、单位等基本资料，无需上传复杂的个人信息，1分钟提交最快3分钟到账。这个效率远胜目前行业内绝大部分贷款平台，如果信而富再提升授信额度便可以迅速把规模做大，但信而富并未急于求成。沈筠卿表示，信而富的借款用户平均下来9个月时间借款额度可以翻倍，目前最高借款上限为6000元。目前用户的平均借款额度在2000元以内，而这些用户基本也是从500元的授信慢慢提上去的，而未来从2000元的授信走到4000元甚至6000元，信而富还需要通过几个季度的时间慢慢培养，并非一蹴而就。沈筠卿认为信而富的用户培养已经初见成效：从数据上来看，信而富借款用户在去年Q4大量增加，新增50多万，这些用户到今年Q2已经在上超过6个月，因此授信额度提升、期限增加，用户的粘性和忠诚度也跟着提高了，而非高额度高利率的“一锤子买卖”。“那些高额度高利率平台上的客户越沉淀质量越差，甚至是一些走投无路的人，好用户都流失了，因为好的客户对价格很敏感且会寻找更便宜的钱。”沈筠卿说。《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选五华夏时报（公众号：chinatimes）记者 张夏楠 北京报道4月28日正式在纽约交易所挂牌交易的信而富近日发布了未经审计的2017年第一季度财务数据。数据显示，在今年一季度，信而富净营收1050万美元，较去年同期的1310万美元有所缩减；净亏损1490万美元，也较去年同期亏损1020万美元增长了46%。但与此同时，其业务数据仍较为可观。截至一季末，信而富平台新增现金消费类借款人超过54万人，新促成借款超过400万笔。之所以出现业务增长与营收不同步，信而富首席财务官沈筠卿在6月6日表示，原因在于美国的会计准则下，一季度公司所支出的620万美元的获客激励中，已经有530万美元直接冲减了营收。财报中亦称，净营收缩减主要由于获客激励补贴所致。一季度公司在获客激励方面共计支出620万美元，相较去年同期上涨近345%。根据财报解释，获客激励是付给向首次借款的现金消费类借款人出资的出借人的一次性费用，以帮助平台吸引具有较高终生价值的白名单借款人。沈筠卿称，简单来说，由于首次借款的不确定性相对较大，出借人会更倾向于已有多次借款记录的借款人。因而如果出借人被匹配到了首次借款的新用户，平台会对其进行补贴。这部分补贴被作为获客成本的一部分。“信而富每获取一个新客户的成本在2015年的时候是20美元，2016年是17美元。” 沈筠卿表示，这与一般的平台从搜索引擎购买关键词的获客方式相比要低得多。对于这一财务模型，沈筠卿比喻为高速公路的模式。“必须先修路，然后在上面走车。当车流量没有达到盈亏平衡点时，貌似亏损的；一旦到达盈亏平衡点之后，每多走一辆车，都是盈利。而且每年新增的运营成本很低。”他解释，根据历史数据来看，收回获客成本平均需要四个季度的时间。而如果不考虑“获客激励”的因素，一季度末，交易与服务费用毛收入总额增长至1680万美元。其中，现金消费类借款的毛收入达到670万美元，较去年同期增长336.8%。“我们预计未来现金消费类借款将在借款总额中占有更高的比重。”沈筠卿称，通过算法识别和定位到的现金消费类借款白名单用户，随着其逐步建立起良好的借还款记录，信而富将从中收获长期的增长。“我们相信信而富已经走在了长期、可持续发展的路上。”他说。由于在平台的定位下，信而富平台本身并不赚取息差，仅向出借人收取一定的手续费。虽然平台并未对出借人的结构进行详细披露，不过投资人的平均收益水平在10%——11%之间。对于盈利问题，、董事长及首席执行官王征宇也向《华夏时报（公众号：chinatimes）》记者回应称，目前一个客户在一年可以带来20美元的收入，平台现有200万的存量客户，收入是可以预估的。他表示，无论对于哪个公司，“为了使财务报表好看而停止获取新客户”的逻辑是说不通的。如果考虑到借款人数、借款笔数、交易总金额因素来看，公司收入在今年内会出现较好地增长。数据显示，信而富在2017年一季度促成借款交易总额为4.85亿美元，其中平台现金消费类借款为4.05亿美元，笔数为400万笔；生活方式类借款为0.，共6000笔。平台的重复借款率为73%。信而富在财报中业绩展望称，截至日的全年中，平台将新增借款人250万-300万人，同比增长350%——400%。交易与服务费用毛收入总额将在1.——1.2亿美元之间。《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选六本文首发于微信公众号：互联网金融电讯。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。据此操作，风险请自担。2017年第二季度（Q2）是信而富作为纽交所上市公司后第一个完整的季度，Q2财报也是信而富上市以来发布的第二份财报。Q2财报显示，在该季度信而富现金消费类借款毛收入超过生活方式类借款。现金消费类借款毛收入为1320万美元，同比增长642%，环比增长97%。现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。在借款人数和借款金额方面，二季度信而富新增借款人为76万人，环比增长39%，重复借款人占比为72%。对于财报中的几个关键数据，信而富CFO沈筠卿向金小鲸进行了解读。现金消费类借款毛收入首超生活方式类借款首先是信而富迎来了现金消费类借款的爆发式增长，第二季度平台撮合的现金消费类借款交易额超过2016年全年总额，且现金消费类借款毛收入首次超过生活方式类借款。大背景是，信而富目前主要的两种借款产品：一种是现金消费类借款，期限从两星期到三个月不等，额度大多在500元至6000元之间；另一种是生活方式类借款，期限在三个月到三年之间，额度为6000元到10万元。Q2财报显示，现金消费类借款毛收入在交易与服务费用毛收入总额中的占比从去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式类借款毛收入在交易与服务费用收入总额中的占比为46%，去年同期为88%，上季度为60%。沈筠卿解释，生活方式类借款的额度总体偏大，平均额度在1万美元左右，对于这类客户需要结合线下传统征信手段进行辅助，很难实现规模化。而现金消费类借款金额偏低，期限偏短，更多的依靠线上授信审核。初期以小额的借款培养用户，当用户积累了信用数据以后，慢慢再提升授信额度，可以相对减少线下人工征信的比重，从而降低风控的成本，成为一个可规模化发展的业务。信而富把现金消费类借款的目标客户称为“爱码族”（EMMA）。“EMMA”是“Emerging Middle-Class, Mobile Active”的简称。央行数据显示，截至2015年末，个人征信系统收录8.8亿自然人，其中3.8亿人有信贷记录，剩余5亿人仅有社保、公积金等数据记录，这5亿人群就是信而富所说的“爱码族”。“爱码族”特点是受过教育，按劳所得，频繁上网，是成长中的年轻一族，但为传统金融机构所忽视。沈筠卿称，信而富将继续坚定不移地执行低起步，稳成长战略，致力于吸引重复借款率高、终身价值大的现金消费类借款人。低起步，稳成长，重复借款人占比72%“低起步，稳成长”战略放到实际业务层面的表现就是，绝大部分新客户从信而富借到的第一笔款可能只有500元。沈筠卿说：“用户也可以通过授权材料在一定范围内提升自己的额度，信而富也在洽谈更多的合作机构来满足用户证明自己信用状况的需求，但信而富主要还是在自己的平台上培养用户的借还习惯。”信而富没有采取大规模投放广告的方式来吸引用户，然后从中筛选。为了快速、准确地获取“EMMA”用户，信而富主动出击，自主选客。信而富这种主动获客方式有两大优势：一是比起打广告吸引用户然后被动审核，通过率要高得多，成本要低得多；二是主动挖掘用户降低了欺诈风险，有效控制坏账。信而富在现金消费类借款产品介绍中称：用户仅需提供身份证、联系人、单位等基本资料，无需上传复杂的个人信息，1分钟提交最快3分钟到账。这个效率远胜目前行业内绝大部分贷款平台，如果信而富再提升授信额度便可以迅速把规模做大，但信而富并未急于求成。沈筠卿表示，信而富的借款用户平均下来9个月时间借款额度可以翻倍，目前最高借款上限为6000元。目前用户的平均借款额度在2000元以内，而这些用户基本也是从500元的授信慢慢提上去的，而未来从2000元的授信走到4000元甚至6000元，信而富还需要通过几个季度的时间慢慢培养，并非一蹴而就。沈筠卿认为信而富的用户培养已经初见成效：从数据上来看，信而富借款用户在去年Q4大量增加，新增50多万，这些用户到今年Q2已经在信而富平台上超过6个月，因此授信额度提升、期限增加，用户的粘性和忠诚度也跟着提高了，而非高额度高利率的“一锤子买卖”。“那些高额度高利率平台上的客户越沉淀质量越差，甚至是一些走投无路的人，好用户都流失了，因为好的客户对价格很敏感且会寻找更便宜的钱。”沈筠卿说。文章来源：微信公众号互联网金融电讯（责任编辑：赵然 HZ002）《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选七作为2017年第一家在纽交所成功上市的国内FinTech公司，信而富（NYSE：XRF）因为上市前的巨额亏损而引发市场关注。5月25日，信而富发布了上市后首份财报，其未经审计的2017年第一季度财务数据表明，报告期内，新增借款人约545000人。截至日，平台自创立以来的累计借款人达到约200万人，促成的累计借款交易总笔数增至约1500万笔。得益于现金消费类借款的快速增长，2017年一季度，平台促成借款交易总额为4.85亿美元，其中平台现金消费类借款为4.05亿美元，生活方式类借款为0.8亿美元。2017年一季度，平台促成的现金消费类借款总笔数为400万笔，促成的生活方式类借款总笔数为6000笔。不过，公司巨额亏损的现象仍没有得到改观。报告期内，信而富净亏损为1490万美元（约合1），同比下降46%；净营收为1050万美元，同比下降20%。6月8日，在上海举行的信而富“上市暨一季度财报媒体说明会”上，信而富创始人、董事长及首席执行官王征宇、信而富首席财务官沈筠卿出席会议，并首度就公司巨额亏损等问题进行了公开回应。王征宇称，平台面临最大的竞争对手就是自己。“每个季度永远要比上个季度做得更漂亮。好像说一条车道没有别的人吗？别人的模式和我们不一样。就像我们在60公斤举重，另外一个人是100公斤举重，但我们不是一个等级。华尔街投资人对我们的要求，不是我们做得比任何竞争对手都大、都快，而是这个季度做得比上季度好，今年做得比去年好。”亏损为什么还能上市？外界最关心的是，信而富亏损那么多，怎么可以上市？信而富创始人、董事长及首席执行官王征宇王征宇表示，这个行业可以盈利的公司，无一例外都是前端一次性借款的时候，要求客户支付了相当可观的服务费用。“我们没有要求客户这么做。这种区别使得我们可以面对大量的客户，也使得公司出现了所谓‘战略性亏损’”。王征宇直言。“这个亏损的理由，美国投资人很冷静的接受了。”实际上，这个问题在美国投资人看来很正常。中国、美国，全世界范围内，进行大规模客户获取，获取的机构，没有例外，走得都是这个道理。全中国、全世界所有的消费，大规模获取客户的机构，开始都是要投入的。投入是为了获取客户。“我们平台的获客人数增加，借款笔数增加，额度增加，呈现相当健康的趋势。这就是我们所说的独一无二的业务战略，为什么美国资本市场非常看好这样的业务模式。”王征宇如是说。“我们的业务模式是平台模式。最重要的问题，所有的本金全部利息是借款人直接给到出资人。本金、利息全部给到出资人，出资人这边和我们这边没有分拆。借款人支付一部分的交易费用，出借人也出交易费用。这个过程当中的风险在哪里？由出借人全部承担。我们做什么？收取交易费用、服务费用。对借款人、出借人没有输出。”王征宇强调，这在美国证监会眼里就是纯粹的中介模式，就像婚姻介绍所，保证男女双方认识，不保证婚姻质量一定可以，不保证一定生孩子，这是你们双方的事情。在王征宇看来，平台模式这点非常重要。美国证监会认可我们是“真正的平台”，一是没有用自己的资本金放贷款，二是整个过程不需要有风险拨备、风险计提，不需要承担坏账损失，没有信贷风险。这些机制得到了美国证监会最严格业务模式的审核，并得到确认。据王征宇介绍，为了让美国证监会弄清楚公司的平台模式，从2015年9月，公司开始正式递交上市申请之后，到2017年3月，期间公司和美国证监会提交了9轮申报书，整整一年半的时间，先后经过了9轮沟通，使美国证监会确认这是正确的。“为了达到这一步，需要、需要看我们所有的客户合同、看我们每一分钱在平台上怎么走的，利息怎么拆分，有没有拆分？手续费如何计算？风险？发生逾期怎么办？你说的是什么样的，实际怎么做的，资金的账户是怎样的，背后合同依据是什么？监管的要求是什么？所有的事情都必须要有审计的证明，非常非常不容易。”王征宇如是说。“我们非常有耐心，这个周期很长，因为美国证监会认定，信而富公司是他们所看到的中国第一家真正能够作为他们的判断当中‘纯粹平台公司’。”什么时候开始盈利？“对我们来说最重要的考虑，信而富公司，今天在投入期，就像一个孩子，刚刚生下来要靠父母呵护、投入，不能一生下来就指望他挣钱。”王征宇表示，“这样的呵护期，在中国的资本市场上对这样的业务模式认知、接受程度均有待提高。目前，对这样的业务模式，美国资本市场上见得多了。当我们提出Low and
Grow，客户借款500多元，我们获客成本是100多元，我们不能收客户100元，我们收5到10元，我们上来是亏损。”在回应什么时候挣钱这个问题时，王征宇的回答是，“客户累计借款金额越来越高，一年之内，累计借款金额超过，这样的情况下，累计产生的服务费收入可以覆盖我们的获客成本。所以，我们要求一年的时间，我们要求有投入期。这样的模式说完，在美国市场没有碰到问题，投资人很理解。因为他们觉得，所有的大规模消费信贷公司都是这样干的。”王征宇直言，“我们进入消费信贷这个行业，不是因为这个行业容易赚钱，是因为这个行业不容易。我们知道这个‘不容易‘，进入这个行业，我们认为我们具备了在这个行业当中进行拓展最需要的三项事情：技术系统、数据积累、市场渠道。这三个问题解决了，使得我们今天可以站在华尔街，面对我们的投资人。”王征宇预计，现金消费类借款毛收入增长有爆发性。在平台现金消费类借款、生活方式类借款中，前者过去几年没有太多的增长。但现金贷去年一年近，今年第一季度，已经近了。“按照这样的规模，2016年信而富平台全年收入是6000多万美元，今年预计收入大概是1.1到1.2亿美金之间，我们向华尔街、向投资我们股东预测的是这样的数字。”王征宇表示。沈筠卿进一步补充道，信而富的盈利模式就是像高速公路，先修路。“盈利现在不是我们的，现在优先级是把高速公路修得更宽更长，基础设施搭得更扎实。我们现在也主要是构建整个现金贷的基础设施。现在还有一个优先级就是获客，增加有质量的‘爱码族’人群数字，这些获客的‘客’，今后都是我们高速公路上的车流量，他们不是走一次，而是反复会走，他们的距离可能会越走越远。这个是我们战略发展当中的优先级。”所谓“爆发”的前提是，一个用户从进入平台，重复借款生存满12个月，平均借款次数10次交易。这10次交易累计金额是1000美元。如果增加到100万人、200万人，一年以后的笔数和交易量是多少？这个是可以测算出来的。获客激励大幅增加？公司财报还显示，2017年一季度净营收为1050万美元，较去年同期的1310万美元缩减。财报分析指出，净营收缩减主要由于获客激励补贴所致。在获客激励方面，2017年一季度共计支出620万美元（其中530万美元直接冲减营收），相较去年同期上涨近345%（去年同期获客支出139.4万美元）。对此，沈筠卿解释称，获客奖励之所以存在，与公司的平台模式有关。“平台上，投资人和借款人可以产生交易，我们是中介。如果你是投资人，你会说我倾向于投资在平台上已经借了2、3次，甚至5次以上的人。因为所有人知道，重复用户的风险低，重复次数越多，风险越低。这样的模式下，所有的投资人都不愿意给第一次来借钱的借款人钱。”沈筠卿表示。“永远有很多人第一次借钱，如何解决公平性的问题？我们和投资人说，如果你的资金在债权匹配的过程中，匹配到第一次借钱的人，我们对他情况不是特别了解，我们给你一个补贴，这是为了平台的正义和更高的公平而设置的机制。”此外，沈筠卿表示，“今年获客奖励比去年要高”这一点是一个错觉。从绝对值来讲，去年全年是900多万美元，一季度是600多万美元。人均来说，去年900多万美元获客70万人。对应每个新用户，平台给投资人的获客奖励大概13美元。今年620多万美元的奖励，新增用户54万用户，对应平均每个新增用户的获客奖励是11美元多。可见，绝对数、单位成本都有下降，这也显示了公司获客方面效率会做得更高。“比较低的获客成本，得益于我们数据筛选技术。互联网环境下，搜索一个关键词，在互联网的情况下，你搜索现金贷等等关键词，点一下，之前几块钱，现在可能有的都到10元了。就算点一下5元，从点击到注册，可能只有1%的人。从点击到最后注册，你成本已经是500元。注册之后，你不会给每个人都放款，假设你只给20%的人放款，500元给20%的人放款，真正的借款人成本是2500元。互联网引流、买关键词、流量合作的模式下获客成本突破1000元是很轻易的事情。”沈筠卿称。“随着关键词的竞争越来越激烈，百度出价越来越高，成本还会被不断的推高。我们之所以可以把获客成本控制在20美元以下，是我们从来不在关键词上做大投放。”沈筠卿强调，“我们的低成本获客战略，被证明正在发挥作用。我们坚持我们的战略，低成本，高速获客。每个客户，从进来开始都有一段成长期，我们有足够的耐心去培育用户，在未来某一时刻迎来爆发性的增长。”微信号：netfin888；有任何建议欢迎后台留言。爆料/投稿/合作：，并留下您的联系方式。转载需注明出处，侵权必究互金咖已入驻今日头条、一点资讯、、搜狐号、大鱼号平台、百度百家、企鹅号、360众媒平台、网易号、和讯名家等平台《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选八互联网金融资讯媒体 发布平台搜索“互金帮”或公众号：hjbp2p进行关注除了上市的，其他平台主动公布的坏账率基本都在3%以下，这些比银行不良率还低的数据，从统计口径到数据真实性的可参考度都不高，含有较大的“水分”。近日，有关分析人士向记者表示，对于详细披露借款人分级和坏账率的信而富和宜人贷，其坏账率的计算口径也截然不同，相对来说，真实的坏账率仍然是这个行业不能捅破的秘密。不过，从趋势上来看，平台坏账率攀升是不争的事实。信而富坏账率：5.7%-17.5%之间信而富在上线网贷平台之前，一直为银行提供信用评分模型和风险管理系统，共为全国性银行发行过超过1亿张信用卡，被网贷圈公认为风控能力强大，也受到了机构资金的青睐，在高成本的普通出借人资金方面运营动力不足。在这样的背景下，信而富所披露的借款人分类和违约率具有一定参考作用。通过上图数据可以看出，信而富这三年的业务方向在往优质借款人转移，从2014年主要集中在3类借款人，发展到2016年主要集中在1类借款人，这可能也是其偏低，2016年营收负增长的主要原因。信而富招股书还披露，其生活贷款的整体坏账率截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。这里信而富坏账率的计算方法是：用违约180天以上的贷款总量除以各类贷款从年5年的总贷款量。因为生活贷款平均为20个月，预计每年的坏账率为7%-8%，全周期的贷款坏账率为12%-13%，所以信而富2014年、2015年和2016年安全保障计划的计提比例高达12%、15%和18%。宜人贷：放贷转向资质较差者倾斜2015年坏账率为5.1%—8.2%而宜人贷的策略似乎与信而富相反，在向资质较差的借款人倾斜，从2013年全部向A类借款人放贷，到2016年D类借款人贷款占比达到84%。宜人贷四种类型借款人数据 (来源：宜人贷2016年财报)如上图所示，宜人贷披露的是净坏账率数据，即到2016年底，本年所发放的贷款坏账率还没有显现，而当初在2013年发放的A类借款人坏账率已经达到7.2%; 2014年发放的B类借款人贷款坏账率为6.6%，高于同期D类借款人6.3%的坏账率;而坏账率最高的贷款出现在2015年的C类借款人中，坏账率高达8.2%。由于宜人贷的借款期限普遍偏长，最长还有48个月期的借款，因此从这些数据可以看出，其坏账率的出现相对会有很长的时滞，也就是说，2015年开始宜人贷放贷的重心全面向资质相对最差的D类借款人倾斜，如果宜人贷的借款人群分类准确，那么这D类人群的真实坏账水平可能会在2018年-2019年左右显现。不过，从目前披露数据显示，宜人贷坏账最高的人群是C类人群。目前宜人贷的计提比例为借款总额的7%。宜人贷、等平台遭受专业此外，2016年以伪造身份信息或盗取其他人身份信息从事骗贷业务的“黑产军团”让不少网贷平台付出承重代价，大数据风控在黑产军团面前变得较为脆弱，风控终于被网贷平台摆在了重要的位置。宜人贷在年报中就详细了披露了旗下一款款产品(FastTrack loan)遭遇“有组织的欺诈事件”，为此其当期计提了8130万元。宜人贷这款极速贷产品自2014年开始上线，借款人只需要在线提供身份证、帐户信息、手机号码、以及央行征信报告、信息和等信息，合格的借款人能够在十分钟之内快速收到初步反馈，2014年，2015年和2016年这款极速贷产品的平均分别为人民币3.6万元、3.95元和3.92万元。2016年7月当宜人贷在发现这起欺诈事件后，立即叫停了这款极速贷款产品，在7月下旬才重新开放。在红岭社区“年终总结”帖中也坦言，快借标是红岭不良逾期的重灾区，2016年本金利息滞纳金合计16.48亿元。此外，红岭创投零售业务出现重大事件，已经报案请公安部门介入调查，有初步证据显示该案件系团伙作案，不排除有内外勾结的情况，性质极为恶劣，而且可能有多个平台中招。后2016年红岭创投2016年预计录得损失5000万元。【版权说明】来源：投资快报如有侵权，请联系小编，我们将24小时内删除更多资讯，来互金帮搜索“互金帮”或公众号：hjbp2p进行关注长按下面的二维码进行关注《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选九除了上市的网贷平台，其他平台主动公布的坏账率基本都在3%以下，这些比银行不良率还低的数据，从统计口径到数据真实性的可参考度都不高，含有较大的“水分”。近日，融360有关分析人士向《投资快报》记者表示，对于详细披露借款人分级和坏账率的信而富和宜人贷，其坏账率的计算口径也截然不同，相对来说，真实的坏账率仍然是这个行业不能捅破的秘密。不过，从趋势上来看，网贷平台坏账率攀升是不争的事实。信而富坏账率：5.7%-17.5%之间信而富在上线网贷平台之前，一直为银行提供信用评分模型和风险管理系统，共为全国性银行发行过超过1亿张信用卡，被网贷圈公认为风控能力强大，也受到了机构资金的青睐，在高成本的普通出借人资金方面运营动力不足。在这样的背景下，信而富所披露的借款人分类和违约率具有一定参考作用。通过上图数据可以看出，信而富这三年的业务方向在往优质借款人转移，从2014年主要集中在3类借款人，发展到2016年主要集中在1类借款人，这可能也是其借款利率偏低，2016年营收负增长的主要原因。信而富招股书还披露，其生活贷款的整体坏账率截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。这里信而富坏账率的计算方法是：用违约180天以上的贷款总量除以各类贷款从年5年的总贷款量。因为生活贷款平均贷款期限为20个月，预计每年的坏账率为7%-8%，全周期的贷款坏账率为12%-13%，所以信而富2014年、2015年和2016年安全保障计划的计提比例高达12%、15%和18%。宜人贷：2015年坏账率为5.1%—8.2%而宜人贷的策略似乎与信而富相反，在向资质较差的借款人倾斜，从2013年全部向A类借款人放贷，到2016年D类借款人贷款占比达到84%。宜人贷四种类型借款人数据 (来源：宜人贷2016年财报)如上图所示，宜人贷披露的是净坏账率数据，即到2016年底，本年所发放的贷款坏账率还没有显现，而当初在2013年发放的A类借款人坏账率已经达到7.2%; 2014年发放的B类借款人贷款坏账率为6.6%，高于同期D类借款人6.3%的坏账率;而坏账率最高的贷款出现在2015年的C类借款人中，坏账率高达8.2%。由于宜人贷的借款期限普遍偏长，最长还有48个月期的借款，因此从这些数据可以看出，其坏账率的出现相对会有很长的时滞，也就是说，2015年开始宜人贷放贷的重心全面向资质相对最差的D类借款人倾斜，如果宜人贷的借款人群分类准确，那么这D类人群的真实坏账水平可能会在2018年-2019年左右显现。不过，从目前披露数据显示，宜人贷坏账最高的人群是C类人群。目前宜人贷风险备用金的计提比例为借款总额的7%。宜人贷、红岭创投等平台遭受专业骗贷此外，2016年以伪造身份信息或盗取其他人身份信息从事骗贷业务的“黑产军团”让不少网贷平台付出承重代价，大数据风控在黑产军团面前变得较为脆弱，风控终于被网贷平台摆在了重要的位置。宜人贷在年报中就详细了披露了旗下一款极速贷款产品(FastTrack loan)遭遇“有组织的欺诈事件”，为此其当期计提了8130万元风险准备金。宜人贷这款极速贷产品自2014年开始上线，借款人只需要在线提供身份证、帐户信息、手机号码、信用卡对账单以及央行征信报告、住房公积金信息和人寿保险等信息，合格的借款人能够在十分钟之内快速收到初步反馈，2014年，2015年和2016年这款极速贷产品的平均贷款余额分别为人民币3.6万元、3.95元和3.92万元。2016年7月当宜人贷在发现这起欺诈事件后，立即叫停了这款极速贷款产品，在7月下旬才重新开放。红岭创投董事长在红岭社区“年终总结”帖中也坦言，快借标是红岭不良逾期的重灾区，2016年清收本金利息滞纳金合计16.48亿元。此外，红岭创投零售业务出现重大事件，已经报案请公安部门介入调查，有初步证据显示该案件系团伙作案，不排除有内外勾结的情况，性质极为恶劣，而且可能有多个平台中招。资产清查后2016年红岭创投2016年预计录得损失5000万元。来源：投资快报作者：黄敏==无敌分割线==清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4月，是中国第一家专注于互联网金融领域研究的科研机构。专业研究 |商业模式 o 政策研究 o 行业分析内容平台 |未央网o互联网金融微信公众号iefinance创业教育|清华大学中国创业者训练营 o全球创业领袖项目（报名中！点击查看详情）扫描下方二维码关注未央网最美小编网站：未央网http://www.weiyangx.com免责声明：转载内容仅供读者参考。如您认为本公众号的内容对您的知识产权造成了侵权，请立即告知，我们将在第一时间核实并处理。WeMedia（自媒体联盟）成员，其联盟关注人群超千万《宜人贷和信而富那么高的坏账率，都是怎么算的？》 精选十4月28日，信而富在纽交所上市，成为继宜人贷之后的第二家。美国资本市场对于信而富的追捧程度，将直接影响后续、、乐信等巨头的上市进程。从进程看，信而富此次可谓流血上市，每股发行价仅，大幅低于预期发行价区间（9.5-），募资规模6000万美元。不过， IPO之后提振明显，最价，较发行价上涨了33%。信而富成立于2001年，是金融行业16年的老兵。最早，信而富主要从事信贷咨询，为多家银行等金融机构提供风险管理技术服务。2010年，信而富开始通过线下发放。2015年2月，正式开展线上。招股书显示，信而富目前主要有两种贷款：一种是消费贷款，期限从两星期到三个月不等，额度大多在500元至6000元之间；另一种是生活贷款，期限在三个月到三年之间，额度为6000元到10万元。生活贷款盈利艰难生活贷款是信而富的大额、，平均贷款期限20个月。由于难以解决线下直销模式的两大难题：获客成本高、坏账率高，处于苦苦挣扎之中。1. 风控能力差信而富将生活类借款人分成七个类别，评级从1到7的对应FICO分依次下降，信用度依次降低，信用风险逐级上升。根据信而富的信用评估结果，近3年来，生活贷款用户的质量在上升。第1类贷款人占比不断提高，至2016年已接近一半，贷款用户承担的也从26%下降到22%。信而富在招股书中提到，以2010年为计算起点，其生活贷款的整体坏账率（M6+）截至2014年底、2015年底和2016年底分别是7.3%、11.8%和14.9%。由于贷款人群质量提升，我们预计，生活贷款M6+未来将下滑到10%以下。对比同样从事大额长期贷款的宜人贷，其信用等级最差的D类用户占比约90%，年化约40%，M3+坏账率在8%左右。而信而富生活贷款用户的年化贷款利率低于宜人贷，M6+反而要更高，这说明信而富对生活贷款的风控并不理想。2. 风险准备金尚能覆盖坏账为了覆盖坏账，信而富针对生活贷款推出了“质保计划”，相当于收取风险准备金，年化平均收取率为6-7%。“质保计划”分两部分收取，记入限制类现金账户。一部分是在贷款撮合完成后，从借款本金中直接扣除，这是主要部分；另一部分是在还款时向投资者收取。信而富根据借款人的预期违约率和其它经济因素，动态调整收取的比例。目前，限制类现金的流入稍多于流出，尚能覆盖坏账。未来如果坏账率继续走高，那么只能提高“质保计划”收取比例，而这无疑会提升借款人实际利率，降低投资人收益率。3. 获客成本高，利润低信而富生活贷款的获客主要是通过线下直销模式，需要用户提交更为全面的信息，交由数据服务中心审核。这种线下、被动的获客方式成本很高，且有不断上升的趋势，从美元，涨到2016年约1072美元。而生活贷款件均收入不过，获客成本占比超过70%。上表是生活贷款运营成本的收入占比。生活贷款的获客成本主要包括两大部分，一是用于线下获客的销售和营销费用，主要是员工工资；二是用于数据审核的服务费用。近3年来，销售和营销费用比较稳定，但是服务费用上涨较快，使得总获客成本上升。由于生活贷款的地推获客方式无法改变，我们预计未来件均获客成本下降的可能性并不大。从利润率看，在2014年，信而富还尚未开展消费贷款业务，生活贷款的获客成本加上行政费用已经占到总收入的97.1%，利润率仅为2.8%，盈利艰难。到了年，获客成本占比已经上升至72.5%和74%，而收入基本没有变化，行政费用占比预计变化不大，因此最近两年该业务亏损的可能性极大。综合看来，信而富生活贷款未来只有依靠扩大放贷规模，降低行政费用占比获取利润。信而富当前也正在不断扩大线下网络，截至2016年末已经覆盖了23个省、94个城市。到2020年，信而富计划扩张至150个城市，完成全国的网络覆盖。不过，、宜信等均已搭建了2-3万的成熟销售团队，第二梯队的捷越联合、人人友信拥有大几千人的销售团队，留给信而富的市场空白已经不多了。转型消费贷款在生活贷款风控难、获客难的背景下，信而富开始转型消费贷款。“EMMA”人群是信而富消费贷款的目标用户。“EMMA”是“Emerging
Middle-Class, Mobile
Active”的简称。信而富为他们提供的借款期限为14天至3个月，额度为500元至6000元。央行数据显示，截至2015年末，个人征信系统收录8.8亿自然人，其中3.8亿人有信贷记录，剩余5亿人仅有社保、公积金等数据记录，这5亿人群就是信而富所说的“EMMA”人群。“EMMA”人群特点是职业稳定，互联网重度依赖，爱网购，有各种消费需求，大多居住在二三线城市，超过50%的人为大专或以上学历，他们的借款用途通常是网络购物、娱乐餐饮、以及购买生活用品等。在2014年，生活类贷款还是信而富的主要业务，但自从2015年启动消费贷款，其业务规模逐渐开始逆转。目前，消费贷款是信而富的业务重点。信而富从为“EMMA”用户提供金额较小、期限较短的贷款起步，在他们展现出良好的信用行为后，通过自动决策系统（ADT）向他们提供金额更大、期限更长的贷款，从而留住那些具有较高客户价值的高质量用户。用户一旦违约，则不能再次借款。消费贷款获客别出心裁与其他不同，信而富没有采取大规模投放广告的方式来吸引用户，然后从中筛选。为了快速、准确地获取“EMMA”用户，信而富主动出击，自主选客。1. 与腾讯合作，主动获客成本17美元QQ的月活跃用户超过5亿，基本覆盖了信而富的潜在用户。2015年，信而富与腾讯合作成立大数据实验室，就大数据算法、建模展开研究。基于腾讯的用户数据，信而富通过预测筛选（PST）系统，筛选出5000万白名单用户，平均给予500元。当这些用户需要贷款时，只需提交姓名、身份证号、、手机号等基本信息，而无需再次审核即可快速获得贷款。信而富这种主动获客方式有两大优势：一是比起打广告吸引用户然后被动审核，通过率要高得多，成本要低得多；二是主动挖掘用户降低了欺诈风险，有效控制坏账。除了腾讯，信而富的主动获客渠道还包括电商平台、OTA、支付公司、电信运营商等。未来能否维系与这些渠道的长期合作是信而富低成本获客的关键。信而富消费贷款的获客成本包括两大部分，一是当投资人借款给平台上的首次借款人时，信而富给投资人发放激励，是主要部分，2016年占总获客成本的78%；二是与获客直接相关的销售和营销费用。根据招股书，2016年消费贷款获客成本是17美元，也就是116元人民币，其中获客相关的销售费用不足30元。2. 低价吸引优质用户除了主动获客之外，信而富的另一策略就是低价。信而富的“low and grow”战略就是通过低价获取用户，培养用户使用习惯，进而为用户整个生命周期提供借款服务。信而富针对消费贷款收取的交易和服务费率约为贷款本金的1.6%，维持在较低水平。信而富的低价策略有两大好处：一是低价吸引用户，随着网贷平台大量冒出，价格成为用户选择借款平台的一个关键参考指标；二是减轻，高费率只能吸引高风险用户，优质用户只愿意接受低费率。此外，低价还有一个好处就是政策风险低。消费贷款的年化利率是21%，交易和服务费按贷款额的1.6%收取。如果未来政策红线卡在年化利率36%，那么对信而富消费贷款业务的影响并不大。消费贷款坏账可控信而富在招股书中披露的坏账率是2%（逾期超过90天），但参考价值并不大。首先是促成的消费贷款额在快速上升，压低了坏账率。2016年第四季度和2017年第一季度的促成消费贷款额增长率分别是60.6%和70.5%。其次是逾期90天确认为坏账，而消费信贷的借款周期是2周到3个月。在计算2016年坏账率的时候，2016年后三个月的部分借款并没有到还款期限。再加上3个月的坏账期，2016年的实际坏账率要到2017年3月才有准确的统计。信而富消费贷款投资者的收益等于借款人利息，扣除服务费和坏账损失，加上获客奖励。我们用借款利率减去来估计坏账的容纳空间，2015年和2016年分别为8.2%，10.6%，对覆盖坏账有较大的回旋余地。消费贷款单客分析消费贷款收取费率低，期限短，单笔额度小，要实现盈利的核心就是提高重复使用率，提高单客使用次数。只有如此，才能用收取的交易和服务费率覆盖获客成本。“EMMA”人群在信而富平台上有很高的重复使用率，2017年第一季度达到73%。年分别为65%，67%。信而富在招股书中对2016年单客营收进行了统计分析。图中第一个是消费贷款用户的平均单次借款额，第1个月借款额为71美元，第12个月就达到了；第二个是借款次数，第三个是总借款额。从图中可以看到，单个用户在信而富平台上的年借款总额约为1000美元。信而富用获客成本除以交易和服务费率计算出一个盈亏平衡点，如2016年获客成本是17美元，交易和服务费率是1.6%，所以单客借款额要达到1063美元才能覆盖获客成本。要实现覆盖获客成本的目标，在2015年大约需要5.6个季度，约17个月，到2016年只需要4个季度，也就是12个月。用户生命周期有多久信而富未来的看点都在于消费贷款业务，目前正处于快速发展阶段，促成贷款额和新获客数量都在快速上涨。消费贷款业务尚未盈利的主要原因是为大量获取新用户支付的获客成本。但根据上文的单客分析，2016年的用户已经开始在2017年贡献利润。未来，决定信而富消费贷款盈利水平的关键就在于用户生命周期。由于超过一年的老客户都将带来盈利，信而富究竟能将用户留存多久，留存比例有多大，都直接决定着其净利规模和增速，爱分析会保持关注，跟进分析。
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认识你李颖我很高兴！
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别的不清楚a，不过米.族金融的这个真的投了。之前进入了上海备案前100，挺火的，感觉比较稳，继续支持。
我是熊猫BABY品牌运营部负责人，该篇帖子所编写内容完全属于与事实不符，是对我品牌的恶意中伤诋毁，本企业属于合法经营中的正规企业，从未做过以上文章所写的骗人的事，发布该篇不实文章的个人我们会追究责任。
此文章内容不属实,有意损害澳嘉公司名誉权,希望网站管理者,对此文章进行相关处理..
一个很XX的平台，客服打了四遍电话没人接，手机app告诉我在更新不能用手机操作买标，等了一天没有新手标提现手续费5万扣款250，重点是提现时候系统非常卡，提现到账才发现被扣了250元
楼主明显是用标题敲诈平台，目前有些人利用互联网传播功能，以不适过期信息，危害企业的声誉，达到拿钱删帖之目的。具有刑事犯罪之嫌疑。
张佳笳你拉黑我仲叫我唔好揾你，旺角送你走时你话最迟初十五拎俾我，我答应你的事做了，但你答应我的事肯定冇做，丽江返来唔講声全部拉黑我，自己冇做到仲恶人先告状起屈到我度，点会唔揾你呢一定揾你
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
违反国家法律的借款合同，一开始就是无效合同！借款人只需还本金和合理利息！
要讨回高于36%的高利贷利息，现在就立刻投诉网贷高利贷！
（如何投诉网贷高利贷，百度一下就知道）
“现金贷”高利贷应当退还借款人高于36%的那部分利息！！
根据最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第二十六条规定：借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。因此，判定合法现金贷及非法高利贷的监管红线应当是实际年化利率是否超过36%，实际年化利率不超过36%的现金贷业务应当认定为合法现金贷，实际年化利率超过36%的的现金贷业务应当认定为非法高利贷。
例如XX金融平台，借款4000，分期三个月，每月还款1553.11，实际利率99%，明显是非法高利贷。尽管平台以各种“费用”为辨辞，但终究掩盖不了高利贷的实质，因为法律认定很明确：借款人的还款金额与借款金额的差额就是利息，这个利息当然包括网贷平台巧立名目的各种各样的所谓“费用”。
违反国家法律的借款合同，一开始就是无效合同！借款人只需还本金和合理利息！
要讨回高于36%的高利贷利息，现在就立刻投诉网贷高利贷！
（如何投诉网贷高利贷，百度一下就知道）
小骗的老母真好操
我们在选购短期理财产品的时候，需要根据你的投入期限，资金用途，以及自己风险承受能力等综合考虑来做出最终决定。只有通过这样层层的筛选，才会让你购买到更加靠谱的短期理财产品。现在监管都不让平台有风险保证金了，履约险应该是现在安全等级最高的了。就是保险公司和平台合作，给借款人买保险，保借款人能履约还钱。如果借款人不还钱，就有保费了呗。不过这个也不是一般平台能谈下来的，得是资产风控都非常好的平台才有可能做，不然谁都不还钱让保险公司赔保险公司又不傻。不过也要警惕有平台上假的履约险，要擦亮双眼。目前履约险我买过和信贷，XXXXX，米缸金融都还可以，合作的都是大公司。不过网贷有风险，不管是什么保证都要擦亮双眼比较好。
就是都是骗子。
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