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不同杠杆比例下的外汇交易
1：20杠杆-1：100杠杆-1：400杠杆到底有什么不同？
从事外汇杠杆交易，或者说外汇保证金交易（同一个产品不同说法），从实质上说，就是从事合约的买卖。
第一、外汇的国际报价都是五位数，就以欧元为例，欧元/美圆1.1820，这代表1欧元可以兑换1.1820美圆。当欧元从1.1820波动到1.1821或者1.1819，波动0.0001，这就叫1个点。
第二、在国际上，通行的基本是这样：1张标准合约价值100，000美金（10万美金），一张迷你合约价值10，000美金(1万美金)。一个点价值是多少呢？乘一下就是咯！100，000美金X0.0001=10美金，10，000美金X0.0001=1美金。因此无论对于1：20杠杆，1：100杠杆还是1：400杠杆，1张标准合约的1个点都是10美金，1张迷你合约的1个点都是1美金。
第三、这样10万美金/20倍=5000美金，10万/100倍=1000美金，10万/400倍=250美金，也就是说做1张标准合约，如果是1：20杠杆，需要动用您账户资金5000美金；如果是1：100杠杆，需要动用您账户资金1000美金，如果是1：400杠杆，需要动用您账户资金250美金。那么您账户内还有多少资金是活动的呢？可以抵抗多大的风险呢？
举例说明，以账户资金6000美元，买1张欧元/美圆跌为例（一个点10美金）：
1：20倍杠杆：占用资金5000美金，账户内还有1000美金是活动的，可以抵抗100个点的风险，当市场价格向上波动亏损100点的时候，发生保证金追缴，系统就会强制为你平仓。(风险极大)
1：100倍杠杆：占用资金1000美金，账户内还有5000美金是活动的，可以抵抗500个点的风险，当市场价格向上波动亏损500点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓。（风险一般）
1：400倍杠杆：占用资金250美金，账户内还有5750美金是活动的，可以抵抗575个点的风险，当市场价格向上波动亏损575点的时候，发生保证金追缴，系统才会强制为你平仓。（风险相对于1：20和1：100倍杠杆都小）
最后，我们可以得出这样的结论：在账户同等资金的条件下，做同等手数（1张合约称为1手）的情况下，杠杆比例越高，风险越小！
最最后，您看了这么多，出个思考题：
6000美金做20倍杠杆1手和600美金做400倍杠杆1手是不具有可比性的！
2000美金做100倍杠杆0.1手和做400倍杠杆1手也是不具有可比性的！为什么？？？？请跟帖回答，热烈期待中~~~~~~~
什么情况下会出现保证金追缴？
保证金追缴，俗称爆仓。是指当你的账户余额不够亏损时所发生的系统自动强制平仓行为。
举例说明：
如你的账户资金200美元，你买0.1手EUR/USD涨，所占用你25美元是保证金，你尚有175美元是活动资金，当市场价格向下波动亏损175点的时候，发生保证金追缴。系统就会强制为你平仓。(风险很大)
如你的账户资金2000美元，你买0.1手EUR/USD涨，所占用你25美元是保证金，你尚有1975美元是活动资金，当市场价格向下波动亏损1975点的时候，发生保证金追缴。系统会强制为你平仓。（风险小）
如你的账户资金4000美元，你买0.1手EUR/USD涨，所占用你25美元是保证金，你尚有3975美元是活动资金，当市场价格向下波动亏损3975点的时候，发生保证金追缴。系统才会强制为你平仓。（风险极其小）
如你的账户资金10000美元，你买0.1手EUR/USD涨，所占用你25美元是保证金，你尚有9975美元是活动资金，当市场价格向下波动亏损9975点的时候，发生保证金追缴。系统才会强制为你平仓。（风险几乎为0）
因此可见：1、账户内后备资金越多，抗风险能力越强，自然获利的数量就越高。
2、投资就是这样：风险和收益永远都是伴随着的。风险+收益=1，此消彼涨的关系。当你把自己置身于高风险状态下，收益的可能性就非常渺茫；当你把风险控制在很小的范围内的时候，迎接你将是丰厚的收益。
3、我们很多投资人投资想的是如何如何赚钱，但是我要告诉大家，其实在投资的过程中，我考虑的是如何控制风险。把风险控制好了，你想不赚钱都难~~~~;
第一、世界上没有一家交易商或者银行提供1：10000的杠杆。
第二、如果提供，是的！在账户资金同样的，做的手数同样的前提下，1：10000杠杆风险小于100和400倍杠杆。
举例：举例说明，以账户资金6000美元，买1张欧元/美圆跌为例（一个点10美金）：
1：100倍杠杆：占用资金1000美金，账户内还有5000美金是活动的，可以抵抗500个点的风险，当市场价格向上波动亏损500点的时候，发生保证金追缴，系统会强制为你平仓
1：400倍杠杆：占用资金250美金，账户内还有5750美金是活动的，可以抵抗575个点的风险，当市场价格向上波动亏损575点的时候，发生保证金追缴，系统才会强制为你平仓。
1：10000倍杠杆：占用资金10美金，账户内还有5990美金是活动的，可以抵抗599个点的风险，当市场价格向上波动亏损599点的时候，发生保证金追缴，系统才会强制为你平仓。
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外汇职业操盘手是如何造就的
金融交易学――一个专业交易者的至深感悟前言 赌局与骗局：金融交易的真相大多数人投身投资业是出于一种摧毁理性的原因，和良家妇女沦为娼妓的原因 如出一辙：这个行业不需要艰苦工作，是不需要太多智慧的群体行为，而且对于别无所长 的人来说是一种实际的赚钱手段。――理查德?奈 《华尔街丛林》有一个令无数交易者魂牵梦绕的字眼，叫?成功?；有一个令万千追梦人日思夜想 的目标，叫?致富?；有一个令芸芸众生汲汲以求而往往终生不可得的境界，叫?自由?。 何谓 ?成功? ？不同行业、 不同世界观和人生观的人有不同的回答。 但对于金融交易者来说， 成功就等同于?致富?加?自由?大约是没有什么疑问的。在交易者看来，致富可以导致财 务自由， 而财务自由意味着拥有可以免除体力劳苦的自由与免除脑力劳苦的自由。 虽然财务 自由并不完全等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由， 但至少可以解决我们一生之中 99％的烦恼。 那么究竟如何才能获致成功？掌握交易技术、 提高交易水平固然是题中应有之 义，但是还不够，成功地从事交易还必须恪守交易法则、执行正确的交易策略，且需深层次 的交易心理学和哲学的支持与配合。实践证明，我们应该设法提高胜率、扩大战果、保住盈 利， 通过兢兢业业地稳步积累在交易市场上站稳脚跟， 而不是妄想通过孤注一掷达到快速致 富的目的。 欲速则不达， 这是万古不易的真理； 而持续稳定盈利， 则是金融交易的最高境界。 这是一部对有志于在金融交易市场一展身手， 企图改变命运的人提供全面训练和指 导的专著， 囊括我十二年来在交易市场上的全部理论研究和实战经验的总和。 这些理论和经 验只对那些?为交易而生、为交易而死?的人有用。如果缺乏这种决心和意志，那么阅读这 本书纯属浪费时间。有些人是天生的赢家，稍加训练即能持续稳定盈利，其成才的时间之短 最低可以少至 5 年；有些人资质平平，但是如果勤奋不辍，一直孜孜不倦地研习与总结，经 过 10-15 年的努力也能有所成就；还有一类人，无论怎样努力都不得要领，或者早在形势和 机遇转向对他有利之前就已经闯下大祸， 背负极其沉重的债务负担， 从而永久性地失去了参 赛资格。无论成败，本书要求年轻后学内外兼修，广泛阅读，一方面刻苦研究交易技术，一 方面从心灵和头脑两方面建设自己。要树立健康、积极和相对洒脱的金钱观，要常怀恻隐之 心，做事留有余地，保持身心平衡，懂得回报社会。唯有宽以待人，严于律己，时时处处履 践天道，庶几可以尽人事以待天命。尽管本书尽量避免道德说教，但我还是不得不指出，与 人为善、 扶危济困是成功交易家的行事风格与处世原则， 而成为成功交易家应该是每一位交 易者的最高目标与最终目的。1金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还包 括谁也说不清道不明的交易金额之巨大堪称天文数字的?金融衍生品?。在以前，甚至连期 货、期权和外汇都被归为?金融衍生品?之列，但是现在情况已经有所改变，这三者已经演 变为传统交易项目。五大传统交易领域既互相独立，又彼此交叉。以股票为例，除了传统的 股票之外，又派生出了股票期权；以期货为例，除了传统的商品期货，又诞生了金融期货， 包括股指期货、利率期货、外汇期货；以期权为例，它包括股票期权、指数期权、期货期权、 外汇期权、利率期权；以外汇为例，除了传统的银行间外汇市场，还派生出了外汇期货与外 汇期权。 从基本分析的角度看这几大领域的差别很大， 但从技术分析的角度看除了一些细微 的差别之外其分析方法几乎完全相同， 因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到 其它几个领域。无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘 整（或曰?形态?）的交替出现。通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级 别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。本书将告诉您如何从长期、中 期和短期三个时间层面实现趋势跟踪。 无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出 来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外 行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。成功的交易家个个都是大赌徒，他们中有些人 是职业赌徒或扑克专家出身，例如维克多?斯波朗迪。不要对?赌?这个字抱有任何反感情 绪，?赌?字有术，?赌?亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原 则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的《炒股的智慧》一书中已经把 炒股同赌博相提并论，并把买股称之为?下注?。人们以前讳言?赌?字，还是老陈有勇气， 把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。现在我写书表达起来就方便多了，用不着再遮遮掩掩的 了。交易中的?赌?和扑克牌中的?赌?并没有什么两样，赢钱的奥秘都是六个字：?持续 掌握优势?。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算 非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。就是想方设 法地尽快把坏牌打出去（止损），把好牌尽可能地留在手里（持长)。当然，如果您在道德 层面对类似?赌?或?投机?这样的字眼深恶痛绝，这本书就不必读下去了。 如果说传统的交易市场还可以解释为赌局的话，那么金融衍生品又是些什么东西 呢？我可以肯定地告诉读者， 它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器， 是经济和金 融领域的核武，是一起起大规模的诈骗案。或迟或早，它们也将和真正的战争一样，为摧毁 人类文明尽上自己的一份力量。我早已说过，金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一2种另类的战争， 其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。 既然如此， 掠夺的速度当然是越快越好， 效率越高越好， 金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。 自从它诞生的那一天起， 因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合， 它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地 膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数 倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。 我认为每个交易者都应该读一下弗兰克?帕特诺伊所著的《F?I?A?S?C?O》（书名直译 为?大灾难?，中译为《泥鸽靶》或《诚信的背后》），这本书会清楚地告诉您金融衍生品 究竟是什么。《骗术扑克》一书的作者迈克尔?刘易斯对此书评价说：?《诚信的背后》让 你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫 无防备的投资者。读读这本书吧，否则……? 果不其然，2008 年 10 月，早已开始的美国次贷危机在这一月迅速恶化，并最终导 致了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达 27%，香港恒生指数 最大跌幅超过 40%，日经 225 指数最大跌幅接近 40%，被称之为?创 18 年熊市 25 年新低?！ 而同期中国大陆 A 股之上证指数累计跌幅已经达到 73%！同样是这一月，商品期货市场上铜 由崩溃之前的 7300 美元下降到 3600 美元，跌幅超过 50%！原油从月初之 102 美元/桶下跌 到 61 美元/桶，跌幅超过 40%！华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投行雷曼 兄弟破产， 紧接着第三大投行美林被美国银行收购， 全球最大保险公司之一的美国国际集团 (AIG) 陷入困境……尽管美国政府宣布注资 8500 亿元美元救市计划且通过国会批准，但全 球金融市场依然动荡不安。 灾难之后满地狼藉， 在这一轮空前绝后的大熊市中多头受到毁灭 性打击，唯有做空者大获全胜。而这一切，竟是源于美国信用泡沫的破灭，源于那个以?金 融创新?之名被?分割?、?打包?、?包装?后反复倒卖，规模以天文数字计的次级贷款 泡沫的破灭！ 接下来还会发生什么？还有什么是不会发生的？我们无从知道， 人类到现在为 止只能静等上天的宣判。 就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天， 全球金融市场却迎来了有史以来 规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指 交易市场的本质。?趋势+形态?就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何 其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪 交易技术的厉害之处在于： 它将所有的趋势――无论上升趋势还是下降趋势， 尤其是较大级 别的趋势――一网打尽！我认为，一个成功的交易家不必什么都懂，不管什么市场都想插上 一脚，企图成为?全能交易家?既不可能，也无必要。他只需要在自己最擅长、最熟悉的 23-3 个市场活动就足够了。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去；哪个市场长期处 于横盘状态，就离开哪个市场。在我看来，没有什么是比在一个自己不熟悉、不了解的市场 中冒险更为愚蠢的事了。 那样做的后果， 就像是一只无知的羚羊闯进了狮群。 ?不熟悉不做? 、 ?看不懂不做?应该是金融交易的最高原则。我认为，此轮危机虽然源自美国次贷，但由于 美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失， 美国将是这轮危机中最大的 赢家。 而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限， 美国实体经济所遭受的损害 远较外部人猜测的为轻。 不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛， 危机之后美国仍将是全 球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。 既然是通过交易获利， 那么就获利的理论与方法展开讨论就无法回避。 投资还是投 机？基本分析还是技术分析？这些都必须正面地给出答案。 在我看来， 这种答案肯定不是什 么?殊途同归?或?两相结合?，而是非此即彼。因为试图将两种完全不同的逻辑拼凑在一 起，既无必要，也无意义。读到此想必读者已经猜想到我的态度――没错，我对基本分析方 法和价值投资路线基本持否定态度，而只竖立起一面大旗，那就是高举?专业投机+技术分 析?的大旗。当然，我会在后面的章节里就这些话题一一展开论述。我所采用的交易方法不 是偶然的，而是由我对交易市场本质属性的认知和长期的实战经验所共同决定的。我认为， 从来没有哪个领域象金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论， 每一种都可以让交易者在歧 路上荒山终老、皓首穷经！什么基本分析、价值投资、周易八卦、波浪理论、四度空间、时 间之窗、随机漫步……你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。我认为 以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途。 我这个人直觉非常敏锐， 我是很 难被那些五花八门似是而非的理论所欺骗的。我做研究从来都是直扑真相，直奔主题，半点 弯子不绕！因此，向交易新手们揭示金融交易的真相和本质，不为那些误人子弟、害人匪浅 的虚妄理论所迷惑是我义不容辞的责任。 研究交易市场的方法多种多样，其中最主要的两种，一是从价格变动的?原因?出 发的基本分析派， 狭义地讲就是针对股票的财务报表分析， 和针对商品期货的供求关系分析。 广义地讲还包括宏观经济形势与财政金融政策分析、行业发展前景分析、企业管理文化、竞 争优势与成长性分析等。股票基本分析派最终将不可避免的被纳入?价值投资?的旗下；二 是从价格变动的?现象?入手的技术分析派。投资与投机、基本分析与技术分析的纷争已经 持续一百多年，不要说走在这两条道路上的人驴头不对马嘴，难以相互认同或彼此说服，就 是我所认同的技术分析内部，也有流派之争。这就牵涉到交易者需要何种技术分析的问题。 在我看来， ?伪技术分析?的危害不亚于与技术分析绝然对立的理论或方法的危害。我认为4只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪，并且约翰?迈吉的形态学也有相当的价值。 其它的所谓?技术分析?我概不承认其地位，并且质疑其获利能力的。本书用笔者独创的趋 势跟踪理论――跟随理论取代传统的技术分析。 其特点是既适合常规行情， 也适合极端行情， 它的厉害之处是通吃所有趋势， 无论上升趋势还是下降趋势。 我将在后面的章节中详细介绍 这个理论，再配合以超涨/超跌理论、共振/反振理论、过头/反向过头理论……加之成交量 技术和?K 线与均线的形态与位置关系?技术，辅之以实战案例，系统阐述笔者的投机理念 与方法，从而达到授人以渔的目的。 我相信，全球金融市场经过这一轮大暴跌的洗礼，所谓?价值投资?、 ?基本分析? 的口号会逐渐式微， 金融市场的残酷现实会让大多数新手逐渐清醒， 从而看清楚金融交易行 为根本不是投资、 金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实！ 技术分析是通用的 技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：K 线、均线、成交量。分析 的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需 K 线图： 即月线图、 周线图和日线图。 如果是带杠杆效应的保证金交易， 则还需分析更微观的 K 线图， 即 1 分钟、15 分钟、30 分钟和 60 分钟 K 线图，其它概不需要！什么财务报表、供求关系等 之类的基本分析，统统都是隔靴搔痒。要知道 K 线、均线和成交量记录的是行情本身，K 线 描述的其实就是资金的脚印。您不去直接研究这个，却去研究基本面――打个比方，这就好 比要买鞋的时候，不去直接试穿或直接测量脚的尺码，却去通过一个人的身高、体重、营养 状况来推测其脚部的尺码一样，是荒谬至极的！如果说技术分析不靠谱的话，基本分析属于 更为间接的分析手段，岂非更不靠谱？就拿?市盈率?这个指标来说，其绝对波动范围为负 无穷大到正无穷大；常见波动范围为 5-60 倍――12 倍的差价，意味着账户总值上可入天、 下可入地！何时低估，何时高估，价值投资者回答得上来吗？ 我想请读者朋友们记住：趋势――只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢 家都是靠趋势吃饭的， 这就是交易的真相或本质。 重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别 的趋势运动而已。 如果把牛市比喻为上山， 那么熊市就相当于下山。 上山和下山都能赚大钱， 通过下山赚钱的速度更是快于上山的 2 倍以上。 仅次于巴菲特的二号人物、 价值投资派的大 师彼得?林奇反对做空，这很合乎他本人的逻辑。但是我想说的是，面对宏伟浩瀚的下跌趋 势，尤其是当其运行时间长达数年的时候，我们不做空，难道呆呆地坐在哪里发傻吗？换言 之，难道说大规模的下降趋势和大规模的上升趋势，其操作价值不是一样的吗？从 1000 点 买进一路做多到 6000 点卖出平仓，赚了 5000 点；反过来，从 6000 点卖出一路做空到 1000 点回补平仓，不也赚了 5000 点吗？为什么要厚此薄彼呢？基本分析和价值投资派的信徒们5轻易不敢从事做空交易， 更无法解释交易市场上司空见惯的极端价格运动。 我想让读者们记 住一件事： 趋势――尤其是大级别趋势的力量是无敌的， 及早发现这个趋势的方向并据此展 开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何！尽管还有人在以?每个人都应 该找到适合自己风格的交易方法?为由抗拒我的理论，但是我深信，无论口头上怎么说，真 正的赢家其实都是一样的：他们都是投机客！第一篇做个身心平衡的好人我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续五年、十年或 二十年，放弃其他每件事情去完成它，但这是成为一个奥运会冠军、一个世界级的外科医生 或一个基洛夫芭蕾舞演员所必须的要求。当然，这也可能是白费工夫。你所犯的一个错误， 可能会让你前功尽弃。古语是千真万确的：有志者事竟成。你想做什么都能做得到，但不可 能做到所有的事。培根说‘有妻小者难成大事’。把家庭放在第一位的人，不可能成为世界 级的长跑选手，甚至不可能跑出 3.5 英里。赚你的第一个 1000 万美元，写一部伟大的美国 小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。――吉姆?罗杰斯成功学是研究成功规律的学问，由享有美国钢铁大王安德鲁?卡耐基的?精神导师? 和?成功学之父?之誉的英国人塞缪尔?斯迈尔斯【】开创于资本主义工业革命 时期。斯迈尔斯影响了以奥里森?马登为代表的整整一代人，而安德鲁?卡耐基则在晚年挑 选了年轻人拿破仑?希尔倾囊相授，建议他以研究成功奥秘作为终身事业，并使后者成为美 国成功学的先驱与集大成者。 伴随着资本主义在美国取得空前成功， 成功学在美国得到迅猛 发展，诞生了一批又一批知名作家，他们分别是人际关系学家戴尔?卡耐基、牧师罗曼?文 森特?皮尔博士、以及有?世界上最伟大的推销员?之称的奥格?曼迪诺……尽管人们对成 功学持两种截然相反的态度，从成功学中获得启发和教益的人认为励志书确实是心灵宝典， 给予人力量， 令人振奋； 另一种人――通常是各个领域中不那么成功的人士――则认为励志 书是无用的垃圾，那些极具煽动性的演说?欺骗?了很多人。我本人从经典成功学著作中受 益匪浅，它们甚至可以说就是我的精神食粮和心灵鸡汤。靠着这些著作提供的精神力量，我 安然度过了成百上千次失败， 从一个在陋室中稳坐冷板凳研究交易技术到深夜的穷小子一步6步走到衣食无忧的今天。正因为如此，我对先辈们的激励和启迪常怀感激之心。我今天撰写 这部书，完全公开自己的交易技术和经验心得，也正是基于和前辈高人们同样的动机。 尽管人们对待成功学的态度由于人生追求、人生阅历的不同而存在很大差异，但是 我认为，只要是有用的励志书，就都是好的。我建议我的读者们多看一些成功学经典著作， 不是看一遍或泛泛地看，而是精读、反复读，非如此不足以对抗前进道路上的千种失败和万 般磨难。 研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。 交易成功学就是 成功学在交易学中的应用，或者说是两者的交叉。我撰写这一章的目的，意在指出在交易市 场获致成功的必要条件，或者说是前提条件，但不是充分条件。这里我只是说出了我个人的 认知，您可以不同意我的结论，但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句名 言来说就是：?我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。?我认为，如果想要在金 融交易领域取得成功，您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有以下含义：1、心 甘情愿地做个好人；2、选择能够保持身心平衡的生活方式。如果有可能，您还应该：1、追 求心灵之美；2、向伟大人格看齐。在我看来，人们不仅应该努力做个保持身心平衡的好人， 还应当追求心灵之美，同时向伟大人格看齐。我深信，高尚的人格是成为成功交易家的先决 条件之一。另外一个条件是交易技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。 心甘情愿地做个好人 中国道家经典《老子》第 31 章中说?兵者，不祥之器……不得已而用之?。这句话 的意思是说：?军队乃不祥之物，用兵打仗乃不详之事，君子不得已而用之为之。?金融交 易是与战争最为类似的人类行为，其特点均为激烈对抗，一方的胜果体现为对方的损失。如 果把手中的每一元资金都理解为一个士兵的生命， 那么交易与战争的联系就彻底打通。 如果 您作为统帅将十万大军变成了五万甚至两万， 您就应该反思自己的责任。 如果您通过轻轻敲 击键盘， 在五分钟之内获利比普通人辛苦工作一生所赚取的金钱总和还要多， 您的内心会不 会有些微妙的变化？如果您经常大手笔进出资金， 金额以数百万元计， 这些钱全都是您自己 的而不属于委托理财，您时而得到这些钱，时而失去这些钱，您会精神失常吗？如果不会； 您会成为一个嗜赌如命、嗜血成性的小人吗？如果仍然不会，当您有一天输光了一切，您会 成为一个穷困潦倒、万念俱灰的酒鬼吗？甚至有一天，您会否亲手结束自己的生命，就像当 年利物莫所做的那样？……我无意于冒犯任何人，我想说的是，金融交易是直接和金钱、特 别是大笔的金钱打交道的行业，杀伐掳掠、攻城略地是交易者每天都在干的事。如果没有高 尚的人格和深厚的道德作基础， 年深日久会影响自己的精神健康这是一定的。 身在交易之中 而心能跳出交易之外，追求心灵的解脱和寻找生命的本来意义，无论修身养性、超然物外亦7可， 或积德行善、 回报社--会亦可， 都是对这种血腥杀戮的单调生活的必要中和。 古人云 ?天 命无常，惟有德者永获天眷?，就是此意。 我无意于教导别人怎样做人， 我无此资格亦无此兴趣。 我所说的只是我个人的看法。 换言之，如果我做不到我所说的，我在交易市场上就会倒大霉、就会惨遭失败，我的交易技 术再精深也没用。 我是如此强烈地直觉到这一点， 所以只能实话实说。 何谓好人， 何谓坏人？ 回答是一言难尽， 每个人需扪心自问。 记得小时候在农村老家看电影， 只要正面人物一出场， 我和同伴们就会立马作出判断：?好人！?；只要反面人物一出场，我和同伴们就会不约而 同地惊呼：?坏人?！虽然有时候也免不了争论，但一般来说每次判断都和结果大致不差。 ――何故？因为?好人?、?坏人?的标签在电影演员的脸上贴着呢！成年了走上社--会以 后，才知道判断一个人是好是坏不是那样简单的事。关于好人坏人，相声大师侯宝林有句名 言是这样说的：?这个世界上，好人是极少数，坏人是极少数，不好不坏的才是绝大多 数。? 这句话的意思是说，?好人?并非是一个人人唾手可得的廉价头衔，普通人想成为真正意义上的?好人?，需要付出相当的努力和自律才行。人的行为从动机和结果分类， 大致有四种：利己利人、损己利人、损人利己、损人损己。一个经常利己利人者，就是标准 的?好人?；损己利人者，我们就不要指望了；一个?不好不坏?的人可能偶尔会干点损人 利己之事，只要不涉及重大利益，倒也无可厚非；但是一个一贯以?损人利己?或?损人损 己?为行事方式的人，就是真正的?坏人?。 我国是一个有着数千年专制极权历史的国家，历来是一个?淘汰良民的社--会?， 好人是凤毛麟角有其制度根源。读《红楼梦》就知道，书中除了贾宝玉一个男人和一群女孩 子之外，所有的?老爷?、?婆子?、?媳妇子?没有一个好人。 所以曹雪芹才说?忽喇 喇似大厦倾，昏惨惨似灯将尽?，并且希望?落了片白茫茫大地真干净?！再读《金瓶梅》， 方知?《金瓶梅》中无好人?并非虚言。书中无论成年男人、成年女人，无有一个好人！而 且书中弥漫的那股颓废和绝望之气息，与《红楼梦》中的一样令人窒息。2008 年爆发的三 --鹿毒奶粉事件，震惊海内外，缘起于一些专事损人利己的坏人，将三聚氰胺添加到牛奶中 冒充蛋白质！非独如此，几乎所有的国产品牌都涉案其中，案情又迅速蔓延至冰激凌、液态 奶和大白兔奶糖等全部奶制品， 后来又蔓延至鸡蛋等非奶制品……显然这是一起长时间、 大 范围的群体性投毒事件，奶农、厂商、质检部门都难辞其咎，包括那些在鸡饲料和猪饲料中 添加三聚氰胺的人也罪责难逃。事已至此，可以说每个人都在为道德沦丧买单！尤其是那五 万罹患肾结石的婴幼儿之家长，堪称此痛难解，此恨难销！言归正传，做个好人与交易成功 有必然联系吗？回答是当然。但我只是这样直觉，强烈地直觉而已，您要论证我是没有的。8我认为非独金融交易这行，做任何行业的任何生意，您都必须努力做个好人，否则将天有不 测风云。好人在生意中也会遭遇困难，但只要认真对待，总能逢凶化吉。有人问莫非作者相 信报应吗？回答是有一点，反正我是一直端端正正做人，从来不敢作恶、也从来不敢肆意妄 为的。 追求心灵之美 有两段话，我认为是最美丽的，就连世界上最美的诗句都无法与之相比。在这里引 用一下与读者分享。第一段话是有?落入凡尘的天使?之称、曾于
年间担任联合 国儿童基金会亲善大使、且于 1993 年获奥斯卡终身成就奖的奥黛丽?赫本【】留 给女儿的遗言：?若要优美的嘴唇，要讲亲切的话；若要可爱的眼睛，要看到别人的好处； 若要苗条的身材，把你的食物分享给饥饿的人；若要美丽的秀发，让小孩子每天抚摩一次你 的头发；若要优雅的姿态，记住行人不止你一个。人之所以为人，是应该充满精力，能够自 我悔改、自我反省、自我成长，而不是抱怨他人。如果你需要一只援助之手，你可以在自己 的任何一只手臂下找到；随着年龄的增长，你会发现你有两只手，一只用来帮助自己，另一 只用来帮助别人。?另一段话出自印度著名慈善家、于 1979 年被授予诺贝尔和平奖的特蕾 莎修女【Mother Teresa,】，她生前在世界范围内建立了一个庞大的慈善机构网， 赢得了国际社--会的广泛尊敬。她说： ?人们经常是不讲道理的、没有逻辑的和以自我为中 心的，不管怎样，你要原谅他们；即使你是友善的，人们可能还是会说你自私和动机不良， 不管怎样，你还是要友善；当你功成名就，你会有一些虚假的朋友和一些真实的敌人，不管 怎样，你还是要取得成功；即使你是诚实的和率直的，人们可能还是会欺骗你，不管怎样， 你还是要诚实和率直；你多年来营造的东西，有人在一夜之间把它摧毁，不管怎样，你还是 要去营造；如果你找到了平静和幸福，他们可能会嫉妒你，不管怎样，你还是要快乐；你今 天做的善事，人们往往明天就会忘记，不管怎样，你还是要做善事；即使把你最好的东西给 了这个世界，也许这些东西永远都不够，不管怎样，把你最好的东西给这个世界；你看，说 到底，它是你和上帝之间的事，而决不是你和他人之间的事。?如果要问什么是心灵之美， 这就是了。 向伟大人格看齐 但凡伟大的人物， 必先有一颗伟大的心， 然后才有伟大的财富或学术成就与之匹配。 志在成为成功交易家的年轻人，应该时时刻刻注意心性的修炼。那些得失心很重、热盼速富 而又对自己要求不高、缺乏自律的人是没有成为成功交易家的任何可能的。巴菲特、盖茨、 李嘉诚……这些时代伟人， 他们的财富不是偶然的， 他们能有今天的成就首先是因为他们有9一颗伟大的心！一个人格不健全、能力贫弱、缺乏追求、毛病成堆的普普通通的人，就是把 等量的财富白送给他，他也未必能够守得住！2008 年 6 月 27 日，时年 53 岁的微软创始人 比尔? 盖茨正式退休， 同时宣布将自己 580 亿美元财产全部捐给以自己名字命名的慈善基金 会，一分一毫也不留给自己的子女。他说： ?我和妻子希望以最能够产生正面影响的方法回 馈社--会。?而早在 2006 年 6 月 26 日，时年 76 岁的股神沃伦?巴菲特在纽约公共图书馆 签署捐赠文件， 将价值 370 亿美元的资产捐赠给 5 家基金会， 占巴菲特全部 440 亿美元资产 的 85%，其中向比尔及梅琳达盖茨基金会捐资 300 亿元美元，完成了他在有生之年将其个人 资产与比尔?盖茨合并，组建全球最大慈善机构的愿望。这是历史上迄今为止数额最为巨大 的两笔私人捐赠。而华人首富李嘉诚，近三十年来的捐赠总额也已经超过百亿港元。虽然要 求交易者个个都成为伟人既不现实也无必要，但是《论语?里仁》中说：?见贤思齐焉，见 不贤而内自省也。?《史记?孔子世家》也说：?《诗》有之：‘高山仰止，景行行止。’ 虽不能至，然心向往之。?学习交易的过程其实就是学习做人的过程，如果交易者缺乏远大 理想，眼中只有金钱，始终跳不出个人得失的小圈子，那是永远也无法在这行立足的。究竟 应该如何做人以及如何对待金钱，上述当代伟人们已经率先垂范，给出了自己的回答。 保持身心平衡 《老子》中还说：?我有三宝，曰慈、曰俭、曰不敢为天下先?；又说：?勇于 敢则杀，勇于不敢则活，此两者，或利或害，天之所恶，孰知其故？?如前所述，我既无教 导别人怎样做人之资格与兴趣，亦无意于教导别人选择何种方式生活。但是我认为，选择能 够保持身心平衡的生活方式对于成功地从事交易而言是必要的。 何谓身心平衡？就是这样一 种生活状态或精神状态，在这种状态里，个人能更多地感受到生活的光明面，例如积极、希 望、健康、精明、精干、乐观、豁达、开明、开朗、信心、信任、勇气、果敢、坚强、勤奋、 机智、幽默、沉着、迅速、热情、安详、拼搏、奉献、诚实、理解、担当、责任感、荣誉感、 成就感……何为身心失衡？就是这样一种生活状态或精神状态， 在这种状态里， 个人更多地 感受到生活的阴暗面，例如消极、失望、病态、愚蠢、脆弱、悲观、狭隘、自私、阴暗、自 卑、猜疑、胆怯、犹豫、懦弱、懒惰、迟钝、易怒、急躁、拖沓、冷漠、焦虑、侥幸、愤恨、 虚伪、抱怨、推脱、虚荣心、嫉妒心、虚无心……前者称之为?正面情绪?，后者称之为?负 面情绪?。身心平衡者以正面情绪居多，身心失衡者以负面情绪居多。很难相信，一个喜欢 彻夜赌博、酗酒、狂欢的人，甚至有着吸毒行为的人，能有多少正面情绪？同样的，也很难 想象，一个干了大量亏心事，一个?自作孽、不可活?的人，能在交易市场――号称世界上10最尖端的对抗游戏中屡战屡胜？非独是险恶万分的金融交易， 这样的人做任何事都会最终失 败。天之所恶，孰知其故？第二篇热爱交易：从?诗内?到?诗外?最重要的事情是跟随你的兴趣做事， 不要盲从你的父母或朋友的希望。 做你喜欢做的事， 这是使你成功的最重要的事，也是使你快乐的最重要的事。 在我开始第一项事业时，我是个六岁的企业家。其实年龄与你想开始做什么事并不 相干。我宁可花时间在棒球场捡空瓶子换钱，也不愿花时间在球场上跟朋友打棒球。 我在六岁时，第一次借到钱来开展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车， 在儿童棒球联盟比赛时，成功的赚了不少钱。五年之后，我不但还清了向我父亲借贷的钱， 银行里还有一百美元的存款。 当你发现有一件事是你感兴趣的，别让年龄牵绊你，去做就是了。 做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。假如你喜欢烧菜， 就去开一间你自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞。想成功最快的方法，是做你喜欢 做的事，然后全力以赴。 能做自己喜欢做的事的人，他们不是在?上班?，而是每天迫不及待睁开眼睛，赶快去 享受工作的乐趣。假如选择一个你们不关心的领域，就不可能有希望获得成功。 假如你涉入自己不懂的事物，那你永远不会成功。假如你对自己不了解的东西下注，这 不是在投资，这叫赌博。 假如你们想成功， 一定得知道自己在做什么。 如果你连如何区辨一颗钻石的真假都做不 到，最后你手上握有的，会和我一样，就只是一颗玻璃珠。――吉姆?罗杰斯 《给女儿的信》热爱交易 有?天才交易员?之称的艾德?斯科塔有句名言是这样说的：?我认为我的成功来 自于我对市场交易的热衷，交易对我而言，不只是嗜好或带来事业，而是我的生命。我深信 我注定就是要做一名交易员。 研究市场行情以及用资金来支持我对市场的看法， 是我最感兴11趣的生活方式。我认为一个人的成功与否，与其是否能够回应命运的感召有关，而与财富的 多寡无关。?没有哪句话能比这句更好地说明热爱交易对于成为成功交易家的重要意义。热 爱交易，就是你必须对金融交易具备?真正的兴趣?。所谓?真正的兴趣?，就是这样一种 行业，哪怕你每天为之工作 16 小时以上依然觉得兴致盎然而不知疲倦；对你来说这种工作 简直不能叫做工作，而是一种娱乐；只有当你从事这种工作时才感到最为快乐、顺利、如鱼 得水，你的工作效率最高、速度最快、表现最佳，那么这里就是你的真正兴趣之所在。一旦 发现自己热爱的行业，你一定要想方设法将其变为自己的终生职业，越快越好。因为择业的 原则就是四个字：扬长避短。对于真正感兴趣的行业，你一定会有胜券在握、一切可控的直 觉。即便一时不顺或偶尔失利，你知道这不是什么大不了的失败，你了解事情的前因后果与 来龙去脉，知道下次遇到类似的情况应该如何应对。相反，如果一项工作令你感觉乏味、困 惑、恐惧，时常有无所适从与缺乏信心之感，工作时间并不太长就疲倦不堪或感觉压力巨大 ――总之，在一个你不感兴趣或并不擅长的行业工作，你是不会快乐、也是根本不可能取得 成功的。 我希望每一个意欲踏上金融交易这条道路的年轻人都深切地了解这一点， 并且事先 已经弄清楚金融交易的确就是你百折不回的最爱。 既然你最热爱的行业就是你最容易取得最大成就的地方，那么毫无疑问，?真正的 兴趣?就暗示着你生而为人的使命。除非你这辈子不打算取得任何有意义的成就，或做任何 有建设性的贡献， 那么发现自己 ?真正的兴趣? 所在恰恰就是你的责任。 比尔? 盖茨说： ?在 你最感兴趣的事物上，隐藏着你人生的秘密?。又说：?知道自己究竟想做什么、知道自己 究竟能做什么是成功的两大关键。 ? 如果你确定你真的热爱金融交易， 且有信心在这行立足， 那么就从事它，千万别犹豫，哪怕这是一条风险莫测、布满荆棘的坎坷之路。广而言之，在 哪个行业取得成功不是充满艰辛的呢？在哪个行业成为翘楚会是一帆风顺的呢？你对此有 些心理准备，只有好处！在○○七电影?纵横天下?中，女主角苏菲玛索说过这样一句话： ?人不冒险，枉为一生。? 我并非鼓励读者无目的、无胜算、无原则地胡乱冒险。而是说， 在人的一生中，完全不冒任何风险是不可能的。对此，迈克尔?卡沃尔在其所著的《趋势跟 踪》一书中这样说道：?我们想要取得多大的成就，就得冒多大的风险。如果你想要大胆地 活着，你一定要做出大胆的行动。如果你的目标贫乏而且很小，那很容易做到，但是，一旦 你成功地实现了你的目标， 你会感到不满足。 最悲哀的人是――有强烈的欲望， 却害怕危险， 生活在恐惧中。 这样的人比那些努力过但是却失败的人， 或者一开始就没有任何欲望的人更 糟糕。?相信我，欲做自己想做的人，必从做自己想做的事开始。 工夫在诗外12作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需 要 5-10 年。但是如果一个交易员的眼里只有交易，那注定是永远也做不好交易的。因为要 想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑两方面建设自己。这个 过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子。就是说，做交易的时间愈久，对交 易的理解与感悟就愈深。如果把热爱交易、刻苦钻研交易技术比作是?诗内?的工夫的话， 那么心理和头脑建设就堪称?工夫在诗外?。这里要谈的?外?字，包括交易之外、金钱之 外、俗世之外三重含义。交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取 决于交易者的心性结构，后者是隐性的，且对于交易成功同样具有不容忽视的作用；金钱之 外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社 --会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。?工夫在诗外?一 语出自伟大诗人陆游的一首叫做《示子y》的诗。公元 1208 年（南宋嘉定元年），居住在 山阴（今绍兴）、已经 84 岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆y的一份文学遗嘱。诗中 说：?汝果欲学诗，工夫在诗外。?这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须 要到自然界和社--会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。更深一层的意思 是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精 神等等形而上东西的综合。 陆游强调诗人对于客观世界的认知能力， 主张从诗人身体力行的 实践，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。 读书实战两参酌 陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首《冬夜读书示子聿》。诗中说：?古人学问 无遗力, 少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅, 绝知此事要躬行。?这首诗的意思是：古人做 学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功； 从书本上得到的知识终归浮浅， 要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理， 必须亲自实 践才行。 交易者怎样才能一方面掌握交易技术、 同时又能从心理和头脑两方面建设自己？回 答是从社--会生活的方方面面、点点滴滴都可以获得与交易有关的启示。而最主要的，是通 过?阅读＋实战?。 阅读， 是要求交易者大量地阅读，不仅反复阅读交易学方面的经典著作， 也广泛涉猎文学、历史、社--会学、心理学、哲学等学科的相关知识。一个交易者应该象一 个杂食动物，要什么都能吃，阅读越广泛越好，知识面越宽越好。实战，就是在有一定的知 识准备之后投入真金白银实际交易。 你投入的资金量不能太大， 否则你将因缺乏经验而很快 被扫地出门；也不能太小，否则你将会以儿戏的心态对待账户。你不会关心一个没有重大利 益关系的账户的成长，也体会不到由于行情波动带来的喜悦、惊恐、贪欲、幻想、侥幸、焦13虑、绝望……等情绪波动，也就不会想办法去克服。我一直认为交易者不应在模拟操作上浪 费太多时间，原因就在于此。故人云?读书经事两参酌?，结合交易来讲就是人们在读书中 想起自己做过的交易，在交易中想起自己读过的书，两相参照，感悟会更深一层。总之，交 易员只有把交易与?交易之外?很好地结合起来，才能尽快成熟。我深信，一个成功的交易 家对世界的认识、对人性的了解，一定和心理学家、哲学家或思想家们惊人地相似，这种现 象就叫做?殊途同归?。 对金钱的追求，从狂热到恬淡 有些人天生就对金钱感兴趣，有些人原本对金钱不感兴趣，但由于后天生活所迫， 开始逐渐把注意力和精力转移到对金钱的获取上。 不管你属于哪一类人， 你都必须非常重视 金钱，否则将不能从这行赚到哪怕一分钱；但是，如果你的眼里只有钱，也同样不能从这行 赚到哪怕一分钱！这是一个有趣的悖论。一个显而易见的例子是：一个不重视、不珍惜金钱 的交易者，会大把大把地?止损?并将很快因此而失败；而一个过分珍惜金钱的人，将因为 ?不忍止损?而招致更大的失败！我认为，积极而又不失洒脱的金钱观对于从交易市场攫取 巨额利润是至关重要的。 无论任何人， 对金钱的追求都必须经历从狂热到恬淡这样一个过程， 恬淡恰恰是对狂热的校正与对冲。 因为如果你对金钱不曾有过狂热的追求， 你就不会积极刻 苦地钻研交易技术，也就不会踏上成功之路；反之，如果你的眼里只有钱，你就有可能成为 一个斤斤计较、鼠目寸光的小人，交易市场的历史表明，这样的人不可能在这行立足。遍览 古今中外成功的交易家，大都是些品质高尚、虚怀若谷的伟人或贤人，而我以前经常在股票 论坛上看到有些不学无术、 不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴辱骂别人。 这些人之所 以喜欢攻击别人，恰恰是因为他们眼里只有钱、太急于赚钱，以至于对所有和金钱看似无关 的品质，如公德心、恻隐心、尊己敬人之心一概兴趣索然、闭目塞听！但是从来没有听说过 有哪个稍有不顺就气急败坏、 动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。 这些人显然是自己 阻断了自己的成功之路。因为良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。无 论在何种行业， 要想取得非凡的成就， 你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。 保持超然物外的态度 读马丁?舒华兹【Martin Schuartz】所著的《交易冠军》一书，特别是后半部分， 令人感慨万千。 在这本书中， 作者――就是那个曾经 9 次夺得全美投资大赛四个月期交易竞 赛项目冠军且平均投资报酬率高达 210％， 参加过一次全美投资大赛一年期交易竞赛项目创 下投资报酬率高达 781％的佳绩，且曾经通过交易股指期货把 4 万美元的资本变成约 2000 万美元，1981 年以来交易盈利从未低于 100 万美元，享有?冠军交易员?之誉的马丁?舒14华兹――为了仿效保罗?都德?琼斯，成为拥有私人飞机、操作几十亿美元庞大基金的伟大 操盘手，也为了和别的同行一较短长，总之为了谋求所谓的更大的发展，他不满足于操作自 有资金每年享有七八百万美元的收益， 开始对外公开募集资金着手组建自己的基金， 从此不 得不承受来自投资人的连绵打扰和巨大的绩效压力。 最后， 他终因长期承担过量压力而病倒， 甚至险些为此而送命。患病期间他历尽磨难，曾经三次紧急住院，做了心脏手术又几经反复 之后才脱离死亡威胁。好在作者最终大彻大悟，决心要重新做回自己。他毅然解散了自己的 基金，并且将这一举动称之为?一生中最棒的一笔交易?。为了远离纽约紧张的交易环境， 作者不惜因此而举家迁往佛罗里达。马丁?舒华兹通过自己的经历得出两条重要的结论，并 且以?两堂重要的人生课程?命名之。这?两堂重要的人生课程?是：1、在压力摧毁你之 前先把它化解掉；2、没有人能够死到临头还拼命工作。对照作者的经历，反观我们在交易 市场上所做的一切， 不能不反思当我们为了交易赚钱而牺牲自己的健康、 进而牺牲家庭幸福 的做法是否真正值得。 我的看法是， 身为交易员必须学会在赚钱和保持健康之间寻求某种平衡 （这里的 ?健康? 二字应该还包括精神健康或心理健康）。也就是说，交易员应该培养积极而又不失洒脱的金 钱观和健康的财富观，适当保持超然物外的态度对他们而言是有益的。享有?台--湾经营之 神?之誉的王永庆老先生，在他给儿女们的遗言中这样说道： ?财富虽然是每个人都喜欢的 事物，但它并非与生俱来，同时也不是任何人可以随身带走。人经由各自努力程度之不同， 在其一生当中固然可能累积或多或少之财富，然而当生命终结，辞别人世之时，这些财富将 再全数归还社--会，无人可以例外。财富的本质，它终究只是上天托付作妥善管理和支配之 用，没有人可以真正拥有。面对财富问题，我希望你们每一个人都能正确予以认知，并且在 这样的认知基础上营造充实的人生。 人生最大的意义和价值所在， 乃是藉由一己力量的发挥， 能够对于社--会作出实质贡献， 为人群创造更为美好的发展前景， 同时唯有建立这样的观念 和人生目标，才能在漫长一生当中持续不断自我期许勉励，永不懈怠，并且凭以缔造若干贡 献与成就，而不虚此生。我殷切期盼所有子女，在创业与日常生活中，不忘以服务奉献社-会、 造福人群为宗旨， 而非只以私利作为追求目标， 如此才能建立广阔和宏伟的见识及胸襟， 充分发挥智能力量，而不负于生命之意义。?第三篇 交易者必须具备人格特质15世界只关注成功者，没有时间理睬失败者。――拿破仑?希尔 迅猛胜于小心谨慎，命运之神是个女人，如果你要驾驭她、压倒她，你就必须干她、 冲击她。DD马基雅维里 在金融交易这行，成功者总是极少数，因此可以自然而然地得出结论：绝大多数人 脑子里的想法基本上都是错的， 他们的行动通常也都是错的！ 成功交易家都是些异于常人的 人，关于这一点他们与其它行业的成功人士并无不同。除了前面已经提及的?身心平衡?与 ?热爱交易?，我认为成为成功交易家还必须具备另外 11 项――共计 13 项人格特质，这些 特质全都为我所看重。 一个交易者也许不能具备这些特质或者说优点的全部， 但一定得具备 其中的绝大部分， 且他所不具备的那些不能对其交易成功构成重大障碍。 下面我将借几位华 尔街杰出交易家之口，一一说明这些特质的重要性。下面的引言大多出自杰克?D?施威格 【Jack D. Schwager】所著的《华尔街操盘高手》【Market Wizards】一书（直译为《市场 魔法师》，又译为《市场奇才》或《金融怪杰》）。在此感谢原作者和中文译者，是他们让 我们在今天得以一窥当代伟大交易家的成功理念。 我必须指出的是， 即便一个交易者具备如 下全部特质，也不一定能够保证成功――除非他掌握了交易技术。换言之，如果没有掌握交 易技术――准确地说就是彻底读懂 K 线图的技术――您无论怎样做或做什么都是错的！ 本书 后面还将专门就这一点展开论证。所谓的 13 项人格特质包括： 1、独立人格 即独立决策、并勇于对决策的后果承担全部责任。热衷于打探所谓的?小道消息?、 依赖他人的吃奶思维、不负责任的小孩型人格，绝无成功的半点可能。吉姆?罗杰斯：?你 们天生就有能力为自己的最大利益下最好的决策， 在大多数的情况下， 经过自己的思索比违 背自己的意愿而听从他人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行动。事实是，这世界 上从不曾有哪个人是只靠从众而成功。?威廉?欧奈尔：?大部分投资人靠耳语、谣言、故 事以及一些业余人士的建议投资股票。 换句话说， 他们等于是把自己的血汗钱交给别人投资、 而不愿意费神确定自己真正要投资的是什么。 他们宁愿相信别人的耳语， 也不愿相信自己的 决定。?交易心理学专家范塔普博士：?如果你要求一般人列出他们操盘失败的原因，你大 致可以将答案分成两大类。第一类是不认为自己有问题，而是抱怨市场，抱怨经纪人，抱怨16内线交易， 甚至抱怨技术指标或操作方法出了差错。 一般人的确都有抱怨别人而保护自己的 倾向。但是，如果你只抱怨别人，你就可能会一再犯错，因为你认为一切都是自己无法掌握 的。了解自己必须对自己的成败负责时，你便能掌握投资成功的关键。成功的人知道要对自 己操作的结果负责，而失败的人却并不如此。 ?杰西?利物莫：?一般人不希望别人告诉 他现在是多头还是空头市场。他要别人明确地告诉他应该买进、卖出特定的个股。他想不劳 而获，他甚至希望不必思考，就算让他从地上捡钱他都嫌太麻烦。? 2、客观精神 即判断与操作要尽可能地贴近市场的客观实际，交易者越客观成就越大。?华尔街 操盘高手?麦可?马可斯在评价另一位超级交易员布鲁斯?柯凡纳时说：?他之所以成功我 想是因为他很客观。 一个好的交易员绝对不能没有弹性。 假如你发现某个人能以开通的胸怀 接受世上的事，你就找到一个具有成为交易员条件的人。?他还说：?以前在交易赔钱时， 我往往会大量加码，希望反败为胜，不过这种作法通常都不会成功。后来我改采减量经营的 方法，直到完全出清为止。有时候也会硬拼，不过，干脆中止交易结果可能更好。我天性不 服输，因此要我认输而中止交易并不容易。我每次赔钱的交易模式是：赔钱、硬拼，还是赔 钱，减量经营或中止交易。我的特质是思想开明，愿意接受任何与我本性难容的资讯。例如 我见过许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐出来，这是因为他们在赔钱时，都 不愿意停止交易。我在赔钱时会对自己说：‘你不能再继续作交易了。’另外，每当市场走 势与我的预测完全相反时，我会说： ‘我原本希望趁这波行情大赚一笔，不过既然市场走势 不如预期，我干脆退出’。?威廉?欧尼尔:?大部分投资人都无法以客观的角度来观察股 市。他们总会挑选自己心理上较为喜欢的股票，并一心希望这些股票会使他们获利，而忽略 了股市走势所透露出来的讯息。? 3、热爱交易 即对这行充满?真正的兴趣?和在这行取得成功的?炽热的欲望?。拿破仑?希尔 曾经说过：?一个普通的愿望是无法战胜失望、沮丧、失败、批评和各种困难的，只有当它 是一种炽热的欲望、一种痴迷、执著时，这一切才有可能。?兴趣是最好的老师，一个人如 果做他感兴趣的事，他的主动性将会得到充分地发挥。即使是十分疲倦和辛劳，也总是兴致 勃勃、心情愉快；即使困难再大也绝不灰心丧气，而是去积极地想办法、反复总结经验，坚 决地予以克服。 爱迪生就是一个很好的例子。 爱迪生几乎每天都在他的实验室辛苦工作长达 18 个小时，在里面吃饭、睡觉，但他丝毫不以此为苦。?我一生中从未做过一天工作，? 他宣称，?我每天其乐无穷。?难怪他会取得这么大的成就。事实上，每个从事他无限热爱17的工作的人，都能成功。相反，没有任何人能够在他不感兴趣的领域取得令人称道的成就。 ?如果工作是一种乐趣，人生就是天堂?，德国诗人歌德的说法实际上表达了同样的意思。 4、专注求胜 如果你没有天才的天赋,但你做事时比天才更专注,你的成就会远远的超过天才。面 对这个浮躁喧嚣满眼诱惑的花花世界，请牢牢坐稳你的冷板凳。大卫?瑞安：?我热爱这份 工作。虽然每天工作 8 到 9 小时，但是下班回家还会再花几小时时间研究股票。此外，周六 我还会收到许多股市的统计图表，而我总会在周日花 3 到 4 小时专研。我认为，如果一个人 热爱自己的工作，成功的机会一定比较大。?范塔普博士：?成为杰出交易员最难克服的有 两大困难。 一是缺乏从事金融交易的强烈意愿。 除非一个人自己心甘情愿要成为杰出交易员， 否则谁也没办法引导他。 我从未见过一个缺乏意愿的人能成为成功交易员。 第二个难题是一 个人始终不觉得自己的操作犯了错。 这种人从不承认自己犯错， 因此他的错误会不断地重复 出现。?艾德?斯柯塔： ?求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的欲望。? 5、洁净精微 ?洁净精微?语出孔子在《经解》中对《易经》的评价：?入其国，其教可知也。 其为人也，温柔敦厚，《诗》教也；疏通知远，《书》教也；广博易良，《乐》教也；洁净 精微，《易》教也；恭俭庄敬，《礼》教也；属辞比事，《春秋》教也。?原为内心清静、 头脑冷静、 思维缜密之意。 这里是指交易者要具备从宏观大方向和微观细节两方面精确把握 行情的能力，同时保持内心的开放性与灵活性。细节是最容易忽视的东西。吉姆?罗杰斯： ?投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似 多么的无关紧要， 你必须搜寻、 验证每个讯息， 只要与你的投资决策有关， 都不能掉以轻心。 任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在 研究不够彻底，只看他们随手可拿到的资讯。?在期货交易中，判断宏观大趋势往往不是最 难的，因为是杠杆交易，细节问题变得极其重要。 6、诚实求真 一个成功的交易家必须对人对己诚实，以追求真理和真相为毕生要务。他应该具备 透过假象看本质的洞察力、 不为漂亮无用的理论所欺骗的直觉力， 以及直奔主题提炼客观事 物内部规律的归纳能力。马可?威斯坦：?交易策略必须具有弹性，以反应市场的变化。大 部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变。他们常常会说： ‘他妈的怎么市场 情况与我所想的完全不同？?为什么要相同呢？生活不总是充满了未知数吗？?保罗?都 德?琼斯：?我会先预测市场的走向，然后以低风险的方式试探。如果一直不成功，我会改18变我对市场的看法。?麦可?史坦哈德：?成功的交易必须取得两项条件的平衡，这两项条 件是：坚持自己对市场的看法以及承认自己错误的弹性。要达到两者之间的平衡，则需错误 与经验的累积。另外，你应该对交易对手保持戒心。你应该经常自问：为什么你要买进，他 却要卖出？他知道哪些你不知道的事？最后，你必须对自己或别人诚实。就我所知，成功的 交易员都是事实真相的追求者。? 7、勇于行动 在金融交易这行，信心和勇气具有至关重要的作用。买进需要勇气，卖出需要勇气， 止损需要勇气，持长需要勇气，等待适宜的交易机会需要勇气，形势暂时对己不利坚持原来 的判断需要勇气……所有的决策都需要勇气，执行决策更需要勇气，离开勇气，交易者寸步 难行。杰西?利物莫：?投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。?麦可?马可斯： ?勇气非常重要。任何专业交易员都不能没有勇气。成功的交易员必须要有勇气尝试、接受 失败，以及不畏艰难地攀上成功的颠峰。?盖瑞?贝弗德： ?成功交易员必须具备下列条件： 第一，也最重要的是要具有果断力，我想很多人都是如此告诉你的；第二，你必须有耐性， 如果你手上有笔不错的交易，就应该好好把握；第三，你必须要有进场的勇气，勇气则是来 自于资金充裕程度；第四，要有认输的勇气，这种勇气也是以资金作为后盾的；第五，你必 须要有强烈的求胜欲望。?但是勇气不等同于鲁莽。赖瑞?海特：?别与市场斗狠，你一定 会输的。? 8、勇于自律 凡是与耐心或情绪管理有关的一切事都需要自律，没有自律就没有成功。大亏之后 需要自律。马丁?舒华兹：?我最难忘的一次交易是发生在 1982 年 11 月 4 日，当时我一天 就赔了 60 万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损 失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等 于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚 多少钱以弥补亏损， 而是在于重拾自己对交易的信心。 我将交易规模缩小到平常的五分之一， 甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损 60 万美元，可是在该 月份结束时，我总共只亏损 5 万 7000 美元。?大赢之后需要自律。保罗?都德?琼斯： ?每 次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。?艾德?斯柯塔：? 有时候我才对自己的能力感 到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。?节制欲望需要自律。马丁?舒华兹： ?如果有人想成为交易员，我的忠告是学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另19外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的部位。大部分的人一旦开始赚钱，就 立刻扩大自己手中的部位，这是一个严重的错误，严重得足以便你倾家荡产。? 9、勇于认错 马丁?舒华兹：?为什么大部分的交易员最后总是输钱？因为他们宁愿赔钱也不愿 意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：‘只要我不亏钱就出场。’为什 么一定要等到不赔才出场呢？这只是面子问题。 我之所以能成为一名成功的交易员， 就是因 为我终于能把面子抛在一边。去他的自尊心与面子问题，赚钱才是最重要的。从我能把自尊 与是否赚钱分开来时，我才开始成为赢家。也就是说，从我能接受错误开始。在此之前，承 认自己失败要比亏钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我会告诉 自己：‘假如我错了，我得赶紧脱身。因为有道是：留得青山在，不怕没柴烧。我总得为下 笔交易留些资本。’在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也 不会太难过。 我犯了一次错， 又有什么大不了呢？交易最引人入胜之处就在于自己永远具有 改善自己能力的空间。 从事其他行业的人也许可以用其他方法弥补自己原先的错误， 但是身 为交易员必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。?盖瑞?贝弗德： ?所谓认输的勇气， 就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神 大乱。? 10、善于总结 您必须具备： 从正确和错误中学习的能力， 以及将理论与实战相结合的能力。 汤姆? 包 得文： ?输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率 是 50 对 50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的 各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。另外还有一点，他 们的毅力与耐性不够。他们等不及真正交易良机的到来，就想进场交易。?理察?丹尼斯： ?我对交易新手的忠告是：从事每笔交易时，你都必须有最坏的心理准备，因此应该小量经 营。另外，你应该从错误中吸取经验，不要斤斤计较每天行情的涨跌，应该注意交易决策的 方向，不应对单笔交易的成败患得患失。我学到不要为赚回损失而加码的观念。另外，我也 了解到当自己遭遇重大损失时，情绪会大受影响，并导致判断错误。交易发生亏损时应减量 经营。如果情况真的很糟，干脆出场，隔一段时间再考虑下一笔交易。?艾德?斯柯塔： ?面 对手气不顺的逆境，我会减量经营直到完全停止交易。在亏损时增加筹码，试图翻本，无异 于‘自作孽，不可活’。? 11、足够耐心20等待高胜算的交易机会需要耐心。马可?威斯坦：?我的交易很少遭逢亏损，是因 为我总是选择最适当的时机进场。 大部分的人都不会等到市况明朗才进场。 他们总是在黑夜 中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得 上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握捕捉到猎物之后，才会发动攻击。 它也许会在草丛中躲藏一个星期， 等待适当的猎物与适当的时机出现。 选择与等待万元一失 的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。?持长需要耐心。麦可?马可斯：?你必须坚持 让你手中的好牌持续为你赚钱，否则你一定无法弥补认赔了结所输掉的钱。?等待由贫变富 的过程需要耐心。布鲁斯?柯凡纳：?野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永远无 法保住所赚得的利润；曾经有一位交易员，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场准确 无比。然而我能赚钱，他却不能。他犯的错误是野心太大。我作 1 口合约，他却要作 10 口， 最后不但没有赚钱，反而亏了本。? 12、百折不挠 杰西?利物莫：?投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢 的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一 夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就 认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人 把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我 15 岁起，我就在非常认真地学习 这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。?布鲁斯?柯凡纳：?我从麦可?马可斯身 上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什 么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。 只要你能完全投入，一定会有成功的一天。?除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。 无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。 13、身心平衡 了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对 人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力和诸如忧虑之类的情绪 所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。理察?丹尼斯：?你必须保持平 静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使 我对日后的交易丧失信心。而只重视短利，则会忽略了大局。因此，我会尽量避免让自己因 为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功 而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。我从事交易已经有 20 年，若非学21会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会 对你施以一番痛击。经历了 20 年，我已习惯这些痛击了。?麦可?马可斯：?假如生活中 只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的 交易员最后终会达成生活的平衡， 他们都会去寻找交易以外的乐趣。 如果交易员只专注于交 易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。?马可?威斯坦：?要知 道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。?第四篇一个专业交易者的一生尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。不要只是做个观光客 －－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。当你 观察到一般老百姓的生活， 而不只是装饰得很漂亮的景点时， 你会不期然的发现使你心中浮 现重要问题的一些经验。 我已经环游世界两次。在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。我们第一次吃 活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。我们发现全世界的人本质 上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外 国人或?跟自己不一样的人?。 有一天我要你们去研读哲学。当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的 问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。当时我看不出这些问题的意义，但是 后来我发现有必要检视每一个命题， 不论它已被多少人接受或证明过。 这个寻找其他可能的 解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。 对历史、**和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到 华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。历史一再告诉我们，一场 大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。 要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。很多时候，投资者的心理会 加速市场的走向。 如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法， 那就等于在市场上失去金 钱。当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。 我知道把你们俩扶养长大成人是我一生中最大的探险。 我对可以教你们什么兴奋得不得 了。我可以教你们投资，教你们如何爱别人，教你们努力去达成你们的梦想。我也会与你们 分享我从我父亲那里学来的一切，我希望有一天，你们也会与你们的孩子分享这一切。22――吉 姆?罗杰斯 《给女儿的信》用?由蛹化蝶?来形容一个专业交易者的一生是适当的。在交易生涯的早年，在还 没有掌握交易技术的灰暗岁月里，在还没有突破为内心欲望和恐惧所钳制的漫长挣扎过程 中，交易者就像一只渺小柔弱的幼虫，被一层又一层的茧丝包裹着，这层层茧丝代表着道道 障碍， 这样的日子不知道何日是个尽头。 经过漫长地等待， 艰苦地努力， 终于冲破重重阻力， 化作翩然翻飞的蝴蝶，得到一生的大自在！当然并不是每只蛹都能顺利地化为蝶，由于前进 道路上的种种风险，成功者总是极少数。通观一个专业交易者的一生，大致可以分为如下三 个阶段：成为专家、成为富--人、成为自己。 成为专家 欲在任何行业成功，请记住?追求卓越?这四个字是不二法门。如何追求卓越？回 答是?全力以赴、精益求精?。还记得?110%地活着?那种说法吗？所谓?100%地活着?， 就是全力以赴的意思；那另外 10%的付出是干什么的？回答是强迫自己。对，成功就是 100% 地付出加上 10%的强迫，就是在忍无可忍的时候再忍一下；就是只要你确信自己走在正确的 道路上，哪怕遭遇许多人的反对与不解也仍然努力坚持。美国著名的体育运动经纪人、全球 最大的体育经纪和市场营销公司――国际管理集团 （IMG） 的创始人麦考梅克先生在他的 《自 我超越》一书中，引导读者从运动员身上学习勇于突破自我、追求卓越的精神，希望每一个 人都能在有限的生命中度过非凡的人生。他说：?光有天分并不足恃；纪律、专注与毅力才 是造就大人物， 使之出类拔萃的关键。 ? 我曾经多次说过， 交易市场永远是老手赚新手的钱、 内行赚外行的钱、专家赚大众的钱。 大众之所以被称之为大众，就是因为其无知和无主见。 而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做?大众?的群体的市场。在这个市场上，想不受损 失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。麦可?史坦哈德说过：?股 市中最邪门的事是，有时候最差劲的预测，也可能会成为最高明的决策依据。但是这种情况 却是一个邪恶的陷阱，会使人相信无需专业知识就可以纵横股市。因此，我的忠告是：要认 清股市的竞争非常激烈。当买进或卖出股票时，你都是与专业的对手在竞争，往往这些专业 的对手会给予你迎头痛击。?成为专家，意味着你对如下三个方面的认知都达到了相当的境 界： 1、交易是个大气活23我不知道别的交易者是如何赚钱的。 我自己在彻底读懂月线图 （即月 K 线图的简称， 下同）、周线图和日线图之前，从来没有真正赚到过哪怕一分钱。只有到了我能够轻而易举 地看懂月线图、周线图和日线图的时候，我对这个无限复杂的交易市场才算是找到了头绪。 我认为，月线图足以指示最为宏观的走势，而根本无需季线图、45 日 K 线图或年线图的帮 助。换言之，我认为季线图、45 日 K 线图或年线图是无用的、是根本无需看的。我不知道 有些人为什么要看这些图，我自己就从来不看。就是说，对于指示最为宏观的走势和长期趋 势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读 懂月线图是每一个交易者必备的基本功，我将在?月线图趋势跟踪?这一章告诉读者如何读 懂月线图。日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日 K 线其实就是所谓的?日间杂 波?。但多根日 K 线组合，配合它们与日均线族（即日线图上的移动平均线系统）的位置关 系一起研究， 则通常都能发现它们往往具备特定含义――即指示日线级别的趋势 （就是日线 图上的趋势，下同）或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视 的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间， 起到联结二者的作用。 某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、 周线图 和日线图上，这些图表必然是严格对应的。所不同的是月线图每月才有一根月 K 线、周线图 每周才有一根周 K 线，日线图每个交易日都产生一根日 K 线。K 线数量的不同导致日线图适 合指示和跟踪短期趋势， 周线图适合指示和跟踪中期趋势， 月线图适合指示和跟踪长期趋势。 月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常 人所不具备的大局观。 2、交易是个精细活 我把月线图、周线图和日线图这三张图统称为?大周期 K 线图?，把 1/15/30/60 分钟 K 线图共计四张图统称为?小周期 K 线图?。在我懂得象研判月线图、周线图和日线图 那样研判 1/15/30/60 分钟 K 线图之前，我是个拙劣的分时交易员（也叫日内交易，指当天 仓位当天轧平、仓位不过夜的交易。它依赖 T+0 交易制度与低廉的税费水平，是一种超短线 交易。 常规的短线交易持仓时间通常为几分钟到几个交易日之间， 而日内交易者持仓时间更 短，他们一天之内可以买卖许多次，并在收盘前平掉所有仓位，保持空仓状态）。我总是找 不到好的进场点和出场点，我总是刚买进就被套，或刚卖出价格就大幅上涨。对于中长线头 寸而言虽然短暂的损失并不影响最终的交易绩效，但这种情形多了，难免让人气馁。且对于 存在杠杆效应的保证金交易――例如国内的期货交易而言， 这种情况导致的损失会大到足以 导致交易失败。经过这么多年的打拼，我终于深刻地认识到，交易既是个大气活，也是个精24细活。 大局观和细节观同等重要。 研判宏观大趋势或曰中长期趋势的能力和研判微观小趋势 的能力一样有价值。可以说，对于期货交易而言，细节决定成败。在使用杠杆特别是高倍率 杠杆的情况下，中长线持仓往往变为不可能。因为从中长线的角度来看无论你有多么正确， 你就是过不了眼前这一关， 保证金的匮乏终将逼你投降， 经纪公司的强制平仓制度会毫不留 情地把你扫地出门，这就叫?死在黎明前的黑暗里?！我认为，一个不会看?大周期 K 线图? 的日内交易员不可能盈利，而一个不会看?小周期 K 线图?的交易者同样不能够在期货市场 盈利！长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同 也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的 末尾阶段， 一般情况下微观趋势、 短期趋势将会结束， 转向为服从于中长期趋势。 这就叫 ?胳 膊拧不过大腿?。关键时刻，还是大腿决定胳膊。 3、交易是个熟练活 当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难 地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火 纯青的熟练工。成熟的交易者不再试图?创新?或寻求例外，不再试图?超越?交易系统或 ?推翻? 交易法则， 而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。 这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。 拿我来说，我在建立自己的交易系统之前，已经在交易上花费了 12 年宝贵的光阴、超过 30 万元的学费和两次破产的经历！ 这一切换来了这本书所讲述的内容： 一整套过硬的交易技术、 成型的交易系统和数条不容违背的交易法则！ 随着年龄的增长与经验的积累， 我对自己所创 立的交易系统和交易法则的好感与依赖日深。我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下 单，买或卖、开仓或平仓。无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我 深信自己的交易系统的威力， 也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性， 我 唯一需要担心的只是能否切实做到而已。我对?先锋部队?所投注的兵力也越来越少。如果 ?先锋部队?受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我 造成哪怕一丝一毫的烦恼。如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。如果不小心陷入处 境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持 下去。我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此耗费哪怕一丁点精力，甚至不想多 看它一眼，就直接砍仓了事。这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象 那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：?我亦无它，唯手熟耳！? 我的故事25我本人大约于 1997 年 3 月份首先进入股市， 后来又进入期货市场， 迄今为止从事金 融交易已经十二年了， 而且还会继续干下去。 十二年来， 我阅读过大量有关交易方面的书籍， 做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所 不能企及的。 支撑我学习交易之道如此之久的动力何在？答案就是一个： ?兴趣所在? 加 ?生 活所迫?。如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金 融交易不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。但之所以坚持这么 久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。我 做事喜欢善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。交易市场为我提 供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找到的最好的、最适合我的工 作。 说金融交易这行好， 那是真的好： 不需要处理冗杂的事务， 不需要开发市场或讨好客户， 不需要管理雇员， 甚至不需要营业场所――网上交易已经可以让象我这样的专业人士在家中 就能完成所有操作――甚至连扣税都是电脑自动完成的。没有比这行更省事、更省心的了。 而且交易市场不乏波动性，有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。在我眼里，这个 省事省心又能赚钱的行业很对我的胃口，简直就像是上天专门为我量身定做的职业。 我曾经多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人、期货交易员或职业 投资家什么的。十二年来，我也经历了成百上千次的失败、别人的嘲讽、朋友的不理解乃至 家人持续多年的反对。 别人遭遇过的我全都遭遇过了， 别人没有经历的我也经历过了――甚 至包括破产，只剩自杀没有体验过了。无论过去的日子多么潦倒灰暗，那种想法我倒从来没 有过，哪怕是在我一贫如洗、身无分文、背负巨债的日子里！我是那种不服输的人，在我接 触交易市场的第一天起，我就有种强烈的直觉：?这玩意儿肯定有规律?！而我，一个当时 对金融市场一无所知的穷小子，竟然确信自己能够把所谓的?规律?给找出来！正因为我对 通过交易赚钱充满了?真正的兴趣?和?炽热的欲望?，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到 今天。当然，交易者仅仅有成功欲和永不衰竭的兴趣还是不够的，你还得深入学习钻研，找 到正确的途径。凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。在我看来，交易就是 交易，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。你掌握了交易的规律就能成功， 就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。因此，要在这行立足你必须成为 这行的专家，就是说对自己所干的事要有充分的、超出常人的了解。就如巴菲特所言：风险 来自于，你不知道自己在做什么。 成为富人26《管子?牧民》中说：?仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱?，人类总是先满足比 较低级的欲望，如衣食一类；然后才谈得上满足比较高级的欲望，如艺术品味等。排除?乐 道安贫?这种可能性，你最好追求富有。财富，是交易者升级为?交易家?之后自然而然的 结果，是?在正确的时间做正确的事?的副产品。所谓持续稳定盈利，就出现在这个阶段， 并且最终指向财务自由。财务自由是芸芸众生梦寐以求的境界。罗伯特?清崎的《富爸爸财 务自由之路》一书中甚至说：?没有财务自由你就无法真正获得自由。? 拿破仑?希尔在 《思考致富》一书中则是这样说的：?真理对人类的关怀，体现之一即是许以正直、善良、 勤劳的人们以财富；人必须追求财富，致富是人类的高尚行为与科学行为，阻碍人获得财富 的东西，即是阻碍人获得精神的东西；将人生的目标定得很高，以及追求财富与幸福所需要 的努力，决不会比接受悲惨与贫穷的命运所需要的努力来得更多。?交易成功、赚取丰厚利 润、 成为富--人等需要交易者专心致志地投入和全力以赴地付出， 这和在其它行业取得成功 并无二致。但是麦考梅克先生曾经用一段以?宽广的心，宽广的未来?命名的话作为对决意 成功者的对冲：?需要提醒的是，110%地投入并非唯一的生活准则。世界之大，人人都寻得 到属于自己的一席之地。它容得下马不停蹄之人，也容得下整天游手好闲做白日梦的人。再 说，谁也无法体会别人的甘苦得失。所以千万不要自以为比别人更努力就高人一等。我们应 该严于律己――对自己设定的目标毫不松懈； 但宽以待人――容忍别人追求与我们不一样的 人生。? 成为自己 我是谁？从哪里来？到哪里去？我来的使命是什么？每一颗非凡的头脑， 都无时无刻不 在思索这些看似飘忽、实则沉重的问题。再如：何谓成功？我全力以赴地生活过，曾经把个 人才干发挥到极致，把事业推向巅峰，算不算?成功?？我满足吗？我遗憾吗？作为一名交 易者， 我为什么不能成为一代伟大的交易家？差距何在？我做了哪些不该做的事？没做哪些 该做的事？ ?小富由人， 大富由天? 吗？ ?三分人力， 七分天意? 吗？欲望等于自己吗？ ?安 贫乐道? 真的应该被耻笑吗？……还是麦考梅克先生， 给出了自己的看法： ?以前我总认为， 事业上的成功是人生唯一值得追求的目标。只要建立相当的事业基础，赚了足够的钱，在本 行中出人头地，就算是成功，这一生就可别无它求。可是，现在我不这么想了。虽然我依旧 百分之百地相信， 人应该有闯荡一番事业的雄心壮志， 而事业成功的确会带来回报与成就感。 因为要知道每当克服困难、突破障碍后，那种满足的感觉是无可言喻的。但是，我愈来愈觉 得，必须从更宽广的角度来看待事业心与工作上的成就。毕竟，事业成功仅是成功人生的一 部分，真正重要的是整个人生的成功，这包括对人际关系处之泰然并且充满信心；对自我有27合理的期许与评价；又能够体会爱人与被爱的喜乐等，这才是真正的成功。?我个人比较喜 欢《水浒传》中的鲁智深在钱塘江畔坐化之前写过的一个偈子：?平生不修善果，只爱杀人 放火。忽地顿开金绳，这里扯断玉锁！咦！钱塘江上潮信来，今日方知我是我。?市场、人 生皆如大潮，起落无常。无大智大慧大慈大悲之人，又岂能拨云见日，心证三果？而最美丽 的，还是当年弘一法师辞世前写下的一偈，读来至今令人回味无穷： ?君子之交，其淡如水； 执象而求，咫尺千里；问余何适，廓而忘言；华枝春满，天心月圆。?第五篇一般人何以失败的原因三项管理：市场管理、资金管理、自我管理 交易市场存在三个要素：市场、资金、交易者。市场可以看作是全体交易者的集合， 资金则是用于支持交易者对市场走势发表看法的弹药。 研判市场走向、 决定交易品种和进出 时机的交易方法的总和，称之为交易技术或市场管理。有关资金分配、仓位控管、顺势加码 和止损设置的艺术，称之为资金管理。有关交易者本人的心性修炼和情绪控制，称之为自我 管理（自律）。 其中交易技术永远是第一位的， 它就象是交易者的眼睛。 一个交易界的盲人， 他在交易市场中无论怎样做或做什么都是错的。 趋势跟踪交易技术是唯一正确的技术 （针对 区间震荡行情的高抛低吸操作实际上也可以转化为针对小周期 K 线图的微观趋势跟踪） ， 阅 读 K 线图的能力是交易者唯一需要具备的能力。 不能判断趋势、 不会阅读 K 线图的交易者无 法获利。对交易技术的要求是：1、大气，2、精细，3、简洁。大气就是足以跟踪最为宏观 的趋势，如实现月线图趋势跟踪；精细就是足以跟踪最为微观的趋势，如实现一分钟 K 线图 趋势跟踪； 简洁就是指交易技术应该凝结为高度精练的交易系统， 交易者完全按照交易系统 所发出的进出信号熟练化交易。 交易者学习交易技术必须经历由简单到复杂、 再由复杂到简 单这样一个过程。就交易技术而言，简单的不一定是正确的，但是复杂的一定是错误的。因 为在交易市场中，复杂交易几乎就等同于?风险无法控制?。这就是我认为个人交易者最好 远离所谓的?套利交易?的原因。资金管理与战斗中的兵力的运用有一定的类似之处。一场 战斗需要投入多少兵力？占总兵力的多大比例？要不要预留后备部队？预留多少？这都是 身为统帅必须决定的问题。 并不是每一次建仓都可以投入全部资金， 一直这样做的人必败无 疑。一般来说，交易者必须学会?试探性建仓?，我们把这部分资金称之为?先锋部队?。 先锋部队取得胜利则考虑有节制地顺势加码， 先锋部队受挫则直接砍仓， 切不可长时间持有 亏损头寸， 甚至加码摊平。 经验表明， ?先锋部队? 占总兵力的比重最多不应超过四分之一，28?后援部队?占总资金的比重最低不应少于四分之三。对于新手或者是从事杠杆交易而言， 两股资金的分配比例还应该更悬殊。 交易策略、交易法则、交易计划 那些市场前辈们认为有利于交易成功的经验之谈，但执行结果因人而异、你可以采 用也可以不采用的交易技巧称之为?交易策略?，例如：?只在明显的趋势中下注?。那些 上升到法则的高度、任何人都必须遵守的交易策略称之为?交易法则?，例如：?绝对禁止 在亏损的头寸上加码摊平?。交易策略和交易法则是对三项管理的高度浓缩，是前辈高人毕 生经验教训的总结，是他们用漫长的交易岁月、天文数字的损失甚至是生命换来的，年轻后 学除了充分尊重、用心领悟并努力实践之外别无选择。交易计划是三项管理、交易策略和交 易法则联合作战的纲领，交易者必须予以高度重视。交易计划最好是文字性质的，这样看起 来更清晰、也更容易和交易总结相对照。交易计划主要决定交易的方向和性质。以期货交易 为例，如果是中长线交易，交易方向只能和月线图所指示的长期趋势、周线图所指示的中期 趋势和日线图所指示的短期趋势全部保持一致， 进场时机由大周期交易系统 （如后面将要介 绍的?5/10/20 日均线交易系统?或?K 五十交易系统?）和小周期交易系统（如后面将要 介绍的?1 分钟 K 线图交易系统?）联合决定，出场时机仅由大周期交易系统决定。一般来 说，日线图所指示