40家主办券商54个挂牌项目领罚 新三板或成评级扣分重灾区|新三板|聚融集团|申万宏源_新浪财经_新浪网
　　距离最新证券公司分类评级结果的揭晓越来越近，各家券商内部也纷纷开始对自家评级进行预测。今年新三板市场如何扣分，已然成为悬在券商头上的一把“达摩克利斯之剑”。
　　40家主办券商54个挂牌项目领罚
　　根据证券公司分类监管管理办法，2016年的券商评级时间跨度为日至日。
　　根据股转系统发布的自律监管文件，券商中国记者统计发现，从日至日，共有40家主办券商（做市商或独立财务顾问）被股转系统开具自律监管函。
　　自律监管函的内容分类上，共分五种，分别为“出具警示函”、“责令改正”、“限制证券账户交易”、“约见谈话”和“要求提交书面承诺”。其中，被“出具警示函”的主办券商有11家，被“责令改正”的有4家，被“限制证券账户交易”1家，被“约见谈话”19家，被“要求提交书面承诺”23家。
　　其中，单家主办券商被下发自律监管函次数最多的是，先后接到股转系统四份自律监管函。申万宏源先后在为“盖特佳、金童股份及爱特科技”督导过程中，因“未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务”，被股转系统约见谈话、要求提交书面承诺。今年4月28日，申万宏源还因“未按规定履行合格投资者报送义务”被股转系统出具警示函。
　　紧跟其后的是，长城证券和先后接到股转系统三份自律监管函。
　　其中，长城证券先后在为“巨创计量、聚融集团”督导过程中，因“在事前审查时未能发现挂牌公司年报存在重大遗漏，未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务、完善公司治理机制”，被股转系统约见谈话、要求提交书面承诺。今年2月2日，长城证券还因“未严格执行股转系统投资者适当性管理的各项要求，未勤勉尽职核查投资者申请开通参与挂牌公司公开转让权限的相关文件，未正确履行合格投资者报送义务”也被股转系统出具了警示函。
　　此外，安信证券、英大证券、开源证券、中泰证券、华鑫证券、、上海证券、广州证券等券商因做市业务被股转开具自律监管函。
　　挂牌企业被股转系统下发自律监管函方面，据券商中国不完全统计，在日至日时间段内，共有67个挂牌项目被股转系统出具自律监管函。这些项目处罚类型主要分为提交书面承诺、约见谈话、出具警示函、责令改正。
　　新三板或成评级扣分重灾区
　　随着股转系统自律监管函的增加，也引发了券商的担忧，因为股转系统的自律监管函将直接关系到券商即将揭晓的分类评级结果。
　　根据股转系统4月开始实施的《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法（试行）》规定，全国股转公司采取的“出具警示函”、“责令改正”、“暂不受理相关主办券商出具的文件”、“限制证券账户交易”及其他全国股转公司认定的自律监管措施报送分类评价统筹考量；“约见谈话”、“要求提交书面承诺”及其他全国股转公司认定的自律监管措施由全国股转公司视情况报送证监会作为分类评价扣分项。
　　有业内人士透露，新三板除了主办券商自身领到自律监管函将被扣分外，因为各自推荐挂牌的项目被处罚也可能会被扣分，而后者的扣分程度可能远远大于自身。
　　根据券商中国记者的了解，随着分类评级结果揭晓时间的逼近，券商内部也纷纷在开始预测各自的得分评级。而其中一个很重要的扣分项目就是对三板市场自律监管扣分预估。
　　“自身收到监管函没的说，按照规则对应计算，但在挂牌项目这块，我们内部都是采取一个项目扣0.5分在预估的。”华东地区一家大型券商相关业务负责人介绍说。
　　采取如此预估扣分的券商并非孤例，根据券商中国记者的了解，多家公司都采用类似办法进行计算。“我们公司去年好像被罚的三板项目挺多的，这么一算据说要扣五六分。”西部某券商投行部负责人介绍说，其他业务部门都在抱怨，说这新三板业务不赚钱也就算了，现在还净给公司惹事。
　　不过，场外市场部总经理鲁先德向券商中国记者表示，今年新三板业务也纳入券商分类评级考核已是板上钉钉，但是具体怎么考核、具体怎么量化，目前都还是未知数。“新三板项目与券商分类评级挂钩，但具体怎么挂钩，怎么计算，还没有一把尺子。”
　　鲁先德举例说，比如股转系统给了券商几次自律监管函，对应的分类评级中扣多少分，坦率地讲，目前也是特别清楚。股转在对券商在内的监管更加严格，也采取了监管措施，包括各地的证监局也在关注新三板规范性，这里面都会出现针对券商的监管行为和措施，但这些结果，怎么对接上券商分类评价？不好判断。
　　推荐阅读▼▼▼
　　2016券商分类评级发布在即，13家AA类券商遭罚，中信海通广发华泰降级在所难免
　　证券公司分类监管规定（2010年修订）
　　评价期内证券公司因违法违规行为被中国证监会及其派出机构采取行政处罚措施、监管措施或者被司法机关刑事处罚的，按以下原则给予相应扣分：
　　一）公司被采取出具警示函，责令公开说明，责令参加培训，责令定期报告，责令增加内部合规检查次数的，每次扣1分；
　　二）公司被采取出具警示函并在辖区内通报，责令改正，责令处分有关人员，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被监管谈话的，每次扣1.5分；
　　三）公司被采取出具警示函并在全行业通报，责令停止职权或解除职务，责令更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利，限制股东权利或责令转让股权的，每次扣2分；
　　四）公司被采取公开谴责，限制业务活动，暂不受理与行政许可有关文件，暂停核准新业务或增设、收购营业性分支机构申请的，每次扣2.5分；
　　五）董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被认定为不适当人选或被撤销任职资格的，每次扣3分；
　　六）公司被采取警告行政处罚措施，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取警告行政处罚措施的，每次扣4分；
　　七）公司被采取罚款行政处罚措施，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取罚款行政处罚措施的，每次扣5分；
　　八）公司被采取没收违法所得行政处罚措施，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取没收违法所得行政处罚措施的，每次扣6分；
　　九）董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取一定期限内市场禁入，每次扣7分；
　　十）公司被采取暂停业务许可行政处罚措施，或者董事、监事、高级管理人员因对公司违法违规行为负有责任被采取永久性市场禁入的，每次扣8分；
　　十一）公司被采取撤销部分业务许可行政处罚措施或被刑事处罚的，每次扣10分。
责任编辑：赵文伟 SF182
英国退欧公投最终的结果是英国留在欧盟，因为英国统治集团会有大量的方法来绕开规则，造成投票结果正式或实质上利于英国留在欧盟。
中国金融体系仍由国有金融机构主导。在国有机构占主导的环境下进行利率市场化是前所未有的。在任何情况下，数量众多而且多元化的参与者群体都将促进价格发现。这意味着中国有必要加速推进国有金融机构改革。
学好文武艺，卖与帝王家，作为分析师的祖师爷，诸葛亮正在杀死A股。各种赤裸裸的诱惑面前，分析师人人都想当诸葛亮，削尖脑袋都要炮制各种概念，信誉、操守都成了抹布，长此以往，A股独立信誉何存？
发生在万科与华润、宝能系之间的这嘲股权之争”，完全得不偿失，其结果可能是“三败俱伤”。与其过于纠结于谁做第一大股东，倒不如三方心平气和地坐下来，好好谈谈合作事宜，一起共谋发展大计，而不是相互设防，谁“吃”掉谁。主办券商注意！新的负面行为清单来了，扣分项增至44项！（附清单）
在开始今天的正文之前，论坛君先给大家看一则公告：
这是爱建证券6月30日发布的御心堂终止挂牌公告，但文中却变成“将指导督促元亨利做好终止挂牌后续工作”。今天，爱建证券就该错误发布了更正公告。
7月14日下午，股转系统颁布了新修订的《主办券商执业质量负面行为清单》，其中就有对于披露信息更正的相关要求。
《主办券商执业质量负面行为清单》于日首次公布，后于日进行了微调，并于日起正式实施。
这次修订是清单首次大规模修订。据论坛君统计，修订前的主办券商执业质量负面行为清单共有35小条，而本次修订后的负面清单则有44条。这在一定程度上或许说明，股转对主办券商的要求更细致、标准更高了。
本次修订前后的内容有哪些差别？
一、推荐挂牌负面行为
新修订的版本中，推荐挂牌负面行为数量保持不变，仍为11条，但部分行为描述进行了修改、合并。
主要变更项：
① 原描述：内核要点核查表未明确填写检查结论、表述模糊。
现描述：内核工作不符合《内核工作指引（试行）》的要求。
② 原描述：申报文件形式与内容存在包括且不限于以下问题：文件错传、漏传；披露文件存在财务数据、单位错误；披露文件存在3处以上的文字错误等。
现描述：信息披露文件存在内容错误。
③ 原描述：申报文件未按照《公开转让说明书内容与格式指引（试行）》列示内容履行最低信息披露要求。
现描述：信息披露文件未按规定履行相应信息披露要求。
①未按照反馈意见要求回复；②存在文件报送程序和形式要件问题；③其他推荐挂牌执业负面行为。
二、挂牌后督导负面行为
修订后的挂牌后督导负面行为总数13条，而此前版本为10条。修改后的规定更细致，多项负面行为范围有所扩大。
主要变更项：
① 原描述：因信息披露流程出错进行线下更正。
现描述：对信息披露文件进行线上或线下更正，且未尽事前审查职责。
② 原描述：股票发行备案申请收到全国股转系统的反馈问题清单。
现描述：对挂牌公司股票发行备案材料未尽事前审查职责。
①报送的挂牌公司董监高信息有误；③报送的挂牌公司涉税信息不准确；④收到全国股转公司问询函，且问询后发现存在未勤勉尽责情形等。
三、交易管理负面行为
交易管理负面行为10项，比原版本新增2项。
主要变更项：
①原描述：对要求调阅资料、递交情况说明、主动向全国股转公司报告及其他需配合全国股转公司监管的事项，未及时回复、报告或拒绝配合的。
现描述：未落实《关于协助落实相关自律监管措施的函》等函件的要求。
①对被全国股转公司有关部门采取自律监管措施的客户监管不力；②其他不配合全国股转公司交易检查工作的行为。
四、综合管理负面行为
综合管理负面行为为10项，比原版本多4项。
主要变更项：
① 原描述：报送的月度业务数据中存在明显错误或疏漏，如储备项目拟申报日期早于报告日期，储备项目进度未填写、本期减少储备项目原因未说明等。
现描述：报送的线上或线下月度业务数据中存在明显错误或疏漏。
② 原描述：业务申请材料或备案材料中的关键要素缺失或存在明显错误，挂牌公司名称、证券账户号、交易单元号、股份数量等。
现描述：业务申请材料或备案材料中的关键要素缺失或存在明显 错误。
①做市商未按时向中国结算提交股票划转申请；②股份登记时，股份明细表中账户名称、证件号码、股份 数量等出现错误，严重影响挂牌公司登记股份的；③主办券商未按中国结算业务规则要求发布公告；④股份登记时，严重影响挂牌公司办理股份登记的其他行为。
号外！！~~
想了解最火的新三板公司？
想与新三板各门派华山论剑？
想在中国的纳斯达克实现财富自由？
拉你进“新三板论坛交流群”
责任编辑：
声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。
今日搜狐热点加入第一路演投资人交流群
加路演君微信lhs，可进新三板投资者交流群。如您是高净值投资者，请添加时备注合格投资者，可进入大咖高级群。8月新三板券商评价结果出炉：未尽事前审查成主扣分项_网易财经
8月新三板券商评价结果出炉：未尽事前审查成主扣分项
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
（原标题：8月新三板券商评价结果出炉：未尽事前审查成主扣分项）
&挖贝网讯&9月12日消息，全国股转公司昨日宣布2017年8月主办券商执业质量评价结果，方正证券评价点值领衔，其后为银河证券、安信证券（并列第二）、中泰证券、西南证券（并列第四）。
据全国股转公司披露，8月共有100家主办券商参与评价，其其中（山东）并入其母公司中信证券合并评价，东方花旗并入其母公司东方证券合并评价，申万宏源西部证券并入其母公司申万宏源证券合并评价，华泰联合证券并入其母公司华泰证券合并评价，实际列示96家主办券商评价结果。
96家主办券商中，20家主办券商评价点值在90（含）点以上，占比20.83%（7月62.50%）；51家主办券商评价点值在80（含）-90点之间，占比53.12%（7月26.04%）；21家主办券商评价点值在70（含）-80点，占比21.88%（7月9.38%）；4家主办券商评价点值在70以下，占比4.17%（7月2.08%）。
8月全国股转公司共记录负面行为119条，涉及52家主办券商。其中，推荐挂牌类16条，占比13.45%；推荐后督导类73条，占比61.34%；交易管理类6条，占比5.04%；综合管理类24条，占比20.17%。
挖贝网注意到，推荐后督导类的负面行为记录中，又以&对信息披露文件进行线上或线下更正，且未尽事前审查职责。&最为突出，共36条。
此外，全国股转公司披露，负面行为记录数在5条（含）以下的主办券商48家，合计占总记录数的78.99%（7月68.39%）；负面行为记录在5-20条（含）之间的主办券商4家，合计占总记录数的21.01%（7月31.61%）；20条以上的主办券商0家，合计占总记录数的0%（7月0%）。
以下为全国股转公司公告原文：
2017年8月主办券商执业质量评价结果
全国股转公司根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法（试行）》（以下简称《评价办法》）和主办券商执业记录（日至8月31日），对主办券商2017年8月的执业质量情况进行了评价计值，现将评价结果公布如下。
一、月度评价结果
本月共有100家主办券商参与评价，其中中信证券（山东）并入其母公司中信证券合并评价，东方花旗并入其母公司东方证券合并评价，申万宏源西部证券并入其母公司申万宏源证券合并评价，华泰联合证券并入其母公司华泰证券合并评价，实际列示96家主办券商评价结果（详见附件）。
20家主办券商评价点值在90（含）点以上，占比20.83%（7月62.50%）；51家主办券商评价点值在80（含）-90点之间，占比53.12%（7月26.04%）；21家主办券商评价点值在70（含）-80点，占比21.88%（7月9.38%）；4家主办券商评价点值在70以下，占比4.17%（7月2.08%）。
评价点值排名前五的主办券商为方正证券、银河证券、安信证券（并列第二）、中泰证券、西南证券（并列第四）。
二、负面行为记录情况
本月全国股转公司共记录负面行为119条，涉及52家主办券商。其中，推荐挂牌类16条，占比13.45%；推荐后督导类73条，占比61.34%；交易管理类6条，占比5.04%；综合管理类24条，占比20.17%。各类负面行为记录汇总见下表：
负面行为记录数在5条（含）以下的主办券商48家，合计占总记录数的78.99%（7月68.39%）；负面行为记录在5-20条（含）之间的主办券商4家，合计占总记录数的21.01%（7月31.61%）；20条以上的主办券商0家，合计占总记录数的0%（7月0%）。
从统计结果看，推荐挂牌类负面行为记录数与其业务量比值最高的为申万宏源证券；挂牌后督导类负面行为记录数与其业务量比值最高的为国开证券；交易管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为国融证券；综合管理类负面行为记录数与其业务量比值最高的为世纪证券。
负面行为记录的情形需重点关注的问题如下：
（一）推荐挂牌类中，负面行为清单第5条问题突出，主要为部分反馈问题未回复。
（二）挂牌后督导类中，负面行为清单第15条和第17条问题新增数量较多，第15条主要为股票发行备案材料中未完整披露公司自挂牌以来历次募集资金使用情况，中介机构未对股东优先认购安排、募集资金用途以及股票发行过程等方面的合法合规性发表意见等问题。第17条记录的问题主要为临时公告标题与内容不符，公告内容存在错误，公告上传错误等问题。
（三）交易管理类中，负面行为清单第26条问题突出，主要为前次做市申报撤销或其申报数量经成交后不足1000股的，未在5分钟内重新报价。
（四）综合管理类中，负面行为清单第38条问题突出，主要集中在后续加入做市申请中挂牌公司全称错误、各类业务中部分申请文件未加盖公章或骑缝章等问题。
全国股转系统主办券商执业质量月度评价结果主要体现主办券商执业质量变化的动态情况，是全国股转公司实施动态监管的需要。各主办券商需重点关注负面行为记录的主要记录事项和情形，加强合规风险管理，及时采取措施提高执业质量，切实落实执业质量评价工作对提升执业质量的推动作用。
主办券商对评价结果有异议的，应自公示后的5个转让日内向全国股转公司申请复议，提供相关证明材料发送至全国股转公司机构业务部邮箱（.cn）并及时电话联系机构业务部各主办券商专管员。
附件：主办券商执业质量月度评价结果（2017年8月）.docx
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
本文来源：挖贝网
责任编辑：王晓易_NE0011
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈40家券商54个挂牌项目领罚 新三板或成评级扣分重灾区 |新三板|聚融集团|申万宏源_新浪财经_新浪网
　　作者 桂衍民 吴海燕
　　距离最新证券公司分类评级结果的揭晓越来越近，各家券商内部也纷纷开始对自家评级进行预测。今年新三板市场如何扣分，已然成为悬在券商头上的一把“达摩克利斯之剑”。
　　40家主办券商54个挂牌项目领罚
　　根据证券公司分类监管管理办法，2016年的券商评级时间跨度为日至日。
　　根据股转系统发布的自律监管文件，券商中国记者统计发现，从日至日，共有40家主办券商（做市商或独立财务顾问）被股转系统开具自律监管函。
　　自律监管函的内容分类上，共分五种，分别为“出具警示函”、“责令改正”、“限制证券账户交易”、“约见谈话”和“要求提交书面承诺”。其中，被“出具警示函”的主办券商有11家，被“责令改正”的有4家，被“限制证券账户交易”1家，被“约见谈话”19家，被“要求提交书面承诺”23家。
　　其中，单家主办券商被下发自律监管函次数最多的是，先后接到股转系统四份自律监管函。申万宏源先后在为“盖特佳、金童股份及爱特科技”督导过程中，因“未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务”，被股转系统约见谈话、要求提交书面承诺。今年4月28日，申万宏源还因“未按规定履行合格投资者报送义务”被股转系统出具警示函。
　　紧跟其后的是，长城证券和先后接到股转系统三份自律监管函。
　　其中，长城证券先后在为“巨创计量、聚融集团”督导过程中，因“在事前审查时未能发现挂牌公司年报存在重大遗漏，未能勤勉尽责，未能督导挂牌公司规范履行信息披露义务、完善公司治理机制”，被股转系统约见谈话、要求提交书面承诺。今年2月2日，长城证券还因“未严格执行股转系统投资者适当性管理的各项要求，未勤勉尽职核查投资者申请开通参与挂牌公司公开转让权限的相关文件，未正确履行合格投资者报送义务”也被股转系统出具了警示函。
　　此外，安信证券、英大证券、开源证券、中泰证券、华鑫证券、、上海证券、广州证券等券商因做市业务被股转开具自律监管函。
　　挂牌企业被股转系统下发自律监管函方面，据券商中国不完全统计，在日至日时间段内，共有67个挂牌项目被股转系统出具自律监管函。这些项目处罚类型主要分为提交书面承诺、约见谈话、出具警示函、责令改正。
　　新三板或成评级扣分重灾区
　　随着股转系统自律监管函的增加，也引发了券商的担忧，因为股转系统的自律监管函将直接关系到券商即将揭晓的分类评级结果。
　　根据股转系统4月开始实施的《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法（试行）》规定，全国股转公司采取的“出具警示函”、“责令改正”、“暂不受理相关主办券商出具的文件”、“限制证券账户交易”及其他全国股转公司认定的自律监管措施报送分类评价统筹考量；“约见谈话”、“要求提交书面承诺”及其他全国股转公司认定的自律监管措施由全国股转公司视情况报送证监会作为分类评价扣分项。
　　有业内人士透露，新三板除了主办券商自身领到自律监管函将被扣分外，因为各自推荐挂牌的项目被处罚也可能会被扣分，而后者的扣分程度可能远远大于自身。
　　根据券商中国记者的了解，随着分类评级结果揭晓时间的逼近，券商内部也纷纷在开始预测各自的得分评级。而其中一个很重要的扣分项目就是对三板市场自律监管扣分预估。
　　“自身收到监管函没的说，按照规则对应计算，但在挂牌项目这块，我们内部都是采取一个项目扣0.5分在预估的。”华东地区一家大型券商相关业务负责人介绍说。
　　采取如此预估扣分的券商并非孤例，根据券商中国记者的了解，多家公司都采用类似办法进行计算。“我们公司去年好像被罚的三板项目挺多的，这么一算据说要扣五六分。”西部某券商投行部负责人介绍说，其他业务部门都在抱怨，说这新三板业务不赚钱也就算了，现在还净给公司惹事。
　　不过，场外市场部总经理鲁先德向券商中国记者表示，今年新三板业务也纳入券商分类评级考核已是板上钉钉，但是具体怎么考核、具体怎么量化，目前都还是未知数。“新三板项目与券商分类评级挂钩，但具体怎么挂钩，怎么计算，还没有一把尺子。”
　　鲁先德举例说，比如股转系统给了券商几次自律监管函，对应的分类评级中扣多少分，坦率地讲，目前也是特别清楚。股转在对券商在内的监管更加严格，也采取了监管措施，包括各地的证监局也在关注新三板规范性，这里面都会出现针对券商的监管行为和措施，但这些结果，怎么对接上券商分类评价？不好判断。
责任编辑：陈悠然 SF104
如果服务贸易中进口大于出口，甚至是巨额的逆差，则表明中国相当大的服务，包括连带的购物等，没有在中国内部消费，而是在国外得以实现。国内向国外漏出的消费需求规模越来越大，成为国民经济增长速度很强的一个下拽力量。
美国式的开放、多元、包容，日本的精细化管理，以及德国精准调控市场经济的各种措施和制度，应该是中国经济继续向上发展所必修的三门功课。
站在最高的第五层思维，才能看到当前中国经济面临的最大风险所在——我们正在丧失过去几十年赖以成功的基矗与它比起来，经济增长减速、债务高企、银行坏账等这些人们日常谈论的风险只是癣疥之疾。
当前市场的矛盾深刻，随时都可能激化。民粹主义的抬头，无论是英国的退欧还是美国的特朗普，都反映的是在增长放缓、货币政策濒临失效、资本回报下降的全球经济里，不同利益群体对资源争夺的表面化，以及底层人民对自身的政治诉求。