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有这么一个规定:原计入公允价值变动损益的部分在处置该交易性金融资产是要确认为投资收益。(这样做的原因是，金融资产已经没了，所以在损益表里也不应再体现什么公允价值变动损益，而所有的损益都在投资收益里反映;再简单点说，这个金融资产你买来是成本1000，卖掉是1200，那么投资收益应该是200，现在是250，不是应该调低50吗?当中那些个变动在最后都是不算的)原来计入&公允价值变动损益&的=50借方。所以最后应该做一笔调整分录借:投资收益 50贷:公允价值变动损益50顺便说一句，你那个好像反了。
能不能再分析下，二张图片中的40w分别是公允价值变动还是公允价值变动损益？还有前面你说什么反了
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福凯股份:公开转让说明书
公告日期：
深圳福凯半导体技术股份有限公司
公开转让说明书
川财证券有限责任公司
二０一六年四月
本公司声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列风险及重大事项：
一、市场竞争加剧风险
LED照明行业是一个充分竞争的行业，随着上游行业技术发展、产能扩张，原材料价格日趋下降，以及世界各国政府的大力扶持下不断增长的市场需求，越来越多的国内外企业进入LED照明领域，行业竞争日趋激烈，有实力的竞争对手都将增加对技术研发和市场开拓的投入，如果公司未来不能进一步提升技术研发实力、制造服务能力和经营管理水平，则有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。
二、市场环境变动及贸易壁垒风险
公司产品主要为出口销售，主要市场为欧洲市场，在欧洲经济发展前景不明晰，希腊等欧洲主要国家经济陷入困局的情况下，不排除各国政府采用贸易壁垒等方式限制进口国外产品。一旦发生此类事件，将对公司产品销售造成巨大影响。
另外，若因外界因素（如政治等）导致市场环境变化（如反倾销调查等）可能对公司产品出口造成严重干扰，影响公司的正常生产经营。
三、实际控制人控制风险
徐继彬作为公司的控股股东和实际控制人，持有公司55%的股份，同时，徐继彬作为公司董事长及总经理，对公司的生产经营有重大影响。公司已根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，并将继续在制度安排方面加强防范控股股东及实际控制人操控公司现象的发生，公司自设立以来也未发生过控股股东及实际控制人利用其控股地位侵害其他股东利益的行为。即便如此，也不能排除在本次公开转让后，控股股东和实际控制人利用其控股地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排和利润分配等重大事项实施影响，从而可能损害公司及中小股东的利益。
四、公司治理机制不能有效发挥作用的风险
公司系新经过整体变更设立的股份公司，公司治理机制在逐步建立完善并运行中。未来随着公司规模进一步扩大，以及公司拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司，公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用。同时，上述情况也对公司治理机制的规范化运行及公司的信息披露工作提出了更高的要求。如果公司不能使其治理机制迅速实现科学化、高效化和制度化，或不能做到信息披露的客观、及时，将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。
五、境外经营的风险
报告期内，子公司LuckyLEDTechnologiesDeutschlandGmbH成立于德国、子公司HKLEDLUCKYLIGHTINGCO.,LIMITED成立于香港，子公司的生产经营受子公司所在地的政治、经济、法律等的影响较为严重，可能遭受当地政府没收财产、限制将利润带回母国、对境外企业征收额外税收等不利风险。
六、公司盈利能力对出口退税存在依赖的风险
2014年度和2015年度，公司境外收入占主营业务收入的比重分别为86.63%和99.17%。公司2014年度和2015年度出口退税金额分别为422.97万元和468.80万元，分别占净利润的174.46%和81.11%。公司的经营成果高度依赖出口退税。
一旦国家相关产品退税政策有所调整，如果我国照明电器类产品的出口退税率出现下调，将对公司外销产品的定价产生影响，使得公司在与客户的谈判中缺少议价能力，公司的经营状况必然会因出口退税政策变化而造成经营业绩不稳定、盈利能力下降。
七、汇率波动风险
报告期内，公司销售收入主要来自于国外市场。2014年度和2015年度公司外销收入的占比分别为86.63%和和99.17%，货物结算以美元为主，因此人民币对美元汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售定价，从而影响到产品的国际
竞争力，公司未来将继续积极拓展海外市场，因此汇率的变动将对公司的出口销售业务产生一定影响，汇率的大幅变动可能会给公司带来财务风险。
八、税收优惠政策风险
日，公司取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局共同颁发的高新技术企业证书，证书编号：GR，有效期三年。日，深圳市坪山新区国家税务局出具深国税坪减免备案【号《深圳市国家税务局企业所得税税收优惠备案通知书》，对公司的企业所得税优惠税率减免进行备案登记，同意本公司2015年可以享受15%的企业所得税优惠税率。如果未来相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受相关税收优惠，须按25%的税率缴纳企业所得税，税率的提高将对公司经营业绩产生一定不利影响。
本公司声明......I
重大事项提示......II
目录......1
释义......1
第一节基本情况......3
一、公司基本情况......3
二、本次挂牌情况......4
三、公司股权结构......5
四、报告期内的重大资产重组情况......12
五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况......12
六、公司最近两年的主要会计数据和财务指标......14
七、本次挂牌的相关机构......17
第二节公司业务......19
一、主要业务及产品......19
二、内部组织结构及业务流程......23
三、与业务相关的关键资源要素......32
四、业务基本情况......42
五、商业模式......48
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征......50
七、公司在行业中的竞争地位......63
第三节公司治理......67
一、公司治理机制的建立健全及运行情况......67
二、董事会对现有公司治理机制的讨论与评估......71
三、公司及控股股东、实际控制人最近两年内是否存在违法违规及受处罚的情况..............................................................................................................73
四、独立经营情况......73
五、同业竞争情况......74
六、权益是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业损害的说明..75
七、董事、监事、高级管理人员有关情况说明......77
八、董事、监事、高级管理人员近两年内的变动情况......78
第四节公司财务......81
一、最近两年的财务报表......81
二、审计意见类型......106
三、公司报告期内采用的主要会计政策、会计估计及其变更情况和对公司利润的影响....................................................................................................106
四、报告期财务指标分析......138
五、报告期利润形成的有关情况......142
六、公司最近两年主要资产情况......160
七、最近两年的主要负债情况......176
八、报告期内各期末股东权益情况......185
九、关联方、关联关系及关联交易情况......185
十、资产负债表日后事项、或有事项、承诺事项及其他重要事项......191
十一、报告期内公司资产评估情况......192
十二、最近两年股利分配政策、实际股利分配情况以及公开转让后的股利分配政策....................................................................................................193
十三、控股子公司或纳入合并报表的其他企业基本情况......194
十四、风险因素......196
第五节有关声明......200
第六节备查文件......205
在本说明书中，除非另有所指，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、股份公司
深圳福凯半导体技术股份有限公司
深圳福凯半导体技术股份有限公司前身、深圳福凯半
导体照明有限公司
HKLEDLUCKYLIGHTINGCO.,LIMITED，深圳福凯
半导体技术股份有限公司香港全资子公司
LuckyLEDTechnologiesDeutschlandGmbH
，深圳福凯半导体技术股份有限公司德国控股子公司
公开转让说明书
深圳福凯半导体技术股份有限公司公开转让说明书
股转系统、全国股份转让系统指
全国中小企业股份转让系统
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
川财证券、主办券商
川财证券有限责任公司
大华会计师事务所
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所
广东孚道律师事务所
开元资产评估有限公司
挂牌、公开转让
公司股份在全国股份转让系统挂牌进行转让的行为
股东（大）会、董事会、监事会
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《公司章程》
由公司股东（大）会通过的《公司章程》
新企业会计准则
国家财政部颁布的《企业会计准则》
人民币元、人民币万元
2014年度、2015年度
LightEmittingDiode，即发光二极管，是一种能够将电
能转化为可见光的固态的半导体器件
EnterpriseResourcePlan（企业资源计划）ERP系统是
指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为
企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台
CE认证代表欧洲统一（CONFORMITE
EUROPEENNE），是欧洲的一种安全认证
美国保险商试验所（UnderwriterLaboratoriesInc.）
德国TV专为元器件产品定制的一个安全认证标志
EnergyrelatedProducts即能源相关产品的认证
VDEtestingandcertificationinstitute是欧洲的一个认
FederalCommunicationsCommission为美国联邦通信
注：本公开转让说明书中合计数与各单项加总不符均为四舍五入所致。如非特别注明，本公开转让说明书中的金额单位均为人民币元。
第一节基本情况
一、公司基本情况
公司名称：深圳福凯半导体技术股份有限公司
英文名称：LEDLUCKYHOLDINGSCOMPANYLTD
注册资本：400.00万元
法定代表人：徐继彬
有限公司成立日期：日
股份公司成立日期：号
注册地址：深圳市坪山新区兰金七路3号好运达工业园A栋厂房
邮编：518118
网址：http://szledlucky.cn.globalimporter.net
电子邮箱：
董事会秘书：李金明
所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为大类“C制造业”中子类的“C38电气机械和器材制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”中的“C387照明器具制造”；根据全国中小企业股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”，具体为照明灯具制造。
统一社会信用代码：786820
经营范围：国内贸易，经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。LED灯饰、LED照明灯具、LED显示屏、发光二极管、LED配件及LED照明软件的研发、生产与销售。
主营业务：LED通用照明产品的研发、生产和销售
二、本次挂牌情况
（一）本次挂牌的基本情况
股票代码：
股票简称：
股票种类：人民币普通股
每股面值：每股人民币1.00元
股票总量：400万股
挂牌日期：
转让方式：协议转让
（二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
《公司法》第141条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%，上述人员离职后六个月内，不得转让其所持有的本公司股份。公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份发生变动的，应当第一时间向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况。”
除上述股份锁定以外，公司股东对其所持股份未作出其他自愿锁定的承诺。
股份公司于日成立，至本公开转让说明书签署之日，股份公司成立未满一年，因此，公司发起人的股份不具备公开转让的条件，具体如下：
事、监事、
持股数量（股）
押、冻结等 开转让股
自然人股东
2,200,000.00
自然人股东
1,140,000.00
自然人股东
120,000.00
自然人股东
200,000.00
自然人股东
自然人股东
自然人股东
200,000.00
三、公司股权结构
（一）公司的股权结构图
截至本公开转让说明书签署日，公司股权结构如下图所示：
（二）控股股东和实际控制人基本情况
1、控股股东、实际控制人的认定
公司现有7名自然人股东，第一大股东徐继彬持股比例为55%，徐继彬为公司控股股东及实际控制人。自公司成立至今，徐继彬一直为公司的法定代表人，并一直担任公司董事长（执行董事）职务，同时也是公司的总经理。徐继彬作为公司的董事长（执行董事）及总经理对公司的业务、财务决策及日常经营产生重大影响，系公司生产经营管理工作的核心领导，且对公司的经营方针、投资计划、财务政策等拥有实质影响力。
2、实际控制人最近两年是否发生变动
报告期内，实际控制人未发生变动。
3、实际控制人的基本情况
徐继彬，男，中国国籍，无境外居留权，1975年出生，大专学历。1997年7月毕业于湖北民族学院政史系；2004年8月至2006年6月任深圳蓝普科技有限公司计划部经理；2006年7月至2008年11月任深圳蓝普科技有限公司副总经理；2008年12月至2009年12月任深圳蓝普科技有限公司灯饰事业部总经理；2010年6月至今，创立了深圳福凯半导体照明有限公司任法定代表人、执行董事、总经理，股份公司成立后任股份公司法定代表人、董事长、总经理，任期三年。
（三）控股股东、实际控制人、前10名股东及持有5%以上股份股东情况
持股数量（股）
持股比例（%）
2,200,000.00
自然人股东
1,140,000.00
自然人股东
120,000.00
自然人股东
200,000.00
自然人股东
自然人股东
自然人股东
200,000.00
自然人股东
4,000,000.00
徐继彬，基本情况详见本公开转让说明书本节之“三、公司股权结构”之“（二）、控股股东、实际控制人基本情况”之“3、实际控制人的基本情况”。
其他持股5%以上股东基本情况详见本公开转让说明书本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”。
（四）股东持有公司股份是否存在质押或其他有争议的情况
公司股东所持公司股份不存在质押或其他争议的情况。
（五）股东之间的关联关系
公司自然人股东中，雷鸣与肖佩系夫妻关系。除此之外，公司其他股东之间不存在关联关系。
公司现有的7名自然人股东均为中国公民，具有完全的民事权利能力和民事行为能力，均在中国境内有住所，不存在《公司法》、《公司登记管理条例》、《中华人民共和国公务员法》等相关法律法规及《公司章程》规定的不适合担任公司股东的情形。
（六）公司股本形成及变化情况
1、2010年6月，福凯有限设立
日，深圳市市场监督管理局下发【2010】第2580456号《名称预先核准通知书》，福凯有限名称预先核准为“深圳福凯半导体照明有限公司”。
日，深圳博诚会计师事务所出具“深博诚验字[号”《验资报告》，对徐继彬、陈小昆投入的注册资本金500,000.00元进行审验，确认截止到日，已实际收到徐继彬、陈小昆缴纳的注册资本合计人民币伍拾万元整。
福凯有限设立时，股权结构和出资情况如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
350,000.00
150,000.00
500,000.00
日，福凯有限取得深圳市市场监督管理局核发的《企业法人营业执照》，注册号为444；法定代表人为徐继彬；注册资本为50万元；企业类型为有限责任公司；经营范围：LED灯饰、LED照明灯具、LED显示屏的生产与销售，国内贸易，货物及技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）。
2、2011年3月，福凯有限第一次股权转让
日，福凯有限股东会通过决议，同意徐继彬将其所占公司19%的股权以人民币1万元价格转让给马楠，同意陈小昆将其所占公司30%的股权以人民币30万元价格转让给马楠。徐继彬、陈小昆分别与马楠签署了《股权转让协议书》。
日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更，福凯有限此次股权转让后的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
出资金额（元）
出资比例（%）
255,000.00
245,000.00
500,000.00
3、2011年8月，福凯有限第二次股权转让
号福凯有限股东会通过决议，同意马楠将其所占公司29%的股权以人民币14.5万元价格转让给章雅刚，同意马楠将其所占公司20%的股权以人民币10万元价格转让给袁晔。马楠分别与章雅刚、袁晔签署了《股权转让协议书》。
日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更，福凯有限此次股权转让后的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
255,000.00
145,000.00
100,000.00
500,000.00
4、2012年4月，福凯有限第一次增资
日，福凯有限通过股东会决议，同意福凯有限股东进行同比例增资，将注册资本增加至400万元人民币。
日，深圳中衡会计师事务所出具“深中衡验字[2013]第A992号”《验资报告》，对徐继彬、袁晔、章雅刚合计投入的注册资本金3,500,000.00元进行审验，确认截止到日，已实际收到徐继彬、袁晔、章雅刚缴纳的注册资本合计人民币350万元。
日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更，福凯有限取得了变更后的《企业法人营业执照》，变更后的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
出资金额（元）
出资比例（%）
2,040,000.00
1,160,000.00
800,000.00
4,000,000.00
5、2014年6月，福凯有限第三次股权转让
日，福凯有限通过股东会决议，同意章雅刚将其占公司19%股权以人民币20万元转让给徐继彬，将其占公司10%股权以人民币10万元转让给袁晔。章雅刚分别与徐继彬、袁晔签署了《股权转让协议书》。
日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更，此次变更后的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
2,800,000.00
1,200,000.00
4,000,000.00
6、2015年9月，福凯有限第四次股权转让
日，福凯有限通过股东会决议，同意徐继彬将其所持有公司5%股权以人民币44万元的价格转让给骆少卿，同意徐继彬将其所持有公司5%股权以人民币44万元的价格转让给李金明，同意徐继彬将其所持有公司3%股权以人民币26.4万元的价格转让给雷鸣，同意徐继彬将其所持有公司2%股权以人民币17.6万元的价格转让给肖佩，同意袁晔将其所持有公司1.5%股权以人民币13.2万元的价格转让给操灵芝。上述相关人员分别签署了《股权转让协议书》。
日，深圳市市场监督管理局核准了本次变更，此次变更后的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
2,200,000.00
出资金额（元）
出资比例（%）
1,140,000.00
120,000.00
200,000.00
200,000.00
4,000,000.00
7、2015年12月，福凯有限整体变更为股份公司
日，大华会计师事务所为公司整体变更设立股份公司进行了审计，并出具了“大华审字[号”《深圳福凯半导体照明有限公司审计报告》，确认截止日，经审计的净资产为8,713,101.96元。
日，经开元资产评估有限公司对有限公司全部资产和负债进行了评估，出具了“开元评报字[号”《深圳福凯半导体照明有限公司拟整体变更之公司净资产价值评估报告》，确认截止日福凯有限净资产的公允价值为963.28万元。
日，福凯有限召开了2016年第一次临时股东会会议，股东会通过决议，同意以日为基准日，福凯有限整体变更为股份公司。
同日，福凯有限全体股东签署了《发起人协议书》，同意以福凯有限截止至日之经审计后的账面净资产按1：0.4591的比例折合发起人股份400.00万元，净资产扣除折合股本后的余额4,713,101.96元计入资本公积。
日，大华会计师事务所对福凯有限截至日止的实收资本情况进行了审验，并出具了大华验字[《深圳福凯半导体技术股份有限公司（筹资）验资报告》。
日，经深圳市市场监督管理局核准登记，公司取得注册号为786820的《营业执照》。股份公司设立后的股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
2,200,000.00
1,140,000.00
120,000.00
200,000.00
200,000.00
4,000,000.00
截至本公开转让说明书签署日，公司股权结构未再发生变化。
四、报告期内的重大资产重组情况
报告期内公司无重大资产重组的情况。
五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）公司董事
1、徐继彬，基本情况详见本公开转让说明书本节之“三、公司股权结构”之“（二）、控股股东、实际控制人基本情况”。
2、袁晔，女，中国国籍，无境外居留权，1982年出生，本科学历。2005年6月毕业于华中科技大学电子与信息工程专业；2005年7月至2007年6月任深圳蓝普科技有限公司外贸业务员；2007年7月至2011年6月任深圳蓝普科技有限公司外贸经理；2011年7月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司副总经理，股份公司成立后任股份公司董事、副总经理，任期三年。
3、雷鸣，男，中国国籍，无境外居留权，1977年出生，大专学历。2000年7月毕业于长沙理工大学工业与民用建筑专业；2001年6月至2008年10月任奇利田高尔夫用品（深圳）有限公司生产课长；2008年11月至2013年6月任高士线业（深圳）有限公司生产经理；2013年6月至2014年1月任深圳市恩艺特模型设计有限公司生产经理；2014年2月至2015年1月任深圳市晶纳光电有限公司厂长；2015年至
今，任深圳福凯半导体照明有限公司厂长，股份公司成立后任股份公司董事、副总经理，任期三年。
4、李金明，男，中国国籍，无境外居留权，1987年出生，本科学历。2009年6月毕业于福建农林大学电子科学与技术专业；2009年7月至2010年3月任深圳蓝普科技有限公司市场部业务助理；2010年4月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司总经理助理，股份公司成立后任股份公司董事、董事会秘书，任期三年。
5、骆少卿，男，中国国籍，无境外居留权，1986年出生，本科学历。2009年6月毕业于华中科技大学电子科学与技术系；2009年7月至2011年3月任深圳蓝普科技有限公司电子工程师；2011年6月至2011年7月任深圳福凯半导体照明有限公司技术专员；2011年8月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司研发部经理，股份公司成立后任股份公司董事、副总经理，任期三年。
公司董事任期为日至日。
（二）公司监事
1、操灵芝，女，中国国籍，无境外居留权，1984年出生，本科学历。2007年毕业于景德镇陶瓷学院国际经济与贸易专业；2007年11月至2010年2月任深圳蓝普科技有限公司外贸业务员；2010年3月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司销售经理，股份公司成立后任股份公司监事会主席，任期三年。
2、张敏，男，中国国籍，无境外居留权，1987年出生，本科学历。2009年6月毕业于中国地质大学信息管理与信息系统专业；2010年2月至2010年9月任深圳市万德诚环保认证咨询有限公司网络推广专员；2010年10月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司市场部副经理，股份公司成立后任股份公司监事，任期三年。
3、杨双喜，男，中国国籍，无境外居留权，1992年出生，高中学历。2010年6月毕业于湖北省竹山县第二中学；2011年7月至2012年5月任深圳市光核光电科技有限公司生产管理员；2012年6月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司生产部经理，股份公司成立后任股份公司职工代表监事，任期三年。
公司监事任期为日至日。
（三）公司高级管理人员
1、徐继彬，现任公司总经理，基本情况详见本公开转让说明书本节之“三、公司股权结构”之“（二）、控股股东、实际控制人基本情况”。
2、袁晔，现任公司副总经理，基本情况详见本公开转让说明书本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”之“2”。
3、雷鸣，现任公司副总经理，基本情况详见本公开转让说明书本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”之“3”。
4、李金明，现任公司董事会秘书，基本情况详见本公开转让说明书本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”之“4”5、骆少卿，现任公司副总经理，基本情况详见本公开转让说明书本节之“五、公司董事、监事、高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”之“5”。
6、宋超，女，中国国籍，无境外居留权，1978年出生，本科学历，2008年7月毕业于中国地质大学会计学专业；1995年至1996年任开封亚细亚商厦财务处出纳；1996年至1998年任河南思达高科技股份有限公司仓库保管员；1998年至2013年任深圳思达影视设备有限公司财务经理；2014年3月至今，任深圳福凯半导体照明有限公司财务经理，股份公司成立后任股份公司财务负责人，任期三年。
公司高级管理人员任期为日至日。
六、公司最近两年的主要会计数据和财务指标
根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）大华审字[号审计报
告，公司最近两年的主要财务数据如下：
资产总计（万元）
负债总计（万元）
股东权益总计（万元）
归属于申请挂牌公司股东权
益合计（万元）
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司股东每
股净资产（元/股）
资产负债率（母公司）（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
应收账款周转率（次/年）
存货周转率（次/年）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东净
利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利
润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的
扣除非经常性损益后净利润
主营业务毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益的净资产
收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
经营活动产生的现金流量净
额（万元）
每股经营活动产生的现金流
量净额（元/股）
注释：上述主要财务指标计算方法如下：
1、毛利率=（营业收入营业成本）÷营业收入×100%
2、加权净资产收益率=P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
3、基本每股收益=P0÷S
S=S0+S1+Si×Mi÷M0Sj×Mj÷M0Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月至报告期期末的累计月数。
4、稀释每股收益= P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、
股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数)
其中：P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
5、每股净资产=净资产÷期末股本数（或实收资本额）
6、资产负债率=负债总额÷资产总额×100%
7、流动比率=流动资产÷流动负债
8、速动比率=（流动资产存货预付账款1年内到期的非流动资产其他流动资产）÷流动负债总额
9、应收账款周转率=营业收入÷期初期末平均应收账款（未扣除坏账准备）10、存货周转率=营业成本÷期初期末平均存货（未扣除存货跌价准备）11、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本数（或实收资本额）
七、本次挂牌的相关机构
（一）主办券商
川财证券有限公司
法定代表人
四川省成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼
项目负责人
项目小组成员
韩碧、庄展汀、范家齐、唐麒丰、陈祖银
（二）律师事务所
广东孚道律师事务所
中山市起湾南道98号顺景朝阳活力坊二幢二层
法定代表人
许勇、张继涛
（三）会计师事务所
大华会计师事务所（特殊普通合伙）
法定代表人
北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101
经办注册会计师
方建新、陈瑜星
（四）资产评估机构
开元资产评估有限公司
北京海淀区中关村南大街甲18号院14号楼Ｂ座15层15Ｂ
法定代表人
经办注册资产评估师
张佑民、申时钟
（五）证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北京市西城区太平桥大街17号
法定代表人
（六）证券交易场所
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
法定代表人
北京市西城区金融大街26号金阳大厦
第二节公司业务
一、主要业务及产品
（一）主要业务
公司经营范围为：国内贸易，经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。LED灯饰、LED照明灯具、LED显示屏、发光二极管、LED配件及LED照明软件的研发、生产与销售。
报告期内，公司主营业务为LED通用照明产品的研发、生产和销售。公司主要产品分为三大类：办公、商业及家居照明产品、工业照明产品及户外照明产品。
（二）主要产品及服务
公司目前的主要产品如下表所示：
办公、商业
办公及家居照明
办公、车间、厂房照明
办公、车间、厂房照明
车间、厂房照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
工业及工厂照明
广场、楼宇，球场等户外照明
广场、楼宇，球场等户外照明
广场、楼宇，球场等户外照明
广场、楼宇，球场等户外照明
广场、楼宇，球场等户外照明
广场、楼宇，球场等户外照明
户外墙体照明
户外墙体照明
替换传统灯具里的光源
产品驱动、供电
二、内部组织结构及业务流程
（一）公司组织结构图
截至本公开转让说明书签署日，公司内部组织结构情况如下：
（二）主要业务流程
公司主要业务为各类型中高端LED照明设备的研发、制造和销售。公司依据ISO9001质量管理体系建立了全过程的质量控制体系，涵盖了产品质量形成的全部环节，通过标准化的流程对影响产品质量的人、机、料等因素进行控制，从而保证公司产品的服务的一致性和稳定性。主要业务流程如下：
1、业务流程
2、产品开发(设计)流程
3、来料(IQC)管理流程
4、供应商来料品质管理流程
5、品质保证(QA)管理流程
6、制程控制(IPQC)流程
7、销售出货流程
8、客诉投诉处理流程
9、订单生产交付作业流程
三、与业务相关的关键资源要素
（一）公司产品使用的主要技术
公司是一家LED照明设备研发、生产与销售商。公司致力于为客户提供更优质、更环保、更高效的LED照明设备，满足对照明的需求。公司主要产品的核心技术包括光学设计技术、电学设计技术、及结构化散热技术等。
1、光学设计技术
LED照明设备需要通过优化照射方向、光源距离及照射角度等获得最佳光源功率，达到节电目的、最佳美感和视觉效果。公司在进行光学设计时主要涉及的部件有：反光罩、透镜、LED光学测试和模拟。
反光罩：利用光的反射原理，通过铝旋压技术制作不同形状的反光罩，反射出不同发光角度的光形，并通过电镀和真空镀膜技术，提高反光罩的反射效率。
透镜：利用光的反射、折射和全反射原理，通过不断调整透镜曲面改变发光角度，并通过注塑工艺制作出符合各种光形需求的透镜。公司可量产直径265mm超大尺寸天棚灯透镜，解决了大尺寸透镜因尺寸过大而容易变形的问题。LED光学测试和模拟：根据相关测试标准，使用专业的测试设备测试分析灯具光形，并使用照明设计软件进行现场光学模拟。公司推出的光效达到140lm/w天棚灯，比市场常见天棚灯光效提高约40%；推出的色容差小于3的灯具，远小于欧洲标准（色容差小于6）。
2、电学设计技术
LED灯具需要使用恒流驱动才能达到最佳的寿命和光输出效果。公司采用高效率的恒流驱动电源，其基本结构包括：滤波电路、反馈电路、变压电路、恒流电路、稳流电路等。通过多种电路结构结合，使公司产品所使用的电源能够适应各种恶劣的条件，比如雷击、高低温等。公司最早于2011年推出两端式的LED灯管电源，比绝大多数竞争对手早1到2年。
3、结构化散热技术
在工作期间，LED与传统光源一样会产生热量，热量的大小取决于整体的发光效率。在电能作用下，电子和空穴的辐射复合发生电致发光，在PN结附近辐射出来的光经过芯片本身的半导体介质和封装介质后抵达外界。综合电流注入效率、辐射发光量子效率、芯片外部光取出效率等因素，电能的转换率大概只有3040%，其余6070%的能量主要以非辐射复合发生的点阵振动的形式转化热能。热量聚集散发不出，将会导致LED灯具工作不稳定，严重的还会烧坏灯珠等器件。因此如何高效解决LED光源的散热问题是公司必须克服的技术难题之一。
为解决散热问题，公司所采取的设计方案是将LED灯珠用锡焊接到用玻璃纤维或者铝基材料制成的PCB板上，通过与之相连的铜管等，将热量传导到散热器上，将热量散发到外界，保证LED灯珠和电源工作在安全的温度条件下。
公司采用压铸、冷锻、冲压、旋压、挤型等工艺制作高导热LED散热器，充分利用热对流、热传导以及热辐射原理，使最少的散热器件达到最大的散热效果，公司利用冷锻工艺，设计了光源与散热器末端温差不超过5℃的高导热散热器，
比常规大功率灯具散热器重量减少50%。相较于竞争对手，公司散热器使用材料仅为对方的70%甚至更少。同时，我司散热器在设计过程中，充分考虑防尘、防水等自然条件，保证灯具的稳定与超长寿命。
（二）主要无形资产情况
1、土地使用权
截至本公开转让说明书签署日，公司尚无土地使用权。
截至本公开转让说明书签署日，公司拥有3项商标权。商标权属及商标申请人正在办理变更至股份公司名下。具体情况如下：
注册证号/申请号
注册有效期/商标状态
（1）发明专利
截至本公开转让说明书签署日，公司申请的2项发明专利已进入实质审查阶段；1项发明专利申请已受理。具体情况如下：
授权公告日/申请状态
灯控制系统和方法
实质审查阶段
隧道灯控制系统
实质审查阶段
平板灯及其吸顶架
申请已受理
（2）实用新型专利
截至本公开转让说明书签署日，公司获得15项实用新型专利授权；3项实用新型专利已被受理。具体情况如下：
专利号/申请号
授权公告日/申请状态
植物生长灯
LED透镜面罩
LED面板灯吸顶框
固定式安装吸顶架
新型面板灯
灯具的散热器及采
用该散热器的工矿
超薄工矿灯
新型泛光灯具
LED格栅灯及其面
框与扩散罩一体化
申请已受理
申请已受理
申请已受理
（3）外观设计专利
截至本公开转让说明书签署日，公司获得8项外观设计专利授权；2项外观设计专利申请已受理。具体情况如下：
专利号/申请号
授权公告日/申请状态
申请已受理
申请已受理
注:公司与东莞市志诚照明科技有限公司（以下简称“志诚公司”）是实用新型专利植物生长灯（5）的共有权人。日，公司与志诚公司签订了《专利共有确认书》，对双方的权利义务进行书面确认。双方的主要约定内容为：公司享有单独实施该共有专利以及生产、研发共有专利产品的权利，公司仅在中国境外（包括港澳台地区）销售共有专利产品，志诚公司仅在中国大陆境内销售共有专利产品，双方对此无异议，也未发生过纠纷或存在潜在纠纷。
截至本公开转让说明书签署日，上述已获授权专利正在办理变更至股份公司的手续；上述申请已受理及进入实质审查阶段的专利正在办理申请人变更手续。
4、网络域名
截至本公开转让说明书签署日，公司拥有网络域名4个，具体情况如下：
国际域名注册证书
ledlucky.net
CN域名注册证书
ledlucky.cn
CN域名注册证书
ledlucky.com.cn
CN域名注册证书
ledlucky.net.cn
截至本公开转让说明书签署日，上述网络域名正在办理变更至股份公司的手续。
5、房屋租赁
公司承租深圳市鹏凯隆科技有限公司位于深圳市坪山新区兰金七路好运达家具有限公司A栋厂房（共7070平方米）作为办公场所，租期自日至日，其中厂房租赁价格14.53元/平方米，宿舍500元/间/月，合计每月应付租金及所有杂费115,227.00元。另一方面，从日起按第一年租金及杂费的10%递增。
上述租赁房屋所占土地的使用权人为黄维新，根据公司出示的《委托书》，黄维新委托段建国、龙文、杨新常办理深圳市坪山新区兰金七路3号好运达家具有限公司A栋厂房第15层、宿舍第16层、办公楼第35层在日至日期间的物业管理、招商租赁的事宜。后段建国、龙文、杨新常代表黄维新将上述委托房产出租给深圳市鹏凯隆科技有限公司，并同意深圳市鹏凯隆科技有限公司予以转租。而后深圳市鹏凯隆科技有限公司将上述房产转租给公司。上述租赁房屋已进行了抵押，抵押权人广发银行股份有限公司深圳奥林支行出具了《同意出租函》，同意此房屋出租行为。
（三）取得的业务许可资格或资质、认证情况
深圳市科技创新委员
会、深圳市财政委员
高新技术企业
GR 018.6.18
会、深圳市国家税务
局、深圳市地方税务
中华人民共和国海
中华人民共和国深圳
关报关单位
上海赛瑞质量认证有
质量管理体系认证
对外贸易经营者备
最新备案日期
中华人民共和国商务
除上述认证（资质），公司也参加并通过了包括CE认证、UL认证、TUV认证、ERP认证、VDE认证、FCC认证等在内的各项认证，具体情况如下表：
面板灯、工矿灯、泛光灯、灯管、三防灯、内线条灯、
路灯、筒灯
面板灯、工矿灯、泛光灯
面板灯、工矿灯、泛光灯、灯管
面板灯、替换件、天棚灯、墙角灯、工矿灯
面板灯、工矿灯
面板灯、替换件、工矿灯
（四）特许经营权情况
截至本公开转让说明书签署日，公司无特许经营权。
（五）主要固定资产情况
公司在报告期内固定资产主要为机器设备、运输工具和电子设备。公司2014年末和2015年末固定资产账面价值分别为818,049.95元和1,743,244.56元，占总资产比例分别为3.85%和6.68%。
日公司固定资产情况如下表：
成新率（%）
896,577.00
657,165.24
331,267.32
267,216.62
1,131,691.78
818,862.70
2,359,536.10
1,743,244.56
（六）员工情况
截至日，公司共有员工112人，按专业、学历、年龄结构等划分如下：
1、岗位结构
所占比例（%）
生产服务人员
2、学历结构
人数（人）
所占比例（%）
本科及以上
高中及以下
3、年龄结构
人数（人）
所占比例（%）
4、社保及公积金缴纳情况
截止日，公司员工为112人，公司为116人缴纳了社保，具体社保购买情况如下：
其中，在册员工与缴纳社保人数相差4人，该4名员工2015年12月已离职，但离职当月公司为其购买了社保；公司为37人缴纳了五险，为78人缴纳了除养老保险外的其余四险，为1人缴纳了除生育保险外的其余四险，养老保险未购买的原因系员工个人自愿放弃购买，生育保险未购买的原因系该名员工未满18周岁，不具备缴纳生育保险的条件。公司已于2016年4月为全体员工缴纳了五险，同时，全体员工签署了《声明与承诺函》，承诺：本人由于自身原因，在入职时，经慎重考虑，主动要求公司仅缴纳部分种类社会保险费，并要求公司仅代扣代缴部分种类社会保险费。本人确认公司为本人参保情况，符合本人要求，本人将不因社保问题而提出任何异议或主张任何权利。
报告期内，全体员工均未购买公积金，股份公司成立后，公司征求了员工意见，为部分员工缴纳了公积金，同时，未缴纳公积金的员工出具了《声明及承诺函》,承诺：本人由于自身原因，在入职时，经慎重考虑，主动要求公司不缴纳住房公积金，并要求公司不代扣代缴住房公积金。本人确认公司为本人购买住房公积金情况，符合本人要求。本人不因住房公积金问题而提出任何异议或主张任何权利。
公司实际控制人徐继彬作出承诺：如因公司违反劳动合同法、社会保险法及相关的法律、法规和政策，或因违反住房公积金的相关规定而被社保及住房公积金主管部门要求补缴或受到任何行政处罚，或因员工追索而被司法部门或相关主管部门判令赔偿的，本人将无偿代为补缴和赔偿，并承担公司因此而受到的任何处罚或损失。
5、劳务派遣员工
（1）公司采取劳务派遣的基本情况及原因
截至日，公司签署劳动合同的在职员工人数为112名，公司有劳务派遣员工为11名，该等员工均是生产一线工人，属于辅助性岗位，公司采取劳务派遣人员的原因在于部分生产一线的岗位对操作人员的生产经验、生产技能要求不高，基于劳务派遣方式具有管理便捷、用工机动灵活的特点，当公
司需要增加用工时，可以及时引入劳务派遣人员填补用工缺口，满足临时性人力需求。
（2）公司与劳务派遣关系是否存在关联关系的情况
经查询全国企业信用信息系统，公司合作的劳务派遣公司深圳市梦达人力资源有限公司法定代表人为瞿浪，注册资本为200万元，住所为深圳市坪山新区坪山办事处和平社区深汕路262号807，经营范围为：劳务派遣；职业介绍；择业指导；人力资源开发与管理咨询；人才信息网络服务；学生就业指导。持有编号为的《劳务派遣经营许可证》，有效期至日。
根据深圳市梦达人力资源有限公司出具的《声明与承诺函》，其与公司及公司的董事、监事和高级管理人员之间不存在任何关联关系。
另外，公司采取劳务派遣用工的均只是从事基础操作工作，而技术研发、质量控制等核心工作由公司自有员工负责，不会影响公司技术和服务的稳定性、保密性要求。公司采取劳务派遣用工，便于公司灵活安排生产工作，满足临时性人力需求，不会对公司生产经营及持续发展构成不利影响。
（3）公司采取劳务派遣用工的合法合规性
①截至日，公司员工总数为112名，劳务派遣员工为11名，未超过员工总数的10%，该等员工均是生产加工一线的操作工，属于辅助性岗位，符合《劳动合同法》及《劳务派遣暂行规定》的规定。
②根据公司与深圳市梦达人力资源有限公司签署的《劳务派遣协议书》，该合同约定了人员数量、派遣期限、劳务服务费和派遣人员保险费用及违约责任等内容，符合《劳动合同法》的相关规定。
③根据《劳务派遣协议书》约定，派遣员工的劳动人事关系归属深圳市梦达人力资源有限公司，深圳市梦达人力资源有限公司负责派遣员工的所有人事、劳资、社会保险、党团、计生等工作、并且与派遣员工建立规范的劳动合同关系。
根据《劳动合同法》等相关法律、法规的规定，劳务派遣单位是用人单位，应当履行用人单位对劳动者的义务，包括为其办理社保和住房公积金手续，《劳务派遣合同》符合《劳动合同法》的规定。
6、核心技术人员情况
（1）基本情况
李金明，基本情况详见本公开转让说明书第一节之“五（一）公司董事之4”。
骆少卿，基本情况详见本公开转让说明书第一节之“五（一）公司董事之5”。
（2）持有公司股份情况
直接持股数
间接持股数
董事会秘书
200,000.00
200,000.00
董事、副总经理
200,000.00
200,000.00
400,000.00
（3）核心技术团队在近两年的变化情况
公司核心技术团队近两年未发生变化。
7、其他体现所属行业或业态特征的资源要素
公司不存在其他体现所属行业或业态特征的资源要素。
四、业务基本情况
（一）公司业务收入的主要构成及各期产品及服务的规模、销售收入
公司报告期内业务收入按产品划分情况如下表：
30,143,431.43
19,246,790.77
8,060,944.22
13,353,219.91
19,660,461.81
7,011,141.45
灯管及灯条
2,837,629.25
8,065,881.18
配件及其他
5,375,598.93
2,287,015.32
66,078,065.64
49,964,048.63
公司报告期内业务收入按地域划分情况如下表：
551,735.59
6,677,983.81
65,526,330.05
43,286,064.82
66,078,065.64
49,964,048.63
（二）公司的主要客户情况
2015年度公司前五名客户的销售收入及占公司销售总额的比例如下：
营业收入总额
占公司全部营业收入的比例(%)
LUMITECHApS
8,849,455.54
AIRISFRANCE
7,260,338.22
LEUCHTEKGMBH
7,149,264.31
4,373,522.11
DIRELECGROUP,S.L
3,195,369.36
30,827,949.54
2014年度公司前五名客户的销售收入及占公司销售总额的比例如下：
营业收入总额
占公司全部营业收入的比例(%)
LUMITECHApS
6,588,712.06
LeuchTekGmbH
6,303,373.29
深圳市宖塔进出口有限公司
5,920,624.02
AIRISFRANCE
4,401,826.86
emsLICHTAG
4,366,130.63
27,580,666.86
报告期内，公司不存在对单个客户的销售比例超过50%的情况。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在主要客户中占有权益。
（三）报告期内主要产品或服务的原材料、能源及供应情况，占成本的比重，报告期内各期向前五名供应商的采购额及占当期采购总额的百分比
1、报告期内主要产品或服务的营业成本构成情况：
报告期内公司主营业务成本构成如下表所示：
金额（元）
金额（元）
36,939,308.93
45,884,409.84
2,295,887.62
3,232,321.05
1,281,355.53
1,407,232.50
40,516,552.08
50,523,963.39
2、报告期内各期前五名供应商情况
2015年前五大供应商采购金额与占比情况如下：
供应商名称
采购金额（不含税）
占采购额比例（%）
供应商名称
采购金额（不含税）
占采购额比例（%）
深圳市聚飞光电股份有限公司
6,448,716.83
深圳市威明科技有限公司
4,697,645.05
深圳市超频三科技股份有限公司
3,366,449.24
厦门乾照光电股份有限公司
3,207,665.42
深圳市宝佳丽光电科技有限公司
2,219,639.37
19,940,115.91
2014年前五大供应商采购金额与占比情况如下：
供应商名称
采购金额（不含税）
占采购额的比例（%）
深圳市威明科技有限公司
6,563,840.17
深圳市聚飞光电股份有限公司
3,862,382.92
深圳市超频三科技股份有限公司
3,254,035.04
深圳市品鑫机电有限公司
2,625,688.49
东莞市赛阳光电科技有限公司
2,433,420.56
18,739,367.18
报告期内，公司不存在对单个供应商的采购比例超过50%的情况。
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东均未在主要供应商中占有权益。
（四）对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况
报告期内，公司签订的重大合同情况如下：
1、重采购合同（标的金额在50万元人民币以上）
金额（元）
电源、电源感应器、
深圳市威明科技有限公司
525,900.00
泛光灯电源
深圳市威明科技有限公司
工矿灯电源、电源、
750,000.00
金额（元）
电源感应器
深圳市威明科技有限公司
电源、工矿灯电源
523,600.00
工矿灯电源、电源、
深圳市威明科技有限公司
750,000.00
面板灯电源
深圳市威明科技有限公司
工矿灯电源、电源
552,900.00
深圳市威明科技有限公司
工矿灯电源、电源
554,800.00
深圳市品鑫机电有限公司
工矿灯电源
503,196.00
14W泛光灯外壳、
中山市鑫海皇灯饰电器厂
584,568.71
10W泛光灯外壳
14W泛光灯外壳、
中山市鑫海皇灯饰电器厂
817,330.80
东莞市赛阳光电科技有限
导光板、扩散板
518,910.00
深圳市华高芯源科技有限
987,240.00
广州品鑫机电科技有限公
电源、工矿灯电源
542,750.00
广州品鑫机电科技有限公
工矿灯电源、电源
574,000.00
广州品鑫机电科技有限公
电源、工矿灯电源
630,500.00
4014暖白、4014黄
深圳聚飞光电股份有限公
白、4014暖白、0.00
黄白、4014白灯
2、重大销售合同（标的金额在100万元人民币以上）
金额（美元）
深圳市宖塔进
3,462,987（元
出口有限公司
深圳市宖塔进
3,463,900.00
出口有限公司
（元人民币）
金额（美元）
191,730.00
面板灯、泛光灯、灯管、工矿
166,992.12
189,000.00
FayoungGroup
面板灯、泛光灯、线条灯、灯
182,232.56
管、工矿灯
194,177.52
193,675.68
面板灯、泛光灯
187,731.70
面板灯、灯管
174,720.00
170,430.00
面板灯、灯管
173,606.40
3、房屋租赁合同
面积（㎡） 履行情况
深圳市鹏凯隆科
深圳市坪山新区兰金七路3号
技有限公司
好运达家具有限公司A栋
深圳市坪山新区金牛西路16号
华瀚科技有限公
华瀚科技工业园一号厂房二楼
深圳市坪山新区金牛西路16号
华瀚科技有限公
华瀚科技工业园一号厂房二楼
注1：与深圳市鹏凯隆科技有限公司签订之租赁合同详见本节“（二）主要无形资产情况”之“5、房屋租赁”。
注2：与华瀚科技有限公司签订之租赁合同因公司厂房搬迁，已协商解除。
4、借款担保合同
应收账款质押合同
业务保证合同
2014圳中银岗小保
中国银行股份有
2014圳中银岗小
2014圳中银岗小质
字第000035B号
限公司深圳龙岗
借字第000035号
字第000035号
2014圳中银岗小保
字第000035A号
五、商业模式
（一）采购模式
采购方面公司主要采用“以销定产，以产定购”的模式。公司生产所需主要原材料为LED灯珠、IC芯片、铝型材、电子线路板、LED智能驱动器、智能控制器等电子元器件等。上述产品生产厂家众多，市场供应充足，公司采取集中统一议价，分散采购方式进行。
公司建立了完整的合格供应商名录，通常每种主要原材料均有23家合格供应商，一般依据采购需求挑选合适的供应商，下达采购订单，其中从主供应商采购占比达6070%。公司选取供应商主要考虑三个方面：产品的质量、价格、服务，其中质量是最重要的因素，对于关键原材料，公司会与国内外知名品牌签订长期合作计划。同时，公司会定期对供应商进行评估，及时淘汰达不到公司采购标准的供应商。
每月月初公司会根据订单及生产排班情况给供应商下一个备料计划，供应商提前准备好原材料，公司每月按实际订单需求分散采购。由于月初已通知供应商准备材料，因此能够保证交货时间。同时在此种模式下，公司仅需准备少量备库存原材料作为备用，主要原材料库存转移至供应商处，减少了原材料对公司资金的占用。通过与各供应商的多年合作，公司已能够很好地掌握其供货节奏，合理调整备料计划，控制成本。
（二）销售模式
1、经销模式
公司的主要销售模式是经销模式。公司销售人员负责对接公司经销商，通过组织评价、前期考核等方式开拓新的客户，对于赞同公司经营战略、满足产品经营特点的经销商公司与其签订经销合同；同时对已签约经销商进行年考核，履行后续管理和服务支持。公司拥有长期稳定合作的经销商。
销售过程中，公司将产品发送至经销商，经销商通过其经销体系进行分销配送。公司按照不同产品和不同应用领域的特点，统一制定适宜的营销方案，选择合适经销商，整合公司和各经销商的资源，秉承合作共赢营销理念，共同开拓市场，推动公司和经销商的共同成长。
2、直销模式
直销模式为公司直接销售产品到终端客户，目前主要适用于公司参与海外的工程项目，主要集中在户外以及大型的工业照明。同时针对智能家居照明，通过跨境电商的销售，通过直销直接将产品提供给消费者。目前直销的模式主要应用在德国，且销售量较少。该种模式将会随着公司海外市场的扩大逐渐应用到其他市场。
（三）生产模式
公司采用以销定产的方式，根据订单的情况安排生产。接到订单后，公司根据订单情况给原材料供应商下达采购单，供应商根据采购单内容供应原材料给公司。生产过程中公司的主要工作为组装与测试。原材料入库后，公司安排工人将原材料组装成型，经过相关的老化测试等测试工序后，出货进入成品仓库。
（四）研发模式
公司主要有两类研发模式。
一是根据市场、销售人员反馈的市场情况，有针对性的研发市场受市场欢迎的产品。公司每年都会开产品研发讨论会，会议上销售人员根据所掌握的市场客户需求情况及市场调研情况，与产品研发部进行讨论，确定重点开发的产品类型及各项参数，形成公司的通用产品。
二是根据客户需求，定制化研发。由于部分客户对LED照明设备的外观形状、参数性能、使用场景有特殊的需求，此类客户会与公司一起，共同定制化研发所需产品。具体为：销售人员了解客户个性化需求，将客户需求反馈给研发部，研发部研究确定产品方案，再将研发部所确定方案反馈客户，试制样品，客户满意后再大规模生产。此种研发方式更具灵活性，能更具客户的最终要求定制化研发产品，满足客户的个性化需求。
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征
（一）行业基本情况
1、行业分类
根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为大类“C制造业”中子类的“C38电气机械和器材制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T），公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”中的“C387照明器具制造”；根据全国中小企业股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”，具体为照明灯具制造。
具体是指利用固态半导体芯片作为发光材料的一种新型半导体固体发光器件。
2、行业监管体制和主管部门
（1）行业主管部门
公司所属的LED照明行业系国家重点鼓励、扶持的战略性新兴行业。行业主管部门是国家工业和信息化部、国家发展和改革委员、科技部、国家环保总局等部委主要负责制订和修订电子元器件行业的产品标准、照明行业产业政策、研究拟订行业发展规划、指导行业结构调整及实施行业管理。国家质量监督检验检疫总局负责对照明产品进行产品认证并对产品质量进行监督管理。
（2）自律性组织
LED行业自律组织主要有中国光学光电子行业协会、中国照明电器协会、中国照明学会、中国半导体行业协会、国家半导体照明工程研发及产业联盟等，主要职能包括：提出行业发展的技术、经济政策法规的建议；开展新产品、新技术、
新材料和新工艺等科技成果的推广应用，促进企业提高生产效率；通过开展学术交流、技术咨询、技术培训，推动和加速行业及业内企业间横向联系以及经济、技术水平的不断提高；协助政府部门制定行业标准等。
3、行业法律法规及有关政策
与半导体照明行业有关的法律法规主要包括《电子信息产品污染控制管理办法》、《中华人民共和国节约能源法》、《中华人民共和国产品质量法》等。
LED灯由于具有节能、环保、使用寿命长等特点，LED行业属于国家重点鼓励和支持发展的行业，国务院及国家发改委、工信部等部门先后制订了多项有利于行业发展的战略规划和重要政策，主要包括：
与本行业相关内容
建立能效“领跑者”制度，对能效领跑者给予政策
国家发改委、 扶持，引导企业、公共机构追逐能效“领跑者”。
财政部、工业 此外，将适时将能效领跑者指标纳入强制性能效、
《能效“领
和信息化部、 能耗限额国家标准，完善标准动态更新机制，不断
跑者”制度
国管局、国家 提高能效准入门槛。变频空调、电冰箱、滚筒洗衣
实施方案》
能源局、国家 机、平板电视等家电产品首批实施能效“领跑者”
质检总局、国 制度，以后逐步扩展到办公设备、商用设备、照明
产品、工业设备以及交通运输工具等产品。
加快实施节能技术装备产业化示范工程，推广应用
年节能减排
国务院办公
低品位余热利用、半导体照明、稀土永磁电机等先
低碳发展行
进技术装备，形成节能能力1100万吨标准煤。
推动半导体照明产业化。整合现有资源，提高产业
《关于加快
集中度，培育10—15家掌握核心技术、拥有知识
发展节能环
产权和知名品牌的龙头企业，建设一批产业链完善
保产业的意
的产业集聚区，关键生产设备、重要原材料实现本
地化配套。加快核心材料、装备和关键技术的研发，
着力解决散热、模块化、标准化等重大技术问题。
LED芯片国产化率80%以上；核心器件的发光效
《半导体照
国家发改委、 率与应用产品的质量达到国际同期先进水平；大型
明节能产业
科技部等六
MOCVD装备、关键原材料实现国产化，检测设备
国产化率达70%以上。
《半导体照
2015年半导体照明产业规模将达到5000亿，培育
明科技发展
2030家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权、
“十二五”
自主品牌的龙头企业，扶持4050家创新型高技术
与本行业相关内容
专项规划》
企业，建成50个“十城万盏”试点示范城市和20
个创新能力强、特色鲜明的产业化基地，完善产业
链条，优化产业结构，提高市场占有率，显着提高
半导体照明产业的国际竞争力。
日起，禁止进口和销售100瓦及
《中国逐步
以上普通照明白炽灯；日起，禁
国家发展改
淘汰白炽灯
止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯；2016
年10月1日起，禁止进口和销售15瓦及以上普
通照明白炽灯，或视中期评估结果进行调整。
以2010年底为基数，到“十二五”期末，城市照
《“十二五”
明节电率达到15%。推进高效照明节能产品的应
城市绿色照
住房和城乡
用，城市照明高光效、长寿命光源的应用率不低于
90%。在满足配光要求的前提下，高压钠灯和金属
卤化物灯光源的道路照明灯具的效率不低于75%，
半导体路灯灯具的系统效能不低于90lm/W。
《关于加快
推行合同能
充分发挥市场机制作用，加强政策扶持和引导，积
源管理促进
极推行合同能源管理，加快节能新技术、新产品的
节能服务产
推广应用，促进节能服务产业发展，不断提高能源
业发展的意
利用效率。
确保实现“十一五”期间通过财政补贴方式推广高
《高效照明
效照明产品1.5亿只，可节电290亿千瓦时，减少
产品推广财
财政部、国
二氧化碳排放2900万吨。大宗用户每只高效照明
政补贴资金
产品，中央财政按中标协议供货价格的30％给予补
管理暂行办
贴；城乡居民用户每只高效照明产品，中央财政按
中标协议供货价格的50％给予补贴。
4、产业政策对该行业的影响
近几年我国LED行业迅速发展有赖于国家及地方政策的大力支持。作为国家推进节能减排、拉动内需的重要产业，获得了国家的大力支持。另外，为了吸引投资，各地方政府也先后通过税收优惠、财政补贴等措施，吸引企业在LED行业进行投资。所以整个行业对政策依赖度较大，产业政策对LED行业的影响较大。
（二）行业概述
1、行业生命周期
LED是“Lightemittingdiode”的缩写，中文译为“发光二极管”，是一种将电能转换为可见光的半导体器件。20世纪50年代,英国科学家在电致发光的试验中使用GaAs材料研制了第一个具有时代意义的LED；20世纪60年代中期，全球第一款商用LED产品诞生，随后Monsanto和惠普公司开始了LED的量产。
2014年，诺贝尔物理学奖授予了发现蓝色发光二极管的三位日本科学家，蓝色发光二极管的发现使得人类掌握了彩色LED技术。与传统白炽灯光源相比，LED灯具有发光效率高、节能环保、使用寿命长响应速度快、易于调光调色等优势，是一种低碳、绿色、环保的照明技术。鉴于其诸多特点，LED技术已经被广泛使用于照明、显示屏、交通信号灯以及汽车等众多领域。近年来，LED照明技术发展迅速，成本快速下降，产品示范应用逐步推开，节能减排效应日益明显。
LED照明产品已成为下一代新光源的发展方向，我国LED照明节能产业形成了较为完整的产业链和一定的产业规模，具备了较好的发展基础，已成为全球LED照明产业发展最快的区域之一。LED行业进入快速成长期。
2、上下游产业链结构
LED行业分为上、中、下游三个细分行业，其中上游产业为MOCVD设备制造、LED外延材料和芯片制造，中游产业为LED器件和模块封装，下游产业为LED显示和照明应用。目前我国LED产业链较为完整，已经形成了珠三角、长三角、福建江西地区和北方地区四大片区，深圳、大连、上海、南昌、厦门、扬州、石家庄7大基地的产业格局。
上游领域技术含量最高的是MOCVD设备的生存，目前主要被欧美企业垄断。外延片及芯片生产方面，具有规模化生产能力的企业数量相对较少，主要分布在美国、日本、欧洲和中国台湾等国家和地区。2009年以来，由于我国地方政府为吸引投资纷纷推出MOCVD补贴政策，在国内掀起一波投资高潮，导致我国大量进口MOCVD设备，消化了全球MOCVD设备出货量的七成以上。我国LED芯片制造方面的龙头企业是三安光电。作为一家全产业链公司，三安光电积累了丰富的技术和经验，国内封装企业对其产品认可度很高。
产业链中游的封装环节，由于设备及制造标准化程度高，厂商投资规模普遍较小，技术要求低，进入门槛相对也较低，因此封装领域厂商数量众多，竞争激
烈。根据LEDinside不完全统计的数据显示，我国LED封装领域以中小企业为主，总数超过2000家，收入1000万元以上的相对较少。这一领域国内规模较大的公司主要是鸿利光电、木林森、雷曼光电、聚飞光电等。目前由于行业下游利润较高，封装产业内公司有明显的向下游扩张的趋势。
产业链的下游为LED显示和照明应用领域。随着技术的不断完善，LED照明的应用领域也在不断向工业、交通、住宅、市政、教育、娱乐等多个领域拓展。
随着未来几年传统照明产品逐步淘汰、LED照明技术不断进步、价格不断下探，LED照明产品将会更多的被使用在各领域，整个市场将保持较高的复合增长率。
公司目前正处于行业产业链的下游。
上下游主要产品：
行业主要产品
LED外延片和芯片生产
外延片、各种类型的芯片
直插式LED、贴片式LED、COBLED、大电流型LED、LED点
LED器件（芯片）封装
阵模块、LED数码管、中大功率LED、LED集成式封装模组
LED显示屏、LED液晶背光源、LED景观装饰灯具、LED照明
LED产品应用
灯具、LED交通信号灯、LED汽车灯具
（三）行业发展现状及市场规模
2015年，在全球应对能源危机、环境恶化挑战的同时，我国步入经济增速换挡、产业结构调整、发展方式转变的新常态。半导体照明产业经过几年来的高速增长已经确立了在照明产业中的主导地位，随着全球“禁白令”的大力推进，2015年我国半导体照明行业总体呈现持续上升态势，但受经济大环境的影响增速有所放缓，开始由“高速”增长转入“中高速”增长。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院发布的2015年12月《2015年中国半导体照明产业数据及发展概况》数据，2015年，我国半导体照明产业整体规模达到4245亿元人民币，较2014年的3507亿元增长21%，与过去10年年均超过30%的增长率相比，增速明显下降。2015年，我国的LED外延片环节产值约151亿元，中游封装规模约615亿元，下游应用规模约3479亿元。
虽然产品价格不断降低，但半导体照明应用领域仍然是产业链中增长最快的环节，应用整体增长率接近22%。其中LED通用照明仍然是市场发展的最主要推动力，产值达1552亿元，增长率为32.5%，渗透率超过30%，占应用市场的比重由2014年的41%增长到2015年的45%。
2014年我国半导体照明应用领域分布
信号及指示
数据来源：CSAResearch
LED应用规模占比
25.0024.00
通用照明年%
景观照明年%
数据来源：Wind资讯
2015年，全球加速淘汰白炽灯，LED已成为照明的主流光源。我国国内LED照明产品产量约为60亿只，国内销量28亿只，LED照明产品国内市场份额（LED照明产品国内销售数量/照明产品国内总销售数量）达到32%，比2014年上升约15个百分点，LED已成为照明的主要光源，在继道路、商业等公共照明井喷式
增长后，LED在家居照明领域进入大规模应用，成为LED照明渗透率提升的主因，而室外照明受工程量下降影响增速放缓，汽车照明成为今年照明领域的增长亮点。此外，智能照明方向确立，并将开启LED照明后替换时代的成长空间。
我国LED照明产品国内市场份额（国内销量）
数据来源：CSAResearch
LED照明行业产值的变化也反应了整个行业的变化。2010年到2014年LED照明行业产值出现大幅度增长，其中室内照明增长幅度最大，产值由2010年的135亿元人民币快速增加到2014年的1082亿元人民币，增长701%；灯泡球由2010年的36亿元产值增长到2014年的330亿元，增长817%；LED灯管由37亿元人民币产值增长到260亿元产值，增长603%。
国内LED照明产值
LED室内照明亿元
LED灯泡球亿元
LED灯管亿元
数据来源：Wind资讯
从全球市场来看，随着LED技术的逐渐成熟以及产品价格的不断下降，截至2015年9月，取代60W传统照明产品的LED产品每千流明均价为13.10美元，取代40W传统照明产品每千流明均价为9.10美元，整体价格较2014年有大幅度降低。2009年到2015年，LED照明市场规模从1,750百万美元增长到2015年的29,908百万美元；渗透率从1.5%增长到27.2%。增长十分迅速，可谓爆发式增长。
LED照明产品均价
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09
4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5
01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01 01
均价:千流明(取代60W)月美元
均价:千流明(取代40W)月美元
数据来源：Wind资讯
LED全球市场规模
全球:市场规模:LED照明年百万美元
全球:渗透率:LED照明年%
数据来源：Wind资讯
出口方面，因外部需求疲软，2015年我国LED照明产品出口在2014年的高速增长后增速趋于平缓。其中，2015年前10个月，我国LED照明产品累计
出口总额接近88亿美元，同比增长9.7%（2014年同比增长104.52%），预计2015年全年出口金额将达到120亿美元，较2014年增长10%以上。
数据来源：中国海关
2015年，欧盟、美国、日本、东盟国家、金砖国家以及中东国家是我国LED照明产品出口的主要市场，但市场冷热不均，增长情况各异。中东地区市场快速兴起；美国市场继续保持50%的高速增长，市场份额较2014年同期扩大11.1个百分点；欧盟增速趋于平缓，为7.8%；东南亚大幅增长40.8%，成为出口新大陆。与此同时，俄罗斯市场严重下滑；金砖国家市场份额由2014年同期的10%缩小到8%；对日本出口额大幅下降，出口占比为4.9%；较2014年同期下降了16.8个百分点。从出口产品类型看，2015年我国LED照明出口的主流产品仍是室内照明产品，球泡灯出口额排名第一，其次是管灯、灯条和射灯。几大主流产品（球泡灯、管灯、灯条和射灯）的市场占比在逐渐缩小，其中管灯同比减少20%，而防爆灯、平面灯、路灯等增速较快，其中平面等同比增长近100%。
2014年我国LED照明产品出口市场结构
数据来源：中国海关
（四）行业竞争情况及行业进入壁垒
1、行业竞争情况
我国LED照明行业伴随着各级政府的激励政策以及各种优惠措施，2007年以后大量资本涌入，市场上出现了数量众多的相关企业。目前我国LED照明行业已经达到全球产量第一，出口全球第二的地位。企业数量众多的直接结果就是中国照明行业集中度不高，据麦肯锡测算，国内照明行业前50家公司的合计市场份额占整个照明市场的比重约为20%，占LED照明产品市场的37%，市场竞争充分。日本前10家公司合计市场份额占整个照明市场的80%。
目前我国生产LED照明产品的企业主要可以分为四类：
原来从事传统照明行业的企业，同时进入LED上游领域或与 飞利浦、欧司朗、雷
上游领域进行联合，在生产传统照明产品的同时，开发生产
LED照明产品。该类企业生产的产品质量好、价格高。
原来从事LED上游领域或从事LED显示屏的企业，向照明
科锐、三星、三安光
行业延伸。该类企业生产的产品质量好、价格高。
电、清华同方
原来与照明和LED不相关的企业，收到LED照明发展的诱
康佳、创维、勤上光
惑，加入到这个行业中，其中有一部分企业原来生产消费电
电、斯科电气
子产品。该类企业生产的产品质量和价格居中。
原照明行业中的企业，根据自身的经验，开发生产LED照明 广东中山古镇灯城
产品，但因企业资源限制，仍处于下游的组装生产模式，国
内绝大部分的企业在LED照明领域都属于这种模式运作。该
类企业生产的产品质量不高、价格较低。
其中第一类和第四类企业一边继续生产销售传统照明产品，一边开发生产LED照明产品，从中寻找赢利点。第二类企业依靠自身在LED上游的技术和成本优势，寻求向下游的突破，同时寻找并购下游企业或联合的机会。第三类企业中大部分属于投机者，期望从LED照明的发展中获利，少数大型企业则希望借助LED照明行业快速发展的现状，寻找新的盈利增长点。
2、发展趋势
经过多年的发展，目前我国LED产业已经形成了从外延片、芯片制造、封装、应用为一体的较为完整的产业链，产品广泛应用于照明、背光源等流域。随着国家倡导节能减排，加大节能环保补贴力度以及全球禁产禁售传统白炽灯政策的出台，LED照明产品需求将逐步扩大，整个产业将呈现以下特点：
（1）市场竞争加剧，行业整合趋势明显
随着近些年地方政府的各种补贴政策的落地，LED行业企业数量迅速增加，MOCVD设备的购买量已经占据全球70%以上，设备使用率不足80%，已经出现了产能过剩的迹象。对于技术及销售能力不具备优势的中小企业来说，市场竞争压力加大。对实力强劲的大企业而言，通过技术的创新，不断降低成本，提高产品质量，竞争力将有所提升。在竞争压力和规模效应的双重驱动下，未来几年，LED行业将进入并购整合期。
（2）技术快速发展，成本下降
近几年，随着LED技术特别是芯片技术的不断完善，成本也得到显着降低，反应在产品价格上就是LED产品价格的不断下探。未来几年，LED技术将进一步向集成化方向发展，结合集成电路工艺的芯片级光源技术、多功能系统集成封装技术、超越封装的LED模组技术等将会获得持续关注和跟进，标准化、模块化、低成本、高可靠、高效率将是应用产品及系统的主要发展方向。技术的进步将会使得成本继续降低，产品价格继续下探。
3、行业进入壁垒
（1）技术壁垒
LED属于高新技术行业，需要融合光学、材料、计算机、电子和自动化等多个领域的相关技术，涉及的技术复杂，对技术及工艺要求较高，需要解决散热、光效率、光衰减等一系列技术问题。因此此类产品具有高技术、高附加值的特点。
同时，想要产品被市场认可还需要通过各种机构不同的认证、测试。这就要求进入此行业的企业前期有较大的科研和人才投入、技术和工艺积累，技术壁垒较高。
（2）市场壁垒
LED应用产品属于最终消费产品，产品主要面向专业客户，产品销售过程中渠道问题至关重要。渠道的开拓和细分需要长时间的摸索和持续的资金投入，需要投入大量的人力和财力，这是一个长期积累的过程。同时，客户对LED产品的认同一般建立在长期合作的基础上。因此，对于行业新进入者，较难在短期内形成稳定的客户关系。这种市场形成的壁垒是新进入者较难突破的。
（3）资本和规模壁垒
LED照明产业是一个资本密集型和劳动力密集型行业。高昂的研发费用需要持续的资金支持，成本的降低又有赖于规模效应。因此只有形成规模的优势企业才能有效的控制单位产品的边际成本，确保产品的竞争力。同时产品的这种竞争力又能给企业带来额外的附加值，用以支撑新产品的研发。对于新进入者来说，其很难在短时间内形成规模以及成本的优势。
（五）行业主要风险及影响行业发展的因素
1、行业的主要风险
（1）政策风险
近几年我国LED行业迅速发展有赖于国家及地方政策的大力支持。首先是LED凭借其节能环保、寿命长的特点，成为国家推进节能减排、拉动内需的重要抓手，从国家层面推动产业的发展。其次，为了吸引投资，各地方政府也先后推出多项政策，通过税收优惠、财政补贴等措施，吸引企业在LED行业进行投
资。整个行业对政策依赖度较大。在缺乏核心技术、产能过剩、投资过热的背景下，如果政府扶持力度减弱，将会对行业造成重大影响。
（2）产品质量风险
LED行业对专业技术人员的专业技术要求较高，技术人员需要对光电材料性能有深入的研究，并具有丰富的半导体生产工艺经验，能有效地对生产过程进行控制，并能及时发现和解决产品中存在的问题，才能够最终保证产品的质量稳定可靠。而我国该行业起步较晚，人才储备相对不足，同时近年来行业发展迅速，人才的缺乏将会给产品的质量带来很大的风险，影响我国产品竞争力。
（3）标准缺失风险
目前，国内LED产品质量标准与检测体系尚未完全建立，质量评价或认证暂时缺乏国家级的衡量标准。行业标准的缺失导致各家产品种类繁多、规格各异、质量参差不齐，市场相对无序。这种相对无序的市场不利于LED产业的健康发展，对公司经营带来不利影响。
2、影响行业发展的主要因素
（1）有利因素
①政策扶持为我国LED产业创造了良好发展环境
LED产业属于国家鼓励发展的战略性新兴产业。自2003年“国家半导体照明工程”启动以来，国家出台了一系列法规和政策从投融资体制、税收、产业技术、收入分配、人才吸引与培养、知识产权保护、行业组织与管理等多方面为LED产业的发展提供了政策保障和扶持，营造良好的环境。国家具体政策的陆续颁布和落实，将有力促使并引导LED产业持续健康发展。
②LED照明技术的迅速发展
LED照明技术的迅速发展近年来，LED照明技术在全球范围内取得了突飞猛进的进步，克服了早期发光效率低、使用成本偏高、颜色色系单一的缺点，在民用、商用和工业用灯多个领域得到了广泛的应用。
（2）不利因素
①专利和核心技术缺乏
目前，国际上LED的主流技术专利基本上掌握于美国、日本等发达国家，国际主要LED公司通过相互授权来避免知识产权风险。由于起步较晚，我国LED企业的研发投入不多，整体技术水平不高，较少掌握LED的核心技术，更没有核心装备MOCVD的研发和生产能力，基本依赖进口。
②产业整体技术水平较低，市场分散
我国LED产业的技术水平不高，研发投入较少，上游外延片和芯片品质与国际水平有一定差距，80%以上的功率型LED芯片、器件都要依赖进口。3,000多家LED企业中，70%集中于中游封装和下游应用产业，生产高端产品的企业比较少，企业技术水平和产品质量相差较大。由于企业规模小，行业集中度低，研发投入的规模效应无法实现，技术水平提升缓慢，不利于行业的良性发展。
七、公司在行业中的竞争地位
（一）竞争格局
1、竞争格局概述
（1）全球竞争格局
公司所处LED照明行业从业厂商众多，竞争较为激烈。国外方面美国、日本在LED芯片等核心器件方面具有竞争优势；欧洲在汽车照明及功能性照明方面具有竞争优势；我国台湾地区LED芯片制造、封装的产能最大；韩国凭借大企业战略显现出后发优势。专利、标准、人才竞争白热化，产业整合速度明显加快。全球照明行业龙头企业主要有飞利浦、欧司朗、GE等。
（2）国内竞争格局
我国LED照明行业起步较晚，厂商大都从下游封装起步，逐步进入上游外延片生产。由于LED上游核心技术问题，目前国内LED上中游企业较少，外延片及芯片行业产业集中度较高，下游封装及应用领域的企业较多，但形成规模效应的企业较少，中小型生产企业数量众多，产品同质化现象较为严重，产业集中度较低，竞争相对比较激烈。广东、浙江、江苏、福建、上海为全国五大主要产
区，企业数量合计达到行业总数的90%以上。由于国内人力成本相对发达国家较为低廉，且政府出台较多LED产业优惠政策，近年来国外大型LED厂商纷纷来中国投资设厂，国际封装产业逐渐向国内转移。
随着LED照明产品的逐渐普及，行业竞争格局开始发生变化，竞争主体有多元化的发展趋势，包括传统照明型企业转型而来、从上游向下游延伸而来等。
未来市场的竞争更加激烈，产品的差异化、多样性竞争和渠道竞争将成为竞争的主要因素。国内目前大型的照明电器生产企业主要有：雷士照明、阳光照明、佛山照明、上海亚明等。
2、公司主要竞争对手
（1）木林森股份有限公司
木林森股份有限公司成立于1997年，从事LED封装及应用系列产品的研发、生产与销售业务，是国内LED封装及应用产品的主要供应商，产品广泛应用于家用电子产品、灯饰、景观照明、交通信号、平板显示及亮化工程等领域。
（2）河南中云创光电科技股份有限公司
河南中云创光电科技股份有限公司成立于2011年，主营业务为LED通用照明灯具的研发、生产和销售。公司产品主要分为三大类：一为工程照明所用的路灯、楼体亮化灯；二为室内所用的照明灯具、装饰灯具；三为变压器代工并销售。
（3）上海亚明照明有限公司
上海亚明照明有限公司创始于1923年，是中国第一家民族照明企业，为集研发、制造、营销和工程服务为一体的照明整体解决方案服务商。上海亚明旗下品牌包括：亚牌体育场馆照明产品、亚牌教室照明产品、亚牌超市照明、亚牌道路照明、亚牌家居照明、亚牌商业照明、亚牌办公照明、亚牌景观照明、亚牌工业照明等。
（4）浙江阳光照明电器集团股份有限公司
浙江阳光照明电器集团股份有限公司成立于1975年，为A股上市公司。主要产品为年产一体化电子灯、紧凑型稀土节能荧光灯、T5直管大功率节能荧光
灯及配套灯具、T5灯管，户外灯及LED配套灯具等，被认为是我国照明电器行业的排头兵、国内主要的节能灯生产和出口基地之一。
（二）竞争优势
1、技术优势
公司为深圳市高新技术企业，通过多年的设计、研发和技术创新，使公司在行业内保持竞争力。公司拥有强大的研发团队，拥有自主研发与创新的实力。公司小团队效率高，专业领域市场细分，新产品周期快，能迅速响应市场。在散热器等核心部件方面，利用冷锻工艺，公司设计了光源与散热器末端温差不超过5℃的高导热散热器，比常规大功率灯具散热器重量减少50%；公司推出的色容差小于3的产品，远低于欧洲标准。
经过几年时间的发展，公司现已拥（包括申请已受理）有3项发明专利，18项实用新型专利，10项外观设计专利。公司所拥有（包括申请已受理）专利均为公司自主研发。目前公司产品已经获得包括CE认证、UL认证、TUV认证、VDE认证、FCC认证等多项全球顶尖认证。
2、营销优势
公司目前主要采用经销和直销方式进行销售。公司组建了以专业的业务团队，通过展会、网络宣传、老客户推荐、协会推荐等方式积极进行客户开发。经过多年的市场开拓，公司产品在海外市场的销售已遍及欧洲各国。为保证服务质量及深耕市场，公司在德国通过合资的方式设立了子公司作为销售中心及售后中心。
目前我司在欧美主要国家均有长期合作伙伴。同时公司积极探索EPC合同管理模式，电子商务模式等，以拓宽销售渠道。
3、定制化优势
公司研发团队可依据客户具体需求，在公司基础产品的基础上为客户定制化开发各项照明产品，满足客户个性化及其他特殊需求。
4、生产管理优势
公司积极进行产品和生产环节的质量控制，以确保产品的稳定性以及安全性。
目前，公司内部采用ERP系统管理，全自动流水线作业。公司通过了ISO9001：
2008质量体系认证，在采购、生产、销售等流程中建立了完善的控制制度并严格执行，保证公司产品质量。
公司的产品主要销售海外市场，其中欧洲市场对产品的安全性能和各项指标测试要求均较为严格，公司的多项产品均通过了包括CE认证、UL认证、TUV认证、VDE认证、FCC认证等在内的多项指标的检测和认证。
（三）竞争劣势
1、行业标准不一
目前LED照明行业没有出台统一的行业标准，市场鱼龙混杂，相对较混乱，同类产品价格相差相对较大。公司产品定位中高端，容易受到来自其他厂商的恶性低价竞争。
2、公司规模较小
公司成立时间短，规模体量不大，对比直接竞争对手比如浙江阳光照明，上海亚明照明等，没有规模效应。由于公司是照明行业中的新型企业，与行业龙头飞利浦，欧司朗等企业相比品牌积累和沉淀不够，会遇到品牌竞争。
第三节公司治理
股份公司根据《公司法》、《证券法》等相关法律法规的规定，制定了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《防控控股股东及关联方占用公司资金管理制度》、《投资者关系管理制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易决策制度》、《信息披露管理制度》、《对外担保管理制度》等制度文件。
日，公司全体发起人召开创立大会暨第一次股东大会，通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，并选举产生了股份公司第一届董事会、监事会成员。
日，公司召开第一届董事会第一次会议，选举产生公司董事长，根据董事长提名，聘任公司总经理、董事会秘书、财务负责人，并审议通过《总经理工作细则》的议案。
日，公司召开第一届监事会第一次会议，选举产生公司监事会主席。
自整体变更为股份公司以来，公司治理层与管理层之间职责分工明确、运作规范，保障公司各项经营活动的有序进行。
一、公司治理机制的建立健全及运行情况
福凯有限期间，公司按照《公司法》及有限公司章程的规定，设有股东会、执行董事一名，执行董事由股东会选举产生，监事一名，未设立监事会；有限公司至变更为股份公司之前其股东会的召开、决议内容及签署，执行董事决定的内容及签署符合有关法律、行政法规、规范性文件和福凯有限章程的规定。
有限公司整体变更为股份公司后，公司按照《公司法》等相关法律法规的要求，建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理机构，其中监事会职工代表监事的比例未低于三分之一，并制订了股份公司《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易决策制度》等规章