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P2P网贷平台发展历程是怎样的
　　P2P网贷作为21世纪中最火爆的平台，从初期发展至今，早就已经过了谈P2P色变的时代。现代人的生活中，到处都可以P2P的使用用户。然而P2P网贷平台发展历程是怎样的呢？如今P2P首部监管细则落地，推动行业回归新秩序，资本也有望对互金行业重燃激情。小编以为，接下来的这一轮资本热潮，将重点利好小额业务平台及中小型平台。
P2P网贷平台
　　早期：大平台当道，小平台不具有竞争优势
　　P2P网贷行业在国内真正意义上的爆发要数这几年间。数据显示，2013年我国P2P网贷行业以4.31倍的速度高速增至，截至当年年底平台数量达到了800家；2014年，新平台上线速度持续加快，截至2014年年末国内平台数量达1613家，绝对增量超过2013年；到了2015年12月底，P2P平台数量已经突破4000家。随着行业的急剧扩张，以上市公司、银行、风投为代表的大资本也开始涌入P2P。不完全统计显示，2014年约有104家平台获得风投注资；2015年风投系平台数量上升至258家；2016年上半年P2P行业至少有50家平台发生了融资或并购事件。
　　可以看出，过去几年间P2P网贷行业一直在不间断地上演“融资潮”，资本对整个行业的热情是远超我们想象的。但也存在着一个残酷的事实，即几年发生的近百起融资案例中，频频露出的多是品牌成熟、体量巨大、知名度高的“大平台”，鲜有中小平台的身影。
　　之所以会出现这样的悬殊差别，原因主要来自两个方面。一方面，早期市场环境自由，成立较早的一批平台能够实现迅速发展，规模扩张极快，因此用户数据、产品数据和价值数据都堪十分漂亮。从互联网创投领域的投融经验来看，数据即流量，流量意味着变现能力，先不论平台是否能够将庞大的用户全部转化为利润，光是这样的数据，就足够做大估值了。另一方面，P2P网贷行业马太效应不断加剧，中小平台生存空间被侵蚀。随着监管对行业风险的关注，P2P野蛮增长的红利时代已经不复存在，再加之此时大平台在流量获取和品牌积淀、资本积累等方面都打下了夯实的基础，在行业乱象没有得到根本解决的情况下，用户和资金更偏向于流入大平台，中小平台理财端交易萎缩，竞争力加速下降。
　　中期：大平台估值增长空间缩小，中小平台获契机
　　第三方数据显示，2015年P2P网贷行业共发生融资事件104起，涉及96家平台，整体融资规模超过130亿元。其中，A轮融资平台数量占比超过58%，多数是位列第一梯队的、在规模和品牌等方面拥有绝对领先优势的平台。2016年，由于P2P行业的风险事件持续升级，加之监管细则迟迟不落地，资本市场也变得更为保守和谨慎，但从半年172亿元的融资规模来看，P2P行业对资本的吸引力是仍然存在的。值得注意的是整个行业的资本格局的变化。
P2P网贷平台
　　第一，B轮及其以上融资次数和规模的不断扩增。一方面，2015年下半年开始，P2P行业就进入了更为严苛的洗牌阶段，此时相对紧张的市场环境再难以培养出新的寡头企业，资本的热情仍然集中在品牌成熟的知名平台上。反映到资本市场的表现上，即知名平台重复融资的频率高于新平台首次融资的频率，因此A轮及Pre-A轮融资的频率呈现些微下滑的趋势。另一方面，数据显示上半年B轮融资的资金规模占该时间段内融资总规模的70%。前文提到过，P2P行业存在着严重的马太效应，随着资本不断加持，大平台在理财端获客、引流等方面的优势越来越突出，体量越做越大，估值也就越来越高，像团贷网、微贷网这样的航母平台，一轮融几个亿也毫不稀奇。
　　第二，垂直细分领域P2P平台开始进入资本视线，这类型平台发生融资的频率有了明显提升。事实上，行业内第一梯队的平台基本已经完成了一轮或者多轮融资，估值增长空间已经十分有限了，再加之现阶段行业正处于存量淘汰阶段，增速有所放缓，短期之内估值翻番的可能性也不大。而随着大平台估值空间的缩小，部分资本开始尝试关注中小平台。此外，2015年下半年之后，P2P行业就进入了以资产为核心的2.0时代，因此这一阶段资本除了关注平台的规模和品牌之外，也会从资产方面来考量平台是否具有投资价值。从竞争格局的角度来看，寡头平台多集中在一站式理财、财富管理市场，不仅竞争过于充分，业务也呈现明显的趋同化特征，导致竞争成本持续上涨。相比之下，垂直细分领域未被过度开发，想象空间较大，中小平台利用错位竞争的优势深耕细分领域，一定程度上还能够控制竞争成本，避免卷入“烧钱混战”，显然是资本所乐见的。
　　后期：政策推动，中小平台将迎来资本热潮
　　《办法》所颁发的限额令，事实上是对小额资产的间接肯定，因此也不难理解新规之后以车贷、信贷、消费金融等为代表的小额业务领域会引来如此高的关注了。在行业洗牌的关键时期，这种关注对于主营小额业务的中小规模平台来说，绝对是利大于弊的。笔者认为，现阶段资本对中小平台的利好主要体现在两个方面。第一，品牌背书。事实上，机构并不是中小平台的唯一融资渠道，早期果树财富、人人聚财都先后尝试过众筹融资的形式，一定程度上也能够满足平台的资金需求。但众筹融资的局限性在于个人参与者的草根化，不像风投机构、上市公司具有背书的价值。随着行业进入合规时期，平台对品牌塑造的诉求越来越突出，引入知名机构对品牌进行背书也是大势所趋。第二，合规。平台合规化的操作难度远比想象中要大，尤其是银行存管、ICP许可证、资产转型，已经被业内认为是成本最高的三大要求，十分考究平台的资金实力。如此看来，这一阶段中小平台引入融资的目的就十分清晰了。
　　首先，大平台对中小平台的收购潮。这里说的并购潮，除了是大平台对中小平台的并购，也是指大标平台对小额业务平台的收购。第三方测算数据显示，依据监管对个人借款的限额规定，业内约有95%以上的平台均不同程度地涉及违规，亟需进行业务转型。但是目前大标平台普遍面临的转型难点是成本高、风险大。所谓成本高不光是指资金成本，还包括需要长期投入的人力成本、技术成本，新的业务对平台的团队、技术、系统等方面都会提出新的要求，而在转型期内原有业务的经营也会受到一定影响，在平台对新领域的熟悉程度和实际操作能力无法保证的情况下，内外交困的平台是否能够泰然处之？权衡之下，资金实力较强的大标平台以并购的形式进入小额业务领域或是当下成本最优的合规转型渠道。前段时间，短融网的母公司久亿科技以近亿元现金并购了华中地区最大车贷平台齐海金融，似乎也预示着以车贷、消费金融等代表的细分业务领域将迎来一波并购潮。
P2P网贷平台
　　其次，风投机构对中小平台的投资潮。接下来主营小额业务的中小平台不仅有业务拓展的机会，更有不少融资的机会。一方面，小额业务平台在业务的合规性上更优于大标平台，接下来大标平台进行内部整改的这段时间，可以说是小额平台拓展业务的良好契机。日前多家大标平台在理财端已有明显的资金量下滑趋势，中小平台若能抓住时机发展理财端，不管是用户数据还是交易规模都会有所增长，那么这些小额业务平台将能够拥有一定的估值空间，并以此来吸引风投。另一方面，诚如前文所说，大平台经过多轮融资，估值增长空间已经不大，对于资本方来说，此时再进入大平台并不见得是一笔“好买卖”。第三方统计显示，今年上半年有多家垂直细分型平台获得融资，且金额普遍较大，例如消费金融领域的米么金服、三农领域的农发贷等。不难看出，这些处在二三级梯队的小额业务平台，尤其是在垂直细分领域已经沉淀了一段时间、建立了核心竞争力的平台，在监管对小额业务的肯定及推动下，它们的成长空间更大，可持续发展能力突出，估值想象空间广阔，很可能会成为风投眼中的香饽饽。由此看来，P2P网贷发展前景非常可观。
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预计可赚：0元P2P网贷的发展史
一、P2P网贷起源
起初P2P网贷模式的雏形，是英国人理查德·杜瓦、詹姆斯·亚历山大、萨拉·马休斯和大卫·尼克尔森4位年轻人共同创造的。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网贷平台Zopa在伦敦上线运营。如今Zopa的业务已扩至意大利、美国和日本，平均每天线上的投资额达200多万英镑。
二、P2P网贷在国外的发展
P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面，由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯教授首创。
1976年，在一次乡村调查中，穆罕默德·尤努斯教授把27美元借给了42位贫困的村民，以支付他们用以制作竹凳的微薄成本，免受高利贷的盘剥。由此开启他的小额贷款之路。
1979年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉分行，开始为贫困的孟加拉妇女提供小额贷款业务。
P2P网络借贷平台在英美等发达国家发展已相对完善，这种新型的理财模式已逐渐被身处网络时代的大众所接受。一方面出借人实现了资产的收益增值，另一方面借款人则可以用这种方便快捷地方式满足自己的资金需求。
国外成功的P2P网络借贷平台 Prosper：成立于2006年，如今拥有超过98万会员，超过2亿的借贷发生额，是目前世界上最大的P2P借贷平台。另外，还有成立于2007的lending club，已结束第三轮融资，获谷歌高额风险投资。
三、P2P网贷在国内的发展
国内的P2P平台正处于初步发展阶段，但现如今并无明确的立法，国内小额信贷主要靠“中国小额信贷联盟”主持工作。可参考的合法性依据，主要是“全国互联网贷款纠纷第一案或现结果阿里小贷胜出”。
2007年国外网络借贷平台模式引入中国以来，国内P2P网络借贷平台蓬勃发展，迅速形成了一定规模。综观其在中国的发展历程，自2007年—2014年大约经历了4个阶段。
第一阶段：2007年—2012年(以信用借款为主的初始发展期)
2007年国内首家P2P网络借贷平台在上海成立，让很多敢于尝试互联网投资的投资者认识了P2P网络借贷模式，其后一部分具有创业冒险精神的投资人随之尝试开办了P2P网络借贷平台。
这一阶段，全国的网络借贷平台大约发展到20家左右，活跃的平台只有不到10家，截止2011年底月成交金额大约5个亿，有效投资人1万人左右。
但由于我国的公民信用体系并不健全，平台与平台之间缺乏联系和沟通，随之出现了一名借款人在多家网络借款平台同时进行信用借贷的问题，最为著名的是天津一个网名叫坦克的借款人，在多家平台借款总额高达达到500多万，这笔借款最终因逾期成为各个平台的坏账。
第二阶段：2012年—2013年(以地域借款为主的快速扩张期)
这一阶段，网络借贷平台开始发生变化，一些具有民间线下放贷经验同时又关注网络的创业者开始尝试开设P2P网络借贷平台。同时，一些软件开发公司开始开发相对成熟的网络平台模板，每套模板售价在3到8万左右，弥补了这些具有民间线下放贷经验的创业者开办网络借贷平台技术上的欠缺。基于以上条件，此时开办一个平台成本大约在20万左右，国内网络借贷平台从20家左右迅速增加到240家左右，截止2012年底月成交金额达到30亿元，有效投资人在2.5到4万人之间。
第三阶段：2013年—2014年(以自融高息为主的风险爆发期)
这一阶段，网络借贷系统模板的开发更加成熟，甚至在淘宝店花几百元就可以买到前期的网络借贷平台模板。由于2013年国内各大银行开始收缩贷款，很多不能从银行贷款的企业或者在民间有高额高利贷借款的投机者从P2P网络借贷平台上看到了商机，他们花费10万左右购买网络借贷系统模板，然后租个办公室简单进行装修就开始上线圈钱。这阶段国内网络借贷平台从240家左右猛增至600家左右，2013年底月成交金额在110亿左右，有效投资人9到13万人之间。
这阶段上线平台的共同特点是以月息4%左右的高利吸引追求高息的投资人，这些平台通过网络融资后偿还银行贷款、民间高利贷或者投资自营项目。由于自融高息加剧了平台本身的风险，2013年10月份这些网络借贷平台集中爆发了提现危机。
第四阶段：2014年至今(以规范监管为主的政策调整期)
这一阶段，国家表明了鼓励互联网金融(ITFIN)创新的态度，并在政策上对P2P网络借贷平台给予了大力支持，使很多始终关注网络借贷平台而又害怕政策风险的企业家和金融巨头开始尝试进入互联网金融(ITFIN)领域，组建自己的P2P网络借贷平台。
2014年P2P网络借贷平台集中上线期应该在8月份左右，据统计截止4月底全国P2P网络借贷平台每月资金成交量已经超过160亿，预计2014年年末月成交量会达到300亿左右，平台数量达到1300家左右，有效投资人会达到50万人左右。
第五阶段：2015年至今(以国内市场为基础向海外市场拓展)
根据最新的消息显示，目前国内注册在案的P2P网贷平台约有2300家。截至2015年年底，网贷行业的交易额已突破万亿。尽管数字庞大，但远远没有满足整个投资市场的需求，网贷行业对于投资需求的开发也还处于初期。为此，行业巨头盯上了中国巨量的理财市场，为满足这些海量需求，纷纷开始全球化布局，引入优质的海外资产。自2013年开始，国内P2P企业新联在线首涉新加坡网贷市场，开始了国内P2P企业涉足海外市场的破冰之旅。2015年开始，国内P2P企业涉足海外市场风潮渐起，行业巨头纷纷宣布涉足海外P2P市场。国内P2P企业走出国门已成行业趋势。巨头选择引入海外优质资产的原因还有一个就是国内的优质资产多数在传统金融机构手中，网贷企业很难和他们进行资产争夺。走出国门也是迫不得已。
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农村P2P网贷平台发展存在的问题及对策
　　摘 要：根据最新的调查数据显示，我国的农村人口占全国总人口的51%左右，农村经济也逐渐发展壮大，对资金的需求量不断增加。P2P网络借贷平台开始重视农村市场的发展。本文的研究方向为P2P网络借贷平台在农村的发展，并指出发展过程中出现的问题，提出相应的对策。
　　关键词：P2P；网贷平台；农村
　　一、研究背景
　　全球经济时代的到来，带动了互联网金融在我国的发展，在线市场交易已成为市场交易的新型方式，P2P网络借贷平台这种新型的金融服务也逐渐发展起来。最新的调查数据显示，2015年9月国内已经发展了3448家P2P网络借贷平台，产生交易额高达6274亿元，而且这一数据还在持续不断的增长。由于市场份额有限，进入P2P行业较早的网络借贷平台已占据行业的主导地位，后进入的P2P平台面临巨大的竞争力。面对如此巨大的竞争压力，迫使P2P借贷平台对市场进行细分，如借款人资产类别、借款人需求、借款人身份等方面。农民借贷市场属于对借款人的身份实现细分，有利于P2P借贷平台进入农村经济市场，也引导资金流向“三农”领域。
　　二、涉农P2P网贷平台发展面临的主要问题
　　1.农民征信数据缺失
　　我国目前处于社会主义初级阶段，没有健全的社会信用体系，人们普遍缺乏契约精神。当前城市居民正在开始建立征信数据网络，而农村地区经济不够发达，商业交易行为较少，大部分农村还没有建立征信数据网络。农村居民的消费对象主要为农业生产成本、衣食住行等基本的生活消费，交易额度偏低，主要以线下交易方式为主，难以形成有效的社交、消费数据。由于消费对象不同，农民的消费行为受到自然气候和市场经济等多种因素制约，增加了风险度，提高了信用评估的难度。所以征信数据的不完善成为了制约P2P借贷平台在农村地区发展的重要因素，增强了P2P平台的风险管理难度。
　　2.信息收集成本较高
　　相比城市而言，农村的信息采集成本更高。首先，农民的农业生产和生活相互影响，生产生活信息无法分离，收入、消费、资产、债务等信息不够全面。部分P2P借贷平台依靠当地的加盟商采集农民的信誉、习惯、人际关系等方面。但这些信息属于“软信息”，无法进行量化，采集方式复杂，导致信息获取难度较大。其次，农民居住地区相对分散，信息采集技术相对落后，大多信息采集需要手工统计和入户采集，增加了信息采集成本。
　　3.抵押担保方式单一
　　农民家庭经济条件较落后，一般难以提供价值相等的抵押物品，所以P2P平台大多为农民提供信用贷款。目前提供信用贷款的方式主要有三种：第一，借款人需有一人及一人以上的亲友为担保人，且必须承担借款人违约后产生的连带责任；第二，P2P借贷平台通过分析借款人的“软信息”评估风险度；第三，加盟商为借款人提供保证担保。大多数P2P平台都选用第三种方式。加盟商作为担保人，一旦借款人出现违约责任，由加盟商负责催款并承担连带责任，有利于P2P平台的风险管理。
　　4.加盟商质量参差不齐
　　P2P借贷平台的加盟商主要有三类：担保公司、小贷公司和民间投资公司。加盟商的经济实力、风险管理水平、企业素养都能影响P2P借贷平台的发展。但大多数加盟商的经济实力较弱，风险意识薄弱，企业人员素质较低，一旦加盟商出现造假、风险管理不善等问题，将使P2P借贷平台遭受严重损失。所以，加盟商和借贷平台之间要合理分配利益，加强对加盟商的管理和激励，才能降低借贷平台的经营风险。此外，P2P借贷平台不断发展壮大，加盟商也不断增加，将更多的增加平台的经营风险和管理难度。
　　5.声誉风险隐患较多
　　P2P借贷平台在农村地区的发展还不够成熟，风险管理、借贷信誉等问题有待解决。平台主要依靠加盟商在农村地区进行信息收集和推广宣传。但农村地区信息采集成本较高，采集方式复杂困难，加盟商信息采集不够全面，无法真正了解农民的贷款需求和个人信用等。而且加盟商采用的宣传方式以“扫街”、张贴广告等为主，宣传效果不明显。加盟商在农村地区的贷款工作人员多以兼职人员为主，风险意识薄弱，业务水平较低，催款方式粗暴，容易引发纠纷。近些年国家加大了法律的宣传力度，增强了农民的法律意识，一旦加盟商与借款人之间发生纠纷，直接影响借贷平台的声誉，造成经济损失。
　　6.监管政策风险较大
　　农村P2P借贷平台不断发展，经营规模也在逐渐壮大，但部分平台内部没有建立完善的信息监管机制，投资人难以清楚贷款投向和贷款质量。所以一些信息透明度不高的P2P借贷平台将会逐渐被市场淘汰。作为中间环节，加盟商具备两种职能：一是担保职能，二是监管职能。加盟商不仅要承担起借款人的担保责任，也要对借款人进行风险监管和贷后催款。所以加盟商和P2P平台相互合作、相互获利，这种双重关系增加了P2P平台对加盟商的监管风险。同时
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