巨人网络与世纪游轮签署重组协议 拟借壳回归A股
【TechWeb报道】10月9日消息，世纪游轮近日发布披露重组进展公告称，公司终止与原重组标的信利光电股份有限公司的重组事项，并重新选定重组交易标的为史玉柱旗下上海巨人网络科技有限公司。
巨人网络与世纪游轮签署重组协议 拟借壳回归A股
公告称，日，世纪游轮与巨人网络及其实际控制人史玉柱签订了《重大资产重组意向框架协议》。本次交易方式为拟向巨人网络全体股东非公开发行股份购买巨人网络100%股权并配套募集资金。
目前，世纪游轮公司及相关中介机构正在开展与重组相关的尽职调查、审计、评估、具体重组方案的论证等相关工作，世纪游轮股票将继续停牌。
据了解，世纪游轮从日开始停牌，直到今年7月29日才公布了重组的实质性进展。根据其此前的公告，世纪游轮控股股东彭建虎与信利光电控股股东信利工业签订了重大资产重组合作框架协议。
资料显示，巨人网络成立于日，并于日在纽约证券交易所上市，发行价15.5美元，市值达到42亿美元。日，巨人网络宣布拟以每股11.75美元的价格回购股票完成私有化。2014年7月巨人网络完成私有化，正式退市。公司股价定格于11.92美元，市值为28.68亿美元，较上市首日市值缩水近31.71%。
巨人网络总裁纪学锋此前曾对媒体表示，正在加快公司A股上市的运作，&我们资本运作总是快人一步，应该会是美股退市的互联网公司中第一个上市的。&
据此，分析人士指出，巨人正在加速A股上市的步伐。纪学锋此前曾预计，若巨人网络回归A股，其市值不仅会大幅度领先于游戏类公司，同样将在整个互联网企业中占有一席之地。
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机情秀公众号世纪游轮(002558)国金证券股份有限公司关于上海兰麟投资管理有限公司、上海腾澎投资合伙企业(有限合伙)收购
0:00:00 | 作者：
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
国金证券股份有限公司
上海兰麟投资管理有限公司、
上海腾澎投资合伙企业（有限合伙）
重庆新世纪游轮股份有限公司
财务顾问报告
签署日期：二零一六年四月
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“本财务顾问”）接受委托，
担任上海兰麟投资管理有限公司（以下简称
） 上海腾澎投资合伙企业
“兰麟投资”、
（以下简称“腾澎投资”
）收购重庆新世纪游轮股份有限公司（以下简称“世
纪游轮”“上市公司”或“公司”
）之财务顾问。根据《中华人民共和国公司法》《中
（以下简称“
华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》
《收购办法》）等法律
法规的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤勉尽
责的态度，本财务顾问经过审慎调查，出具本财务顾问报告。本财务顾问特作如下声
（一）本财务顾问报告所依据的文件、材料由收购方提供。有关资料提供方已对
本财务顾问作出承诺：保证所提供信息的真实性、准确性和完整性，保证不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任；
（二）对于对本财务顾问报告至关重要而又无法得到独立证据支持或需要法律、
审计、评估等专业知识来识别的事实，本财务顾问依据有关政府部门、律师事务所、
会计师事务所、资产评估机构及其他有关单位出具的意见、说明及其他文件做出判断；
（三）本财务顾问按照证券行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用、勤
勉尽责的态度，经过审慎调查，出具本财务顾问报告并发表财务顾问意见；
（四）本财务顾问特别提醒投资者注意，本财务顾问报告不构成对本次收购各方
及其关联公司的任何投资建议，投资者根据本财务顾问报告所作出的任何投资决策而
产生的相应风险，本财务顾问不承担任何责任；
（五）本财务顾问特别提醒投资者认真阅读世纪游轮收购报告书以及相关的上市
公司公告全文、备查文件；
（六）本财务顾问未委托或授权其他任何机构和个人提供未在本财务顾问报告中
列载的信息和对本报告作任何解释或说明。
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
声明 .................................................................................................................................... 2
目录 .................................................................................................................................... 3
释义 .................................................................................................................................... 5
第一节 财务顾问承诺 .................................................................................................... 7
第二节 收购人介绍 .......................................................................................................... 8
一、上海兰麟投资管理有限公司.............................................................................. 8
二、上海腾澎投资合伙企业（有限合伙）............................................................ 13
三、关于本次收购中各收购人之间的一致行动关系............................................ 16
第三节 收购方案概述 .................................................................................................... 17
第四节 财务顾问意见 .................................................................................................... 19
一、关于收购报告书所披露的内容是否真实、准确、完整................................ 19
二、关于本次收购的目的........................................................................................ 19
三、关于收购人的主体资格、经济实力及诚信记录............................................ 20
四、关于财务顾问对收购人进行证券市场规范化运作的辅导情况.................... 24
五、关于收购人的股权控制结构及其控股股东、实际控制人支配收购人的方式
.................................................................................................................................... 25
六、关于收购人的收购资金来源及其合法性........................................................ 26
七、关于本次收购是否涉及收购人以证券支付收购价款.................................... 26
八、关于收购人是否已经履行了必要的授权和批准程序.................................... 26
九、关于收购人是否已对收购过渡期间保持上市公司稳定经营作出安排，及该
安排是否符合有关规定............................................................................................ 27
十、后续计划的分析................................................................................................ 27
十一、关于本次收购对上市公司经营独立性的影响............................................ 30
十二、同业竞争和关联交易.................................................................................... 32
十三、在收购标的上是否设定其他权利，是否在收购价款之外还作出其他补偿
安排............................................................................................................................ 37
十四、关于收购人及其关联方与被收购公司之间是否存在业务往来，收购人与
被收购公司的董事、监事、高级管理人员是否就其未来任职安排达成某种协议
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
或者默契.................................................................................................................... 37
十五、关于上市公司原控股股东、实际控制人及关联方是否存在未清偿对上市
公司的负债、未解除上市公司为其负债提供的担保或损害公司利益的其他情形
.................................................................................................................................... 38
十六、对收购前 6 个月通过证券交易所买卖上市公司股票情况的核查............ 39
十七、关于收购人申请豁免要约收购.................................................................... 39
十八、结论性意见.................................................................................................... 39
上市公司并购重组财务顾问专业意见附表 .................................................................. 42
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
在本财务顾问报告中，除非上下文另有所指，下列简称具有以下含义：
上市公司、世纪游
重庆新世纪游轮股份有限公司
财务顾问、国金证券
国金证券股份有限公司
国金证券股份有限公司关于上海兰麟投资管理有限公司、上海腾澎投
本财务顾问报告、本
资合伙企业（有限合伙）收购重庆新世纪游轮股份有限公司之财务顾
上海兰麟投资管理有限公司，巨人网络控股股东，本次重组发行股份
购买资产之交易对方
上海腾澎投资合伙企业
（有限合伙） 本次重组发行股份购买资产之交
兰麟投资及其一致行动人腾澎投资
世纪游轮控股股东及实际控制人
巨人网络、标的公司
上海巨人网络科技有限公司
巨人投资有限公司，兰麟投资的母公司
上海鼎晖孚远股权投资合伙企业
（有限合伙） 本次重组发行股份购买
资产之交易对方
上海铼钸投资咨询中心
（有限合伙） 本次重组发行股份购买资产之交
上海中堇翊源投资咨询中心
（有限合伙） 本次重组发行股份购买资产
之交易对方
上海澎腾投资合伙企业
（有限合伙） 本次重组发行股份购买资产之交
弘毅创领（上海）股权投资基金合伙企业（有限合伙），本次重组发行
股份购买资产之交易对方
上海孚烨股权投资合伙企业
（有限合伙） 本次重组发行股份购买资产
之交易对方
上海健特生命科技有限公司
重大资产出售
世纪游轮拟向彭建虎或其指定第三方出售全部资产和负债
世纪游轮拟向兰麟投资、鼎晖孚远、弘毅创领、孚烨投资、腾澎投资、
发行股份购买资产
澎腾投资、铼钸投资、中堇翊源非公开发行股份购买其持有的巨人网
络 100%股权
募集配套资金、配套
世纪游轮拟采用询价方式向不超过 10 名特定对象非公开发行股份募
集配套资金，募集配套资金总额不超过 50 亿元
收购人以其持有的巨人网络股权认购世纪游轮向其定向发行的股份的
本次重组、本次重大
世纪游轮拟出售其全部资产及负债，发行股份购买巨人网络 100%股
资产重组、本次交易
权并募集配套资金的交易
标的公司上海巨人网络科技有限公司 100%股权
世纪游轮拟进行重大资产出售、发行股份购买资产的交易对方，其中
重大资产出售的交易对方指彭建虎；发行股份购买资产的交易对方指
兰麟投资、鼎晖孚远、弘毅创领、孚烨投资、腾澎投资、澎腾投资、
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
铼钸投资、中堇翊源
《发行股份购买资
世纪游轮与发行股份购买资产的交易对方以及彭建虎签署的《发行股
份购买资产协议》
《业绩承诺补偿协
世纪游轮与发行股份购买资产的交易对方签署的《业绩承诺补偿协议》
《业绩承诺补偿协
世纪游轮与发行股份购买资产的交易对方签署的《业绩承诺补偿协议
议之补充协议》
之补充协议》
《置出资产出售协
世纪游轮与彭建虎签署的《置出资产出售协议》
安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
中企华评估
北京中企华资产评估有限责任公司
中国证监会、证监会
中国证券监督管理委员会
深圳证券交易所
中国证券登记结算有限责任公司及其分公司
定价基准日
本次发行股份购买资产首次董事会决议公告日
本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前 20 个交易日的公司股
市场参考价
票交易均价
审计基准日
2015 年 9 月 30 日
评估基准日
2015 年 9 月 30 日
本次交易对方将标的资产过户至上市公司名下之日
审计评估基准日至交割日
《重大资产出售及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告
《重组报告书》
书（草案）》
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《上市规则》
《深圳证券交易所股票上市规则》
《收购管理办法》
《上市公司收购管理办法》（证监会令第 77 号）
《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号—上市公司
《准则第 16 号》
收购报告书》
元/万元/亿元
人民币元、万元、亿元
本报告书中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造
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第一节 财务顾问承诺
根据《收购办法》第六十八条，本财务顾问特作承诺如下：
（一）已按照规定履行尽职调查义务，有充分理由确信所发表的专业意见与收购
人申报文件的内容不存在实质性差异；
（二）已对收购人申报文件进行核查，确信申报文件的内容与格式符合规定；
（三）有充分理由确信本次收购符合法律、行政法规和中国证监会的规定，并有
充分理由确信收购人披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述和
重大遗漏；
（四）就本次收购所出具的专业意见已经提交内核机构审查，并获得通过；
（五）在担任财务顾问期间，已采取严格的保密措施，严格执行内部防火墙制度；
（六）与收购人已订立持续督导协议。
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第二节 收购人介绍
本次收购方为兰麟投资及其一致行动人腾澎投资。
一、上海兰麟投资管理有限公司
（一）基本情况
上海兰麟投资管理有限公司
上海市徐汇区宜山路700号86幢511室
法定代表人
13,000万元
统一社会信用代码
有限责任公司（法人独资）
投资管理，实业投资。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可
开展经营活动】
（二）股东出资情况
截至本报告书签署日，兰麟投资股东出资情况如下：
出资额（万元）
股权比例（%）
（三）控制关系及控股股东、实际控制人情况
1、控制关系结构图
截至本报告书签署日，兰麟投资的产权控制关系如下图所示：
2、兰麟投资的控股股东及实际控制人
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
巨人投资有限公司持有兰麟投资 100%股权，为兰麟投资控股股东，其基本情况
巨人投资有限公司
上海市松江区中凯路988号1幢
法定代表人
11,688.00万元
统一社会信用代码
有限责任公司
实业投资，计算机网络开发、服务。【依法须经批准的项目，经相关部
门批准后方可开展经营活动】
巨人投资的实际控制人为史玉柱。
史玉柱，1962 年 9 月出生，中国国籍，身份证号码 15XXXX，住
所为上海市中凯路 988 号，毕业于浙江大学，研究生学历。史玉柱现任巨人网络董事
长、四通控股有限公司董事、中国民生投资股份有限公司董事等职务。
3、兰麟投资的控股股东及实际控制人的主要对外投资情况
截至本报告书签署日，除收购人兰麟投资及其一致行动人腾澎投资，以及巨人网
络及其下属公司外，史玉柱先生及巨人投资控制的核心企业主要包括：
上海巨人创业投资有
史玉柱持股100%
上海绿巨人爱爵能
阿拉善盟锋威光电有
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
上海绿巨人爱爵能
阿拉善盟绿巨人能源
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
北海禾博士电子商务
上海巨人创业投资
有限公司持股100%
北京巨人多赢投资管
健特生命持有
理中心（有限合伙）
69.94%、 巨人投资持
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
有29.97%、北京盈利
投资管理有限公司
北京盈利投资管理有
巨人投资持股100%
上海巨人创业投资
杭州禾博士电子商务
有限公司持股
上海黄金搭档生物
黄山康华科技有限公
保健食品销售
科技有限公司持股
上海健特生命科技有
24,540.064
巨人投资持股
保健食品研发及销售
绿巨人能源有限公
绿巨人能源有限公司
光伏电站的建设和运营
司（香港） 持股100%
上海绿巨人爱爵能
绿巨人新能源有限公
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
上海绿巨人爱爵能
内蒙古庆华集团新能
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
光伏有限责任公司
Union Sky Holding
上海瀚弘投资管理有
Group Limited持股
Sharp Vantage
Investments Limited
上海黄金搭档生物科
保健食品销售
持股75%、Kong
技有限公司
Union Limited持股
上海黄金搭档生物
上海健久生物科技有
保健食品销售
科技有限公司持股
上海健特生物科技有
生物技术研发
巨人投资持股98%
上海黄金搭档生物
上海金开酒业有限公
保健酒销售
科技有限公司持股
上海巨人友缘生物科
园区物业绿化管理
健特生命持股100%
技有限公司
上海绿巨人爱爵能源
绿巨人能源有限公
光伏电站的建设和运营
科技有限公司
司持股100%
上海顺泰创业投资有
巨人投资持股75%
生活通有限公司
巨人投资持股100%
上海黄金搭档生物
无锡赫尔施商贸有限
保健酒销售
科技有限公司持股
无锡宜康生物科技有
巨人投资持股50%、
保健食品销售
上海健特生命科技
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
有限公司持股50%
杭州云溪投资合伙企
史玉柱为其普通合
业（有限合伙）
深圳市巨人科技实业
无实际经营
史玉柱持股99.40%
Union Sky Holding
绿巨人能源有限公司
Group Limited持股
Ready Finance Limited
史玉柱持股100%
Union Sky Holding
史玉柱持股100%
Group Limited
Giant Interactive Group
Giant Investment
Limited持股100%
Union Sky Holding
Eddia International
Group Limited持股
Group Limited
Union Sky Holding
Group Limited持股
Giant Group Holdings
95%、Giant
Interactive Group
Inc. 持股5%
Giant Group
Giant Investment
Holdings Limited 持
Interwise International
Ready Finance
Limited持股100%
Kong Union Limited
International Limited
Malibu Limited
Rainbow GP Limited
Partnership
担任普通合伙人
Union Sky Holding
Rainbow GP Limited
Group Limited持股
Sharp Vantage
Ready Finance
Investments Limited
Limited持股100%
（四）主要业务及最近三年简要财务状况
1、最近三年主营业务情况
兰麟投资曾主要从事生物医药、计算机专业领域内的技术开发、技术咨询、技术
服务、技术转让等服务，化妆品、保健用品的销售，预包装食品的批发。兰麟投资于
2015 年 6 月变更经营范围为：主营股权投资、投资管理等业务。
2、最近三年主要财务指标
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
截至本报告书签署日，兰麟投资近三年主要财务数据如下：
单位：万元
12 月 31 日
12 月 31 日
12 月 31 日
133,182.14
125,050.12
资产负债率
-10,100.11
-10,100.11
净资产收益率
注：2015 年财务报表已经安永审计，2014 年及 2013 年财务报表未经审计。
（五）兰麟投资及主要管理人员最近五年内所受处罚及诉讼、仲裁情况
兰麟投资系有限责任公司，兰麟投资的董事、监事及高级管理人员基本资料如下
是否取得其他
兼职情况（任职公司
国家或者地区
上海巨人影业有限
公司经理；生活通有
限公司执行董事；上
海征聚信息技术有
限公司执行董事、经
理；上海使命投资管
理有限公司执行董
事；巨人移动科技有
限公司执行董事、经
理；上海巨人统平网
络科技有限公司执
行董事、经理；巨人
健特（上海）置业有
限公司执行董事、经
理；光荣使命网络科
技有限公司董事长；
北京巨轮网络信息
技术有限公司执行
董事、经理；上海绿
巨人爱爵能源科技
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
有限公司执行董事；
阿拉善盟绿巨人能
源有限公司执行董
事；绿巨人新能源有
限公司执行董事、内
蒙古庆华集团新能
光伏有限责任公司
执行董事；上海巨人
友缘生物科技有限
公司执行董事。
北海禾博士电子商
务有限公司执行董
事、经理；杭州禾博
士电子商务有限公
司执行董事；上海健
久生物科技有限公
司执行董事
上海巨嘉网络科技
有限公司监事；上海
巨佳网络科技有限
公司监事；上海巨火
网络科技有限公司
监事；上海巨梦网络
科技有限公司监事；
上海巨速网络科技
有限公司监事、上海
巨人统平网络科技
有限公司监事；上海
巨人创业投资有限
公司监事；上海巨贤
网络科技有限公司
截至本报告书签署之日，兰麟投资及前述人员最近五年内未受过行政处罚（与证
券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
（六）兰麟投资在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已
发行股份5%的简要情况
截至本报告书签署之日，兰麟投资不存在在境内、境外其他上市公司拥有权益的
股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况。兰麟投资的实际控制人史玉柱先生担
任普通合伙人的杭州云溪投资合伙企业（有限合伙）持有深圳证券交易所上市公司华
数传媒控股股份有限公司（华数传媒 %的股份。
二、上海腾澎投资合伙企业（有限合伙）
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
（一）基本情况
上海腾澎投资合伙企业（有限合伙）
主要经营场所
中国（上海）自由贸易试验区马吉路2号13层03F室
执行事务合伙人
上海兰麟投资管理有限公司（委派代表：史玉燕）
统一社会信用代码
有限合伙企业
实业投资，投资管理，投资咨询，商务信息咨询，企业管理咨询，文化
艺术交流策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经
（二）股东出资情况
截至本报告书签署日，腾澎投资股权结构如下：
合伙人名称
合伙人身份
认缴出资额（万元）
股权比例（%）
普通合伙人
有限合伙人
241,110.85
241,111.10
（三）控制关系及控股股东、实际控制人情况
1、控制关系结构图
截至本报告书签署日，腾澎投资的产权控制关系如下图所示：
2、腾澎投资的执行事务合伙人及实际控制人情况
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
腾澎投资的执行事务合伙人为兰麟投资，实际控制人为史玉柱，兰麟投资及史玉
柱先生的基本情况请参见本节“一、上海兰麟投资管理有限公司”。
3、腾澎投资的执行事务合伙人及实际控制人的主要对外投资情况
腾澎投资的执行事务合伙人为兰麟投资，实际控制人为史玉柱，兰麟投资及史玉
柱先生的主要对外投资情况请参见本节“一、上海兰麟投资管理有限公司”。
（四）主要业务及最近三年简要财务状况
1、最近三年主营业务情况
腾澎投资自设立以来主要从事股权投资及投资管理业务。
2、最近一期主要财务指标
腾澎投资成立于 2015 年 6 月 16 日，截至本报告书签署日，腾澎投资最近一期主
要财务数据如下：
单位：万元
2015 年 12 月 31 日
241,110.92
241,107.46
资产负债率
2015 年 6 月 16 日至 2015 年 12 月 31 日
净资产收益率
注：上述财务数据已经安永审计。
（五）腾澎投资及主要管理人员最近五年内所受处罚及诉讼、仲裁情况
腾澎投资系有限合伙企业，执行事务合伙人为兰麟投资，执行事务合伙人的委派
代表为史玉燕，基本资料如下表所示：
是否取得其他
国家或者地区
（任职公司及职务）
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
截至本报告书签署之日，腾澎投资及前述人员最近五年内未受过行政处罚（与证
券市场明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲
（六）腾澎投资在境内、境外其他上市公司拥有权益的股份达到或超过该公司已
发行股份5%的简要情况
截至本报告书签署之日，腾澎投资不存在在境内、境外其他上市公司拥有权益的
股份达到或超过该公司已发行股份 5%的情况。腾澎投资的实际控制人史玉柱先生担
任普通合伙人的杭州云溪投资合伙企业（有限合伙）持有深圳证券交易所上市公司华
数传媒控股股份有限公司（华数传媒 %的股份。
三、关于本次收购中各收购人之间的一致行动关系
兰麟投资为腾澎投资的执行事务合伙人，两者同受史玉柱先生控制，根据《收购
管理办法》第八十三条规定，兰麟投资、腾澎投资为关联方及一致行动人。
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
第三节 收购方案概述
本次收购总体方案包括：（1）重大资产出售；（2）发行股份购买资产；（3）
募集配套资金。其中，重大资产出售与发行股份购买资产互为前提、互为条件，共同
构成本次交易方案不可分割的组成部分，其中任何一项因任何原因终止或不能实施，
则本次交易将终止实施；募集配套资金实施与否或配套资金是否足额募集均不影响前
两项交易的实施。
（一）重大资产出售
上市公司拟向彭建虎或其指定第三方出售上市公司全部资产及负债（母公司口
径），彭建虎或其指定第三方以现金方式向上市公司支付。
截至评估基准日，本次交易的拟出售资产评估值为 60,423.62 万元，经交易双方
友好协商，本次交易中拟出售资产作价为 60,424.00 万元。
（二）发行股份购买资产
上市公司拟向巨人网络的全体股东非公开发行股份购买其持有的巨人网络 100%
本次发行股份购买资产所发行股份的定价基准日为上市公司第四届董事会第三
次会议决议公告日，本次发行股份购买资产发行价格为经除权除息调整后的定价基准
日前 20 个交易日上市公司股票交易均价（计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股
票交易均价＝定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票
交易总量）的 90%，为 29.58 元/股。截至评估基准日，本次交易的拟购买资产评估值
为 1,312,424.08 万 元 ， 经 交 易 双 方 友 好 协 商 ， 本 次 交 易 中 拟 购 买 资 产 作 价 为
1,312,424.00 万元。据此计算，世纪游轮向巨人网络全体股东发行股份的数量合计为
443,686,270 股。
本次重大资产重组实施前，若上市公司股票发生其他除权、除息等事项，则上述
发行数量将进一步进行相应调整。
（三）募集配套资金
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
为提高本次交易完成后的整合绩效，增强重组完成后上市公司的盈利能力和可持
续发展能力，上市公司拟募集配套资金总金额不超过 500,000 万元，占本次交易拟购
（募集配套资金总金额未超过拟购买资产交易价格的
买资产交易价格的比例为 38.10%
本次募集配套资金所发行股份的定价基准日为上市公司第四届董事会第三次会
议决议公告日。本次募集配套资金发行价格不低于经除权除息调整后的定价基准日前
20 个交易日上市公司股票交易均价（计算公式为：定价基准日前 20 个交易日股票交
易均价＝定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股票交易
总量）的 90%，为 29.58 元/股。根据募集配套资金上限和发行底价计算，本次交易募
集配套资金所发行股份数量不超过 169,033,130 股。
本次重大资产重组实施前，若上市公司股票发生其他除权、除息等事项，则上述
发行数量将进一步进行相应调整。
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第四节 财务顾问意见
本财务顾问就本次收购涉及的下列事项发表财务顾问意见：
一、关于收购报告书所披露的内容是否真实、准确、完整
在对收购人进行审慎调查和认真阅读收购人提供资料的基础上，本财务顾问认为：
收购人在其制作的收购报告书中所披露的内容真实、准确、完整。
二、关于本次收购的目的
（一）收购背景
本次收购前，世纪游轮的主营业务为游轮运营和旅行社业务。近年来，中国经济
增长放缓，内河游轮市场需求疲软，旅行社服务业竞争日益激烈等因素影响；近三年
来盈利水平波动幅度较大且呈现明显下降趋势，2012 年度、2013 年度和 2014 年度上
市公司归属于母公司净利润分别为 3,834.94 万元、310.89 万元、1,058.15 万元。
根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录
（2013 年修正） ，
（2011 年本）
增值电信业务平台建设是我国重点扶持的鼓励类产业，巨人网络的业务符合国家大力
发展互联网产业的有关政策。
鉴于上述情况，为了保护广大股东的利益，使上市公司能够保持持续健康的发展，
上市公司拟进行本次重组，将现有持续盈利能力较差的资产置出，同时注入持续盈利
能力较强的以网络游戏为主的互联网资产。
（二）收购目的
本次收购的目的旨在通过本次重组实现上市公司主营业务的转型，从根本上改善
上市公司的经营状况，提升公司资产质量，增强公司持续盈利能力。
本次收购完成后，上市公司现有资产、负债、业务和人员等将被剥离出上市公司，
巨人网络将整体注入上市公司。上市公司的主营业务从游轮运营和旅行社业务变为一
家以网络游戏为主的综合性互联网企业，上市公司的盈利能力及发展空间将得到有效
提升，本次重组有助于提高上市公司的资产质量和持续经营能力。
（三）财务顾问意见
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经核查，本财务顾问认为：收购人的收购目的未与现行法律、法规要求相违背，
本次收购有利于提高上市公司持续经营能力和持续盈利能力，有利于维护上市公司公
众股东利益。
三、关于收购人的主体资格、经济实力及诚信记录
根据收购人提供的所有必备证明文件，本财务顾问对收购人的实力，从事的主要
业务，财务状况和诚信情况进行了核查。
（一）关于收购人的主体资格
收购人的具体介绍见本财务顾问报告“第二节 收购人介绍”。
经核查，收购人不存在下列情形：
1、负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；
2、最近 3 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；
3、最近 3 年有严重的证券市场失信行为；
4、存在《公司法》第一百四十七条规定情形；
5、法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。
经核查，本财务顾问认为：收购人不存在《收购办法》第六条情形及法律法规禁
止收购上市公司的情形，具备收购上市公司的主体资格。
（二）关于收购人收购的经济实力
本次收购中，兰麟投资及其一致行动人腾澎投资以所持巨人网络股权认购上市公
司新增股份，不涉及资金支付，不存在利用本次认购的股份向银行等金融机构质押取
得融资的情形，也无直接或间接来源于世纪游轮及其关联方的资金。
根据收购人承诺确认，收购人本次收购中的巨人网络的股权对价为收购人合法拥
有的资产，收购人为其最终和真实所有人，不存在以代理、信托或其他方式持有上述
股权的协议或类似安排，其持有巨人网络股权亦不存在质押或其他争议情形，同时，
根据巨人网络的公司章程，该等股权不存在转让前置条件，收购人可以按照协议约定
支付本次收购对价。
（三）收购人规范运作上市公司的管理能力核查
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通过本财务顾问对收购人开展的有关证券市场规范运作的辅导，收购人已基本熟
悉和掌握上市公司规范运作的有关要求，了解有关法律、行政法规和中国证监会的规
定，充分认识应承担的义务和责任，具备良好的经营、管理企业的能力。同时，收购
人承诺在本次收购完成后，将保证上市公司在人员、资产、财务、机构和业务五方面
因此，本财务顾问认为：收购人具备规范运作上市公司的管理能力。
（四）关于收购人是否需要承担其他附加义务
2015 年 12 月 11 日和 2016 年 2 月 15 日，世纪游轮与兰麟投资、腾澎投资、鼎晖
孚远、铼钸投资、中堇翊源、澎腾投资、弘毅创领和孚烨投资（以下简称“兰麟投资
等八名交易对方”）分别签署了《业绩承诺补偿协议》及《业绩承诺补偿协议之补充
协议》，具体内容如下：
1、业绩承诺补偿期间及利润承诺数
世纪游轮发行股份所购买的巨人网络 100%股权已经变更至世纪游轮名下，发行
股份购买资产实施完毕日。兰麟投资等八名交易对方在协议项下所承诺的业绩承诺补
偿期间为 2016 年、2017 年、2018 年。净利润承诺数为：2016 年 100,177.07 万元、2017
年 120,302.86 万元、2018 年 150,317.64 万元，合计 370,797.57 万元。
世纪游轮将在业绩承诺补偿期间由世纪游轮聘请的具有证券业务资格的会计师
事务所就每年的巨人网络的实际净利润数与前述净利润承诺数的差异情况出具专项
审核报告。上述实际净利润数，以世纪游轮聘请的具有证券业务从业资格的会计师事
务所出具的年度审计报告中披露的巨人网络实现的扣除非经常性损益后归属于母公
司所有者的净利润为准。如巨人网络经营活动中存在使用配套募集资金的情况，则在
确认相关项目成本费用时，应核算使用配套募集资金的资金费用。其中配套募集资金
的资金费用按实际使用募集资金数额和使用时间，根据同期银行贷款基准利率进行计
2、利润补偿
（1）补偿方式
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巨人网络在业绩补偿承诺期间实际净利润数未达到当年度净利润承诺数的，兰麟
投资等八名交易对方应向世纪游轮进行股份补偿，股份补偿不能满足兰麟投资等八名
交易对方应当承担的补偿责任的，剩余部分由兰麟投资等八名交易对方以现金方式予
以补足。世纪游轮应当在会计师事务所出具专项审核报告后 30 个工作日内召开董事
会及股东大会审议关于回购兰麟投资等八名交易对方应补偿的股份并注销相关方案，
并同步履行通知债权人等法律、法规关于减少注册资本的相关程序。
若世纪游轮股东大会审议通过股份回购注销方案的，则世纪游轮以人民币 1 元的
总价回购并注销兰麟投资等八名交易对方当年应补偿的股份，并在股东大会决议公告
后 5 个工作日内将股份回购数量书面通知兰麟投资等八名交易对方。兰麟投资等八名
交易对方应在收到世纪游轮书面通知之日起 10 个工作日内，向中登公司发出将其当
年需补偿的股份过户至世纪游轮董事会设立的专门账户的指令。自该等股份过户至世
纪游轮董事会设立的专门账户之后，世纪游轮将尽快办理该等股份的注销事宜。
若上述股份回购注销事宜因未获得世纪游轮股东大会通过等原因无法实施，则世
纪游轮将在股东大会决议公告后 5 个工作日内书面通知兰麟投资等八名交易对方实施
股份赠送方案。兰麟投资等八名交易对方应在收到世纪游轮书面通知之日起 30 个工
作日内尽快取得所需批准，在符合法律、法规及证券监管要求的前提下，将应补偿的
股份赠送给世纪游轮截至审议回购注销事宜股东大会决议公告日登记在册的除兰麟
投资等八名交易对方之外的其他股东，除兰麟投资等八名交易对方之外的其他股东按
照其持有的世纪游轮股份数量占审议回购注销事宜股东大会决议公告日世纪游轮扣
除兰麟投资等八名交易对方持有的股份数后总股本的比例获赠股份。
（2）补偿股份数
业绩承诺补偿期间内每年度的补偿股份数按照如下方式计算：
当年应补偿金额＝（巨人网络截至当年期末累计净利润承诺数－巨人网络截至当
年期末累计实现的实际净利润数）/业绩承诺补偿期间内巨人网络的净利润承诺数总额
×世纪游轮为购买巨人网络 100%股权交易作价－业绩承诺补偿期间内已补偿股份总
数×本次重组中世纪游轮向兰麟投资等八名交易对方发行股份的价格－累积已补偿
现金金额。
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当年应补偿股份数量=当年应补偿金额/本次重组中世纪游轮向兰麟投资等八名交
易对方本次股份的发行价格。
在逐年计算补偿测算期间兰麟投资等八名交易对方应补偿股份时，按照上述公式
计算的当年应补偿股份小于 0 时，按 0 取值，即已经补偿的股份不冲回。兰麟投资等
八名交易对方最终支付的股份补偿数总计不超过世纪游轮为购买巨人网络 100%股权
而发行的股份数。
若世纪游轮在业绩承诺补偿期间有现金分红的，兰麟投资等八名交易对方按上述
公式计算的应补偿股份在业绩承诺补偿期间累计获得的分红收益，应于股份回购实施
时赠予世纪游轮；若世纪游轮在业绩承诺补偿期间实施送股、公积金转增股本的，当
年应补偿股份数量应包括该部分股份所对应的送股、资本公积转增股本等实施时兰麟
投资等八名交易对方获得的股份数。
（3）补偿顺序
在业绩承诺补偿期间，若需标的资产交易对方对世纪游轮进行补偿的，每一交易
对方应按其在本次交易中取得的世纪游轮发行的股份占标的资产交易对方各方在本
次交易中合计取得的世纪游轮发行的股份的比例分担补偿责任；若任一标的资产交易
对方的股份数不能满足其应当承担的补偿责任，则该标的资产交易对方应当以现金方
式予以补足。
兰麟投资等八名交易对方按照前述约定各自承担其相应的补偿责任，各方承担的
补偿责任相互独立，不存在任何连带责任。
3、减值测试
在业绩承诺补偿期间届满后，世纪游轮应聘请具有证券业务资格的会计师事务所
对巨人网络进行减值测试，并在业绩承诺补偿期间最后一年的世纪游轮年度审计报告
出具之前或之日出具相应的减值测试审核报告。
若巨人网络减值额>业绩承诺补偿期间内已补偿股份总数×本次重组中世纪游轮
向兰麟投资等八名交易对方发行股份的价格，则兰麟投资等八名交易对方应向世纪游
轮另行补偿。补偿应以股份补偿方式进行，股份补偿不能满足兰麟投资等八名交易对
方应当承担的补偿责任的，剩余部分由兰麟投资等八名交易对方以现金方式予以补足。
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减值应补偿股份数量＝巨人网络减值额/本次重组中世纪游轮向兰麟投资等八名
交易对方发行股份的价格－业绩承诺补偿期间内兰麟投资等八名交易对方已补偿股
若世纪游轮在业绩承诺补偿期间有现金分红的，兰麟投资等八名交易对方按上述
公式计算的应补偿股份在业绩承诺补偿期间累计获得的分红收益，应于股份回购实施
时赠予世纪游轮；若世纪游轮在业绩承诺补偿期间实施送股、公积金转增股本的，按
上述公式计算的应补偿股份数量应包括该部分股份所对应的送股、资本公积转增股本
等实施时兰麟投资等八名交易对方获得的股份数。
就减值测试所计算的兰麟投资等八名交易对方须向世纪游轮实施的补偿顺序为：
每一交易对方应按其在本次交易中取得的世纪游轮发行的股份占标的资产交易对方
各方在本次交易中合计取得的世纪游轮发行的股份的比例分担补偿责任；若任一标的
资产交易对方的股份数不能满足其应当承担的补偿责任，则该标的资产交易对方应当
以现金方式予以补足。兰麟投资等八名交易对方按照前述约定各自承担其相应的补偿
责任，各方承担的补偿责任相互独立，不存在任何连带责任。
每一交易对方因协议约定所承担的利润补偿及减值补偿合计金额不得超过其向
世纪游轮出让其所持有的巨人网络股权而收取的交易对价。
（五）关于收购人是否存在不良诚信记录
本财务顾问根据《收购办法》及《准则 16 号》要求，对收购人进行必要的核查
与了解，收购人具有良好的诚信记录，最近五年内没有受到过行政处罚（与证券市场
明显无关的除外）、刑事处罚，未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。
经核查，本财务顾问认为：截至本财务顾问报告签署日，收购人资信状况良好，
未见不良诚信记录。
四、关于财务顾问对收购人进行证券市场规范化运作的辅导情况
在本财务顾问报告签署日之前，本财务顾问已向收购人及其相关人员进行了与证
券市场有关的法律法规、规范治理等方面的辅导，介绍了作为上市公司控股股东应承
担的义务和责任，包括避免同业竞争、减少和规范关联交易、与上市公司实现业务、
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资产、人员、机构、财务独立等。收购人及相关人员通过介绍熟悉了与证券市场有关
的法律和行政法规，并了解其应承担的义务和责任。
本财务顾问认为：收购人具备规范化运作上市公司的管理能力；同时，本财务顾
问也将承担起持续督导的责任，督促收购人遵守有关法律、法规和监管部门制定的部
门规章的规定和要求，协助收购人规范化运作和管理上市公司。
五、关于收购人的股权控制结构及其控股股东、实际控制人支配收购
（一）兰麟投资
兰麟投资的产权控制关系如下图所示：
巨人投资有限公司持有兰麟投资 100%股权，为兰麟投资控股股东。巨人投资的
实际控制人为史玉柱先生。
（二）腾澎投资
腾澎投资的产权控制关系如下图所示：
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腾澎投资的执行事务合伙人为兰麟投资，实际控制人同样为史玉柱先生。
（三）一致行动关系
兰麟投资为腾澎投资的执行事务合伙人，两者同受史玉柱先生控制。
六、关于收购人的收购资金来源及其合法性
经核查，本财务顾问认为：收购人用以收购世纪游轮股份的巨人网络股权为其合
法拥有的资产，本次收购中，收购人以所持巨人网络股份认购世纪游轮非公开发行的
新股，不涉及现金支付。
七、关于本次收购是否涉及收购人以证券支付收购价款
经核查，本财务顾问认为：本次收购不涉及收购人以证券支付收购价款。
八、关于收购人是否已经履行了必要的授权和批准程序
1、2015 年 10 月 29 日，世纪游轮召开第四届董事会第三次会议，审议通过本次
重组预案及相关议案。
2、2015 年 12 月 11 日，收购人兰麟投资的执行董事费拥军根据《公司法》和《上
海兰麟投资管理有限公司章程》做出执行董事决定，同意世纪游轮以发行股份方式购
买兰麟投资持有的巨人网络股权，同意签署《发行股份购买资产协议》和《业绩承诺
补偿协议》。
3、2015 年 12 月 11 日，收购人一致行动人腾澎投资的执行事务合伙人兰麟投资
作出执行事务合伙人决定，同意世纪游轮以发行股份方式购买腾澎投资持有的巨人网
络股权，同意签署《发行股份购买资产协议》和《业绩承诺补偿协议》。
4、2015 年 12 月 11 日，世纪游轮召开第四届董事会第四次会议，审议通过本次
重组正式方案及相关议案。
5、2015 年 12 月 11 日，交易各方签署了《发行股份购买资产协议》《业绩承诺
补偿协议》和《置出资产出售协议》。
6、2015 年 12 月 30 日，世纪游轮召开 2015 年第二次临时股东大会，会议审议
通过了与重大资产重组方案及相关议案。并批准兰麟投资及其一致行动人腾澎投资免
于以要约收购方式增持公司股份。
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7、2016 年 2 月 15 日，世纪游轮召开第四届董事会第五次会议，审议通过了《关
于同意签署的议案》。
8、2016 年 2 月 15 日，收购人兰麟投资的执行董事费拥军根据《公司法》和《上
海兰麟投资管理有限公司章程》做出执行董事决定，同意签署《业绩承诺补偿协议之
补充协议》。
9、2016 年 2 月 15 日，收购人一致行动人腾澎投资的执行事务合伙人兰麟投资作
出执行事务合伙人决定，同意签署《业绩承诺补偿协议之补充协议》。
10、2016 年 2 月 15 日，交易各方签署了《业绩承诺补偿协议之补充协议》。
11、2016 年 3 月 2 日，本次交易获得中国证监会上市公司并购重组审核委员会审
2016 年 4 月 1 日，中国证监会印发证监许可［ 号《关于核准重庆新世
纪游轮股份有限公司重大资产重组及向上海兰麟投资管理有限公司等发行股份购买
资产并募集配套资金的批复》，中国证监会正式核准世纪游轮本次重大资产重组。
经核查，本财务顾问认为：本次收购的收购人已取得合法有效的授权和批准文件。
九、关于收购人是否已对收购过渡期间保持上市公司稳定经营作出安
排，及该安排是否符合有关规定
经核查，过渡期（自评估基础日 2015 年 9 月 30 日至资产交割日的期间）内，收
购人没有调整上市公司经营范围、上市公司章程、组织结构、员工聘用计划等安排，
不会影响上市公司的稳定经营。
本财务顾问认为：上述安排有利于保持上市公司的业务稳定和发展，有利于维护
上市公司及全体股东的利益。
十、后续计划的分析
（一）是否拟在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作
出重大调整
本次收购前，世纪游轮主要从事游轮运营和旅行社业务。本次收购完成后，巨人
网络将整体注入上市公司，上市公司现有资产、负债、业务和人员等将被剥离出上市
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公司，上市公司的主营业务从游轮运营和旅行社业务变为一家以网络游戏为主的综合
性互联网企业，上市公司的主营业务将作出重大调整。
截至本报告书签署之日，除本次收购涉及相关事项外，收购人尚无在本次权益变
动完成后的未来 12 个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出重大
调整的计划。
（二）未来12个月内是否拟对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、
与他人合资或合作的计划，或上市公司拟购买或置换资产的重组计划
本次交易已得到证监会批准，上市公司在未来 12 个月内将实施本次重大资产重
组。截至本报告书签署日，除上述重组事项外，收购人暂无在未来 12 个月内对上市
公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，或上市公
司拟购买或置换资产的重组计划。
（三）是否拟改变上市公司现任董事会或高级管理人员的组成
本次收购完成后，上市公司的控股股东及实际控制人将发生变化，兰麟投资将成
为上市公司的控股股东，史玉柱先生将成为上市公司的实际控制人，收购人将依照中
国证监会和深交所的有关规定，向上市公司提名和推荐进入上市公司的董事、监事和
高级管理人员，保证本次交易完成后上市公司的董事、监事和高级管理人员结构与未
来上市公司的主营业务及控制权结构相适应，保证上市公司主营业务的正常开展和实
际控制权的稳定。同时，上市公司将依据《公司法》《证券法》
《上市公司治理准则》
等法律、法规的要求，继续完善上市公司治理结构。
截至本报告书签署之日，收购人暂无对上市公司现任董事会或高级管理人员的组
成进行调整的具体计划，待具体计划形成后将严格按照相关规定履行程序并按照法规
要求及时进行信息披露。
（四）是否拟对可能阻碍收购上市公司控制权的公司章程条款进行修改
世纪游轮《公司章程》不存在可能阻碍收购上市公司控制权的条款。
本次收购完成后，上市总股本、股东结构、持股比例及业务范围将相应变化，公
司将依法根据发行情况对公司章程中有关公司的股本、股东及持股比例、业务范围等
有关条款进行相应调整，以适应本次重组后的业务运作及法人治理要求，继续完善和
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保持健全有效的法人治理结构，但不存在收购人拟对可能阻碍收购上市公司控制权的
公司章程条款进行修改的情况。
截至本报告书签署之日，收购人暂无其他详细的修改计划，待具体修订方案形成
后将严格按照相关规定履行程序，并及时进行信息披露。
（五）是否拟对上市公司现有员工聘用计划做出重大变动
按照《资产出售协议》，根据“人随资产走”的原则，在世纪游轮向彭建虎出售
资产的同时，世纪游轮将向彭建虎或其指定第三方转移与拟出售资产相关的且与世纪
游轮具有劳动或劳务关系的全部人员，包括但不限于：1）与世纪游轮签署书面劳动
或劳务合同的人员；2）虽未与世纪游轮签署劳动合同但由于历史原因有权自世纪游
轮领取薪水、补偿金、赔偿金、退休金和/或任何形式福利的人员；3）世纪游轮在过
往三个完整会计年度中持续向其提供现金或实物的人员，以及与上述人员相关的社会
保险、住房公积金等员工福利关系。
与拟出售的世纪游轮下属子公司签订劳动合同的员工，本次收购不改变该等员工
与其工作单位之间的劳动合同关系，原劳动合同关系继续有效。
如在世纪游轮转移全部人员的过程中发生任何针对或涉及世纪游轮的纠纷、争议、
索赔、处罚、追诉、诉讼、仲裁、行政程序，彭建虎应采取一切现实可行的措施（包
括但不限于向世纪游轮提供担保和/或补偿承诺、直接接受相关人员或直接支付赔偿和
/或补偿）有效避免世纪游轮因该等纠纷、争议、索赔、处罚、追诉、诉讼、仲裁、行
政程序遭受实际损失。
（六）上市公司分红政策的重大变化
收购人暂无在本次收购完成后针对上市公司分红政策的重大变更计划。
本次重组完成后，巨人网络将成为上市公司的全资子公司，巨人网络及其子公司
将成为上市公司的经营实体，上市公司将通过合法方式促使巨人网络通过修改章程调
整或明确分红政策，以确保巨人网络的分红能够满足重组完成后上市公司分红需要。
本次收购完成后，上市公司将按照公司章程的约定，继续重视对投资者的合理投
资回报，保持利润分配政策的连续性和稳定性，更好地保障公司股东利益。
（七）其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划
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本次收购完成后，收购人暂无其他对上市公司业务和组织结构有重大影响的计划。
若以后拟实施有重大影响的计划，收购人将严格按照相关法律法规的要求，依法执行
相关批准程序及履行信息披露义务。
（八）未来十二个月继续增持上市公司股份或者处置已拥有权益的股份计划
通过本次收购，本次交易完成后，不考虑配套募集资金发行股份的影响，兰麟投
资及其一致行动人腾澎投资将合计持有世纪游轮 211,049,942 股股票，占公司发行后
总股本的 41.45%。
收购人就通过本次重大资产重组取得的世纪游轮新发行的股份，自上市之日起 36
个月内不得转让。本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个交易日的收盘
价低于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，收购人持有公司股
票的锁定期自动延长至少 6 个月。
除此之外，截至本报告书签署日，收购人无在未来 12 个月内继续增加其在上市
公司中拥有权益的股份或处置其已拥有权益股份的计划。
经核查，本财务顾问认为：本次收购完成后，世纪游轮的主营业务、经营范围、
管理层将进行相应的变更，上市公司的原有职工将根据“人随资产走”的原则得到妥
善安排，上述为适应业务范围变化而做的调整，是合理的，也是切实可行的。
十一、关于本次收购对上市公司经营独立性的影响
本次交易完成后，兰麟投资将成为上市公司控股股东，史玉柱将取得上市公司控
股权，成为上市公司实际控制人。在本次收购完成后，兰麟投资及史玉柱将按照有关
法律、法规、规范性文件的要求，做到与上市公司在人员、资产、业务、机构、财务
方面完全分开，不从事任何影响上市公司人员独立、资产独立完整、业务独立、机构
独立、财务独立的行为，不损害上市公司及其他股东的利益，切实保障上市公司在人
员、资产、业务、机构和财务等方面的独立。
为了维护上市公司及中小股东的合法权益，保持上市公司的独立性，史玉柱及兰
麟投资已分别出具《关于保持上市公司独立性的承诺函》，具体内容包括：
“（一）保证上市公司人员独立
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1、保证上市公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员
均专职在上市公司任职并领取薪酬，不在承诺人及其关联方（具体范围参照现行有效
的《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《企业会计准则第 36 号－关联方披
露》确定）担任除董事、监事以外的职务；
2、保证上市公司的劳动、人事及工资管理与承诺人及其关联方之间完全独立；
3、承诺人向上市公司推荐董事、监事、经理等高级管理人员人选，将保证通过
合法程序进行，不干预上市公司董事会和股东大会行使职权作出人事任免决定。
（二）保证上市公司资产独立完整
1、保证上市公司具有与经营有关的业务体系和独立完整的资产；
2、保证上市公司不存在资金、资产被承诺人及其关联方占用的情形；
3、保证上市公司的住所独立于承诺人及其关联方。
（三）保证上市公司财务独立
1、保证上市公司建立独立的财务部门和独立的财务核算体系，具有规范、独立
的财务会计制度；
2、保证上市公司独立在银行开户，不与承诺人及其关联方共用银行账户；
3、保证上市公司的财务人员不在承诺人及其关联方兼职；
4、保证上市公司依法独立纳税；
5、保证上市公司能够独立作出财务决策，承诺人及其关联方不干预上市公司的
资金使用。
（四）保证上市公司机构独立
1、保证上市公司建立健全法人治理结构，拥有独立、完整的组织机构；
2、保证上市公司的股东大会、董事会、独立董事、监事会、总经理等依照法律、
法规和世纪游轮公司章程独立行使职权。
（五）保证上市公司业务独立
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
1、保证上市公司拥有独立开展经营活动的资产、人员、资质和能力，具有面向
市场独立自主持续经营的能力；
2、保证承诺人不对上市公司的业务活动进行不正当干预；
3、保证承诺人及其关联方避免从事与上市公司具有实质性竞争的业务；
4、保证尽量减少、避免承诺人及其关联方与上市公司的关联交易；在进行确有
必要且无法避免的关联交易时，保证按市场化原则和公允价格进行公平操作，并按相
关法律法规以及规范性文件和世纪游轮公司章程的规定履行交易程序及信息披露义
本承诺函对承诺人具有法律约束力，承诺人愿意承担个别和连带的法律责任。”
十二、同业竞争和关联交易
（一）本次交易对上市公司同业竞争的影响
1、本次交易前上市公司同业竞争情况
本次交易前，上市公司主要从事游轮运营和旅行社业务。彭建虎为上市公司控股
股东和实际控制人。上市公司与控股股东及实际控制人不存在同业竞争。
2、本次交易完成后上市公司同业竞争情况
本次收购完成后，上市公司控股股东将变更为兰麟投资，实际控制人将变更为史
玉柱。本次交易完成后，史玉柱不再持有与巨人网络主营业务相同和近似的企业或经
营性资产，与上市公司不存在同业竞争的情况。本次交易完成后，上市公司与控股股
东及实际控制人亦不存在同业竞争。
除巨人网络及其下属公司外，史玉柱控制的其他企业及其关联企业情况如下：
上海巨人创业投资有
史玉柱持股100%
上海绿巨人爱爵能
阿拉善盟锋威光电有
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
上海绿巨人爱爵能
阿拉善盟绿巨人能源
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
北海禾博士电子商务
上海巨人创业投资
有限公司持股100%
健特生命持有
69.94%、 巨人投资持
北京巨人多赢投资管
有29.97%、 北京盈利
理中心（有限合伙）
投资管理有限公司
北京盈利投资管理有
巨人投资持股100%
上海巨人创业投资
杭州禾博士电子商务
有限公司持股
上海黄金搭档生物
黄山康华科技有限公
保健食品销售
科技有限公司持股
上海健特生命科技有
24,540.064
巨人投资持股
保健食品研发及销售
绿巨人能源有限公
绿巨人能源有限公司
光伏电站的建设和运营
司（香港）持股100%
上海绿巨人爱爵能
绿巨人新能源有限公
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
上海绿巨人爱爵能
内蒙古庆华集团新能
光伏电站的建设和运营
源科技有限公司持
光伏有限责任公司
Union Sky Holding
上海瀚弘投资管理有
Group Limited持股
Sharp Vantage
Investments Limited
上海黄金搭档生物科
保健食品销售
持股75%、Kong
技有限公司
Union Limited持股
上海健久生物科技有
上海黄金搭档生物
保健食品销售
科技有限公司持股
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
上海健特生物科技有
生物技术研发
巨人投资持股98%
上海黄金搭档生物
上海金开酒业有限公
保健酒销售
科技有限公司持股
上海巨人友缘生物科
园区物业绿化管理
健特生命持股100%
技有限公司
上海绿巨人爱爵能源
绿巨人能源有限公
光伏电站的建设和运营
科技有限公司
司持股100%
上海顺泰创业投资有
巨人投资持股75%
生活通有限公司
巨人投资持股100%
上海黄金搭档生物
无锡赫尔施商贸有限
保健酒销售
科技有限公司持股
巨人投资持股50%、
无锡宜康生物科技有
保健食品销售
上海健特生命科技
有限公司持股50%
杭州云溪投资合伙企
史玉柱为其普通合
业（有限合伙）
深圳市巨人科技实业
无实际经营
史玉柱持股99.40%
11,688万元
史玉柱持股97.86%
13,000万元
巨人投资持股100%
兰麟投资为其普通
Union Sky Holding
绿巨人能源有限公司
Group Limited持股
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
Ready Finance Limited
史玉柱持股100%
Union Sky Holding
史玉柱持股100%
Group Limited
Giant Interactive Group
Giant Investment
Limited持股100%
Union Sky Holding
Eddia International
Group Limited持股
Group Limited
Union Sky Holding
Group Limited持股
Giant Group Holdings
95%、Giant
Interactive Group
Inc. 持股5%
Giant Group
Giant Investment
Holdings Limited 持
Interwise International
Ready Finance
Limited持股100%
Kong Union Limited
International Limited
Malibu Limited
Rainbow GP Limited
Partnership
担任普通合伙人
Union Sky Holding
Rainbow GP Limited
Group Limited持股
Sharp Vantage
Ready Finance
Investments Limited
Limited持股100%
本次收购完成后，除上市公司外，上市公司潜在的控股股东兰麟投资及实际控制
人史玉柱控制的企业及其关联企业均未以任何形式从事与上市公司及上市公司的控
股企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
3、避免同业竞争的相关措施
为了避免同业竞争，更好地维护中小股东的利益，本次交易完成后的控股股东兰
麟投资及实际控制人史玉柱出具了关于避免同业竞争的承诺：
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
“本次交易完成后，承诺人（包括受承诺人控制的企业，世纪游轮及其下属企业
除外，下同）将避免从事与世纪游轮及其下属企业构成实质性同业竞争的业务和经营。
如承诺人存在与世纪游轮及其下属企业经营相竞争或可能构成竞争业务的情形，承诺
人同意授予世纪游轮及其下属企业不可撤销的优先收购权，世纪游轮有权随时根据其
业务经营发展需要，通过使用自有资金、增发、配股、发行可转换公司债券或其他方
式行使该等优先收购权，将承诺人的相关同业竞争资产及业务全部纳入世纪游轮。
承诺人愿意承担由于违反上述承诺给世纪游轮造成的直接或/及间接的经济损失
或/及额外的费用支出。”
（二）本次交易对上市公司关联交易的影响
本次收购前，彭建虎为上市公司的控股股东及实际控制人。本次收购完成后，史
玉柱为上市公司实际控制人，兰麟投资将成为上市公司的控股股东。根据上市公司与
巨人网络包含兰麟投资及其一致行动人腾澎投资的全体股东及彭建虎签署的《发行股
份购买资产协议》，上市公司拟向巨人网络的全体股东非公开发行股份购买其持有的
巨人网络 100%股权。同时根据上市公司与彭建虎签署的《置出资产出售协议》，上市
公司拟向彭建虎或其指定第三方出售本公司全部资产及负债（母公司口径），彭建虎
或其指定第三方以现金方式向上市公司支付。
除此之外，上市公司未与收购人发生其他关联交易。
本次收购完成后，巨人网络将成为上市公司全资子公司，上市公司将严格按照上
市公司关联交易决策程序就关联交易事项履行相关决策程序。为了维护上市公司生产
经营的独立性，保护广大投资者、特别是中小投资者的合法权益，史玉柱及兰麟投资
已分别出具了《关于减少及规范关联交易的承诺函》，内容包括：
“1、本次交易完成后，承诺人将继续严格按照《公司法》等法律、法规、规章
等规范性文件的要求以及上市公司《公司章程》的有关规定，行使股东权利或者敦促
董事依法行使董事权利，在股东大会以及董事会对有关涉及承诺人事项的关联交易进
行表决时，履行回避表决的义务。
2、本次交易完成后，承诺人及其控股的其他公司与上市公司之间将尽量减少关
联交易。在进行确有必要且无法规避的关联交易时，保证按市场化原则和公允价格进
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
行公平操作，并按相关法律、法规、规章等规范性文件的规定履行交易程序及信息披
露义务。保证不通过关联交易损害上市公司及其他股东的合法权益。
承诺人及其控股的其他公司和上市公司就相互间关联事务及交易所做出的任何
约定及安排，均不妨碍对方为其自身利益、在市场同等竞争条件下与任何第三方进行
业务往来或交易。
上述承诺自本次重大资产重组获得核准之日起具有法律效力，对承诺人具有法律
约束力；至承诺人不再拥有对上市公司的实际控制权之当日失效。”
经核查，本财务顾问认为：史玉柱与兰麟投资已出具《关于避免同业竞争的承诺
函》《关于减少和规范关联交易的承诺》及《关于保持上市公司独立性的承诺函》，
收购人和上市公司不存在同业竞争，若上述承诺能切实履行，收购人和上市公司之间
的关联关系将得到有效规范且可以保持上市公司独立性。
十三、在收购标的上是否设定其他权利，是否在收购价款之外还作出
其他补偿安排
截至本财务顾问报告签署日，本次收购人持有的标的股份并未设置任何形式担保、
抵押、质押、留置或任何第三方权益等权利限制情况。
本次交易中，收购人就通过本次重大资产重组取得的世纪游轮新发行的股份，自
上市之日起 36 个月内不得转让。本次交易完成后 6 个月内如上市公司股票连续 20 个
交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后 6 个月期末收盘价低于发行价的，收购
人持有公司股票的锁定期自动延长至少 6 个月。
经核查，本财务顾问认为：除上述股份锁定承诺外，收购人持有的收购标的和本
次发行的股份上没有设定其他权利，也没有在收购价款之外作出其他补偿安排。
十四、关于收购人及其关联方与被收购公司之间是否存在业务往来，
收购人与被收购公司的董事、监事、高级管理人员是否就其未来任职安排
达成某种协议或者默契
（一）收购人与上市公司之间的交易
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本报告书签署之日前 24 个月内，收购人与上市公司及其子公司未发生交易金额
超过 3,000 万元或上市公司最近一期经审计合并财务报表净资产 5%以上交易之情形。
（二）收购人与上市公司董事、监事、高级管理人员之间进行的交易
本报告书签署之日前 24 个月内，收购人与上市公司董事、监事、高级管理人员
未发生交易金额超过 5 万元交易之情形。
（三）对拟更换上市公司董事、监事、高级管理人员的补偿或类似安排
本报告书签署之日前 24 个月内，收购人不存在对拟更换的上市公司董事、监事、
高级管理人员进行补偿或者存在其他任何类似安排。
（四）对上市公司有重大影响的合同、默契或安排
截至本报告书签署之日，收购人不存在未披露的拟更换上市公司董事、监事、高
级管理人员的计划，收购人没有对上市公司有重大影响的其他正在签署或者谈判的合
同、默契或者安排。
经核查，本财务顾问认为：收购人及其关联方与上市公司之间不存在业务往来，
收购人也未与上市公司的董事、监事、高级管理人员就其未来任职安排达成任何协议
或者默契。
十五、关于上市公司原控股股东、实际控制人及关联方是否存在未清
偿对上市公司的负债、未解除上市公司为其负债提供的担保或损害公司利
益的其他情形
经核查，本财务顾问认为：截至本报告书签署日，上市公司控股股东、实际控制
人彭建虎及关联方不存在未清偿对上市公司的负债、未解除上市公司为其负债提供的
担保的情形。本次交易完成后，兰麟投资将成为世纪游轮的控股股东，史玉柱将成为
世纪游轮的实际控制人。截至本报告出具日，巨人网络不存在资金、资产被控股股东、
实际控制人或其他关联人占用的情形，不存在为控股股东、实际控制人或其他关联方
提供担保的情形。本次交易完成后，上市公司不会因本次交易产生本公司资金、资产
被控股股东、实际控制人或者其他关联人占用的情形，不会因本次交易产生为控股股
东、实际控制人或其他关联人提供担保的情形。
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十六、对收购前6个月通过证券交易所买卖上市公司股票情况的核查
经核查，本财务顾问认为：收购人、收购人董事、监事、高级管理人员及其直系
亲属在上市公司本次重大资产重组停牌前 6 个月内不存在买卖上市公司股票的行为。
十七、关于收购人申请豁免要约收购
本次收购完成后，兰麟投资及其一致行动人腾澎投资持有上市公司的股份数量将
超过上市公司总股本的 30%，根据《收购管理办法》第六十三条的规定，“经上市公
司股东大会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司
拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，收购人承诺 3 年内不转让本次向其发
行的新股，且公司股东大会同意收购人免于发出要约”的，收购人可以免于向中国证
监会提交豁免要约收购的申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份
转让和过户登记手续。本次收购完成后，兰麟投资及其一致行动人腾澎投资将持有上
市公司 211,049,942 股，占公司发行后总股本的 41.45%；兰麟投资及腾澎投资已承诺
3 年内不转让前述股份。
上市公司股东大会非关联股东已审议通过兰麟投资及其一致行动人腾澎投资免
于以要约方式增持上市公司股份，收购人对上市公司的本次收购符合免于向中国证监
会提交豁免要约收购的申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股份转
让和过户登记手续的条件。
经核查，本财务顾问认为：收购人本次收购行为符合《收购办法》第六十三条规
定之情形，而且其已经作出相关承诺并具备履行相关承诺的实力，收购人免于向中国
证监会提交豁免要约收购的申请，直接向证券交易所和证券登记结算机构申请办理股
份转让和过户登记手续。
十八、结论性意见
本财务顾问已履行勤勉尽责义务，对收购人的收购报告书的内容进行了核查、验
证，未发现虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
经核查，本财务顾问认为：收购人的主体资格符合《上市公司收购管理办法》的
有关规定，不存在《上市公司收购管理办法》第六条规定的情形，符合《上市公司收
购管理办法》第五十条涉及本次收购的有关规定，同时收购人本次收购行为符合《收
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购办法》第六十三条规定之情形，而且其已经作出相关承诺并具备履行相关承诺的实
力，可以免于提交豁免申请，直接办理登记手续。
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（此页无正文，为《国金证券股份有限公司关于上海兰麟投资管理有限公司、上海腾
澎投资合伙企业（有限合伙）收购重庆新世纪游轮股份有限公司之财务顾问报告》之
签字盖章页）
财务顾问项目主办人：_______________、______________
财务顾问项目协办人：_______________
投资银行业务部门负责人：_______________
内核负责人：_______________
法定代表人：_______________
国金证券股份有限公司
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上市公司并购重组财务顾问专业意见附表
第 1 号——上市公司收购
重庆新世纪游轮股份
上市公司名称
财务顾问名称
国金证券股份有限公司
上海兰麟投资管理有限公司及其一致行动人上海腾澎投资合伙企业（有
收购人名称或姓名
实际控制人是否变化
通过证券交易所的证券交易
国有股行政划转或变更
取得上市公司发行的新股
执行法院裁定
□（请注明）___________________
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本次交易总体方案包括：（1）重大资产出售；（2）发行股份购买
资产；（3）募集配套资金。其中，重大资产出售与发行股份购买资产互
为前提、互为条件，共同构成本次交易方案不可分割的组成部分，其中
任何一项因任何原因终止或不能实施，则本次交易将终止实施；募集配
套资金实施与否或配套资金是否足额募集均不影响前两项交易的实施。
（一）重大资产出售
上市公司拟向彭建虎或其指定第三方出售上市公司全部资产及负债
（母公司口径），彭建虎或其指定第三方以现金方式向上市公司支付。
本次交易中拟出售资产作价为 60,424.00 万元。
（二）控股股东股份转让
上市公司拟向巨人网络的全体股东非公开发行股份购买其持有的巨
人网络 100%股权。
本次发行股份购买资产所发行股份的定价基准日为上市公司第四届
董事会第三次会议决议公告日，本次发行股份购买资产发行价格为经除
权除息调整后的定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90%，
为 29.58 元/股。本次交易中拟购买资产作价为 1,312,424.00 万元。据
此计算，世纪游轮向巨人网络全体股东发行股份的数量合计为
443,686,270 股。本次重大资产重组实施前，若上市公司股票发生其他除
权、除息等事项，则上述发行数量将进一步进行相应调整。
（三）募集配套资金
为提高本次交易完成后的整合绩效，增强重组完成后上市公司的盈
利能力和可持续发展能力，上市公司拟募集配套资金总金额不超过
500,000 万元，占本次交易拟购买资产交易价格的比例为 38.10%。本次
募集配套资金所发行股份的定价基准日为上市公司第四届董事会第三次
会议决议公告日。本次募集配套资金发行价格不低于经除权除息调整后
的定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90%， 29.58 元/
股。根据募集配套资金上限和发行底价计算，本次交易募集配套资金所
发行股份数量不超过 169,033,130 股。本次重大资产重组实施前，若上
市公司股票发生其他除权、除息等事项，则上述发行数量将进一步进行
相应调整。
备注与说明
一、收购人基本情况核查
收购人身份（收购人如为法人或者其他经济组织填写
1.1.1-1.1.6，如为自然人则直接填写 1.2.1-1.2.6）
收购人披露的注册地、住所、联系电话、法定代表人
与注册登记的情况是否相符
收购人披露的产权及控制关系，包括投资关系及各层
之间的股权关系结构图，及收购人披露的最终控制人
（即自然人、国有资产管理部门或其他最终控制人）
是否清晰，资料完整，并与实际情况相符
收购人披露的控股股东及实际控制人的核心企业和核
心业务、关联企业，资料完整，并与实际情况相符
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
是否已核查收购人的董事、监事、高级管理人员（或
者主要负责人）及其近亲属（包括配偶、子女，下同） √
的身份证明文件
上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或
兰麟投资账户
收购人及其关联方是否开设证券账户（注明账户号码） √
腾澎投资账户
（如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制
人）是否未持有其他上市公司 5%以上的股份
兰麟投资的实际
控制人史玉柱先
生担任普通合伙
人的杭州云溪投
资合伙企业（有
是否披露持股 5%以上的上市公司以及银行、信托公司、
限合伙）持有深
证券公司、保险公司等其他金融机构的情况
圳证券交易所上
市公司华数传媒
控股股份有限公
司（华数传媒
收购人所披露的实际控制人及控制方式与实际情况是
否相符（收购人采用非股权方式实施控制的，应说明
具体控制方式）
收购人身份（收购人如为自然人）
收购人披露的姓名、身份证号码、住址、通讯方式（包
括联系电话）与实际情况是否相符
是否已核查收购人及其直系亲属的身份证明文件
上述人员是否未取得其他国家或地区的永久居留权或
是否已核查收购人最近 5 年的职业和职务
是否具有相应的管理经验
收购人与最近 5 年历次任职的单位是否不存在产权关
收购人披露的由其直接或间接控制的企业核心业务、
关联企业的主营业务情况是否与实际情况相符
收购人及其关联方是否开设证券账户（注明账户号码）
（如为两家以上的上市公司的控股股东或实际控制
人）是否未持有其他上市公司 5%以上的股份
是否披露持股 5%以上的上市公司以及银行、信托公司、
证券公司、保险公司等其他金融机构的情况
收购人的诚信记录
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
收购人提供了不
收购人是否具有银行、海关、税务、环保、工商、社
存在《收购办法》
保、安全生产等相关部门出具的最近 3 年无违规证明
第六条规定情形
如收购人设立未满 3 年，是否提供了银行、海关、税
务、环保、工商、社保、安全生产等相关部门出具的
收购人的控股股东或实际控制人最近 3 年的无违规证
收购人及其实际控制人、收购人的高级管理人员最近
5 年内是否未被采取非行政处罚监管措施，是否未受
过行政处罚（与证券市场明显无关的除外）、刑事处罚
收购人是否未涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或
者仲裁，诉讼或者仲裁的结果
收购人是否未控制其他上市公司
被收购人控制其他上市公司的，是否不存在因规范运
作问题受到证监会、交易所或者有关部门的立案调查
或处罚等问题
被收购人控制其他上市公司的，是否不存在因占用其
他上市公司资金或由上市公司违规为其提供担保等问
收购人最近 3 年
收购人及其实际控制人的纳税情况
不存在被税务机
关处罚的情形
收购人不存在其
他违规失信记
收购人及其实际控制人是否不存在其他违规失信记
录，如被海关、
录，如被海关、国土资源、环保等其他监管部门列入
国土资源、环保
重点监管对象
等其他监管部门
列入重点监管对
收购人的主体资格
收购人是否不存在《上市公司收购管理办法》第六条
规定的情形
收购人是否已按照《上市公司收购管理办法》第五十
条的规定提供相关文件
收购人为多人的，收购人是否在股权、资产、业务、
人员等方面存在关系
收购人是否说明采取一致行动的目的、一致行动协议
或者意向的内容、达成一致行动协议或者意向的时间
收购人是否接受了证券市场规范化运作的辅导
收购人董事、监事、高级管理人员是否熟悉法律、行
政法规和中国证监会的规定
二、收购目的
本次收购的战略考虑
收购人本次收购上市公司是否属于同行业或相关行业
收购人本次收购是否属于产业性收购
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是否属于金融性收购
收购人本次收购后是否自行经营
是否维持原经营团队经营
收购人是否如实披露其收购目的
收购人是否拟在未来 12 个月内继续增持上市公司股
暂无增持计划
收购人为法人或者其他组织的，是否已披露其做出本
次收购决定所履行的相关程序和具体时间
三、收购人的实力
以现金支付的，根据收购人过往的财务资料及业务、
资产、收入、现金流的最新情况，说明收购人是否具
备足额支付能力
收购人是否如实披露相关支付安排
除收购协议约定的支付款项外，收购人还需要支付其
他费用或承担其他附加义务的，如解决原控股股东对
上市公司资金的占用、职工安置等，应说明收购人是
否具备履行附加义务的能力
如以员工安置费、补偿费抵扣收购价款的，收购人是
否已提出员工安置计划
相关安排是否已经职工代表大会同意并报有关主管部
如存在以资产抵扣收购价款或者在收购的同时进行资
产重组安排的，收购人及交易对方是否已履行相关程
序并签署相关协议
是否已核查收购人相关资产的权属及定价公允性
收购人就本次收购做出其他相关承诺的，是否具备履
行相关承诺的能力
收购人是否不存在就上市公司的股份或者其母公司股
份进行质押或者对上市公司的阶段性控制作出特殊安
排的情况；如有，应在备注中说明
收购人的经营和财务状况
腾澎投资成立于
收购人是否具有 3 年以上持续经营记录
2015 年 6 月
是否具备持续经营能力和盈利能力
收购人资产负债率是否处于合理水平
是否不存在债务拖欠到期不还的情况
如收购人有大额应付账款的，应说明是否影响本次收
购的支付能力
收购人如是专为本次收购而设立的公司，通过核查其
实际控制人所控制的业务和资产情况，说明是否具备
持续经营能力
如实际控制人为自然人，且无实业管理经验的，是否
已核查该实际控制人的资金来源
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
是否不存在受他人委托进行收购的问题
收购人的经营管理能力
基于收购人自身的业务发展情况及经营管理方面的经
验和能力，是否足以保证上市公司在被收购后保持正
收购人所从事的业务、资产规模、财务状况是否不存
在影响收购人正常经营管理被收购公司的不利情形
收购人属于跨行业收购的，是否具备相应的经营管理
四、收购资金来源及收购人的财务资料
收购资金是否不是来源于上市公司及其关联方，或者
不是由上市公司提供担保、或者通过与上市公司进行
交易获得资金的情况
如收购资金来源于借贷，是否已核查借贷协议的主要
内容，包括借贷方、借贷数额、利息、借贷期限、担
保及其他重要条款、偿付本息的计划（如无此计划，
也须做出说明）
收购人是否计划改变上市公司的分配政策
收购人的财务资料
收购人为法人或者其他组织的，在收购报告书正文中
腾澎投资成立时
是否已披露最近 3 年财务会计报表
间不足一年
收购人最近一个会计年度的财务会计报表是否已经具
有证券、期货从业资格的会计师事务所审计，并注明
审计意见的主要内容
会计师是否说明公司前两年所采用的会计制度及主要
与最近一年是否一致
如不一致，是否做出相应的调整
如截至收购报告书摘要公告之日，收购人的财务状况
较最近一个会计年度的财务会计报告有重大变动的，
收购人是否已提供最近一期财务会计报告并予以说明
如果该法人或其他组织成立不足一年或者是专为本次
收购而设立的，是否已比照上述规定披露其实际控制
人或者控股公司的财务资料
收购人为上市公司的，是否已说明刊登其年报的报刊
名称及时间
收购人为境外投资者的，是否提供依据中国会计准则
或国际会计准则编制的财务会计报告
收购人因业务规模巨大、下属子公司繁多等原因难以
按要求提供财务资料的，财务顾问是否就其具体情况
收购人无法按规定提供财务材料的原因是否属实
收购人是否具备收购实力
收购人是否不存在规避信息披露义务的意图
五、不同收购方式及特殊收购主体的关注要点
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协议收购及其过渡期间的行为规范
协议收购的双方是否对自协议签署到股权过户期间公
司的经营管理和控制权作出过渡性安排
收购人是否未通过控股股东提议改选上市公司董事会
如改选，收购人推荐的董事是否未超过董事会成员的
被收购公司是否拟发行股份募集资金
是否拟进行重大购买、出售资产及重大投资行为
被收购公司是否未为收购人及其关联方提供担保或者
与其进行其他关联交易
是否已对过渡期间收购人与上市公司之间的交易和资
金往来进行核查
是否可以确认在分期付款或者需要履行要约收购义务
的情况下，不存在收购人利用上市公司资金、资产和
信用为其收购提供财务资助的行为
收购人取得上市公司向其发行的新股（定向发行）
是否在上市公司董事会作出定向发行决议的 3 日内按
规定履行披露义务
以非现金资产认购的，是否披露非现金资产的最近 2
年经具有证券、期货从业资格的会计师事务所审计的
财务会计报告，或经具有证券、期货从业资格的评估
机构出具的有效期内的资产评估报告
非现金资产注入上市公司后，上市公司是否具备持续
盈利能力、经营独立性
国有股行政划转、变更或国有单位合并
是否取得国有资产管理部门的所有批准
是否在上市公司所在地国有资产管理部门批准之日起
3 日内履行披露义务
申请执行人（收购人）是否在收到裁定之日起 3 日内
履行披露义务
上市公司此前是否就股份公开拍卖或仲裁的情况予以
采取继承、赠与等其他方式，是否按照规定履行披露
管理层及员工收购
本次管理层收购是否符合《上市公司收购管理办法》
第五十一条的规定
上市公司及其关联方在最近 24 个月内是否与管理层
和其近亲属及其所任职的企业（上市公司除外）不存
在资金、业务往来
是否不存在资金占用、担保行为及其他利益输送行为
如还款资金来源于上市公司奖励基金的，奖励基金的
提取是否已经过适当的批准程序
国金证券股份有限公司关于兰麟投资、腾澎投资收购世纪游轮之财务顾问报告
管理层及员工通过法人或者其他组织持有上市公司股
份的，是否已核查
所涉及的人员范围、数量、各自的持股比例及分配原
该法人或者其他组织的股本结构、组织架构、内部的
管理和决策程序
该法人或者其他组织的章程、股东协议、类似法律文
件的主要内容，关于控制权的其他特殊安排
如包括员工持股的，是否需经过职工代表大会同意
以员工安置费、补偿费作为员工持股的资金来源的，
经核查，是否已取得员工的同意
是否已经有关部门批准
是否已全面披露员工在上市公司中拥有权益的股份的
是否不存在利用上市公司分红解决其收购资金来源
是否披露对上市公司持续经营的影响
是否披露还款计划及还款资金来源
股权是否未质押给贷款人
外资收购（注意：外资收购不仅审查 5.9，也要按全
部要求核查。其中有无法提供的，要附加说明以详细
陈述原因）
外国战略投资者是否符合商务部、证监会等五部委联
合发布的 2005 年第 28 号令规定的资格条件
外资收购是否符合反垄断法的规定并履行了相应的程
外资收购是否不涉及国家安全的敏感事项并履行了相
外国战略投资者是否具备收购上市公司的能力
外国战略投资者是否作出接受中国司法、仲裁管辖的
外国战略投资者是否有在华机构、代表人并符合 1.1.1
外国战略投资者是否能够提供《上市公司收购管理办
法》第五十条规定的文件
外国战略投资者是否已依法履行披露义务
外国战略投资者收购上市公司是否取得上市公司董事
会和股东大会的批准
外国战略投资者收购上市公司是否取得相关部门的批
间接收购（控股股东改制导致上市公司控制权发生变
如涉及控股股东增资扩股引入新股东而导致上市公司
控制权发生变化的，是否已核查向控股股东出资的新
股东的实力、资金来源、与上市公司之间的业务往来、
出资到位情况
国金证券股份有限