好的内部控制可以避免巴林银行倒闭吗_百度知道
好的内部控制可以避免巴林银行倒闭吗
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是的，好的内部控制可以避免巴林银行倒闭。原因：因为巴林银行的其他经营没有问题，只因为一个交易员尼克里森在一种金融衍生业务上的冒险和隐瞒而导致银行巨亏，所以这个事件在严格内控情况下是不会发生的。事件回顾：1995年，英国老牌银行巴林银行破产了，这本来是一家经营优异的银行，事件震惊了世界。但这样一个震惊世界的事情，始作俑者只是一个普通的证券交易员尼克·李森。尼克·李森1989年进入巴林银行，1992年被派往新加坡，成为巴林银行新加坡期货公司总经理。当时衍生业务交易员有时会在交易中出现一些错误的情况，他们一般都会开设一个特殊帐户，用以暂时存放那些错误的交易，等待适合的行情出现时再挽回损失。但是，错误帐户在尼克·李森的手中改变了用途，他把自己失败的交易记入其中，企图掩盖损失。为了赚回赔掉的钱，尼克·李森越来越冒险，最后导致巨亏。深入分析：如果巴林银行在几方面做好内控，问题就不会发生。严格执行四眼原则：经办、授权分开。李森既是管理者，又是交易员，自己给自己授权导致问题。建立衍生业务检查制度：对金融衍生业务定期检查。李森隐瞒亏损很久，因为没人检查。高管不知道问题出现。& 3. &管理者要加强学习。巴林银行涉足衍生业务，而高管不懂，全部委托给引进的投行人才，导致高管不知道李森在干什么。
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分析：一．原因
1.巴林集团管理层的失职
在考虑新加坡国际金融交易所是否称职时，有一点必须先弄清楚，新加坡国际金融交易所没有管理新加坡巴林期货公司或任何清算会员的事务的责任。新加坡国际金融交易所只是个供清算会员进行交易的交易场所。不过，即使如此，新加坡国际金融交易所还是有机会识别并反映其会员有不正当行为的征兆的。
这种机会曾在1994年末和1995年初出现。当时，新加坡国际金融交易所发现新加坡巴林期货公司的交易中存在若干异常，并向巴林集团提出了一些关于新加坡巴林期货公司的征询。这些原本是可能促成较早发现里森活动的。根据官委清盘人的观点，如果巴林集团的管理层适当检讨并理解新加坡国际金融交易所在致该集团的信中所表述的忧虑，那么倒闭是可能挽回的。官委清盘人认为巴林资产负债管理委员会回复新加坡国际金融交易所第二封信的态度尤其该受到严厉指责，该回信向新加坡国际金融交易所作出许多毫无基础的错误保证。同样，琼斯对新加坡国际金融交易所的两封信的态度，也反映了他对问题掉以轻心到了令人无法接受的程度。我们无法理解，琼期作为新加坡巴林期货公司的财务董事，何以未经独立地详细了解整个事件，就在里森草拟的回复新加坡国际金融交易所征询里森交易活动的复函上签字。
2.松散的内部控制
从巴林破产的整个过程看，无论是各国金融监管机构或国际金融市场都普遍认为，金融机构内部管理是风险控制的核心问题，而巴林的内部控制却是非常松散的。据报载，在2月26日悲剧发生之前，巴林银行的证券投资已暴露出极大的风险性，但竟末引起该行高级管理人员的警惕。1月份第一周，里森持有合约3024份，20天后，即持有合约16852份(短短20天内，合约持有额增长4倍)。到2月中旬，里森持有的合约突破20000份，比在同一市场操作的第二大交易商持有头寸多出8倍。这个信号由于我们所不知道的原因而没有被巴林银行的最高管理当局注意到从而做出应有的反应。总之，巴林很行本身的内部控制制度失灵了，预警系统失效，最终导致了悲剧的发生。巴林破产后不久，该银行高级主管人员称对尼克·里森在新加坡的所为一无所知，因为直到尼克·里森去职的那天，即2月23日星期四，公司的风险报告仍出现交易平衡。但是，据新加坡有关当局说，巴林在1995年2月头18天里给新加坡国际货币交易所汇去1.28亿美元作垫付维持金之用；据《金融时报》报道，英格兰银行行长埃迪·乔治(Eddie George)4月5日对英国公共财政部及内务委员会的国会成员说，巴林在未通知英格兰银行的情况下，擅自给其新加坡分部汇去7.6亿英镑现金。
破产前的巴林运作机构，里森主要是与巴林公司的伦敦总部、东京分部及香港分部交易。而在新加坡的期货交易，仅有少数客户，其中三个为巴林分支，另一个是巴黎国家银行，每笔交易都会经过一家巴林分支，因此，巴林主管完全不知晓里森所作所为是不可能的。里森后来在狱中感慨：“对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可置信。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的……这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求现金是不对的，但他们却仍旧支付这些钱。”可以说，巴林银行的倒闭不是一人所为，而是一个组织结构漏洞百出的、内部管理失控的机构所致。
3.业务交易部门与行政财务管理部门职责不明
在巴林新加坡分部，尼克·里森本人就是制度。他分管交易和结算，这与让一个小学生给自己改作业、打分没什么区别。这种做法给了里森许多自己做决定的机会。作为总经理，他除了负责交易外，还集以下四种权力于一身：监督行政财务管理人员；签发支票；负责把关与新加坡国际货币交易所交易活动的对账调节；以及负责把关与银行的对账调节。行政财务管理部门保留各种交易记录并负责付款。虽然公司总部对他的职责非常清楚，尚并未采取任何行动，他们生怕因得罪他而失去了这个“星级交易员”。他既负责前台交易又从事行政财务管理，就像一个人既看管仓库又负责收款。由于工作便利，尼克里森的代号为“88888”的误差账号用了1年多，直到日他辞职时才被发现。
伦敦总部也曾想到确定来自新加坡分部的利润是否能够长期持续下去，还派了一个审计组来到新加坡分部。审计组主要依靠里森提供的情况，编制了一个长达四页的报告。他们对公司一般性风险有所了解，在报告中这样写道：“管制有可能被总经理一人取代”，“他负责前台交易及财务管理”，“可能会以集体的名义作交易，并保证按自己的意图去交割和记录”。但是报告接着又说，“鉴于行政财务管理方面缺少有经验的资深骨干，总经理必须积极兼任交易和后勤管理两职，”同时报告还指出，“在巴林新加坡期货部存在着离开交易正常轨道做违反新加坡国际货币交易所规章之事的可能”。审计组对里森的交易策略也非常了解--许多交易并非是低风险的套利，而是日经指数的单向高风险投赌，“虽然风险高，却可能有更高的回报”。
4.代客交易部门与自营交易部门划分不清
以一个公司的资本作交易叫做公司自营交易，除此之外，公司还可以代客户交易。当然，第二种情况公司会问客户收取一定的佣金或交易费。比如说我们大家熟悉的股票交易，公司一般根据客户的要求做交易，当然有时也提供一些建议。由于公司仅仅按照客户的要求代其行使权利，如有损失客户自己负责。由于所得利润归客户，出现维持金不够的情况也应由客户自己垫付。
尼克·里森所做的交易也曾受到巴林新加坡期货部同行们的质询，但是他总是说自己是代客户交易。也有人提出尼克·里森在对巴林撒谎，因为代客户垫付期货合同的维持金是非常少有的事。在许多公司里代客户交易与自营交易的混淆也带来了管理上的困难，只有把两者划分清楚，才能进行有效的风险管理。
5.奖金结构与风险参数比例失当
许多公司为鼓励员工辛勤工作，采取发放奖金的办法。一般根据员工的职务、工作经验、工作成绩以及其他诸多因素来确定，各个公司规定不一。当然，表彰工作成绩是一回事，根据交易所得利润支付大笔奖金，而不考虑公司的风险参数或公司的长期策略，则是另一回事。巴林一直将公司50%的毛利作为奖金发给雇员。这个百分数比绝大多数公司的高。巴林1994年的1亿英镑(1.61亿美元)奖金在公司倒闭前几天刚刚宣布分配。几个主要总裁可望拿到100多万英镑。奖金时常是根据一个小组或个人在前一年所赚利润决定的。这种把交易员的收入与他的交易利润挂钩的奖励制度，最大的问题是刺激了交易员的贪利投机，高额的奖金使得雇员急于赚钱而很少考虑公司所承担的风险。
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核心提示：中国股市会不会出现魔鬼？
　　中国股市会不会出现魔鬼？
　　中国股市迎来有史以来最大市值的牛市，会不会出现魔鬼呢？
　　中国股市市值直奔60万亿元，从低位的25万亿元监管突然上升到60万亿元，该如何监管呢？过去，光大银行曾经出现乌龙指，美国高频交易抢跑道，浑水恶意做空中国概念股，外资通过做空香港H股国企股，进一步做空大陆股指，问题是中国股市监管机构是否在突然面临60万亿元市值时能否洞察秋毫？如果不能洞察秋毫，就会被不法分子有机可乘。
　　20年前，英国巴林曾经被一个魔鬼交易员弄垮，14亿美元的亏损让巴林银行破产。这是1995年的事情了，年仅28岁的利森担任巴林银行驻新加坡的交易员主管，当出现市场指数大跌后，为了掩饰自己的亏损，就用未经授权的交易来掩盖，结果总亏损达到14亿美元。后来，该交易员在狱中写了《魔鬼交易员：我如何弄垮巴林银行》。
　　当初的新加坡根本不具备处理海量的交易数据，现在的中国股市市值发展过快，监管跟不上，而沪港通、深港通的出现，有可能催生新加坡当初的一幕。
　　魔鬼交易员说的\幕交易，是赚了监管的漏洞，而中国股市同时还担忧系统性风险。
　　外资做空股市的方法有哪些？
　　1、通过沪港通、深港通进行巴林银行模式的做空某个大陆上市公司股票，通过制造舆论影响力来达到做空大陆某上市公司股票。
　　2、当中国股市上行时，海外做空中国股市非常困难，一旦中国股市上升，变成做空中国股市会阴沟里翻船，怎么办？笔者预测，海外在中国股市回调之际推出重大的做空中国股市，就会让中国股市出现放大风险，就会出现多杀多的现象。这就是跌过头现象。历史上，我们发现股票价格从40元一路跌停到5元的情况出现，然后拉升到10元出逃，然后再一路跌停到1.5元，通过吸货后拉升到5元进行获利。
　　3、警惕海外钓鱼式做空中国股票，比如先通过做空某股票的借入，然后通过机构发布做空该股票的报告，于是，股价大跌，做空者就乘大跌后买进相同数量的股份股票，进行归还。当然，还可以进行抄底股票，等大涨时脱手。
　　4、由于股指期货从原来的风向标变成现在的拖后腿滞后效应，如果利用股指大跌时，进一步做空股指，就会加大股指的下跌空间，达到做空股指的目的。那么，证监会是否做好监管这些魔鬼的方法呢？
　　5、由于大量股市涨势喜人，同股H股价比大陆A股价格低，但是，大陆股市也有回调的时候，一些不法分子就会利用恐慌的社会心理来做空其H股，达到对赌其A价格获胜的机会。
　　综上所述，海外做空大陆股市、股票的方法很多，希望证监会及时升级监管范围、能力、对策，笔者认为，如果通过额度交易限制魔鬼交易的出现，就是一个可行办法。
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巴林银行倒闭的原因是什么
8:19:04来源：中国黄金投资网编辑：超级金子
摘要：巴林银行倒闭的原因是什么
巴林银行（Barings Bank），是英国历史最悠久的银行之一，于1762年由法兰西斯&巴林爵士所创立。
巴林银行于日倒闭，其因素是一位名为尼克李森的交易员在衍生性金融商品的超额交易，投机失败，使得损失14亿。这是巴林第二次破产，头一次是于1890年，巴林在南美的投资随著阿根廷发生革命而被蒸发。
巴林在倒闭后，以1的象征价格卖给荷兰的ING集团，并成为该集团成员之一。
李森是巴林银行新加坡分行的经理。从1994年底开始，李森觉得日本将上扬，未经批准就做风险很大的被称作&套汇&的衍生品金融商品交易，期望利用不同地区交易市场上的差价获利。在已购进价值70亿美元的日本日经期货后，李森又在日本债券和短期利率合同期货市场上作价值约200亿美元的空头交易。不辛的是，日经指数并未依据李森的想法走，在1995年1月就降到了18500点以下，在此点位下，每下降一点，就损失200万美元。李森又试图通过大量买进的方法促使日经指数上升，但都失败了。跟着日经指数的进一步下跌，李森越亏越多，眼睁睁地看着10亿美元化为乌有，并且整个巴林银行的资本和储备金只有8.6亿美元。尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，然而都失败了。
巴林银行之所以倒闭，是由于它有一个致命的弱点，就是让李森既直接从事交易又担任交易负责人，两种职能未能完全分开。而监督巴林银行的英格兰银行却没有发现这个致命的弱点，这是巴林银行倒闭的一个核心因素。
巴林银行的倒闭，还在于李森下注的不是一般的金融产品，而是金融衍生品产品，金融衍生产品的特点在于能够用少量的保证金做大笔交易，若运用得当，能够获取高收益。运用不当，将损失惨重。金融衍生产品本身没有错，然而参与其中必须有严格的授权和制度约束。李森参与金融衍生产品炒作，就是在未经授权和缺乏监督的状态下进行的。据说，李森曾被英国银行界誉为&金融界&的骄子，是年轻有为的代表，但正是这些头脑灵活、锐气十足的年轻人为了取得超额的利润和奖金，变得贪婪无比，投身到金融衍生产品中去。事实证明，在银行经营中，人是关键的，然而制度更关键。
美国联邦储备委员会主席格林斯潘说：&巴林银行事件表明国际金融界在过去25年中风险率大大增加，在25年前，一个业务所造成的损失决。
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我的意见：2010年是中国股指期货元年。股指期货上市后，资本市场从此有了避险渠道和风险管理工具。　　然而，少数市场人士误将股指期货简单地视为做空工具，甚至出现一种不合理的逻辑：即股指期货的做空机制会导致现货下跌，完全忽略了其双向交易的另一面做多特征；忽视了现货市场的主导地位，甚至主观地夸大做空力量，将股指期货上市称“做空元年”，这样的思维显然不合理。　　多年以来，伴随着商品期货市场规模扩大和平稳运行，其各项功能逐步发挥，服务国民经济的功能也逐步体现，这一点，在相关现货企业和行业人士内已达成共识。他们普遍认为，商品期货的发展，为现货市场、企业、国民经济增加了避险手段，实现了“两条腿”走路。而作为与现货市场形影相随的股指期货，自然也将成为股票现货市场的“第二条腿”。　　我们知道，在没有股指期货时，股票市场的投资者只能在单边上涨的势头下分享投资收益，对于股票市场单边下跌所出现的系统性风险，却无法规避或只能被动地看着资产缩水。在这种情况下，投资者只能“单腿”行走。或者选择“跳跃式”的前进方式，一旦停止前进，就会摔得很重。事实上，无论是“跳跃式”前进，还是“突然摔倒”，表现在股市上都是以急涨急跌的形式出现的。　　按照传统理论，股指期货合约可以卖空，等价格回落后再买回；一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。换而言之，股指期货具备双向交易的功能，既可以做多，同时又可以做空。　　没有与现货市场相匹配的单向投机做空，会产生很大的风险。中航油事件和国储铜事件便是很好的教训。反过来，如果一味地在股指期货上投机做多，也会产生风险，因为决定股指期货走向的是相应的现货市场和决定现货市场的基本面，巴林银行事件很好地说明了这一点。　　如此看来，股指期货绝不仅等同于做空。股指期货的推出，相当于股票市场多了一根拐杖或者第二条腿，这其中，拐杖和第二条腿只是辅助作用，不会成为主要力量；有了股指期货，当股市冲得急的时候，可以给前进中力量带来一些缓冲，使之更加有序平稳；即将“突然摔倒”的时候，也可以给这种意外的跌势有一点缓冲的余地。　　实际上，股票市场高达近30万亿元的总市值，是股指期货市场近200亿元的小小资金规模所无法撼动的。分清股指期货和现货市场的主次关系，无论是基金、券商、资产管理公司，还是私募和具备资金实力的个人投资者，他们都不会将股指期货当做“主业”来经营，而是当做“风险管理工具”或者“对冲工具”来看待。　　依托股指期货这个风险管理工具，持有现货头寸的资金，只需要利用少量资金在股指期货作一个避险，如此一来，他们手中持有的现货头寸不至于在大跌的时候被动跟风抛出。从风险管理的角度出发，利用股指期货避险可以达到“四两拨千斤”的效果。　　理清上述思路，我们就不难理解，股指期货不是简单的做空工具，股指期货上市并不仅仅只是单纯的做空。事实上，2010年是一个“风险管理元年”。
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