作者：影视达人&&时间：今天&&
三龙会师，必有暴涨【财政部部长肖捷：尽快出具体措施 全力支持雄安新区建设】5月2日上午，河北省与财政部在石家庄举行工作交流座谈会。财政部部长肖捷指出，抓紧与有关方面对接沟通，进一步创新体制机制，尽快研究提出具体措施，全力支持雄安新区的规划建设。同时，将继续加大对河北提升基本公共服务水平、大气污染治理、化解过剩产能等的支持力度。（河北日报） 绝对利好 雄安 环保股！！意淫指标都有滞后性，你确定你那指标超前吗？希望说得对，因为我有用的什么软件？图形是平沙落雁，怎么是三龙？操作上要和你的分析反着来！哈哈你看我仰帆控股判断的准吧，万邦达调整下就大张了，你看我前期的判断，绝对有行情的，你等着看，三龙会师了，态势出来了，洗洗拉起来更健康马上被套已经会师了 再不上就要跌了走势其实还可以又是一个受雇的水贼！！！我不是水贼，我就是一散户，根本就不认识庄涨了说还要涨，跌了说还要跌，你这样的墙头草简直就一牲口还牲口，最终害人害己。卖软件的，别信就好设立小额贷款公司获得批复的公告发错了 这应发在分众吧里的今天快涨停了吧，要相信科学的力量，不要掉个几分就觉得不准了，象征性的调整是很正常的，总趋势不变就行了，有些庄稼的操作手法就是便打便拉水托！尾盘又打回原形了，压力大上不去吉他老师前些天说到分众还能拿着吗老师，看看清新环境，快会师了没这个在4。7号就会师了，现在波浪式前进分众还没会师，波浪式前进，现在虽然跌了，但还在黄龙支撑线上方，三龙会师是个艰难的过程，因为能顺利形成三龙会师的，庄家不但经验丰富，而且资金雄厚，一会师就变成妖股，一拉就是好多涨停，所以很多股一碰到紫龙线就猥琐了昨天刚出，今天就拉当心满地找龙牙
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万邦达潜力无限、价值无限！ 年，新增废水处理量至少约为60亿吨；2016年的废水处理为57亿吨，废水处理将迅速增长！随着“十三五”环保趋严，“三废”排放标准逐步提高，我们对化工行业“三废”处理和监测领域公司给予推荐评级！标的公司：万邦达 风险提示：环保政策不达预期风险。查看PDF原文万邦达潜力无限、价值无限！ 年，新增废水处理量至少约为60亿吨；2016年的废水处理为57亿吨，废水处理将迅速增长！随着“十三五”环保趋严，“三废”排放标准逐步提高，我们对化工行业“三废”处理和监测领域公司给予推荐评级！标的公司：万邦达 风险提示：环保政策不达预期风险。查看PDF原文万邦达潜力无限、价值无限！ 年，新增废水处理量至少约为60亿吨；2016年的废水处理为57亿吨，废水处理将迅速增长！随着“十三五”环保趋严，“三废”排放标准逐步提高，我们对化工行业“三废”处理和监测领域公司给予推荐评级！标的公司：万邦达风险提示：环保政策不达预期风险。查看PDF原文万邦达价值投资洼地！万邦达中报营收10.39亿同比增长百分之40.71，净利润2.057亿元同比增长百分之45.65！同时中标的很多大单还没完工，年终利润将非常丰厚！万邦达目前市盈率37.44，股价低于定增价18.23元为17.80元,可以股价说是历史地位！而且雄安新区建设肯定离不开万邦达这种有实力的环保公司参与，同时现在国家非常重视环保，对环保要求非常严格，像万邦达这种环保公司业务将蒸蒸日上，不言而喻！所以说万邦达目前是价值投资洼地！｜特别提醒: 万邦达｜【业绩预告】：预计2017年1月至9月累计净利润的预计数（万元）：29,649至31｜｜,369，增长48.99%至57.63%。(信息来源: 中期报告)水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场水污染防治法修改通过，今明两年水污染治理引爆万亿级市场
文章点击排行榜一周行情综述和后市展望
一.重点信息评论
今晚重点关注:
1.证监会就股票期权交易试点征求意见
证监会5日就《股票期权交易试点管理办法（征求意见稿）》、《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》向社会公开征求意见。据了解，此次征求意见稿中，办法共30条，主要规定了股票期权交易场所和结算机构、证券公司和期货公司参与股票期权业务的资格、投资者保护、风险控制措施及相关其他规定等五方面内容。指引作为办法的配套文件，共32条，主要就证券期货经营机构参与股票期权交易试点的具体业务形式及资格条件、风险控制指标计算规则以及有关监管要求进行明确。（期权未来推出顺理成章，两市交易不断增大，也为期权推出创造了条件，制造了一定门槛，更多还是为了初期平稳运行，作为一个新生事物，普通投资者参与还是要保持谨慎，并做好知识储备后再去做。期权推出对于券商和类金融个股依旧是长期利好。）
2.习近平：加强自贸区战略顶层设计 谋划大棋局
中共中央政治局12月5日下午就加快自由贸易区建设进行第十九次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，站在新的历史起点上，实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦，必须适应经济全球化新趋势、准确判断国际形势新变化、深刻把握国内改革发展新要求，以更加积极有为的行动，推进更高水平的对外开放，加快实施自由贸易区战略，加快构建开放型经济新体制，以对外开放的主动赢得经济发展的主动、赢得国际竞争的主动。强调加快构建开放型经济新体制，通过自贸区建设增强国际竞争力.（以上消息对于自贸区概念股是长期利好，预计后续半年自贸区审批会陆续出台，上海之后广东.福建等地获批概率较高。相关区域个股还有个股机会。）
二.一周研报精读
易华录 （光大证券）
智能交通领先企业,智慧城市优势总包商: 公司是国内一流的智能交通解决方案提供商,为智慧城市、智能交通管理、公共交通、轨道交通、民航、航运等领域提供整体解决方案。城市智能交通领域是智慧城市子板块中政府投入较有保障的,我国城市智能交通2013年市场规模196.6亿,增长20.3%,千万级项目市场规模合计81.1亿元,同比增长19.1%。公司以智能交通为依托,迈向空间更大的智慧城市总包领域。
央企股东背景有利项目获取和资金保障。 易华录作为母公司华录集团体系内第一个上市公司,得到了集团战略性的全面支持。华录集团将智慧城市作为集团重要的发展方向,公司河北、天津等大项目都得益于集团的支持。
产业链布局完善,进军智慧城市综合解决方案。 公司先后在产业链里布局了5家子公司,涵盖了智能公交、视频类产品、交通控制、工程和咨询培训几大板块。不同产业链板块互补,发挥客户协同的效应,今年上半年已经显现成效,各子公司业绩增长明显加速。
大订单厚积薄发。 公司近一年多时间获取的大订单与战略性框架合同28亿。河北大项目经过2年多的论证与审批,预计有望最终获批。大订单的执行除了可以带来业绩上的增长,更是公司建立大型标杆项目,提升竞争力的良机。
再融资迎来重要发展机遇。 智慧城市业务前期需要较大资金投入,公司计划非公开发行5500万股,募集资金15.95亿元,如能顺利获批将能同时解决项目资金问题和部分员工激励问题。不仅有助于前期大项目的执行和新项目的获取,另外对于外延式的并购发展也是比较好的机会。
投资建议。 预计14-16年EPS分别为0.63元,1.25元,1.92元,目前股价对应PE分别为49倍、25倍、16倍。首次覆盖给予买入评级,目标价44元,对应2015年PE35倍。
风险提示:大项目执行低于预期;现金流情况低于预期。
三.一周强弱评析
强势板块:
1. 券商和参股券商.板块继续大幅上涨，实质利好提振，板块总是和行情正相关，暂持不动
2. 金融.板块走势活跃，继续演绎补涨，短线还有机会，暂持不动
3. 石油.两大石油股拉出涨停，带动指数长阳。短线震荡难免，避免追高
4. 航天军工.板块回调后快速反弹，人气板块，短线不追，波段操作
弱势板块:
1. 互联网金融.板块大幅震荡.冲高回落，前期涨幅太大，适当滚动
2. 科技股.板块分化严重，多家个股跌幅居前，短线震荡为主，后市区别对待
下周热点预测:
券商和参股券商 自贸区 军工 农业和一号文件 低估值补涨 商业和家电
四.板块操作建议
1.操作要点:根据自身操作水平和抗风险能力控制仓位.积极把握热点.保持滚动和波段节奏。
2.2014年看好板块操作建议
（1）年报预增高成长:长期布局.波段操作.年报股继续等待合理回调再建仓
(2)智能科技运用：
智能家居：适当滚动.波段
智能车载和车联网：波段
智能可穿戴和柔性电子:关注 波段
智能机器人:保持滚动.波段
智慧城市:波段
智能装备和3D打印：保持滚动
智能和激光电视：波段
语音搜索：波段
（3）移动互联网和4G通信：
移动支付:关注.波段
4G通信:波段
手游:波段
互联网金融:适当滚动 波段
社交网络:波段
视频网站：波段
在线教育：关注.波段
互联网彩票：波段
（4）信息技术
大数据:关注.波段
物联网和云计算:关注.波段
北斗导航和地理信息：波段
信息安全和信息加密：波段
（5）生物医药和医疗服务：
基因生物和测序诊断：保持滚动.波段
抗癌药:波段
独门基药:波段
生命科学和人脑工程:波段
二胎概念股:波段
医疗器械:波段
养老服务：关注.波段
医疗信息化：关注.波段
智能医疗可穿戴：关注.波段
（6）节能环保和生态文明:
节能装备：关注.波段
环保工程：关注.波段
园林装饰: 波段
土壤和生态修复：波段
建筑节能:波段
空气净化和尾气处理：波段
环境监测：波段
（7）改革红利和大盘国企
三低一高:继续关注.捂股不动
土改：关注
金改：波段
军工改革：继续滚动.波段
国企改革：关注改革的局部机会
（8）周期复苏
LED节能：波段
高铁：适当滚动 避免追高
光伏：波段
（9）新经济
生物质能源：波段
页岩气：波段
海洋经济：波段
生态农业：波段
（10）2014最看好科技运用和热点概念
智能科技 （智能家居 智能机器人 智能可穿戴 3D打印）
移动互联网 （移动支付 在线教育 互联网彩票 微信平台产业链 手游 视频网站）
北斗导航 （语音搜索 三维街景 智能车联网 ）
信息技术 （信息安全 指纹识别 大数据和云计算运用 ）
节能环保 （生态修复 空气净化 尾气处理 固废处理）
医疗服务 (基因生物 测序诊断 医疗信息化 养老服务 )
新经济 （生态农业 页岩气 石墨烯 海洋经济 高铁 LED节能 光伏 生物质能源）
重点推荐： 智能家居和物联网运用&
移动支付&
在线教育&
互联网彩票&
基因生物
空气净化和尾气处理&
北斗导航和车联网&
信息安全&
智能机器人和可穿戴&
大数据和云计算
3.风险警示:&
年报预减
涨幅过大的高估值题材股&
垃圾股和预期退市股&
五.近期行情展望
1.一周指数
本周中小板开于8128.最高8360.最低7961.收盘8151.周涨幅0.18%。创业板开于1752.最高1801.最低1706.收盘1744.周跌幅0.43%。主板沪指一周大涨9.5%。
2.一周简评
本周大盘再现分化行情，其中中小板小幅上涨，创业板一周收阴，而主板则大幅上涨，周涨幅超过9%。从大盘一周交易连续天量，到周五单日突破万亿，市场逼空式期货操作手法让人咂舌。而权重股走强，大蓝筹股纷纷涨停，充分凸显资金实力，相比主板走势，中小盘指数走势较弱。资金挤出导致很多小盘股反而下跌。让很多投资者赚了指数不赚钱甚至赔钱。网上相关统计数据看，近期仅一成股民跑赢大盘，充分凸显所谓牛市里残酷的一面。市场再现结构性分化，其原因周内分析过很多，市场天量走势的资金来源也做过详细解读。高层对待股市的策略有变，未来激活股市不仅担当刺激消费重任，还将为明年推出的注册制保驾护航。先知先觉资金敢于高举高打，自然有它背后的道理。所以市场走牛毋庸置疑。只是在任何行情里，理清思路保持耐心非常重要。本周继续梳理一些思路，希望对大家的操作有帮助。
（1）期待市场慢牛.不是疯牛
如同前几年经济高速增长时市场连续多年熊市一样，如此两周便跨越万亿成交，这样的快牛疯牛也是不正常的。中国股市总是涨过头，跌过头。近期很多融资和银行资金疯狂入市，甚至是地产原有投资资金入市，短期走势过于疯狂，只可能带来大震荡。反而会带来市场风险，不利于市场长期健康运行，我们希望市场保持理性，期待走出慢牛，而不是疯牛。
（2）天量之后有大震荡
天量后会有大震荡，这是近期反复提示的。预计后市大震荡会成为常态，大家始终要有心理准备，并做好相应的操作策略。一般石油双雄涨停后，市场都会巨震，周五万亿突破后。后期还会有天量，但大震荡难免，周五就是个明证。所以做好大震荡心理准备，有助于稳定你的操作预期和心态。近期转牛明显，那么大震荡也要坚持牛市思维。不要因为急跌就心慌意乱，导致操作变形，这始终是个心态问题。需要好好解决。
（3）大小市值股的不同预期
市场近期并非完全是大盘蓝筹股机会，一轮大涨之后。热点还是会不断涌现，全面牛市才是真正牛市。而近期工业4.0.智能可穿戴.军工.互联网金融等小市值也是热点所在。后市大小市值均有热点涌现。所以我的观点是，未来炒作核心要素是：大市值蓝筹股看估值，低估值个股会持续补涨和慢牛。这是新资金投资偏好的必然选择。而小市值个股则是看故事和题材。类似工业4.0.智能家居运用.互联网.军工.这些热点还会不断涌现个股机会。
（4）千金难买牛回头
近期提到一个观点就是千金难买牛回头。再好的股也会回调。如果估值够低，近期持续资金关照，后续有很好的业绩预期。就可以逢回调继续关注，并持续捂股。类似券商的牛市，其炒作逻辑依旧是业绩高增长。因为交易量大幅上升，今年后两个月业绩会大涨，所以任何炒作题材和故事，背后的逻辑依旧是业绩增长预期。这和小盘高成长股是一样的。所以目前踏空，有资金的投资者，应该等待大震荡或者长阴时，去布局低估值的未来业绩增长预期的个股。要学会在牛市的长阴里进场，这和牛股回调时介入迎接新一波拉升是一个道理。
（5）2015年估值体系会重建
近期个人提到一个观点是2015年估值会是两端向中间转移。意思是前两年大牛市的中小盘股会估值出现回落。今年进入相对市盈率高峰，而低估值蓝筹股会有价值回归和补涨。市盈率会稳步回升。这是因为2015年注册制出台，会加剧小盘股供给，估值自然会下行。而蓝筹股受利率下行和沪港通等新增资金关照。投资理念会相应改变，股息率的投资概念会盛行，价值投资会逐渐抬头，并和高成长投资理念齐头并进。两端向中间转移过程，只有真正意义高成长股才会获得高估值。大蓝筹股也需要业绩提升来支撑补涨和估值回升。
（6）牛市也不会改变震荡市和结构市特征
未来市场依旧是震荡市和结构市。板块轮动会延续，也是行情走好的基础。单一靠几个板块，很难走出真正牛市。牛市也会伴随亏损，或者赚指数不赚钱。就像熊市也不一定亏钱一样，如果市场风格转换，你不能适应市场改变，那么很可能颗粒无收。市场残酷本性不会改变。在板块轮动中，捂股和滚动其实不矛盾。近几天提示的捂股。很多人会误解，其实捂股一定要区别对待。例如前期涨幅大的完全可以减去仓位，留下底仓即可。而近期刚放量，估值低的二线蓝筹股和三低一高。依旧可以耐心捂股。这并不矛盾。本周提示持仓结构是（小盘高成长股50%.三低一高和二线低估值蓝筹股50%。）哪些股该捂.哪些股该滚动其实很清楚.
3.多空评析
新增利多因素:暂无
新增利空因素:市场连续大涨带来大震荡风险
4.特别关注
5.重点建议
关注大震荡后的调仓换仓机会
在板块轮动中寻找个股机会
积极挖掘低估值二线蓝筹股的补涨
6.近期展望
主板连续大涨后短期震荡难免，但长期趋势已经改变，已经从熊市逐渐过渡到牛市氛围。近期主板强于中小盘指数依旧可以预期。只是权重股回调。中小盘就会反弹，这是资金挤出的结果。预计短线大震荡会是常态，同时个股分化会越来越严重，十二月依旧具有较多机会。涨幅大的个股保持滚动节奏，低估值个股继续持股待补涨，依旧是明智的选择。
7.下周走势预测
冲高震荡.个股继续分化.
盘后分析
一.重点信息评论
1.财政部印发PPP指南：推新能源汽车等30个示范项目
财政部网站4日消息，近日，财政部印发《财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》，公布天津新能源汽车公共充电设施网络等30个政府和社会资本合作模式（PPP）示范项目，总投资规模约1800亿元，涉及供水、供暖、污水处理、垃圾处理、环境综合整治、交通、新能源汽车、地下综合管廊、医疗、体育等多个领域。
PPP示范项目实施是推广运用规范PPP模式的重要抓手，旨在形成可复制、可推广的实施范例，形成一套有效促进PPP规范健康发展的制度体系。经各省（自治区、直辖市、计划单列市）财政部门推荐，财政部PPP工作领导小组办公室组织专家评审，从项目采购程序的竞争性、社会资本的真实性、运作方式的合理性、交易结构的适当性和财政承受能力的持续性择优确定了30个项目。（PPP前期有过专贴，后续相关项目运作带来企业长期盈利增长点，板块长期机会显现。）
2.银监会发文拟破解刚性兑付 鼓励理财产品直接投资
大智慧通讯社获得的银监会的一份文件显示，银监会加急下发《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，向商业银行征求意见，力求从根本上解决理财业务中银行的“隐性担保”和“刚性兑付”问题，推动理财业务向资产管理业务转型，实现理财业务的规定健康发展。征求意见稿主要内容包括：明确理财业务定位，鼓励直接投资；为实现理财产品与实体经济直接对接，银监会允许以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户，鼓励理财产品直接投资等等.(以上这则消息还未证实，如果属实则基本可以说。近期股市大涨和此相关，某些资金总是先知先觉。我国目前约有十五万亿资金聚集在银行理财产品中，摆脱刚性兑付是大势所趋，未来将促使无风险利率加速下行，最终十五万亿理财产品将会分流到股市，变成直投。国内理财产品已经到了转型的时候。如果果真如此，市场将获得新增资金，对于当前市场构成长期利好。）
二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
万丰奥威 （光大证券）
公司是我国汽车和和摩托车轮毂龙头企业,未来三年主业营收维持20%左右增长概率较大,通过外延方式进入无铬涂覆加工行业,且存在迈瑞丁资产注入预期,首次覆盖给予买入评级。
推荐逻辑: 我国汽车和摩托车轮毂龙头企业。汽轮2014年产能约1200万套,万套,增长20%。公司产能较紧,扩产依据订单,目前产能已经达到极限,部分工位生产三班倒。汽轮配套几乎所有乘用车客户(奔驰没有配套),主要客户为宝马、通用、福特、长安、神龙等(唯奔驰没有批量供货),其中公司占宝马供货比例1/4,是宝马在中国唯一战略级供应商。摩轮定位高端,产能约1800万套,2015年预计增长10%。
垄断中国无铬达克罗业务。上海达克罗是我国规模最大、设备先进、质量领先的达克罗无铬涂覆加工企业,占有率约80%,行业排名第二的是宁波达克罗。公司收购宁波达克罗后,基本垄断我国无铬达克罗市场。整体市场规模在80亿元左右,其中汽车行业保守估计20亿元。另外,风电、地铁、高铁等行业也是涂覆材料重要市场,保守估计50-60亿元规模以上。
未来迈瑞丁注入,对公司带来戴维斯双击。迈瑞丁是全球最大镁铝合金部件制造商,是全球汽车轻量化的领导企业。铝镁合金比铝轻30%-40%, 是未来轻量化的现实可行材料。迈瑞丁在镁铝合金行业市占率第一,北美市占率70%-80%。配套客户包括特斯拉、通用、福特、克莱斯勒、奔驰和宝马等车企。迈瑞丁自身盈利能力情况较好,未来注入,对公司带来戴维斯双击。
盈利预测: 不考虑迈瑞丁注入,预计年收入增长分别为19.5%、20%和18.7%,净利润增长分别为44.4%、23.4%和20%,EPS 分别为1.1、1.36和1.63元。公司是未来全球汽车轻量化的领军企业,首次覆盖给予买入评级,目标价38元,对应2015年28倍PE。
风险提示: 汽车销量大幅下滑,迈瑞丁注入不达预期。
三.热点评析
热点板块分析:
1. 券商.大市暴涨和板块正相关，几乎全线涨停，短线还有机会。暂持不动
2. 石油.两大石油股直接涨停，多年未见，也充分说明资金实力。暂持不追
3. 互联网金融.板块继续大涨，长期看创新，暂持不动
4. 煤炭.板块大幅补涨，个股活跃，短线还有机会，暂持不动
弱势板块分析:
1. 医药医疗.大市大涨，防御板块往往下跌。但跌幅有限，后市波段为主
2. 强势股回调.部分前期强势股跌幅居前，后市区别对待。避免追高
涨跌幅榜点评：
000850华茂股份：参股券商.涨停收市，估值合理，暂持不动
002583海能达：走出补涨，合理回升，关注量能，暂持不动
000150宜华地产：利好提振，涨停收市，还有涨停，持股待涨
300267尔康制药：大幅下跌，获利回吐，短线震荡难免。回避
002072凯瑞德：大幅下跌，获利回吐，短线不入
300402宝色股份：大幅下跌，合理消化，关注量能，暂持不入
热门股点评：
300033同花顺：互联网金融，连续暴涨，估值不低，暂持不追
300348长亮科技：连续大涨，维持强势，短线不追，波段操作
四.盘面简评
晚间简评：
今日大盘再现暴涨行情，其中创业板涨幅不到1%，中小板上涨1.53%。主板指数受两桶油涨停刺激，收市大涨百点，最高上冲2900点关口。涨幅超过4%。石化双雄拉涨停近年罕见，从前期保险股拉涨停，到券商股集体涨停，再到石化双雄这样的大盘股可以涨停，相信大大超出所有人预料。市场转向全面牛市应该毋庸置疑。前期一直提示，这些大盘股能够拉涨停，足见资金实力，所以近期主板强于中小盘指数是可以预期的。小盘股经过两年牛市后，目前主板的牛市是很多因素的结果。补涨是根本原因，这也是新增资金选择低估值的必然选择。三低一高是行情方向，这些个股权重大，决定了主板的牛市。面对这样的市场，其实很多人会有错误认识，觉得熊市可以赚钱，牛市肯定大赚，实际上很多人并非如此。近期赚指数不赚钱或者赔钱的可能也是不在少数，对于本帖投资者来讲，如果没有改变思路，没有按照前期提示的持仓结构配置。没有买三低一高。可能近期毫无收获。天天看着别人赚钱。可能心态完全失衡。实际上如果过去两年，你在小盘股上赚的盆满钵满。现在又希望大盘股行情能够继续大赚，其实也是不现实的。其实这次行情很明显是新增资金，目前处于高位的创业板不可能是他们的首选，低估值才是对他们安全的，而安全本身就说明他们的资金来自哪里。其实这分明是两种风格的理念。如果能够实现合理持仓结构配置，可能才是顺应市场的方式，这也是前期提示60%高成长底仓加30%三低一高的原因。如果按照这个配置，想来不至于毫无收获。可怕的是，持仓结构没变，却幻想着自己的跟涨，明明涨的热点不一样，你只能接受不赚钱的现实。但是如果没赚钱，你应该思考的是，怎么做？例如两桶油都补涨了。是不是短线震荡要来了。如果持有的股质地不错。是不是应该等补涨。其实都是应该思考的。所以接下来不妨理顺几个思路：1.只要估值低，接下来一轮大涨后，市场肯定会分化，那么个股补涨也就可以预期，持有这类个股不妨耐心等待。2.没有任何三低一高配置的，目前别再去追高。耐心等待震荡到来时，要果断调整持仓结构，逢低还可以继续去布局三低一高。3.连续两根长阳了。随着沪指毕竟3000点关口，两桶油的补涨意味着震荡会是常态。那么不妨别再去追高涨幅大的。等待回调再理顺持仓结构。4.对应点位目前并不算高，大牛市也不会这么快结束，长期依旧看多。那么什么点位介入依旧可以，所以短线即使买了就震荡，也别担心，做好这个心理准备，看远点，就有机会。不要急，要保持好的心态，好好纠正每个阶段都必须赚钱的想法，并且要果断改变熊市思路，好好捂住近期持续活跃和主流热点的股票。这是牛市的必须。要改变过去那种熊市里的波段和滚动节奏。捂股是上策。
我想连续大涨后，应该来理理市场资金来源，1.前面提到的银行理财产品的破解刚性兑付是一个因素，导致部分资金先知先觉，提前转向。2.沪港通带来增量资金，就是前期说的追求股息率的资金。3.利率市场化不断推进，降息后储蓄资金搬家。4.地产业方向改变，部分投资地产的资金转移。5.国家队资金入市。自然除了这些之外。需要明确的是，为什么这么多资金会快速进来。我想必须意识到的是，高层对于股市的态度明显转向，他们已经意识到，一个健康的股市对于实体经济的作用，主要体现在股市财富效应提升，将推动消费，提振实体经济。一个是注册制要推出，必须要有一个活跃的市场，注册制最终将加快更多企业上市融资，最终推动新兴产业发展和结构转型。这才是政策转向的关键，自然如果就市场本身看，期货的操作手法无疑，从前几年空头逼死多头到现在多头逼死空头，其实期货式的博弈就是这样，不同以前的是，这一次多头占优。只有高举高打权重股，才能快速置于空头死地。所以逼空背后自然是资金多空博弈的结果，所以无论政策面还是资金面都决定了牛市的到来，所以是时候好好改变你的熊市思维了。好在本帖过去几年熊市，一直看多高成长股，我们提前收获了高成长股的牛市，所以不同的只是，现在是主板牛市来了。这是全面牛市，改变策略并不晚，顺应市场才是关键。需要提醒的依旧是，很多高成长股短期会震荡，长期依旧会牛股辈出，你不需要为这些股担心，当然如果你觉得买股应该天天上涨，那么只能是心态问题，还是个认识问题。相信高成长股依旧是未来的天下，牛市来了。高成长股也会更牛，只是不可能一直牛就是。
我想经过一轮大涨后，大震荡随时出现，只是时间问题，没有办法预期什么时候调整，也不需要去过多关注指数。中国股市总是涨过头，跌过头，因为非理性，所以也别去想办法躲避。其实真是牛市也不需要躲长阴，只需要耐心即可。自然对于空仓，或者需要调仓的投资者来讲，长阴就是机会。这也是千金难买牛回头。所以耐心等待机会即可。我想后市板块轮动会是常态，所以等待补涨也是一种心态，只要选择的板块符合热点，或者估值较低即可。目前十倍以下市盈率的中盘股后市依旧具有机会。值得继续去挖掘。任何时候不赚钱都要保持理性，其实机会很多。不要看几天，一定要有好的心态，以免你去追热点，结果热点调整，卖掉的补涨了。两边挨耳光。我想牛市是到来了。但也别去看什么黄金十年，其实抓住现在是关键，行情总是走一步算一步，总要根据市场变化去调整操作策略。我想熊了很多年了。是时候来一次酣畅淋漓的牛市了。这个时代很庆幸我们见证了。是不是真正大牛市，时间会给你答案，只希望大家都有好的回报。
重点提示：
资金推动的牛市特点明显，三低一高的牛市还会继续，因为新增资金不断入场，所以持仓结构建议高成长50%，三低一高50%。
持股捂股为主.耐心等待补涨.
做好大震荡心理准备。调整好持股心态。
五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
002553南方轴承：震荡上涨，合理回升，还有补涨机会，暂持不动
300114中航电测：重回高位，大幅上涨，关注量能，暂持不追
300196长海股份：继续补涨，维持活跃，量能是关键，暂持不动
002604龙力生物：维持反弹，还有机会，持股待涨
一周行情综述和后市展望
一.重点信息评论
今晚重点关注:
1.证监会：注册制改革方案初稿拟11月底上报国务院
新股发行注册制改革又有了新的进展。11月28日，证监会新闻发言人张晓军表示，目前证监会已牵头完成注册制改革方案初稿，并征求了部分保荐机构、专家学者及工作组成员单位意见，拟于11月底前上报国务院。新股发行注册制改革是最近一段时间以来资本市场的一个热点。从11月19日国务院常务会议指出要抓紧出台股票发行注册制改革方案以来，包括证监会副主席、新闻发言人等已经多次提及，而措辞也在不断变化。（注册制推出已经可以预期，目前的股市走好实际上也是高层意识到了股市对于经济的提振意义，同时激活股市才能顺利推出注册制。一旦注册制推出，新股稀缺性下降，壳资源价值也将下降，只有部分真正高成长股才有继续走牛机会，目前很多炒高的个股后续面临加大压力。注册制出台对于中小盘股是长期利空。）
2.国际油价暴跌10%创62个月新低
纽约原油期货价格周五收盘暴跌10.23%，报每桶66.15美元，这一价格创下纽约原油期货自日以来的最低收盘价。主要由于欧佩克(OPEC)决定把产量目标维持在3000万桶/日不变，增强了市场有关原油市场供应过剩状况很可能将持续下去的担忧情绪。（油价暴跌背后实际上是国际相关势力较量的结果。油价下跌对于航空.以及很多行业都是利好。但油价带来的问题深远，对于相关原有生产国不利，对于我国这种依赖进口的国家是长期利好，对股市正面意义更大。）
二.一周研报精读
国电清新（中金）
公司近况国电清新(002573,股吧)今日发布股权激励草案。拟授予1500万份股票期权，占公司总股本的2.8%。其中，首次授予1352万份，行权价格21.81元。股票来自对激励对象定增。业绩考核目标：以2014年净利润为基准，年净利润增长率分别不低于85%、170%、270%。激励对象：合计86人，包括董事，中、高级管理人员等。评论我们看好公司股权激励方案出台对股价的刺激，超预期的业绩考核利润增速，隐含：1）公司内生成长性超预期；2）资产收购信号明确；3）管理层与股东利益一致化。调高2015年EPS预测21%至0.84元，调高目标价17%至25.1元。业绩考核目标对应年利润增速为85%、46%、37%，超市场预期。公司曾于14年3季报中预测，2014年全年利润增速在40%~60%，若按下限（40%）估算，本次股权激励业绩目标对应年净利润分别达到4.7亿元、6.8亿元、9.3亿元，而2015~16年市场一致预期为4亿元、5.2亿元。2015~17年利润高增长，来自超预期的内生成长性、以及可能的并购重组。根据公司公告，2015~17年的利润高增长来自：1）近零排放政策出台带动脱硫脱硝除尘改造市场，利好公司工程业务；2）脱硫脱硝运营业务规模的拓展；3）再生水、节能、煤焦油加氢等新业务领域，2015年起陆续有项目投产、贡献业绩。我们认为，即使充分考虑以上各方面的利润贡献，要做到亿元的利润，对于公司来说仍略有难度（利润缺口保守估算在万元），况且2016~17年的利润增速目标仍在30%以上，因此较有可能依靠收购重组等外延式扩张。估值建议维持中性评级。考虑到我们此前对于公司煤焦油、再生水、供热业务的利润贡献估算较保守，调高2015年EPS预测21%至0.84元，调高目标价17%至25.1元，对应2015年PE为30倍。
三.一周强弱评析
强势板块:
1.金融.板块大幅上涨，银行.券商.保险均有良好表现，由于新增资金关照明确，估值不高。后市短期还有机会，暂持不动
2.互联网金融.板块大幅上涨，受益市场回暖，板块个股活跃，涨幅较大，后续避免追高‘
3.工业4.0概念。板块大幅上涨，个股活跃，行业未来前景光明，长期看好。波段操作
4.智能家居.板块个股活跃，近期走势较强，暂持不追。波段为主
弱势板块:
1.次新股.多家次新股跌幅居前，板块分化严重，前期涨幅大。适当滚动
2.强势股回调.多家前期强势股获利回吐，短线不追，区别对待
下周热点预测:
三低一高 金融 工业4.0 智能可穿戴 航空 参股券商和参股金融
四.板块操作建议
1.操作要点:根据自身操作水平和抗风险能力控制仓位.积极把握热点.保持滚动和波段节奏。
2.2014年看好板块操作建议
（1）年报预增高成长:从三季度业绩的年报预告中寻找个股机会.长期布局.波段操作.年报股继续等待合理回调再建仓
(2)智能科技运用：
智能家居：关注.波段
智能车载和车联网：波段
智能可穿戴和柔性电子:买入 波段
智能机器人:关注.波段
智慧城市:波段
智能装备和3D打印：持股.波段
智能和激光电视：波段
语音搜索：波段
（3）移动互联网和4G通信：
移动支付:持股.波段
4G通信:波段
手游:波段
互联网金融:适当滚动.波段
社交网络:波段
视频网站：波段
在线教育：关注.波段
互联网彩票：波段
（4）信息技术
大数据:关注.波段
物联网和云计算:关注.波段
北斗导航和地理信息：波段
信息安全和信息加密：波段
（5）生物医药和医疗服务：
基因生物和测序诊断：适当滚动.波段
抗癌药:关注.波段
独门基药:关注.波段
生命科学和人脑工程:波段
二胎概念股:保持滚动
医疗器械:波段
养老服务：关注.波段
医疗信息化：关注.波段
智能医疗可穿戴：买入.波段
（6）节能环保和生态文明:
节能装备：关注.波段
环保工程：关注.波段
园林装饰: 波段
土壤和生态修复：波段
建筑节能:波段
空气净化和尾气处理：波段
环境监测：波段
（7）改革红利和大盘国企
三低一高:关注.持股待涨
土改：关注
金改：波段
军工改革：继续滚动.波段
国企改革：关注电力改革和其他央企改革的局部机会
（8）周期复苏
LED节能：波段
高铁：波段 避免追高
光伏：波段
（9）新经济
生物质能源：波段
页岩气：波段
海洋经济：波段
生态农业：波段
（10）2014最看好科技运用和热点概念
智能科技 （智能家居 智能机器人 智能可穿戴 3D打印）
移动互联网 （移动支付 在线教育 互联网彩票 微信平台产业链 手游 视频网站）
北斗导航 （语音搜索 三维街景 智能车联网 ）
信息技术 （信息安全 指纹识别 大数据和云计算运用 ）
节能环保 （生态修复 空气净化 尾气处理 固废处理）
医疗服务 (基因生物 测序诊断 医疗信息化 养老服务 )
新经济 （生态农业 页岩气 石墨烯 海洋经济 高铁 LED节能 光伏 生物质能源）
重点推荐： 智能家居和物联网运用&
移动支付&
在线教育&
互联网彩票&
基因生物
空气净化和尾气处理&
北斗导航和车联网&
信息安全&
智能机器人和可穿戴&
大数据和云计算
3.风险警示:&
年报预减
涨幅过大的高估值题材股&
垃圾股和预期退市股
五.近期行情展望
1.一周指数
本周中小板开于7961.最高8156.最低7926.收盘8136.周涨幅2.92%。创业板开于1680.最高1761
.最低1668.收盘1752。周涨幅4.83%。主板一周大涨7.88%.
2.一周简评
受降息和油价持续下跌利好提振，本周股市大幅上涨。其中创业板涨幅4.83%，中小板涨幅2.92.主板指数受权重股大涨刺激，一周大涨7.88%，成为两年来单周涨幅最大一周，一周成交量大幅增长，单日成交创出世界单日交易历史记录，可谓牛气冲天。降息和油价大跌成为提振股市的两大利器，增量资金的跑步入场，使得行情走势超出预期。从一周走势看，主板指数远强于中小盘指数，一方面降息利多券商.保险.地产.这些权重股走强对指数作用明显，另一方面新增资金入场不可能再去追高小盘股，沪港通后新增资金追求股息率的投资特性，决定了三低一高成为合理标的。这是主板强势的原因，毕竟对比中小盘股的高市盈率，很多三低一高个股具有补涨空间。一个真正牛市要走出来，权重股也必须要起来，指数才能有更好的空间。近些天一直在提示，一些超级大盘股开始放量，并拉出涨停，足见资金实力，也决定了本次行情的深度和高度。这些个股的活跃点燃炒作热情，使得赚钱效应延伸，对于大势后期行情有利。前期预计的2600点已经突破。考虑到资金实力和运作空间，目前看市场可以继续看高一线。三低一高个股依旧具有持续活跃空间，逢回调还可以继续关注。值得关注的是，相比以往权重股拉高，中小盘股大跌的分化行情，本周并没有出现类似走势。本周互联网金融.工业4.0.智能家居等科技类热点依旧火爆。说明前期主仓中小盘股的资金依旧看多小盘股，并未撤退，同时新增资金方向转向了三低一高。这是两种不同风格的操作。如果能够保持轮动，相互配合，则对于大势有利。同样也因为风格不同，和行情走向变化，决定了后市个股的严重分化，有些人可能赚指数还亏钱，这就更突显精选个股的重要。同时资金在不同风格上的选择，决定了部分实力资金的挤出效应，会带来指数的动荡。连续大涨后也会有单日长阴消化。但趋势不会改变。本周后半周盘中都有大震荡，但最终还是多头占优。这样的强势行情，其实就是逼空，过去几年熊市，期货空头赚的盆满钵满，近期很明显期货多头占据优势，这种连续长阴逼空，才能将空头打爆仓，这也是期货式的操作。当然空头也会随时反扑，带来短线单日长阴。如果出现则是也会是很好的布局机会。我想很多人早就应该改变熊市思维了。顺应趋势才是明智的选择。操作上其实不需要多说。按照近期提示的持仓结构保持滚动和波段节奏即可。捂住该捂的高成长股，保持波段节奏即可。
3.多空评析
新增利多因素:降息提振股市 油价持续下跌带来多行业利好
新增利空因素:暂无
4.特别关注
工业4.0 推动智能行业春天到来
自从“工业4.0”在2011年汉诺威工业博览会上提出，这个新名词就成为国内政府、学界、业界以及媒体的“新宠”。“工业4.0”也称为“第四次工业革命”，
指的是在制造领域，将资源、信息、物品和人相互关联的“虚拟网络―实体物理系统”，是一个强调个性和定制化的时代。这并不是一个畅想，而是未来制造业发展的大势所趋。资本市场作为经济的晴雨表，总能先知先觉，随着工业4.0的崛起，相关板块如智能家居和工业机器人已经蠢蠢欲动。相关概念股本周一炮而红，游资争相抢筹，一时风头无二。工业机器人是工厂自动化的一部分，现在随着人工成本增加，工业机器人越来越多地出现在了工厂中。根据IFR（国际机器人联合会）的最新数据显示，2013年全球工业机器人销量17.9万台，同比增长12%，机器人本体销售额540亿元，加上系统集成，全球工业机器人市场容量约2000亿。IFR估计2014年全球工业机器人销量将达到20万台，维持2013年12%的增速。目前我国已经取代了日本，成为工业机器人的消费大国。2013年中国工业机器人销量达到了近3.7万台，同比增长60%。其中国产机器人公司2013年销量达到9000台，几乎是2012年的三倍，而国外机器人销量增长了20%。IFR预测，2016年中国机器人存量占世界比重将从2011年的6%提升至13%，机器人市场增速将大大超过其它主要国家。虽然从总量来看，中国已是全球第一，但是从人均拥有量来看，中国还远远落后于其他国家。目前，韩国、日本和德国是人均机器人拥有量最多的国家，全球平均机器人密度为55台每万人，而中国连平均水平都不到，每万人拥有量是23台。这也意味着巨大的商机。机器人之所以能快速发展，一方面是因为制造业的大势所趋，另一方面也是因为人工成本的增加。近10年来机器人成本以每年5%的速度下降，而劳动力成本以每年10%的速度增长，前者的比价优势愈发突出。随着人口红利逐步消失，在工业4.0的大背景下，机器人行业也越来越受关注。目前我国的工业机器人大多是靠进口，但是国产机器人也在迅速地崛起。在国产替代进口的时代背景下，国内机器人将迎来自己的“春天”。（相关概念股长期看好。其中智能机器人，智能装备.智能医疗可穿戴，智能可穿戴都会迎来长期机会。相关个股本帖推荐过多次，个股不再一一介绍。建议长期持股，波段操作。）
5.重点建议
继续关注三低一高
关注热点股走向和成交变化
保持目前持仓结构.等待机会滚动.底仓不变
6.十二月展望
降息将市场全面激活，随着主板获得增量资金关照，金融股的强势意味着行情的高度。十二月依旧以震荡盘升为主，但个股会持续分化，并伴随多空分歧和大震荡，由于证监会表态年底不会增量发行新股，年末发行压力降低，市场指数强势有望延续。精选好个股，才有好的收获。大家要好好抓住机会，争取好的回报。
7.下周走势预测
冲高震荡.个股分化.
一.重点信息评论
1.央行今日开存款保险制度工作会议 明年1月份正式推出
今日下午，人民央行召开系统内的全国存款保险制度工作电视电话会议，各省级分行领导到京参会。研究部署于明年1月份推出存款保险制度。 今日上午，央行副行长胡晓炼就在“《财经》年会2015：预测与战略”上表示，人民银行将加快建立存款保险制度。央行副行长、外管局局长易纲此前也透露，存款保险制度建立工作已取得很大进展，已接近成熟。（维护银行信用，稳定金融秩序，这是存款制度的本来意义，存款保险制度推出符合预期，对于保险业是长期利好，对于银行本身影响有限。）
2.上交所放开信用账户打新 12月1日正式执行
11月27日消息，上交所今天下发通知，放开信用账户打新。新规自12月1日起实行。根据上证函799号《关于上海信用账户可用于新股申购的通知》，自日起，投资者可利用融资融券信用证券账户申购沪市新股。在此之前，上交所下发了《信用账户支持IPO业务测试方案》的通知。测试主要内容为IPO发行业务支持信用账户申报，测试时间9月17至23日。这意味着，放行信用账户打新将拓宽投资者申购新股的渠道，同时也便于投资者在不减少信用担保品的同时，参与新股申购。（以上消息对于融资融券投资者是好消息，不仅省去很多打新麻烦，还可以利用杠杆打新，资金可以最大化得以使用。）
二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
神州信息 （长江证券）
神州信息是国内最大的系统解决方案供应商,具备最强大的渠道及服务团队优势,从港股分拆回归A 股上市凝聚了公司上下的发展诉求,我们判断公司通过内部整合和外延扩张来做大做强是主要战略方向,主要投资逻辑如下:n
行业集中度逐步提升,龙头企业显著受益。 随着集成行业纵向深化应用以及横向渠道的整合,竞争壁垒逐步提升将带来行业的马太效应,我们判断大型集成商将成为市场的主要参与者。应用软件以及专业服务逐步成为系统解决方案的重要支撑,大型集成企业的转型不可避免,根据IBM
等国外企业的发展历程借鉴,我们认为具备综合IT 解决方案的龙头企业将具备持续的成长能力。 业务结构转型,从“做大”到“做强”。 公司坐拥全国最强大的IT 渠道,后续通过深度挖掘用户价值是公司利润率提升的主要逻辑,我们认为主要有三方面途径:1、从简单集成向整体解决方案演进,提升自有产品(诸如顶层设计、咨询方案等)在集成方案中的比重;2、专业技术服务市场即将兴起,公司多年来的外资品牌的技术服务经验将发挥作用;3、软件开发业务的跨行业扩张,我们判断公司将通过内部资源调配及外延并购来提升公司在其他行业的软件开发能力。
并购切入农业信息化市场,先发优势显著。 农业信息化当前处于渗透初期,随着农村劳动力老龄化的趋势加剧,通过信息化手段提升农业的管理和生产效率是大势所趋,公司当前通过并购切入广袤的农村信息化市场将迎来变革红利。
投资建议。 公司回归A 股可以从管理层激励和外延式扩张方面更好的借助资本市场,预计公司14~16年EPS 分别为0.76、1.02和1.38元(考虑股份增发后),维持推荐评级。
三.热点评析
热点板块分析:
1. 金融.板块依旧活跃，信托.券商.保险涨幅居前，这类个股能大涨充分说明行情的走向。建议暂持不动
2. 工业4.0概念.智能化工业带来机遇，个股涨幅居前，其实质依旧是智能机器人概念，长期可持股，波段操作
3. 互联网金融.板块继续活跃，同花顺等再创新高。短线涨幅太大，适当滚动
4. 智能家居.板块维持强势，后市依旧看好。波段为主
弱势板块分析:
1. 上海本地.板块继续获利回吐，个股跌幅居前，但跌幅不大，后市区别对待
2. 水利.部分个股获利回吐，短线继续分化，区别对待
涨跌幅榜点评：
000616亿城投资：收出涨停，补涨走势，估值合理。波段为主
002266浙富投资：涨停收市，补涨走势，关注量能，暂持不追
000939凯迪电力：一字涨停，利好提振，补涨为主，暂持不动
002569步森股份：一字跌停，重组失败，短线未稳，回避
002602世纪华通：大幅下跌，继续回吐，关注量能，暂时不入
002591恒大高新：大幅下跌，获利回吐，短线未稳，保持波段
热门股点评：
300033同花顺：连续暴涨，维持活跃，互联网金融股，涨幅巨大，适当滚动，避免追高
300293兰英装备：工业4.0概念，智能机器人，长期看好。短线不追
四.盘面简评
晚间简评：
今日大盘依旧维持强势上涨行情，各指数均创出新高。主板沪指大涨1%，依旧维持强势，创业板和中小板稍弱，收市小幅上涨。成交量依旧是主板沪指领先，权重金融股的飙升，使得沪指继续领涨大市，这些个股获得新增资金支持，部分大盘股出现涨停，充分显示资金实力，也充分演绎牛市的赚钱效应。近两天一直提示后半周震荡的可能，今天盘中一度跳水，多空开始分歧，这种大震荡，或者是强势震荡，或者是急跌，都有可能，今天是最终多头占优。明天继续大震荡概率较大。而指数连续大涨后，距离一次短线回抽也就不远。这也为滚动提供机会。自然这种滚动时底仓不应该动，因为大市趋势依旧良好。经过一轮大涨后，补涨和板块轮动会是大概率，所以不适合追高涨幅太大的，如果没有抓龙头能力。那就捂住手中质地不差的个股，等待轮动和补涨即可。我想这样的行情真不需要多说，按照近期提示操作即可。只想说的是，这样的行情几年来没见过。大家一定要好好抓住机会，争取好的回报。
重点提示：
继续关注热点和成交变化
择机适当滚动，底仓不变继续捂住为主
抓住热点轮动机会
五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
300217东方电热：补涨走势，收出涨停，关注量能，暂持不追
300209天泽信息：涨停收市，维持强势，新高突破。暂持不动
002398建研集团：走出补涨，合理回升。还有机会，耐心持股
300340科恒股份：创出新高，维持强势，业绩复苏预期明确，短线不追
一.重点信息评论
1.国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见
中国政府网26日消息，国务院发布创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见，旨在创新投资运营机制，扩大社会资本投资途径，创新融资方式，拓宽融资渠道。意见提出了创新生态环保投资运营机制、鼓励社会资本投资运营农业和水利工程、推进市政基础设施投资运营市场化、改革完善交通投融资机制、鼓励社会资本加强能源设施投资、推进信息和民用空间基础设施投资主体多元化、鼓励社会资本加大社会事业投资力度、建立健全政府和社会资本合作（PPP）机制等多方面内容。（以上消息对于相关行业公司是长期利好。PPP模式符合政策导向，空间广阔。大家可参考前期转帖，建议波段操作。）
2.上交所发布资产证券化业务指引 助推ABS发展
为进一步推进资产证券化业务发展，继证监会发布资产证券化业务管理规定及配套规则后，今日上交所发布了《上海证券交易所资产证券化业务指引》（以下简称“指引”），对资产支持证券的挂牌转让、投资者适当性、信息披露等环节的具体要求进行了明确。（资产证券化改为备案制后发展空间巨大，后续对于金融业.信托.债券.券商等行业都是长期利好，建议波段操作。）
二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
金力泰 （国联证券）
日金力泰发布公告,公司与艾仕得涂料系统的子公司艾仕得新加坡子签订了合作意向书,公司将与艾仕得新加坡将在上海成立合资子公司,公司出资3006万,占比50.1%,艾仕得新加坡出资2994万,占比49.9%,合资公司将主要从事营销、销售商用车行业油漆和涂料,并提供售后服务及技术支持。
点评: 与艾仕得合作将有利于公司开拓合资汽车厂商。艾仕得涂料系统公司的前身是杜邦高性能涂料事业部,2013年被凯雷集团收购,艾仕得涂料系统公司主要向轻型汽车和商用车制造商、汽车修补漆售后市场以及众多工业应用领域提供高性能涂料,目前业务覆盖130多个国家,35个生产基地,2012年营业额达43亿美元。公司与艾仕得的合作将有利于公司进入合资汽车厂商供应体系,突破合资汽车厂商对供应商严格的资格认证限制,实现公司从内资汽车厂商向合资汽车厂商的拓展。
公司致力于成为汽车涂料整体方案解决商。目前公司主要的业务集中在汽车阴极涂料,汽车面漆的占比还不高,未来随着环保要求的越来越严,涂料VOC排放将得到更严格的控制,因此未来我国汽车面漆将面临从溶剂型涂料向水性涂料转变的机遇,公司目前正努力把握该发展机遇,大力开发汽车水性面漆,力争扩大公司在汽车面漆领域的市场占有率,汽车面漆的市场空间是阴极涂料的3倍以上,把握此发展机遇将为公司提供长足的增长动力。目前公司阴极涂料市占率已经很高,与很多汽车厂商建立了稳定的合作关系,为公司推广水性面漆提供了方面,未来公司将致力于成为汽车涂料整体方案解决商,提升公司的竞争力。
首次覆盖给予“推荐”评级。预计公司14-16年公司EPS分别为0.32、0.39和0.44元,对应当前的股价9.75元,PE分别为30.3X、24.7X、22.1X。参考公司的历史估值和可比上市公司的估值水平,我们认为给予公司30倍左右的市盈率比较合适,目前公司的动态PE只有24.7倍,首次覆盖给予“推荐”评级。
风险提示:1)商用车国5标准迟迟不落,商用车厂商采购推后;2)公司面漆业务发展低于预期。&
三.热点评析
热点板块分析:
1. 金融.包括券商.保险.银行均有较好表现，受益利好提振，板块获得资金关照，还可持股
2. 成渝经济区.板块受利好预期推动，个股涨幅居前，短线还有机会，波段为主
3. 互联网金融.板块继续活跃，估值较高。暂不追高
4. 智能家居.板块维持活跃，行业长期看好。波段为主
弱势板块分析:
1. 上海本地.板块获利回吐，个股跌幅居前，后续还有个股机会。区别对待
2. 钛白粉.受中核钛白调降产品价格利空影响，板块震荡下得。后续钛白粉价格依旧具有回升预期，波段为主
涨跌幅榜点评：
002084海鸥卫浴：再创新高，维持强势，重组提振，还可持股
002203海亮股份：重组提振，继续创新高。估值合理。暂持不动
000889茂业物流：再创新高。维持强势，关注量能，暂持不追
000004国农科技：大幅下跌，获利回吐，关注重组情况，暂时不入
002601佰利联：大幅下跌，合理消化。行业预期明确，波段为主
300222科大智能：大幅下跌。获利回吐，短线不追
热门股点评：
601336新华保险：小盘保险，受益降息，新增资金关照。暂持不追
300377赢时胜：互联网金融概念，持续活跃。短线不追。择机滚动
四.盘面简评
晚间简评：
今日大盘延续强势上涨行情，主板沪指强于中小盘指数，主要是金融股领涨大市，创业板和中小板也创出新高，但涨幅未超过1%。从沪市成交超过3000亿，到一些超级大盘股都能出现涨停，其实充分说明新增资金的方向，以及新资金的实力。大盘股可以涨停，这样的走势通常出现在牛市。其实这些个股也就是所谓三低一高。后续这些个股还有补涨机会。我想成交量.热点.涨停个股家数足够说明一切。前期提示的主板2600点已经到了。这样的行情不需要多说。需要提示的是连续大涨后，随时会出现盘中大幅震荡，后半周两个交易日出现的可能较高。主要是清洗获利盘和震荡消化。但趋势依旧未改。操作上按照近期提示持股结构持股即可。
重点提示：
关注热点和成交变化
对于大震荡要有心理准备.但不会改变趋势
好好抓住行情机会争取好的回报
五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
002630华西能源：走稳回升，走出反弹，阻力21.暂持不动
300209天泽信息：大幅上涨，创出新高。估值合理。暂持不动
002369卓翼科技：小幅下跌，合理消化，震荡格局未改，关注量能
300114中航电测：大幅反弹，继续回升，估值合理。暂持不动
300353东土科技：大幅上涨，创出新高。推荐后翻倍。下周进入股票池二
002532新界泵业：利好提振，大幅上涨，估值不高。暂持不动
一.重点信息评论
1.四部门发文鼓励新能源汽车充电设施建设
财政部等四部委近日发布关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知，中央财政拟安排资金对新能源汽车推广城市或城市群给予充电设施建设奖励。推广数量以纯电动乘用车为标准进行计算。奖励资金与各城市新能源汽车年度推广考核结果挂钩。四部委每年组织对新能源汽车推广城市或城市群进行综合考核，考核结果为优秀的，适当上浮奖励资金，考核结果较差的，相应扣减奖励资金。（以上消息对于充电桩以及新能源汽车股都是长期利好。相关个股波段操作为主。）
2.发改委再批四条铁路项目 总投资662亿人民币
据国家发展和改革委员会批覆长春至白城铁路扩能改造工程等四条铁路项目的可行性研究报告，总投资662.4亿元人民币(下同)。是10月以来发改委第六批集中批复铁路投资项目。其中，既有长春至白城铁路实施增建第二线工程，全长325.7公里，旨在扩大铁路运输能力、促进区域经济社会发展。该项目投资规模为196.4亿元。既有渝怀铁路涪陵至梅江段实施增建二线工程，功能定位为客货并重的区际干线铁路，全长339公里，总投资191.1亿元。另外两条铁路项目分别是阳平关至安康铁路增建第二线工程，以及新建自内蒙古锡林郭勒盟黑城子站至河北张家口市铁路项目。（以上消息对于高铁股是长期利好，但板块已经热炒，短期持续活跃难度较大，高位震荡是近期主基调。更多是个股机会。）
二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
三维工程（银河证券）
石化平稳增长，增量主要来自环保标准提升及油品升级改造，煤化工高峰预计在明年。石化需求总体增长趋势，直接受益于环保标准提升、油品升级改造，SO2排放标准预期从960mmg/m3提升到400mmg/m3，将会来大量存量改造订单，公司11月19日公告的3.77亿元大单即是改造项目，我们判断后续中石化、中石油等还会有类似改造需求。从新增产能情况看，据我们不完全统计，年新增产能将达16550万吨，平均每年新增产能3310万吨，对应硫回收EPC市场规模达21亿元。煤化工硫回收领域，公司跟踪中的项目达20多个，今年新签中天合创煤制烯烃项目，但投资体量更大的煤制气大单尚未出来，我们判断进度主要卡在环保及政策，订单高峰将在明年。硫回收新签订单爆发增长，后续石化、煤化工、海外增长潜力较大。公司今年以来累计新签大额合同（含中标）已达6.3亿元，较2013年全年新签大单增长34%，加上小额合同，我们预计公司目前新签订单超过8亿元，呈爆发增长态势。我们判断公司后续订单增长主要来自于：（1）石化新增产能平稳增长，大气排放标准提升以及油品升级带来增量，积极承揽产品加氢改质、废水处理、装置尾气脱硫脱硝达标排放升级改造等项目。（2）新型煤化工项目渐入高峰，公司年初跟踪煤化工硫回收项目多达20余个，我们预计明年将陆续开花结果。（3）借助阿布扎比分公司平台，积极开拓国际市场。产业布局及商业模式方面，公司正逐步搭建“硫回收+能源净化气化+污水处理等环保业务+催化剂（产品+工程）”大环保架构，百亿市值指日可待。公司已搭建起“硫回收（石化+煤化工+升级改造）+耐硫变换（产品+工程）+能源净化、气化”在内的大能源环保业务架构，市场容量为传统硫回收的五倍以上；拟进军千亿级的污水处理及石化电商B2B市场。我们认为公司到2016年做到12亿元以上收入、3亿元净利润、百亿市值不会遇到天花板。青岛联信正由催化剂产品销售商向集工艺技术、专利设备和催化剂销售于一体的技术服务商的转变，成长逻辑类似于三聚环保(300072,股吧)。青岛联信未来业务拓展的重要方向是从耐硫变换催化剂拓展至整个耐硫变换工艺包EPC（市场体量和硫回收相当），从单一催化剂拓展至脱硫剂、能源净化剂等领域拓展，同时向焦炉尾气制LNG等新领域拓展，业务架构及成长性类似于三聚环保，未来成长潜力较大。海外拓展空间广阔，作为纯正环保股估值提升空间较大。公司依托阿布扎比公司平台，在中东及中亚等区域积极跟踪项目，海外市场拓展预期将打开想象空间。估值提升空间较大，公司作为以硫回收、耐硫脱硫催化剂等为主营业务的纯正环保股（收入占比80%以上），正积极拓展油品升级改造、污水处理等新业务，估值理应向环保股看齐（较大气治理板块平均水平存50%以上的向上修复空间）。投资建议：我们预测公司14-16年EPS为0.51/0.68/0.91元，3年净利润CAGR达35%，目标价17.0-20.4元（对应15年25-30倍PE），维持“推荐”评级。
三.热点评析
热点板块分析:
1. 上海本地.板块走势强劲，迪斯尼开业倒计时。板块个股获得游资炒作。暂持不追
2. 高铁.印度大单预期和国内发改委新批项目刺激板块再度活跃，避免追高。波段为主
3. 有色.板块走出补涨，降息利于减负增利，短线还有活跃机会，波段为主
4. 互联网金融.板块继续活跃，恒生电子等个股涨幅居前。长期看好。波段操作
弱势板块分析:
1.次新股.今天多家次新股跌幅居前，总体估值偏高。适当滚动，避免追高
2.强势股回调.部分前期强势股继续回落。个股跌幅居前，后市区别对待
涨跌幅榜点评：
000410沈阳机床：补涨走势，涨停收市，关注量能，暂持不追
000821京山轻机：继续活跃，涨停收市，重组预期提振，暂持不动
002037久联发展：再度活跃，维持强势，补涨走势，暂持不动
300392腾信股份：大幅下跌，获利回吐，估值不低，适当滚动
002724海洋王：大幅下跌，获利回吐，估值较高。回避
300399京天利：大幅下跌，跟随板块，估值较高。回避
热门股点评：
600783鲁信创投：连续大涨，维持强势，受益利好推动，暂持不追
300059东方财富：互联网金融，连续大涨，估值不低，观望
四.盘面简评
晚间简评：
今日大盘延续强势行情，其中主板再创新高，收市涨幅1.31%。中小板也终于突破了四年前的高点，创业板大涨2%，收市综指创出了新高。相比主板近期的连续新高，中小板和创业板的新高有点姗姗来迟，但这两个指数过去两年新高无数，近期主要还是受资金挤出效应影响。所以指数表现没有主板出色.但个股机会依旧不缺，由于赚钱效应被激发，降息的利好正逐渐被市场认同，两市48家涨停，沪市主板少多于深市，成交量也是沪市稍多于深市，说明行情重心逐渐从前期的中小盘股向主板转移。从涨停板个股家数和量能和热点配合理想来看，市场已经转向全面牛市格局，短线依旧会维持强势，后市预计会保持板块轮动节奏。考虑到短线指数涨幅大，后半周会有一定震荡和消化，但强势有望延续。操作水平高的可把涨幅大的个股做滚动，一般水平投资者目前捂股依旧问题不大，保持近期提示的持仓结构即可。我想大盘走势基本符合预期，这样的走势也不需要说太多。大家可继续参考近期观点操作。
重点提示：
五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
600459贵研铂业：大幅反弹，合理补涨，阻力20.暂持不动
300036超图软件：继续反弹，维持活跃，短线震荡难免。暂持不追
300177中海达：震荡上涨，维持活跃，估值合理。暂持不动
300340科恒股份：继续回升，维持活跃，关注量能，暂持不追
一.重点信息评论
1.10券商获准开展互联网证券业务试点
中国证券业协会今日公告了第三批获得互联网证券业务试点资格的券商名单，分别为财富证券、财通证券、德邦证券、东海证券、方正证券、国金证券、国元证券、长江证券、招商证券、浙商证券。至此，共有24家证券公司可以开展互联网证券业务试点。（这又是对券商股的好消息，行业开展互联网业务有利于扩展公司业务，增加经纪利润，自然也会加剧竞争，后续行业并购会持续展开。相关小券商机会更大。）
2.我国北斗导航首获国际组织认可
据报道，从交通运输部获悉，国际海事组织海上安全委员会第94次会议审议通过了对北斗卫星导航系统认可的航行安全通函，这标志着北斗卫星导航系统正式成为全球无线电导航系统的组成部分，取得面向海事应用的国际合法地位。据了解，这是我国北斗卫星导航系统标准首次获得国际组织的系统认可，这次认可是北斗卫星导航系统国际标准工作的重要里程碑，将为全面推动北斗卫星导航系统海事国际应用和建成北斗卫星导航系统海事国际标准化体系奠定良好的基础。（这对于北斗导航概念股是长期利好，随着组网成功，后续北斗运用进入实质阶段，板块个股长期看好，波段为主。）
二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
长城汽车（瑞银证券）
新SUV车型有望密集投放经历过2014年的销量低迷后，公司即将迎来新品集中上市周期。公司计划于Q42014至H22015陆续推出5款新SUV车型（H1/H9/H8/CoupeC/H7）。我们认为新车型将带动公司2015/16年销量快速增长，预计公司凭借其H6车型建立的品牌声誉及SUV车型在中国市场的高速发展，公司汽车销量在14年下滑9%后，有望在2015/16年同比增长17%/14%。产品结构升级及产能利用率的提高有望带来利润率的改善公司3季度毛利率下降至27.7%，为过去7个季度以来最低，主要是由于H2车型毛利率下降及轿车销量疲弱所致。但随着新SUV车型逐步放量、产品结构升级以及产能利用率的提高，我们预计2015/16年毛利率有望回升至29.2%/29.8%。市场对公司H8车型及轿车业务或过于悲观H8上市推迟12个月后，公司或将在Q12015推出性能更佳的H8车型，但我们对该车型仍存担忧。我们预计H8车型在15年仅能实现销量36,000辆，公司预计达80,000辆。然而伴随着CoupeC及H7车型的临近投放以及下半年的强势增长，我们认为无需对H8车型过分担忧。我们预计15年轿车销量将持续低迷，但基于更好产品带来的高销量，公司整体产能利用率有望提升。估值：上调目标价至38.2元；上调评级至“买入”（原“中性”）由于轿车销量疲弱及费用超预期，我们将14年EPS预测调低5.5%至2.67元。基于新推SUV业绩贡献及利润率改善的假设，我们将2015/16年EPS预测分别调高9%/15%至3.47/4.05元。目标价38.2元基于瑞银VCAM贴现现金流估值模型（WACC=8.8%），对应15年PE为11X。
三.热点评析
热点板块分析:
1. 券商和参股券商.板块大幅上涨，利好提振，短线还有活跃机会，暂持不动
2. 地产.降息利好提振，板块大幅反弹，但持续性不强，暂持不追
3. 有色.板块走势活跃，降息利好提振，短线关注量能，波段为主
4. 互联网金融.板块大幅走高。个股涨幅居前，后续长期依旧看好，建议波段操作
弱势板块分析:
1. 医药.作为防御板块，大市走强，这类个股往往回落。长期看好。波段操作
2. 强势股回调.部分前期强势股跌幅居前，属于获利回吐，后市根据个股质地区别对待
涨跌幅榜点评：
000918嘉凯城：涨停收市，利好提振，短线还可持股
000046泛海建设：地产板块，降息提振，短线不追
000732泰禾集团：利好提振，涨停收市，关注量能，暂持不动
002280新世纪：获利回吐，大幅下跌，长期看好，短线不追
002652扬子新材：获利回吐，合理调整，长期看好。波段为主
002363隆基机械：大幅回落，获利回吐，总体涨幅大，适当滚动
热门股点评：
600999招商证券：连续涨停，维持强势，利好提振，暂持不追
300109新开源：连续涨停，重组提振，还有机会，暂持不动
四.盘面简评
晚间简评：
今日大盘走出分化行情，其中主板受降息利好刺激，地产股领涨大市，带动主板大幅上涨接近2%。创业板受资金挤出效应影响，盘中一直较弱。收市小幅上涨。大盘今日走势基本符合预期，昨晚也提示过。和以往加息不同，这一次CPI处于低位，同时油价持续下跌，为货币政策提供了可操作空间，后续持续转向宽松概率较高。对于股市的利好明显。从盘面看，地产.有色.券商等权重板块受益利好提振，大幅走高。对于指数贡献较大。尽管银行股一度急跌，因为利差缩窄影响，但保险股大幅走高。抵消了银行股的影响，使得大盘维持稳定上攻。伴随着主板沪市成交再度回到3000亿以上，今天这根长阳会再度带来赚钱效应，刺激做多热情。短线主板依旧将维持活跃行情。到达前期提示的2600点应该可以预期。受权重股活跃影响，资金不断挤出，创业板盘中一度收绿。如果权重股持续活跃，小盘股会再度分化和震荡，这是资金面决定的。小盘高成长板块中并不是都跟随震荡和回调。也有不少真正的成长股，又有题材的会持续牛市。但更多股经过热炒后，还是维持分化和震荡。有些个股回调后，难以再回归高位，个股一定要甄别。成长性才是关键。近期一直说保持持仓结构，目前维持近期观点不变。原本预计下半月会是震荡回调。由于降息使得市场节奏被改变。新股发行的影响正减轻，但真正考验是明天新股发行以后资金面压力。同时权重股今天大涨后面临分化，那么主板指数后半周震荡的概率也会较高。后市个股分化会是常态，大家要继续保持滚动和波段节奏。
重点提示：
1.关注券商股动向
2.关注成交变化
3.保持合理持仓结构.做好滚动和波段
五.股票池异动个股点评(每天涨跌幅超过5%个股和异常波动个股)
300289利德曼：高开震荡，维持活跃，估值偏低，持股待涨
300036超图软件：走稳回升，维持反弹，波段为主，短线不追
300353东土科技：再创新高。维持强势，长期看好，短线不追
002436兴森科技：走稳回升，维持强势，估值合理。暂持不动
一周行情综述和后市展望
一.重点信息评论
今晚重点关注:
1.央行时隔两年再降息
中国人民银行21日宣布，自11月22日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。央行决定，金融机构一年期贷款基准利率下调0．4个百分点至5．6％，一年期存款基准利率下调0．25个百分点至2．75％。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1．1倍调整为1．2倍；其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。央行有关负责人称，此次利率调整的重点是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平。（央行的降息在预期之中，这也是本人三季度就提示过的。一方面实体经济不景气，货币政策有放松要求。另一方面CPI不断下行和原油价格下跌，无通胀压力，使得货币政策具备可操作空间。本次降息和熊市周期不同，由于利差缩小，对于银行利润有影响，对于信托证券保险是实质利好，对于地产也是利好，但行业基本面逐渐变差，难以持续行情。同时对于大部分企业都是减负增利的实质利好。对于大盘行情延伸有利。对于大市利多明确。）
2.证监会发布资产证券化业务管理规定
中国证监会新闻发言人张晓军21日在例行新闻发布会上表示，证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及配套的《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》，自公布之日起施行。另外针对业内担心年底前新股可能集中发行对市场产生影响，证监会发言人张晓军表示，为了稳定市场预期，证监会合理安排了新股发行工作，未来几个月仍将按照前几个月的进度来发行，年底新股不集中发行。（资产证券化业务管理规定发布，对于券商和信托类是长期利好。相关个股短期具有机会。而新股年底不会集中发行，有助于形成稳定预期，减轻扩容压力的担心，对于大市有利。）
二.一周研报精读
航天信息(瑞银证券)
国务院发文推动电子发票推广11月16日国务院办公厅发布关于促进内贸流通健康发展的若干意见提出要“加快推进电子发票应用，完善电子会计凭证报销，登记入账及归档保管等配套措施”。我们认为在政府的推动下2015年电子发票的商业模式将逐步清晰，电子发票会计凭证报销的完善将推动电子发票业务的快速落地。航天信息在电子发票领域优势地位明显，我们认为将最为受益于这一行业趋势。防伪税控业务：预计经营向好，销量稳步提升我们认为公司产品价格下降之后销量将会显著上升，营改增客户的放量将支撑公司未来2年的客户增长，我们预计2015年产品销售能够完全弥补降价带来的收入损失。我们认为有限的竞争会推动行业的发展，航天信息在增值税防伪税控和营改增市场的竞争优势地位很难被竞争对手撼动。看好公司的企业平台价值，新增长点有望不断出现我们认为公司依靠防伪税控业务积累的500多万企业客户具备非常明显的价值。航天信息能够通过税务数据、电子发票数据、财务数据进行大数据分析，提供如征信、线下支付等增值业务，我们认为航天信息未来1-2年新的盈利模式和增长点将不断出现。估值：维持“买入”评级，上调目标价至30元我们上调公司2014-16年盈利预测至1.28元/1.69元/2.00元，分别上调3.7%，0.7%和1.8%。根据瑞银VCAM贴现现金流模型（WACC=8.7%），上调目标价至30元（原28.3元），对应2015年18倍PE，维持买入评级。
三.一周强弱评析
强势板块:
1. 券商.板块维持强势，实质利好提振，短线还有机会，暂持不动
2. 文化传媒.受华谊兄弟利好刺激。板块连续震荡后走出反弹，个股涨幅居前，暂持不追
3. 互联网.板块走势活跃，受益互联网大会召开，长期依旧有机会，波段操作
4. 核电.板块维持活跃，受益核电审核即将放开利好刺激。短线还可持股。波段操作
弱势板块:
1. 强势股回调.一些近期强势股周内获利回吐，跌幅居前，后市区别对待
2. 港口.板块连续上涨后震荡分化，后市避免追高
下周热点预测:
券商和参股券商 核电 地产 三低一高 土地流转&
四.板块操作建议
1.操作要点:根据自身操作水平和抗风险能力控制仓位.积极把握热点.保持滚动和波段节奏。
2.2014年看好板块操作建议
（1）年报预增高成长:从三季度业绩的年报预告中寻找个股机会.长期布局.波段操作.年报股继续等待合理回调再建仓
(2)智能科技运用：
智能家居：持股.波段
智能车载和车联网：波段
智能可穿戴和柔性电子:关注 波段
智能机器人:波段
智慧城市:波段
智能装备和3D打印：保持滚动
智能和激光电视：波段
语音搜索：波段
（3）移动互联网和4G通信：
移动支付:关注.波段
4G通信:波段
手游:波段
互联网金融:持股 波段
社交网络:波段
视频网站：波段
在线教育：关注.波段
互联网彩票：波段
（4）信息技术
大数据:关注.波段
物联网和云计算:关注.波段
北斗导航和地理信息：波段
信息安全和信息加密：波段
（5）生物医药和医疗服务：
基因生物和测序诊断：适当滚动.波段
抗癌药:关注.波段
独门基药:关注.波段
生命科学和人脑工程:波段
二胎概念股:保持滚动
医疗器械:波段
养老服务：关注.波段
医疗信息化：关注.波段
智能医疗可穿戴：关注.波段
（6）节能环保和生态文明:
节能装备：关注.波段
环保工程：关注.波段
园林装饰: 波段
土壤和生态修复：波段
建筑节能:波段
空气净化和尾气处理：波段
环境监测：波段
（7）改革红利和大盘国企
三低一高:关注.
土改：关注
金改：波段
军工改革：继续滚动.波段
国企改革：关注电力改革和其他央企改革的局部机会
（8）周期复苏
LED节能：波段
高铁：波段 避免追高
光伏：波段
（9）新经济
生物质能源：波段
页岩气：波段
海洋经济：波段
生态农业：波段
（10）2014最看好科技运用和热点概念
智能科技 （智能家居 智能机器人 智能可穿戴 3D打印）
移动互联网 （移动支付 在线教育 互联网彩票 微信平台产业链 手游 视频网站）
北斗导航 （语音搜索 三维街景 智能车联网 ）
信息技术 （信息安全 指纹识别 大数据和云计算运用 ）
节能环保 （生态修复 空气净化 尾气处理 固废处理）
医疗服务 (基因生物 测序诊断 医疗信息化 养老服务 )
新经济 （生态农业 页岩气 石墨烯 海洋经济 高铁 LED节能 光伏 生物质能源）
重点推荐： 智能家居和物联网运用&
移动支付&
在线教育&
互联网彩票&
基因生物
空气净化和尾气处理&
北斗导航和车联网&
信息安全&
智能机器人和可穿戴&
大数据和云计算
3.风险警示:&
年报预减
涨幅过大的高估值题材股&
垃圾股和预期退市股&
五.近期行情展望
1.一周指数
本周中小板开于7691.最高7905.最低7661.收盘7905.周涨幅2.87.创业板开于1599.最高1673.最低1593.收盘1671.周涨幅4.55%。
2.一周简评
本周大盘走出结构性分化行情，由于沪港通利好兑现，权重股走出回调。主板沪指一度调整。大盘股的回落。资金挤出使得小盘股重新活跃，周内创业板继续领涨大市。大部分收复了上周失地。从一周走势看，前半周主板维持调整，周五在降息利好被提前泄露下，券商股一路领涨，带动主板收出长阳。相比前期的强势，本周主板属于强势调整格局，但近期量能放大明显，这些新增资金难以出局。合理回调后，后市依旧可以看高一线。前期预计会到.周末的降息为这个点位的突破提供了支撑。三低一高依旧具有补涨机会。而创业板近期观点明确，尽管本周大幅反弹，后市还有新高预期。但个股震荡不断加大。近期除少数次新股维持强势外，很多个股走出调整行情，后市小盘股指数高位震荡。个股严重分化会是常态，所以这类板块要继续精选再精选。保持近期提示的60%高成长股底仓即可。我想周末降息成为大家最关注的问题，预计未来货币转向宽松可以预期，降准也可能年底前会出现。相比前几年降息时的高通胀问题。目前CPI处于低位。货币政策具备可操作空间，对于股市也是实质利好。对于后市行情带来增量资金和流行性。利于行情延伸。随着改革不断推动和消费提振.股市的正面意义不断显现。货币政策和改革红利产生叠加。明年开始走出一轮牛市的概率不断提升。今年总体依旧属于主板指数的牛熊过渡年。创业板则已经持续了两年牛市。一旦赚钱效应不断叠加，场外资金会不断进入股市。行情也会进入良性循环，熊市思维也将逐渐被改变。面对市场变化，大家应该果断调整思维。积极把握好个股机会。保持目前提示的持仓结构，做好滚动和波段节奏。后续会有好的回报。至于年报布局，高估值个股目前依旧不具备建仓条件。即使布局，目前这个价格也没有太大吸引力。只有等待砸坑才更安全。个人认为2015年会是个大分化年。小盘股的估值高点很可能出现在今年年末。明年的市盈率变化是，小盘估值下移些。中大盘股补涨，估值上移些。估值不断靠拢。随着注册制推出，未来小盘股供给会大幅增加，市盈率下行会是趋势。小盘股不可能走出前两年的集体牛市，分化会是常态。一些基本面一般的个股经过这两年恶炒后，会进入熊市。只有真正意义的高成长股，才会走出长期牛市。这也是本帖多年来倡导的理念，所以精选好个股，持仓高成长股，才是长期投资之道。
3.多空评析
新增利多因素:央行降息 证监会表态年底不会集中发行新股
新增利空因素:暂无
4.特别关注
“水十条”出炉倒计时
水资源是人们生活、工业生产基本必需品，水资源小到影响个人生活，大到影响国家发展，及至整个人类生存问题。我国水资源分布不均，北方水资源极度缺乏，为此国家花费巨资，历经多年建设“南水北调”工程，解决北方水资源短缺问题。除此之外，我国水体污染相当严重，数据显示我国河流长度有70%左右被污染，污染源主要来自工业生产排放的污水。国家为了解决水体污染，制定“水十条”加强污水排放管理。近日，环保部召开全国环保系统电视电话会议，环保部部长周生贤在介绍要着力抓好的重点工作时强调，要全面实施《水污染防治行动计划》(以下简称“水十条”)。在去年最严大气防治措施
“大气十条”出台以后，“水十条”的相关动向备受业界关注。一位曾经参与“水十条”编制工作的专家在接受《每日经济新闻》记者采访时称，今年以来，“水十条”经过了多轮研讨、修改，有望在近期出台。全国人大环资委法案室副主任王凤春告诉《每日经济新闻》记者：“相关部门已经做了很多年的"水十条"调研、编制工作，按照规定今年应该要出台。”8月底以来，水资源相关政策频出。国家发改委、财政部和环保部联合印发《关于调整排污费征收标准等有关问题的通知》。《通知》规定，在2015年6月底前，各省(区、市)要将污水中的化学需氧量、氨氮和5项主要重金属(铅、汞、铬、镉、类金属砷)排污费征收标准不低于每污染当量1.4元。水资源政策迭出是《水污染防治行动计划》即将出台的前奏，业内也将之称为“水十条”。“水十条”将推动包括污水处理、节水、再生水等在内的众多水资源管理产业加速发展。水污染防治需要的钱比大气要多一点，规模应该要大一些，因为其中涉及很多公共设施的建设，比如污水处理厂等。早在去年7月，环保部污染防治司副处长汪涛（财苑）在中国环保产业高峰论坛上就曾表示，水污染防治行动计划的投入预计达到2万亿元。后市相关水务概念股长期受益，部分个股具有长期机会。相关概念股有：
环保平台：桑德环境 东江环保 中原环保
水处理：碧水源 万邦达 津膜科技
水务：巴安水务 武汉控股 重庆水务 江南水务 兴蓉投资
节水：大禹节水 中山公用
农村污水处理：国中水务
5.重点建议
跟踪降息后市场成交变化.关注短期券商股风向标作用
保持目前持仓结构 保持滚动和波段节奏
6.近期展望
前期一直提示：十一月在指数层面应该是主板强于中小盘股指数.因为沪港通临近,带来资金风格的短暂切换,中小盘指数经过了两年牛市,估值偏高.会进入高位震荡和分化.指数受到一定压力.只有经过一波砸坑,才能再起一波.长期看好观点不变.短期会有一定风格转换,三低一高的个股具有阶段补涨机会.可以做适当配置.考虑到后续新股发行节奏,十一月下旬依旧是指数震荡期,所以前半个月反弹为主,后半个月又是回调震荡概率高.这是打新资金抽离的挤压因素.周末央行降息，一定程度会对冲新股发行压力，对于大市稳定有利。降息会改变市场节奏。使得十一月下旬行情会比前期预期要强。但后市依旧是分化行情，齐涨共跌成为过去。更多要从个股上下功夫，精选好个股才有好的回报。
7.下周走势预测
指数高开后冲高震荡.个股延续分化行情.
一.重点信息评论
1.沪港通成交额继续缩水 投资者介入谨慎
今天是沪港通开通第三日，沪指与恒指双双震荡收跌，沪港通成交额亦再次缩量，北向资金仍明显多于南向资金。分析人士认为，成交量再度缩小反应出投资者在介入不熟悉市场时的谨慎心态，预计未来“北热南冷”现象还将持续。截至今日港股收市，港股通每日额度105亿人民币仅使用2.53亿元，前一日为8亿元，使用率2.41%；沪股通每日130亿元的
