地炼企业“至暗时刻”：开工率创新低
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地炼“至暗时刻”：开工率创新低
流火七月，这个炎炎夏日对地方炼油厂来说，寒冬已然来临。
受益于进口原油使用权和原油进口权放开，地炼企业在规模快速发展之后，现在面临着新一轮考验：根据能源机构的监测，7月18日，山东地方炼油厂常减压开工率为50.7%，开工率再创2017年以来的新低，并陆续有地炼企业开始停工检修。
“炼油厂的集中检修多发生在春季，现在这样高的停工先修率是不正常的。”山东一家炼油企业人士告诉《中国经营报》记者，现在山东当地产业链完善的大型炼油厂的盈利能力已经处于盈亏平衡状态，规模小的炼厂也出现了不同程度的亏损。
伴随着2018年以来国际油价的走高，炼油企业的成本不断上涨，国内成品油需求相对低迷，特别是柴油的消费几乎停滞。另一方面，诸如中石化这样的国内大型炼油企业争抢市场，地炼企业的利润开始快速萎缩，停产检修成为地炼企业现在不得不做出的选择。
3月，国家税务总局《关于成品油消费税征收管理有关问题的公告》正式实施，成品油消费税监管全面收紧，这给了长期游走在税收“灰色地带”的企业一记重拳。
随着中石油华北石化、中石化浙江石化、恒力石化等数个千万吨级的炼油项目将进入投产试运行阶段，地方炼油企业面临的市场竞争将更加激烈。
地炼开工率持续下滑
位于大本营山东的地方炼油厂长期被称为“teapot（茶壶）”，指其炼化规模小、装置落后、环保投入不足。但现在地炼企业已经发展为一股不可忽视的力量，其产能占到了全国炼油总产能的约三分之一。
根据海关总署的数据，中国原油6月进口量为3435万吨，相当于836万桶/日，总进口量同比下降4.89%，这已经是今年5月以来第二个月下滑。
原油进口量下降背后，是地方炼油厂开工率不断下降的事实。2018年年初，山东地炼常减压开工装置开工率为68.46%，但现在已经下滑至50.07%。
“以前油价30美元、40美元的时候，炼油行业不景气，现在油价上涨了，炼油行业的利润同样不景气。”山东淄博一家石化企业负责人称，今年以来国际油价由年初的每吨60美元/桶上涨到7月初的74.35美元/桶，但国内成品油消费较为低迷，成品油批发价格跟涨动力不足，炼油成本上涨向下游传递受阻，一大部分成本上涨压力都由企业承担。在此情况下，一些盈利能力较差的炼化企业只好停产检修、减少产出。
该人士还提到，现在维持生产的一些大型炼厂也同样有着难言的苦衷。
2015年以来，中国向地方炼油企业开放了进口原油使用权和原油进口权，30余家民营炼油企业先后获得了“双权”，改写了地炼企业长期“无米下炊”的困境。但是，由于这些企业取得的原油进口资质并不是一张永久牌照，商务部会根据当年原油进口配额的完成情况制定下一年的指标。
“如果完成不了进口指标，下一年的指标会被减少甚至取消。”前述山东淄博石化企业人士称，正因如此，一些炼油厂现在即使有所亏损仍在继续生产。
隆众石化向记者提供的数据显示，山东地炼综合装置使用成本为3935元/吨的国产胜利原油，7月17日的净利润为每吨亏损130元，而这一数据还未考虑运输等费用。
根据卓创资讯“船期在线”此前的检测，今年4月以来，中国大连、青岛、上海、舟山等港口，油轮出现拥堵现象，大量船只船速为0节，且处于满载状态，即为在海上锚泊等待卸货。
本月初，由于收货方没有提货，英国石油公司（BP）承租的两艘大型游轮在山东附近海域徘徊了近两个月，炼油企业需支付每天数万美元的滞期费。
国内柴油消费低迷
根据中宇资讯的监测，41家主力山东地方炼厂6月汽柴油累计产量在641.6万吨，环比下降4.6%，其中柴油产量为408.5万吨占比63.7%，汽油产量为233万吨占比36.3%。
柴油是地炼企业生产的最主要产品，但今年以来国内成品油特别是柴油的消费量消费低迷，成为影响炼化企业利润的最大障碍。
国家统计局公布的数据显示，月，全国的成品油产量为15333万吨，增长9.2%；成品油表观消费量13236万吨，同比增长6.6%，其中汽油、柴油分别增长5.9%、6.1%。成品油产量和增速明显高于表观消费量，这也意味着国内成品油产量已经过剩。
为了缓解过剩压力，炼油企业转而加大了成品油的出口力度。
实际上，成品油消费低迷不仅影响了对地方炼厂，巨头中石化也面临着巨大的销售压力。
6月中旬，中石化下发《关于全力扩销增量坚决打好市场攻坚战的通知》，并组织中石化旗下公司召开视频会议，要求各销售公司剖析问题、对症施策。
根据中石化的通报，5月，中石化销售企业同比下降4%，其中汽油降幅1.8%，柴油降幅9.6%。而在6月前10天，销售企业同比降幅达8.2%，成品油零售总量下降4.9%，汽油微降0.7%，柴油降幅达10.9%。其中，河北、河南、山东、福建、云南、辽宁、内蒙古等地的柴油销售下降幅度在15%以上。
卓创资讯成品油分析师臧文刚在接受记者采访时认为，随着今年国际油价的上涨，国内油价先后经历了八次上调，价格不断上涨抑制了汽柴油的消费增长。而柴油主要用于汽车运输行业，在全国加大对柴油货车环保整治等因素下，柴油消费低迷短期难解。
“当前的柴油消费量已经处于5年来的最低水平。”在海通近期发布的研究报告中认为，国内柴油消费不振使得主营炼厂大幅增加柴油的出口，当前柴油的出口已经处于历史的高位。后期随着中美贸易战升级以及中国经济放缓，预计柴油需求仍将继续下滑，届时柴油供需状况可能会进一步恶化。
根据海关数据， 月，中国品油累计出口3033 万吨，同比增加28．%，累计净出口1385 万吨，同比增加了59.9%。
税收、环保双施压
地方炼油企业面临的困境，不仅源自原油价格上涨、国内成品油消费低迷，还有不断加码的税收、环保政策。
日，国家税务总局发布《关于成品油消费税征收管理有关问题的公告》，明确所有成品油发票均须通过增值税发票管理新系统中成品油发票开具模块进行开具，成品油调和油品分类编码不得随意变更。
此前，一些地方炼油企业把应当诸如燃料油应缴纳税收的油品，以化工产品的名义销售给成品油经销贸易企业，成品油经销企业再将这些“化工产品”变换名称改为应税油品，销售给用油企业，通过“变票”逃避生产环节消费税，这也已成为行业内公开的秘密。
除此之外，出厂环节虚开发票、加油站终端不开票，都是地炼企业和经销商能够避税的环节。
采访中，多个山东地炼企业人士以“税收问题比较敏感”为由，不愿就此问题多谈。但据业内测算，如逃避缴纳相关税后，企业的成品油成本将减少1500元~2000元/吨，可谓暴利。
3月1日，成品油消费税改革正式实施以后，生产环节的避税已经完全被封堵。
不仅如此，随着国内环保政策的趋紧，地方炼油企业现在更是夹缝生存。
7月3日，国务院发布《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》，明确禁止以化工原料名义出售调和油组分，禁止以化工原料勾兑调和油，严禁运输企业储存使用非标油，坚决取缔黑加油站点。
此前，中央第三环境保护督察组对山东省开展环境保护督察，在反馈意见中，督察组指出了山东存在的59个环境污染问题，其中提到了山东抽查的20个加油站中12个加油站销售的车用柴油硫含量超标，最高达1002毫克/千克，超标99倍。另外，滨州市58家物流运输企业购买2.4万余吨普通柴油充作车用柴油，违规用于货运汽车。山东滨化滨阳燃化有限公司将燃料油作为车用柴油，违法售给加油站。
随后，山东省也形成了相关的整改意见。环保政策加码，对炼油企业的油品标准要求更高。
在金联创成品油市场分析师刘霞看来，现在全国多个石化项目正在建设中，其中大连恒力石化及浙江石化一期计划于年内建成投产，这两个项目分别为2000万吨和4000万吨，这些超级大型炼化项目投产后，也将抢夺现有的市场份额，成品油市场的竞争将更加严峻。
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深圳市海昌华海运股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
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（申报稿）
二○一四年十一月
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挂牌公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
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重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应
对公司以下重大事项予以充分关注：
一、市场风险
（一）宏观经济波动风险
从航运业整体来看，航运业是资金密集型的周期性行业，运输需求及运价与
宏观经济周期、运力供给等市场因素的关联度较高。2008年金融危机以来，我
国宏观经济相对低迷，2014年上半年同比增长仅7.4%，对整体航运业形成不利
影响。从细分行业来看，公司处于沿海及内河成品油、化学品运输业，是航运业
的重要子行业，相对于干散货运输等其他细分行业而言，运价指数较为平稳，行
业周期性较弱，但是，公司仍存在经济低迷导致的下游需求减少的风险。
为应对国内沿海及内河成品油、化学品运输行业的波动性，公司积极拓展市
场，培育并巩固了中海壳牌等一批优质长期包运客户。长期包运客户的运输需求
量大、航次计划性强、运价相对稳定，为公司的稳定发展奠定了良好的基础。
虽然公司已经积累了较好的客户基础，并大力进行市场开拓，但是，倘若宏
观经济长期低迷，仍将会给公司的经营业绩带来一定不利影响。
（二）市场竞争风险
本行业虽属于外资限制行业，但企业数量仍相对众多。根据国家海事局的统
计，截至日，国内共有航运企业1,192家，其中符合证明适用
于油船的企业共333家、适用于化学品船的企业共151家（部分企业同时经营油
船与化学品船），企业数量较多，竞争较为激烈。
2013年国内沿海跨省轮船运力规模平稳增长，截至2013年底，从事国内沿
海跨省运输的油船为1,413艘/1,048.3万载重吨、化学品船为279艘/106.6万
载重吨，运力规模较2012年末分别增长了6.7%、7%。综合分析，国家对航运业
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实施宏观调控的效果逐渐显现，运力增速有所放缓，但竞争依然激烈。
二、业务经营风险
（一）客户相对集中风险
本行业的下游客户主要为大型油化企业且产能集中度高，产业链结构导致公
司与行业内多数企业一样，存在着客户相对集中的风险。报告期内，公司对前五
大客户的收入分别占同期营业收入的75.99%、77.21%和69.57%。
多年以来，公司凭借安全优质的服务和持续增强的实力赢得了中海壳牌等优
质客户的长期信任，建立了稳定的合作关系；未来，随着综合实力的增长，公司
将加大市场开拓力度，逐步积累更多新客户，以降低客户集中的风险。
（二）航运安全风险
航运业属于风险程度较高的行业，企业在经营过程中可能面临气候多变等复
杂情况，存在发生船舶搁浅、火灾、碰撞、泄漏、灭失等事故的可能性，从而造
成船舶及船载货物损失。因此，本行业面临航运安全的风险。
针对航运风险，公司除了办理相应的保险外，还按照《中华人民共和国船舶
安全运营和防止污染管理规则》的要求建立了完善的安全管理体系，并通过定期
的内审、外审检查以保证该安全管理体系的有效性。公司还根据TMSA的要求建
立了一整套完整的规范操作指南和安全防护措施，强化职工的安全意识并实施跟
踪管理，定期对船上人员和部分岸基工作人员进行培训，力求消除事故隐患。
（三）燃油价格波动风险
公司船舶的运输成本主要包括折旧费用、燃油费用、船员工资等，报告期各
期，公司燃油费用占营业成本的比重约为30%，占比较高，因此，公司运营成本
在一定程度上受到燃油价格波动的影响，面临燃油价格上涨的风险。
针对燃油的价格波动，公司采取了全方位的应对措施。首先，公司近年来逐
步优化船队，淘汰了老旧、耗油量大的船舶，降低了船舶吨位油耗比。其次，公
司通过实施奖励制度，激励船员采用合理操作，提高船舶单位载重吨利用率，降
低单位周转量油耗。此外，公司与部分客户在签署合同时即约定了运价根据燃油
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价格波动进行调整的条款，可部分转移油价上升带来的风险。
公司目前已建立了稳定的燃油供应渠道，全面、及时地根据燃油价格变化和
市场情况选择最为合适的供应商，以尽可能降低采购成本，但是，燃油价格的波
动仍将对公司的生产经营产生一定影响。
（四）人力资源风险
我国对航运企业的技术状况、安全管理、人员资质都有一定的准入要求，且
航运业特殊的海运环境（可能遇到台风、季雾、港口冰冻等）也对船舶性能、船
员素质与技术水平、管理层管理水平提出了较高的要求，而随着市场竞争的不断
加剧，行业内企业对优秀技术人才和管理人才的需求也日益强烈。未来随着公司
资产和经营规模的迅速扩张，将带来人力资源的新需求，公司可能面临航运技术、
航运管理和营销人才不足的风险，将对公司未来经营发展产生一定影响。
三、财务风险和管理风险
（一）偿债风险
沿海及内河成品油、化学品运输业是资金密集型行业，公司购置船舶所需资
金主要依靠银行借款、自身积累和引进战略投资者。报告期各期末，公司的资产
负债率（母公司）分别为30.25%、28.30%和32.29%。公司负债主要为银行借款，
截至日，银行借款合计为11,108万元，主要用于购置船舶和补
充流动资金。未来，随着市场开拓，公司可能还将通过债务融资购置船舶。
虽然公司在报告期内积极调整负债结构，但借款增长仍显较快，给公司的资
金调度、周转使用带来不便，提高了财务风险。一旦发生资金周转困难，不能按
期偿还银行借款，将影响公司的正常经营。
（二）公司扩张引致的管理风险
公司自成立以来发展迅速，运力持续增加。虽然公司管理层航运管理经验丰
富，但如果公司今后持续快速发展，公司的资产规模、运营规模等都将进一步扩
大，如果公司的组织结构、管理模式和管理人员等未能跟上公司内外部环境的变
化，将可能导致公司的管理效率下降。
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四、实际控制人风险
公司董事长梁栋和总经理赵勇两位自然人，合计直接持有公司75.11%的股
份，占绝对控股地位，并通过一致行动共同控制本公司。
公司实际控制人可利用其控股地位，对公司的发展战略、生产经营、利润分
配决策等实施重大影响，通过行使表决权的方式决定公司的重大决策事项。若公
司的内部控制有效性不足、治理结构不够健全、运作不够规范，可能会面临实际
控制人损害公司或中小股东利益的风险。
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重大事项提示.............................................................2
一、市场风险..........................................................2
二、业务经营风险......................................................3
三、财务风险和管理风险................................................4
四、实际控制人风险....................................................5
释义......................................................................8
第一节公司基本情况......................................................10
一、基本情况.........................................................10
二、股份挂牌情况.....................................................10
三、公司股权结构.....................................................11
四、公司股东情况.....................................................12
五、公司成立以来股本形成及其变化情况.................................15
六、公司重大资产重组情况.............................................29
七、公司董事、监事及高级管理人员.....................................29
八、最近两年及一期主要会计数据和财务指标简表.........................32
九、相关机构情况.....................................................33
第二节公司业务..........................................................35
一、公司主要业务及产品情况...........................................35
二、主要生产流程及方式...............................................36
三、与主营业务相关的关键资源要素情况.................................38
四、业务经营情况.....................................................44
五、公司商业模式.....................................................51
六、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位...................52
七、公司业务发展目标.................................................63
第三节公司治理..........................................................65
一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况.....................65
二、董事会对现有公司治理机制的讨论与评估.............................67
三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年内存在的违法违规及受处罚情况.69
四、公司独立性情况...................................................70
五、同业竞争.........................................................71
六、公司报告期内发生的对外担保、资金占用情况以及所采取的措施.........72
七、董事、监事、高级管理人员相关情况.................................72
八、近两年董事、监事和高级管理人员的变动情况及原因...................74
第四节公司财务..........................................................75
一、最近两年一期的审计意见、主要财务报表.............................75
二、主要会计政策、会计估计及其变更情况...............................98
三、管理层对公司报告期内财务状况、经营成果和现金流量状况的分析......122
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四、报告期利润形成的有关情况........................................129
五、最近两年一期的主要资产情况......................................133
六、报告期重大债项情况..............................................143
七、关联方关系及其交易..............................................146
八、需提请投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项148
九、报告期内资产评估情况............................................148
十、股利分配政策和报告期分配及实施情况..............................149
十一、控股子公司的基本情况..........................................150
十二、风险因素及自我评价............................................150
第五节有关声明.........................................................155
第六节附件.............................................................160
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本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义
一、一般用语
本公司、公司、
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深圳市海昌华海运有限责任公司（原名为深圳市海昌华实业发展有限公司）
海昌华国际
深圳市海昌华国际货运代理有限公司，公司全资子公司
控股股东、实际
梁栋、赵勇
嘉兴嘉盛九鼎投资中心（有限合伙）
嘉兴嘉仁九鼎投资中心（有限合伙）
深圳市德益轩辕创业投资企业(有限合伙)
天津硅谷天堂合丰股权投资基金合伙企业
主办券商、民生
民生证券股份有限公司
律师、志润律师
广东志润律师事务所
审计机构、大信
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构、中京
中京民信（北京）资产评估有限公司
《深圳市海昌华海运股份有限公司公开转让说明书》
全国中小企业股份转让系统
公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的行为
股东大会、董事会、监事会
“三会”议事规
深圳市海昌华海运股份有限公司《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监
事会议事规则》
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
《业务规则》
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
《公司章程》
深圳市海昌华海运股份有限公司章程
中华人民共和国工业和信息化部
中国证券监督管理委员会
深圳公证处
中华人民共和国广东省深圳市深圳公证处
南山区公证处
中华人民共和国广东省深圳市南山区公证处
2012年度、2013年度、月
民生证券股份有限公司关于深圳市海昌华海运股份有限公司股票进入全国中小企
业股份转让系统公开转让的尽职调查报告
人民币元、人民币万元
中海壳牌石油化工有限公司
二、专业术语
成品油是指汽油、煤油、柴油及其他符合国家产品质量标准、具有相同用途的乙醇
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汽油和生物柴油等替代燃料。
化学品是各种元素组成的纯净物和混合物，本行业承运的化学品一般指苯、醇等有
毒的、易燃的、易发挥或有腐蚀性的化学物质。
成品油船具有防火、防爆等安全要求，按船载成品油的易燃程度，油船可分为三种
一级/二级/三
类型：一级油船载油的闪点为28℃以下（安全等级最高），二级油船载油的闪点为
28-60℃（安全等级中等），三级油船载油的闪点为60℃以上（安全等级最低）。
基于化学品的危险性和对环境污染的危险程度不同，化学品船可分为三种类型：Ⅰ
一类/二类/三
船型，用于运输具有最大危险性的化学品船，有最严格的破损标准，用最有效的预
类化学品船
防措施来消除化学品逸漏的影响；Ⅱ型和Ⅲ型船，运输危害性相继减少的化学品。
航运企业与客户以签订长期包运合同（一般在1年以上）的形式约定合作关系，包
运业务客户的运量、航次、航线的计划性较强、相对稳定。
航运企业与客户逐单签订运输合同，主要是企业在包运航次的返程间隙，为提高运
力利用率而在公开市场上承揽的业务，航次业务客户的航次、航线的计划性较弱。
又称租船揽货业务，当公司接到订单而没有空闲船舶时，会选择将业务外包给其它
货运代理业务
运输公司，以赚取差价。
《石油库设计规范》（GBJ74-84）根据油库储存油料的总容量将油库分为四个等级，
一级/二级/三
分别为一级（5万立方米及以上）、二级（1万-5万立方米）、三级（2,500立方米
级/四级油库
-1万立方米）、四级（500-2,500立方米），其中，三级油库一般是批发成品油的油
库，通常离市区较近，位于水深较浅的沿海或内河区域。
又称二级配送，是指石油公司在沿海建立中转油库（一级油库），炼油厂之油品大
批量运送至中转油库暂存，其后根据市场需求再小批量配送到二级/三级油库。
在规定的装卸时间内未能将货物全部装卸完毕，致使货物及船舶继续在港内停泊，
增加在港费用支出并遭受船期损失的时间，这段超出规定的时间叫滞期。
船舶所有者将船舶在约定的时间内出租给他人使用，且不配备操作人员，不承担运
输过程中发生的各种费用，只收取固定的租赁费。
船舶实际运送的每批货物重量与该批货物运送里程的乘积之和，计量单位：吨海里，
计算公式：货物周转量(吨海里)＝∑(每批货物重量×该批货物的运送距离)。
TMSA（TANKERMANAGEMENTANDSELFASSESSMENT），即油轮管理与自我评估，是由
OCIMF（石油公司国际海事论坛）组织颁布，适用于油轮公司及其船舶有关安全、
质量、健康和环保管理的实施导则。
安全管理体系(safetymanagementsystem)，指使公司岸基人员和船上人员有效实
施公司的安全与环境保护方针所建立的体系。
据《中华人民共和国船舶安全营运和防止污染管理规则》的要求，航运公司需建立
安全管理体系，并取得海事部门签发的国内航运公司符合证明，俗称“DOC”。
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公司基本情况
一、基本情况
深圳市海昌华海运股份有限公司
SHENZHENHAIFASHIPPINGCO.,LTD
日，日改制为股份公司
10,000万元
法定代表人
住所与邮编
深圳市南山区蛇口太子南路蛇口工业区金融中心1栋5层1号，518067
董事会秘书
互联网网址
www.haifa88.com
根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于G55水上运输业；
根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司属于G55
水上运输业；
港澳航线水路货物运输业务（凭水路运输许可证经营在有效期内经营）；国
内沿海、长江中下游及广东省内河成品油船、化学品船运输；国内水路货运
代理、国内船舶代理
组织机构代码
二、股份挂牌情况
（一）股票挂牌基本情况
（二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
《公司法》第141条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起
一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所
上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申
报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其
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所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之
日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出
其他限制性规定”。
《业务规则》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直
接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌
前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和
两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过
转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市
初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变
更的，后续持有人应继续执行股票限售规定”。
《业务规则》第2.9条规定：“股票解除转让限制，应由挂牌公司向主办券
商提出，由主办券商报全国股份转让系统公司备案。全国股份转让系统公司备案
确认后，通知中国结算办理解除限售登记”。
《公司章程》第23条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1
年内不得转让。公司其他股东自愿锁定期所持股份的，锁定期内不得转让其所持
公司股份。公司股份在全国中小企业股份转让系统转让期间，股东所持股份只能
通过全国中小企业股份转让系统转让。公司董事、监事、总经理以及其他高级管
理人员应当向公司申报所持有的公司的股份及其变动情况，在任职期间内每年转
让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%。上述人员离职后半年内，不得
转让其所持有的公司股份”。
公司股东所持股票根据《公司法》、《业务规则》以及《公司章程》的规定锁
定，公司股东未作出其他自愿锁定承诺。
目前公司股东均为股份公司发起人，在股份公司设立满一年之前（即2015
年10月20日前），公司无进入全国股转系统报价转让的股票。
三、公司股权结构
截至本说明书签署日，公司有35名股东，股权结构如下图：
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四、公司股东情况
（一）公司股东基本情况
持股数量（万股）
有限合伙企业
有限合伙企业
有限合伙企业
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上述股东中，梁世斌、梁上有系梁栋的侄子；嘉仁九鼎、嘉盛九鼎是受同一
管理人管理的基金。除此之外，公司股东之间不存在其他关联关系。
截至本说明书签署之日，上述股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议
（二）控股股东、实际控制人的基本情况
1、公司控股股东、实际控制人的基本情况
梁栋先生和赵勇先生为公司控股股东及共同实际控制人，其中，梁栋为公司
董事长，直接持有公司股份3,770.30万股，持股比例为37.70%，赵勇为公司副
董事长、总经理，持有公司股份3,740.71万股，持股比例为37.41%，两人合计
持有公司7,511.01万股，占公司总股本的75.11%。
梁栋、赵勇的个人简介详见本节“七˙（一）˙1、董事简历”部分。
报告期内，梁栋和赵勇一直为公司前两名股东，并一直分别担任公司董事长
和总经理，持股比例合计亦超过50%，一直为公司共同实际控制人；2014年9月，
梁栋和赵勇签署了《一致行动协议》，进一步确认了共同控制关系。
综上，梁栋、赵勇二人为公司的控股股东、共同实际控制人，而且，报告期
内，公司控股股东、实际控制人未发生变化。
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（三）公司其他主要股东情况
1、嘉仁九鼎
嘉仁九鼎的基本情况如下：
嘉兴嘉仁九鼎投资中心(有限合伙)
25,000万元
执行事务合伙人
苏州鸿仁九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所
嘉兴市中环南路与富润路交叉口北侧商办综合楼（富润路101号）522室
一般经营项目：股权投资及相关咨询服务
现持有公司股份
1,045.46万股
嘉仁九鼎各合伙人出资情况如下：
合伙人类型
出资额（万元）
苏州鸿仁九鼎投资中心（有限合伙）
普通合伙人
拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司
有限合伙人
2、嘉盛九鼎
嘉盛九鼎的基本情况如下：
嘉兴嘉盛九鼎投资中心(有限合伙)
17,700万元
执行事务合伙人
苏州鸿仁九鼎投资中心（有限合伙）
主要经营场所
嘉兴市广益路1319号中创电气商贸园16幢404-1室
一般经营项目：股权投资及相关咨询服务
现持有公司股份
627.27万股
嘉盛九鼎各合伙人出资情况如下：
合伙人类型
出资额（万元）
苏州鸿仁九鼎投资中心（有限合伙）
普通合伙人
拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
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3、德益轩辕
德益轩辕基本情况如下：
深圳市德益轩辕创业投资企业(有限合伙)
13,700万元
执行事务合伙人
深圳市同德益投资管理有限公司
主要经营场所
深圳市福田区民田路华融大厦1栋1511单元（入驻深圳市同德益投资管理有限公司）
创业投资业务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务，创业投资咨
询业务，为创业企业提供创业管理服务业务，参与设立创业投资企业与创业投资管
理顾问机构；经济信息咨询、企业管理咨询、股权投资及相关咨询（不含人才中介、
证券、保险、基金、期货等金融业务及其它限制项目）
现持有公司股份
300.07万股
德益轩辕各合伙人出资情况如下：
合伙人类型
出资额（万元）
深圳市同德益投资管理有限公司
普通合伙人
有限合伙人
有限合伙人
深圳市中益信投资有限公司
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
有限合伙人
五、公司成立以来股本形成及其变化情况
（一）公司设立情况
公司前身为深圳市海昌华实业发展有限公司（后更名为深圳市海昌华海运有
限公司），日，经深圳市工商管理局依法登记设立。
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根据深圳市民孚会计师事务所的《验资报告》（深民会所验字[号），
截至日止，公司已收到股东认缴的股本200万元，均以货币出资。
日，有限公司注册成立，设立时股权结构如下表：
出资金额（万元）
（二）1999年11月，第一次股权转让
日，经股东会审议通过，同意宋秋伟将其持有的25%的股权
作价50万元转让给梁栋，将其持有的15%的股权作价30万元转让给赵勇。
日，本次股权转让的三方共同签定了《股权转让协议书》，
并经深圳市公证处（99）深证经字第1867号公证书公证。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（三）2002年6月，第一次增资及更名
日，经股东会审议通过，同意公司将名称“深圳市海昌华实
业发展有限公司”变更为“深圳市海昌华海运有限公司”；同意有限公司新增注
册资本300万元，增资后有限公司注册资本增至500万元，其中，梁栋增资165
万元，赵勇增资135万元，增资后两位股东出资比例不变。
根据深圳市亚太会计师事务所有限公司的《验资报告》（深亚会验字
[号），截至日止，新增注册资本300万元已到位，各
股东全部以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
深圳市海昌华海运股份有限公司
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（四）2006年1月，第二次股权转让
日，经股东会审议通过，同意梁栋将其所持有限公司45%
的股权作价225万元转让给深圳市联兴投资有限公司，将其所持10%的股权作价
50万元转让给梁上有；同意赵勇将其所持40%的股权作价200万元转让给深圳市
海兴船舶管理有限公司，将其所持5%的股权作价25万元转让给梁上有。
上述各方已分别签定了相应的《股权转让协议书》，并分别由南山区公证处
（2005）深南内经证字第号公证书公证，以及南山区公证处（2006）
深南内经证字第66、67号公证书公证。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
深圳市联兴投资有限公司
深圳市海兴船舶管理有限公司
（五）2006年4月，第三次股权转让
日，经股东会审议通过，同意梁上有将其所持有限公司15%
的股权作价75万元转让给深圳市海兴船舶管理有限公司。
日，本次股权转让双方共同签定了《股权转让协议书》，并
由南山区公证处（2006）深南内经证字第249号公证书公证。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
深圳市联兴投资有限公司
深圳市海兴船舶管理有限公司
（六）2009年4月，第四次股权转让
日，经股东会审议通过，同意深圳市联兴投资有限公司将其
所持45%的股权作价225万元转让给梁栋；深圳市海兴船舶管理有限公司将其所
持50%的股权作价250万元转让给赵勇、所持5%的股权作价25万元转让给梁栋。
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日，上述各方已分别签定了相应的《股权转让协议书》，并
由南山区公证处（2009）深南证字第号公证书公证。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（七）2009年7月，第二次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本500万元，增资
后注册资本变更为1,000万元，新增注册资本由梁栋与赵勇分别认缴250万元。
根据大信的《验资报告》（大信验字[2009]第4-0010号），截至2009年7月
2日止，公司已收到新增注册资本500万元，各股东均以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（八）2009年7月，第三次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本600万元，增资
后注册资本变更为1,600万元，新增注册资本由梁栋与赵勇分别认缴300万元。
根据大信出具的《验资报告》（大信验字（2009）第4-0011号），截至2009
年7月16日止，公司已收到新增注册资本600万元，各股东均以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（九）2009年10月，第四次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本500万元，增资
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后注册资本变更为2,100万元，新增注册资本由梁栋与赵勇分别认缴250万元。
根据大信的《验资报告》（大信验字（2009）第4-0016号），截至2009年9
月26日止，公司已收到新增注册资本500万元，各股东全部以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（十）2009年11月，第五次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本800万元，增
资后注册资本变更为2,900万元，新增注册资本由梁栋与赵勇分别认缴400万元。
根据大信的《验资报告》（大信验字（2009）第4-0020号），截至2009年
10月23日止，公司已收到新增注册资本800万元，各股东全部以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（十一）2009年11月，第六次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本700万元，增
资后注册资本变更为3,600万元，新增注册资本由梁栋与赵勇分别认缴350万元。
根据大信的《验资报告》（大信验字（2009）第4-0021号），截至2009年
11月8日止，公司已收到新增注册资本700万元，各股东均以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
（十二）2010年8月，第七次增资
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日，经股东会审议通过，同意新增注册资本206.54万元，
经协商增资价格定为每1元出资额作价人民币4.95元，由梁栋、赵勇，及新增
的18名股东以人民币1,022.88万元的增资价款认购，其中206.54万元计入注
册资本，816.34万元计入资本公积。
根据大信的《验资报告》（大信验字（2010）第4-0018号），截至2010年7
月30日止，公司已收到新增注册资本206.54万元，各股东全部以货币资金出资。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
本次增资中，新增的股东均为增资时在册的公司员工。本次增资中引入员工
成为公司股东，是为了稳定经营团队，提升企业竞争力，促进公司长远发展，使
公司员工个人利益与公司整体利益趋于一致。
（十三）2011年8月，第八次增资
日，经股东会审议通过，同意新增注册资本892.89万元，
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经协商增资价格定为每1元出资额作价人民币8.51元，由嘉仁九鼎、嘉盛九鼎、
硅谷天堂、德益轩辕等4家专业机构投资者，黄木富等9名原自然人股东，以及
庞泽峰等16名新增自然人股东，以人民币7,600.28万元的增资价款认购，其中
892.89万元计入注册资本，其余6,707.39万元计入资本公积。
根据大信的《验资报告》（大信验字（2011）第4-0008号），截至2011年8
月5日止，公司已收到新增注册资本892.89万元，各股东全部以货币资金出资。
日，公司完成本次工商变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
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本次增资中，庞泽峰等新增自然人股东均为增资时业务顾问或在册员工，引
入员工股东是为了稳定经营团队。嘉仁九鼎、嘉盛九鼎、硅谷天堂、德益轩辕为
专业机构投资者，公司、公司实际控制人与专业机构投资者签署了对赌协议，详
见本节“五˙（十七）控股股东与专业投资机构的对赌协议情况”的分析。
（十四）2013年1月，公司第五次股权转让
日，经股东会审议通过，同意梁栋将2.3636%股权作价人民
币1元转让给嘉仁九鼎，将0.3940%股权作价人民币1元转让给德益轩辕；同意
赵勇将0.5910%股权作价人民币1元转让给嘉仁九鼎，将1.7727%股权作价人民
币1元转让给嘉盛九鼎，将0.3939%股权作价人民币1元转让给德益轩辕。
上述各方已分别签定相应的《股权转让合同》，并分别由深圳公证处（2012）
深证字第、0546号文公证。
日，有限公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
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本次股权转让中，股权转让对价均为人民币1元，主要是基于梁栋、赵勇与
专业机构投资者之间的对赌协议约定的业绩对赌条款，具体情况详见本节“五˙
（十七）控股股东与专业投资机构的对赌协议情况”的分析。
（十五）2013年9月，第六次股权转让
日，经股东会审议通过，同意股东傅廷生将其持有的0.2128%
股权作价61.37万元转让给德益轩辕，王炯将0.037%股权作价17.80万元转让
给梁栋，吴上元将0.0247%股权作价11.86万元转让给梁栋，梁世健将0.1234%
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股权作价58.38万元转让给梁栋，梁土华将0.1112%股权作价53.41万元转让给
梁栋，朱文武将0.0426%的股权作价12.68万元转让给梁栋，崔波将0.0426%的
股权作价12.68万元转让给梁栋，梁上有将0.1371%的股权作价49.95万元转让
给赵勇，刘权春将0.0123%的股权作价5.94万元转让给赵勇，硅谷天堂将1.5%
的股权作价672.56万元转让给赵勇、将1.5%的股权作价672.56元转让给梁栋。
上述各方已分别签定相应的《股权转让合同》，并分别由深圳公证处（2013）
深证字第、、7662、
号文公证。
日，公司完成本次变更登记，变更后股权结构如下表：
出资金额（万元）
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本次股权转让中，自然人股东出让股权主要是因为部分员工离职或者基于个
人财务考虑而退股，硅谷天堂出让股权则主要是因为资本市场低迷情况下我国
IPO审核进度缓慢。硅谷天堂出让股权后，其与公司控股股东之间的对赌协议解
除，详见本节“五˙（十七）控股股东与专业投资机构的对赌协议情况”。
（十六）2014年10月，整体变更为股份有限公司
日，经股东会审议通过，同意公司整体变更设立股份有限公
司。根据大信出具的大信审字[2014]第5-00265号《审计报告》，公司以截至2014
年7月31日的净资产26,634.05万元为基础，按照1：0.3755的比例折合为10,000
万股，其余净资产16,634.05万元计入资本公积。
2014 年9月5日，中京民信出具京信评报字（2014）第224号《资产评估
报告》，截止日，公司经评估的净资产为28,643.85
日，大信对公司整体变更为股份有限公司的注册资本实收情
况进行了审验，并出具大信验字[2014]第5-00023号《验资报告》。
日，股份公司召开创立大会，审议通过了《公司章程》等议
案，选举了第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事成员。
日，公司在深圳市市场监督管理局完成工商登记，并取得
注册号为706的《企业法人营业执照》。
整体变更为股份公司后，公司股权结构如下：
持股数量（万股）
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截至本说明书出具日，本公司股份无其他变化。
（十七）控股股东与专业投资机构的对赌协议情况
2011年7月，为扩大经营规模，公司引入了嘉仁九鼎、嘉盛九鼎、硅谷天
堂、德益轩辕四家专业机构投资者，其中，关于业绩补偿、退出机制等方面的情
况如下（硅谷天堂于2013年9月出让全部股权并解除对赌协议）：
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（1）业绩补偿
2011年7月，嘉仁九鼎、嘉盛九鼎、硅谷天堂、德益轩辕分别与公司股东
签署了《增资扩股协议》，其入股后持股比例分别为7.50%、4.50%、3.00%、2.00%。
2011年7月，各机构投资者（甲方）分别与公司（乙方）和梁栋、赵勇（丙
方）签订《增资扩股协议的补充合同》：海昌华2011年净利润不低于4,140万元，
两年净利润之和不低于10,000万元，三年净利润之和
不低于16,600万元，每年的净利润均不低于5,500万元。如果公
司未实现上述利润水平，则机构投资者有权要求梁栋、赵勇进行补偿。
2012年12月，由于2011年公司未实现承诺的利润水平，梁栋、赵勇决定
对机构投资者进行补偿。日，经股东会审议通过，同意梁栋将
2.3636%股权作价1元转让给嘉仁九鼎，将0.3940%股权作价1元转让给德益轩
辕；同意赵勇将0.5910%股权作价1元转让给嘉仁九鼎，将1.7727%股权作价1
元转让给嘉盛九鼎，将0.3939%股权作价1元转让给德益轩辕。
2012年12月，在上述2011年业绩之补偿完成后，嘉仁九鼎、嘉盛九鼎、
德益轩辕（甲方）分别与公司（乙方）、梁栋、赵勇（丙方）签订了《增资扩股
协议的补充合同之二》，对业绩承诺和补偿条款作出了调整：海昌华2012年和
2013年的净利润分别不低于3,000万元和3,800万元，对于2013年承诺的业绩
水平，允许有一定波动，当公司2013年实际净利润低于3,600万元时触发业绩
补偿条款，并约定：“深圳市已经从日起施行‘营业税改增值税’
试点，深圳市政府及税务机关承诺如果因此增加企业实际税负，会将因‘营改
增’多收的增值税以政府补贴的形式，按季返还、年终汇算返还给企业。鉴于以
上情况，各方同意：在计算海昌华年实现业绩时，收到的上述政府
补贴款计入经常性损益，如果海昌华当年因‘营改增’实际增加的税负超过已收
到政府补助，则超过的部分直接调减当年业绩指标”。
2012年、2013年，公司经审计的账面净利润未达到《补充合同之二》约定
的业绩标准，但加上“因‘营改增’实际增加的税负超过已收到政府补助”的款
项金额，公司2012年、2013年之实际完成的净利润达到了《补充合同之二》约
定的标准，因此，控股股东梁栋、赵勇不需对专业投资机构做出补偿。
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综上，硅谷天堂于2013年9月退股并解除了对赌协议，嘉仁九鼎、嘉盛九
鼎、德益轩辕之业绩对赌条款于2013年底结束，各方未就2014年及以后年度的
净利润约定业绩承诺。因此，公司历史上的业绩对赌已经履行完毕。
（2）退出安排
2011年7月，各机构投资者（甲方）分别与公司（乙方）和梁栋、赵勇（丙
方）签订了《增资扩股协议的补充合同》并约定：①除非甲方另以书面形式同意
延长，本次投资完成后，如果:“A、乙方日前未提交发行上市申
报材料并获受理；B、乙方日前没有完成挂牌上市。甲方有权选
择在上述任一情况出现后要求乙方、丙方购买甲方持有的全部或部分乙方股权。
②如果出现以下任何一种情况：A、丙方或丙方实际控制的其他方投资、经营任
何与乙方主营业务相同或者相关的其他业务或企业；B、因乙方和丙方侵犯他人
知识产权和商业秘密或税务问题，对乙方生产经营产生重大影响或导致乙方难以
上市。则甲方有权选择在上述任一情况出现后要求丙方或乙方受让甲方持有的全
部或部分乙方股权，乙方及丙方承诺予以受让”。
2013年12月，嘉仁九鼎、嘉盛九鼎（甲方）分别与公司（乙方）和梁栋、
赵勇（丙方）签订《增资扩股协议的补充合同之三》，对退出安排做如下调整：
“为支持乙方进一步发展壮大以及尽早完成IPO及上市工作，甲方承诺，如果乙
方能够在日前向中国证监会申报材料并获受理，则：对补充合
同第二条中甲方权利的行权期限进行调整：如果未来因乙方上市申请被否决或者
乙方上市申报材料被撤回而该条款的效力恢复的，甲方有权在
日前行使该权利，如果逾期未行使则该权利将消灭。如果日乙
方正在中国证监会上市审核过程中，甲方有权自审核被否或撤材料后的两个月内
行使该权利，如果逾期行使则该权利将消灭”。
2014年11月，公司（乙方）和梁栋、赵勇（丙方），与嘉仁九鼎、嘉盛九
鼎（甲方）签订了《增资扩股协议的补充合同之四》，与德益轩辕（甲方）签订
了《增资扩股协议的补充合同之三》，均对退出安排做出如下调整：“为便于乙
方尽早完成在全国中小企业股份转让系统挂牌，达成如下一致意见：自乙方向全
国中小企业股份转让系统提交挂牌申请材料之日起，对于《补充合同》第2.1条
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约定的甲方可以要求乙方、丙方履行义务的情形，丙方承诺由丙方承担全部责任，
甲方同时放弃要求乙方履行义务的权利，仅保留要求丙方履行义务的权利。如果
乙方挂牌申请被否决，或者乙方挂牌申报材料被撤回，则上述甲方放弃的权利即
自行恢复，且对失效期间的权益具有追溯力”。
因此，自公司向全国股份转让系统公司申报挂牌资料之日起，嘉仁九鼎、嘉
盛九鼎、德益轩辕已放弃要求公司回购其所持公司股份的权利。
综上，公司历史上存在业绩对赌事项已经结束；公司历史上存在的机构投资
者可能要求公司回购股份的条款，自公司向全国股份转让系统公司申报资料之日
起解除。此外，机构投资者存在要求梁栋、赵勇在满足约定的条件时受让股份的
可能性，该等条款的履行将可能使得梁栋、赵勇所持股份比例增加，不会导致公
司控股股东、实际控制人的变更，不会损害公司及其他股东的合法权益。
六、公司重大资产重组情况
本公司设立以来未发生重大资产重组情况。
七、公司董事、监事及高级管理人员
（一）公司董事、监事及高级管理人员基本情况
1、董事简历
截至本说明书签署日，公司董事会由5名董事组成，设董事长1人，副董事
长1人，不设独立董事。
公司董事基本情况如下：
梁栋先生，男，1956年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学
历。1976年1月至1987年10月在广州军区某部服役；1987年10月至1988年
10月，任广东湛江市劳动局就业科主任科员；1988年12月至1993年6月，任
深圳市蛇口企业集团劳动人事部经理；1993年7月至1996年6月，任深圳市鑫
通海运实业有限公司副总经理；2001年6月至2010年6月，历任深圳市联海船
务有限公司执行董事、董事、总经理；2004年7月至2010年11月，任深圳市
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联兴投资有限公司董事；2005年10月至2009年8月，历任深圳市海兴国际船
舶管理有限公司董事、董事长、总经理。1996年8月至2014年9月，历任有限
公司董事、董事长；2014年10月至今，任股份公司董事长。
赵勇先生，男，1970年5月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学
历。1989年9月至1994年7月，任天津远洋运输有限公司船员；1994年8月至
1995年4月，任深圳市南山船舶服务有限公司供应部副经理；1995年5月至1996
年6月，任深圳市鑫通海运有限公司业务经理；2001年6月至2010年6月，历
任深圳市联海船务有限公司监事、董事长、总经理；2004年7月至2010年11
月，任深圳市联兴投资有限公司董事长、总经理；2005年10月至2009年8月，
任深圳市海兴国际船舶管理有限公司董事。1996年8月至2014年9月，历任有
限公司董事、总经理；2014年10月至今，任股份公司副董事长、总经理。
梁世杰先生，男，1972年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2005年12月至2010年6月，任深圳市联海船务有限公司董事。1997年
1月至2014年9月，历任有限公司业务部业务员、副经理、经理；2009年4月
至2014年9月，任有限公司董事；2014年10月至今，任股份公司董事、副总
黄木富先生，男，1969年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专
学历。1992年7月至2005年6月，任深圳华南液化气船务有限公司船员；2005
年6月至2008年6月，任海南招港海运有限公司机务部经理；2008年6月至2014
年9月，任有限公司指定人员；2009年11月至2014年9月，任有限公司董事；
2014年10月至今，任股份公司董事、副总经理。
周正炯先生，男，1986年11月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2008年7月至2010年10月，任毕马威企业咨询（中国）有限公司青岛
分公司经理助理；2010年11月至2012
月，任招商证券青岛经纪业务分公
司投资顾问。2012年2月至今，任昆吾九鼎投资管理有限公司投资副总监；2012
年5月至今，任深圳市嘉力达实业有限公司董事；2012年9月至今，任深圳市
易事达电子股份有限公司董事；2013年至今，任广东罗浮山国药股份有限公司、
山东华特磁电科技股份有限公司、山东鑫秋农业科技股份有限公司董事。2013
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年7月至2014年9月，任有限公司董事；2014年10月至今，任股份公司董事。
2、监事简历
截至本说明书签署日，公司共有监事3名，其中股东代表监事2名，职工代
表监事1名。
公司监事基本情况如下：
陆丽萍女士，女，1969年10月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。1998年8月至2014年9月，任有限公司办公室主任、总经理助理；2014
年10月至今，任股份公司办公室主任、总经理助理、监事。
梁世健先生，男，1981年1月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科
学历。2009年1月至2014年9月，历任有限公司调度主任、业务部经理；2011
年7月至2014年9月，任有限公司监事；2014年10月至今，任股份公司业务
部经理、监事。
朱文女士，女，1968年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学
历。1985年12月至1993年3月，任新疆北屯云母造纸厂出纳等职；1993年3
月至2009年5月，任江苏省镇江市长城大酒店出纳等职；2009年7月至2011
年5月，任江苏省三峰船舶重工有限公司行政部经理等职；2011年8月至2014
年9月，历任有限公司行政部副经理、经理；2012年12月至2014年9月，任
有限公司监事；2014年10月至今，任股份公司行政部经理、监事。
3、高级管理人员简历
截至本说明书签署日，公司共有高级管理人员4名，基本情况如下：
赵勇先生，任副董事长、总经理，详见本节“七˙（一）˙1、董事简历”。
梁世杰先生，任董事、副总经理，详见本节“七˙（一）˙1、董事简历”。
黄木富先生，任董事、副总经理，详见本节“七˙（一）˙1、董事简历”。
王炯女士，女，1973年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学
历。1996年12月至2010年5月，历任深圳新科安达后勤保障有限公司财务人
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员、财务副总监等职。2011年6月至2014年9月，任有限公司财务总监；2014
年9月至今，任股份公司董事会秘书、财务总监。
（二）董事、监事、高级管理人员持股情况
本公司董事、监事、高级管理人员持股情况如下表所示：
持股数量（万股）
持股比例（%）
副董事长/总经理
董事/副总经理
董事/副总经理
财务总监/董事会秘书
除上述持股情况外，不存在其他公司董事、监事、高级管理人员以及其直系
亲属间接或直接持有本公司股份的情况。
八、最近两年及一期主要会计数据和财务指标简表
资产总计（元）
388,359,285.68
363,553,175.39
332,209,824.16
股东权益合计（元）
266,338,395.79
260,655,671.64
231,719,442.22
归属于申请挂牌公司股东
266,338,395.79
260,655,671.64
231,719,442.22
权益合计（元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东
的每股净资产（元）
资产负债率（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（元）
71,038,910.15
142,544,156.91
140,433,694.28
净利润（元）
5,682,724.15
31,847,513.07
28,589,669.55
归属于申请挂牌公司股东
5,682,724.15
31,847,513.07
28,589,669.55
的净利润（元）
扣除非经常性损益后的净
3,951,722.19
31,081,213.44
26,720,349.20
利润（元）
归属于申请挂牌公司股东
3,951,722.19
31,081,213.44
26,720,349.20
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的扣除非经常性损益后的
净利润（元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资
产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量
11,794,641.52
21,888,252.43
30,433,803.15
净额（元）
每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）
注：为便于比较，上表中月的应收账款周转率和存货周转率为当期周转率
除以7乘以12之后填列。
九、相关机构情况
（一）主办券商
民生证券股份有限公司
法定代表人
建国门内大街28号民生金融中心A座16层-18层
项目小组负责人
项目小组其他成员
陆丽彬、王启超、杜慧敏、赵小凤、王刚
（二）律师
广东志润律师事务所
执行事务合伙人
广东省深圳市福田区深南大道车公庙绿景广场副楼24F
胡安喜、黄亮
（三）审计机构
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人
北京市海淀区知春路1号学院国际大厦1504室
经办会计师
李炜、李东坤
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（四）评估机构
中京民信（北京）资产评估有限公司
执行事务合伙人
北京市海淀区知春路6号锦秋国际大厦7层A03室
经办资产评估师
田嫦娥、牛炳胜
（五）证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
执行事务合伙人
深圳市深南路1093号中信大厦18楼
（六）证券交易场所
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
法定代表人
北京市西城区金融大街丁26号
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一、公司主要业务及产品情况
（一）主营业务概述
公司专业从事国内沿海及内河的成品油、化学品运输业务。
公司以自有船舶为主展开经营，并适时少量租赁船舶作为运力补充，且依托
行业背景优势，积极开展货运代理业务。目前，公司已形成“自有船舶运输业务
为主+租赁船舶运输业务为辅+货运代理业务补充”的经营模式。
截至日，公司主营业务情况如下表所示：
国内沿海及广东省内河的成品油运输，广东、广西、福建、海南四省各开放口岸至
成品油运输
香港、澳门航线的成油品运输
国内沿海及广东省内河和长江中下游航线的化学品运输，广东、广西两省各开放口
化学品运输
岸至香港、澳门航线的化学品运输
国内沿海及内河成品油、化学品的代理运输服务
（二）公司服务类型
1、成品油运输业务
公司目前共有10艘船舶从事成品油运输业务，包括9艘自有船舶和1艘光
租船舶，总载重吨达到44,703吨，且成品油船全部为一级油轮，可适装包括汽
油、航空煤油、柴油、燃料油、润滑油等多种成品油。
公司的成品油运输业务主要集中于华南沿海地区，包括从炼油厂运送至一级
油库，及从一级油库运送至二级油库。公司成品油船的总吨位从1千吨到7千吨
不等，与区域内码头吃水深度相符，基本满足这一区域客户的运输需求。
公司成品油运输的客户主要包括中国石油天然气股份有限公司、中国石油化
工集团公司等，已形成了稳定的合作关系。这些大型企业对承运企业的历史安全
运营情况、运输资质均具有较高要求，承运企业需通过相应资质检验才可参与竞
标，在成功中标后会一般可取得1至3年不等的框架协议，合作稳定性强。
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2、化学品运输业务
公司目前共有4艘船舶从事化学品运输业务，全部为二类化学品船，可适装
苯、醇类等80多种化学品，载重吨合计13,270吨。公司化学品运输业务主要集
中于华南沿海地区和华东沿海地区，且往来两地区的南北航线较多。
公司化学品运输业务的客户主要包括中海壳牌等大型石化企业，与油品运输
之高安全性要求相同，货主对承运企业的安全运营记录、运输资质也严格要求，
通过招标，公司与中海壳牌一般可签订2至3年的框架协议。
3、货运代理业务
货运代理业务又称租船揽货业务，一般当公司接到货运业务而没有空闲船舶
时，会选择将此单业务外包给其它运输公司承运，以赚取差价。这一过程中，公
司通常会分别与货主和承运企业签订合同、结算货款。
公司自设立以来即专注于航运业务，主营业务未曾发生变更。
4、收入确认原则
（1）运输业务的收入确认原则
公司船舶完成运输任务并与收货方完成交接、取得双方签署确认的货物交接
单后，公司业务部门根据合同条款约定与客户进行对账（包运合同客户一般于月
底统一对账，航次合同客户一般于航次结束后对账），并向财务部门申请开具发
票，财务部门核对合同、对账单等单据凭证无误后，确认收入并开具开票。
（2）货运代理业务的收入确认
承运企业完成运输任务并与收货方完成交接、取得双方签署确认的货物交接
单后，公司业务部门分别与承运企业和货主进行对账确认，并向财务部门申请开
具发票，财务部门核对合同、对账单和单据凭证无误后，确认收入并开票发票。
二、主要生产流程及方式
（一）内部组织机构图
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董事会秘书
（二）主要产品或服务的流程图
1、成品油和化学品运输业务流程图
公司的运输业务主要涉及业务部、船舶部、安监室和财务部。业务部负责业
务承揽，调度船舶以满足客户的运输需求；船舶部负责具体的运输任务；安监室
负责船舶动态的监控工作；财务部负责开具发票和回收款项，流程图如下：
签订包运或
2、货运代理业务流程图
货运代理业务是指公司承揽业务后外包给其他企业，主要涉及业务部和财务
部。业务部负责业务承揽和联系承运企业，财务部负责开具发票和回收款项。
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运输完成、
与船东对账
三、与主营业务相关的关键资源要素情况
（一）公司的服务优势
公司的主要服务是运输成品油和化学品，客户最关注运输的安全性和运力是
否能满足需求，此外，港澳航线运输资质也是公司重要优势。
1、专业性与安全性
公司承运的成品油和化学品均属于危险品，一旦发生泄漏则在产生经济损失
的同时可能带来严重的环境污染，因此，运输过程中需严格遵循《中华人民共和
国海上交通安全法》等法规或操作流程，在保证承运货物质量同时，切实保证运
输安全、人身安全与环境安全。公司专业从事油品与化学品业务，严格执行SMS
内部安全管理体系，明确细化规定了船舶运输过程中的每一个具体环节的操作规
程，并通过定期的内审、外审检查以保证上述安全管理体系的有效性，多年运营
中，公司未曾发生重大安全运营事故。
公司在安全运营方面一直严格执行规章制度，是“水路运输安全标准化二级
达标企业”，获得了深圳海事局颁发的关于安全管理体系的《符合证明》。
2、合理的运力结构
公司的主要经营区域为华南地区沿海及内河，这一地域的码头由于吃水深度
等自然原因形成吨位限制，使得中小吨位船舶具有较大的市场需求。公司船舶的
总吨位在1千吨至5千吨不等，适应区域内主要码头的条件限制，可基本满足客
户的多种运输需求，而且，公司可通过适时租赁船舶的方式调整运力结构。
成品油和化学品运输市场对船舶载重吨的要求具有有一定区别。在成品油运
输方面，近年来随着华南地区石化工业的发展，传统的“北油南运”需求逐渐减
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少，华南地区码头吃水深度等吨位限制导致8千吨以上的船舶运力过剩，公司运
力5千吨左右的船舶已经能够满足需求。化学品运输方面，根据化工企业的生产
能力，华南地区内载货量1.5千吨至3千吨的化学品船能满足需求，华南到华东、
华北地区的载货量3千吨至5千吨的船舶能满足需求，公司化学品船的载货量为
2千吨至4.5千吨不等，基本能满足客户的运输服务需求。
3、港澳航线资质
公司的部分成品油船（圣世、圣油221等）和化学品船（圣化631、圣化632）
拥有运营香港、澳门航线的资质，可以从事广东、广西、福建、海南四省各对外
开放港口至香港、澳门航线的危险品运输，有助于满足客户跨区配货的需求。而
且，港澳线的运费价格相对比国内航线高，承运企业的盈利更好。
港澳航线的运输资格的获取要取得交通运输部的严格审批，对航运企业的安
全运营情况、安全管理体系等方面具有较高要求。目前，广东省内拥有港澳线运
营牌照的企业数量较少，因此，港澳航线资质也属于公司服务优势之一。
（二）经营许可和资质情况
公司拥有交通运输部颁发的《水路运输许可证》，可以从事国内沿海、长江
中下游及广东省内河成品油、化学品船运输；拥有广东省交通运输厅颁发的《水
路运输许可证》，可以经营港澳航线水路货物运输业务，情况如下：
交粤XK0204
国内沿海、长江中下游及广东省内河成品油、化学品船运输
粤港澳（05）020016
港澳航线水路货物运输业务
公司13艘自有船舶和1艘光租船舶均拥有《船舶营业运输证》，
情况如下：
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
广东省沿海及珠江三角洲各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海及长江中下游各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间散装化学
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品、成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间散装化学
品、成品油运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油、散
装化学品运输
国内沿海及长江中下游各港口间成品油、化学品运输
国内沿海、长江中下游及广东省内河各港口间成品油运输
注：圣油225正进行双壳船改造，改造完成后将重新办理《船舶营业运输证》。
公司共有5艘船舶拥有《港澳航线船舶营运证》，且根据交水批[
号交通运输部批复文件，南方石化16已获批增加港澳航线运营资质，《港澳航线
船舶营运证》正处于办理流程之中。营运证情况如下：
从事广东、广西壮族自治区各对外开放港口至香港、澳
门航线危险品（含成品油、散装化学品）运输
从事广东、广西壮族自治区各对外开放港口至香港、澳
门航线危险品（含成品油、散装化学品）运输
从事广东省、福建省、广西壮族自治区、海南省各对外
开放港口至香港、澳门航线货物运输
从事广东省、福建省、广西壮族自治区、海南省各对外
开放港口至香港、澳门航线货物运输
从事广东省各对外开放港口至香港、澳门航线货物运输
（三）公司的无形资产
公司目前拥有1项商标，为公司申请所得，具体情况如下：
商品/服务列表
运输经纪、运输、运输信息、船只出租、托运、驳 至
船运输、河运、船只运输、海上运输、货物贮存
2、其他无形资产
截至日，公司拥有无形资产具体情况如下：
金额单位：万元
船讯通软件
发票认证软件
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（四）公司的主要设备和固定资产
截至日，公司固定资产情况如下：
金额单位：万元
房屋及建筑物
（1）自有船舶情况
014年7月31日，公司自有船舶13艘，具体情况如下：
船舶识别号
可运输产品
成品油、化学品
成品油、化学品
成品油、化学品
成品油、化学品
注：圣油223、225、227，及圣化631、632、633、635船舶，已设定抵押贷款。
（2）租赁船舶的情况
自2014年4月份起，公司从南方石化集团有限公司光租了船舶“南方石化
16”，租期为三年，并用于成品油运输，光租船舶的信息如下：
船舶识别号
可运输产品
南方石化16
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根据交水批[号交通运输部批复文件，南方石化16已获批增加港
澳航线运营资质，《港澳航线船舶营运证》正处于办理流程之中。
2、房屋建筑物情况
公司深圳市南山区拥有一处房产用于经营办公，在惠州市拥有一处房产供船
舶在惠州靠岸时船员住宿，两处房产的房屋及土地使用权信息如下：
深房地字第
深圳市南山区蛇口工业区
金融中心1栋5层
粤房地权证惠州字第
广东省惠州大亚湾澳头菜
注：公司已将上述第1项房产设定抵押贷款并已做备案登记。
深房地字第
南山区蛇口太子南路
惠湾国用（2013）第
澳头大塭坝
公司1996年与深圳市蛇口企业（集团）公司签订《职工集资建房合同书》
并出资46.10万元取得两套房产（建筑面积合计186.22平方米）用作员工宿舍，
截止目前，两套房产的账面价值合计22.33万元。申请人律师认为：“上述集资
房由于历史遗留原因未取得权属证书，但鉴于此集资房是公司用于解决员工住宿
而购买，并未应用于公司的日常经营当中，对公司日常经营不构成重大影响，不
构成本次申请挂牌的实质性障碍”。
3、拥有车辆情况
为方便经营，公司拥有
6部车辆，情况如下：
梅赛德斯奔驰WDDNG56X
骊威牌DFL7163BC
小型越野客车
宝马WBAW910
轻型普通货车
长城牌CC1031PA4P
雅阁牌HG7203AB
小型普通客车
（五）员工情况
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截至日，公司及子公司共有员工234名，其中，岸基工作人
员31名，船上工作人员203名。岸基人员主要负责承揽业务及日常运营，注重
业务管理，船上工作人员主要负责船舶的具体运营，注重具体的实务操作。
1、员工年龄结构
日，公司员工的年龄结构如下：
员工年龄构成
人数（人）
占总人数的比例
30～50（含）岁
公司员工年龄结构较理想，中低龄员工占比近80%，他们正处于工作的黄金
年龄，是支撑公司稳定发展重要的组成力量。
2、员工工龄结构
日，公司员工的工龄结构如下：
员工工龄构成
人数（人）
占总人数的比例
0～10（含）年
10～20（含）年
20～30（含）年
公司管理层平均工龄达到了25.75年，其中，董事长梁栋先生在船运业从业
已达38年，拥有丰富的行业知识和管理经验；负责船舶运行安全的安监室主要
人员平均工龄为32年，丰富的从业经验可以保证公司安全规范运营；船长平均
工龄为31年，丰富的航船经验是公司安全高效运营的基础。
3、员工文化程度
截至日，公司员工的学历结构如下：
最高学历（人）
岸基工作人员
船上工作人员
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公司岸基人员平均年龄较低，主要从事管理工作，学历水平较高。船上人员
整体年龄较大，经验丰富但文化水平较低，是航运业的基本行业特征。
4、核心技术人员
公司的核心技术人员为安监室主任和船务部主管，如下：
徐殿宝先生，男，1951年1月出生，中国国籍，无永久境外居留权，大专
学历，拥有甲类无限航区远洋船长证书。1970年12月至1974年7月，在江苏
省淮安徐杨小学任教师；1974年9月至1977年2月，在大连海运学院学习；1977
年2月至2006年2月，在广州远洋公司工作。2006年2月至今在公司工作，现
任股份公司安监室主任。
盖忠伟先生，男，1968年9月出生，中国国籍，无永久境外居留权，高中
学历，拥有船舶钳工二级职业资格证书、水手证书。1984年12月至1993年10
月，在重庆市东风造船厂工作；1993年10月至1998年12月，在深圳市友联船
厂工作。1999年1月至今在公司工作，现任股份公司船务部主管。
（六）其它体现所属行业或业态特征的资源要素
公司不存在其他体现所属行业或业态特征的资源要素。
四、业务经营情况
（一）报告期内公司主营业务收入情况
1、主营业务收入按业务分类的构成情况
金额单位：万元
主营业务收入
主营业务收入
主营业务收入
成品油运输
化学品运输
报告期内，成品油运输业务和化学品运输业务收入占主营业务收入的比重在
95%以上，是公司的核心业务，货运代理业务是公司核心业务的补充，也是公司
未来的发展方向之一，可为公司积累潜在长期客户。
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2、运输价格变动情况
从合作模式来看，公司客户分为包运业务客户和航次业务客户。公司与包运
业务客户之包运合同年限为1至3年，合同中通常已约定运价，且部分合同含有
燃油价格波动调整条款（即运价根据燃油价格进行调整），合同期限内此类运输
业务的价格波动较小。公司与航次业务客户是每单业务单独签订合同，运价与运
输距离、燃油价格、气候条件等多种因素相关，运价波动性较包运合同更大。
从承运货物来看，由于化学品船较成品油船构造更为先进，操作规程更为复
杂，安全性等方面的运输要求更高，因此，化学品运输较油品运输的运价更高。
总体而言，由于运价占油品或化学品本身价值的比例较低、危险品运输对承
运企业的运营资质和安全管理水平要求较高，成品油和化学品的运价较为稳定。
根据上海航运交易所发布的沿海散货运价指数，2008年以来，煤炭运价指数波
动性最大，粮食运价指数其次，金属矿石运价指数波动性较低，而成品油运价指
数则显着地更为平稳。因此，相对而言，沿海成品油（化学品类似）运输是弱周
期子行业，而沿海煤炭和粮食运输的周期性较强，且目前处于相对低谷。
中国沿海成品油运价指数与其他散货运价指数对比
数据来源：Wind，上海航运交易所
（二）主要服务对象及报告期内前五大客户情况
1、主要服务对象
公司的服务对象主要是石化企业和物流企业，石化企业对成品油和化学品运
输有直接需求，他们构成了公司的主要客户群体；部分物流企业受运力不足等方
面的影响，也通过签订包运合同或航次合同的方式将业务外包给本公司。
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成品油运输方面，公司成品油船可适装汽油、航空煤油、柴油、燃料油、润
滑油等多种油品。目前，公司成品油运输业务主要集中在华南沿海地区，主要客
户包括中国石油天然气股份有限公司、中国海洋石油总公司等。
化学品运输方面，公司化学品船可适装苯类、醇类等共80多种化学品。目
前，公司化学品运输业务主要集中在华南沿海地区,及往返华东至华南业务，主
要客户包括中海壳牌石油化工有限公司等。
从行业性质来看，安全运营是航运企业的重要目标，同时也是中海壳牌等托
运人选择承运企业的重要参考因素。这是因为，船舶碰撞、泄露等问题将给托运
人带来经济损失、声誉损失与舆论压力。因此，下游客户对承运企业的资质、安
全运营纪录、管理水平具有严格要求，且倾向于维持供应商体系的稳定。
2、报告期内各期前五大客户的销售情况
报告期内，公司前五大客户情况如下：
营业收入（万元）
占营业收入的比例
中国海洋石油总公司销售分公司
中海壳牌石油化工有限公司
广西梧州同舟船务运输有限公司
南光石油化工有限公司
广东金盛石油化工有限公司
（2）2013年度
营业收入（万元）
占营业收入的比例
中国海洋石油总公司销售分公司
广西梧州同舟船务运输有限公司
中海壳牌石油化工有限公司
洋浦长海船务贸易有限公司
南光石油化工有限公司
（3）2012年度
营业收入（万元）
占营业收入的比例
广西梧州同舟船务运输有限公司
中国海洋石油总公司销售分公司
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营业收入（万元）
占营业收入的比例
中海壳牌石油化工有限公司
南光石油化工有限公司
深圳市华德石油化工股份有限公司
报告期内，公司前五名客户与公司不存在关联关系。
3、客户类型
从营业收入的来源划分，公司客户包括包运业务客户和航次业务客户。
包运业务客户主要为大型石化企业和物流企业，其运输需求较大、航次航线
的计划性较强，对承运企业的安全性和规范作业要求更为严格，因此其倾向于和
运输企业签订长期包运合同。这类客户主要包括中海油、中海壳牌、南光石化、
华德石油等。例如，公司与中海壳牌于2012年签订了为期3年的包运合同。
航次业务客户主要为相对于包运业务客户而言规模较小的石化企业和物流
企业，此类客户数量较多，其运输需求较分散、单体运输量较小、航次航线计划
性较弱，因此，需逐笔业务签订航次合同。这类业务适合公司在长期包运客户之
相对固定的运输计划的间隙或者返程中执行，是公司提升运力利用率的重要方
日常经营中，公司以服务好包运业务客户为工作核心，并积极开拓市场挖掘
航次业务客户的运输需求，一方面，通过航次业务客户的数量基数实现航线运输
需求的稳定，另一方面，公司注重通过安全运营服务强化与航次业务客户的合作
关系，争取逐渐将航次业务客户发展为长期包运业务客户，这是公司谋求规模增
长的重要发展方向。例如，例如，公司与洋浦长海在2008年至2011年签订的是
航次业务合同，2012年，公司与其签订了为期3年的长期包运合同。
（三）上游供应情况及报告期内前五大燃油供应商情况
公司上游行业主要包括船舶制造（租赁/维修）、燃料油供应、船舶保险等。
1、船舶制造
自有船舶是航运企业的运营基础，充足的自有运力对业务承揽、运输计划执
行具有重要的战略意义。公司自有船舶通过委托建造和购买二手船舶方式取得。
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委托建造，指由公司购买原材料和机器设备后，由造船厂在公司驻现场人员
的监督管理下建造。相对于购买整船，委托造船在保证船舶质量的同时，降低了
船舶购置成本，使得公司在后续较长时间的运营中拥有成本优势（折旧更低）。
对于购买二手船，公司谨慎决策并根据需求在市场上选择适合的船舶。2008
年前航运业的繁荣带动了造船业的过度扩张，近年来航运业陷入低谷，二手船舶
的市场价格较低。截至报告期末，公司自有船舶中有8艘属于购买的二手船舶。
2、船舶租赁
通过租赁船舶，公司能灵活地配置运力结构，并缓解投资成本压力。公司自
2014年4月起光租了南方石化集团有限公司的“南方石化16”，租期3年。
3、燃油供应
燃料油成本是公司经营成本中重要组成部分。实际运营中，船舶通常在运输
过程中就近选择燃油供应商购买燃油。燃料油价格市场化程度较高，不同供应商
价格差异较小，但建立长期的合作关系可以保证油品质量。
报告期内，公司对前五大燃油供应商采购金额如下：
供应商名称
采购金额（万元）
舟山市金和燃料有限公司
惠州市航翔实业有限公司
深圳市祥顺海运有限公司
LIDA(HONGKONG)OILTRADECO
珠海中燃石油有限公司
（2）2013年度
供应商名称
采购金额（万元）
舟山市金和燃料有限公司
珠海中燃石油有限公司
惠州市航翔实业有限公司
广州中诚船舶燃料供应有限公司
中海油能源发展股份有限公司石化物流分公司
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（3）2012年度
供应商名称
采购金额（万元）
珠海中燃石油有限公司
舟山市金和燃料有限公司
LIDA(HONGKONG)OILTRADECO
中国船舶燃料供应福建有限公司
中国石油化工股份有限公司深圳石油分公司
报告期内公司前五名燃油供应商与公司不存在关联关系。
4、船舶维修服务供应
船舶维修服务主要包括航修、坞修和船舶改造。
航修，是指船舶在正常运营过程中进行的维修，通常是相对小型的维修，可
利用船舶装卸货的间隙完成。
坞修，是指在船坞内对水线以下船体结构、推进装置及船舶浮于水面时不能
施工的其他构件进行的修理工作。根据规定，凡是具有中国船级社船级的船舶应
该按照《钢质海船入级与建造规范》的要求定期进行坞内检验、螺旋桨轴和尾轴
的检验，检验间隔期一般不超过5年，另外，每运营2到3年也会进行中间检验。
船舶改造,是公司根据运营需要对船舶进行的改造。随着国家对油化危险品
运输的管理日趋严格，货主对于运输的要求也在逐步提高，公司会有计划的对船
舶进行改造和更新，内容包括更换货泵、更换雷达等。船舶改造属于比较大型的
工程，会占用较多的时间，因此，船舶改造通常会和坞修结合起来进行。
公司对计划内航修、坞修、改造会制定相应的时间与预算规划，经审核、报
价后择优选取供应商，并主要通过自己订购相关配件的方式降低成本。
5、保险供应
公司为每艘船舶均购买了船舶保险、船东保障和赔偿责任险，这对公司抵御
意外事故的风险、稳定盈利水平起到了非常重要的作用，2014年保险情况如下：
保险标的范围
远洋船舶一切险
公司全部14艘船舶
中国人民财产保险股份有限公司
船东保障和赔偿责任保险
公司全部14艘船舶
中国人民财产保险股份有限公司
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（四）重大业务合同及履行情况
1、销售合同
报告期内公司正在履行的部分重大业务合同如下：
（1）中海壳牌石油化工有限公司与公司签订了华南地区和华东地区的运输
合同，华南地区的有效期从日至日，华东地区的
有效期从日至日.
（2）中国海洋石油总公司销售分公司与公司签订了成品油水运承运项目协
议，有效期从日至日，到期后公司续签了2014
年1月1日至日的合同。
（3）南光石油化工有限公司与公司日签订了2年期的合同，
日签订了1年期的合同，最近在日续签了合同，有
效期从日至日。
（4）洋浦长海船务贸易有限公司与公司签订了水路运输合同，有效期从2012
年1月1日至日。
（5）广西梧州同舟船务运输有限公司与公司签订了水路运输合同，合同有
效期从日至日。
2、采购合同
日常运营中，公司结合船舶燃油库存及航次航线就近选择燃油供应商，并逐
次签订采购合同，部分合同如下。
金额(万元)
珠海中燃石油有限公司
油品销售合同
2014ZRZHGC0611
珠海中燃石油有限公司
油品销售合同
2014ZRZHGC0610
惠州市航翔实业有限公司
燃油供油合同
大亚湾惠州港水域加油站
惠州市航翔实业有限公司
燃油供油合同
大亚湾惠州港水域加油站
舟山市金和燃料有限公司
油料购销合同
4、光租合同
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2014年4月，公司与南方石化集团有限公司签订了《光船租赁合同》，公司
承租其船舶“南方石化16”，租金为13万元/月，承租期限为3年。
5、借款合同
截至日，公司执行的主要银行借款合同如下：
金额（万元） 利率
注：公司与广发银行签订了授信额度合同，每笔借款的期限和利率由放款日、放款日贷
款基准利率确定。
6、保险合同
公司为每艘船舶均购买了船舶保险、船东保障和赔偿责任险，这对公司抵御
意外事故的风险、稳定盈利水平起到了非常重要的作用，2014年保险情况如下：
保险标的范围
远洋船舶一切险
公司全部14艘船舶
中国人民财产保险股份有限公司
船东保障和赔偿责任保险
公司全部14艘船舶
中国人民财产保险股份有限公司
五、公司商业模式
公司专业从事国内及内河的成品油、化学品运输，以及国内水路货运代理、
船舶代理业务，并可代客户办理国内及港澳的装卸、计量、付费等手续。公司主
要通过自有船舶提供服务，范围覆盖国内沿海及长江中下游，广东省内河，及广
东、福建、海南、广西各对外口岸至香港澳门的航线。
本行业的上游行业为船舶及石油化工业，其中，船舶行业为本行业提供运输
工具——船舶，石油化工业为本行业提供动力燃料及发动机润滑油等。本行业的
下游行业为石油加工业、成品油贸易商、化学制品制造业等。本行业的协作行业
包括船舶修理业和港口业，配套提供船舶修理、靠港囤货等协作服务。
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六、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位
（一）公司所处行业
根据中国证监会制定的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所
处行业属于“G
交通运输业、仓储和邮政业”下属的“G
55 水上运输业”。从承
运货物来看，公司的具体细分行业为国内沿海及内河成品油、化学品运输业。
一般而言，海运行业可细分为集运、干散货运、油运和其他航运。公司专业
从事成品油、化学品的二级驳运，其中，化学品因整体运量较小而未被单列为具
体的子行业，但化学品与油品运输在高安全性要求等方面的特征相近。
（二）公司所处行业主管部门及监管体制
根据《中华人民共和国海商法》规定，我国海上运输由国务院交通主管部门
统一管理，具体办法由国务院交通主管部门制定，报国务院批准后执行。交通运
输部是国务院的组成部门，是主要负责管理交通运输的主要部门。
交通运输部在水运方面的职能主要包括：组织拟定并监督实施水路行业规
划、政策和标准，指导水路行业有关体制改革的工作；承担水路运输市场监管责
任，组织水路运输有关政策、准入制度、技术标准和运营规范并监督实施，负责
国际和国内河流运输及航道有关管理工作；承担水上交通安全监管责任；负责水
上交通管制、船舶及相关水上设施检验、登记和防止污染、水上消防、航海保障、
救助打捞、通信导航、船舶与港口设施保安及危险品运输监督管理等工作，等等。
交通运输部下设水运局、海事局承担上述水运行业管理职责的具体工作；直
属机构中国船级社（CCS）是中国唯一从事船舶入级检验业务的专业机构；直属
机构职业资格中心对国际海运师的资格进行考核、认定和管理。此外，还有长江
航务管理局