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最全关于产业投资基金的概述、运作模式、业务流程
　　一、产业基金的概述
　　1、 产业投资基金的概念
　　产业投资基金是一个大类概念，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权进行投资，并参与企业的经营管理，以期所投企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。在国家发改委制定的、未获通过的《产业投资基金暂行管理办法》所定义的产业投资基金是指：“一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资”。
　　2、 产业投资基金与私募投资基金的区别
　　（1）投资范围：产业投资基金主要投资于技术成熟的成长期企业未上市的股权，以个别产业为投资对象，以追求长期收益为目标，属成长性及收益性投资基金，而私募股权基金的投资范围更广些，并且更倾向于投资准备IPO的企业。
　　（2）组织管理方面：产业基金的投资人和基金管理之间的关系，由于缺少市场化的选择与安排，这样的激励机制促使其的投资方向，更加倾向于中长期的操作，促使收益的可持续性；而私募基金的投资人与管理人之间的关系，采用的是市场化的方法，导致其收到市场的因素的影响较大，而使其的投资行为，关注短期，收益率的波动幅度较大。
　　（3）投资领域：产业基金受到设立时的限制，而私募则是限制较少。
　　3、产业投资基金与证券投资基金的区别：
　　产业投资基金与证券投资基金相对应的一个基金模式，投资对象是实体产业，而并非证券投资基金集中于有价证券，这是二者区别的显著特点。
　　4、我国启动的新一轮经济改革，为产业基金的发展，打开了广阔的市场前景
　　随着中国GDP增速的放缓，经济结构调整深化的时期，受到宏观政策和现有机制的影响，虽然近期为了扶持中小企业的发展，国家出台了一揽子的方案，但是中小企业的融资还需要进一步的改善空间。2014年，两会期间，央行行长周小川，对于存款利率的市场化及民间金融的表态，反应了政府对于民间金融的发展是持积极态度，这为产业基金的发展支撑了发展的空间。
　　二、产业基金的运作模式
　　当前我国资本市场处在向深层次发展的时期，公司提供股权、债权投资，个人理财，资产配置与管理等金融服务，关注国内具有明显或潜在投资价值的企业成长中的需求和个人财富增长的愿望，以起到沟通市场、企业和个人的桥梁作用。
　　公司高层与管理团队具有成功的创业经历和丰富的投资经验，涉及的投资项目包括地产、金融、新能源、医药医疗、公益等各大领域。公司具有现代化的经营理念、高水准的职业操守、经验丰富的投资管理团队，依托强大的投资研究和风险把控能力以及强大的基金担保机构，而且制定了严格的投资管理流程和制度，立足于国内市场，为机构投资和广大投资者提供全面的投资管理和顾问服务，通过专业、严谨的风险投资理念，有效控制和降低风险，实现收益的最大化。
　　节能设备基金：基金规模800万 ，收益13.5%
　　项目描述：本项目融资的主要用途是用于借款企业采购节能设备原材料使用。借款企业为北京市高新技术企业、北京市瞪羚企业，主要从事节能、环保的新型技术设备的研发与制造企业，主要产品有气能脉冲吹灰器、弱爆脉冲吹灰器、声波吹灰器，产品适用于电力、化工、钢铁等高耗能行业。借款企业因业务往来大多都是国家重点专业设计院、锅炉厂、大中型电力企业、石化集团等，因为账务结算有固定的结费模式，所以存在一定的账务结算周期，造成现阶段流动资金紧张，购买原材料的资金需求缺口较大，因此短期内需要融资资金作为经营周转之用。
　　资金用途：本项目借款资金主要用于借款企业购买原材料使用，短期内对资金有一定的需求，同时要预留部分流动资金以备企业后续经营不时之需。虽然企业自身准备了一定的资金，但仍需融资部分款项以作周转之用。
　　资金来源：1、北京某区两套住房，建筑面积分别为112.96平方米，51.02平方米。北京丰台区住房一套，建筑面积47.2平方米。三套房子曾在银行办理过贷款，贷款共计115万元，截止目前借款企业还款记录良好，本项目为全余额抵押；2、借款企业法人代表无限连带责任担保
　　风险控制信息：款企业提供的建筑面积112.96平方米的房产位于北京某区，小区总建筑面积x万平方米，周边有3家幼儿园，6家中小学，多家商场、医院、银行分布在周围。该套房产的评估价值为384.06万元；建筑面积51.02平方米的房产位于北京某区百葛路路口以南，小区占地面积5万平方米，建筑面积150000平方米，绿化面积33%。周边有百善镇中心小学，百善超市、百善镇医院、酒店、健身房，该套房产的评估价值为122.45万元；另一套房产位，多条公交分布在小区周边，周边配套设施齐全，该套房产目前的评估值为174.64万元。借款企业提供的三套房产总评估价值为681.15万元，扣除其在银行的贷款115万元，房产尾值为566.15万元，由此估算，本项目抵押率为88.31%，项目风险较低。爱投资风控专员将在贷后严审该公司资金使用、经营管理及整体运作情况，及时向风险控制部门反馈相关信息。风控部门经过整理分析，根据具体情况制定贷后监管的实施方案，通过严格的贷后监管避免风险的发生。
　　政策支持：《“十二五”节能环保产业发展规划》指出，“十二五”时期，为加快节能环保产业发展，我国将实施重大节能技术与装备产业化、半导体照明产业化及应用、“城市矿产”示范、再制造产业化、产业废物资源化利用、重大环保技术装备及产品产业化示范、海水淡化产业基地建设、节能环保服务业培育等八大重点工程，必将推动战略性新兴产业的快速发展。同时提出，十二五节能环保产业发展目标是：产业规模快速增长、技术装备水平大幅提升、节能环保产品市场份额逐步扩大、节能环保服务得到快速发展。力争到2015年，节能环保产业总产值达4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右，节能环保产业产值年均增长15%以上，培育一批具有国际竞争力的节能环保大型企业集团。
　　市场分析：国家节能环保产业潜力巨大，拉动经济增长前景广阔。据测算，到2015年，我国技术可行、经济合理的节能潜力超过4亿吨标准煤，可带动上万亿元投资；节能服务业总产值可突破3000亿元；产业废物循环利用市场空间巨大；城镇污水垃圾、脱硫脱硝设施建设投资可超过8000亿元，环境服务总产值将达5000亿元。根据国家节能协会公布的数据，我国有50万台大中型锅炉处于运行状态。如果以每套吹灰器售价为20万元估算，行业未来空间将达到1000亿。在国内外大中型锅炉用户群中，将会形成一个对锅炉吹灰器需求的巨大市场。
　　企业背景：借款企业自成立以来一直致力于节能、环保的新型技术设备的研发与制造。十年来，与国内等多所高校和科研机构共同合作，从事专业的节能技术设备的研发，并拥有多项独立的产品注册商标及专利。目前已申报产品“弱爆吹灰器技术”相关的中国专利77项，拥有授权专利47项，其中发明技术专利3项，占吹灰器行业专利授权总量的51%。同时该企业在2010年、2012年及2013年被认定为北京市瞪羚企业，同时是吹灰行业中唯一一家经国家发改委和财政部备案的节能环保服务公司，属于国家大力支持和鼓励的朝阳产业。目前借款企业的吹灰器产品在火力发电企业应用较多，也取得了很好的成绩，同时在供暖、钢铁、有色金属、化工、垃圾发电等行业中的市场潜力巨大，因此对于借款企业而言，未来几年仍然会保持高速发展状态。
　　营业范围：技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，货物进出口、技术进出口、代理进出口。
　　经营状况：借款企业目前可以为多个业务领域提供整体节能解决方案，主要涉及的领域为：锅炉脉冲吹灰器、锅炉整体节能优化、锅炉除尘、锅炉炉型改造、余热利用、工业水处理、脱硫脱硝、物料清通机、烟气余热制冷等。目前主要产品有气能脉冲吹灰器、弱爆脉冲吹灰器、声波吹灰器。借款企业目前通过自有销售团队、代理商、商业支持平台、行业协会、能源合同管理和融资租赁等模式进行产品销售。产品国内外均有销售。借款企业2012年末累计实现收入超过1.7亿元，净利润超过6000万，月份实现收入1.8亿元，企业营业收入成快速递增趋势，预计2013年公司全年实现营业收入2.4亿元，企业发展前景较好。
　　三、基金的业务流程
　　开户、认购、审购、赎回、注销
　　开户：填写开户申请书，出示有效证件，输入资金密码
　　认购：投资人在开放式基金成立之前的基金募集期内购买基金单位，
　　申购：基金交易期内，通过基金代理人购买基金的行为，按照金额进行审购
　　赎回：在开放式基金成立之后，基金投资人按照基金单位价格卖给基金管理人并收回现金的行为
　　支付办法：支付现金时，直接分派到投资人的资金账户
　　四、产业基金在金融市场化改革中所体现的比较优势
　　 由于美国QE(量化宽松货币政策)在市场的逐步退出，促使世界上新兴市场化国家股市中，加之欧美资本市场的企稳，加之新兴市场国家普遍所面临经济结构的调整等问题，这些因素为股市增添了更多的不确定性，尤其是股市中小投资者的收益，更加的去向于不稳定。基金的功能则是，则是集中社会上的资金，通过组合化的投资，来降低投资风风险。
　　 证券基金由于其投资对象针对于资本市场中的有价证券，基金收益取决于所选股票等有价证券的资本收益，但是2014年以来，由于整个股市面临IPO，欧美市场企稳等因素导致了股票中流动性趋向于偏紧，加之市场的不稳定因素，上证指数基本上是围绕2050点上下波动。从现有的金融体制下，虽然我国利率形成在央行给出的基准利率的基础上有一定的浮动区间，但是其利率的形成更多的仍是取决于行政对于金融资源的垄断，该种模式形成了固有的存贷利差，也是导致我国金融缺乏创新体制障碍。但是，金融随着互联网金融的快速发展，一方面是人们理财观念的增强，需要更多的投资产品，另一方面则是中小企业面临融资难的困境，资金的供需双方均需要社会上增加新的投资产品，而产业基金项目不仅回应广大投资者的理财需求，更是在现有金融体制下，拓展了中小企业的融资渠道，从宏观经济层面，提升了社会资源的优化配置，在微观层面则是，实现了投资者与中小企业多方的互利共赢。
　　文章来源： 新三板路演
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我国投资基金法只将基金扩募、转换基金运作方式（封闭型、.doc 9页
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我国投资基金法只将基金扩募、转换基金运作方式（封闭型、
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我国投资基金法只将基金扩募、转换基金运作方式（封闭型、开放式或其他方式）、提前终止基金合同列入持有人大会审议事项，而对基金合并及重组未列入审议范围。随着基金市场的不断完善，对基金收购及重组也应纳入持有人大会的职权范围。
英国投资基金持有人大会制度控析
海通证券法律部
东华大学人文学院
英国是投资基金的发源地。1868年英国成立的外国及殖民地政府信托基金（foreign and colonial government trust）是人类历史上第一只投资基金。尽管目前世界上基金最发达国家是美国，但自上世纪80年代以来，英国开始了“金融大爆炸”改革，以提升英国在国际金融业中的地位。尤其值得关注的是，为适应经济全球化、提高国际竞争力的需要，英国于2000年出台了《金融服务和市场法》(Financial Services and Markets Act，FSMA)，构造了英国金融业新的监管框架，为此掀开了英国金融历史上新的一页，也带来了英国投资基金业的一系列革新。本文主要采摘英国基金持有人大会最新法律制度进行分析，以希冀对我国基金份额持有人大会的完善有所裨益。
英国有关基金持有人大会立法及演进
FSMA是英国历史上最重要的一部金融服务的法律，它取代此前制定的一系列用于监管金融业的法律、法规，如1986年金融服务法、如1979年信用协会法、1982年保险公司法、1987年银行法等，从而成为英国金融业的一部基本法。该法设专门一编即第17编对集合投资计划（即投资基金）进行规范。作为金融基本法，FSMA不可能对基金的每一个细节进行事无巨细的规定，其主要对以下内容进行原则性规范：集合投资计划、开放式投资公司（公司型基金）、单位信托计划（契约型基金）的定义及特征，基金销售的限制，对公司型基金、契约型基金的核准与监管，对海外投资基金的承认。该法最重大成果之一就是成立了世界上最强有力的金融监管机构——金融服务监管局（Financial Services Authority，FSA），负责对英国整个金融行业进行一元化监管。FSA作为唯一的对英国金融业实行全面监管的执法机构，拥有制定与实施金融行业准则、给予被监管者指引和建议以及籍以开展工作的一般政策和准则的职能，并拥有监管金融业的全部法律权限。
不过，从组织结构上分析，因FSA隶属于财政部，财政部仍拥有金融立法权，并对FSA的董事会成员享有任免权、对FSA享有一定的监督调查权，这使得FSA的职责范围主要定位于监管银行、保险以及投资事业（证券和期货）的运行，有关金融立法权仍主要集中于财政部。换言之，FSA受财政部委托处理金融监管业务。在投资基金领域，英国财政部依法享有颁布法令将特定种类的财产安排（如单一财产计划）排除在基金法之外或在某些方面得以豁免（如单一财产计划可以不遵守FSMA第238条有关基金销售限制的规定，第235条），对公司型基金定义及修改权（第236条），在1996年《开放式投资公司（资本可变动性投资公司）条例》被废止后，公司型基金的具体法规由财政部制定（第262条），在FSA借鉴契约型基金立法并将之转化成为公司型基金立法时，财政部可以适当调整FSA的立法权限（第247条）。当然，FSA可以根据财政部颁发的法令制订实施细则，并依法享有对基金业及其日常投资行为进行监管的职权。作为英国投资基金的日常监管机关，FSA负责对投资基金行使设立核准、运作监督、执法检查、处罚等权力。根据FSMA第247条，契约型基金规则由FSA制定，其中应包括对基金持有人大会方面的规定。
1985年英国《金融服务法》专设第8章对“集合投资计划”进行框架性的规定。为便利于对投资基金各项行为进行规范，为业界提供操作指南。1991年，英国出台《金融服务（受监管计划）条例》（The Financial Services (Regulated Schemes)Regulation 1991），分16章对投资基金的组成文件、招募说明书、价格及交易（基金设立及撤销、基金单位发行与赎回、收费及税收）、投资及借款权、所有权及转让、基金管理人及受托人的权利、义务、收费及报酬、基金收益分配、信息披露报告、持有人大会及修改、对特定种类基金的特别规定、基金暂停及终止、认可的投资基金、过渡性条款等进行了全面系统的规定，不过该条例仅适用于契约型基金。该条例后经过6次修改，成为证券投资委员会(Securities and Investments Board，SIB，1985年成立)规范英国投资基金的主要操作性规范性文件，大大促进了英国契约型基金的发展。1996年，英国制定了《开放式投资公司（资本可变动性投资公司）条例》，对公司型基金的组成
正在加载中，请稍后...中国产业基金运作模式及前景预测中国产业基金运作模式及前景预测华创宏观百家号在地方债务监管和金融去杠杆双重压力之下，产业基金面临比较大的规范压力如何在合法合规的前提下，实现突破和转型？读完只需3分钟，干货满满，必有收获！附知识框架：投资实务 / 银行策略税务策略 / 律所观点张檬首钢基金管理合伙人张檬首钢基金管理合伙人 董事总经理张檬女士现任首钢基金董事总经理，负责首钢基金投资及运营风险管理和项目尽职调查工作。曾任职于国内知名律师事务所，从事证券、投资相关的法律业务，参与多项国内外有影响力的大型央企改制重组、上市、再融资、发行境内外债券和投资并购项目。大纲简介一、资管新规解读在国家金融监管协同补短的背景下，央行、银保监会、证监会和 外汇总局于4月27日联合发布了资管新规，相比征求意见稿，新规更加细化，相对更具可操作性，对资管业务提出了 一系列相较于其他法规更加严格的规定，但具体到机构开发产品、建立新的产品体系，是创投基金和政府出资的产业投资基金还需要配套细则进一步明确。二、资管新规对产业基金的监管影响从产业基金目前的法律监管框架结构角度，看资管新规的影响三、资管新规对产业基金募投管的影响及应对从募集、投资和管理角度看资管新规对产业基金实际操作层面的影响，以及关于应对方案和风险管理的思考四、案例分析与募集和投资管理相关的案例分析张凯峰华夏银行张凯峰华夏银行资产管理部资本市场处处长张凯峰先生有16年的银行从业经历，现任华夏银行资产管理部资本市场处处长。在产业基金、并购基金、股权投资、定向增发、股票质押式回购等资本市场投融资业务以及企业机构化融资等方面具有丰富的经验。 面向上市公司及拟上市企业推出了“投融顾信”一体化综合金融服务方案，主导设计了某省国企混改基金方案、旅游基金方案等成功落地，主导了金丰公社、万华禾香板业等公司设立以及其他多个并购基金项目,引入了IFC、ADB等国际合作机构开展良好合作。大纲简介一、资管业务新格局银行资管将以公募+私募模式开展业务，产品由预期收益型向净值型转换非标资产规模将大幅压缩，但中短期限产品有配置空间鼓励开展符合国家产业政策等的股权投资，资本市场业务机遇大于挑战加大合格投资者客户的培养，加强信息披露管理能够为企业提供综合化的金融服务二、以产业基金为主要产品的资本市场综合化金融服务三、产业基金的总体概况四、相关金融监管政策对商业银行产业基金业务的影响五、国家的重点产业支持政策六、资本市场产业基金解析产品种类（企业重组/混改基金、基础设施产业投资基金、特定行业产业投资基金和地方政府引导基金）及案例分析交易结构共性经验风险防范历史借鉴——美国历史上的五次并购浪潮康杰普华永道中国康杰普华永道中国税务合伙人康先生从2000年开始在北京从事有关中国税务的专业税务咨询工作。康先生在税务及商务咨询方面具有丰富的理论知识和实际经验, 也是普华永道北京税务部专门负责国内税务服务及金融服务业的合伙人。 康先生积累了大量包括投资咨询，商业及税务事务咨询等在众多行业的丰富经验。他的客户服务范围非常广泛，其中许多都是非常知名的投资者在中国的业务服务。大纲简介一、产业投资基金的法律形式和税务问题私募股权投资基金的基本涉税考量常见的组织形式 – 公司制常见的组织形式 – 契约制(信托制)常见的组织形式 – 有限合伙制（续）合伙制基金存在的问题二、人民币产业投资基金的典型架构及常见优惠政策私募股权投资基金的典型架构不同基金架构模式下私募股权基金涉税比较私募股权基金税收优惠概述三、人民币产业投资基金的税收实务分享被投资企业增资及股改对基金合伙人的税务影响被投资企业分红对基金合伙人的税务影响合伙人对基金资产处置收益的税务处理（未上市）合伙人对基金资产处置收益的实务处理境外合格投资者有限合伙人（QFLP）的税务考量附加收益(Carried Interest)的税务处理正式落地的中国版CRS对高净值客户的影响四、美元基金的典型架构及税务问题海外基金投资中国的典型架构海外实体的中国税务风险、中国居民企业的认定常设机构的认定税务风险举例说明如何避免居民企业/常设机构风险五、美元基金股权交易的常见税务问题股权交易的考虑因素现行法规下通常买卖双方对纳税义务的规定7号公告下间接股权转让中国税申报37号新规对交易安排税务申报影响贾棣彦 金杜律师事务所贾棣彦金杜律师事务所合伙人贾棣彦律师主要执业领域为基金设立及私募投资、公司境内境外上市、上市公司并购、重组及再融资。贾棣彦律师长期从事基金设立及基金投资法律服务，随着私募股权基金市场的发展，在产业基金、股权投资基金、美元基金、平行基金、QFLP、夹层基金、地产基金等方面积累了全面服务经验，尤其是在近年来活跃的并购基金,包括上市公司+PE结构方面，执业经验丰富。同时，贾律师还代表多家保险公司、保险资管公司投资基金及各项金融产品。贾棣彦律师具有多年证券服务经验，包括在境内外IPO、红筹回归、上市公司并购、重组、再融资领域等。大纲简介一、 产业基金定位与模式产业基金定位与发展产业基金的定义和分类产业基金的监管要求及发展历程产业基金的组织架构及组织形式对比二、 资管新规下的产业基金架构基金管理人与投资人分类资管新规下的产业基金架构资管新规对基金架构的影响三、资管新规下的产业基金的协会登记、备案与信披露基金管理公司的协会登记基金的协会备案资管新规信披与协会信披及异常四、 资管新规下的产业基金投资方向与投资模式一般投资方向与投资模式双重监管下的债权投资特定投资领域合伙协议的主要条款五、 产业基金投资的法律尽调重点法律尽职调查简介典型行业的法律尽调重点六、 资管新规下的产业基金投资协议之核心条款交易架构和交易路径特殊权利设置法律风险防范违约责任及合同解除七、 资管新规下的产业基金投后管理投后管理的内容投后管理的主要法律问题资管新规对投后管理的新要求八、 产业基金的风险控制策略产业基金的五级分类风险管理制度项目选择与单个项目的风险规避九、 上市公司参与的并购基金案例分析5月27-28日，首钢基金、华夏银行、普华永道、金杜律所的一线实力大咖均将出席清科投资学院2018北京区第3期主题课程《新监管下产业基金交易结构、风险控制及退出实务》的现场。将就业内聚焦热点进行一次头脑风暴，从不同视角分享新监管下，全面解析产业基金的运作管理及发展趋势等问题。部分课件展示模块清晰的课程设置模块一【投资实务】课题：资管新规下产业基金顶层设计、风控实务要点及案例分析时间：5月27日 9:00-12:00模块二【银行策略】课题：资管新规下商业银行产业基金业务案例分析与实践时间：5月27日 14:00-17:00模块三【税务策略】课题：资管新规下产业投资基金税务管理、筹划思路与实务案例时间：5月28日 9:00-12:00模块四【律所观点】时间：5月28日14:00-17:00课题：资管新规下产业基金的建立、投资、投后管理与风险控制适宜人群1、商业银行、保险及其资产管理公司、信托公司、基金子公司、私募基金或产业基金、政府引导基金、融资租赁公司、保理公司、资产交易所、证券资产管理公司、财富管理机构、互联网及众筹平台、财务顾问、招投标机构、律所等公司的业务负责人或业务骨干。2、地方政府、地方政府融资平台、地方城投公司、国有资本运营公司、地方政府金融控股平台、地方开发区管委会等机构的业务主管或骨干。3、大型建设承包机构、建设施工企业、国企和央企、基建相关机构、大型民营企业集团、房地产开发公司等机构业务负责人和业务骨干。4、其他有志于从事私募股权投资基金工作的各界人士。您将获得1、面对面的人脉资源：与实战导师一对一交流、轻松获取合作伙伴、解决决策的疑问和困惑2、长学时的思维拓展：权威政策解读、清科十九年前沿观察、产业资讯和实操经验、脑暴阵地，实地演练3、能带走的纸质资料：汇集导师智慧的全套讲义、清科研究中心年刊、中国股权投资年度排名4、成为清科会员：清科PE私聊内幕、私募通产品9折专享价课程安排费用标准价：9800元/人会员价/团购价：7800元/人时间：5月27-28日地点：北京四季酒店如何报名拨打电话了解详情-4-研究咨询【来源：清科研究中心 作者：清科投资学院】本文由清科研究中心原创，版权归北京清科创业信息咨询有限公司所有，如需使用/转载请注明出处。更多报告请关注微信公共号清科研究（微信ID：pedata2017）本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。华创宏观百家号最近更新：简介:追踪市场动态、直击全球热点作者最新文章相关文章当前位置：资格考试＞＞
问题：  &#xe6
[多选] 按照基金运作方式可以把基金分为（
A . 封闭式基金B . 开放式基金C . 其他方式基金D . 公开募集基金
在证券交易活动中，下列信息属于内幕信息的是（
）。 公司分配股利或者增资的计划。
公司股权结构的重大变化。
公司债务担保的重大变更。
发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。
个人税收规划的基本内容包括（
）。 避税规划。
节税规划。
转嫁规划。
目的性规划。
信托产品的风险包括（
）。 投资项目风险。
项目主体风险。
信托公司风险。
流动性风险。
衡量消费者收入水平的指标主要包括（
）。 国民收入。
人均国民收入。
个人工作情况。
个人收入。
以下属于资本市场的有（
）。 债券市场。
证券投资基金市场。
外汇市场。
股票市场。
按照基金运作方式可以把基金分为（
参考答案：A B C
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