互联网+金融+产业 场景经济新生态
王永利 资深金融人
随着宽带传输技术的不断突破，信息上传下载的效率大幅度提高，云计算、云存储、大数据的应用越来越广泛；随着移动互联的发展，互联网的覆盖面和渗透率大大提升，随时随地互联、万事万物互联不断拓展和增强。这推动互联网从最开始的一项技术上升到一个产业，进一步上升为经济社会运行密不可少的基础因素或条件，并推动经济社会迈入互联网新时代。而且，互联网仍在不断发展，包括分布式、区块链等技术创新还在探索和实践过程之中，可以肯定的是，互联网发展大潮势不可挡，互联网对人类社会的影响还将更加深刻。对具有划时代重大意义的互联网新时代的到来，必须高度关注和积极参与！
互联网正在推动经济运行跨界融合
互联网具有强烈的“互联互通、跨界融合”的特性。随着互联网的发展，原来分工明确、相互独立的多环节产业链，开始出现全产业链的垂直整合，形成完整闭环、相互依存、密切相关的全新产业模式或经济业态。进而又出现横向开放，推动跨产业链的横向融合，形成新的生态圈（面），进一步消除不必要的环节，减少相应的成本支出，形成更加强大的整合力量与综合实力，为用户（客户）提供场景化综合服务的最佳体验、创造最大用户价值。
例如，原来影视、体育等节目或版权（内容）的制作者，播放内容的电影院线、有线电视运营商，电视机等硬件的生产者，电视机的批发、零售和运输者，相关业务的金融服务者，等等，完全分离、独自运行，相互之间缺乏有效的沟通和协调，消费的需求得不到及时而充分的反映和满足，消费者的利益得不到充分的尊重和保护。
现在，这种状况正在被打破。如新兴的乐视公司正在利用互联网对上述状况进行彻底改造，打破原有的分工边界，以视频传播文化、体育内容为主线（版权购买+自制），以互联网、智能化的电视机、手机、汽车等作为播放载体（终端），以互联网云计算、大数据和电商平台等作为支撑，以互联网化营销和运行体系，以及互联网金融来融合和连接一切的，以“内容+平台+终端+应用”为主要特征的，产业链垂直整合、跨产业链横向开放和融合的“开放闭环生态体系”。其中，整个生态体系共享云平台、大数据和用户信息资源等，以强大的互联网应用基础子生态高度整合和强力支撑整个生态体系的运行，大大缩少了从内容到消费者之间的环节，降低了全产业链的运营成本，极大地改进了用户体验，充分保护了消费者的利益，推动整个行业或产业的进步。
其中，乐视电视机、手机的生产和运营体系已经完全不同于传统电视机和手机生产企业。
传统企业的做法是：首先要有工厂、生产线和工人；然后购买原材料进行加工；产成品出来后，通过批发、零售或专卖店等进行销售，等收回资金基本就完成一个周期。这期间，重资产、环节多，使其占用资金多、成本高、转型难，并且也提高了消费者的成本。
乐视的做法不同：乐视主要负责电视机、手机的总体设计，负责其核心的操作系统（优化用户体验），负责互联网化营销体系维护等，主要零部件从全球范围内寻求产品最好的合作伙伴，组装也交给最好的专业生产者代工；然后网上预订，收取全额或部分定金，即通知代工厂按订单进行加工；产成品通过指定专业快递公司直接发送用户并安装；收回资金后，分期分批支付合作伙伴资金。这不仅使乐视的电视机、手机成为全球化强强联合的产物，保证其产品技术的极限化、体验的极致化，而且可以大大减少资金占用、降低运营成本，并且轻资产、好转型。更重要的是，乐视将电视机、手机视作传播文化、体育视频的终端，放在整个产业链中进行布局，而不是将其作为独立的终端产品进行运作，把电视机、手机卖给用户并不是结束，相反，是乐视触达用户的接点，是建立用户信息、挖掘用户价值的开始，可以通过内容收费、广告收入等创造全产业链需要的价值，从而形成电视机、手机“硬件负利”定价模式，形成价格的颠覆化。这就形成了乐视模式——全新的生态型经济组织和商业模式。
而这一切完全建立在互联网的发展和应用基础之上，只有充分应用互联网才可能实现最佳的跨界融合、场景模式、生态发展！
金融成为跨界融合、场景经济的重要内容
长期以来，金融一直在沿着脱离实体经济运行而相对独立和专业化发展的轨迹发展，形成相对独立的“虚拟经济”业态和运行模式。但随着互联网的发展，随着互联互通和跨界融合的增强，金融作为与所有经济活动密切相关的行业领域（现代经济运行的血脉），自然也会成为跨界融合的重点，并且推动金融“脱实向虚”的发展轨迹发生转变，更多地回归和融入实体经济运行，形成信息流、实物流、资金流、信用流等多流合一、场景化的经济业态或商业模式。相应地，金融也出现越来越明显的近场化、场景化、移动化、长尾化、数字化、去中介化、便捷化、自助化、普惠化等特性。未来完全可能取消纸币及硬币，以及实物化的支票、本票、承兑汇票、银行卡等结算载体，实现货币与支付的数字化、电子化，进而产生新的支付和金融创新。
以专车运营公司为例。与传统的出租车公司不同，专车运营公司首先要有互联网信息与中介平台，包括电子地图和自动定位系统。然后专车和司机要登录平台，并接受资质审查和档案登记；用户需要首先登陆平台并下载应用软件，接受平台协议，并捆绑银行或支付公司账户，保证能够使用空中钱包支付车费（而不能使用现金或银行卡，以防用户下车后逃跑）；用户用车时，平台在用户定位后马上会显示周边有哪些车、什么款式或档次的车、大概路程和时间，以供用户选择；用户选定车并输入目的地后，平台即可告知大概的里程、用时和费用，避免司机故意绕路多收费；到达目的地后，平台会自动从用户空中钱包中扣款并通知用户（手机），司机和用户都不需对收付费进行操作；对司机、用户有何问题，平台可以随时监控和事后核查，不会像出租车那样很容易找不到司机或用户。甚至司机或用户有严重不良行为，平台完全可以将其列入黑名单，将其排除到平台之外，从而推动强化社会信誉和文明；平台更多的是将社会的车辆聚集起来进行共享，非常有利于社会资源的有效利用、推动共享经济发展。
这其中，资金支付与清算、个人征信和约束等金融活动已经完全融合在专车运营体系之中了。
互联网跨界融合必然推动大数据革命
互联网的发展、跨界融合与金融数字化，使大数据的汇集和应用有了广泛基础和应用场景，并反过来推动经济社会运行发生变革。
提到大数据，必须明确：大数据不等于数据大，而在于维度多、时间长，能充分揭示事物的全貌和运行规律。
如果只有很少的维度，不能反映出事物的全貌和运行规律，即使积累的数据再大，其作用也会大打折扣，甚至可能产生误导。只有跨界融合，或多方合作，才能获取足够全的有用的大数据。
金融是建立在充分认知和信任基础之上的，也是经营和管理风险的专业领域，金融的健康发展和高效运行，更需要有效的大数据的支持。大数据的充分应用，也一定会推动金融的创新、变革和发展。
互联网金融需要监管，更需要监管变革和创新
互联互通、跨界融合的金融，势必打破传统金融行业划分以及分业经营和监管的边界束缚，更加突出专业与特长，促进混业经营。这将推动金融更好地发挥财富管理（将社会闲置资源按照约定条件转移给需要的地方，创造出更大的价值或财富，同时有效控制风险、避免资源浪费或损害）的核心作用，极大地激发金融的活力。
当然，互联网金融的本质是金融，金融的发展必须遵循规律、控制风险，发挥资源配置的正能量，而不能盲目发展、劣币驱逐良币，引发系统性风险，损害社会和客户利益。这就需要加强监管。
但监管也要遵循互联网及金融的发展规律和本质要求，而不能完全固守传统线下的监管方式和制度进行互联网新金融的监管，更不能为规避风险而阻止互联网金融的发展，这就必然要求金融法律法规和监管体系的相应变革！
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区块链应用全图景：3大领域、5大金融场景
[ 亿欧导读 ]
区块链将把现在互联网升级为2.0版，实现“信息互联网-价值互联网-秩序互联网”三步曲中的首次升级换代；甚至将重构社会在线上和线下的价值信用体系，通过广泛共识和价值分享，推动形成人类社会在信息文明时代的价值度量衡。
2017年伊始，比特币价格上演惊魂“过山车”式跌宕，1月5日突破历史新高一度逼近9000元，并迅速跳水触及6000元。比特币价格波动是多方面原因，但毋庸置疑的是新金融科技正在接受广泛关注。尤其是作为比特币底层架构技术的区块链，被行业誉为“信任的机器”，。
近日，岁末年初交接时期，总结和展望区块链的发展，贵阳市政府新闻办公室、CCIDConsulting等多家机构相继发布《贵阳区块链发展和应用》《2016中国金融区块链演进、应用及投资价值研究》等行业报告，从发展阶段、应用价值、投资价值、总体设计等角度对区块链发展进行了全面梳理和阐释。
贵阳市政府认为：区块链将把现在互联网升级为2.0版，实现“信息互联网-价值互联网-秩序互联网”三步曲中的首次升级换代；甚至将重构社会在线上和线下的价值信用体系，通过广泛共识和价值分享，推动形成人类社会在信息文明时代的价值度量衡，从而构建新的诚信体系、价值体系、秩序规则体系。
一，区块链：信任的机器
当前，对于区块链的定义，各方不尽相同。CCIDConsulting认为，区块链是一种分布式账本构造技术，可以在去中心化的系统中构建不可篡改、不可伪造的分布式账本，并保证系统中各个节点所拥有账本的动态一致性。
（CCIDConsulting：分布式账本与中心式账本对比示意图）
结合区块链的概念，贵阳在大数据交易所的积淀之上，提出与“绳网结构”类似的“块数据”的概念，以一个物理空间或行政区域形成的涉及人、事、物的各类数据的总和，在各个“块”内形成开放、共享、连接。
向亿欧表示：区块链的本质是通过交易与记账同步，减少重复工作和错误率、提升效率、避免人为造假；按时间轴分布式存储增加篡改成本；通过信息流与价值流同步，减少中间环节、提升交易效率、降低交易成本；按照同一规则运行降低管理成本。
（网录科技吕旭军：区块链的工作机制）
当前，根据区块链的性质和开放程度的不同，普遍形成的共识是：对所有开放的是“公有链”、针对单独个人和实体的是“私有链”，介于两者之间的是“联盟链”；分类的核心在于，应用系统中存在的中心节点的数量。CCIDConsulting指出，金融区块链的应用或将以联盟链为主，原因在于公有链完全无中心，不利于政府监管和保护隐私，而联盟链能够在2者之间寻找平衡点。
（亿欧：区块链的分类-根据开放程度和中心节点的数量）
二，区块链3大应用领域：重塑政务、民生、商业的底层架构
在应用层面，《贵阳区块链发展和应用》显示，围绕数字经济、互联网治理和大数据发展中的价值实现，区块链规划的应用场景分为政用、民用、商用3类，包括应用层、合约层、激励层、共识层、数据层、网络层6个层次。
1）在政务方面，主要应用于①政府数据共享，通过构建专属的私有链，解决数据共享监管弱、数据关联风险较大等痛点；②数据提笼监管；③互联网金融监管，如利用区块链记录网贷客户信息，保护客户隐私，通过公司算法验证交易，保证监管机构对节点的跟踪和控制。
2）在民生方面，主要应用于①精准扶贫，结合指纹识别等技术实现扶贫对象的识别和退出、以及基金管理等；②个人数据服务中心，通过用户分层、数据验证、数据获取和存储，实现数据共享；③个人医疗健康数据，解决数据分散、不完整、共享难的痛点；④智慧出行，建立引导链、停车链、充电链，以及车辆租赁链、公共交通链等，实现方便高效的出行。
3）在商业方面，主要应用于①票据，通过建立互信的票据链平台，降低交易成本，实现传统票据市场向数字票据跨越；②小微企业信用认证，利用区块链与大数据技术，还原小微企业行为特征、风险画像、信用水平，从而形成整体智慧风控解决方案；③数据教育与数据资产流通；④供应链管理与供用链金融，运用区块链技术解决供应链跨度大、缺乏透明度、违法行为调查难等痛点；⑤货运物流，解决车货数据不对称、效率低、物流纠纷多、司机征信记录缺失等痛点。
CCIDConsulting指出，区块链带来的应用分为3个阶段：数字货币-可编程金融-可编程社会；金融区块链的应用主要涉及前两个阶段；在未来一段时间，数字货币依然是金融区块链的典型应用。
（CCIDConsulting：金融区块链产业全图景）
三，金融区块链的5大典型应用场景：
在商业和金融领域的应用方面，贵阳的规划方向是：①票据；②小微企业信用认证；③数据交易和数据资产流通；④供应链管理与供应链金融；⑤货运物流。在麦肯锡2016年中发布的《中国银行业白皮书》中则增加了证券发行与交易。
（亿欧：区块链应用的5大金融场景）
麦肯锡认为，证券的发行与交易的流程手续繁杂且效率低下，区块链技术使得金融交易市场的参与者享用平等的数据来源，让交易流程更加公开、透明、有效率。Chain与Nasdaq已经推出私募股权市场交易平台。
而与此相似，CCIDConsulting金融区块链的应用并未提到企业征信及反欺诈，而据亿欧了解，当前征信业，尤其是互联网征信普遍正在积极探索区块链的研发和落地，它能够为征信环节带来更高效和便捷的体验。
1）数字货币。虽然数字货币的研究仍处于初期，但CCIDConsulting指出，它的到来已经势不可挡，区块链有望在数字货币领域担当重要技术保障。2013年12月，央行等发布《关于防范比特币风险的通知》，将比特币定义为“虚拟商品”而非传统意义上的货币。但目前，中国央行正积极筹备成立数字货币研究所，并招聘专职人员对数字货币展开研究。
数字货币设计的关键在于消除单点故障、保障账本数据安全。区块链技术综合已有技术，通过分布式记账、存储有效消除网络单点故障，并通过共识机制保障账本数据一致性、安全性和可追溯性。目前，使用区块链技术的典型数字货币包括比特币、以太坊、莱特币和瑞波币。
2）智能合约。智能合约是一套以数字形式定义的承诺，包括合约参与方可以在上面执行这些承诺的协议。智能合约的外在表现形式是程序，其内定义了合约参与方的权利和义务。区块链技术的不可篡改特性可保障智能合约的执行，可以为智能合约提供运行的平台。目前，典型的智能合约平台为以太坊。
然而，CCIDConsulting指出，智能合约的发展也面临重重问题：①目前的数字资产化程度不足，智能合约的应用依赖于资产数字化，资产数字化后才可通过编程的方式完成资产流动。②智能合约自身的实施方案仍不成熟，其安全性仍有待商榷。
3）跨境支付。这是当前被行业普遍认为区块链最能发挥价值的应用领域，主要原因在于传统跨境支付的多个痛点：需要经过开户行、央行、境外银行、代理行、清算行等机构，每个机构都有自己的账务系统，因此速度慢、效率低。
（麦肯锡：区块链解决方案使得B2B跨境支付中的中转银行不再需要）
2016年10月，工信部发布《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016）》中指出，“区块链+支付”的应用场景，在跨境支付领域尤为明显，除了降低金融机构间的对账成本及争议解决的成本，提高支付业务的处理速度及效率；同时，也为以前不符实际的“小额跨境支付”开辟了广阔空间。
然而，京东金融战略研究部支付研究专家魏敏向亿欧表示，跨境支付的难点或许并非在于技术本身，它能否实现大规模增长，政策因素更多一些。
4）供应链金融。CCIDConsulting指出，在供应链金融链条中，核心企业及上下游企业的信息流、物流、资金流信息的整合至关重要。但目前各企业维护自己的数据信息，信息孤岛增大了信息整合的难度。 而区块链技术将每个交易方变成网络中的一个节点，企业的各项资产、产品以数字化的形式在网络中体现，任一节点间的交易都会被全网认定，物流信息也可通过产品地理位置信息的改变在网络中体现。同时，区块链保证交易信息不可篡改。
据麦肯锡测算，在全球范围内区块链技术在供应链金融业务中的应用，能帮助银行的运营成本一年缩减约135-150亿美元、风险成本缩减11-16亿美元；买卖双方企业一年预计能降低资金成本约11-13亿美元及运营成本16-21亿美元。
5）大数据交易。CCIDConsulting指出，自贵阳大数据交易所成立，全国陆续出现了15个区域性大数据交易中心。截至日，贵阳大数据交易所的交易额累积突破1亿元，交易框架协议接近3亿元。未来3-5年，大数据交易将呈现爆发式增长。
但数据交易双方的责任认定困难。数据具有很强的伪造性和可更改特性。而区块链的防篡改特性可明确问题责任方，溯源、加密特性可保护数据拥有方的权利。
2016年11月，京东云旗下的京东万象数据服务商城宣布将使用区块链技术用于大数据交易，实现数据的确权、溯源。这是首个明确公开表示应用区块链技术保障大数据交易的平台。
6月15日，亿欧在上海举办「2018全球AI领袖峰会——智能+新金融峰会」，关注人工智能AI技术、区块链分布式技术在金融业务领域的创新与实践，推进智能金融不断演进。
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小程序-亿欧plus互联网金融的七个基本特征
来源：清华金融评论 &
&　文/证通股份有限公司董事长 万建华
　　源自《清华金融评论》
　　在刚刚结束的“双十一”年度购物节中，各大电商再次联袂奉献了一场狂欢般的消费盛宴。根据披露的数据，11月11日当日仅的交易额就突破了912亿元，超过了去年全国社会消费单日平均的零售金额。窥斑见豹，从不断升温的在线消费中，足见对人们生活场景和行为方式的重塑正持续加强。另一方面，作为交易便利和交易成本的双重受益者，我们也欣然拥抱互联网带来的交易方式和生活方式的变革。
　　无疑是这场互联网商务地质结构运动中崛起的。自2012年兴起的互联网金融，历经野蛮生长的洪荒开拓、各领风骚的模式分化以及暗流涌动的风险激荡，正逐步迈向政策包容、市场成熟、用户依赖、生态井然的阳光地带。同时，也显现出了一些共性特征。本文不妨对此做一些简单梳理。
　　一是伴生于商务平台
　　何为互联网商务平台？应当说，互联网时代的商务平台，是一种轻资产形式的虚拟营业场地。传统的经济活动和金融交易行为往往高度依附于重资产形式的物理场所。然而在互联网时代，强大的网络通信技术把独立的个体和分散的经济活动通过网络串联在一起，形成了一个无形却真实、虚拟却有效的交易场所。平台大如连接了超过800万商户和近3亿用户的淘宝，小如连接超过1.5万商户和700多万用户的易购。相比于传统的物理交易场所，互联网平台虚拟营业场所高度集中，大大降低原始投入，从而使交易成本更低、交易规模更大、撮合效率更高，经济活动的规模通过互联网的技术杠杆实现了倍增。
　　互联网商务平台作为虚拟的营业场地，其价值通过其广泛连接的商务机构网络得以充分体现。平台在与各类外部机构建立连接的同时，平台与所连接机构双方的资源也实现了有效的互补。一方面，平台为外部机构提供了用户、账户、支付工具等一系列的基础资源；另一方面，外部机构为平台增添了各类业务、产品资源。双方通过彼此连接快速实现了资源的共享，彼此经营能力都得以快速提升。广泛连接下的资源聚合，成为互联网平台的核心价值体现。
　　互联网平台的形成并非一蹴而就，往往是在以某个独特新颖的商务应用开发出有待拓展或提升的市场需求后，首先构建一个专业化的业务服务网站，如始于电子商务的阿里巴巴、始于个体网络借贷（P2P）的陆金所等，并凭借在该领域建立的先发优势快速形成规模化扩张和服务路径依赖，完成初始用户及各项资源的积累，再凭借既有用户、入口以及各项基础服务资源优势，构建广泛的连接网络，实现业务、产品资源的进一步扩展与聚合，基于互联网快速传播以及入口依赖等特性，快速形成平台放大效应。
　　二是积极跨界
　　在人类社会遵循生产力发展阶段，从游牧、农耕逐步走向现代大工业的过程中，实体经济的产业界限始终是清晰的，产业之间的物理阻隔也泾渭分明，不同经济类型间的融合存在天然屏障，社会分工基本固定。而在互联网平台上，没有了物理阻隔的电子商务与金融之间，通过网站的简单连接，特别是同一个入口下简单的页面跳转就能迅速切换交易主题的可能性，使得虚拟经济的产业界限开始模糊，不同经济类型、经济活动间的樊篱也被悄然推倒。比如，网站开辟了推销图书和影票的单元，专业跑步网站顺便做起了“跑遍世界”的广告，门户配套置业项目在家用车选购上大做文章，交叉跨界的格局就此形成。跨界让互联网商务平台具备了无限的可延伸性，特别是以往不能想象的商务领域向金融领域的大尺度跨界。在沉淀了巨大的流量后，互联网商务平台可以快速叠加业务单元，向最终用户推送不同的服务和产品，向“大一统”的综合商务平台自然过渡。
　　与互联网金融相关的跨界活动演绎出两股潮流。一方面，电商平台基于商品贸易活动出发，向搭建闭环生态补充各类金融禀赋。于是我们看到了支付宝、财付通等支付工具作为电商网站配套设施的蓬勃兴起，看到京东白条、蚂蚁花呗这些消费金融产品的积极涌现，看到电商网站在用户信用评级、水电煤缴费、还款等个人综合金融服务方面持续耕作。每一个电商平台，自诞生之日起，就会在服务种类和产品种类上不断衍生扩展。另一方面，金融机构也在向商业反向跨界，并在银行、证券、等机构之间相互跨界。自中国(,)首推电子商城以来，大量的商业银行开始自建商务网站，纷纷推出商品和金融产品销售。此外，证券机构、基金公司也在跨界开展支付、网贷和财富管理服务，提供一站式的综合服务。像汇添富公司近年来推出的互联网现金理财产品“”，就引领了集投资、支付、还款等功能于一体的综合财富管理热潮，受到很多年轻朋友的热捧。
　　互联网金融大发展引发的跨界效应是积极正面的。其一，无论是纯商业机构向金融跨界，还是金融机构内部的互相跨界，跨界最终扩展了金融范围，从外延上丰富了金融产品、金融服务乃至电商机构和金融机构的多样性；其二，跨界促进了竞争，打破了垄断，提升了效率，改善了公共服务；最后，跨界有效推动了综合金融服务和金融混业经营的进程。
　　三是广泛连接
　　虽然平台是互联网金融活动的基本载体，但不连接的平台却是寸步难行、毫无意义的孤岛。向外不断连接的平台带来了商务活动的广泛性和丰富性。基台间不断扩展的互联互通，极大地丰富了多维延伸的商务空间，用户不但可以通过一个入口完成所有服务和产品的选择，而且大大提高了选择的可能性和便捷性。
　　基于此，各种互联网平台开放胸怀，以企业对企业（B2B）形式，带着各自的客户资源，互相拥抱、联姻，使平台功能通过连接得到完善，资源通过连接实现共享。而广泛连接为平台导入的流量又带来了新的价值――所以我们看到大型平台把流量导向垂直渠道进行精准营销；几大平台商定时间联合组织促销；平台主动焊接功能型网站（如征信、支付）…… 这样一种“你中有我、我中有你”的商业联盟既形成了互联网时代的专业化分工，又实现了互为客户、互为服务、互为资源的局面。伴随连接越多，流量越大，平台的资源也就越多，潜能就越大，价值就越高，可谓“连接就是资源，流量创造价值”。
　　四是精耕账户
　　互联网金融创新无一不是通过账户革新而实现。在互联网金融平台广泛连接的基础上，无论是传统的银行存款账户，还是为支付便利开立的支付账户、优惠积分账户、电子钱包账户，或是迅速成长的个人理财账户、高端财富管理账户等，都可以成为个人金融资产或货币财富集聚的大本营，作为消费、投资行为的出发点和归宿点，所有个人财富的商业价值派生于账户。在一个账户之内，货币资产据以集聚，金融业务、金融产品和投资的分类、分级账户可以集成管理和相互转化。同时，客户的“内心世界”――他的风险偏好、消费能力、行为特征、品牌倾向……均能通过账户这一经营单元的原始交易数据进行归集，并基于这些数据进行定制化推广和精准营销。就互联网金融平台而言，通过账户，用户可以更好地获取综合金融服务，而平台经营者则可以更好地向用户提供丰富的金融产品和综合金融服务。所以，完全可以说，谁拥有了规模化的账户体系，谁就拥有了丰富的金融资源；谁能够有效开发并经营好账户体系，谁就能在互联网金融大潮中抢得先机并占有市场竞争的制高点。由此可以解释，商业银行之所以取得过去一段时期发展的黄金十年，在于拥有这样的账户体系；而证券公司一度徘徊不前，正是缺少可以多功能应用的账户体系。
　　两年前，我在《金融E时代》一书中这样总结账户的功效：“掌握客户账户是商家在电子信息时代进行圈地的重要竞争手段，这是因为在未来的网络经济时代中，账户会逐渐演变为客户登录互联网的身份验证和综合信息管理平台，是企业争夺客户资源、纵深拓展客户价值并提供可持续服务的最直接、最有效的途径。” 今天看来，精耕账户的“变法维新”正燎原为互联网金融平台的共性做法。
　　五是自我进化的生态演绎
　　平台的广泛连接和账户的持续创新，带动了互联网金融向生态化演绎。一方面，互联网商务的延伸效应，使得各种金融产品和增值服务可以在平台上自然生长，用户基于一个平台、一个入口可以选择多种产品和配套服务；另一方面，支付、电商、网贷、众筹、理财……这些基础的金融要素，在一个平台上繁衍成互为依存的生态环境，彼此带动，相互提携，交叉发展，形成了一站式自我进化的综合服务的生态形式。
　　事实上，互联网商务生态化演绎，既是互联网加快发展的必然结果，也是使分散的产品与服务得以集聚融合、不同的专业分工得以协调互补的推动力量。我们看到“BAT”三巨头互联网生态体系的构建，无一不是从某项服务出发，到支付工具、搜索引擎、电子商务等平台的搭建，再到积极构建囊括餐饮、娱乐、打车等具体应用场景在内的生活生态圈。这种生态圈不是简单的服务拼装或者功能组合，也不是纯粹追求低成本的物理迁移，它是对人们衣食住行方式的重大提升和根本性革新。
　　我们看到越来越多应用场景丰富、主体参与有序的开放金融平台在不断涌现，我们感受到人类的基本需求与金融要素通过互联网方式结合成了一种崭新的生活理念和社交方式。在一个开放、便捷、流淌着社交元素、服务品类不断丰富的互联网金融生态圈里，金融功能不再是简单生硬的模式分工，投资理财也不再是理性冰冷的收益比较，个体金融行为正滋润出浪漫诗意和温暖情怀。
　　六是便利普惠
　　互联网打破了时空隔阂。方便快捷成为网络商务的最基本特征，也同样成为互联网金融的基本属性。例如，曾经费时费力、麻烦多多的水电煤等各种公共事业缴费以及各类名目的汇款、还款，如今通过广泛连接和方便快捷的第三方支付网络，可以随时随地轻松完成。再如，有些网贷平台推出“极速模式”，可以在1分钟内告知用户预估信用额度，在10分钟内向用户核准授信结果，最快1天内就能实现资金到账。借助互联网手段，金融服务的场所迁移到了电脑和手机上，金融活动的响应时间降低到秒级，全社会的整体金融福利效用大大提升。
　　互联网金融平台对传统商业长尾客户的服务改善则表现为一种金融普惠性。过往由于各种原因无法得到有效金融服务的群体，借助互联网方式享受到了福利。这一点在小微企业金融服务领域表现鲜明。一方面，由于互联网技术边际成本极低，大大降低了金融服务的沟通成本和交易成本，小微企业这些过去未得到银行充分服务的客户越来越成为银行的重点对象；另一方面，大数据、云计算等技术使银行能够及时掌握客户的交易数据和行为信息，提升了风险控制水平，融资难的瓶颈正在逐步突破。互联网超越了实体经济的发达程度和边远地区乃至山区的物理交通阻隔，将无差别的普惠金融服务传播到不同的空间和所有的人群。
　　七是赢家通吃
　　相比传统产业，互联网产业存在较强的路径依赖等特点，市场资源往往集中于某几个具有先发优势的大型平台，排名前两位的机构将占据80%的市场份额，“二八”格局较为明显。互联网金融作为一种新兴的互联网业务形态，本质上同样具有互联网产业的共性特点，如作为市场先发机构支付宝、财付通长期占据超过80%的互联网支付交易规模，在移动支付领域的优势更为明显。
　　先发优势往往会转化为入口优势，成为用户获取服务的第一选择，进而带动网络连接、流量规模、业务收入等多方面资源的快速形成，建立起较强的市场竞争壁垒，如可以凭借既有优势辅以基础服务免费或低价形式开展竞争，有效打击立足未稳者，不断做实先发优势，夯实领先地位。
　　更进一步来看，入口优势、路径依赖所带来的广泛连接效应不断充实、丰富互联网金融平台的资源体系，形成产品资源、用户资源、流量资源的集聚，带动互联网金融平台在实现与外部机构资源共享的同时，迅速形成产品全面、支撑有序、体验良好、共生共荣、自我进化的生态体系，并基于用户实际需求和风险偏好，为其提供多产品、全价值链的一站式投资理财服务。无论是出身互联网体系的蚂蚁金服，还是诞生于传统金融的陆金所，均通过广泛连接体系内外部资源的方式，实现了互联网金融综合服务平台的布局，覆盖支付、P2P、基金销售、保险理财、资产转让等多个业务领域。综合化、一体化的互联网金融服务体验不断推高新进者的从业门槛，赢家通吃、强者恒强局面日益强化。不难想象，以万众创新方式创业的互联网小微企业，要经过怎样的奋力拼搏历程，才能最终修成正果，发展成为可以自我立足的一席商务平台，走上自我进化的互联网商务生态演绎之途。
　　近年来，围绕基础设施、平台、渠道和场景这些要素的构建和改进，互联网金融取得了蓬勃发展。虽然经历了一些风险事件的拷问，但行业向好势头明确。特别是2015年年中《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的出台，明确梳理了互联网金融的业态，确定了监管的边界，也提出了规范中加以呵护的监管倾向，将促使整个互联网回归健康发展的生态秩序。
　　变者天道。互联网金融领域日新月异的创新迭代对这句古话做出了生动诠释。当前，互联网与金融融合创新的市场环境、政策环境均已具备，互联网与金融融合的各类自主、自发的创新产品、服务也在不断涌现。未来，互联网金融的行业形态和市场格局将遵循互联网和金融的内生规律向前演进，或许将演绎出更多新的特征和趋势。我们翘首以待。
（责任编辑：马郡 HN022）
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