你了解贷款吗？别被坑了
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
楼主在金融这个圈子也是混了三个春秋了，目前在一家金融公司做信贷。下面我会一条条的列举金融圈子的陷阱及注意事项及一些已经陷入陷阱该如何脱坑，还有穿插贷款这个双刃剑该怎么利用，怎么融资，等等一系列问题，当然欢迎大家补充以及指正
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
首先麻烦平台给个机会审核通过，让帖子帮助更多的人
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
首先贷款有这么大约几种，银行贷款，p2p小贷公司贷款，信用卡及附加贷款，网贷，抵押贷款，空放贷款，高利贷，以及裸贷这些，当然里面有些是不合乎规章制度的，也是坚决不能触碰的红色底线，切记不能碰！
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
首先银行贷款利息是最低的，基本都是在1.2分以下，而且是最正规的，当然审核也是最严格，手续也是最繁琐，批款也是最慢的，而且是肯定上征信，说到征信有必要普及一下，征信就是专业化的、独立的第三方机构为个人建立信用档案，依法采集、客观记录其信用信息，并依法对外提供信用信息服务的一种活动，它为专业化的授信机构提供了一个信用信息共享的平台。征信记录了个人过去的信用行为，这些行为将影响个人未来的经济活动，这些行为体现在个人信用报告中，就是人们常说的“信用记录”。
征信放到金融方面通俗的说就是敲门砖，也就是必要条件，绝大多数贷款从银行到网贷，90%以上都会查询个人征信记录，是贷款最重要的一点！！！
最后登录听众
主题帖子积分
金币6981 个
wfits币4 个
有信也是高利贷性质的吧？
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
再说下征信怎么用，征信有个人的所有信用记录，包括你身份证号码，电话号码，以及居住地，有没有法院执行，以及个人其他污点信息及办理的所有信用卡的信息，贷款的信息包括额度 分期 时间，以及还款情况，有没有逾期，以及个人的部分资产都有显示，还有一点就是个人征信查询次数及时间还有用途。
所以维护个人征信首先你如果有信用卡及贷款一定要按时还款，这个会记录在你的征信上，这是正面记录，对个人是有利无弊的，其次不要无缘无故的查询个人征信，这样只会拖累你的征信，如果次数太多就算你没有逾期记录，也会被记录的，也就是大家所说的征信花了，也是不好的。
但是你如果从来没有跟银行打过交道，征信上就一张空白的信息，也是不好的，这就是纯白户，银行对这类纯白户是很纠结的，放款的话怕出问题，不放的话又可能会错失客户，所以说纯白如果去贷款的话，需要出具一些证明个人财产或者能力的资料，例如说打卡工资流水或者房产什么的，就会极大提高银行贷款的成功率。有了第一次和银行合作的记录好好维护个人征信的话，后续再贷款就会很简单了。
还有就是黑户，就是征信上显示各种逾期，逾期金额大时间长，银行已经列为高风险客户群体的人，分为很多种，也不是完全不能做，以后会详细介绍的
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
有信也是高利贷性质的吧？
利息分为很多种，在这里并不是打广告，高利贷在行业内差不多日利率在5%-10%的这种，做高利贷的一般都是双黑，总之我们不是高利贷，就说这些
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
说个大家最关心的问题吧，个人想办贷款的话，一是看个人资质，能办什么利息的贷款，例如说你在政府事业单位上班，工作了十年了，稳定有房有车有存款，【当然这种人一般是不会贷款的】，这就是很好的资质，银行就很喜欢这种，很乐意贷款给你而且额度也很高，利息当然也会很低。也有人一个月打卡工资2000多，在单位里工作才不到一年，稳定性不好，没房没车，这种相对来说资质差点，银行如果放款给你的话利息肯定要高一些而且额度也少，审核也复杂。
同理其他放款系统也存在同样的流程，利息也是高低不等的，部分公司还会收取其他什么平台费 审核费等的费用
拿到个人来说，优先选择国有银行贷款 银行信用卡，其次大型商业银行贷款，再次小贷 信贷公司（支付宝 腾讯 人人贷等其他），还有抵押贷款 抵押贷款要说的就是利息一般是比小贷差不多甚至更低的，但是抵押贷款水很深，套路也很多，一句话能用信贷就不用抵押，在这里也能看出良好征信的巨大价值，再后面还有网贷，有多期还款的和单期还款的，利息相对来说就很高了，再往后就是个人放款，民间放款，空放公司等等了，算是高利贷的范围了。当然还有楼主没有接触到的一些放款机构及套路，希望大家补充
最后登录听众
主题帖子积分
wfits币0 个
说个大家最关心的问题吧，个人想办贷款的话，一是看个人资质，能办什么利息的贷款，例如说你在政府事业单位 ...
这里还有些要补充的，个人贷款这种事有轻重缓急之分，银行系统的一般都是比较繁琐，慢点，后面的基本2-3天或者当天下款的比较多了，这也是楼主为什么不去银行干的原因，楼主也有许多干中介的朋友，不去干中介也有一些个人价值观的原因在里面
最后登录听众
主题帖子积分
高二, 积分 16302, 距离下一级还需 1698 积分
高二, 积分 16302, 距离下一级还需 1698 积分
金币1973 个
wfits币2 个
使用 (可批量传图、插入视频等)快速回复
宣传大使勋章
把括号内内容(欢迎光临潍坊论坛:http://bbs.wfits.com)放到自己QQ的个性签名里即可申请。审核请联系客服QQ:我想问下，我老公之前在友信做了一个贷款，业务员建议申请10万，后来下了6万，利息36期2万多 - 110网免费法律咨询
您的位置：
&& 查看咨询 　　　　　　　今日活跃律师： &&&&&&&&&&
该问题已关闭
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
的回复获得奖章一枚
我想问下，我老公之前在友信做了一个贷款，业务员建议申请10万，后来下了6万，利息36期2万多
天津&09-04 19:58&&悬赏 0&&发布者:ask201…… & 回答:(4)
我想问下，我老公之前在友信做了一个贷款，业务员建议申请10万，后来下了6万，利息36期2万多。事情我是知道的，可一直大意没看过合同，直到还完19期了家里发生了些事情无力还款了想看看19期了还剩多少本金未还，一看还有将近6万。还有一个服务费33400，是下款时一次性扣除的，这个费用怎么会这么高，是合法的吗。为什么申请都说没有费用。用了6万最后还近12万。现在已经超过100天未还了，还收到了代理律师事务所短信，说会公安挂网统计，会往户口所在地发信件，我还怎么办呢？
您也有法律问题？ 您可以 发布咨询，我们的律师随时在线为您服务
[北京-朝阳区]
694115积分
回复时间：
建议是先跟对方协商具体的事宜的&需要的话是可以直接的电话说明案情细节的
[天津-和平区]
230043积分
回复时间：
可以报警代为解决
[天津-南开区]
224397积分
回复时间：
你好：年利率超过24%部分，可以拒绝。
[天津-南开区]
回复时间：
放高利贷，并不受法律保护，建议不要借款。
问题答案可能在这里 →
无锡推荐律师
最佳律师解答
(陈晓云)()&
(李玉芳)()&
(李玉芳)()&
(王远洋)()&
(李晓航)()&
(黄险峰)()&
最新回复律师
人气：174349
人气：592651
上海 长宁区
人气：85642
人气：946502
人气：10676
人气：25908我借xx2万块合同写要还3万多，我还了8千多，现在提前还款了还要还2万本金，这合--在线法律咨询|律师365(64365.com)
大家都在搜：
微信扫一扫 免费问律师手机扫一扫 法律兜里装
我借xx2万块合同写要还3万多，我还了8千多，现在提前还款了还要还2万本金，这合
我借xx2万块写要还3万多，我还了8千多，现在提前还款了还要还2万本金，这合法吗
ask****695
合同效力咨询
1分钟提交法律咨询 2000多位 信得过的好律师 为您提供专业解答
其他人都在看
（咨询请说明来自律师365）
地区：广东&深圳
|解答问题：115
无锡合同效力律师
相关法律咨询
热门合同效力法律百科
技术保密合同是公司与从事技术开发等职务的员工签署的，今天小编就来为你介绍技术保密合同的有关知识，更多内容尽在律师365百科栏目，来了解一下吧！
合同效力相关知识
合同效力相关专题
周边专业律师
扫描二维码
更多惊喜等着您！
1分钟提问，免费短信提醒
律师365，优质法律服务平台
400-64365-60服务时间：周一至周六8：00~22:00
服务指南平台保障律师入驻
|||||Copyright(C) 成都六四三六五科技有限公司 版权所有 蜀ICP备号 增值电信业务经营许可证(川B2-)全国|百姓网公众号微信扫码关注百姓网小程序微信扫扫立即体验扫码下载手机客户端免费抢油卡、红包、电影票友信的秒贷系统提示:系统判断您来自, 推荐您可以跳转到频道看看所属类目友信的秒贷　　16年9月26日友信 　16年9月2日友众信业金融信息服务有限...渝中16年12月20日微粒贷二次贷 番禺17年9月25日友信 九龙坡17年3月19日杭州友信 江干16年7月25日 　16年6月22日友众信业金融信息服务（上...芝罘17年7月27日友信 南湖16年12月6日漳州友众信业金融信息服务...云霄15年10月7日苏州友众信业金融服务有限...园区17年7月4日苏州友信众业商务顾问有限...虞山镇16年6月19日汕头友信（人人贷） 龙湖17年9月17日友信 秀洲16年10月26日苏州友信众业商务顾问有限...虎丘/高新区16年6月20日友信秒贷 璧山16年5月15日友信 天河16年5月2日　宝安17年8月23日||||||||||沪公网安备16号0&G:99&GM:120
描述：请填写描述手机号：请填写手机号请填写手机号上传图片：打开微信，扫一扫右侧二维码，即可完成绑定 -->绑定后，您可以：1. 立即在手机上收到用户给您的留言2. 使用手机快速完成付费推广的续费动作3. 第一时间了解到百姓网付费推广最新的促销活动，以及享受微信端独特的促销活动4. 更快速地将信息通过微信分享给好友、同事、朋友圈5. 如果您是招聘类目用户，还能够第一时间接收到新简历通知删除历史记录
　----
相关平台红包
人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选一摘要：六年前，三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发，创立了中国的信用贷款平台人人贷，成就新时代的“中国合伙人”。
六年前，三位年纪相仿的年轻人张适时、李欣贺、杨一夫受到Lending Club模式的启发，组成“中国合伙人”，创立了中国的信用贷款平台人人贷，后来发展成人人友信。
人人贷作为中国信用贷款领域先行者，创业初期的迷茫可想而知。最早主管风控，之后负责人人友信品牌及**关系的杨一夫回忆，最初是纯粹靠经验来授信，发放第一笔贷款时非常忐忑。违约发生了，才真正着手建立流程、风控等制度。
通过不断地摸索，人人友信形成了以人人贷获取资金，以友信获取资产，两者相互配合的模式。目前，人人友信是P2P信用贷款领域的佼佼者，同时通过WE品牌布局财富管理。
杨一夫认为，虽然跑路事件频发，但P2P行业最坏时刻已经过去。随着行业门槛的提高，不具备能力的公司进入难度越来越大。同时，他认为两类公司可能会出问题，一类，自己不做资产，另一类，资产质量太差。纯粹对接外部资产，基本上要靠融资维持，一旦资本市场这条线一断，就非常危险了。
对于融资及上市，由于海外市场估值不高，国内市场从监管上暂时没有可能性，人人友信希望等等看。先做好本分，再谋划机会。
爱分析通过调研，结合独创估值模型，给人人友信最新估值为52亿元人民币。近期，爱分析与人人友信创始合伙人杨一夫进行了一场对话。现在将访谈的精彩瞬间摘抄如下，与您分享。
人人友信联合创始人 杨一夫
Q：人人贷和友信是什么关系？
A：完全是两家公司。去年完成拆分，人人贷已不做任何资产开发，资产开发（非标资产）放给友信来做。人人贷的资产合作方主要是友信，但友信拿到的资产也不是全给人人贷。
Q：资产给谁有什么标准吗？
A：谁的资金成本低就给谁。人人贷提供的资金成本在现有的P2P平台里还是比较低的。此外，友信已经开始跟青岛银行合作，这种助贷模式资金成本肯定是最低的，但银行的资金供给在一段时间内还是有限。
Q：友信会考虑除个人以外的资产吗？
A：不会，目前全部是个人。信用贷款模式被验证是可行的，而且中国还处于信贷市场快速增长阶段。信贷分两种，一种是依托于场景的，比如阿里、京东、腾讯等，创业公司就完全不用考虑了。另外一种是无法依托于任何一种场景，是信贷领域的脏活累活，用户对资金成本不那么敏感，但有切实需求。后面这种，再经过8到10年发展，一年做到3-5万亿成交额，是可以预期的，创业公司仍有大量机会。人人友信在这一块占有一定的位置，就能产生非常好的收入和利润。
Q：有布局基于场景的信贷吗？
A：也做了一些事情，更多的是一种尝试。友信做了一些基于培训类的贷款，主要跟IT类以及语言类的培训机构合作。另外也做了一些抵押类的贷款，但不作为重点。
Q：在风控方面，有什么变化？
A：这个转变挺大。最开始百分之百靠经验，一个人一天只能处理两三件，当时还没有成熟的人才。然后逐渐梳理出流程、制定出打分机制等，就上升到一人一天七八件的水平。模型和流程成熟了，现在可以达到每人每天20件的水平。
Q：人人友信有接入征信公司的数据系统？
A：接了**小小不少系统，还有一些行业协会等，都有一定作用，但目前还没有一家能解决所有的征信问题。在与征信公司的合作上，形式还是多样的，目前以购买数据为主。
Q：风险备用金担保模式会给用户增加成本吗？
A：看怎么理解增加成本这个事情。这本来就是你的产品能够成立的一个模式。相当于我们从服务费中拿出一笔钱放在一个账户里，发生违约时我们拿去赔付，之后人人贷再去催收催缴，回来的钱再到这个账户。目前看来，这个模式是可实现的。
Q：银行资金存管是大势所趋？
A：人人贷去年上半年就和民生银行签约了，今年2月正式上线。虽然没有开始强制执行，但（P2P管理办法）征求意见稿已经明确列出将由银行来做第三方资金存管。我们判断最后银行存管细节落地的可能性非常大。
我们是这一举措最早的主要倡导方之一，人人贷写过一些意见和报告交给了监管层，因为我们觉得银行更有公信力。银行做好清结算，互联网金融公司做好前端客户接触，一家管一段，各自发挥所长。
Q：率先实行这一举措会获得更多竞争优势？
A：这是一个方面。金融这个事情，本身应该有所敬畏，有所顾忌。就跟你内部需要做很多风控是一个道理。这个等于你给自己在外部做一道风控，是建设自己体系安全性的一个过程。
Q：一旦成了规定，对业内会有什么影响？
A：会对一大部分企业形成挑战。这个规定对机构能力要求还是挺高的，一方面是合规性（业务运营是否合规、产品结构是否合理、历史数据是否清晰可查询，因为对接的话要数据要整体迁移过去），另一个就是技术要求。当然，提前对接银行付出的成本可能更大，往后对接成本可能会逐步降低。
Q：银行资金存管成本高吗？
A：在可承受范围内吧。不影响我们对用户的收费。
关于财富管理
Q：花800万美元购买we.com域名，怎么考虑？
A：从几个方面讲吧。
首先，这类短域名价格很高，还在不断上涨，纯粹从域名投资角度讲，也不会亏。
其次，做综合理财，流量非常重要，跟BAT公司相比，我们还是有极大劣势，没有一个好域名，完全跳不过他们的流量。如果经过测算，一个好域名绕过BAT流量的价值还不错的话，就值得。
第三，跟其它移动端应用不同，理财相对来说是一个更严肃的事情。用户在第一次转化时，还是要通过PC端来详细了解。短期内，完全通过移动端也不太现实。
这是一个简单的算术题，第一，有没有这个钱，第二，能不能在合理的时间内省回来。
Q：在流量布局上有什么动作？
A：首先是怎么用好现有渠道。即使同样用百度，你是不是够专业，一年也可以差很多钱。其次，we.com几乎是最好的域名，也能获取一些绕过传统渠道的流量。另外，还有一些新产品，虽然离现有业务还有一定距离，但最终可以相互扶持，到时会带来一些流量。
关于P2P行业
Q：怎么看P2P行业现状？
A：大家都说P2P开始进入寒冬了，进入最坏的时候了。但是我们认为最坏的时候是一年前。目前还没有死掉的，而且合法合规在做的已经过了最坏的时候。那些想进来骗一把就走的，已经不容易了。
Q：很多P2P都跑路了。
A：今年还会有非常多的（跑路），现在还集中在线下，将来会有线上的坑出来。由于有所谓P2N模式的存在，所有的风险是纠结在一起的。一个线下资产供给端出问题，可能影响2到3个线上供给资金的机构，线上资金端出问题，可能会给线下几个资产供应端带来流动性问题，会有连锁反应。市场洗牌之后，市场健康了，空间还是挺大。
Q：你认为**的容忍上限在哪儿？
A：征求意见稿里面的规定已经足够严格，真正的大坑没几个了。
关于融资及上市
Q：人人友信在融新一轮吗？
A：没有。市场行情也不好，互联网金融也在一个洗牌阶段，反正价格已经比较高了，投资人想不如再等等。另外，在美国上市的宜人贷，估值也不高，短期内给行业带来了一个天花板。所以，现在融资不是最好的时候。
Q：近期有上市计划？
A：在国内，从监管来看目前不具备可能性。在国外，估值天花板很低。上市条件不具备，也不用想那么多，还是发展好业务，把真正重要的事情做扎实。
Q：打持久战？
A：这个市场就得熬，熬干净了也就行了。现在也没有办法走太快，包括监管的不确定性，行业内有挂羊头卖狗肉等问题。等把这些东西熬掉了，我们就能走快了。《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选二在没见到联合创始人杨一夫之前，小编一直以为他如照片中给人的印象一样，是一个粗犷豪爽的汉子。但事实上，他除了在谈到人人贷的业务滔滔不绝以外，绝不多发一言，是一个再腼腆不过的人。这种强烈的反差感，就跟这几年人人贷给外界的感觉如出一辙——在网贷行业最为火爆的2014年伊始时，人人贷便已完成了当时业内最大一笔的1.3亿美元A轮融资。这笔“天价融资”当时震惊了整个业内外，所有人都以为，这将是人人贷“黄金时代”的开始，未曾想到的是，在完成这笔融资后，人人贷却像是突然“消失”在了行业中，这一“消失”便是整整两年。“消失”的两年“我们是一个在战略层面偏悲观的团队。”杨一夫说，“所以在每做一件事情的时候，我们都会先思考这个事情最坏的结果是什么，是不是企业能够承受的?如果可以，我们再去做。”因此，在杨一夫看来，网贷行业最热闹的两年的时间里，并不是人人贷“最黄金”的两年。“那个时候，网贷太火了，各行各业、大量机构都涌进来做P2P，导致整个行业都是过度竞争。”过度竞争带来的直接后果便是：一是借款人过度负债问题很明显。“原本一个客户按照其资质，最多仅能贷十万的，结果十家机构都可以给他贷十万，过度负债使得资产质量变差”;二是人员、运营成本的大幅提升。“行业的过热，导致但凡有一点互联网金融经验的人在市面上都非常抢手。我们早期的一些基层员工，都能直接去别的公司做总监、副总裁，工资翻了很多倍”;三是资金成本也在不断高企。“这几年虽然看起来资金成本一直在不断下降，但是整体来看，下降的趋势并没有大家想象的那么快，究其原因还是因为大量的机构的涌进，导致整个行业流量成本在不断攀升。”“所以2014年、2015年两年的真实情况就是，平台们都拿着很高的资金成本在做资产质量很差的业务，想挣钱基本上是不可能的。”杨一夫坦言。他表示，在这种背景之下，虽然在那两年时间里，可以看到很多平台都得到了一个飞跃式的成长，但其实它们大多都只是在冲规模，想用最短的时间内冲到第一梯队去。“这个过程有个很致命的一点就是，中国虽然市场非常广阔，但任何行业对任何一家机构来说都有一个天花板。在小额信贷这个领域，你做到几十亿、几百亿的资产余额并不难，成功的模式简单复制一下便可。但若你想从几百亿的资产余额做到上千亿或者几千亿时，需要的方法论则是完全不一样的，也会出现很多如管理方面等新的挑战。这些坎能不能迈过去尚还是一个未知数，倘若你过往积累的资产质量又不够好，这时便可能随时爆出几十亿的窟窿出来。但到了这个时候，就基本没人能救得了你了，因为这么大的窟窿很难再补得上。”“反过来说，如果在这个时期，你相对慢一点去控制一下你的发展速度和总量。当市场环境的资产质量和运营效率都变好时，再去加速引入一些优质的资产洗过去的资产，效果就会好很多，这就是风险控制。”杨一夫表示，“人人贷2014年、2015年走得比较慢，看上去‘消失’了，其实主要都是基于这点考虑。我们觉得，在那个阶段，只要人人贷依然能在行业内保持一个基本领先的地位就行，控制发展的速度其实是为了给未来留一个比较好的余地。”我们当年的这个判断，目前看起来基本是正确的。”杨一夫笑道。这是人人贷的第一次“逆行”。行业最坏的时候也是最好的时候这样的战略整整持续了两年多的时间。转眼就到了2016年。在那一年里，疯狂的网贷行业终于停下了疾蹄的脚步，一场“史上最严”的监管风暴席卷了整个行业。而很神奇的是，就在整个行业都开始相继沉寂下去，忙着转型和合规整改的时候，或者直接“消失不见”的时候，“消失”了两年多的人人贷又重新高调地出现在了大众的眼前。“2016年是网贷行业的一个‘分水岭’。在2016年中时，我们突然发现行业内的资产质量得到了一个大幅的改善——大量的机构被监管洗出去之后，借款人的过度负债问题在改善。平台之间的沟通程度也较原先高了一些，除了一些商业化的数据提供商以外，行业间开始共享数据，自建征信体系，这一切，均有效地降低了整个行业的风险。”于是，在整个行业都在哀叹着“从此日子不再好过”的时候，人人贷却认为，从2016年下半年开始，整个行业开始出现好转，日子也开始好过了。于是，沉寂了两年多的人人贷开始重新制定了一套“提速方案”，一改过去的“小心控速”之态。“我们觉得，未来年都是一个比较好做规模的时期，大量机构退出，新的机构不再进来，而剩下的机构即使勉强活着，也可能背了很多负担，不敢走得太快。这个时候，市场就等着你去占领，是一个非常好的窗口期。”杨一夫称这并非是人人贷的“独门绝技”，观察一下国外专注做资产的金融机构便也可发现，大企业都是在逆周期中成长起来的。“我觉得做金融这个事情，你要找到一个最适合自己的、好的节奏。节奏是一个战略上的东西，剩下的都是战术上的东西。比如你怎么去做风控、怎么去建模、怎么去管理，这些都是战术层面的，但如果没有一个好的战略在背后支撑的话，这些战术最后可能都起不到太大的效果。”这是人人贷的第二次“逆行”。不追逐风口及热点，只做自己擅长的事“风险”和“失败”大概是在此次采访中，杨一夫口中出现频率最多的两个词。“我们觉得做金融这个事，可以不成功，但是不能失败。不成功的意思是说，你没有做到行业多么靠前，最后可能就慢慢地淡出这个市场了。但失败，却是会让大家都遭受到很大的损失，然后没法收场。所以，我觉得成功很重要，但比起不失败来说，不失败更为重要。”对于风险始终保持的敬畏之心，让人人贷这几年来都充当了一个行业的“逆行者”。而这样“逆行”的态度不仅让其选择与行业“逆周期”地成长，也体现在其业务方方面面的选择上——从未追逐风口及行业热点，只做自己擅长的事情。“我们擅长什么?纵观整个团队，从一开始，我们都比较偏学院派一点，所以更擅长以偏技术、偏流程、偏规则的方法去解决问题。这样的团队特点显然是更适合做小额贷款。因此，我们从一开始就选择了做小额信贷，并坚持到了现在。截至目前，人人贷平均贷款额度都维持在七八万左右。”但这种选择如果放在早两年来看，也是有一些傻的。业内某著名靠着大标冲至行业最前列的平台便曾在两年前坦言过，“为何我们要做大标，因为小额信贷太难赚钱了，这对风控的要求更高，成本也更高。”而网贷行业在发展的过程中还有一些明显的特点，便是“跟风”和“扎堆”。当业内有了一个成功案例之后，无数家平台都开始前仆后继地扑到大标这条“光辉大道”上。但两年过去之后，事实再一次证明了人人贷当初这个坚持再正确不过——因为始终坚持小额，人人贷如今成了业内为数不多，未受到监管“限额”影响的平台。就在其他平台忙着转型，忙着进行合规整改的时候，人人贷可以毫无负担地开始急速狂奔。而中间曾经备受整个行业热捧的“股票配资”、“校园贷”等所谓风口及热点，如今也在监管的一棒子之下，大多烟消云散。“我们一直都认为，风口上的很多东西其实是不真实，不一定具备可持续性，随时可能面临政策风险及价值观不对等。在这个行业里，由于人人贷进入得较早，所有所谓的风口，其实我们都第一时间感知到了，并且第一时间有机会去选择是不是跟进，但最终我们都放弃了。我们基本上就一心一意做我们擅长的小额信贷，而这件事长期不会变，未来我们也会这样坚持下去。”杨一夫说。上万亿级别的市场但无论开了一个怎样的好头，走了一条多对的路子，现在的人人贷依然也要面临一个行业内其他平台共同的烦恼——由于受监管限额的影响，越来越多的平台开始转向小额信贷，竞争正变得白热化。杨一夫对此却并不担心。“我认为，现在小额信贷的故事还是蛮多的，市场也很大。在中国的小额信贷领域，现在已经是一个数千亿级别的市场。未来三到五年还可能成长到一个上万亿级别的市场。在这么大的市场里面，其实只要占据一个比较可观的份额时，便已经能成为一个很大的企业。这也是为何我们没有必要去追逐太多细分领域，不做全品类，只专注在自己理解比较深刻的领域里。这样，我们就能扎得更深一点，围绕这个领域逐渐建立自己的核心竞争力。”目前人人贷业务所覆盖的人群大体来说有两部分，一部分为优质征信人群的超额负债，随着整体居民消费水平的提升，这一群体的可拓展潜力十分巨大，而风险也相对较低;另一部分则是新征信人群，中国目前征信记录未覆盖到的人群有数亿人，而作为这一人群的首批信用挖掘者，人人贷的市场空间广阔。人人贷的野心“现在整个行业的竞争已经进入了下半场。”杨一夫说。他表示，人人贷以前没有重点考虑过规模，因为把精力投入到合规、风险控制和对用户的理解上，这些才是更重要的。“但现在我们会觉得，在这些方面我们已积累得差不多了，到了这个阶段，我们开始可以去追求规模了。”“你要是只做一件事情，最后只实现个人的财富积累，这并不是什么大的成就。但如果有一天，你做出了一家很大的企业，像腾讯、阿里一样，只要被人们提及，就会有不同的感觉。我们还是希望能有机会成为这样的一个企业。”作为这个目标的第一步，首先要做到网贷行业资产端的第一，这也是人人贷多年“逆行”的底气。“我们虽然悲观，但内心还是渴望伟大。”杨一夫缓缓又坚定地说道。虽然一直有所坚持，但人人贷也并非是一成不变的。“虽然我们很专注在小额信贷这个事情上，但是金融这个事情本身还需要很多创新，因为市场本身也是在不断变化的，我们必须随时调整去适应这个市场。”杨一夫指出，比如前五年到六年的时间里，人人贷的大部分借款主要来自于线下申请，公司在这块投入了大量的精力，建设包括线下门店、专门的作业系统等机制来提高效率。但近几年来，随着社会数据的爆发性增长及商业化程度的提高，同时在对风控有了更多更好的把控之后，未来人人贷计划逐渐增加线上借款审批发放的比例。“我们原来可能更多地依赖线下，但未来可能会同时加大线下和线上的投入，让资产端来源变得更丰富，这也是我们未来策略的主要方向之一。”据不久前发布的一季度季报显示，人人贷2017年仅一季度成交金额便超过32亿，较去年同期增长81%，为理财人赚取金融相比去年同期增长56%。开始拔足狂奔之下的人人贷，或许才将真正迎来其“黄金时代”。《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选三上周一测评的票选投票结果，第一名是牛板金，已测；第二名是小赢金融，因为涉及履约险，放后面。今天先测第三名，线上P2P老平台人人贷。人人贷“自古”（2011年上线）就是低息“流氓”平台的代名词。遥记得P2P的史前时代，其他平台平均24%年化收益，而人人贷就是只有18%。人家降息，它降的更厉害。反正你爱投不投。高傲的姿态，换来的是低迷的人气。于是“流氓”为了生存，就开始学宜信向线下发展，做了个友信，即做线下放贷，也做线下理财。那个时候，宜信做什么，友信也做什么。宜信做公益宜农贷，友信就在人人贷上发助农标。这种压抑的日子到2013年才有机会翻身。一方面，余额宝上线为P2P行业培养了大量小白理财者。另一方面，人人贷成功研发了行业第一个理财计划系统。虽然有资金池的嫌疑，但上线后短短几分钟就募集千万资金，顿时轰动行业。2013年之后很长一段时间，人人贷一度成为P2P行业的标杆企业。今天，应大家强烈的要求，叔就给大家深度分析一下这个流氓低息平台。先来看看人人贷WE理财的股权结构目前人人贷理财端全称“人人贷WE理财”，以“we.com”为域名，运营公司为“北京微财科技有限公司。”法人为杨一夫，注册资金1000万。之前的理财端域名“renrendai.com”目前只做“过渡”存在，据说未来只作为线上的“借款端”入口。换句话说，现在投资人依然只知道人人贷，对“WE理财”认知比较模糊。下面我们来看看“人人贷WE理财”的运营公司股权结构：这个股权结构看了会让你懵逼。至少能让稍微了解人人贷的人一下子就能提出三个问题：1、人人贷三剑客张适时、李欣贺、杨一夫一个都没有。2、传说的母公司人人友信也没有。3、传说的挚信资本领投的1.3亿美金还是没有。这个三个问，今天网叔就抽丝剥茧给大家解答：1、北京微财科技四个股东都背后有人，而背后的人主要指向人人贷三个早期合伙人：（1）易源俏是帮助人人友信实际控制人张适时代持股份的，传说是张的老婆。（2）乐拉是帮李欣贺代持股份的，传说是李的老婆。（3）杨龙是帮杨一夫代持股份的，跟杨一夫应该是直系亲属。（4）张逸龙代表东方弘道资本，是人人贷的天使投资。2、我们再来分析一下人人贷的WE理财的母公司“人人友信”。人人友信的法人是易源俏，为张适时代持。弘合一共占股15%，跟北京微财一样，应该是天使轮的占股真实比例。众合普信应该是贷款端的团队持股，其他四个自然人也估计是人人友信的团队成员。友众融信占股52.25%，代表了人人贷核心团队的利益。挚信资本领投1.3亿美金不可能作假。否则作为知名VC挚信早跟人人贷撕逼了。并且，多方了解实际数字也应该不怎么夸大。科普：什么是VIE？是指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离，境外的上市实体通过协议的方式控制境内的业务实体，业务实体就是上市实体的VIEs。具体操作：一、公司的创始人或是与之相关的管理团队设置一个离岸公司，比如在维京群岛(BVI)或是开曼群岛。二、该公司与VC、PE及其他的股东，再共同成立一个公司（通常是开曼），作为上市的主体。三、上市公司的主体再在香港设立一个壳公司，并持有该香港公司100%的股权。四、香港公司再设立一个或多个境内全资子公司（WFOE）五、该WFOE与国内运营业务的实体签订一系列协议，达到享有VIEs权益的目的，同时符合SEC的法规。通过查阅，我们可以发现他们在香港设立了人人贷互联网金融有限公司。该香港壳公司又在国内设立了全资子公司：人人普信商务顾问（北京）有限公司。该公司是VIE体系中的与人人贷相关公司签署控制协议和权益归属的公司。通俗讲，人人普信商务顾问（北京）有限公司会与人人友信等所有关联公司签订协议，进行实际控制管理。分析到这，我们就可以相对清晰地了解人人贷背后错综复杂的关系了。人人贷WE理财运营公司北京微财的实际母公司不是人人友信，而是人人普信商务，而人人友信也是通过VIE被其实际控制。人人友信所谓母公司的地位，应该是在日常管理中充当的角色。至于“人人贷WE理财”运营公司北京微财为合伙人股东什么都是代持？这是人人贷核心团队规避法律风险的一种做法。毕竟，如果人人贷出事，理财端是最有可能触犯到刑法的。代持之后，压力只集中在法人杨一夫一个人身上。另外代持者不是实际运营者，所以纯财务股东只是承担有限的出资部分责任。再评估一下人人贷WE理财的专业1、人人贷WE理财的运营团队官网只公布了人人贷的三个创始合伙人，都是北京大学背景。张适时是一个标准富二代，有家族企业富山矿业。李欣贺和杨一夫应该家庭背景没有如此丰厚，在A轮融资之后都有套现“改善生活”的行为。之前，人人贷在其官网公布过创始人之外的运营团队。但2015年后经历了以顾崇伦为代表的高管离职潮，对于其品牌很伤。估计现在吸取经验，只挂不会离职的核心创始股东。值得一提的是原来人人贷的线上负责人顾崇伦，其2012年左右入职人人贷之后，负责整个线上端，一手将人人贷运营成当时线上最炙手可热的P2P理财平台。为人人贷成功砍掉线下理财团队提供了基础。2013年推出优选理财计划，引领了P2P行业大量理财端的创新浪潮。当然，也方便了后面很多平台线上野蛮自融提供嘘头。最近，北京的新监管政策开始向这类“集合类标”开刀，像过去了一个时代。2、人人贷WE理财的资产分析2016年以来，P2P行业有一股潮流，就是纷纷要做综合理财平台。人人贷也不例外，一方面买了2个字母的顶级域名“we.com”，接着将理财端迁移到这么域名，进行品牌升级。然后，又接进了基金和与金交所合作的固定理财产品。作为普通投资人，人人贷WE理财目前我们主要关心的还是其自己开发的债权类资产。买基金渠道很多，人人贷不是特别专业的选择。而其定期理财更是无耻的低到4%，没太大的持仓价值。目前人人贷主要有三款自己开发的债权类理财产品：U计划，薪计划和散标债权。前面两个都是集合类理财计划，本质是自动投标功能，后面是散标。三个债权产品，对应的都是小微信贷。人均借款7.98万元。人人贷2011年上线以来，一直坚持小微信贷业务，理论上讲，在这个方向应该积累了非常丰富的经验。小微信贷是一种相对成熟的借款业务，其风控的核心逻辑是“大树法则”，利用小额分散摊薄风险。这里需要强调一下的是人人贷的项目逾期率只有1.71%。这个逾期率稍微有点夸张，几乎优于银行的不良。不必太当真。人人贷WE理财运营情况1、人人贷2011年上线，2016年品牌升级成人人贷WE理财。2、目前存量资金达到152.4587亿元。3、品牌影响力依然在行业内靠前，各三方评级平均在P2P平台前五以内。人人贷WE理财安全保障1、主要是风险准备金，目前有4.74亿元。曾经代偿过1.3236亿元。2、已经上线民生银行存管。投资参考系数1、收益率3个月5.1%，6个月6.5%，12个月8.1%。2、流动性距离首次投标满90天的债权即可进行转让。优选理财计划、U计划、薪计划、月升计划退出，所有债权均可进行转让，不受此限制。但逾期债权不支持转让。综合评估按照网叔的“秘诀”公式风险公式：p2p潜在风险=兜底能力—兜底压力+专业能力性价比公式：P2P投资性价比=收益/P2P潜在风险我们可以对照评判人人贷WE理财综合性价比。人人贷总存量152.4587亿元，其实际兜底能力大概在10亿左右，15倍杠杆，所以，兜底压力还是蛮大的。但如果真如其年报披露的风险控制能力的话，风险是较小的。综合来看，人人贷1年之内风险较小。但其收益率普遍偏低，性比价非常低。建议：小白理财者可以作为试水P2P的第一站。最后温馨提醒，做测评很辛苦，觉得好的一定要给网叔点赞、留言支持！网叔深度测评列表网叔互联网金融资深人士。独立，理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。网叔不是文明人，衣冠禽兽请绕道。关注网叔，（wsdc2046）《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选四作为目前为止互联网金融领域最大单笔融资的创造者，人人贷用1.3亿美元的巨额A轮为中国P2P行业树立了一个标识符。这一标识符背后，是资本对P2P模式的看好，也是创业者对金融变革的信心。就鼓舞意义而言，这次融资事件早已超过了一家企业的范畴，带来行业性的影响。
站在记录中国互联网创业的角度，36氪此前没有对人人贷作出过整体介绍略有缺憾，这篇对人人贷首席运营官顾崇伦的专访，算是对我们以往报道的补足。鉴于内容重心不同，这篇专访拆分成上下两篇，一篇着力解决人人贷的透明性，一篇解释我们对P2P现状与未来的一些困惑。
以下是第一篇采访，内容词句有所加工：
一、人人贷成立已3年，模式上多次调整，目前发展到什么形态？
说到模式，其实所有P2P的差别无非体现在怎么获取贷款项目和资金上。
目前人人贷的贷款项目，除了线上获取一部分外，还和中安信业、证大速贷等外部机构合作。在外部机构中，友众信业（友信）跟我们同属人人友信集团，在身份上存在一定关联性，不过就合作模式而言与其他机构相同。唯一有差别的是，我们对友信不需要考虑欺诈件的问题，但是对外部机构需要做真实性抽查。我们每季度会让合作机构提供其全部的逾期和相关业务数据，实现机构层面的日常风险管理。
资金来源上，人人贷目前所有理财用户均从线上获取，并且所有理财用户均进行线上充值、线上交易。人人贷和友信在理财端其实存在竞争，理财人资源和信息并不共享。
二、如何形成这一模式的？
逐渐成型的过程。人人贷早期是纯粹的线上申请，后来机缘巧合下与中安信业开始合作。目前有些P2P采用与第三方小贷、担保机构合作的模式，虽然我们没有公开讲过，但人人贷从时间来看应该是业内推行此模式的第一家。
暂时来看，人人贷与担保机构合作更多是为了创造交易资源，只是一种过渡形态。平台型P2P的理财、贷款两端业务规模不可能很理想地同步上升，总是一方先发展一点，然后拉动另一方。现在人人贷用贷款端的流量拉动理财端，我们认为它合理、经济。未来毕竟是互联网信贷，随着电子化程度提升线上获取借款人会更容易，到时就是一个用理财端拉动贷款端的态势，个人信贷是一个规模可观长足发展的市场。
三、对于去年1.3亿美元的巨额A轮，人人贷方面的使用情况是？
顾：这个问题你怎么想？
36氪：传说是对线下的投入比较重。
顾：不确切。这个事情，一方面需要明确是人人友信集团的融资，不单是人人贷。另一方面，我们还得回溯到为什么要融资的问题上。
融资无非这么几种情况：1、需要钱 2、需要钱以外的品牌、管理等 3、时间点比较好。
对我们来说，融资就像上市，需要挑一个能让自己价值最大化的时点。去年互联网金融比较热，这笔1.3亿美元融资在估值、品牌塑造方面的价值其实是被大家所看到的，也引起了大家对这个行业和人人贷本身更多地关注。
坦白说，这笔融资现在还没怎么动，在支出方向上也暂时没有一个清晰路线图。不是没想好怎么花，而是还不到出手时机，很多决策要等待局面更加明朗。比如如果某天监管政策将第三方支付与P2P的关系厘清，我们可能会去收购一家第三方支付。在现金储备充裕的前提下，人才策略也可以更大胆。反而大家猜想比较多的地面扩张其实没那么贵，系统及系统相关产品的底层设施建设上其实更花钱。
四、说到收购第三方支付，引出另一个大家关心的话题：如果某天人人贷变成交易、担保、支付等都在自己体系内完成的情况，会不会让人觉得更加“暗箱”？
这一方面当然要看监管。另一方面，我们可以类比一下支付宝给淘宝做担保交易的情况。
对于人人贷来说，其实业务模式和淘宝很像，一方是卖家，一方是买家，中间需要有增信，需要有支付做资金通道。当年支付宝刚建立起来的时候，可能会有人质疑所谓的“暗箱”问题，但平台信用确立起来以后就没人再这么提。
跟第三方合作的最大问题在于，很多风险因素都控制在别人手上，而你无法介入。可能如果每个环节我们都自己做，外人看起来像是个“暗箱”。但站在我们自己角度，业务链上不受控的环节对我们也是“暗箱”。并购某一业务环节上的公司，比如支付，除了带来更低业务成本和更好产品体验外，也是为了让风险环节变得可见、透明、更易掌控。
五、关于P2P在中国是否一定要走线下，人人贷的观点是？
个人觉得，一个商业模式的好坏与线上、线下无关，抽象出这类概念去讨论没有意义。走线上还是线下，归根结底还是“数据”和“流量”两个问题。
从数据上看，当外部数据整合不到位的时候，你就不得不去线下搜集和验证一些资料。这点随着电子化和数据整合程度提升，会慢慢被替代掉。
从流量上看。如果你把借款人和理财人的获取也视为一种流量，这时所要考虑的无非就是每个渠道的性价比问题。在很多用户还没上网的前提下，线下获客或许就是个有效的渠道。线下相比线上，有时是流量性价比高，有时是量充足，有时是性价比低一些但是量足够大。
目前做线上P2P的瓶颈在于，虽然获客成本较低，但转化率不理想。尤其在贷款人一端，真正习惯线上申请贷款、线上提交材料的用户数量还有限，而且转化不高，这导致流量的有效性打了个折扣。
当然，互联网信贷相比银行的成本优势还是巨大的，这是未来趋势。目前我们线上+线下的模式设计，可以说是“性价比”“量”“趋势”的三者折中。《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选五　　[杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在日与中国民生银行(行情600016,买入)合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪]
　　[数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。]
　　[上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。]
　　[人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。]
　　中国的P2P网络借贷行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、投资者教育等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
　　在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出生的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
　　当前，无论是投资者还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
　　在一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
　　随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业；首个过亿美元的A轮融资，一度打破了当时行业的纪录；首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
　　肯定线下力量
　　2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和宜信两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
　　这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
　　这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人――张适时、李欣贺以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、债权开发、风控审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
　　数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2259万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
　　虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
　　杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统金融服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括违约成本、交易成本在内的多种成本。
　　杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在消费贷款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
　　在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓助贷模式，并将协同信托、私募、资管、保险等多类金融机构开展合作。“交易结构合规，资金成本合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
　　新规零影响
　　2016年对于中国的网贷行业来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
　　在过去的两年中，即便是在互联网金融的网贷平台这个子领域中，也存在着侧重资产端、侧重资金端、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到投资方对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
　　这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及投资者是否将更多的鸡蛋投放在这个篮子中。
　　日，银监会联合工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）出台，这一政策的出台在事实上成为了平台未来发展的指示标。
　　随后对于该政策的解读不断涌现，而无论从哪个角度，对于平台投融资双方限定在小额、平台必须同银行签署资金存管、不能开展类资产证券化业务以及与此业务相关的债权转让等行为均成为硬性指标，在这些指标的高压下，整个行业中几乎超过九成的平台面临不得不转型或者对平台进一步整改的局面。
　　“新规对于人人贷的影响目前还没看到。”杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在日与中国民生银行合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪。
　　对于之所以选择民生银行，人人贷称，此前对市面上所有能够提供解决方案的银行做了全面的了解，而更多的银行对于这件事还只是停留在想法阶段，民生已经有了相对可实施的产品。
　　从决定到实施再到上线，并非是一个简单的过程，前后共历经1年的时间。“系统开发耗费3个月，联调约1个月，此后才进行实质性系统对接。”杨一夫表示，在此之前更多的时间耗费在同银行的谈判上，包括对接过程中多种细节的实现方式。“不同的立场各自有各自的考虑，但是也会有一些共识。”杨一夫称，双方最终达成的共识是，银行一定要对平台资金进行独立簿记，即对每一个人虚拟账户资金明细单独记账而非依赖第三方或由人人贷平台提供资金明细，并且在用户资金发生流动时要跳转到银行界面输入交易密码，而该交易密码是人人贷平台所不知晓的。
　　上述过程一方面实现了用户资金与平台资金的有效隔离，同时银行对账户进行了独立管理。而这两大要素也成为了平台是否在实质意义上实现资金存管的核心要素。
　　融资节奏取决于对现金流的需求
　　在2013年、2014年资本盛宴的的确确发生在了互联网金融领域，各种模式、各种平台纷纷在不同阶段获得不同机构的资金，从天使轮到C轮，每天都上演着风投入驻资金的故事，在每一笔资金的背后一方面连着风险投资人士对于这一行业的希冀，另一方面连接着不同平台对于当前发展进程的判断。
　　日，人人贷母公司人人友信集团确认了在行业中盛传已久的“破纪录”性的融资，在2013年底就已经完成由挚信资本领投的1.3亿美元A轮融资。这不但成为当时互联网金融行业最大的单笔融资，也成为当年互联网业最大一笔A轮融资。
　　人人友信集团在确认融资信息的同时，称这笔最大的融资在未来将用于企业内部运营建设、优化产品等方面，在增强风控能力的同时，也可能在业务的纵向拓展方面做一些收购和战略布局。
　　此后，人人贷增强线下线上结合的风控审核，开拓线上WE理财，发展外部合作，与民生银行进行资金存管合作，扩大企业人员规模等一系列动作。但是却并不再听到任何融资的声音。
　　如今，纵观互联网金融领域，已经进行到C轮、D轮的平台正不断涌现，而当初的1.3亿美元的历史单笔融资制高点也一再被刷新，也有更多的互联网金融巨头在被上市和否认上市的循环中度过。
　　“人人友信集团整体盈利大约在2014年以后就已经开始了，不同板块进度不一样，人人贷作为贷款端盈利较先。”杨一夫确认了人人贷已经盈利的同时，也明确表示目前还没有相关上市计划，在他看来，上市本身在某些方面有较多利好，但是在行业尚未形成稳定状态的情况下，也是一种负担。
　　对于下一步融资，人人贷认为需要在冷静了解市场环境的情况下拥有自己的节奏。在资产端，可以发现的是，当前行业过度负债比较严重，资产质量严重低下，在过去两年通过融资来进一步扩大资产体量有可能给平台的未来“埋雷”；资金端，随着技术的进步、投资者教育的不断进行，资金成本持续降低已经成为不可逆的趋势。目前，平台小额借贷的时间均较长，以36个月或接近36个月为一个周期。从这个角度来判断，与其在更早的时间拓展资金规模，不如晚一两年顺势而为，资金成本将会大幅降低。
　　“早两年并不是扩展规模的最佳时期。”杨一夫指出，保持第一梯队，保证人员不流失即是最大的成长，一味追求速度和规模并不是最好的选择。“纵观国外头牌金融机构的成长历史，无外均是逆周期成长，即在泡沫期减少配置资产的体量，在逆周期的过程中扩大规模，吞下别人吐出的市场份额，再经过一到两个周期做大市场规模，这不是一两年能够决出胜负的，节奏很重要，”杨一夫说，“现在是一个好的时间，人人贷目标是在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。”
《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选六中国的P2P网络借贷行业已经在过去几年时间里完成了从“草莽时代”到“靠山时代”再到“并购时代”等多个周期的变迁，而今在宏观环境、微观政策、投资者教育等多方面的助力下，正在走向“价值回归时代”。
在这些周期的变化过程中，有些平台作为时代的炮灰已经陨落，这其中既囊括力量单薄的草根，也包括含着金汤匙出身的平台，有些作为早已在大格局中被赋予更多布局意义的子板块正在采用“股东+自身”的双力量结合的模式，还有一些平台先于市场和政策的抉择，在网络借贷领域实现了真正意义上的创业。
当前，无论是投资者还是市场人士，更普遍知道的一个词汇是“P2P”或者“网络借贷”，但是在2011年，银监会出台的首个针对该行业的文件并不那么明亮，而是一份风险提示文件，在文件当中，对于该行业给出了一个当时的官方词汇，称为“人人贷”。
一些业内人士看来，身披“创业”外衣却始终被定位于该行业第一梯队的人人贷的发展有着天时地利人和助力，其中上述监管文件即是其中之一，人人贷一炮而红。
随后，人人贷的鲜明标签不断增多，精英团队创业;首个过亿美元的A轮融资，一度打破了当时行业的记录;首批与民生银行合作资金存管。当然，在这过程中，也伴随着一些“噪音”，扩张的速度、融资的步伐等，而在人人贷看来，自己的节奏更为重要。
肯定线下力量
2010年，人们对于个人资金来源的想象空间还没有现在大。彼时，做个人信贷的机构还寥寥无几，似乎只有平安和宜信两大机构分食这一市场，但是在供需双方的特殊行情下，借款成本高企成为特定历史环境下不可回避的现实。
这一年，一位山东的生意人需要1万元做资金周转，几经打探下找到了一家平台并提供了一系列材料。当时该平台的三个年轻人，做了一个小范围的讨论，一方面审核该笔借款是否符合自身的放款标准，另一方面确定还款意愿。随后交易达成。
这个平台就是后来的人人贷，而三个年轻人，就是人人贷的三位联合创始人，张适时、李欣贺以及杨一夫。而这家最初只有10人不到的公司，如今在借款端包括资金开发、债权开发、风控审核、技术研发等多个环节在内的人人贷已经将近9000人，六年增长了900倍。
数据显示，在日上线第六年，人人贷总成交额已超过212亿元，资产规模接近110亿元，几乎全部来自于小额信贷。上线以来累计撮合交易2260万次，累计为用户赚取超20亿元，平台在过去五年保持着成交额372%的年复合增长率。
虽然如今，纯线上化已经成为“主力模式”，“线上化”成为过去一年更多平台的主要动作。可是在2010年的当时，看不见摸不着的远距离借款还停留在天方夜谭的舆论氛围里。
人人贷联合创始人杨一夫称，在中国的信用历史承载下，相比已经无差异的国外来看，依旧存在着较大的结果差异。在未来相当长时间内，仍然有大量信用历史较短或无信用历史的群体。而这对于远程借贷而言无疑是一个巨大的挑战，也因此需要线下风险核实队伍来弥补。“在基础设施未完善的情况下，线下队伍承载了几方面的作用，一方面是开发借款用户需求，另一方面是验证合适借款者提交资料的真实性。”杨一夫也表示，该类群体还没有被传统金融服务到，因此未来有机会设计出一款迎合市场需求的产品，该产品能够覆盖包括违约成本、交易成本在内的多种成本。
杨一夫进一步表示，相比创业之初，借款群体在资金用途上已经发生了较为明显的变化。从最初的小生意人到现在消费贷款已经逐步崛起。此外，在借款渠道层面，未来随着基础设施建设以及用户习惯的转变、借款群体年龄结构的年轻化，可以预见未来通过远程移动终端借款需求比例将进一步提升。但是杨一夫明确表示，在相当长一段时间内借款需求仍主要来自于线下。
在资金层面，人人贷目前已经同银行开拓助贷模式，并将协同信托、私募、资管、保险等多类金融机构开展合作。“交易结构合规，资金成本合理的合作都不排斥。”杨一夫表示，在资金层面成本和稳定性均需要重点关注，而无论是资金还是资产多元化均是稳定的结果。
新规零影响
2016年对于中国的网贷行业来讲无疑是转折性的一年，一直被政策所困扰的行业终于在这一年靴子落地。
在过去的两年中，即便是在互联网金融的网贷平台这个子领域中，也存在着侧重资产端、侧重资金端、资产资金结合、线上线下结合等多种不同的模式，这些形形色色看中不同机遇点的平台在融资过程中纷纷感受到投资方对于监管层在未来对该行业将施加怎样的监管方式表现出的担忧。
这种担忧不仅仅体现在融资额度、融资频率等多个环节，这种担忧的气氛也扩散到平台是否选择在这个阶段进行规模扩大，以及投资者是否将更多的鸡蛋投放在这个篮子中。
日，银监会联合工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)出台，这一政策的出台在事实上成为了平台未来发展的指示标。
随后对于该政策的解读不断涌现，而无论从哪个角度，对于平台投融资双方限定在小额、平台必须同银行签署资金存管、不能开展类资产证券化业务以及与此业务相关的债权转让等行为均成为硬性指标，在这些指标的高压下，整个行业中几乎超过九成的平台面临不得不转型或者对平台进一步整改的局面。
“新规对于人人贷的影响目前还没看到。”杨一夫表示，人人贷自平台上线之初即坚持小额、个人，且在日与中国民生银行合作的资金存管也已上线，硬性指标未雨绸缪。
对于之所以选择民生银行，人人贷称，此前对市面上所有能够提供解决方案的银行做了全面的了解，而更多的银行对于这件事还只是停留在想法阶段，民生已经有了相对可实施的产品。
从决定到实施再到上线，并非是一个简单的过程，前后共历经1年的时间。“系统开发耗费3个月，联调约1个月，此后才进行实质性系统对接。”杨一夫表示，在此之前更多的时间耗费在同银行的谈判上，包括对接过程中多种细节的实现方式。“不同的立场各自有各自的考虑，但是也会有一些共识。”杨一夫称，双方最终达成的共识是，银行一定要对平台资金进行独立簿记，即对每一个人虚拟账户资金明细单独记账而非依赖第三方或由人人贷平台提供资金明细，并且在用户资金发生流动时要跳转到银行界面输入交易密码，而该交易密码是人人贷平台所不知晓的。
上述过程一方面实现了用户资金与平台资金的有效隔离，同时银行对账户进行了独立管理。而这两大要素也成为了平台是否在实质意义上实现资金存管的核心要素。
融资节奏取决于对现金流的需求
在2013年、2014年资本盛宴的的确确发生在了互联网金融领域，各种模式，各种平台纷纷在不同阶段获得不同机构的资金，从天使轮到C轮，每天都上演着风投入驻资金的故事，在每一笔资金的背后一方面连着风险投资人士对于这一行业的希冀，另一方面连接着不同平台对于当前发展进程的判断。
日，人人贷母公司人人友信集团确认了在行业中盛传已久的“破纪录”性的融资，在2013年底就已经完成由挚信资本领投的1.3亿美金A轮融资。这不但成为当时互联网金融行业最大的单笔融资，也成为当年互联网业最大一笔A轮融资。
人人友信集团在确认融资信息的同时，称这笔最大的融资在未来将用于企业内部运营建设、优化产品等方面，在增强风控能力的同时，也可能在业务的纵向拓展方面做一些收购和战略布局。
此后，人人贷增强线下线上结合的风控审核，开拓线上WE理财，发展外部合作，与民生银行进行资金存管合作，扩大企业人员规模等一系列动作。但是却并不再见到任何融资的声音。
如今，纵观互联网金融领域，已经进行到C轮、D轮的平台正不断涌现，而当初的1.3亿美金的历史单笔融资制高点也一再被刷新，也有更多的互联网金融巨头在被上市和否认上市的循环中度过。
“人人友信集团整体盈利大约在14年以后就已经开始了，不同版块进度不一样，人人贷作为贷款端盈利较先。”杨一夫确认了人人贷已经盈利的同时，也明确表示上市目前还没有相关计划，在他看来，上市本身在某些方面有较多利好，但是在行业尚未形成稳定状态的情况下，也是一种负担。
对于下一步融资，人人贷认为需要在冷静了解市场环境的情况下拥有自己的节奏。在资产端，可以发现的是，当前行业过度负债比较严重，资产质量严重低下，在过去两年通过融资来进一步扩大资产体量有可能给平台的未来“埋雷”;资金端，随着技术的进步，投资者教育的不断进行，资金成本持续降低已经成为不可逆的趋势。目前，平台小额借贷的时间均较长，以36个月或接近36个月为一个周期。从这个角度来判断，与其在更早的时间拓展资金规模，不如晚一两年顺势而为，资金成本将会大幅降低。
“早两年并不是扩展规模的最佳时期。”杨一夫指出，保持第一梯队，保证人员不流失即是最大的成长，一味追求速度和规模并不是最好的选择。“纵观国外头牌金融机构的成长历史，无外均是逆周期成长，即在泡沫期减少配置资产的体量，在逆周期的过程中扩大规模，吞下别人吐出的市场份额，再经过一到两个周期做大市场规模，这不是一两年能够决出胜负的，节奏很重要，”杨一夫说，“现在是一个好的时间，人人贷目标在2020年整体资产规模要超过1000亿，这需要资产结构、资产流量以及资金来源的持续多元化来实现。”
(第一财经网出于传递商业资讯的目的刊登此文,不代表本网观点。)《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选七小新按：互联网金融监管整改一年多，状况频出，不管是陆金所突然陷入的信任危机、红岭创投的清盘退出，还是九月数十家已完成银行存管平台的接连踩雷，这个行业的“高风险”的标签始终都在。而互联网金融行业未来的发展方向在哪里呢？人人友信集团CEO、人人贷联合创始人张适时认为P2P或者说互联网金融经历了过去几年的洗礼，很多市场已经慢慢形成更加明确的行业划分，未来互联网金融的发展会进入一个更加偏寡头的年代。在多重因素的作用下，互联网金融行业的进入壁垒已经被高高筑起，而随着道德风险被有效地控制住，整个互联网金融行业即将进入下半场的“决胜局”。预计未来3~5年，行业将形成偏寡头的竞争格局，或许只有少数平台有机会进入“决赛”。本文节选自《金融科技的中国时代：数字金融12讲》第11讲《网络借贷的发展与未来》。作者丨人人友信集团CEO、人人贷联合创始人 张适时转载请注明来源“新金融评论”（ID：SFI2011）1人人贷的故事我们有三位联合创始人，我是清华的，另外两人是北大的。我是85年的，另外两人都是84年的，比我大一届。其中一人叫李欣贺，我认识李欣贺的时候，应该是在2009年初，在香港一个朋友的满月席上，我们坐在隔壁，就认识了。我人生第一次在这种场合和别人搭讪，看来还是有成绩的，找到了非常重要的合作伙伴。之后通过欣贺认识了杨一夫，我们三个人理念比较一致，大家认为应该在一起做一些有价值的事情。2009年，我们一起看了一年的项目，最后选择了P2P这个行业。作为一个学金融的，在当时想去做创业这件事情，其实是很不现实的。几乎没人会做这种选择。因为对大家来讲，有两个问题，一是机会成本太高了，清华经管学院的毕业生，毕业后进入公司工作的收入普遍很高。二是说起做金融，大家的第一反应就是做银行、做保险。在这个过程中，其实你想创业做一家公司是不太现实的。但P2P这样一个项目在当时很吸引我的是，它处于一个起步阶段，没有人做。这个商业模式，可以让我们这样白手起家的人，突破各种资源和资质局限，把服务覆盖到全国，去跟市面上的金融巨头直接竞争。所以这件事情让我们觉得还是蛮兴奋的。正如我们所说，在选择一件事情的过程中，选择一个行业很重要。在我看来，前几年都是一些学习的成本，你不用去考虑它的经济回报，因为在这个领域，如果你认定你愿意走一辈子，你付出的任何努力都不会白费，无论这次创业是否成功。最终来讲，这些沉淀都会伴随你一生。我们是在2009年底想要做这个项目，因为了解到海外有相关的实践。所以，我们在2010年4月成立了人人贷，在2010年底上线。 我记得很清楚，我们第一批流量是跟当时一个信用卡的食品网站合作的。当时没有钱打广告，就说拉过来一个客户给它多少钱。为了第一笔借款，我们几个人聊了很久，可能有几个小时，最后觉得这个人还是靠谱的，可以放款。这个用户是一个山东的小生意人，借1万元，12个月的还款周期。我们心里一开始是很焦虑的，因为我自己也很害怕互联网借款到底会怎么样，但后来看结果是好的。在当时很原始的情况下，确实没有任何的数据基础。中国当时是什么状态呢？就是征信信息很匮乏，用户的信息基本上只能用肉眼看，靠肉眼去识别他所有的材料。所以当时的成本是比较高的，这是当时的水平。经营了一段时间之后，我们决定搭配一个线下的团队，去对借款人的整个风险进行核实并做相应的后续跟进。2011年，我们确定启动整个线下的风险核实团队。很有意思的是，现在这种通过互联网线上结合线下风险核实的模式几乎成了行业内头部机构的基本结构。 在这个过程中，其实我们会一直去总结复盘，思考人人贷在整个发展历程中的战略决策。回头看来让我们最欣慰的，是很多我们认为不对的事情，我们坚持不去做。第一件事情，是2015年的时候，股市很火，有人问我，做不做股票配资业务。当时这件事情我们没有做。但在当时这是非常火的业务，很多P2P平台都做了配资。先进去做的，基本上一个月就能把亏的钱挣回来，已经疯狂到这种程度。基本每一个进去做的都很赚钱。但是到最后一个月的时候，股市开始崩盘，整个资金链断掉了，很多企业就垮了。当时我们没有做这件事情的原因是什么？为什么那么赚钱，而不去做它？在我们看来，第一，这个业务的合规性风险很大。第二，过度的股票配资，当初的市场甚至有人提供10倍额度的配资，就像是为用户提供了一个赌场，真正懂金融的人，都知道这样的赌场里是没有赢家的，虽然经营业务的公司本身风险可控，但是最终用户都会赔得一干二净，在我们看来，以伤害用户利益而获取利益的方式，背离了我们经营企业的价值观初衷。我们没有去做的第二件事情，是校园贷款。在2016年刚开始的时候，它依然很火。当时为什么没有碰校园贷款业务呢？当时的想法还是蛮简单的，因为校园贷款业务基本上是一些学生3C的分期，初衷是帮助这些学生过上更好的生活。但是很多时候，学生的自制力，以及自己对自己的偿还能力的认知，都不够清晰，最终带来了大量问题。比如有一些人拆东墙补西墙，把问题变得很大，大家也看到很多这种负面新闻。另外很多人把它们抛给家长，也带来很大的负面效应。所以这件事情，我们没有去碰。 第三个没有做的事情就是过度追求发展速度。过去两三年行业过热，有些浮躁，一些不具备经营能力的机构大量进入，导致资产质量变差和过度负债的问题愈加突出，许多规模化的平台为追求资产规模而忽视资产质量，其自身的风控体系和技术相对薄弱甚至缺失，当这部分资产进入还款期后，质量较差的资产的违约率会比较高。我们提早看到行业的潜在问题，并没有选择“跑马圈地”式的扩张，而是主动调整战略，适当控制业务扩张速度，转而以提高资产质量，将精力用于合规性建设和风险应对能力的投入中，使得我们在合规性方面做到行业领先地位。 从2010年至今，人人贷累积了大约300万用户，成交金额接近300亿元。这几年已经实现了收益在19.2亿元的水平，背后大概是2 200万次撮合，所以每一笔交易的背后，应该都有大概70次的投标。基本上讲是这样的分散度。关于线上的交易结构，在P2P最开始的时候，其实是散标式的交易结构，之后有很多用户感到苦恼。一个苦恼在于其烦琐的过程，因为个人的借款金额本身是等额本息的，当理财人要把这样一个标的进行分散的话，比如把1万元分散给100个人，那每个月就有100笔的回款，要把这些钱再投出去，需要很烦琐的管理过程。后来也是在2012年底的时候，我们开始搭建U计划产品，构建一个自动投标做债权转让的工具。 对用户来讲，这个工具本身能帮你实现什么？第一，帮助你投，就是你自己设定一个条件，去投另外一个标的。第二，到期的时候，会帮你卖掉这个债权，卖给平台上的其他人，但是如果卖不掉，最后的流动性风险是由用户自己承担的。另外就是银行资金存管。跟民生银行的合作是在2016年2月份上线的，就现在而言，用户在人人贷上的所有账户都有一个自己在民生银行对应的账户，这个密码只有用户自己知道，每次需要进行相应投资操作的时候，都需要输入交易密码，这些密码实际上等于是用户跟民生银行的交互，人人贷是触碰不到的，这也是我们当时做的一套资金存管方案。目前来讲，人人贷的资金存管模式是整个行业的标杆。有一些数据可以跟大家分享一下，这些年人人贷的平均借款金额大概是7.1万元，平均借款期限20多个月，每个用户平均每月还款额大概是两三千我们的平均理财额度大概是6.7万元。国内的话，借款人男性居多，在我们的平台上处于3∶1的水平，跟行业平均水平差不多。公司授信人群很多是工作人群，与生意人群的比例是1∶1左右。中国人个人借款的用途大多还是生意方面的，现在公司里很多人借钱，也是用于自己其他的一些生意。甚至有些公务员借钱给亲戚用，比如亲戚做生意借不到钱等。在我看来，在实际的交易行为中，这种事情其实并不在少数。这是中国目前的一个状况，75%的借款是经营用途。2多元化角度看P2P什么是个人消费金融？其实宏观的个人消费金融是很大的。2014年，中国的个人消费金融规模大概是13万亿元，那一年中国的GDP大概是60万亿元，就是说个人金融除以整个GDP的渗透率大概在22%。而在一个成熟的金融体系里，消费金融占GDP的渗透率大概在40%~50%。由此我们可以预期，到2025年，假设中国GDP按照6%~7%增长，如果个人消费金融能达到40%的渗透率，那么，届时中国的消费金融规模将是约50万亿元的水平。 在广义的个人消费金融中，比例一般是这么构成的：75%是房屋按揭，5%是车贷，10%是信用卡，还有10%是一般性的消费信贷(信用贷款、培训、3C等消费分期，等等)。 首先，75%的房，这里绝大多数的资产是按揭，按揭资产拼的是互联网手段吗？不是，拼的是资金成本。基本上市面上只要有贷款，基准利率就会打折，就会有按揭房产，因为按揭房产的风险确实很低，这也是市面上最便宜的一块业务，目前由银行提供服务。 其次，5%的车，应该由谁提供服务呢？车的主要服务商其实有两块，一块是主机厂商，大家听说过的所谓宝马金融、通用金融或者奔驰金融就是做这块业务的。主机厂商的优势在哪里？大家知道它的第一个优势在于利益导流，我卖车，我也有金融，金融是为了更好地卖车，卖车也可以把利益分给金融。第二个优势，就是在海外，金融公司是有评级上限的，但是主机厂商的信用评级其实比金融公司还要高一点。主机厂商有天然的优势，它能拿到更低的资金成本，这也是为什么在过去那么多年里，主机厂商的金融业发展如此之好的一个原因。另外一块，就是包括像4S店等机构，在卖车的过程中对车的储值能力的预估是很清楚的。对金融公司来说，这块的预估压力很大，但是对4S店来说，其实有长期监控和预测，它知道自己的消化能力在哪里，只收那些它能卖掉的车，卖不掉的车它不会去做。 再次，10%的信用卡，其实大家会发现，信用卡是一个超高黏性的产品，以支付为核心来进行金融服务。我们可以看到市面上有很多互联网信贷产品，大家会比较，也有人把P2P和BATJ（指百度、阿里巴巴、腾讯、京东）的相关金融产品放在一起来进行比较。但实际上，例如阿里巴巴的借呗以及腾讯的微利贷，都是基于支付的信贷产品，它们真正去切的业务其实是信用卡这一块。信用卡这一块业务，有大量的支付功能，能带来用户黏性，有效进行变现。所以大家会发现，这一块的玩家在利率上惊人地一致，年化借款利率大概都在12%~18%。所以，大家可以理解信用卡市场中，除了银行，BATJ也是新玩家。 P2P也好，消费金融公司也好，最后大家竞争的是10%的一般性消费信贷。中国消费金融未来有50万亿元的市场，这里每一个资产本身都是有匹配度的，最终来说，哪一块是银行该做的、哪一块是P2P该做的，其实都是非常清晰的。 在我们看来，P2P或者说互联网金融经历了过去几年的洗礼，很多市场已经慢慢形成更加明确的行业划分。3P2P与互联网金融行业展望刚才提到的个人消费金融版图里所有的业务，过去3~5年里基本上都被各种企业“洗”了一遍。未来互联网金融的发展会进入一个更加偏寡头的年代，今时今日再去切入互联网金融，许多垂直行业的门槛或成本都已经非常高了。但不论怎样，个人消费金融的规模一定是很大的，能清晰地看到2025年一定会超过50万亿元的规模，现在市场这一块还有很大的发展空间，而其中很多服务，最终要通过互联网的方式去体现。所以在我们看来，互联网金融在未来5~10年会有一个可预期、很稳定的发展，金融行业的人才也一定是非常稀缺的。 在多重因素的作用下，互联网金融行业的进入壁垒已经被高高筑起，而随着道德风险被有效地控制住，整个互联网金融行业即将进入下半场的“决胜局”。预计未来3~5年，行业将形成偏寡头的竞争格局，或许只有少数平台有机会进入“决赛”。对于人人贷来说，一方面因为这个市场足够大，还有不可小觑的增量市场空间可以成长；另一方面，人人贷在过往的积累过程中确实形成了很好的先发优势，包括数据、成本、风险指标等，这些优势在未来形成规模效应的过程中将会越来越显著。北京大学数字金融研究中心自成立以来一直致力于数字金融、普惠金融及金融改革等领域的研究，并陆续推出了数字金融系列图书。继《互联网金融12讲》获得良好反响后，北京大学数字金融研究中心最新推出《金融科技的中国时代：数字金融12讲》。本书由北京大学数字金融研究中心副主任黄卓、常务副主任王海明、副主任沈艳和高级研究员谢绚丽主编，收录了万建华、纪志宏、李文红、姚前、李铭等12位来自业界、学界及**的权威专家的观点。从数字金融的实践与创新、发展与监管到大数据征信，本书多维度、多视角地分析了中国数字金融行业的发展现状和未来趋势，同时特别探讨了“智能投顾”、“数字货币”、“区块链”、“互联网金融监管”等热门领域未来可能的发展机遇以及风险和挑战。金融科技的中国时代：数字金融12讲黄卓、王海明、沈艳、谢绚丽主编中国人民大学出版社扫描上方二维码购买《金融科技的中国时代：数字金融12讲》本书也已在亚马逊、当当、京东等网店上线，敬请关注！新金融评论聚焦新金融，独家、专业，尽在新金融评论。上海新金融研究院（Shanghai Finance Institute，SFI）是一家非官方、非营利性的专业智库，致力于新金融领域和国际金融领域的政策研究。研究院成立于日，由中国金融四十人论坛（China Finance 40 Forum，CF40）举办，与上海市黄浦区人民**战略合作。研究院在国内率先提出新金融概念，并积极开展相关研究，逐渐形成了以新金融和国际金融为特色的研究道路。此外，为纪念我国卓越的世界***家浦山先生，并推动我国国际金融与新金融的研究和发展，上海新金融研究院于2016年7月发起成立上海浦山新金融发展基金会，并与中国世界***会战略合作，联合主办浦山奖。小新欢迎您！即可关注。《人人友信创始人杨一夫：P2P这个市场就得熬，熬干净了也就成了！》 精选八洪偌馨人人贷在很长一段时间里都是P2P的代名词。一方面因为它是国内成立较早，也是较为知名的P2P借贷平台之一;另一方面则源于2011年银监会的一纸文件——《中国银监会关于人人贷有关风险提示的通知》，该文件把P2P(peertopeer)直译为了“人人贷”。2013年底，人人贷的母公司人人友信完成了1.3亿美元的首轮融资，领头方为挚信资本，还有一个不为外界所知的隐形投资方是腾讯。这笔融资创下了当时全球互联网金融领域的纪录，一直到2015年才被打破。外界对于完成巨额融资的人人贷寄予了很高的期待，但出乎意料的是，相比这几年高歌猛进的P2P行业而言，人人贷步子迈得并不快，甚至可以说十分保守。截至2015年9月末,这家老牌的P2P借贷平台成交量为112亿元。一直到今年10月，沉寂已久的人人贷终于公布了它的新战略，上线财富管理平台WE财富。从P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡，从固定收益产品向权益类产品延伸。但此刻，与它名气相当，甚至比它更晚成立的多家P2P平台都已经率先宣布转型。类似的转型思路在2015年已经上演多次，包括陆金所、积木盒子、拍拍贷等一批国内最为知名的P2P平台都不约而同地选择了同样的方向。在战略上失去先发优势的人人贷还面临着另一个窘境，那就是它内部人事的巨变。《第一财经日报》记者独家获悉，人人友信集团首席执行官陈红梅已在前段时间离职，至此，人人贷及其母公司人人友信集团的第一代高管已经基本“换血”。目前，人人贷创始人张适时身兼集团和人人贷的“一把手”。频繁的战略调整、人事变动是这两年中国P2P平台们所经历的常态。在2015年末，当我们再对照“个人对个人的借贷”(P2P)这个定义时，已经很难在国内找到几家纯粹的P2P借贷平台，行业的大洗牌就在平台的自我更替中完成了。但随着互联网金融的发展，传统金融业机构渐渐觉醒，互联网巨头也在加大投入，在日渐激烈的市场环境下，有多少P2P平台可以通过转型成功突围?而更重要的命题是，接下来数千家中国式P2P会去向何方?　一代高管集体谢幕人人友信集团由人人贷和友众信业金融两家公司组合而成，其中，以友众信业金融为核心，负责线下债权开发，人人贷为线上融资渠道。目前，人人贷官网上的高管介绍仅留下了张适时、李欣贺、杨一夫三个创始合伙人，原有的其他高管介绍已经全部被删去。而仅留下的这三个人也并没有标明他们现在在公司所担任的职位。人人贷的人事变动大幕从2014年末已经拉开，原首席运营官顾崇伦、副总裁李江、金融产品总监王坚、市场总监毕建等核心高管接连离开，总监或以上级别基本大换血。其中，顾崇伦、王坚另起炉灶创办了社交投资平台“人人操盘”。相比人人贷，其母公司人人友信的高管此前相对稳定，但今年开始已有不少人离职，其中就包括财务总监韩佳铭、首席执行官陈红梅、风控政策总监杨威、审核总监康娜、运营总监袁立宇等。作为光大银行(601818,股吧)信用卡中心风控部门的前高管，陈红梅不仅业务经验丰富，在风险管理等方面的学术造诣也颇深，曾著有《互联网信贷风险及大数据》一书。人人贷曾经有计划涉足消费金融业务，引入陈红梅也是希望加强这一块的风控能力。不过，论证许久的消费金融业务迟迟未能上马，一度箭在弦上的消费金融产品“黑卡”也临时撤下。据本报记者了解，人人贷从去年便开始筹谋消费金融业务，人员、系统、产品都已到位，但不知何故在正式推出前不久搁置了该计划。据本报记者了解，离开人人友信后的陈红梅加盟清华大学五道口金融学院，担任互联网金融实验室学术委员会委员、金融大数据研究室主任，以及道口贷董事等职，参与研究、咨询和教学工作。市场环境巨变、公司战略调整都成为导致人员变动的重要因素。事实上，过去两年，面临管理层的动荡不止人人贷一家公司，大多数互联网金融创业公司都经历了大范围的人员更替。布局财富管理平台在人员动荡的2015年，沉寂已久的人人贷也公布了它的最新战略。10月13日，人人贷宣布了其战略升级计划，即由P2P平台升级为财富管理平台，并豪掷800万美元买下新域名：WE.COM，该平台定位为纯理财端，而其原有的renrendai.com平台则承担了借款人服务功能。根据人人贷CEO张适时在发布会当天的描述，未来WE理财将通过多元投资产品、专业顾问服务和精准深度资讯，包括专属化资讯，为更多用户提供优质化的财富管理。而平台上提供的理财产品将涵盖基金、保险与P2P等。谈及转型的原因，张适时表示，其战略决策归因于“经济快速发展中理财需求旺盛和理财服务严重不足之间的严重矛盾”，目标在于缓解传统银行服务不够标准化的成本难题。据了解，WE理财将采用人机结合的方式实现这个理财“服务”,备一支足够规模的、专业的理财顾问团队进行线上线下服务。而人机结合中的“人”则得益于友信覆盖全国28个省市、60多家网点的布局。根据最初的定位，WE理财试图打破大多数理财平台以产品销售为导向的方式，取而代之以服务驱动。希望通过提供个性化的理财解决方案，满足不同用户的理财诉求，进而形成沟通、了解、建议、执行和跟踪的财富管理闭环。提供更个性化的理财服务一直是不少金融业机构努力的方向，如今在“数据即资产”的理念下，互联网金融公司希望通过挖掘和分析用户的各种数据进而使为之提供个性化的综合理财方案变成可能。而更重要的背景在于，伴随近十年中国经济的快速发展，我国居民已经形成了巨量财富积累，居民可投资额持续增长。但事实上，大部分人尚未享受到较为全面的投资理财与财富管理服务。在此情况下，如果可以借助于互联网的渠道、产品和服务，真正实现便捷、低成本的综合财富管理，这无疑将形成巨大的市场空间。所以广大互联网企业、金融业机构也都瞄准了这一未来的业务增长点。目前，包括平安集团的一账通、京东金融、蚂蚁聚宝、陆金所等一批积累了海量用户和数据的互联网理财平台都加入了智能理财的功能，开始强调财富管理的概念。有媒体用“战略豪赌”来形容人人贷的此次转型，转型的方向和思路是否正确尚待时间的验证，但至少这次它愿意下注了。　P2P平台去哪儿了2015年，下注谋转型的P2P平台不止人人贷一家。究其原因，一方面，这几年快速发展的P2P行业因为跑路、倒闭平台层出不穷而变成了一个负面缠身的领域，不少平台希望跳出这个圈子。而另一方面，更重要的是，这个行业的领跑者已经看到了发展的天花板，急于转型谋求出路。早前国内的P2P平台对接的都是个人经营性贷款及中小企业贷款，由于征信和风控体系尚不完善，大多数的业务还是采用线上线下结合的方式，即线上申请、线下风控，而这种方式令业务规模的扩张速度受限。尽管成立于2010年5月的人人贷是国内最早的一批P2P借贷平台，但其业务规模、用户数量的增长一直相对保守。第三季度，人人贷成交金额仅23.60亿元,覆盖38467名借款人。要知道，友信线下有着三四千人的团队。由于资产供给不足，上线的产品往往都会被“秒杀”，人人贷的投资人时常要面临资金“站岗”的问题。当然，面对这一窘境的不只是人人贷一家公司，不少知名的P2P平台都被优质资产匮乏这一问题困扰。产品单一、供应不足都会直接导致用户流失，而从资产配置的角度来看，单一的P2P产品也无法长期满足投资人日益增长的投资需求。所以，为了提升用户黏性、满足用户需求，提供更丰富的产品和服务是一个自然的过度。拍拍贷总裁胡宏辉谈及拍拍贷即将涉足财富管理平台时提到，财富管理平台需要基础资产的支撑，拍拍贷经过8年的发展，在理财端和资产端都有一定的积累，“现在只是把原有的资产生成能力和风险管理能力通过另一种方式给到投资者。”拍拍贷的想法与不少正欲转型的P2P平台不谋而合。短期来看，在资产端和理财端之间，P2P平台普遍选择在理财端发力。当然，这是最为快捷、有效的转型方式。首先，这些平台已有了原始的客户、产品和数据积累，可以自然转化。其次，与市面上的各类理财产品相比，P2P平均10%左右的年化收益率具有很强的竞争力，以此为基础再加入保险、基金、私募等标准化的产品可以满足不少人的投资需求。但长远来看，仅仅在理财端调整，而没有在资产端创新，P2P平台的根基依然不稳。尤其，面对蚂蚁聚宝、京东金融等电商巨头，以及平安一账通、陆金所等背靠金融集团的理财平台，P2P们在流量、场景、资产方面都缺乏核心竞争力。有能力转向综合理财平台的P2P毕竟只是少数，更多的平台还