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无锡创达新材料股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
公司最近两年审计意见......105
报告期主要会计政策、会计估计......105
报告期内主要会计数据和财务指标分析......135
关联方、关联方关系及重大关联方交易情况......163
需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项
公司报告期内资产评估情况......172
股利分配政策和最近两年分配情况......173
控股子公司或纳入合并报表的其他企业情况......174
影响公司持续经营的风险......175
有关声明......177
全体董事、监事、高级管理人员的声明......177
主办券商声明......178
律师声明......179
审计机构声明......180
资产评估机构声明......181
附件......182
在本说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：
创达新材、公司、本公指
无锡创达新材料技股份有限公司
司、挂牌公司
中国证监会、证监会
中国证券监督管理委员会
主办券商、东吴证券
东吴证券股份有限公司
公司律师、万商天勤
万商天勤（上海）律师事务所
公司会计师、苏亚金诚指
江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
公司评估机构、江苏中指
江苏中天资产评估事务所有限公司
无锡创达电子有限公司，公司前身
无锡嘉联电子材料有限公司
无锡绍惠贸易有限责任公司
绵阳市惠力电子材料有限责任公司
上海锡新投资中心（有限合伙）
绵阳惠利电子材料有限公司
绵阳惠利环氧工程有限公司
无锡市旺达化工有限公司
无锡市江达精细化工有限公司
酚醛模塑料(PhenolicMouldingCompounds)
环氧模塑料(EpoxyMouldingCompounds)
不饱和聚酯模塑料（BulkMouldingCompounds）
对汽车生产和相关配件组织应用ISO的特殊要
求，其适用于汽车生产供应链的组织形式
上海恩可埃认证有限公司
瑞士SGS集团（旧称瑞士通用公证行），是检验、鉴定、测
试和认证机构
通用电气公司（GeneralElectricCompany）
德国欧司朗光电半导体公司（OSRAM）
美国科锐公司（Cree）
日立化成株式会社(HitachiChemicalCo.Ltd)
台湾长春集团
日本京瓷化学株式会社(KYOCERACorporation)
日本住友电木有限公司（SumitomoBakeliteCo.Ltd）
第一节基本情况
一、 公司概况
公司名称：
无锡创达新材料股份有限公司
英文名称：
WUXICHUANGDAADVANCEDMATERIALSCO.,LTD
注册资本：
法定代表人：
有限公司成立日期： 日
股份公司成立日期： 日
公司住所：
江苏省无锡市城南路201-1
邮政编码：
董事会秘书
联系电话：
互联网网址：
www.chuangda-e.com.cn/
电子信箱：
Chuangda@chuangda-e.com.cn
根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T）》的规定，公
司所属行业为“C265合成材料制造”；
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，
公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”。
电子封装料及其他复合材料的加工、生产；货物专用运输（冷藏保鲜）。
经营范围：
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
高性能热固性复合材料的研发、生产、销售和技术服务
组织机构代码
二、 本次挂牌基本情况
（一） 股票挂牌概况
股票代码：****
股票简称：创达新材
股票种类：人民币普通股
每股面值：1.00元
股票总量：3,000万股
挂牌日期：2015年****月****日
（二） 股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十六条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让”、“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”
股份公司成立于日，截至公司股份在全国股份转让系统挂牌之日，股份公司成立尚未满一年，无可公开转让股份。
（三） 本次挂牌的有关当事人
1、主办券商
名称：东吴证券股份有限公司
法定代表人：范力
住所：苏州工业园区星阳街5号
联系电话：3
项目小组负责人：潘瑶
项目小组成员：庄广堂、戴维松、石晶菁、陈琴、卞睿
2、律师事务所
名称：万商天勤（上海）律师事务所
负责人：张斌
住所：上海市银城中路488号太平金融大厦15楼
联系电话：021-
传真：021-
经办律师：颜彬、郭峰、陈莉莉、马骁
3、会计师事务所
名称：江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：詹从才
住所：南京市中山北路105-6号中环国际广场22-23层
联系电话：025-
传真：025-
经办注册会计师：王乃军、王卫东
4、资产评估机构
名称：江苏中天资产评估事务所有限公司
法定代表人：何宜华
住所：江苏省常州市博爱大厦12楼
联系电话：
经办注册资产评估师：宋蕴中、樊晓忠
5、证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人：王彦龙
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
6、拟挂牌场所
名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
法定代表人：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
联系电话：010-
传真：010-
三、 公司股东、股权变化情况
股权结构图
控股股东、实际控制人最近两年内变化情况
1、控股股东、实际控制人简历
截至本公开转让说明书签署日，本公司为张俊和陆南平共同控制。
张俊先生，中国国籍，无境外永久居留权，1964年出生，本科学历，毕业于华东理工大学化学工程专业。1987年至1994年在无锡市化工研究设计院工作，2000年12月至2003年12月被上海师范大学生物与化学工程学院聘任为兼职副教授，2003年至日任创达有限的执行董事兼总经理，日至今任公司董事长、总经理。。
陆南平先生，中国国籍，无境外永久居留权，1967年出生，成都科技大学管理科学与工程研究生课程班结业，曾任绵阳市政协委员。1988年至1993年在无锡化工研究院宜兴联合化工厂担任技术员；1993年至1995年6月在无锡惠利精细化工有限公司任生产技术部长；1995年7月起至日任绵阳惠力执行董事兼总经理;1998年起任惠利电子总经理，2001年5月起任惠利环氧总经理;2004年5月至2011年12月任惠利环氧及惠利电子董事长兼总经理，2011年12月至今任惠利环氧及惠利电子执行董事兼总经理；日至今任创达股份副董事长，日起至今任绵阳惠力董事长。
2、最近两年内，本公司控股股东、实际控制人发生变更。
（1）创达新材目前实际控制人为张俊和陆南平，二人为共同实际控制人。
（2）报告期内2014年12月绵阳惠力以其持有惠利电子100%股权和惠利环氧100%向创达有限增资前，公司实际控制人为张俊；2014年12月增资后至今，公司的实际控制人为张俊和陆南平共同控制。具体情况如下：自创达有限2003年10月设立至2014年11月股东变更前，张俊持有创达有限46%的股权，为创达有限第一大股东，同时担任创达有限执行董事兼总经理；2014年11月股权变更后，张俊直接持有创达有限28.6525%的股权，通过锡新投资控制创达有限20.9541%股权，合计控制创达有限49.6066%的表决权，同时张俊担任创达有限执行董事兼总经理，实际控制创达有限，所以2014年12月绵阳惠力向创达有限增资前创达有限的实际控制人为张俊。
2014年12月绵阳惠力以其持有惠利电子100%股权和惠利环氧100%股权向创达有限增资后至本公开转让说明书出具之日，张俊直接持有创达有限19.60%的股权，通过锡新投资控制公司14.32%的股权，合计控制创达股份33.92%的表决权，同时担任公司的董事长兼总经理职务；陆南平直接持有公司9.40%的股权，通过绵阳惠力控制公司22.20%的股权，合计控制创达股份31.60%的表决权，担任创达股份的副董事长，且担任惠利电子和惠利环氧的执行董事兼总经理。张俊、陆南平二人合计控制创达股份65.52%的表决权，日签署了《一致行动人协议》，根据该协议，在处理有关董事会及创达股份股东大会审议批准的事项时，两人均采取一致行动，对公司经营方针、投资计划、经营计划等拥有实质影响力，因此认定其为公司共同实际控制人。
陆南平对绵阳惠力具有实际控制权原因说明如下：陆南平直接持有绵阳惠力41.393%的股权，为绵阳惠力的第一大股东，至日前，其担任绵阳惠力执行董事兼总经理，实际控制该公司，日后为绵阳惠力的董事长，董事会成员三名，其中两名为其委派，可以实际控制该公司，所以陆南平对绵阳惠力具有实际控制权。
公司前十名股东及持股5%以上股东持股情况及股东之间关联
1、公司前十名股东
公司前十名股东及持股情况如下：
股东姓名/名称
持股数额（股）
持股比例（%）
30,000,000
2、公司持股5%以上的自然人股东情况
张俊、陆南平基本情况见“第一节基本情况”之“三、公司股东、股权变化情况”之“（二）控股股东、实际控制人最近两年内变化情况”。
陈火保先生，中国国籍，无境外永久居留权，1965年出生，本科学历，毕业于华东理工大学高分子复合材料专业，工程师。1987年至1992年在无锡市化工研究设计院工作；1992年至2003年在旺达化工任副总经理；2003年至今任公司董事、副总经理。
黄威先生，中国国籍，无境外永久居留权，1965年出生，本科学历，毕业于华东理工大学高分子复合材料专业，工程师。1980年至1993年在无锡市化工研究设计院任研发人员；1994年至2003年在无锡惠利合成材料有限公司任总经理助理；2006年至今为嘉联电子的执行董事兼总经理；2004年至今任公司董事、董事会秘书。
翁根元先生，中国国籍，无境外永久居留权，1968年出生，本科学历，毕业于华东理工大学高分子复合材料专业，工程师。1989年至2000年在无锡市化工研究设计院任工程师；2000年至2010年在旺达化工任总工程师；2010年至今任公司董事、总工程师。
3、公司法人股东情况
（1）锡新投资
上海锡新投资中心（有限合伙）
执行事务合伙人
上海市金山区金山卫镇秋实路688号1号楼3单元341室E座
投资、投资管理、实业投资（除金融、证券等国家专项审批项目），投资
咨询、企业管理咨询、商务咨询（除经纪）。
【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
锡新投资持有公司股份4,296,000股，占公司股本总额的14.32%。
锡新投资和各合伙人持有合伙企业份额情况如下：
认缴出资额（万元）
实缴出资额（万元）
出资比例（%）
认缴出资额（万元）
实缴出资额（万元）
出资比例（%）
以上合伙人中，张俊为普通合伙人，执行合伙企业事务，其余均为有限合伙人。
锡新投资所有合伙人均为公司员工。
（2）绵阳惠力
绵阳市惠力电子材料有限责任公司
法定代表人
绵阳高新区永兴二号路
电子技术服务
绵阳惠力持有公司股份6,660,000股，占公司股本总额的22.20%。
绵阳惠力股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
4、前十名自然人股东及其在公司担任的职务
本公司自然人股东中，张俊担任董事长、总经理，陆南平担任副董事长，黄威担任董秘，陈火保担任副总经理，翁根元担任总工程师。
5、各股东间的关联关系及关联股东各自持股比例
本公司各自然人股东之间无关联关系。
（四） 公司设立以来股本的形成及其变化
本公司成立于日，由自然人张俊、陈火保、黄威、翁根元共同出资设立。日，无锡创达整体变更为无锡创达新材料股份有限公司。
本公司股本结构形成过程如下：
1、2003年10月，创达有限成立
日，张俊、陈火保、黄威、翁根元共同签署《出资协议书》，约定共同以货币出资设立无锡创达电子有限公司，注册资本1,000万元。
日，无锡中证会计师事务所出具锡中会验（2003）第958号《验资报告》，截至日，公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本合计1,000万元，全部以货币出资。
日，创达有限完成工商设立登记，并取得无锡工商行政管理局新区分局核发的《企业法人营业执照》，注册号为3，住所为无锡新区旺庄工业配套区二期B区内B-19-2，法人代表为张俊，经营范围为电子封装料及其他复合材料的加工、生产。
创达有限设立时，股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
2、2009年6月增资至1,800万元
日，创达有限召开股东会，同意增加注册资本至1,800万元，其中张俊以货币增资368万元，陈火保以货币增资240万元，黄威以货币增资120万元，翁根元以货币增资72万元，各股东增资价格均为1元/注册资本。
日，无锡安信会计师事务所有限公司出具安信验字（2009）第1018号《验资报告》，截至日，公司已收到各股东缴纳的新增注册资本合计800万元，全部以货币出资。
日，创达有限完成上述事宜工商变更登记，并取得无锡工商行政管理局新区分局核发的新《企业法人营业执照》，注册号为843。
本次增资后，创达有限股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
3、2014年11月，股权转让
日，创达有限召开股东会，同意：张俊将其持有的3,122,550.00元股权（占注册资本的17.35%）以13,037,270.76元价格转让给锡新投资；陈火保将其持有的649,188.00元股权（占注册资本的3.61%）以2,710,489.74元价格转让给锡新投资；陈火保将其持有的139,752.00元股权(占注册资本的0.78%）以583,492.55元价格转让给黄威；陈火保将其持有的194,328.00元(占注册资本的1.08%）的股权以811,358.27元价格转让给翁根元。
日，上述转让双方分别签署了《股权转让协议》。
日，创达有限完成上述事宜工商变更登记并取得无锡工商行政管理局新区分局核发的新《企业法人营业执照》。
本次股权转让后，创达有限股权结构如下：
出资金额（万元）
出资比例（%）
4、2014年12月，增资至万元
2014年12月，创达有限召开股东会，同意增加注册资本至26,313,487元，其中新股东陆南平以货币增资2,472,156元，新股东绵阳惠力以其持有的惠利电子100%股权和惠利环氧100%股权增资5,841,331元。
绵阳惠力以股权增资具体情况见公开转让说明书“第一节基本情况”之“四、公司重大资产重组情况”之“（二）通过股权支付收购惠利电子、惠利环氧”。
日，创达有限完成上述事宜工商变更登记，并取得无锡工商行政管理局新区分局核发的新《企业法人营业执照》。
本次增资后，创达有限股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
26,313,487
5、2015年3月，创达有限整体变更设立为股份公司
日，苏亚金诚出具《审计报告》（苏亚锡专审[2015]3号），截至日，创达有限经审计的账面净资产为人民币165,607,299.07元。
日，江苏中天出具《无锡创达电子有限公司拟组建股份有限公司涉及的无锡创达电子有限公司净资产评估报告》（苏中资评报字（2015）第C2006号），截至日止，创达有限净资产的评估值为22,810.22万元。
日，创达有限股东会通过决议，同意创达有限整体变更为股份公司，全体股东为股份公司的发起人；确定将创达有限截至日经审计后的净资产165,607,299.07元，按照1:0.181151的比例折为3,000万股计入注册资本（每股面值1元）。
日，张俊、陆南平、黄威先生、陈火保先生、翁根元先生、绵阳惠力和锡新投资共同签署《无锡创达新材料股份有限公司发起人协议》，发起人以各自在创达有限所占的注册资本比例，对应折为各自所占股份公司的股份比例。创达有限的债权、债务由变更后的股份公司承继，原创达有限签署的合同项下未行使之权利和未履行之义务由股份公司享有和承担。
日，苏亚金诚出具《验资报告》（苏亚锡验字（2015）第5号），股份公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本合计3,000万元。各股东均以持有创达有限截至日止的净资产出资，其中实收资本3,000万元，余额135,607,299.07元计入资本公积。
日，全体发起人召开创立大会，审议通过了《筹备委员会关于无锡创达新材料股份有限公司筹备情况的报告》、《将无锡创达电子有限公司整体变更为无锡创达新材料股份有限公司的议案》、《审议无锡创达新材料股份有限公司章程（草案）的议案》等；会议选举张俊、陆南平、黄威、陈火保、翁根元5人为股份公司董事，共同组成股份公司第一届董事会，任期三年；选举许飚、黄爱民代表监事，与职工代表大会选举出的职工代表监事章志平组成股份公司第一届监事会，任期三年；授权董事会办理股份公司设立登记的具体事宜。
日，股份公司召开2015年第一次临时股东大会，出席会议的股东共7名，代表股份3,000万股，占公司有表决权的股份总数的100%。股东大会以逐项表决的方式全体一致审议通过了《关于公司股票申请在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》、《关于授权董事会全权办理公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让相关事宜的议案》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担保管理办法》等与本次申请挂牌相关的议案，同意申请公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌流通，并同意在取得相应核准后，公司股票转至中国证券登记结算有限责任公司北京分公司登记存管，并授权公司董事会全权办理相关事宜。
日，创达有限在江苏省无锡工商行政管理局办理了工商变更手续，并取得变更后的《营业执照》，注册号为：843。
整体变更后公司的股权结构如下：
股东姓名/名称
持股数额（股）
持股比例（%）
30,000,000.00
四、 公司重大资产重组情况
报告期内，公司重大资产重组情况如下：
（一） 收购嘉联电子
1、嘉联电子基本情况
嘉联电子成立于日。本次收购前，嘉联电子注册资本300万元人民币；经营范围：电子电器用环氧封装材料、UV固化粘接材料的生产、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。其股权结构如下：
股东姓名/名称
出资金额（万元）
2、收购嘉联电子过程
日，公司召开股东会，同意以264.51万元的价格收购黄威持有的嘉联电子27%股权；以323.29万元的价格收购陆南平持有的嘉联电子33%的股权。
同日，公司与陆南平签署《股权转让协议》，约定陆南平将其持有的嘉联电子33%的股权计99万元以323.29万元转让给公司；公司与黄威签署《股权转让协议》，约定黄威将其持有的嘉联电子27%的股权计81万元以264.51万元转让给公司。嘉联电子的股权转让价格依据江苏中天出具的《评估报告》（苏中资评报字（2014）第145号），截至评估基准日日，陆南平和黄威持有的嘉联电子60%股权对应的经评估后的账面净资产价值为587.79万元。
日，嘉联电子完成上述事宜工商变更登记。本次收购完成后，公司持有嘉联电子300万元股权，占其注册资本100%。
（二） 通过股权支付收购惠利电子、惠利环氧
1、惠利电子、惠利环氧基本情况
惠利电子成立于日。本次收购前，惠利电子注册资本1,199万元人民币；经营范围：环氧树脂系列、有机硅系列、聚氨酯系列、聚合物改性材料系列胶粘剂的开发、生产、销售,货物、技术进出口（法律、法规禁止项目除外，限制项目凭许可证经营）。其股权结构如下：
股东姓名/名称
出资金额（万元）
惠利环氧成立于日。本次收购前，惠利环氧注册资本：500万元人民币；经营范围：环氧树脂、聚合物改性材料应用于建筑绝缘、防腐保温、防水、防静电、防尘、防霉抑菌、耐磨、耐压、油漆系列工程作业的开发、设计、配方及施工（不含房屋建筑主体结构的施工）。其股权结构如下：
股东姓名/名称
出资金额（万元）
2、收购惠利电子、惠利环氧过程
日，公司召开股东会，全体股东一致同意新股东绵阳惠力以其持有的惠利电子100%股权和惠利环氧100%股权增资584.1331万元。
惠利电子的股权转让价格依据江苏中天出具的《评估报告》（苏中资评报字（2014）第209号），截至评估基准日日，绵阳惠力持有的惠利电子100%股权对应的经评估后的账面净资产价值为4,997.45万元。惠利环氧的股权转让价格依据江苏中天出具的《评估报告》（苏中资评报字（2014）第210号），截至评估基准日日，绵阳惠力持有的惠利环氧100%股权对应的经评估后的账面净资产价值为1,015.42万元。上述股权评估值合计为6,012.87万元。
公司股权支付的价格依据江苏中天出具的《评估报告》（苏中资评报字（2014）第211号），截至评估基准日日，公司经评估后的账面净资产价值为13,736.94万元。
同日，公司与绵阳惠力签署《股权转让协议》，约定公司以向绵阳惠力定向增资479.958万元的方式收购绵阳惠力持有的惠利电子100%股权。
同日，公司与绵阳惠力签署《股权转让协议》，约定公司以以向绵阳惠力定向增资104.1751万元的方式收购绵阳惠力持有的惠利环氧100%股权。
日，公司完成上述事宜工商变更登记；日，惠利电子、惠利环氧分别完成上述事宜工商变更登记。本次收购完成后，公司持有惠利电子1,199万元股权，占其注册资本100%，持有惠利环氧500万元股权，占其注册资本100%。
五、公司董事、监事、高级管理人员情况
本公司董事会由5名董事组成，设董事长1人，董事长为公司法定代表人，公司董事由股东大会选举产生，任期3年，任期届满可连选连任。监事会由3名监事组成，其中职工代表1人，设监事会主席1名。高级管理人员共5名，其中总经理1名，副总经理1名，董事会秘书1名由董事兼任，财务总监1名，总工程师1名。
（一） 董事会成员
公司共有董事5名。公司董事会成员为：张俊、陆南平、黄威、翁根元、陈火保。公司董事的本届任期从2015年2月至2018年2月。公司董事张俊、陆南平、陈火保先生、黄威先生和翁根元先生简历见“第一节基本情况”之“三、公司股东、股权变化情况”之“（二）控股股东、实际控制人最近两年内变化情况”。
（二） 监事会成员
公司本届监事会由3名监事组成，监事会成员任期自日至日。许飚为监事会主席，章志平为职工代表监事。监事会成员简历如下：
许飚先生，监事会主席。中国国籍，无境外永久居留权，1970年5月出生，高中学历，自1994年起分别在惠利电子、绍惠贸易、江阴惠峰合成材料有限公司担任业务员，2014年至今任本公司业务总监，2015年2月起担任公司监事，任期三年。
黄爱民先生，监事。中国国籍，无境外永久居留权，1973年9月出生，中专学历。1993年-1994年，无锡中亚化学有限公司员工；1994年-1995年，无锡惠利精细化工有限公司任业务经理；1995年-2006年，惠利电子任业务部部长；2006年-2015年1月，嘉联电子任副总经理；2015年2月起担任公司监事，任期三年。
章志平先生，职工代表监事。中国国籍，无境外永久居留权，1977年8月出生，本科学历，2001年-2004年，江苏五彩化工任车间主任；2004年至今，任公司生产部部长；2015年2月起担任公司监事，任期三年。
（三） 高级管理人员
根据公司章程，本公司高级管理人员包括总经理、副总经理、财务总监、总工程师及董事会秘书。公司现任高管人员包括总经理张俊先生、副总经理陈火保先生、董事会秘书黄威先生、财务总监陈可婷女士、总工程师翁根元先生。
张俊先生的简历参见“第一节基本情况”之“二、公司股东、股权变化情况”之“（二）控股股东、实际控制人最近两年内变化情况”。陈火保先生、黄威先生、翁根元先生的简历参见“第一节基本情况”之“三、公司股东、股权变化情况”之“（三）公司前十名股东及持股5%以上股东持股情况及股东之间关联关系”。
陈可婷女士，财务总监。中国国籍，无境外永久居留权，1968年3月出生，高中学历。1987年-1994年，无锡市第三袜厂任团总支书记；1995年-1997年，无锡市茶花集团公司任会计；1998年-2001年，无锡永安超市任会计；2001年-2005年，无锡市地方税务局，单位派遣；2005年-2014年，江达化工任主办会计；2015年至今任本公司财务总监。
六、最近两年主要会计数据和财务指标
营业收入（元）
131,042,219.72
161,986,618.78
净利润（元）
35,855,648.46
21,487,490.29
归属于申请挂牌公司股东的净利润（元）
34,944,701.65
20,396,468.68
扣除非经常性损益后的净利润（元）
19,226,361.04
20,757,203.25
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损
18,422,926.25
19,668,253.54
益后的净利润（元）
毛利率（%）
加权平均净资产收益率（%）
扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
扣除非经常性损益的每股收益（元/股）
经营活动产生的现金流量净额（元）
10,860,742.36
11,529,051.83
每股经营活动产生的现金流量净额（元）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
总资产（元）
238,694,043.13
151,583,069.00
股东权益合计（元）
186,016,715.35
87,146,228.38
归属于申请挂牌公司股东权益合计（元）
186,016,715.35
82,081,836.18
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资产（元/
母公司资产负债率（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
注1：所有的每股指标均按股份公司的股本3,000万股计算。
第二节 公司业务
一、 公司业务概述
（一） 主营业务情况
公司一直致力于高性能热固性复合材料的研发、生产、销售和技术服务，产品主要包括酚醛模塑料(PhenolicMouldingCompounds，简称为“PMC”)、环氧模塑料(EpoxyMouldingCompounds，简称为“EMC”)、不饱和聚酯模塑料（BulkMouldingCompounds，简称为“BMC”）、液态环氧封装料、有机硅胶五大系列，被广泛应用于微电子集成电路、LED照明、汽车、电子电气、电动工具等领域的封装。热固性材料的主要特点是一旦生产成型后，加热也不具有流动性，不能重新赋形。公司产品种类多、技术先进、质量稳定，其主要产品为热固性塑料，具有强度高、电性能优异、耐热性能好、尺寸稳定性好等优点，属于国家“十二五”规划中鼓励发展的化工新材料。
目前，公司已发展成为国内高性能专业型热固性材料最具竞争力和成长性的领先企业之一，拥有先进的生产设备和检测仪器，在电子封装领域的产品质量已达到国际同类先进产品水平。公司已获得已授权发明专利11项及实用新型专利3项，已受理发明专利申请19项，拥有NQA质量管理体系标准ISO/TS16949质量许可证等。同时，凭借行业领先的技术水平，公司参与制定了《酚醛模塑料用酚醛树脂》、《气相色谱法测定酚醛树脂中游离苯酚含量》等多项国家标准。公司被认定为国家高新技术企业，江苏省民营科技企业，也是中国半导体协会封装分会及江苏省半导体协会的理事单位。
公司自设立以来一直专注于高性能热固性复合材料的研发、生产、销售和技术服务，主营业务未发生重大变化。
（二） 公司的主要产品及其用途
公司主要产品为酚醛模塑料、环氧模塑料、不饱和聚酯模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶五大系列，其中酚醛模塑料占比最高。公司产品及其用途介绍如下：
换向器、电刷架，手电钻、电动螺丝刀、
电动板手、砂轮机、汽车雨刮电机、摇
窗电机、起动电机、电动座椅的电机组
酚醛模塑料
件、豆浆机电机、开关盖、线圈骨架等
耐高温、高强度绝缘组件；泵外壳、泵
叶轮等；并使用于各种耐腐蚀行业。
二极管、三极管、集成电路(IC)、大规模
集成电路(LSI)、超大特大规模集成电路
等半导体器件的封装；电磁阀、轴绝缘、
环氧模塑料
开关、线圈的封装；单向阀件、安全阀、
方向阀、速度阀等自动控制执行器组件；
冰箱温控件、气动、液压元件、接线柱、
接插件等各种低压电器产品的封装。
电气零部件的封装（例如：电动工具轴、
不饱和聚酯模塑料
绝缘子、电表箱、断路器外壳、接线端
子、各类家用或商务机电产品壳体）
高压器件阻燃灌封；汽车点火线圈的灌
封；摩托车点火器、调压器及通机点火
器的绝缘灌封；光电器件及磁环材料的
液态环氧封装料
表面喷涂；二极管三极管及高功率IC、
CSP的模塑封装；通信终端设备网络变
压器的封装；VSL集成电路板贴片胶，
LCD封口封边UV胶、微电子光刻胶等。
平面显示装置（LCD\PDP\OLED）的粘
接密封；IGBT模块封装；大功率LED
的封装；光伏电池和组件封装及涂层、
接线盒导热灌封；电源模组及AC/DC模
块的粘接；汽车电子装置的粘接、密封、
防震；汽车大灯照灯及其它灯具的粘接
酚醛模塑料，是以酚醛树脂为基体树脂，六亚甲基四胺作固化剂，加无机矿石填料、玻璃纤维等各种助剂，经高温混炼而成的热固性塑料，其优异的耐热性能、力学性能、耐酸、碱性能、电绝缘性能，使得酚醛模塑料的应用也越来越广。
例如公司主要产品玻纤增强酚醛模塑料，其主要方向是改进耐湿性、弯曲强度、冲击强度、尺寸稳定性、耐磨、热刚性，主要用于汽车配件、各类叶轮、水泵外壳、燃料输送泵、换向器、盘式自动活塞等。
环氧模塑料是由邻甲酚醛等其他特种环氧树脂、线性酚醛树脂、填充料二氧化硅(硅微粉)等成分组成。邻甲酚醛等其他特种环氧树脂作为胶粘剂，线性酚醛树脂作为固化剂，将它们与其他组分按一定质量比例混合均匀，再经热混合后就制备成了一个单组分组合物。在热和固化促进剂的作用下，环氧树脂的环氧基具有很高的反应活性，环氧基开环与酚醛树脂的羟基发生化学反应，产生交联固化作用，使它成为热固性塑料。产品耐开裂性好，导热系数高，长期工作不产生蠕变（长期工作温升底、寿命长），耐气候性优良。环氧模塑料是IC封装业主要支撑材料，随着半导体微电子封装技术的迅速发展，作为主要电子封装材料的环氧模塑料也得到了快速发展。
不饱和聚酯模塑料是以不饱和聚酯树脂为基体树脂，加低收缩材料、填料、增强玻璃纤维及其他辅助添加剂混合而成的团状（或挤压成条状）的模塑料。其主要特点为耐高温、耐开裂性、尺寸稳定、电性能好，广泛运用于电气零部件的封装、灌注。例如，不饱和聚酯模塑料的耐热性良好、工艺成型性良好，使其广泛用于汽车配件车灯发射器（车灯反光杯）的生产，日本品牌汽车车灯绝大部分都用不饱和聚酯模塑料制成；其较高的耐电弧性，使其应用于各种中低压电器产品的消弧罩；因其绝缘性能高、机械强度好、质量轻，还使得大型接线柱的使用等到推广。
液态环氧封装料是指以液态环氧树脂为主要成份，添加各类功能性助剂，配合合适的固化剂制作而成的一类环氧树脂液体封装或灌封材料，因其环氧树脂的各项性能优越，其环氧树脂封装料的用途也是相当广泛。其广泛应用于电子零组件如：电子变压器、负离子发生器、模块电源、高压包、水族水泵、继电器、电容、点火线圈、互感器、AC/DC模块、LED、LED模组、AC电容、（立式、卧式、盒式、薄膜）电容、灯饰、电器等各类电子元器件的绝缘灌注、防潮封填等。
例如环氧树脂灌封AB胶，粘度低、流动性好、容易渗透进产品的间隙中，散热性好，可常温或中温固化，固化速度适中，固化后无气泡、表面平整、有光泽、硬度高，固化物耐酸碱性能好，防潮防水防尘性能佳，耐湿热和大气老化，固化物具有良好的绝缘、抗压、粘接强度高等物理特性。
有机硅胶是由Si-O（硅-氧）键连成的链状结构，其主要组成是高摩尔质量的线型聚硅氧烷。由于Si-O-Si键是其构成的基本键型，硅原子主要连接甲基，侧链上引入极少量的不饱和基团，分子间作用力小，分子呈螺旋状结构，甲基朝外排列并可自由旋转，使得有机硅电子胶比其他普通电子胶具有更好的耐热性、电绝缘性、化学稳定性等。典型的有机硅电子胶即聚二甲醛硅氧烷，具有一种螺旋形分子构型，其分子间力较小，因而具有良好的回弹性，同时指向螺旋外的甲醛基可以自由旋转，因而有机硅电子胶具有独特的表面性能，如憎水性及表面防粘性，是一种优秀的封装材料，常用于电子元器件封装。公司的有机硅产品主要有五大类（包括有机硅封装胶、有机硅灌封胶、有机硅粘接密封胶、有机硅导热胶、有机硅涂覆胶），广泛用于电子、微电子、家电、光伏、汽车等行业，具有优秀的耐高低温、电气绝缘性、耐候性、化学稳定性好等性能特点，改性后，还具备导热能力和阻燃性能，提高电子产品的散热能力和安全系数。公司产品WR7306系列双组份灌封胶被广泛用于LED驱动电源及LED灯的灌封，受到一致好评。
另外，随着公司近年来研发投入的逐步加大及技术人员的努力，正在开发的新产品已逐步开始产业化，例如绿色高性能纳米复合环氧电子封装料、白色环氧模塑料、汽车点火线圈用环氧灌封料、无卤阻燃加成型硅橡胶，逐步成为公司新的收入和利润增长点。公司“世界知名高性能热固性封装材料研发制造领军企业”的战略目标已出现端倪。
报告期内公司主营业务收入按产品及服务类别分类及毛利率情况见下表：
毛利率（%）
酚醛模塑料
55,578,285.08
31,349,425.16
环氧模塑料
31,805,022.19
23,709,735.22
不饱和聚酯模塑料
4,602,321.27
3,713,422.74
液环氧封装料
30,639,608.88
21,309,742.43
6,105,855.35
3,907,540.93
1,727,580.82
1,217,113.66
环氧树脂施工
130,458,673.59
85,206,980.14
毛利率（%）
酚醛模塑料
57,175,910.66
34,114,504.57
环氧模塑料
29,139,874.14
19,875,666.38
不饱和聚酯模塑料
4,289,537.98
3,491,417.06
液态环氧封装料
20,915,401.65
15,132,277.51
50,003,337.59
42,305,413.54
化工产品及原料贸易
161,524,062.02
114,919,279.06
2014年公司主营业务中的环氧树脂施工是其子公司惠利环氧施工所得收入172.76万元（创达新材于2014年12月控股合并了惠利环氧）。惠利环氧的主营业务为用环氧树脂地坪涂料、环氧树脂墙面涂料、特殊耐磨地坪涂料、水性涂料、防腐涂料及建筑防水材料等对实验室、医院、生产车间、仓库等有净化要求场所地面进行涂覆处理，达到地坪表面防腐、耐磨、耐重压、耐化学腐蚀等要求。
2013年公司主营业务中的化工产品及原料贸易是其子公司绍惠贸易的销售收入5,000.33万元，在2014年公司对绍惠贸易的股权比例下降改为权益法核算后，绍惠贸易不再纳入合并报表范围。绍惠贸易主要经营化工产品及原料的销售。
二、 公司所处行业的基本情况
1、公司所处行业的分类
公司主要产品为高性能热固性复合材料，所处行业为塑料行业的子行业-热固性塑料行业。
根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T）》的规定，公司所属行业为“C265合成材料制造”；根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为“C26化学原料和化学制品制造业”。
2、行业简介
以塑料、合成橡胶、合成纤维为代表的高分子材料与钢铁、木材、水泥一起构成现代社会中的四大基础材料，是现代工业、农业、信息、能源、交通运输乃至航空、航天、海洋等国民经济多个领域不可或缺的新型材料。塑料在现代生活中的大量应用不仅节约了能源、资源，还在环保和循环再生方面发挥了重要作用。
“以塑代钢”、“以塑代木”也正在成为人类社会生产和消费的一种趋势。
塑料可以分为热固性塑料和热塑性塑料两大体系。我们日常生活中使用的大部分塑料属于热塑性塑料，是具有加热软化、冷却硬化特性的塑料。热固性塑料是以热固性树脂为主要成分，配合各种添加剂通过交联固化过程成型的塑料。热固性塑料第一次加热时可以软化流动，加热到一定温度，其产生化学反应交链固化而变硬，这种变化是不可逆的，此后，再次加热时，不能再变软流动。借助热固性塑料的这种特性，利用第一次加热时的塑化流动，热固性塑料在压力下充满型腔，进而固化成为确定形状和尺寸的制品。热固性塑料的树脂固化前是线型或带支链的，固化后分子链之间形成化学键，成为三度的网状结构，不仅不能再熔铸，在溶剂中也不能溶解。热固性塑料具有隔热、耐磨、绝缘、耐高压电等优良性能，应用广泛。
除了热固性树脂基体，热固性塑料生产过程中的添加剂的作用也至关重要，主要是帮助改善塑料基质或提高某方面的性能，是生产热固性塑料的辅助材料，添加剂的使用具有非常高的专业要求和设计要求，需要经过复杂的实验验证和分析检测。热固性塑料的下游客户对产品的需求千差万别，不同产品的区别关键在于产品配方、生产过程的控制以及环境温湿度的影响等，其中产品配方是热固性塑料生产企业的核心技术。目前通用型大品种热固性塑料的原始配方基本上处于市场公开状态，而高性能专业型热固性塑料的配方则由各细分领域内的领先企业掌握。公司制定了严格的技术保密制度，产品配方仅由担任研发任务的技术人员和技术负责人掌握，生产部门在根据配方混料时通常对配方进行分解，由不同人员掌握，并对部分关键原材料采用代号方式进行管理，以加强对技术机密的保护。
随着科技的发展，新型填充材料和新的热固性技术不断出现，热固性塑料产业正朝着标准化、绿色化、功能化、高性能化和低成本化的方向发展。
3、行业主管部门、监管体制
公司所在行业属于热固性塑料行业，行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会，其主要职责是制定产业政策，研究拟订行业发展规划，指导行业结构调整、技术改造等工作。行业自律管理归属于中国塑料加工工业协会（英文缩写CPPIA），其主要负责研究产业及市场，协调行业内外关系，参与行业重大项目决策，组织技术交流和培训，提供国内外技术和市场信息，承担政府有关部门下达的各项任务等。目前，政府部门和行业协会对本行业的管理仅限于宏观方面，具体的业务管理和产品生产经营均由企业基于市场化方式运作。
4、行业主要法规、政策及标准
公司生产的酚醛模塑料、环氧模塑料、不饱和聚酯模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶等产品，由于其强度高、电性能优异、耐热性能好、尺寸稳定等方面均有着其他产品不能与之相比的优越性能，在诸多领域有着广泛的应用，为典型的高分子新材料，是我国化工新材料发展的重点领域，亦属于国家重点鼓励并支持发展的高新技术产业，在《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2005年修订）》和《产业结构调整指导目录(2013年版)》中被列为鼓励类产业。
为促进产业发展，政府制定了一系列产业政策，主要有：
2006年，国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（年）》，在“基础原材料”章节中提出“重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料及大型、超大型复合结构部件的制备技术，高性能工程塑料，轻质高强金属和无机非金属结构材料，高纯材料，稀土材料，石油化工、精细化工及催化”。
2011年，国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合发布了《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011）》其中指出优先发展“新型工程塑料与塑料合金，新型特种工程塑料，阻燃改性塑料，通用塑料改性技术，汽车轻量化热塑性复合材料，农林等纤维素原料提取高分子材料-酶解木质素技术，氟塑料成形加工技术，聚烯烃催化剂、高效硝基苯加氢催化剂及原位聚合聚烯烃纳米复合材料催化剂，交联聚乙烯材料和电器用合成树脂材料，高性能聚芳醚酮类树脂材料，硅树脂、异戊橡胶、乙丙橡胶、硅橡胶材料及改性技术，邻甲酚环氧树脂，万吨级聚碳酸酯塑料”。
2011年11月，工信部发布《“十二五”产业技术创新规划》，提出“新材料产业重点领域技术发展方向：重点开发包括工程塑料、功能性高分子材料等先进高分子材料制备技术。”通过加强研发力度，有利于提高国内高性能塑料供给能力和科技水平，减小高性能塑料对外依存度。
2012年4月，中国塑料加工工业协会发布《中国塑料加工业“十二五”发展规划指导意见》，其中指出：“在当前材料技术革命的浪潮中，国家应充分发挥塑料加工业在新材料开发中的重要作用，在科研攻关、新产品开发等方面给予支持。
特别是要把氟塑料、功能膜材料等高新技术产品纳入国家新材料攻关项目”；“发展与电力、冶金、化工等高耗能行业具有显着节能减排效果的高分子材料。”2013年，科学技术部、财政部、国家税务总局联合发布的《国家重点支持的高新技术领域目录2013》在“新材料技术/高分子材料”章节指出重点支持发展“高性能高分子结构材料的制备技术；新型高分子功能材料的制备及应用技术；高分子材料的低成本、高性能化技术；新型橡胶的合成技术及橡胶新材料；新型纤维材料；环境友好型高分子材料的制备技术及高分子材料的循环再利用技术；高分子材料的加工应用技术”。
行业与行业上下游的关系
公司生产的热固性塑料作为复合材料，是将树脂基体通过添加填料、催化剂等经过塑炼、滚压、粉碎而成，其产品不是最终的工业消费品，所以该行业与上游行业原材料供应商和下游行业产品制造商存在较强的关联性。
1、行业产业链
天然高分子
天然高分子塑料
热塑性塑料
2、与上游产业的关联性
热固性塑料的上游主要是酚醛树脂、环氧树脂、不饱和聚酯树脂等原材料的化工加工行业，由于这些主要原材料在热固性塑料成本中占比较高，原材料的价格波动和供应情况对热固性塑料行业的盈利能力具有一定的影响。目前热固性塑料的原材料主要为石油基树脂和助剂，原油作为热固性塑料的间接原材料，其价格的波动会通过产业链层层传导至热固性塑料产品。2009年3月至2011年初，原油价格持续上涨，带动与之相关的下游石化、塑料等行业价格上涨，2014年下半年开始，原油价格急剧下跌，热固性塑料平均价格亦随之有所下降。
虽然原材料的价格可以通过调整产品的价格转移风险，但由于原材料价格与产品价格变动在时间上存在一定的滞后性，而在变动幅度上也存在一定的差异。
因此，原材料价格的波动将会对行业经营业绩的稳定性产生一定影响。
3、与下游产业的关联性
下游行业对热固性塑料行业发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定热固性塑料行业的未来发展状况。由于热固性塑料的独特功能及其优越性能，被广泛用于微电子集成电路、汽车、家用电器、电子电气、电动工具、微电子集成电路等下游行业，大多为国家重点支持和发展的行业，总体发展形势良好。
随着热固性塑料性能的进一步开发和优化，其下游应用领域将进一步拓宽，也将增加对热固性塑料产品的有效需求。
行业市场规模
我国塑料工业发展迅速，已成为世界塑料制品生产和消费大国。相对于金属、石材、木材，塑料具有成本低、可塑性强等优势，在国民经济中应用广泛。近几年我国汽车、家电、通信、计算机等领域的快速发展为塑料制品行业提供了广阔的发展空间。2010年至2014年我国塑料制品产量平均增幅维持在10%以上，由2010年的5830.6万吨增长到2014年的7387.8万吨。（数据来源：同花顺iFinD）公司的主要产品为酚醛模塑料、环氧模塑料、液态环氧封装料、不饱和聚酯模塑料，根据《国民经济行业分类（GB/T）》，所属行业为“C265合成材料制造”之细分行业“C2651初级形态塑料及合成树脂制造”。
根据国家统计局最新数据显示，2014年中国初级形态塑料产量达6950.66万吨，与2013年同期相比增长了19.1%，比2010年产量增加了超2500万吨。自2010年以来，我国初级形态塑料产量整体保持稳步增长的态势，产量均高于4000万吨。除2012年外，我国初级形态塑料产量的增长率也呈上行态势，增长率由2011年的10%逐步增长到19.1%。
资料来源：中商情报网《2014年中国初级形态塑料产量数据统计分析》
公司生产的热固性塑料是初级形态塑料中的新型高性能专业型复合材料，在电子电气元器件封装领域有广泛的应用。公司主要产品酚醛模塑料、环氧模塑料、液态环氧灌封料的主要应用领域的发展态势及运用情况如下：
1、微电子、集成电路封装
近年来，全球微电子工业发展迅猛，已经超过重金属、汽车、农业而成为最大的工业，一直保持着良好的发展势头，已成为国家经济发展的主要驱动力之一，半导体工业的年产值均以10%以上的速度逐年递增。2014年，我国半导体集成电路产量为10,348,295.19万块，2013年产量为8,676,000.00万块。
数据来源：同花顺iFinD
电子封装伴随着电路、器件和元件的产生而产生，伴随其发展而发展。多年来，我国微电子封装的销售额在国家整个集成电路产业中一直占有70％的份额。
在微电子封装中，封装材料能够起到半导体芯片支撑、芯片保护、芯片散热、芯片绝缘和芯片与外电路、光路互连等作用。集成电路正向着超大规模、超高速、高密度、大功率、高精度、多功能的方向迅速发展，因而对集成电路的封装也提出了愈来愈高的要求。目前，塑料封装已占到整个封装材料的90％以上，其中环氧封装材料由于具有高可靠性、低成本、生产工艺简单和适于大规模生产等优点，在微电子封装领域具有非常重要的地位。目前97%以上的超大规模集成电路都是由环氧树脂材料封装。随着微电子工业的发展，环氧模塑料也向着高纯度、低应力、低膨胀、高耐热等高性能发展。
2、LED照明领域
LED照明封装行业是环氧模塑料及液态环氧封装料的主要应用领域之一。
据预测，2014年中国LED行业总产值会达到3450亿元，相较2013年产值同比增长达30%。2014年，中国LED应用行业规模达2757亿元，同比增长31%，其中，室内照明是LED应用行业快速发展的主要引擎。市场研究机构HIS指出，随着LED价格的下降和市场的认可度提升，LED将接管照明市场，预计中国LED照明封装营收将从2013年的3.6亿增长到2016年的71亿，增幅将达到96%。（资料来源：中国行业研究网《2013年国内LED照明封装市场潜力预测》）
资料来源：国资委和中国轻工业联合会主办的消费日报网《2014年LED照明市场数据与分析》
全球市场研究机构TrendForce旗下行业机构最新发表的“2014年LED供需市场报告”指出，2014年全球高亮度LED市场规模为144亿美元，预估2018年将达到166亿美元，年复合成长率达4%。其中照明级LED封装市场2014年规模达48.81亿美元，市场占有率维持在34%。（资料来源：Ofweek半导体照明网《2014LED封装市场更值钱主角会是中功率LED》）
公司研发的大功率LED支架用白色环氧模塑料能够满足功率为0.5~3W的LED支架的需求，具有高反射率、高耐温和抗UV等优异的性能，并且耐湿性和耐电压性好，产品的各项性能都能够与国外大企业的产品相媲美，打破了国外公司设置的技术壁垒，为迅速提升国内环氧模塑料的国际竞争力，从而带动微电子全产业链的健康有序发展贡献一份力量。
3、汽车领域
目前一台普通轿车中酚醛树脂的使用量占其塑料总量的2%-4%，主要应用于汽车结构件和绝缘方面。公司的酚醛模塑料主要应用于汽车电动机的换向器及点火线圈。
根据中国汽车工业协会2015年1月公布的数据，2014年我国汽车产销量连续6年蝉联全球第一，2014年累计生产汽车2,372.29万辆，同比增长7.3%,销售汽车2349.19万辆，同比增长6.9%。预计未来5-10年，我国将实现从汽车制造大国向汽车强国的转变，随着人们对汽车环保和节能减排的要求提高，对树脂产品的需求量将越来越高，预计酚醛树脂市场将以每年10%左右的速度递增。（数据来源：同花顺iFinD）
4、电子电气领域
热固性塑料的各种性能，如阻燃性能、耐热性能、电气性能、物理性能等对电子电气产品的安全性和可靠性起着至关重要的作用。近年来热固性塑料凭借其优异的综合性能在电子电气元器件封装领域发展迅速。《中国电子元件“十二五”规划》提出，到2015年我国电子元件行业销售收入总额达到1.88万亿元，占我国电子信息产业收入的20%。电子元件总产量超过2.8万亿只，年均增长5.7%，满足国内70%的市场需求，出口总额达到860亿美元，年均增长10%。至2015年末，主要应用领域的关键性元件都有中国企业能够量产，并逐渐替代进口的产品。同时，国家将继续推动大公司战略，培养10个以上年销售收入超过100亿元的电子元件大公司，到“十二五”末期，争取电子元件重点骨干企业（销售收入1亿元以上的企业）的销售收入占到全行业销售收入总额的75％以上。这意味着，要达到未来五年新增销售收入约7000亿元的目标，“十二五”期间大约要投资5000亿元，主要集中在新型电子元件的研发和产业化领域。本公司的主要产品玻纤增强酚醛模塑料、环氧模塑料、液态环氧封装料被广泛应用于电子电气元器件的封装。
5、其他领域
热固性材料在其他领域应用主要还有：建筑材料、机械和工业零部件、电动工具、室外公共设施等。
行业的竞争格局及市场化程度
我国热固性塑料行业的发展始于20世纪80年代，在此之前我国的热固性塑料基本都需要从国外进口。在行业发展初期，国内热固性塑料企业主要利用自身的劳动力成本优势，抢占低端产品市场。经过近30年的快速发展，我国热固性塑料行业正逐步成长起一批具有自主研发能力的知名企业，新产品的创新能力和批量生产的稳定性都有了较大幅度提高，部分热固性材料在配方、工艺等方面已达到国际先进水平。
目前，我国从事热固性塑料生产的企业有上千家，绝大多数企业分布在华南、华东以及环渤海等经济发达地区。产量较大、产品性能高、规格多的企业除了本公司外主要有汉高华威电子有限公司（德中合资）、北京首科化微电子有限公司、江苏中鹏新材料股份有限公司、无锡市化工研究设计院有限公司等。在中国市场上的企业代表是汉高华威，由于德国Henkel和华威（Huawei）的联手,使得汉高华威在世界电子封装材料行业处于领先地位。目前本公司是国内中资规模最大、品种最齐、技术经济实力最强的热固性材料生产企业之一。
从行业竞争格局来看，除部分行业领先企业外，国内大部分热固性塑料企业还是集中在中低端产品领域，在结构上存在着低端产品产能过剩、竞争激烈，中高档产品供不应求依赖进口，通用技术产品多，高技术、高附加值产品少的局面。
生产热固性塑料的跨国企业通常是集上游原料合成、产品加工、销售为一体的大型企业，如住友电木、日立化成、汉高华威、松下电工、京瓷、台湾长春等。这些大型跨国企业具有较强的原料采购和规模优势，与国际大客户有长期的合作历史，其产品种类繁多，几乎覆盖了所有热固性材料，有些已经触及到后道封装甚至直接制造电子电气产品。例如作为封装业的最重要支撑产业封装材料—环氧模塑料，2011年产销量约为17万吨，日本、台湾、欧美、韩国全年前十大供应商占全球市场93%，占据了中高端IC市场大部分份额。
2011年全球产量前十塑封料供应厂商排名
住友电木SumitomoBakelite
长春树脂ChangChunPlastics
汉高华威HenkelHuawei
日立化成HitachiChemical
日东电工NittoDenko
松下电子Panasonic
京瓷化学KyoceraChemical
金刚高丽化学KCC
韩国三星Cheil
信越化学Shin-EtsuChemical
资料来源：中国半导体行业协会封装分会《2011年度中国半导体塑封料调研报告》
国内企业生产的热固性塑料同国际企业巨头生产的热固性塑料虽在性能方面存在一定差距，但通过国家政策的支持、企业研发能力的持续提高，差距正逐渐缩小。本公司的产品已达到了国际同类产品水平，并且还拥有国际企业巨头无法比拟的部分优势，如低成本、贴近客户、反应灵活、交流便捷等，上述优势使优秀的国内企业在市场竞争中逐步扩大市场份额。国内优秀企业通过资本、人才、技术等方面的持续投入，不断扩大生产规模、提高技术科研水平，正不断提升整体竞争力。本公司近几年亦保持快速增长态势，2014年营业收入达到13,104.22万元，利润总额达到3,945.83万元，公司产品已通过了飞利浦（中国）投资有限公司、美的集团、GE、欧司朗、科锐等世界知名企业的质量认证，成为他们的间接供应商，为未来融入跨国公司全球产品供应链迈出了关键的一步。
未来，国内热固性塑料市场的竞争将更多的体现在各厂商高端新材料产品的研发能力、满足客户需求的定制能力、产成品性能稳定性的控制能力以及技术支持服务能力等多个方面。
行业的发展趋势
随着国民经济迅速发展和热固性塑料产品市场容量的进一步扩大，以及国家各级政府部门对热固性塑料行业发展的支持，热固性塑料行业将获得更好的发展机遇，目前我国热固性塑料行业发展呈现如下趋势：
1、应用领域逐步拓宽、技术水平不断提升
随着科研水平的提高，热固性塑料的机械强度、耐热性、耐湿性、导热性、粘接强度等水平不断提升，应用领域逐渐拓展。
随着各行业的不断发展，对相应热固性塑料的技术水平及性能要求也不断提高。例如，因电子设备的精密小型化，封装技术的发展趋势为：封装外形更小、薄、轻、高密度；规模上由单芯片向多芯片发展；结构上由二维向三维组装发展；同时成本呈下降趋势；因LED市场的扩大，进一步的高性能要求以及高功率发展趋势使得LED变频器温度升高，负载被施加到LED封装材料，本公司新研发的白色环氧模塑料因其更高的热传导性，耐热性，可靠性，将满足更多LED产品的需求。
2、纳米技术的运用
现代信息产业中电子、微电子和光电子元件的高功率化、高密度化、高集成化与高运行速度迫切需要新一代的封装材料，传统的封装材料已不能满足高度集成化的新要求，电子封装材料除了需要具有快速固化、低介电常数和低介电损耗、耐热、低吸水性等基本性能外，还应具备高热导率、低线胀系数等要求。因此进一步提高聚合物基复合材料的导热性能及综合性能成为电子封装材料研究的重要方向。从目前国内外的创新发展来看，电子封装材料性能的提高主要是通过将树脂基体和微米尺度导热填料粉末复合制得改性多元复合树脂体系，由于聚合物和无机材料的性能以及它们之间所形成的界面性能相互作用和补充，能获得兼具二者优异性能的聚合物基复合材料，以满足电子封装材料所需求的高热导率、低线胀系数和低介电常数性能等。
纳米技术是20世纪90年代发展起来的新技术，纳米混合技术能显着改善复合材料的性能。纳米混合是将基体树脂与各种纳米粒子（如碳纳米管）和选定的化学添加剂结合在一起，以达到特定的力学、电气或热性能的改善，与此同时，保持客户制造工艺的兼容性。纳米塑料的无机纳米粒子加入量较小（一般为2%～5%），仅为通常无机填料热固性时加入量的10%左右，而复合材料密度和原树脂密度相同或相仿，因此不会因密度增加过多而增加下游塑料加工厂的生产成本，也不存在因填料过多导致其他性能下降的弊病。本公司研发的绿色高性能纳米复合环氧微电子封装料就是将经增韧改性的环氧树脂主体、表面改性的纳米填料、无溴锑的阻燃剂应用于环氧模塑料的产品配方中，以满足市场对电子封装材料的更高的性能要求。
3、对热固性塑料产品的环保要求
随着全球环保意识的日益加强，热固性塑料因不溶不熔性，其回收利用一直是行业发展的弊端，绿色环保封装是市场的发展需求。2003年欧盟发布的WEEE和RoHS两个法令中规定在废弃的电气或电子器材中，限期禁止使用六种有害材料：铅、汞、镉、六价铬、多溴联苯、多溴二苯醚，同时我国信息产业部也颁布实施了《电子信息产品污染控制管理办法》，电子信息产品的绿色环保要求已成为一种不可逆转的趋势，研发生产不含溴锑元素的绿色环保型环氧塑封料来支撑我国微电子工业持续健康发展已是刻不容缓，并对推动我国民族工业发展具有十分重要的战略意义。然而目前集成电路用绿色环保产品主要被日本、欧美等企业垄断，如日本住友、日东电工、日立化成、汉高等。
其次，国际上ConnoraTechnologies公司推出的新产品Recyclamine使得不可回收热固性塑料的制造重新概念化：通过分子设计制得的热固性塑料是完全可回收的。其新推出的Recyclamine环氧固化剂可采用任何环氧树脂体系制得可回收的复合材料，是一个针对热固性复合材料市场的可持续解决方案，满足了当前和未来的监管要求。（资料来源：中蓝晨光化工研究设计院有限公司《年世界塑料工业进展》）
进入本行业的主要壁垒
1、技术壁垒
不同细分领域的应用对热固性塑料的产品性能有千差万别的需求，独特的产品配方以及开发新配方的能力是高性能热固性材料生产企业的核心竞争力。热固性塑料的配方和生产工艺的掌握、技术研发体系的建立需要长时间的积累和聚集，缺乏研发储备的厂家难以生产出适应细分需求的产品。并且高性能热固性材料对储存和运输的温湿度都有很严格的要求，成型工艺也较复杂，对售后要求更高。同时，中高端产品往往需要面对迅速变化的市场需求，建立快速反应机制以对市场变化做出及时反应，在原有技术储备上针对客户的要求作大量的研发和改进，迅速形成产品。中高端产品中往往存在明显的先发优势，技术领先者还将获得市场增长的大部分份额。因此，没有深厚的研发技术支撑无法参与中高端产品的竞争。
2、渠道及客户壁垒
热固性塑料用途广泛，如何指导客户在使用中最有效最恰当地发挥产品的特性，满足其应用需求，也是摆在企业面前的一个重要课题。这将促使企业与分散应用领域的下游客户之间建立长期互动的关系，从实现销售转变为实现对顾客的责任与承诺。通过大量后续服务的专业性又会带动客户再次购买，提高顾客忠诚度，创造新的需求，提出新的应用。各种应用领域行业经验的形成与积累、具有研发背景的专业性服务团队的构建并非一朝一夕所能实现，这对新的行业进入者构成较高的壁垒。
同时，出于产品质量和供应链稳定性的考虑，大型知名企业对供应商的选择一般非常谨慎，通常需要经过严格的考察和全面的认证才会选定合作伙伴，而一旦确立合作关系，下游客户通常选择与主要供应商长期合作。特别是一些环保、安全条件要求较高的下游塑料制品，被强制要求使用的热固性塑料需通过特定的认证，未获得认证的热固性塑料将无法进入有特殊要求的下游塑料制品行业。
3、人才壁垒
高性能专业型热固性材料是一种新型材料，其应用性很强，专业人才需要经过多年的摸索、培训和实践，因此本行业专业人才少而集中。由于本行业的特殊性，国内高校很少设立相关专业，即使高学历人才也需要长期的从业经验，才能很好地胜任高性能热固性产品的研发工作，或形成敏锐的市场洞察能力。
影响行业发展的有利和不利因素
1、影响行业发展的有利因素
（1）产业政策鼓励
高分子新材料的开发和应用是我国由制造大国迈向制造强国的重要工业基础之一。高性能热固性塑料作为化工高分子新材料领域中的一个重要组成部分，已被国家和地方政府列为重点扶持发展的高科技产业，详细内容可参见本节“二、公司所处的行业基本情况”之“（一）行业概况”。
（2）产品市场空间广阔
“以塑代钢”、“以塑代木”的发展趋势为塑料行业的发展提供了广阔的市场空间，同时不断更新的技术可进一步提高热固性塑料的性能，也将进一步的扩大热固性塑料产品的消费量和应用领域，将给热固性塑料带来持续的发展机遇。
（3）原材料供应持续改善
原材料质量和供应状况是影响热固性塑料行业发展的重要因素，随着原材料品质的不断提高，特别是高效助剂的不断推出以及国外原材料生产厂家陆续在我国投资设厂，原材料质量和供应状况得到持续改善。同时，我国原材料生产企业的技术水平逐步提高，部分塑料基质和助剂在质量上已经接近国际水平，打破了国外竞争对手在原材料上的垄断地位，从而有力促进国内热固性塑料行业的发展。
2、影响行业发展的不利因素
（1）国内企业自主创新能力较弱
国内多数热固性塑料生产企业不具备独立的研发能力，市场上技术含量低、附加值低的热固性塑料产品过剩，技术含量高、附加值高的产品依赖进口，企业核心技术的缺乏成为制约行业发展的最大障碍。企业自主创新能力不足主要表现在两个方面：一是企业产品配方设计和研发能力较差、科研成果少，与本公司一样拥有自主知识产权的企业较少；二是热固性塑料企业多数处于小规模生产阶段，企业管理水平不高，科技创新体制不能适应产品快速更替的要求。
（2）跨国企业进驻加剧市场竞争
随着经济全球化的不断深入发展，跨国企业加快了在亚太地区设立生产基地的步伐。据不完全统计，目前已经在我国设立热固性材料生产基地的国外大型企业有住友电木（南通、苏州）、日立化成（苏州）、台湾长春（江苏）、京瓷（上海）等。
跨国企业在高端热固性产品领域具有很强的竞争优势，随着其在国内市场运作经验的积累，以及生产和运营成本的日趋合理，其产品存在较大的降价空间，这将对国内生产企业占据的中低端市场形成较大的竞争压力，从而进一步加剧我国热固性塑料行业的竞争程度。
公司所处行业的基本风险特征
1、原材料供应与价格变动的风险
报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比例分别为83.14%、81.97%，占比较高，一旦原材料供应渠道和市场价格发生变化，将会直接影响公司的产品生产和经营业绩。由于国内外原材料市场供求关系在未来变动情况存在不确定性，将会影响公司的原材料采购价格，从而影响公司原材料成本，最终对公司的经营业绩产生影响。
2、技术更新的风险
独特的产品配方以及开发新配方的能力是高性能热固性塑料生产企业的核心竞争力。公司自设立以来高度重视产品研发和技术更新，及时将先进技术应用于产品配方研发过程中，匹配不断变化的市场需求。如果公司未来没有及时吸收行业的相关创新知识适应行业技术发展趋势、根据行业变化迅速运用新知识及技术提升自身配方研发能力，将可能导致公司竞争力下降，从而影响公司发展。
3、核心配方泄密风险
截至本公开转让说明书签署日，公司拥有已授权专利14项，已获受理的专利申请19项；同时，在不断研发的过程中，公司还形成了较多的非专利技术和核心配方，这些技术和配方都是公司技术领先的保证。如果出现任何侵犯公司专利或相关知情人士违反保密义务的情形，可能对公司的正常经营产生不利影响。
公司非常注重对专利、非专利和核心配方的保护，产品配方仅由担任研发任务的技术人员和技术负责人掌握，生产部门在根据配方混料时通常对配方进行分解，由不同人员掌握，并对部分关键原材料采用代号方式进行管理，以加强对技术机密的保护。如果出现任何侵犯公司专利或相关知情人士违反保密义务的情形，可能对公司的正常经营产生不利影响。
公司在行业中的竞争地位及竞争优劣势
1、总体竞争格局
中高端的热固性材料在国际市场产业集中度较高，大部分集中于少数大型跨国企业，例如日本住友、日立化成、松下、京瓷等。
国内大多数企业由于技术水平限制，所生产的热固性塑料品质不高，只能在国内市场采取低价销售竞争策略。
2、公司在行业中的竞争地位
经过十多年的发展，公司已成为国内高性能热固性材料最具竞争力和成长性的领先企业之一。公司拥有稳定的客户源、独特的产品配方、先进的科研机制及地处长三角和四川中部的区域优势，竞争优势明显，行业地位突出。公司的主导产品玻纤增强酚醛模塑料市场占有率稳居国内市场前列。
近年来，公司还加大了新产品的开发和产业化发展的推进力度。公司自主研发了绿色高性能纳米复合环氧微电子封装料、白色环氧模塑料、汽车点火线圈用环氧灌封料、无卤阻燃加成型硅橡胶等。其中汽车起动电机换向器等用高性能酚醛模塑料、集成电路用绿色环保封装料获2012年江苏省中小企业专精特新产品奖，绿色高性能纳米复合环氧微电子封装材料获江苏省科技厅科技支撑项目支持，在技术研发方面走在国内中资企业同行的前列。
未来几年，公司将继续保持在中高端产品中的竞争地位，保证较高的盈利能力，提高市场占有率，增加行业影响力，保证良好的发展趋势。
国内只有少数几家热固性材料生产企业与本公司的技术水平相当，大部分竞争对手主要来自于国外实力强劲的大企业集团及中外合资企业，它们发展历史悠久，技术实力雄厚，并且每一家公司都有自己的发展重点和专长，因此，公司不同的产品面对着不同的竞争对手。公司主要竞争对手的简要情况如下：
与公司构成竞争
该公司始建于1993年8月，拥有固定资产
5500万元；专业生产酚醛树脂成型材料、
换向器云母板、酚醛玻璃纤维模塑料各类产
宁波安力电子材料
玻纤增强酚醛
品，年产量达3500吨。公司的产品广泛应
用于军工、换向器、电子封装、汽车电器、
电动工具及其他绝缘产品，被列入国家创新
基金一个、市级新产品4个。
该公司成立于1984年，由中国科学院化学
研究所创办，已完成混合所有制改造，是国
家级高新技术企业。产品有微电子封装用环
北京科化新材料科
氧塑封料、电子级液体硅橡胶、大功率LED
环氧模塑料
技有限公司
封装树脂等，从二十世纪八十年代开始先后
承担了国家“七五”、“八五”和“九五”环氧塑
封料攻关计划项目。
该公司是集科研、生产和销售为一体的电子
封装材料生产企业，拥有一流的环氧模塑封
江苏中鹏新材料股
料生产和检测设备，现有产能14000吨，产
环氧模塑料
份有限公司
品技术达国际同类产品先进水平，可供半导
体分立器件、功率器件、特种器件、大规模
和超大规模集成电路封装使用。
该公司前身是无锡化工研究所，创建于
1958年。1985年经无锡市计委批准成立无
锡市化工研究设计院，2004年4月转制为
有限责任公司。公司主要从事光刻胶、丝网
印刷材料、封装材料、纤维素衍生物等应用
于电子化工、丝网印刷等领域新型高分子化
无锡化工研究设计
玻纤增强环氧
工材料的研究、开发和生产以及化学物品检
院有限公司
测检验、安全生产技术咨询服务工作。长期
承担国家关键电子化工材料的科研和生产
任务，是国家特种电子封装材料、特种纤维
素类电池隔膜、特种电子化工材料、丝网印
刷材料和印制线路板配套材料的科研、生产
基地之一。
该公司成立于1993年，主要研发、生产和
销售工程胶黏剂及辅助产品等。公司拥有厌
氧胶、RTV硅橡胶、瞬干胶、单组分聚氨
酯，第二代丙烯酸酯胶、改性增强型氯丁胶
类产品等七个大类，涵盖了工程胶粘剂的所
有领域，并且获得多项国家发明专利。该公
北京市天山新材料
司每年在德国Kaiserslautern大学粘接研究
有机硅密封胶
技术有限公司
所与德国顶尖的化学家们进行3～6个月的
专题研究，并同瑞士、德国、英国、美国和
日本的国家级粘接学会及工程胶粘剂知名
企业的研究所建立了良好的交流和沟通关
系。公司生产车间及仓库面积6800m，具有
年产1200吨的生产能力。
该公司主要经营生产电子封装料，包括酚醛
苏州住友电木有限
环氧模塑料、酚
树脂、环氧模塑料等。其总公司日本住友电
木有限公司是日本塑料工业的先驱者。
汉高华威电子有限
该公司系世界500强德国汉高集团控股的
环氧模塑料
合资公司，坐落于江苏省连云港市，主要从
事环氧模塑料的研发、生产和销售。产品可
供半导体分立器件、特种器件、大规模和超
大规模集成电路封装使用。2012年公司营
业收入达人民币3，9297万元，是全球单体
规模最大的先进塑封料生产商，中国市场占
有率第一、全球排名第二的领先环氧塑封料
生产商，被认定为国家重点高新技术企业，
国家863计划成果产业化基地，建有国家级
博士后科研工作站和江苏省集成电路封装
材料工程技术研究中心。
该公司成立于2002年7月，初期总投资
2966亿美金，员工1000多人，由台湾长春
集团投资组建。长春集团于1949年在台湾
创立，是台湾第二大石油化工企业，产品行
长春化工（江苏）
销世界五十余国，是台湾名列前茅的大型综
环氧模塑料
合塑料、电子和精细化工集团，拥有丰富的
人才和技术资源。长春化工在胺基树脂、塑
胶桶、白乳胶等产品在生产规模及质量水平
上占有世界领先地位。
道康宁（DowCorning）成立于1943年，长
期致力于开发有机硅的各种潜能，是康宁玻
璃公司（现康宁公司）和陶氏化学公司合资
而成。作为商用硅酮产品开发的先驱，道
有机硅灌封胶、
美国道康宁公司
康宁现已成长为硅基技术及创新领域的全
粘接胶、密封
球领导者，目前公司为全世界有着不同需求
胶、导热硅脂
的25,000家客户提供增强性能的解决方案，
并提供7,000多种产品和服务，用以提高几
乎所有工业领域内数千种应用的性能。
该公司是日本最大的有机硅生产商,世界
最大硅胶生产厂家之一,产品涵盖电子,建
筑等各个领域，占世界市场10%的份额,
有机硅品种达4000多种,自从1953年信
越在日本首次大规模生产有机硅以来,
双组份加成型
日本信越化学公司
信越化学公司运用有机硅所持有的多方
面特性,开发了大量的有机硅产品。公司
拥有近80年的从业经验,其产品质量卓
越，拥有业界巨大的市场份额,在亚太地
区更是遥遥领先。
京瓷化学株式会社在电器用绝缘材料领
域已有数十年的研发、生产及销售的历
史，其汽车干式点火线圈及回扫变压器用
环氧树脂灌封
京瓷化学(无锡)有
环氧灌封树脂，品质优良，畅销全球。京
料（汽车点火线
瓷化学(无锡)有限公司作为京瓷化学株式
圈灌封料）
会社在中国唯一的生产工厂，成立于1995
年3月，拥有世界一流的生产设备和先进
技术，具备500吨/月的生产能力。
长濑精细化工（无
该公司是于2002年9月由日本长濑产业
功率器件环氧
锡）有限公司
株式会社与长濑ChemteX株式会社共同
树脂灌封料
投资700万美元创办。公司位于无锡高新
技术开发区机电工业园，占地面积2万平
方米。公司主要从事环氧体系的胶粘剂、
电子元器件及电力设备绝缘封装材料以
及其它高科技化学品的开发制造，并提供
售前、售后的技术服务。投资方长濑
ChemteX株式会社是长濑集团出资创办，
主要产品有改良性环氧树脂、生物化学
品、高纯度化学药品、机能化学品，是拥
有独特技术的化学品专业生产企业。
3、公司的竞争优势与劣势
（1）竞争优势
①技术优势
公司拥有一支优秀的研发队伍。公司成立之初即十分重视科研人才队伍的建设，多年来不断从国内外高等院校、科研院所吸收优秀科研人员。公司主要股东及研发团队毕业于着名高校化工工程及高分子复合材料专业，有二十多年从事热固性高分子复合材料研发制造管理经验。同时，公司引进韩籍着名塑封料技术专家，被列入国家外专局引智项目，并且与江南大学联合成立了固体环氧树脂封装材料研究开发中心，与复旦大学高分子科学系也建立了良好的合作关系。同时，公司特聘了国内着名学者教授李和兴、武培怡、徐华龙、李善君、刘晓亚为公司专家委员会成员，不断增强公司的自主创新能力。另外，公司近年来持续加大研发投入，以保证公司技术创新能力的持续提高。
其次，凭借优秀的研发团队，先进的生产设备和检测分析仪器，公司不断自主创新，根据客户的不同需求研制新配方和新产品。公司自成立至今共获得11项发明专利，3项实用新型专利，此外还有19项专利申请已被受理。公司研发的玻纤增强电工级环氧模塑料、电子封装用环氧塑料、高强度耐高温酚醛模塑料、不饱和聚酯团状模塑料等多类国内领先产品，成功填补多项国内空白，达到国际同类先进产品水平。公司还参与制定《酚醛模塑料用酚醛树脂》、《气相色谱法测定酚醛树脂中游离苯酚含量》等多项国家标准，将产品关键性能指标在国家和行业标准中进行体现，引领着行业技术的发展方向。
②客户优势
公司经过多年的发展，已经与一批重要客户建立了良好的合作关系。由于公司能够保证产品质量的稳定性，现已成为部分客户长期信赖的供应商。出于高性能、安全性、环保等因素的考虑，热固性材料下游企业对供应商的选择一般非常严格、谨慎，需要通过一系列产品质量检测和认证，而一旦确立了合作关系，通常将会长期合作并且很少更换供应商。因此近年来，公司的客户资源总体较为稳定。
③质量优势
公司重视产品质量，设有专门负责公司质量体系的机构，以保证公司各质量要素的控制程序运转良好。公司依靠高质量的产品和服务、持续的质量控制措施、先进的质量检测设备、可靠的技术支持服务和客户建立了长期的合作信任关系，目前尚未出现过重大产品质量责任纠纷。公司已通过TS16949质量管理体系认证证书，产品生产均符质量管理体系标准。
（2）公司竞争劣势
①公司生产规模有待进一步扩大
同热固性材料外资企业相比较，公司产能有比较大的差距，研发新产品，扩大生产规模是公司发展的当务之急。
②公司融资渠道较为单一
公司目前主要依赖银行贷款和商业信用融资，未来随着公司经营规模的不断扩大以及新产品的不断推出，仅依靠自身积累和银行贷款融资将不能满足公司科研成果的转化和生产规模快速扩张的需要。
三、 公司的组织结构
董事会秘书
四、 公司的业务流程
公司主要原材料为酚醛树脂、环氧树脂、玻璃纤维、硅微粉，目前已建立稳定的原材料供应渠道。公司与山东圣泉新材料股份有限公司、泰山玻璃纤维有限公司、江苏扬农锦湖化工有限公司等公司形成了稳定的供货关系。在采购实施过程中，公司供应部按照内部管理制度，根据客户订单和生产计划，结合库存情况，并综合考虑原材料价格趋势，确定采购数量，再由采购部进行询价、比价后，选择合格供应商，拟定采购合同，与供应商签订采购合同，并实施采购。
公司原材料采购流程如下：
利义务在规定时间内组织发货；普通客户每次采购前向公司询价，公司收到询价后进行报价，双方协商确定产品规格、价格、数量等后签订销售合同并在约定时间内组织发货。
公司销售业务流程图如下：
公司技术部根据客户的需求、业务部的反馈信息以及对行业、市场的发展趋势，选择并确定研发项目，进行可行性评估；在报公司管理层审批后制定项目研发任务书，获得确认通过后，技术部开始进行研发方案的设计，设计完成后进行小试、中试，验证确认产品的性能；在获得通过后，提供样品给客户进行试用，在得到客户认可后，技术部输出控制计划、配方等，生产部组织试产、批量生产，业务部进行业务推广，取得良好的经营效果后，进行项目总结，并视情况进行知识产权的申报工作。
公司研发流程图如下：
五、 公司与业务相关的关键资源要素
主要产品的技术含量
公司利用其核心技术生产的产品具有更好的性能和质量稳定性。目前，公司获得已授权发明专利11项及实用新型专利3项，已受理发明专利申请19项，专利基本覆盖了公司的主要产品，大部分产品指标已达到国际同类产品先进水平。
目前，公司主要专利的实际应用情况如下：
专利技术特点
一种不饱和聚酯模 使产品具有较高冲击和弯曲强度,且不会明显降
不饱和聚酯模塑料
塑料及其制备方法
低玻璃化转变温度和体积电阻率。
一种酚醛模塑料成 将酚醛模塑料成品细粉料重新造粒利用，减少了
品细粉料回收利用
酚醛模塑料
浪费，降低了生产成本。
的加工方法
一种高强度无卤环 使高强度无卤环氧模塑料具有机械强度高、成
氧模塑料及其制备 型收缩率小、成型产品耐高低温冲击性好、恶
环氧模塑料
劣环境下电性能优良、环保等优点。
使产品具有机械强度高、表面硬度高、无卤环保、
一种团状模塑料及 恶劣环境下特别是湿热环境下电性能优良等优
不饱和聚酯膜塑料
其制备方法
一种含有新型冷却 减少了酚醛模塑料生产过程中产生的成品细粉
工艺的酚醛模塑料 料，同时提高了利用酚醛模塑料制造各种成品的
酚醛模塑料
机械强度。
一种混合、计量、加
酚醛模塑料、电子
提高了生产效率,有效的防止了粉尘飞扬而对环
料一体化的塑料制
环氧模塑料
境和工人健康的影响。
一种热固性塑料的 该装置所制造的热固性塑料颗粒均匀,且大大减
酚醛模塑料、电子
少了加工过程中的粉尘,有利于环境和工人健
环氧模塑料
酚醛模塑料粉体材 减少了员工生产强度，同时提高了生产效率及生
料输送及自动称量
酚醛模塑料
产能力，改善了生产环境。
产品具有高强度、高耐热性、CTI(Computer
TelecommunicationIntegration)等级达到2级、耐
一种酚醛树脂模塑 燃性达V-O级等特点，能满足汽车工业和家用电
酚醛模塑料
器特殊产品的需要，特别是能达到CTI2级以上
的电机整流子的封装要求。
在足够的光照下，光引发剂可以与不饱和聚酯树
脂混合交联，可利用其在不受温度限制固化成型
一种光固化不饱和 的特性，通常只需在常温下，就可以快速完成野
聚酯模塑料及其制
不饱和聚酯模塑料
外或户内施工；并且不受模具形状限制，可以连
续化生产；最终的制品不但防火阻燃，而且保证
了一定的制品强度。
提高硅微粉在环氧塑封料中的比例，以进一步降
一种应用于电子环 低产品的热膨胀系数和降低生产成本；提高环氧
氧模塑料的硅微粉
电子环氧模塑料
塑封料固化物的机械和电气强度，提高塑封产品
表面改性方法
耐湿性进而大大提高其可靠性。
一种环氧模塑料饼 提高了自动化程度，减少员工生产强度，提高了
状成型料的自动排 生产效能，避免产品中因人工操作带来的杂质混
电子环氧模塑料
列包装方法
入，改善生产环境。
环氧模塑料的硅微粉填充量较高，并且流动性较
一种硅微粉高填充 好，具有机械强度高、热膨胀系数低、吸水率低
的环氧模塑料及其
电子环氧模塑料
的特点；产品不仅能达到UL-94V-0级的阻燃标
准，而且也符合无卤无锑的环保要求。
一种用于电子封装 产品结合芳香环的耐燃性、含氮杂环和有机磷的
材料的无卤阻燃环 阻燃性，以及聚苯胺纳米结构的增韧作用，实现
电子环氧模塑料
氧树脂及其制备方 了材料多重性能的同步提高，从而满足电子元器
件封装材料的韧性以及无卤阻燃性。
一种改性无机纳米 该制备方法工艺简单，便于操作，所得的灌封材
粒子增韧环氧树脂 料低毒，流动性好，其固化物具有高冲击强度、 液态环氧封装料
灌封胶及其制备方 好的阻燃性能、低线膨胀系数和高导热性，对于
灌封电子元器件非常适合。
一种LED封装用高性 改善环氧树脂的脆性，降低材料的内应力，同时
能环氧树脂组合物 提高成品的耐低温性能；增加了LED产品的耐老
电子环氧封装料
的制备方法
化性能、耐黄变和耐紫外线性能。
在环氧树脂体系中添加碱式碳酸盐和铝基氢氧
阻燃环氧树脂复合 化物的混合物，利用两种混合物在高温燃烧过程
液态环氧封装料
中分解产生二氧化碳和水汽起到隔绝氧气和降
低温度的作用，从而起到阻燃效果。
无卤阻燃电子电器 制备的有机硅灌封胶无卤、阻燃，并且具有一定
用加成型有机硅灌
液态环氧封装料
导热、粘接，非常适合电子电器的灌封。
先进的生产及检测设备
生产及检测设备的先进性也决定了热固性材料产品质量的稳定性和可靠性。
公司拥有世界上最先进的日本栗本铁公所二台T-5专用捏合挤出机、德国耐驰PMD1250CV高速分散机、DOMINOA系列喷墨机及其他多套热固性连续混合挤出机，授权专利的热固性塑料加料、输送、造粒、称量、包装等先进制造装置，并且拥有世界最先进的梅特勒TMA热机械分析仪，日本岛津的DSC(DifferentialScanningCalorimetry)扫描量热仪，美国铂金埃尔默的傅里叶红外光谱仪，瑞士万通卡尔费休水分测试仪等检测研发仪器，公司产品已通过了TS16949质量体系认证。
公司的无形资产情况
1、注册商标
截至本公开转让说明书签署之日，公司拥有的商标6项，具体情况如下：
注册有效期限
第3854556号
第3564653号
第3564657号
第4619310号
第5377154号
第5377155号
注：目前正在办理上述商标的所有权人名称由创达有限变更为创达新材的变更手续。
2、专利技术
（1）截至本公开转让说明书签署之日，公司及其控股子公司目前已授权的发明专利具体情况如下：
一种不饱和聚酯模塑
料及其制备方法
一种酚醛模塑料成品
细粉料回收利用的加
一种高强度无卤环氧
模塑料及其制备方法
一种团状模塑料及其
一种含有新型冷却工
艺的酚醛模塑料加工
一种可室温固化的苯
基硅树脂敷形涂料
一种耐湿热老化的双
组分缩合型室温固化
无卤阻燃电子电器用
加成型有机硅灌封胶
阻燃环氧树脂复合物
一种阻燃脱醇型室温
固化硅橡胶
夹层玻璃边缘保护涂
注：目前正在办理上述专利的专利权人名称由创达有限变更为创达新材的变更手续。
（2）截至本公开转让说明书签署之日，公司及其控股子公司拥有的实用新型专利如下：
专利申请日
一种混合、计量、加料
一体化的塑料制造装置
一种热固性塑料的造粒
酚醛模塑料粉体材料输
送及自动称量包装设备
注：目前正在办理上述专利的专利权人名称由创达有限变更为创达新材的变更手续。
（3）截至本公开转让说明书签署之日，公司及其控股子公司已申请并受理发明专利申请如下：
专利申请号
专利申请日
一种酚醛树脂模塑料
一种光固化不饱和聚酯模塑料
及其制备方法
一种应用于电子环氧模塑料的
硅微粉表面改性方法
酚醛模塑料粉体材料输送及自
动称量包装设备
一种环氧模塑料饼状成型料的
自动排列包装方法
一种硅微粉高填充的环氧模塑
料及其制备方法
环氧模塑料粉体材料投料装置
一种环氧模塑料改性用石墨烯
纳米填料的制备方法
一种乳液法制备石墨烯/二氧
化硅复合纳米填料的方法
无卤阻燃电子电器用加成型有
机硅灌封料
增粘剂及其制备方法、加成型
有机硅橡胶及其制备方法
提高丙烯酸涂料粘接性和使用
寿命的方法
二极管芯片保护用加成型硅橡
具有固化快和高耐湿热性的有
机硅密封胶及制备方法
高导热有机硅复合物及其生产
一种超薄膨胀型钢结构防火涂
料及其制备方法
一种LED封装用高性能环氧
树脂组合物的制备方法
一种用于电子封装材料的无卤
阻燃环氧树脂及其制备方法
一种改性无机纳米粒子增韧环
氧树脂灌封胶及其制备方法
（4）截至本公开转让说明书签署之日，创达新材及其控股子公司取得的专利实施许可如下：
日，公司与江南大学签订了《专利实施许可合同》，约定江南大学将其所有的发明专利“一种聚氨酯丙烯酸酯类低聚物表面改性二氧化硅的制备方法”（专利号：ZL.1）许可公司使用，许可方式为独占许可，许可范围为中国境内制造、使用、销售依照本专利方案生产出来的产品，许可期限日至日，许可使用费八万元。日，国家知识产权局出具《专利实施许可合同备案证明》（专利实施许可合同备案号：8），准予备案上述专利实施许可合同。
日，公司与上海师范大学签订了《专利实施许可合同》，约定上海师范大学将其所有的两项发明专利，名称分别为“一种Co-Tn-B非晶态合金催化剂及其制备方法和应用”（专利号：ZL.7）、“一种三维介孔结构非均相有机金属催化剂及其制备方法和应用”（专利号：ZL.1）许可本公司使用。两项专利许可方式均为独占许可，许可范围均为全球范围，许可期限均为日至日，许可使用费均为四万元。日，国家知识产权局出具《专利实施许可合同备案证明》（专利实施许可合同备案号：0），准予备案上述两份专利实施许可合同。
惠利环氧与张道洪于日签署了《专利权转让合同》，约定张道洪将其所有的专利号为ZL.5的“利用铝土矿制备无铁硫酸铝和超细活性白炭黑的方法”专利权以独占许可方式转让给惠利环氧使用，期限为日至日，转让费为3万元。
3、土地使用权
面积（㎡）
无锡市新区旺庄工业
（2004）字第
配套区二期B-19-2
绵城国用2001
绵阳市高新区永兴工
字第00739号
绵城国用2005
绵阳市高新区永兴镇
字第02740号
绵城国用2013
高新区永兴镇兴业南
字第07675号
路18号6-2-2103
绵城国用2004
14.64 涪城区小浮桥街2号
高新区普明南路
绵城国用2001
29.85 70-98号2幢10单元
字第04872号
高新区普明南路
绵城国用2001
35.70 70-98号6幢17单元
字第04871