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二零一三年的奥的赛得多少钱？
具体要分是哪一款的。我就按照新车指导价22.98万元的舒适型来说，2013年上牌的，私用2年的车，如整体车况良好，车体结构无事故，公里数年均1.5-2万，那么收购行情价在17万元。
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400-822-0321||||||||||||||
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
（於新加坡注册成立的有限公司）
（新加坡股份代码：JS8 ）
（香港股份代码：6813）
可持续增长
可持续增长
凯德商用产业有限公司（「凯德商用」）通过开发、拥有、
营运及提升在新加坡、中国、马来西亚、日本及印度的
购物中心，致力於实现稳定回报。通过可持续及综合的
业务模式带来强劲的持续收益，我们已做好准备抓紧亚
洲的消费增长趋势。凭藉我们稳健的管理，执行能力和
丰富的人才资源，凯德商用将继续提升其在整个地区内
购物中心的领导地位。
目标明确清晰让我们得以通过卓越和高效的营运提升集团表现。
公司简介 2 2013年财政年度财务概要 3
致股东函件 4 2013年年度概览 10 奖项及荣誉 12 我们的业务架构 13 我们的物业权益 14
企业治理及
可持续性发展
董事会 18 高级管理人员 30 企业治理 33 企业风险管理 54 投资者及媒体关系 57 企业社会责任 60 雇员及人才管理 63
－新加坡 66
－马来西亚 70
－印度 74 财务回顾及资本管理 76 5 年财务摘要 84 经济增值报表 86 增值报表 87
资产组合详情 90
董事会报告 102 董事声明 114 独立核数师报告 115 财务状况表 117 收益表 118 全面收入表 119 综合权益变动表 120 权益变动表 122 综合现金流量表 123 财务报表附注 125
补充资料 205 股东资料 212 股东年度大会通告 214 代表委任表格 223 公司信息名录
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
明确清晰 2
凯德商用是以物业资产总值及地理覆盖范围计算，亚洲
上市的最大购物中心开发商、拥有者及管理者之一。
凯德商用综合的购物中心业务模式涉及零售商用地产投
资、开发、购物中心运营、资产管理及基金管理等范
畴。凯德商用在亚洲拥有及管理新加坡、中国、马来西
亚、日本及印度五国53个城市共105 家购物中心，物业总
值约343 亿新元，总建筑面积约98.5百万平方尺。
凯德商用的购物中心项目包括位於世界着名购物街道
之一――新加坡乌节路的ION Orchard 及狮城68、新
加坡来福士城及克拉码头。在中国的标志性项目包括北
京的凯德晶品购物中心、上海的凯德龙之梦虹口和上海
来福士广场及成都的凯德广场金牛等。其资产组合也
包括位於马来西亚槟城的合您广场、日本东京的Olinas
Mall 及印度班加罗尔的Forum Value Mall。
凯德商用的主要业务战略是投资、开发及管理位於亚
洲，以零售商用为主的多元化地产组合，并致力於强化
其在亚洲作为顶尖的购物中心开发商、拥有者及管理者
成为亚洲领先的购物中心开发商、拥有者及管理者。
持续创新，以并购、开发和管理零售平台取得持续增长
和创造价值。
为投资者：
达到持续性的总回报
创造盈利商机
营造愉悦的购物生活体验
提供实现自我和专业成长的机会
推行社会责任及环境可持续发展
2013 年财政年度
除税及少数股东
权益後利润
总资产净值 总收入
为於2012年1 月1 日前开业的购物中心的增长数据。
不包括裕冰坊、星悦汇、西城及勿洛广场。
不包括凯德商用中国信托旗下三个整租出租购物中心。不包括超市及百货公司的租户销售额。
销售终端系统尚未启用。
仅包括Vivit Minami-Funabashi及Chitose Mall 。
按总建筑面积计算 (%)
新加坡 14.8
马来西亚 5.6
新加坡 45.0
马来西亚 4.5
马来西亚 6
百万平方尺
客流及租户销售额 新加坡
租户销售额
租户销售额
租户销售额
租户销售额
租户销售额
按物业价值计算 (%) 按购物中心数目计算
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
明确清晰 4
集团将继续专注加强执行能力和增加核心经常性收
入，并继续拓展於主要门户城市的业务和把握亚洲
消费的增长势头。凭借强劲的负债资产表和在建项
目，凯德商用将继续遵循可持续增长的轨道发展。
（左）林明志，首席执行官
（右）黄记祖，主席
为进一步巩固其增长
基础，集团於2013
年在新加坡及中国收
购四家购物中心的股
份，总承诺投资额超
过22亿新元。
凯德商用的资产负债
表及流动资金状况维
持稳健，截至年底的
现金为1,004.3百万新
元，净负债对总资产
比率按实际权益基准
计算为36.0% 。
截至2013年12 月31 日
的财政年度，集团的
除税及少数股东权
益後利润(PATMI) 为
600.0 百万新元，同
比去年增长9.9%。
的除税及少数股东权益
尊敬的各位股东，
凯德商用於2013年实现强劲的
业绩表现。尽管宏观环境波动
不定，集团充分利用其营运实
力，增长组合及财务优势，进
一步扩大营运规模并巩固於主
要城市的市场地位。凯德商用
目前在新加坡、中国、马来西
亚、日本和印度拥有并管理105
家购物中心，其中85家营运
中，其余20家正在开发中。
截至2013年12 月31 日的财政年
度，集团的除税及少数股东权
益後利润(PATMI) 为600.0 百万
新元，同比去年增长9.9%。营
运PATMI为246.3 百万新元，同
比去年增长40.1% ，这反映了其
核心业务的实力。集团每股有
形资产净值由1.67 新元上扬至
1.84 新元。包括已付股息在内，
有形资产净值总增幅为12.2% 。
专注於核心市场新加坡、
中国和马来西亚
集团的主要长期策略是专注於
新加坡、中国和马来西亚三大
核心市场的城市及区域。2013
年，为进一步巩固其增长基
础，集团在新加坡和中国收购
了四家购物中心的股份，总承
诺投资额超过22亿新元。
截至2013年12 月31 日，包括由
凯德商用管理的三个上市房地
产投资信托及六个私募基金，
凯德商用管理的总资产达253 亿
凯德商用在新加坡拥有20家购
物中心，继续保持其市场领导
地位。於2012年前开业的购物
中心，租户每平方尺的销售额
同比去年增长3.2%，以同个购
物中心计算的净物业收入相较
去年上升4.5%。
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 6
旗下两家购物中心在热烈期待
下於2013年开业。位於裕廊商
业区的西城，开业时的承诺出
租率约90.0%。作为领先的家
庭及生活休闲购物中心，西城
为新加坡西部带来市区的购物
体验。勿洛广场是位於新加坡
最大型住宅区勿洛的首个大型
购物中心，所有店铺於开业时
已租出。建在购物中心之上的
公寓项目勿洛馨居，按进度将
於2015年竣工。
凯德商用通过与樟宜机场集团
成立分别占49%及51% 权益的
合资公司，收购位於樟宜机场
的「宝石计划」，进一步巩固其
在新加坡的市场地位。该项目
的总建筑面积达1,443,000 平方
尺，总开发成本约为14.7 亿新
元。此标志性综合体项目将包
括机场运作设施、室内花园、
休闲景点、零售商店、酒店及
停车场。於2018年竣工後，将
成为旅客、转机乘客和新加坡
居民必访的景点。
凯德商用目前在中国37个城市
拥有62家购物中心，总建筑面
积达69.4百万平方尺。其中，
51 家已开业营运，11 家正在开发
中。2013年，租户销售总额强
劲增长13.2% ，以同个购物中心
计算的净物业收入则相较去年
上升13.1% 。
2013年，凯德商用两家位於成
都的购物中心开业，分别是凯
德广场魅力城及凯德广场
金牛二期。两家购物中心开业
时的承诺出租率均超过90.0% 。
集团於年内完成三项收购，继
续为未来的发展奠下基石。
2013年1 月，凯德商用收购一
幅位於武汉古田地区的优质地
块，用於发展其在武汉（华中地
区重要的交通及商业枢纽）的第
四家购物中心。
凯德商用也通过其发起的房地
产投资信托凯德商用中国信托
收购凯德MALL大峡谷，进一
步扩展我们在北京的市场份额。
2013年11 月，凯德商用首次进
军广州一线城市，收购凯德广
场云尚。该项目的地理位置
优越，位於白云区白云新城兴
旺的核心商业中心，连接一座
200 米高办公楼，即区内最高
的地标。它将从2014年分期开
业，以多样化的零售选择满足
购物者的需求，成为该区的标
志性购物中心。
凯德商用在马来西亚的吉隆
坡、雪兰莪、槟城及关丹拥有
六家购物中心，总建筑面积达
5.5百万平方尺。除Melawati
Mall 外，所有购物中心已开业
凯德商用的Melawati Mall於10
月开工建设。Melawati Mall
位於吉隆坡东北部Taman
Melawati商用地段，是凯德商
用与森达美地产各占50%权益
合资开发的项目。它是集团在
马来西亚的首个开发项目，预
期2016年竣工。
积极的资本管理
凯德商用的资产负债表及流动
资金状况维持稳健，截至年底
的现金为1,004.3 百万新元，净
负债对总资产比率按实际权益
基准计算为36.0% 。少於6.1%
的集团总债务於一年内到期，
平均债务到期情况维持稳定，
为4.3年。为应对利率的波动
性，截至2013年12 月31 日，集
团高达89.3% 的债务组合为固定
利率债务。
集团於2013年从金融市场共筹
得三亿新元，其中包括凯德商
用新加坡信托所发行的七年期
总值一亿新元的票据，以及另
一系列七年期总值100 亿日圆的
票据（已转换为1.26 亿新元）。
凯德商用中国信托也通过不可
弃权优先认购方式，向其现有
单位持有人配售45.4百万个新
单位，筹得约59.0百万新元以
收购凯德MALL大峡谷。
为进一步加强集团的资产负债
状况，凯德商用将三个中国在
建项目（即武汉的凯德1818 、
青岛的凯德MALL新都心及上
海的卢湾综合发展项目）注入凯
德商用中国发展基金III ，从而实
现资金循环。
2013年财政年度，董事们建议
派发每股1.75 新分的年末股息。
加上於2013年7 月宣派的每股
1.75 新分的年中股息，全年建
议派发的股息总额为每股3.5新
分，较2012年财政年度增长了
为租户和购物者增值
凯德商用不断创新及寻求为租
户及购物者增值的方法。有关
租户方面，凯德商用去年通过
商+ 计划举办了超过10场研讨会
及讲习会，吸引了约1,400 名来
自新加坡、中国及马来西亚的
租户出席。所涵盖的议题与租
户的业务息息相关，例如服务
质量、创新、视觉营销、顾客
行为及关系管理等。
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 8
凯德商用的核心数码策略，是
运用科技加强对购物者的了
解。集团於2011年推出无卡式
会员奖励计划「凯德购物星」，
让购物者登记他们的消费後赚
取积分以兑换凯德购物券於旗
下的购物中心使用。凯德商用
正与零售商合作，根据凯德购
物星所采集的数据提供更具针
对性的消费选择，以进一步满
足购物者。该计划的会员人数
正在扩大。集团与新加坡人民
协会合作成立新的会员组别，
以期吸引该协会的1 百多万名百
胜卡(PAssion Card)会员加入
凯德购物星。在中国，参与凯
德购物星计划的购物中心增至
19 家。截至2013年12 月31 日，
在新加坡及中国注册为凯德购
物星会员的购物者已超过50
万名，人数较2012年增长超过
购物不仅限於实体消费商品和
服务。凯德商用相信，数码、
社交和移动科技将提供机会让
其实体购物中心和数码世界融
合，并有助提升购物体验。有
监於此，凯德商用去年在新加
坡的购物中心推行电子排队管
理系统(eQMS) 。购物者不用在
他们喜爱的餐厅门外或客户服
务柜台亲身排队，并可继续在
购物中心购物。当快轮到购物
者的号码时，他们将收到短讯
或手机应用程式通知，通知他
们返回餐厅或客户服务柜台。
凯德商用也已逐步在新加坡及
中国的购物中心推出免费无线
网络服务。
可持续发展
发展人力资本
凯德商用目前共聘用逾4,000
名员工。凯德商用继续加强从
技术人员、新晋主管至高级经
理等各阶层员工的培训，包括
安排员工前往日本、香港、中
国、马来西亚及新加坡观摩学
习业内的最佳经验。新聘员工
则获安排参与融入凯德商用培
训课程，以更快地熟悉集团的
文化。在线学习平台iCampus
现时提供了300 多门中英文课
程，协助员工根据自己的进度
企业社会责任
集团继续致力履行作为企业公
民的责任。在集团年度大型企
业社会责任项目「我的书包」
下，来自新加坡、中国、马来
西亚、日本及印度的约21,000
名弱势儿童获得约50万新元的
学习及日常用品。该善款来自
凯德集团旗下的慈善机构－凯
德希望基金。
年内，凯德商用於各地举办各
项公益活动。在中国，公益活
动包括於凯德广场芜湖及长
沙的凯德广场雨花亭举办了
中秋庆祝活动，分别与弱势儿
童及智障学生欢度佳节；益阳
的凯德广场桃花仑举办了长
者日活动；而我们於华西的员
工向四川省雅安地震灾区赠送
婴儿用品。上海的凯德龙之梦
虹口及凯德七宝购物广场，以
及凯德广场日照辟出空间打
造迷你农场，以让在城市长大
的儿童可以亲近大自然。
廖文良先生卸任董事会主席後
由黄记祖先生接任。陈明海先
生也接任叶志强先生担任审核
委员会主席。我们谨代表董事
会及员工，向廖先生和叶先生
对凯德商用的贡献致谢，并祝
愿他们前程锦绣。黄先生和陈
先生拥有丰富的经验和杰出的
成就，我们期待两位来年为董
事会提供意见及作出贡献。
监於全球经济复苏态势良好，
凯德商用对2014年的展望持
谨慎乐观的看法。集团预期其
主要市场新加坡、中国及马来
西亚的零售销售额将继续取得
集团将继续专注加强执行能力
和增加核心经常性收入，并继
续拓展於主要门户城市的业务
和把握亚洲消费的增长势头。
凭借强劲的负债资产表和在建
项目，凯德商用将继续遵循可
持续增长的轨道发展。2014年
凯德商用计划开设四家新购物
中心。分别是成都的凯德天
府，广州的凯德广场云尚以
及位於印度海得拉巴和芒格洛
尔的两家购物中心。
我们谨代表董事会及管理层，
向全体股东、业务伙伴、联营
公司和员工给予的大力支持及
贡献表示衷心感谢。
首席执行官
2014年2 月27日
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
明确清晰 10
在中国武汉市古田地区获得优质地块，用於开
发我们在武汉市的第四家购物中心。武汉市为
华中地区重要的交通及商业枢纽。项目有潜力
增建两座办公楼，总开发成本预计约为28亿人
新加坡克拉码头完成资产改良工程，於C 及E 座
新增餐饮和娱乐店m。
新加坡的碧山第8 站经资产改良工程後，於地
下一层新增连接地铁站的通道。
中国的上海来福士广场完成资产改良工程，於
地下一层新增24% 净出租面积。
－ IMM 大厦重新定位为实惠型购物中心的第一期
工程已完成。IMM大厦现为新加坡最大的厂商
直销购物中心，拥有超过55间厂商直销店。
中国成都的凯德广场魅力城开业。
完成向凯德商用中国发展基金III 转让两家中国
在建项目（即武汉的凯德1818 及青岛的凯德
MALL新都心）的股份。
非执行董事黄记祖先生接替廖文良先生担任董
事会主席。
非执行董事林明彦先生接替廖文良先生担任公
司信息披露委员会和投资委员会主席，并担任
执行资源与补偿委员会和提名委员会成员。
独立非执行董事兼财务预算委员会成员陈明海
先生接替叶志强先生担任审核委员会主席。
通过招标获得凯德MALL大峡谷，为我们於
中国北京的第十家购物中心。这座营运中的购
物中心共六层，总收购成本预计约为18.2 亿人
民币。凯德商用中国信托已向凯德商用收购该
购物中心。
完成向凯德商用中国发展基金III 转让我们於中
国上海的卢湾综合发展项目的66%实际权益。
中国成都凯德广场金牛二期开业。
与新加坡人民协会合作，专为百胜卡（PAssion
Card）会员推出百胜卡－凯德购物星奖励计划。
收购中国广州白云绿地中心内一座八层高的购
物中心凯德广场云尚。这标志着凯德商用进
军华南区一线城市的战略，收购後公司在华南
区的项目数目增至八个。总投资成本预计约为
26.46 亿人民币。
中国武汉古田地区的购物中心在1 月获授予该地
块後仅仅10个月内正式开工。
约21,000名新加坡、中国、马来西亚、日本及
印度的弱势儿童，在凯德商用标志性年度大型
企业社会责任项目「我的书包」下，获捐赠总
值约50万新元的学习及生活必需品。该善款来
自凯德希望基金，凯德集团旗下的慈善机构。
新加坡白沙浮广场的第一期资产改良工程已完
成，包括将原先由其中一家主力租户占用的近
70,000平方尺面积改成为专卖店。
我们於中国青岛的第一家购物中心凯德
MALL新都心正式开工。总开发成本预计约
为14.57亿人民币。
与森达美地产合作开发的、位於吉隆坡东北部
的Melawati Mall正式开工。此购物中心是凯德
商用在马来西亚的第六家购物中心及首个开发
项目。总开发成本预期约为6.7亿马币。
凯德商用与樟宜机场集团成立分别占49%及
51% 权益的合资公司，共同开发代号为「宝石
计划」的标志性综合体项目。项目结合机场运
作设施、零售商店和休闲景点，将建在樟宜机
场一号航站楼前的停车场上，占地约377,000
平方尺。总开发成本预计约为14.7 亿新元。
新加坡西城开业。
新加坡勿洛广场开业。
中国上海卢湾综合发展项目展开建筑工程，该
项目包括一座八层的购物中心及一座办公楼。
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰
亚洲最佳商业地产开发商
《欧元杂志》地产大奖
中国最佳商业地产开发商
《欧元杂志》地产大奖
新加坡最佳商业地产开发商
《欧元杂志》地产大奖
最佳购物中心开发商
零售和休闲国际(RLI)大奖
最佳企业品牌形象奖
中国财经峰会
中国商业地产最具影响力开发商奖
中国商业地产联盟
新加坡企业治理奖（银奖）
高市值组别
新加坡证券投资者协会(SIAS) 「投资
者的选择」大奖
ION Orchard
世界不动产联盟(FIABCI)金奖（零售类别）
最佳购物中心装修
零售和休闲国际(RLI)大奖
最佳零售与休闲项目（银奖）
国际地产投资交易会亚洲(MIPIM
国际零售与休闲目的地（高度赞誉）
零售和休闲国际(RLI)大奖
凯德广场沙湾，成都
零售业社会责任奖
第二届成都零售业年度总评榜
凯德广场武胜，武汉
城市推动奖
中购联中国购物中心奖
凯德广场学府，哈尔滨
都市购物中心大奖
中购联中国购物中心奖
合您广场，槟城
最佳购物体验奖
Expatriate Lifestyle读者选择马来西
亚最佳旅游奖
绿色及通用设计
绿色标志白金奖
新加坡建设局
通用设计标志超金（设计）奖
新加坡建设局
勿洛广场及勿洛馨居
通用设计标志超金（设计）奖
新加坡建设局
通用设计标志超金奖
新加坡建设局
淡滨尼广场
绿色标志金奖
新加坡建设局
苏州综合发展项目
LEED能源及环境设计先锋预认证
美国绿色建筑委员会
凯德广场新地城，西安
绿色标志临时认证
新加坡建设局
凯德广场涪城二期，绵阳
绿色标志临时认证
新加坡建设局
绿水坊，雪兰莪州
绿色标志金奖（临时认证）
新加坡建设局
ION Orchard，新加坡
我们於物业、私募房地产基金、凯德商用新加坡信托、凯德商用中国信托及凯德商用马来西亚信托的权益乃截至2013年12 月31 日。零售物业数目及总建筑面
积（即各项物业的总建筑面积按整体呈列）乃截至2013年12 月31 日。
不包括我们於Horizon Realty Fund的权益，该基金并非由我们管理。
并无计算总数，因为西城乃通过一家由凯德商用、凯德商用新加坡信托及凯德集团分别持有50%、30%及20%的合资公司持有。
新加坡 马来西亚 中国 日本 印度
直接持有的
直接持有的
购物中心 3项
直接持有的
购物中心 4项
直接持有及
透过资产担保
证券持有权益
总建筑面积
14.6 百万平方尺
总建筑面积
5.5百万平方尺
总建筑面积
69.4百万平方尺
总建筑面积
2.4百万平方尺
总建筑面积
6.6百万平方尺
27.62% 21.33% 36.10%
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
明确清晰 14
凯德商用新加坡信托
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用新加坡信托的27.62%实际权
益。凯德商用新加坡信托於2002年
7 月17 日在新加坡证券交易所有限公
司（新交所）上市，为新加坡首个上
市房地产投资信托基金。截至2013
年12 月31 日，按资产规模（约100 亿
新元）和市值（约66亿新元）计算，
该基金亦为新加坡最大的上市房地产
投资信托基金。凯德商用新加坡信托
主要拥有并投资於收益型的资产。
该类资产於新加坡用於或主要用於零
售目的。截至2013年12 月31 日，凯
德商用新加坡信托拥有国际和国内零
售商租约2,900 多份，承诺出租率约
98.5% 。凯德商用新加坡信托拥有位
於新加坡的以下16 个营运购物中心：
淡滨尼广场、碧山第8 站、福南数码
活力广场、IMM大厦、狮城68、白
沙浮广场、三巴旺购物中心、裕冰
坊、新加坡来福士城40.00% 权益、
第一乐广场、武吉班让大厦91 个分层
地段中的90个、滨河坊广场、乌节
爱特岭大厦、克拉码头、白沙浮娱
乐广场及西城30.00% 权益。另外，
凯德商用拥有西城50.00% 直接权
益，因此凯德商用於西城的实际权
益增加至58.29%。此外，凯德商用
新加坡信托持有凯德商用中国信托约
15.28%的权益。我们已经授予凯德
商用新加坡信托优先购买权，可在若
干条件规限下，优先收购已竣工的新
加坡收益型的零售物业。
凯德商用中国信托
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用中国信托的25.55%实际权
益。凯德商用中国信托於2006年12
月8 日在新交所上市，为首个在新加
坡上市的、唯一完全专注於中国购物
中心的房地产投资信托基金。成立凯
德商用中国信托的目标是长期投资於
收益型物业的多元化投资组合，主
要作零售用途，且主要位於中国、香
港和澳门。截至2013年12 月31 日，
凯德商用中国信托的投资组合由中国
六个主要城市中的10个优质购物中
心组成。该等购物中心为：北京的
凯德MALL西直门、凯德MALL
望京、凯德MALL大峡谷、凯德
MALL双井及凯德MALL安贞、
上海的凯德七宝购物广场、河南省郑
州的凯德广场二七、内蒙古呼和浩
特的凯德MALL赛罕、安徽省芜湖
的凯德广场芜湖以及湖北省武汉新
民众乐园。截至2013年12 月31 日，
凯德商用中国信托拥有资产总值规模
约为22亿新元。我们已经授予凯德
商用中国信托优先购买权，可在若干
条件规限下，优先收购已竣工的收益
型的中国购物中心。
凯德商用马来西亚信托
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用马来西亚信托的36.10%实
际权益。凯德商用马来西亚信托於
2010年7 月16 日在马来西亚证券交易
所主板上市，为以马来西亚为基地的
纯购物中心房地产投资信托基金。截
至2013年12 月31 日，凯德商用马来
西亚信托拥有收益及地区多元化的投
资组合，其市值约为25亿马币，资
产规模约为32亿马币。凯德商用马
来西亚信托拥有并投资於收益型的资
产。该类资产於马来西亚用於或主要
用於零售目的。截至2013年12 月31
日，凯德商用马来西亚信托的投资组
合（包括槟城的合您广场、吉隆坡金
河广场的多数权益、雪兰莪州绿水坊
及关丹的东海岸广场）拥有国际和国
内零售商租约1,300 多份，承诺出租
率为99.0% 。
关於我们拟出售位於马来西亚的物
业，我们已经授予凯德商用马来西亚
信托优先购买权，可优先收购出租率
90.0%以上，用於或主要用於零售目
的的已竣工物业。此外，如我们必须
发起一个马来西亚零售物业基金，我
们拟促使该基金授予凯德商用马来西
亚信托优先购买权，可优先购买该基
金有意出售的任何相关零售物业或权
益。有关优先购买权的进一步详情，
请参阅日期为2010年6 月28日的凯德
商用马来西亚信托的首次公开招股书
中第182 页。
凯德商用中国入息基金
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用中国入息基金（前称嘉茂中国
发展基金）的45.00%权益。我们发
起成立该基金，并於2006年6 月6 日
完成成立该基金，总基金规模为6 亿
美元。该基金於2011年5 月24日扩大
至9 亿美元并转为入息基金。该基金
主要投资於中国各地的收益型零售物
业。截至2013年12 月31 日，该基金
新增部分约98% 已获动用。该基金与
我们的其他基金有若干优先购买权安
排。我们承诺投资并维持我们的投资
额不低於总基金规模的45.00%。
凯德商用中国入息基金II
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用中国入息基金II 的30.00% 权
益。自2013年6 月6 日起，凯德商用
中国孵化基金更名为凯德商用中国入
息基金II 。我们发起成立该基金，并
於2006年6 月6 日完成成立该基金，
总基金规模为4.25 亿美元。该基金投
资於中国各地具有长期增长潜力的零
售物业，该类物业经重新定位、实施
资产改良措施或提高出租率的租赁活
动後产生收入。截至2013年12 月31
日，该基金已全部获动用。该基金与
我们的其他基金有若干优先购买权安
排。我们承诺投资并维持我们的投资
额不低於总基金规模的30.00% 。
凯德商用中国入息基金III
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用中国入息基金III 的45.00%权
益。自2013年7 月31 日起，凯德商用
中国发展基金II 更名为凯德商用中国
入息基金III 。我们发起成立该基金，
并於2007年9 月6 日完成成立该基
金，总基金规模为9 亿新元。该基金
主要投资於中国各地的零售物业开发
项目。截至2013年12 月31 日，该基
金已全部获动用。该基金与我们的其
他基金有若干优先购买权安排。我们
承诺投资并维持我们的投资额不低於
总基金规模的45.00%。
凯德商用中国发展基金III
截至2013年12 月31 日，我们拥有凯
德商用中国发展基金III 的50.00%
权益。我们发起成立该基金，并於
2012年6 月30日完成成立该基金，
总基金规模为10亿美元。该基金投
资於中国购物中心和主要用作零售
目的物业开发项目。截至2013年12
月31 日，该基金已全面专注於五个项
目，该基金约70% 已获动用。我们承
诺直接或通过一家或以上凯德商用集
团公司或上市房地产投资信托基金维
持我们的投资额不低於总基金规模的
来福士中国基金
截至2013年12 月31 日，我们拥有来
福士中国基金的15.00%权益。来福
士中国基金於2008年7 月15 日成立，
总基金规模为10亿美元，随後扩大
至11.8 亿美元。截至2013年12 月31
日，该基金接近100% 已获动用。该
基金是凯德集团首个中国综合开发项
目基金，主要投资目标是中国主要门
户城市的优质综合用途的商用物业。
目前，我们通过该基金在中国持有五
个来福士品牌综合开发项目，即上海
来福士广场、北京来福士中心、成都
来福士广场、宁波来福士广场和杭州
来福士广场。
凯德商用日本私募基金
截至2013年12 月31 日，我们拥有
凯德商用日本私募基金的26.29%
权益。我们发起成立该基金，并於
2004年4 月16 日完成成立该基金。
截至截止日期2005年3 月31 日，总
基金规模为441 亿日圆。该基金投资
於日本的收益型零售投资物业。截
至2013年12 月31 日，凯德商用日本
私募基金拥有四个购物中心（即位於
东京圈的Vivit Minami-Funabashi及
Narashino Shopping Centre ，及
位於北海道的Ito-Yokado Eniwa 及
Chitose Mall）。该基金的投资期已
凯德商用印度发展基金
截至2013年12 月31 日，我们拥有
凯德商用印度发展基金的45.45%
权益。我们发起成立该基金，并
於2007年11 月22日完成成立该基
金，总基金规模为8.8亿新元。截至
2013年12 月31 日，该基金约53% 已
获动用。凯德商用印度发展基金主
要投资於印度各地的零售物业开发
项目。该基金已经分别与Advance
India Projects Limited 及Prestige
Estates Projects Limited（前称Prestige
Estates Projects Private Limited ）
签订了合资协议，共同投资和管理印
度的零售物业。该基金目前的资产组
合包括九个承诺项目。我们承诺维持
我们的投资额不低於总基金规模的
HORIZON REALTY FUND
截至2013年12 月31 日，我们拥有
Horizon Realty Fund 的21.43%权
益。该基金投资於印度零售物业。截
至2013年12 月31 日，该基金的总基
金规模为3.5亿美元。我们对Horizon
Realty Fund 的承诺资本为75.0百
万美元。我们并无管理该基金或其
凯德商用的企业治理架构及程序
为维持业务表现奠下稳固基础。
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰
黄记祖，69岁
非独立非执行董事
林明彦，51岁
非独立非执行董事
蔡琼莹，69岁
非独立非执行董事
林之高，49岁
非独立非执行董事
Sunil Tissa Amarasuriya, 65岁
独立非执行董事
Tan Sri Amirsham A Aziz, 63 岁
独立非执行董事
吕俊阳医生，65岁
首席独立非执行董事
Arfat Pannir Selvam, 68岁
独立非执行董事
陈明海，62岁
独立非执行董事
陈光炎教授，58岁
独立非执行董事
林明志，46岁
执行非独立董事
首席执行官
黄记祖，69岁
主席、非独立非执行董事
新加坡大学理学士学位（荣誉）
首次委任为董事的日期：2013年3 月1 日
最近获重选为董事的日期：2013年4 月24日
出任董事的服务年期（截至日 ）：10个月
出任董事委员会职务
－投资委员会（主席）
－执行资源与补偿委员会（成员）
－提名委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－CapitaLand Limited（主席）
－PT Bank Danamon Indonesia, Tbk（理事总裁）
－Singapore Exchange Limited
－SP AusNet （主席）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－Fullerton Financial Holdings Pte Ltd （董事）
－ NTUC Income Insurance Co-operative Limited
（特别顾问）
－Tanah Merah Country Club （主席）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－Singapore Airport Terminal Services Limited
背景及工作经验
－DBS Group Holdings Ltd (DBS)副主席
－於DBS 服务33年後，於2003年7 月退任其行政职位
－新加坡国庆奖卓越功绩服务煺拢2012年）
－新加坡国庆奖公共服务星章（2001年）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 20
林明彦，51岁
非独立非执行董事
英国伯明翰大学机械工程及经济学理学士学位（一等荣誉学位）
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2013年4 月24日
出任董事的服务年期（截至日 ）：1 年2 个月
出任董事委员会职务
－财务预算委员会（主席）
－投资委员会（成员）
－风险委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－ Ascott Residence Trust Management Limited （雅诗阁公
寓信托的管理人）（副主席）
－ CapitaCommercial Trust Management Limited （凯德商务
产业信托的管理人）（副主席）
－CapitaLand Limited（总裁及集团首席执行官）
－ CapitaMall Trust Management Limited （凯德商用新加坡信
托的管理人）（副主席）
－ CapitaRetail China Trust Management Limited （凯德商用
中国信托的管理人）（副主席）
－Central China Real Estate Limited
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－新加坡建设局（董事会成员）
－通商中国（董事）
－CapitaLand China Holdings Pte Ltd（主席）
－CapitaLand Hope Foundation（董事）
－CapitaLand Malaysia Pte Ltd（主席）
－CapitaLand Singapore Limited（主席）
－CTM Property Trust, Steering Committee（主席）
－LFIE Holding Limited （联席主席）
－Shanghai YiDian Holding (Group) Company（董事）
－Singapore Tourism Board（董事会成员）
－The Ascott Limited （主席）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－Lai Fung Holdings Limited
背景及工作经验
－ CapitaLand
Limited （由2011年5 月至2012年12 月出任首席
－ The Ascott Limited （由2009年7 月至2012年2 月出任首席执
－ CapitaLand China Holdings Pte Ltd （由2000 年7 月至2009
年6 月出任首席执行官）
－获得新加坡商业奖2006年度杰出CEO（海外）称号
－於2003年及2005年获上海市政府颁发的「白玉兰奖」
背景及工作经验
－ CapitaLand
Limited （由2009年7 月至2012年7 月出任首席企
业服务官）
－ The Ascott Limited （由2007年8 月至2009年7 月出任首席执
－ CapitaLand
Limited （由2007年2 月至2007年7 月出任首席
战略关系官）
－ Rafles Holdings Limited （由2003年4 月至2007年1 月出任
总裁及首席执行官）
－ Rafles International Limited （由2004年10月至2007年9 月
出任主席）
－ Rafles International Limited （由2003年4 月至2004年9 月
出任主席及首席执行官）
－ Rafles International Limited （由1999年至2003年3 月出任
总裁及首席营运官）
－ 2012 年在「总统志愿服务及慈善事业奖」中获颁「总统特别表
－公共服务星章（2008年）
－公共服务奖章（2004年）
－2006年旅游业杰出贡献奖
－2006年「女性世界」精英大奖
－2005年旅游业年度人物奖
－2005年全国职工总会(NTUC) 奖章
－2003年《彭博商业周刊》25大亚洲之星
－2002年「亚太地区年度人物」奖（酒店业）
－2002年国家生产力奖
－2000 年Paciic Area Travel Writers Association名人堂成员
－1999年「年度酒店经营者」奖
－1999年「年度女性」奖
－1999年最佳艺术推动者奖
－1997年「世界独立酒店经营者」奖
－行政功绩奖章（1984年）
蔡琼莹，69岁
非独立非执行董事
美国纽约康乃尔大学酒店管理学院理学士学位
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2012年4 月13 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：4 年2 个月
於其他上市公司任职董事
－GuocoLand Limited
－GuocoLeisure Limited
－Far East Orchard Limited
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－ Alexandra Health System Pte Ltd/Khoo Teck Phuat
Hospital（主席）
－The Old Parliament House Limited（主席）
－Temasek Foundation CLG Limited（副主席）
－ISS A/S & ISS World Services A/S （董事）
－CapitaLand Hope Foundation（董事）
－Community Chest of Singapore（顾问）
－ Cornell-Nanyang Institute of Hospitality Management
－ Governing Council of the Institute of Service Excellence
（联席主席）
－ Institute of Service Excellence （联席主席，Governing Council）
－ Ministry of Foreign Affairs （斯洛伐克共和国非常驻大使及
墨西哥合众国非常驻大使）
－ MOH Holdings Healthcare Infrastructure and Planning
Committee（成员）
－Nanyang Technological University（董事u受托人）
－Prime Minister ’ s Ofice（太平绅士）
－Sentosa Cove Resort Management Pte Ltd（董事）
－Sentosa Development Corporation（成员）
－Singapore Film Commission（主席）
－Singapore Government（亲企业委员会成员）
－Singapore Institute of Technology（谘询委员会主席）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－ Ascott Residence Trust Management Limited （雅诗阁公
寓信托的管理人）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 22
林之高，49岁
非独立非执行董事
伦敦帝国理工学院土木工程专业一级荣誉学位
首次委任为董事的日期：2005年7 月1 日
最近获重选为董事的日期：2011年4 月21 日
下一次获重选为董事的日期：2014年4 月17 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：8 年6 个月
出任董事委员会职务
－公司信息披露委员会（主席）
－财务预算委员会（成员）
－投资委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－Australand Holdings Limited（主席）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－CapitaLand Limited（集团副首席执行官）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－ CapitaCommercial Trust Management Limited （凯德商务
产业信托的管理人）
－ CapitaMall Trust Management Limited （凯德商用新加坡信
托的管理人）
－Neptune Orient Lines Limited
－Rafles Medical Group Ltd
背景及工作经验
－ CapitaLand
Limited （由2012年2月至2013年1月出任首席投
－ CapitaLand
Limited （由2011年8 月至2012年2 月出任战略企
业发展总监）
－ CapitaLand
Limited （由2005年7 月至2011年7 月出任集团首
席财务官）
－ CapitaLand
Limited （由2004年10月至2005年7 月出任集团
副首席财务官）
－ CapitaLand
Limited （由2003年9 月至2004年10月出任企业
财务高级副总裁）
－ Citibank （由2001年2 月至2003年9 月出任企业及资本市场部
房地产组总监）
－2007年荣膺「新加坡公司奖」中的「年度CFO奖」
－ 2009 年、2010年及2011年在《投资者关系杂志》东南亚地区
评奖活动获得「CFO最佳投资者关系奖」
－ 2011 年在《投资者关系杂志》泛亚地区评奖活动获得「CFO最
佳投资者关系奖」
－ 2010 年在《资产》杂志亚洲地区评奖活动中获得「年度
Sunil Tissa Amarasuriya, 65岁
独立非执行董事
柯尼希施泰因高级培训学院的钻石监定文凭
德国伊达尔－奥伯斯坦的德国宝石学院的宝石学文凭
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2013年4 月24日
出任董事的服务年期（截至日 ）：4 年2 个月
出任董事委员会职务
－执行资源与补偿委员会（主席）
－审核委员会（成员）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－B.P. de Silva Holdings Pte Ltd （主席）
－Tea Tang (Pvt) Ltd（执行董事）
－Audemars Piguet Holding SA（董事）
背景及工作经验
－ B.P. de Silva Holdings Pte Ltd （自1982年12 月起出任董事总
－ The Swatch Group S.E.A. (S) Pte Ltd （由1995年至2004年
出任首席执行官）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 24
Tan Sri Amirsham A Aziz, 63 岁
独立非执行董事
马来亚大学的经济学荣誉学士学位
注册会计师
首次委任为董事的日期：2011年8 月18 日
最近获重选为董事的日期：2012年4 月13 日
下一次获重选为董事的日期：2014年4 月17 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：2 年4 个月
出任董事委员会职务
－风险委员会（主席）
－执行资源与补偿委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－CapitaLand Limited
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－Destination Resorts & Hotels Sdn Bhd（主席）
－Lingui Developments Berhad
－Malaysian Investment Development Authority（主席）
－Petroliam Nasional Berhad
－Pulau Indah Ventures Sdn Bhd
－RAM Holdings Berhad
－Samling Global Limited
－StarChase Motorsports Limited
－Themed Attractions Berhad（主席）
－Themed Attractions & Resorts Sdn Bhd（主席）
背景及工作经验
－ Malaysian National Economic Advisory Council （由2009
年6 月1 日至2011年5 月31 日出任主席）
－ Malaysian Prime Minister ’ s Department（由2008年3 月至
2009年4 月出任部长，主管经济规划单位和统计部）
－ Malayan Banking Berhad （由1994年至2008年出任总裁兼
首席执行官）
－2008年获授亚洲银行家终身成就奖
－2009年获国际外包专业人员协会列入世界名人录
吕俊阳医生，65岁
首席独立非执行董事
新加坡大学内外全科医学士
伦敦大学法律（荣誉）学士学位
新加坡全科医学院院士
伦敦大学心脏内科文凭
中殿律师公会成员
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2012年4 月13 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：4 年2 个月
出任董事委员会职务
－提名委员会（主席）
－投资委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－Rafles Medical Group Ltd（执行主席）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－Rafles Medical Group Ltd（共同创办人兼执行主席）
－Jurong Town Corporation（主席）
－Ministry of Foreign Affairs（意大利共和国非常驻大使）
背景及工作经验
－ Singapore Management University
（由2008年至2014年1
月出任信托委员会成员及Campus Development Advisory
Committee主席）
－ Casino Regulatory Authority （由2008年至2009年出任
－ 新加坡国会（由2005年至2006年及2007年至2009年出任
官委议员）
－ Singapore Government Economic Review Committee
（由2001年至2003年出任成员，并由2001年至2003年出任
医疗服务工作组主席）
－ National Council Against Drug Abuse （由2007年至2008
年出任主席，由2003年至2006年出任副主席，以及由1995
年至2002年出任成员）
－ Singapore Anti-Narcotic Association （由1996年至2005年
出任总裁）
－年度商业人物（2013年）
－2010年获新加坡企业大奖的年度CEO奖
－公共服务星章（2009年）
－卓越服务奖（2005年）
－公共服务奖章（2003年）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 26
Arfat Pannir Selvam, 68岁
独立非执行董事
新加坡大学法律（荣誉）学士学位
讼务事务律师
Singapore Institute of Directors 会员
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2012年4 月13 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：4 年2 个月
出任董事委员会职务
－公司信息披露委员会（成员）
－提名委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－CapitaLand Limited
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－ASA Investment Holdings Pte Ltd（董事）
－Breast Cancer Foundation（副总裁）
－DMS Corporate Services Pte Ltd（董事）
－Duane Morris & Selvam LLP（董事总经理）
－Duane Morris & Selvam (Myanmar) Limited（董事）
－Hope Villages Fund Pte Ltd（董事）
－iGloble Partners (II) Pte Ltd （董事）
－JurongHealth Fund Limited （董事）
－Muslim Financial Planning Association（总裁）
－NASDAQ OMX (South East Asia & Paciic) Pte Ltd（董事）
－Priya Roshni Pte Ltd（董事）
－Rahmatan Lil’ Alamin Foundation Ltd（董事）
－Selvam LLC（董事总经理）
－Selvam & Partners Limited（董事）
背景及工作经验
－ 担任企业融资律师40多年，曾参与新加坡多宗具代表性的并
陈明海，62岁
独立非执行董事
英格兰及威尔斯特许会计师协会会员
首次委任为董事的日期：2013年3 月1 日
最近获重选为董事的日期：2013年4 月24日
出任董事的服务年期（截至日 ）：10个月
出任董事委员会职务
－审核委员会（主席）
－财务预算委员会（成员）
－风险委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－SMRT Corporation Ltd
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－Charity Council（成员）
－Inland Revenue Authority of Singapore（董事）
－Institute of Technical Education（主席）
－Jurong Engineering Limited（主席）
－National Wages Council（成员）
－NTUC Club Management Council（成员）
－Ong Teng Cheong Labour Leadership Institute（董事）
－Sentosa Golf Club（成员及队长，一般委员会）
－Singapore Business Federation（荣誉司库）
－Singapore Golf Association （总裁）
－Singapore LNG Corporation Pte Ltd （主席）
－Singapore National Employers Federation（副总裁）
－SINGEX Holdings Pte Ltd （主席）
－ Tripartite Alliance for Fair Employment Practices
（联席主席）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－Asia Paciic Breweries Limited
背景及工作经验
－ Novar International Pte Ltd （由2000 年至2005年出任董事
－ Caradon Asia-Paciic Pte Ltd （由1990年至2000 年出任董
－ MK Electric (Singapore) Pte Limited （由1980年至1990年
出任总经理）
－ MK Electric Ltd （由1977年至1980年出任英国海外营运会
－ Bowker Orford & Co （由1972年至1977年出任英国实习
－NTUC 劳动节获颁卓越服务奖 (2013 年)
－公共服务星章（2010年）
－劳工之友奖（2000 年）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 28
陈光炎教授，58岁
独立非执行董事
普林斯顿大学经济学士学位
斯坦福大学经济学博士学位
首次委任为董事的日期：日
最近获重选为董事的日期：2013年4 月24日
出任董事的服务年期（截至日 ）：4 年2 个月
出任董事委员会职务
－审核委员会（成员）
－投资委员会（成员）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－ Nanyang Technological University of Singapore （自2005
年起出任经济学教授）
－APS Asset Management Pte Ltd（董事）
－ Surbana International Consultants Pte Ltd （独立非执行
背景及工作经验
－ National University of Singapore
（由1988年至2005年出任
NUS商学院商业政策系总监）
Bank （由2002年7 月至2005年7 月出任北京代表处高
级经济学家）
Bank （2004年为「十一五规划」专家组成员）
－ Ministry of Trade and Industry （由1999年7 月至2002年6 月
出任首席经济学家）
－ Singapore Central Provident Fund Board （由1984年
至1996年出任成员）
林明志，46岁
执行非独立董事
首席执行官
英国牛津大学物理学（荣誉）学士学位
新加坡南洋理工大学工商管理（会计学）硕士学位
首次委任为董事的日期：2008年11 月1 日
最近获重选为董事的日期：2011年4 月21 日
下一次获重选为董事的日期：2014年4 月17 日
出任董事的服务年期（截至日 ）：5 年2 个月
出任董事委员会职务
－公司信息披露委员会（成员）
－财务预算委员会（成员）
－投资委员会（成员）
於其他上市公司任职董事
－ CapitaMalls Malaysia REIT Management Sdn Bhd （凯德商
用马来西亚信托的管理人）（何志辉及黄国祥的替任董事）
出任其他上市公司董事以外的主要职务
－凯德商用产业有限公司（首席执行官）
过去三年於其他上市公司出任董事职务
－ CapitaMall Trust Management Limited （凯德商用新加坡信
托的管理人）
－ CapitaRetail China Trust Management Limited （凯德商用
中国信托的管理人）
背景及工作经验
－ CapitaMall Trust Management Limited （凯德商用新加坡信
托的管理人）（由2008年11 月至2009年11 月出任首席执行官）
－ 凯德商用产业有限公司（由2008年7 月至2008年10月出任副
首席执行官）
－ CapitaRetail China Trust Management Limited （凯德商用
中国信托的管理人）（由2006年12 月至2008年9 月出任首席执
－ CapitaMall Trust Management Limited （凯德商用新加坡
信托的管理人）（由2005年3 月至2006年12 月出任副首席执
－ CapitaLand
Group （由1999年至2005年2 月出任投资、资产
管理及业务发展等多个高级职位）
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报
明确清晰 30
林明志先生
首席执行官
林明志先生，46岁，本公司首席执行官。其工作经验详
情载於第29页「董事会」一节内。
何志辉先生
副首席执行官
何志辉先生，52岁，本公司副首席执行官。何先生在房
地产投资及管理方面有约25年经验。
於2004年加盟凯德资产管理有限公司前，何先生於
2000 年至2004年在雅诗阁集团工作，担任若干职务，
包括副总裁（业务开发）及高级副总裁（营运）。作为凯
德资产管理有限公司高级副总裁，他负责研发及营销。
於2004年9 月，何先生获委任为凯德商务产业有限公司
零售营运总监，负责监管公司营运。在2009年1 月获委
任为副首席执行官前，他於2004年10月至2008年12 月
为本公司首席运营官。他在凯德商用於新交所上市後辞
任，并於2009年11 月至2012年6 月担任凯德商用新加坡
信托管理有限公司的首席执行官职务。他於2012年7 月获
重新委任为本公司副首席执行官。
何先生持有新加坡国立大学房地产学硕士学位及地产管
理学（荣誉）学士学位。
黄国祥先生
首席财务官
黄国祥先生，42岁，本公司首席财务官。他现任凯德商
用中国信托管理有限公司（在新交所上市的凯德商用中国
信托的管理人）及凯德商用马来西亚信托管理私人有限公
司（在马来西亚证券交易所上市的凯德商用马来西亚信托
的管理人）的非独立非执行董事。自2005年至2009年，
黄先生曾於凯德集团欧亚分公司出任高级副总裁及於凯
德集团出任战略财务高级副总裁等多个职务。加入凯德
集团之前，黄先生曾在亚太和欧洲的石油和天然气行业
担任多个财务和投资管理职务，曾任职於埃克森美孚亚
太分公司及东方壳牌石油产品公司。
黄先生毕业於新加坡南洋理工大学，获得会计学（荣誉）
学士学位。
陈伟渊先生
凯德商用新加坡信托管理有限公司首席执行官
陈伟渊先生，56岁，凯德商用新加坡信托管理有限公司
首席执行官。他在担任凯德商用新加坡信托管理有限公
司副首席执行官（2012年2 月至2012年6 月）前为凯德商
用产业有限公司高级副总裁。
陈先生在通讯及资讯科技业拥有逾25年经验，担任高
级职务。陈先生曾出任Singapore Post Limited 集团首
席执行官。於加入Singapore Post Limited 前，他在
NEC Solutions Asia Paciic、Mercury Interactive、
Software AG、Informix、Apple Singapore及Xerox
Singapore 等拥有区域业务的公司担任顾问及领导职务。
陈先生现任EZ Link Pte Limited 主席，并於私人、教育
及政府相关组织出任董事会及顾问委员会成员。
陈先生持有新加坡国立大学文学学士学位。
陈智雄先生
凯德商用中国信托管理有限公司首席执行官
陈智雄先生，46岁，凯德商用中国信托管理有限公司首
席执行官。陈先生在国际公债、融资及风险管理方面有
逾20年经验。於加盟凯德商用中国信托管理有限公司
前，陈先生在宜家工作逾九年，他担任亚太区库务及财
务经理职务。於该等任期内，他亦同时在宜家的亚太财
务委员会监管该集团的战略财务及税务事宜。他於加盟
宜家前曾任WBL贸易及分销公司Wearnes International
库务会计师及多家国际银行的若干交易职务。
陈先生持有英国曼彻斯特大学工商管理硕士（优等）学位
及新加坡国立大学会计学士学位。
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 32
林慧丽女士
凯德商用马来西亚信托管理私人有限公司首席执行官
林慧丽女士，41 岁，居於马来西亚吉隆坡，凯德商用马
来西亚信托管理私人有限公司（凯德商用马来西亚信托的
管理人）首席执行官。她於2010年4 月15 日加入凯德商用
马来西亚信托基金管理有限公司董事会，亦为执行委员
会成员。在担任凯德商用马来西亚信托基金管理有限公
司的首席执行官及非独立执行董事前，林女士为本公司
马来西亚业务的区域主管，对本公司在马来西亚建立零
售平台贡献良多，包括主管合您广场、金河广场及绿水
坊以及为筹备业务扩展打造当地团队。在该委任前，她
为新加坡凯德商用新加坡信托管理有限公司副总裁，专
注识别及评估新零售投资机会。
林女士持有澳大利亚默多克大学工商管理硕士学位及澳
大利亚皇家墨尔本理工大学商科学士学位（优等）。
杨甘仁先生
首席发展执行官
杨甘仁先生，57岁，本公司首席发展执行官。杨先生负
责本公司房地产组合所有的区域零售开发和资产改良项
目。他领导项目管理及设计管理团队进行项目设计、规
划及执行，务求符合本公司的战略和商业目标。杨先生
在房地产设计、管理及开发方面有逾30年经验。
杨先生持有新加坡国立大学工程（机械）学士学位（一级
荣誉）及理科（工业工程学）硕士学位。
凯德商用产业有限公司（「本公司」，
连同附属公司统称为「本集团」）已
遵守高水准的企业管治常规守则，与
2012年新加坡企业管治守则（「新加
坡守则」）的原则一致。除本报告另
有订明外，我们也已遵守香港联合交
易所有限公司（「香港联交所」）证券
上市规则（「香港联交所上市规则」）
附录十四所载的企业管治守则（「香
港守则」）。本公司深信有必要制定及
维持健全而透明度高的政策及常规，
以符合本集团的特定业务需要，并为
成为值得信赖及声誉显着的商业企业
奠下稳固基础。本公司在坚守新加坡
守则及香港守则原则的内容及精神的
同时致力达致卓越营运表现及实现本
集团的长远策略目标。
我们在此对2013年财政年度的企业
管治常规作出报告，详述本公司应用
良好企业管治常规守则，以建立一家
承诺保持诚信、透明度、优秀表现及
人才的公司。应用良好企业管治常规
守则是由稳健及积极的内部监控及问
责系统打下基石，以促进长远可持续
增长，并为股东创造价值。
下文概述本公司於企业治理方面的政
策及常规守则，并包括对新加坡守则
的提述。本报告亦载有对香港守则的
条文提述（如适用）。倘新加坡守则
及香港守则出现任何冲突，本公司将
致力遵守较为严格的规定。
董事会事宜
董事会职责
每家公司应由有效的董事会领导，以
带领及管理该公司。董事会共同为公
司的长远成就承担责任。董事会与管
理层合力实现这个目标，管理层也须
向董事会负责。
本公司由主要以独立非执行董事组成
的董事会带领。各董事为董事会带来
其专长、经验、见解、合理判断连同
其战略性人际关系网络，以提高本集
团的利益。於任何时候，董事须共同
及个别地诚实尽责行事，并考虑本公
司的最佳利益。
董事会的主要职责是：
为本集团的企业策略及方向提供
确保管理层以正直创业的态度履
行领导及管理业务的责任；及
监督本集团业务行为是否妥当。
董事会定期商讨（其中包括）本集团
的策略，包括重大收购、脱售及货币
化交易、批准年度预算、审阅本集团
业务表现及批准刊发经审核委员会
（其组成及职责载於下文）审阅的季
度及全年业绩。董事会亦会检讨本公
司的企业治理措施是否已遵守新加坡
守则及香港守则的规定。首席执行官
由管理层协助，负责本集团业务的日
常管理及整体营运。
本公司已成立各董事委员会（即审核
委员会、公司信息披露委员会、执行
资源与补偿委员会、财务预算委员
会、投资委员会、提名委员会及风险
委员会），而各董事委员会均有清晰
的书面职权范围，以协助董事会履行
各董事委员会均由董事会授权行事。
董事会可视乎业务需要组成其他董事
委员会。本公司谨慎管理各董事委员
会的成员组成，以确保董事会成员之
间的职责获得公平分配，扩大董事会
效益，并促使董事会成员积极参与并
作出贡献。各项经验及适用技能亦会
列入考虑范围。本公司亦采取步骤，
确保各董事委员会之间有适当监察并
取得平衡。
董事会成员参与各董事委员会情况的
列表载列於本年报第52页。该列表
反映各董事会成员於各自的董事委员
会的其他责任及专注事项。
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 34
董事会已采纳一套内部监控准则，订
明批准资本开支、投资及货币化、银
行贷款及董事会开出支票要求最少签
名数目的规限。除指定须寻求董事会
批准的事宜外，董事会批准若干超出
限额上限的交易，而授权董事委员会
及管理层批准低於限额上限的交易。
该等交易包括以下各项：
批准新投资、收购、融资发售及
银行融资；
批准已有投资的脱售及撇销；
批准发展项目、收购及物业改
良u翻新的资本开支的具体
审阅营运预算；及
授予发展项目的合约。
管理层亦获授权批准次限额，以利於
营运效率。
董事会至少每季度开会一次，并按业
务需要另行开会。倘未能举行董事会
会议，本公司的组织章程细则容许董
事以电话会议或视像会议方式举行会
议。董事会及董事委员会亦可以书面
决议案方式作出决定。
於2013年财政年度董事会一共举行
七次董事会会议。董事於回顾年度内
出席董事会会议及董事委员会会议的
记录载列於本年报第53页。本公司
重视董事在正规董事会及董事委员会
会议以外所作出的贡献。单凭董事出
席正规会议而判断董事所作出的贡献
对该董事的整体贡献并不公平，原因
是董事的整体贡献包括在正规董事会
及董事委员会会议以外向管理层作出
的指引或意见交流。
每年的董事会会议均会於一年前预先
作出安排，以方便各董事就竞争承诺
作出个人行政安排。
本公司为董事提供合适的培训。各董
事於受聘後获得一份正式雇用函件，
亦将於受聘时获发一份新董事守则，
当中载有多项关於董事职责的资料。
所有受委聘的董事将须出席简介会，
以熟悉与本公司策略及业务相关的事
宜。简介会包括与董事会主席、首席
执行官、首席财务官、公司秘书及其
他主要行政人员会面。董事亦须了解
及u或会获得本公司有关企业行为
及管治的政策及程序的相关资料，包
括披露证券权益、买卖本公司证券的
限期、限制披露保密或价格敏感资料
及披露有关若干物业交易的权益。
获委聘後，各董事亦会有持续培训的
机会，培训范围包括董事的职务及责
任、规例及会计准则的变动，以及行
业相关事项，以确保董事掌握对作为
董事会或董事委员会成员造成影响或
有助其履行职务的最新资料。
根据香港守则的守则条文A.6.5，各
董事已於2013年财政年度参与持续
专业发展以发展及更新彼等的知识
及技能。当中，各董事（即黄记祖先
生、林明彦先生、蔡琼莹女士、林
之高先生、Sunil Tissa Amarasuriya
先 生、Tan Sri Amirsham A Aziz
先生、吕俊阳医生、Arfat Pannir
Selvam女士、陈明海先生、陈光炎
教授及林明志先生）就本集团业务
及u或各董事职务及责任出席简报
会、参与实地考察及定期接受简报
及资料更新。於2013年财政年度，
各董事亦获提供适用於本集团的重
大法例及条例变动的资料。此外，
於2013年9 月董事会到访广州及武汉
时，董事会提及本集团业务的零售概
念及其他范畴的事宜。各董事亦会有
持续培训的机会，培训范围包括董事
的职务及责任、企业治理、财务报告
准则的变动、内幕交易、相关法律及
规例的变动以及行业相关事项，以确
保董事掌握对作为董事会或董事委员
会成员造成影响或有助其履行职务的
最新资料。
董事会组成及指引
公司应设有一个强健而独立的董事
会，能够独立对公司的事宜作出客观
判断，尤其是不受管理层及持股10%
的股东的影响。董事会的决策不应由
个别人士或一小部分成员所控制。
董事会由11 名董事组成，其中6 名为
非执行董事，与本公司、关联法团、
持有本公司具投票权股份10% 或以上
的股东，或可能因行使独立业务判断
而会妨碍或合理预知会妨碍的行政人
员概无关连。董事履历载於本年报第
18 页至29页。
主席兼非独立非执行董事
黄记祖先生
执行非独立董事兼首席执行官
林明志先生
非独立非执行董事
林明彦先生
蔡琼莹女士
林之高先生
首席独立非执行董事
吕俊阳医生
独立非执行董事
Sunil Tissa Amarasuriya先生
Tan Sri Amirsham A Aziz 先生
Arfat Pannir Selvam女士
陈明海先生
陈光炎教授
黄记祖先生於2013年4 月24日获委任
为董事会主席，他在领导及作为金融
及银行界主要环球公司以及房地产公
司（如凯德集团）的董事会成员方面
拥有丰富经验，他於凯德集团出任非
执行主席。
本公司首席执行官林明志先生，亦为
本公司唯一的执行董事，他在房地产
投资及资产管理方面拥有丰富经验，
当中包括他曾在凯德集团公司内担任
不同职位的经验。
董事会透过提名委员会检讨董事会的
规模及成员组成，基於本集团的营运
范畴及性质，董事会认为规模的大小
有助作出有效的决策。
董事均为商界领袖及专业人士，具有
财务、银行、房地产、法律、经济、
投资、会计及零售背景。董事不同的
背景让管理层在向董事会提呈事宜时
可受益於他们的外在、客观的各种观
点，亦同时让董事会透过积极交换意
见与管理层进行沟通和合作，有助形
成策略性过程。再加上主席和首席执
行官的角色已清晰划分，董事会与管
理层之间的角色明确并维持健全的专
业关系，促进本集团推进业务活动。
独立非执行董事在本公司根据香港联
交所上市规则发出的公司通讯，均被
明确指明如此。
经考虑到新加坡守则及香港联交所上
市规则就评估独立性的指引，提名委
员会就董事会及董事委员会成员的委
任及董事的独立性事宜向董事会作出
建议。各独立非执行董事的独立性均
由提名委员会（其组成及职责载於下
文）负责每年检讨。提名委员会提出
建议而董事会认为全体独立非执行
董事於2013年财政年度均具备独立
性。独立非执行董事提供经提名委员
会及董事会商议的独立性声明，以资
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 36
吕俊阳医生於2013年11 月1 日根据新
加坡守则指引第3.3(d) 条守则获委任
为首席独立董事。首席独立董事的职
责包括与其他独立董事定期会面，
而会上不会有其他董事出席，并於会
後向主席提供意见。首席独立董事由
董事会委任，在主席不适宜以其身份
行事的情况下协调非执行董事行事，
并协助主席及董事会以确保於管理董
事会及本公司事务时维持有效的企业
吕俊阳医生自日以来
出任本公司独立董事。於2013年财
政年度，凯德集团向莱佛士医疗集团
有限公司（「莱佛士医疗」）各公司集
团（「莱佛士医疗集团」）内的公司支
付医疗保险及各医疗服务费用。莱佛
士医疗为吕医生的联系人，吕医生为
莱佛士医疗的执行主席，目前持有莱
佛士医疗逾40%的股份。於2013年
财政年度，凯德集团就该等服务支付
或应付予莱佛士医疗集团的总额约为
1,752,000 新元，其中本集团就该等
服务支付或应付予莱佛士医疗集团的
总额约为618,000 新元。於2013年财
政年度，莱佛士医疗集团亦就勿洛广
场的零售单位订立一项租赁。莱佛士
医疗集团於2013年财政年度就租赁
支付的总额占本集团於2013年财政
年度收取的租赁收入总额的比例微不
足道。然而，董事会认为吕医生为独
立董事，原因是该等服务乃由莱佛士
医疗集团於日常业务过程中提供，乃
按一般商业条款公平磋商厘定。董事
会亦认为吕医生能够为本公司的最佳
利益作出坚定独立的业务判断。
莱佛士医疗透过其全资附属公司与星
展银行有限公司於2013年12 月16 日
订立一项买卖协议，以收购位於100
Taman Warna, Singapore 276405
的物业（标的物业）。标的物业将重
新发展为一幢由新医疗中心、零售商
m及餐厅组成的商业大厦。由於标的
物业建议零售部分的面积小於本公司
一般视为投资或开发机会的面积，故
莱佛士医疗收购标的物业将不会对本
公司构成重大竞争，因此，吕医生继
续出任本公司独立非执行董事不会产
生利益冲突。提名委员会已检讨潜在
利益冲突，认为并无利益冲突，凯德
商用董事会亦赞同提名委员会的意
见，认为莱佛士医疗收购标的物业将
不会影响吕医生继续出任本公司首席
独立非执行董事。
Tan Sri Amirsham A Aziz 自2011年8
月18 日以来出任本公司独立董事。彼
亦同时担任凯德集团独立董事，惟彼
一般不会或并无义务（无论正式或非
正式）就本公司的公司事务根据凯德
集团的指示、指令或意愿行事。董事
会亦认为Tan Sri Amirsham 能够为
本公司的最佳利益作出坚定独立的业
务判断。基於上述原因，董事会认为
Tan Sri Amirsham 为独立董事。此
外，Tan Sri Amirsham 不参与董事
会关於凯德集团任何利益关系者交易
或可能与凯德集团产生利益冲突的任
何事宜的讨论，且须放弃在董事会会
议上就有关建议进行投票。
Arfat Pannir Selvam 女士自2009
年10月30日以来出任本公司独立董
事。Selvam女士现为从事企业融资
法律实务的Selvam LLC 的董事总
经理，该公司曾向凯德集团的若干
公司提供谘询服务。於2013年财政
年度，凯德集团概无就该等服务向
Selvam LLC 支付任何款项。该等服
务乃由Selvam LLC 於日常业务过程
中提供，乃按一般商业条款公平磋商
厘定。Selvam女士亦同时担任凯德
集团独立董事，彼一般不会或并无义
务（无论正式或非正式）就本公司的
公司事务根据凯德集团的指示、指令
或意愿行事。董事会亦认为Selvam
女士能够为本公司的最佳利益作出
坚定独立的业务判断。鉴於上述原
因，董事会认为Selvam女士为独立
董事。此外，Selvam女士不参与董
事会关於凯德集团任何利益关系者交
易或可能与凯德集团产生利益冲突的
任何事宜的讨论，且须放弃在董事会
会议上就有关建议进行投票。
主席及首席执行官
公司高层应有明确职责区分－即将
董事会领导层与负责管理公司业务的
行政人员分开，从而避免个别人士有
相当集中的权力。
为保持权力妥善平衡，增强董事会问
责性及董事会独立决策的权力，而主
席及首席执行官的角色及职责分别由
不同个人担任。
非执行主席黄记祖先生负责带领董事
会，并确保董事会在各方面有效履行
其角色，而首席执行官林明志先生负
责本集团业务的整体运作。主席与首
席执行官并非直系亲属。
主席确保董事会成员与管理层尽力并
以正直、胜任及合符道德的态度互相
合作，而董事会积极与管理层讨论
策略、业务运作、企业风险及其他
首席执行官为董事会成员，全权负责
执行本集团的业务方向及营运决策。
首席执行官与主席商讨後，安排董事
会会议及落实准备董事会会议议程。
首席执行官确保管理层与董事会之间
的信息交流的质量和及时性，亦负责
确保本公司遵守新加坡守则及香港守
则的原则和指引。
董事会成员
委任及重新委任董事加入董事会，应
经过正式和具透明度的程序。
董事会成立提名委员会，而提名委员
会就董事会及董事委员会的全部委任
向董事会作出建议。提名委员会确保
本集团董事会及董事委员会由最能履
行作为董事职责的个人或（视情况而
定）董事委员会成员组成并遵守法律
规例及最高企业治理标准。
提名委员会的主席为吕俊阳医生，
成员包括黄记祖先生及Arfat Pannir
Selvam女士。提名委员会大部分成
员（包括主席）为独立非执行董事。
於履行其职责时，提名委员会按订明
其职责的职权范围指引行事。
提名委员会根据其职权范围的主要职
责包括以下各项：
至少每年检讨董事会的架构、规
模及组成情况（包括技能、知识
及经验）及就任何建议调整向董
事会提出完善本公司策略的推荐
物色具备资格成为董事会成员的
适当人选，并检讨及推荐本公
司董事会及董事委员会的委任
评估独立非执行董事的独立性；
检讨及推荐重新委任或重选或续
聘董事，及为董事（特别是主席
及首席执行官）安排接任计划；
检讨及推荐成为本集团的董事会
及董事委员会提名人的候选人。
香港守则的守则条文A.5.6规定提名
委员会（或董事会）应设有一套关於
董事会成员多元化的政策，并应於企
业治理报告中披露政策或政策的概
要。提名委员会仍未就本公司董事会
多元化正式采纳一套书面政策。然
而，提名委员会一直认为董事会多元
化实为董事会有效行事的关键因素，
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 38
并在选择董事候选人时考虑多项因
素。本公司董事的背景及经验丰富多
元足以说明提名委员会的取向。
例如，倘董事会需要委任新董事，提
名委员会物色可透过於本集团相关策
略业务作出贡献而为管理层有效增值
的候选人，以形成强大及多元化的董
事会。董事会的组成，包括挑选新增
董事会候选人以确保董事会持续更
新，乃按下列原则厘定：
董事会应由具有广泛营商经验的
董事组成；及
董事会成员的独立董事比例须
根据新加坡守则及香港守则的
挑选候选人须经考虑各项因素，包括
本公司现时及中期需要及目标以及候
选人的相关专业知识及他们可能作出
的贡献後作出评估。此後，经挑选的
候选人将推荐予董事会，并待董事会
批准委任有关候选人。
在2013年财政年度，提名委员会履
行其职权范围所载的职责。其中，提
名委员会已就独立董事之独立性进行
年度评估，并就2013年财政年度委
任首席独立董事；成立风险委员会；
公司信息披露委员会、执行资源与补
偿委员会、财务预算委员会、投资委
员会及提名委员会组成的变动；及董
事会及其董事委员会的成效的正式评
核向董事会提出推荐意见。
本公司认为董事会的更新为履行良好
的企业治理及应付本集团业务需要的
转变而言属必要及持续的程序。选举
董事会成员是股东的特权和权利。
香港守则的守则条文A.4.1规定，非
执行董事须有特定任期，并可重选连
任。尽管本公司非执行董事并无特定
任期，惟本公司的章程细则规定各董
事须每三年退任一次，就此而言，在
每届股东年度大会上，三分之一的董
事（以自上一次膺选连任或委任以来
在任最长时间的董事）将轮席退任，
并可获股东重选连任（惟须遵守三分
之一董事轮值退任的规定），即说明
概无董事在未经股东重选下可在任超
过三年。此外，任何新获委任的董事
（不论为新增董事或填补董事会空缺）
须在紧随其委任後的股东年度大会上
退任并膺选连任。此後，彼须遵守三
分之一董事轮值退任的规定。
首席执行官身为董事会成员，亦须遵
守三分之一董事轮值退任的规定。彼
作为首席执行官的职务与彼身为董事
会成员的职务分开，且并不影响股东
行使选举全体董事会成员的权力。
年过70岁的董事亦须根据新加坡公
司法第50章的法定规定在每届股东
年度大会上寻求重新委任。
新加坡守则指引4.4建议董事会厘定
一名董事可於上市公司董事会任职数
目的上限，并於本年报披露。董事会
认为，一名人士所持有的上市公司董
事职务数目上限应按个别情况而定，
此乃因一名人士可用的时间及注意力
受多个不同因素影响，例如他们是否
全职受聘及他们的其他职责。预期持
有多个董事职务的董事须确保他们付
出足够注意力处理本集团业务。董事
会认为各名董事为最适合的人选，於
兼顾彼等其他业务的同时，厘定并确
保彼等付出足够的时间及注意力履行
彼等出任本公司董事的职务及责任。
在考虑提名委任董事或重选董事时，
提名委员会将计及（其中包括）如董
事於其他公司任职董事，其所投入的
时间有否冲突。全体董事确认，无论
他们各自所持有的上市公司董事职务
及其他主要职务有多少，他们均能够
投入足够的时间及注意力处理本公司
董事会表现
应设有正式的年度评估机制，评估董
事会的整体成效及其董事委员会的成
效以及各董事对董事会的成效所作出
本公司认为董事会的表现，在根本上
影响本集团的长远表现。
董事会透过提名委员会一直致力确保
加入董事会的董事在科技、商业、财
务及管理技能等对本集团业务举足轻
重的领域所具有的背景、经验及知识
形成最佳搭配，并确保各董事可为董
事会提供独立而客观的观点，让董事
会能够为本集团的利益，作出平衡且
考虑周全的决定。个别董事会成员亦
可透过其他方式作出贡献，包括为公
司事务提供客观观点，协助开拓商机
及建立策略性关系，以及在董事会
及u或董事委员会会议等正式场合
以外地方接触管理层。
董事会成员的重续或替换不一定是为
了反映他们迄今的贡献，但或会因为
配合本公司及业务需要而重整董事会
为提升董事会及其董事委员会的长
远表现，董事会透过提名委员会，
就2013年财政年度董事会及其董
事委员会的成效采纳评核程序。本
公司已聘请外部顾问AON Hewitt
Singapore Pte. Ltd.（「 AON」）进 行
评核程序。AON乃独立於且与本公
司或任何董事概无关连。作为有关程
序的一部分，AON已向董事及高级
管理层寄发问卷，而AON已评估有
关结果并将其连同AON的推荐建议
一并向提名委员会主席作出汇报。问
卷调查结果及AON的推荐建议已由
董事会审阅。
为了履行董事的责任，董事应在董事
会会议之前获提供完整、足够和适时
的资料，并持续获得有关资料，让董
事可作出知情决定，履行董事职务及
本公司认为，於董事会会议举行前及
於有需要时，董事会应获提供适时、
足够及完整的资料。一般而言，议
程及董事会文件须於董事会会议举
行前至少七天寄发予董事会成员，让
董事会成员为董事会会议作准备，以
使讨论集中在董事会成员可能有的问
题上。然而，亦可能在会议上提出敏
感事宜或商讨并未发送任何文件的事
宜。董事可查阅本公司的记录，如董
事会文件及相关资料，以及董事会会
议及董事委员会会议的会议记录。本
公司亦会向新董事会成员详细介绍本
集团业务。
对於需要董事会作出决定的董事会事
务及问题，管理层会向董事会提供适
时、足够及完整的资料。管理层亦会
持续提供有关本公司营运及财务表现
的报告，如每月的管理财务报告。董
事会成员可透过电子方式（包括电子
邮件、电话会议及视像会议）适时进
行沟通。管理层将於寻求董事会正式
批准前，举行非正式会议，以在初步
阶段向董事简介潜在交易及潜在发展
董事会有个别独立的方式可随时联络
管理层（包括公司秘书）。公司秘书
处理公司秘书行政事宜，乃就公司事
务向董事会及管理层提供意见的企业
治理顾问。公司秘书会出席董事会会
议。董事会（不论是个别董事或整体
董事会）亦可於需要时寻求独立专业
意见，费用由本公司承担。
审核委员会亦须在首席执行官及管理
层避席下，每年分别与外聘及内部核
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 40
数师至少会面一次，以自由取得所需
的任何资料。
制定薪酬政策的程序
应设有正式和具透明度的流程，以制
定行政人员的薪酬政策和厘定个别董
事的薪酬组合。董事不应参与决定自
身的薪酬。
薪酬水平及组合
薪酬的水平及架构应符合本公司的长
远利益及风险政策，并且能吸引、挽
留和激励(a)向本公司提供优良管理
服务的董事，及(b) 成功经营公司所
需的主要管理人员。然而，公司应该
避免为此支付过高的薪酬。
薪酬的披露
各公司均应在公司年报中清晰披露薪
酬政策、薪酬水平和组合，以及拟定
薪酬的程序。各公司应提供有关薪酬
政策的披露资料，以便投资者了解董
事和主要管理人员的薪酬，与他们各
自的表现的联系。
本公司认为不应独立评估董事会及主
要行政人员的薪酬框架，而应与管理
层实力建设及主要行政人员的发展挂
h，以确保持续培养人才，保持强势
及稳健的领导能力，支持本公司持续
成功发展。
执行资源与补偿委员会监督行政人员
的薪酬及於本公司的发展，肩负重要
职责，致力确保本公司能够吸引、招
聘及挽留优秀人才，令本集团业务稳
执行资源与补偿委员会的主席为
Sunil Tissa Amarasuriya先 生，
成员包括黄记祖先生及Tan Sri
Amirsham A Aziz先生。执行资源
与补偿委员会的大部分成员（包括主
席）为独立非执行董事。
执行资源与补偿委员会按照其职权范
围的指引行事。
执行资源与补偿委员会的主要
执行资源与补偿委员会根据其职权范
围的主要职责包括以下各项：
检讨及就执行董事及主要行政人
员的薪酬组合、补偿政策及结构
向董事会提供建议；
就非执行董事的薪酬、补偿政策
及结构向董事会提供建议前先向
提名委员会提供推荐意见；
批准行政人员的股份奖励计划及
股份奖励；
批准委任主要职位及就主要职位
检讨接任计划；
审视主要行政人员及杰出年青行
政人员的发展；及
检讨及监察董事及主要行政人员
的培训及持续专业发展。
行政人员及领袖的发展
执行资源与补偿委员会旨在透过提供
符合本集团长远利益及风险政策的具
竞争力的薪酬、专注的管理及进取的
政策，建立能干及忠诚的管理团队，
吸引、激励及挽留优秀行政人员，配
合本公司现时及未来的发展。
执行资源与补偿委员会每年检讨本公
司的首席执行官及部分主要职位的接
任计划。该委员会乃考虑当前、中期
及长远的需要，审视有机会接任的外
部及内部人选。
主要管理人员的薪酬政策
规管本公司主要管理人员薪酬政策的原则如下：
打造持续增值及带动财富增长，以符合股东的长远利益
提供稳健而结构良好的资金，以确保在配合表现目标的同时资金为可承担及具
加强挽留人才的能力，以建立强而有力的组织能力
公平及合宜
确保薪酬对合适的外部人才市场而言具备竞争力
管理内部资金，致使本集团的薪酬制度整体属公平
经考虑本集团的风险政策、平衡风险後果及风险敏感时间范围，设定重要而合适
的风险给付
鼓励优良行为
奖励出色表现－根据多方面的表现设定统一、多元和公平的奖励
增强针对性－奖励与表现挂h
加强集团的利益－确认不同业务单位之间的联系，推动更佳的效果
保持严谨的企业治理规定
适当地灵活运用，以应付策略性业务所需及实际推行的考虑因素
帮助雇员理解，令薪酬计划取得最高的价值效果
源与补偿委员会亦已委任外部薪酬
顾问Carrots Consulting Pte Ltd
（「 Carrots Consulting」），就董事
会及行政人员薪酬提供专业意见。
Carrots Consulting乃独立於本公司
或任何董事，且与他们概无关连。执
行资源与补偿委员会进行审议时，会
考虑有关薪酬的行业惯例及标准。在
讨论首席执行官的薪酬及服务条款与
条件，以及检讨其表现时，首席执行
官将会避席。当执行资源与补偿委员
会讨论有关高级团队及主要员工的政
策及薪酬（包括有条件股份奖励、花
红及员工薪金检讨）时，首席执行官
将会出席会议。执行资源与补偿委员
会於2013年共举行一次会议。
主要管理人员的薪酬
主要管理人员的薪酬包括固定部分、
可变现金部分、以股份为基础部分及
市场相关利益：
固定部分：
固定部分包括基本薪金及雇员的中央
公积金（「中央公积金」）的强制性雇
可变现金部分：
可变现金部分包括积分制年度奖励计
划(Scorecard-based Annual Bonus
Plan)及经济增值(「EVA 」) 制奖励
积分制年度奖励计划
积分制年度奖励计划为将薪酬部
分与达成每个财政年度初与董事
会协定的年度表现目标的成绩
董事会设定配合本公司业务策略的薪
酬政策，按照在财政年度初所定下将
奖励与表现挂h的主要原则，批准行
政人员薪酬框架。在财政年度末，董
事会根据工作的规模及相关薪酬的市
场水平批准保证现金部分，为所有奖
励计划设定表现条件，以及检讨潜在
薪酬支出。董事会经考虑相关薪酬的
市场水平後检讨表现及相应的奖励。
在2013年财政年度，执行资源与补
偿委员会按其职权范围所规定履行
职责。执行资源与补偿委员会尤其
已审阅2013年财政年度首席执行官
及主要行政人员的薪酬方案，并就
2013年财政年度的非执行董事的薪
酬向提名委员会提出推荐意见，以
及向董事会提出推荐意见。执行资
企业治理及
可持续性发展
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二零一三年年报 明确清晰 42
与本集团整体业务制度和策略性
目标相连接的表现目标利用全
面分卡(Balanced Scorecard)
套用至整个机构，从而更能将
本集团、业务单位及雇员个人的
表现联系起来，无论从质还是量
方面而言，均配合本集团的业务
在厘定计划项下每位主要管理人
员的最终支付款项时，执行资源
与补偿委员会考虑本集团的整体
业绩、资金状况及个人表现。
EVA制奖励计划
EVA 制奖励计划(EBIP) 为分占雇
员创造的经济增值的年度薪酬部
分，因剩余经济利润的实际成果
通过物业业务的利润增长、资金
有效分配及管理风险组合和风险
时间范围达致就中期内持续股东
增值的EBIP奖励。
根据此计划，三分之一的累计
EBIP奖励（包括该年的EBIP奖励
及往年度结转的EBIP奖励余额）
每年以现金支付。剩余的三分
之二则结转至各行政人员来年的
EBIP账户。EBIP账户内的金额承
受风险，因为任何一年的EVA 大
幅减少将会导致收回（表现回拨
机制）往年度宣派的EBIP奖励。
EBIP鼓励主要行政人员全力持续
创造EVA 及采取行动以配合股东
的长远利益。
在厘定最终宣派的EBIP奖励时，
执行资源与补偿委员会考虑本集
团的整体业绩及相关的市场薪酬
根据执行资源与补偿委员会的评
估，本集团2013年财政年度的
实际业绩已部分达致预先设定的
目标，因而根据EBIP宣派的年度
奖励已作相应调整，以反映业绩
以股份为基础的部分：
绩效股计划及限制性股份计划（统称
「股份计划」）於本公司在2009年10
月30日举行的股东特别大会上获批
准及采纳。绩效股计划适用一组经挑
选的主要高级管理层，而限制性股份
计划则适用於更多的行政人员。
根据绩效股计划，奖励乃根据中期企
业目标所定的业绩目标有条件授出。
奖励为在本公司达至预定业绩目标
时，参与者接收缴足股份、股份的等
效现金价值或两者组合的权利，无须
承担成本。执行资源与补偿委员会信
纳预定目标获达成，即发放奖励。指
定绩效期後没有归属期。
根据限制性股份计划，奖励仅在合格
参与者合理达成以时间为基准的服务
条件後授出，或如奖励与绩效标准相
关，则在绩效目标达成日期後一段服
务期间内发放（以绩效为基准的限制
性奖励）。限制性股份计划下的奖励
有别於绩效股计划下的奖励，其在绩
效目标达成日期之上延长归属期，亦
加入以时间为基准的服务条件，旨在
鼓励参与者在预定绩效目标实现日期
後继续为本集团服务。
根据绩效股计划及限制性股份计划将
予发行的新股份总数（与所交付及u
或将予交付的现有股份（包括库存股
份（如有）及现金等价物）合计）及根
据任何其他本公司当时生效的股份计
划授出的所有股份或奖励不得超过不
时已发行股份（不包括库存股份（如
有））总数百分之八(8%)。於2013年
财政年度，根据股份计划授出的股份
并无超过已发行股份（不包括库存股
份）总数1%的年度限额。
执行资源与补偿委员会已为高级管理
层收取绩效股计划及限制性股份计划
项下股份制定一套股份拥有权指引。
根据有关指引，高级管理层成员须保
留根据上述两项以股份为基础计划所
收取本公司股份总数的一部分，所保
留的部分将因应他们的工作级别及基
本薪金而有别。
有关根据股份计划授出奖励的详情乃
载於第103 页至106 页的董事会报告
中股份计划一节。
绩效股计划
於本财政年度内，本公司执行资
源与补偿委员会已就绩效期内实
现所定目标而发放奖励，绩效期
目前规定为三年。执行资源与补
偿委员会仅会於实现预定目标後
在既定绩效期末向受领人发放特
定数额的股份。最初股份数目
（「底线奖」）将根据以下绩效条件
平均分配：
本集团以股份成本的倍数计
算的绝对股东回报总额；及
本集团以高出MSCI all
Countries Asia（Japan Real
Estate Index 除外）衡量相对
股东回报总额。
上述绩效计算方法获选为为股东
创造财富的主要计算方法。发放
股份的最终数量将取决於三年绩
效期内预定目标的实现情况。
如在该绩效期末未能达到预定
目标，则不会发出任何股份。相
反，如超越预定目标，则会发出
较底线奖为多的股份。就2012年
前发放的奖励，最多可达该底线
奖的200% 。自2012年起发放的
奖励，最多达该底线奖的175%。
就於2011年发放的绩效股计划奖
励，本集团已取得一项达标因
素，反映未能达到预定目标水平
（按2011年财政年度至2013年财
政年度绩效期间发放绩效股计划
限制性股份计划
於本财政年度内，本公司执行资
源与补偿委员会已就绩效期内实
现所定目标发放奖励，绩效期目
前规定为一年。执行资源与补偿
委员会仅会於实现预定目标後在
既定绩效期末向受领人发放特定
数额的股份。最初股份数目（「底
线奖」）将根据以下绩效条件平均
本集团的息税前经营利润；
本集团的资产总值经营回报。
选择上述绩效计算方法乃由於该
等计算方法为股东价值的主要动
力来源，并符合本集团的业务目
标。发放股份的最终数量将取决
於在一年绩效期末预先厘定目标
的实现情况。如在该绩效期末未
能达到预定目标，则不会发出任
何股份。在另一方面，如超越预
定目标，则会发出较底线奖为多
的股份，上限为不超过该底线
奖的150% 。股份的归属期为绩
效期末後二至三年。受领人可接
收缴足股份或其等效现金价值，
或两者结合，无须承担成本。自
2012年起，非管理层雇员的现
金奖励计划被受限制现金计划取
代。根据受限制现金计划，现金
红利根据本集团的财务表现及达
成绩效目标的情况，以及员工个
人表现於各财政年度末向合资格
雇员分派。
本集团已取得一项达标因素，反
映本集团已全面达到预定目标水
平（按 2013年财政年度绩效期间
发放限制性股份计划奖励）。
企业治理及
可持续性发展
凯德商用产业有限公司
二零一三年年报 明确清晰 44
市场相关利益
所提供的利益可与当地市场惯例
执行资源与补偿委员会在履行职权范
围所规定的职责时，其确保支付予首
席执行官及主要管理人员的薪酬乃与
所达到的业