小米提交港股上市申请_凤凰财经
小米提交港股上市申请
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原标题：小米提交港股上市申请 5月3日消息，小米公司今日早间在港交所提交上市申请，成阿里巴巴之后，全
原标题：小米提交港股上市申请
5月3日消息，小米公司今日早间在港交所提交上市申请，成阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂证券是小米联合保荐人。
招股书披露，小米上市主体为小米集团，是在开曼群岛注册成立的以不同投票权控制的公司。
初步招股文件显示，小米计划将30%IPO募集资金用于研发及开发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。
成港股8年来最大IPO
小米公司成为港股今年集资额最大新股，也是2010年友邦（01299）以来最大型新股。
友邦2010年10月招股集资1，383亿元，冻资1，100亿元，较公开发售金额138亿元超购约7倍。
港股“同股不同权”第一股
此前报道称，小米最快可以6月底至7月初挂牌，亦即约6月中招股。小米为“同股不同权”新股打头阵。
自4月30日起，港交所新制定的《新兴及创新产业公司上市制度咨询总结》正式生效，在原有的制度基础上，“同股不同权”的公司将可以在港交所申请上市。
港交所行政总裁李小加在上周透露，有双位数的新型公司将在新上市制度生效后申请上市，其中生物科技公司的数量会比较多，而同股不同权公司的规模则会比较大。“小米如果没有来港上市，会感到惊讶。” 港交所总裁李小加曾这样公开表示。
或将在内地发行CDR上市
有接近筹备小米上市事宜的人士此前表示，小米将先在港交所上市，再通过中国预托凭证（CDR）的方式在A股上市，很可能会选择上海证券交易所。
李小加也在4月20日香港举行的一个论坛上，就“传闻小米在香港上市后会发行CDR”的提问回应称，未来相信会出现一家公司同时或先后在香港和内地CDR挂牌。
此前《中国企业家》报道，一位与小米有过密切接触的知情人称，“证监会最高层曾与雷军面谈过，小米现在比较成熟，希望能回来（A股上市）。”
通常情况下，CDR在一家公司中的占比不会太高，有一定流通性即可。但CDR在国内到底如何发行，目前还没有进展。“主要是技术问题。”
香港需为资金紧张做准备
随着投资者大量举债来认购新股，香港炙手可热的IPO市场通常会出现股票发行超额认购 -- 超额认购倍数有时甚至达数百倍。
此次发行可能会带来怎样的影响？阅文集团去年11亿美元IPO或许会提供一些线索。《南华早报》当时报道称，对阅文集团股票发行的认购锁定了相当于香港基础货币三分之一的资金。当平安好医生股票发行上周开始接受散户投资者认购时，香港一个关键的银行间利率创下近十年来的最大涨幅。
Hibor升高会影响从住房抵押贷款到企业贷款等各个方面的成本；如果每个人都使用保证金贷款来认购IPO，那么可能意味着在香港5.6万亿美元的股票市场上流动的资金将减少。
“如果一个IPO获得大幅超额认购，我们可以预期Hibor将出现非常明显的上涨，”美银美林驻香港策略师文略韬表示。
小米融资三级跳
近几年，小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。2010年底，小米公司完成金额4100万美元的A轮融资，估值2.5亿美元；2011年12月，小米公司获得9000万美元融资，估值10亿美元；2012年6月底，小米公司融资2.16亿美元，估值40亿美元；2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年，总融资额11亿美元，估值450亿美元。
“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”接近小米IPO的中介人士称。
在今年4月底，雷军公布了一个重要信息：每年整体硬件业务的综合税后净利率不超过5%。分析称，这其实是小米对外界表明了未来发展方向，不是一家硬件公司，不单纯靠硬件获取主要利润，而是一家互联网公司，这也有利于资本市场看清小米的商业模式。
雷军曾对外解释，小米本质上是一家以手机、智能硬件和IOT（物联网）平台为核心的互联网公司，也就是“铁人三项”商业模式：硬件+互联网服务+新零售。
雷军在4月18日接受媒体采访的时候表示，小米的商业模式与苹果和亚马逊截然不同，尽管小米吸收了这些公司的一些独特之处，但最终小米的商业模式还会是我们自己的创新，“我没有兴趣成为第二个乔布斯或者第二个贝佐斯。”
小米加速线下扩张
据了解，小米近期也在加速线下扩张。4月30日，小米之家宣布于4月28日-5月1日在全国开设61家门店，按此落地速度，距离小米创始人、董事长兼CEO雷军定下的两年内国内开设1000家小米之家的目标已不远。
据介绍，小米61家新门店位于深圳万象汇、临安万宝城、广州、南阳、武汉、福州、台州、舟山、嘉兴、廉江等地区。资料显示，日，小米之家全国范围内门店数突破300家。小米之家在2017年共覆盖170座城市，新增235家门店，2家品牌店，共接待顾客6713万人次。
研究员：翁建平
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凤凰财经官方微信小米赴港上市猝不及防 港股又要火了？
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【小米赴港上市猝不及防 港股又要火了？】对于关注港股市场的投资者来说，小米上市的动向可谓是非常值得关注的消息了。纵观近两年的港股，涨势可谓是相当凌厉，恒指也在年初创下了历史新高。（万家基金）
　　千呼万唤始出来，
　　创业八年的小米，
　　完成了IPO准备的最后拼图，
　　已于5月3日在港提交了上市申请。
　　一时间，
　　同股不同权下
　　首只尝鲜公司、
　　超高估值、
　　新经济
　　等关键词刷爆朋友圈。
　　根据5月2日彭博社新闻显示，小米此次发行预计筹资至少100亿美元。这一规模的IPO将是香港有史以来最大规模的IPO。
　　对于关注港股市场的投资者来说，小米上市的动向可谓是非常值得关注的消息了。纵观近两年的港股，涨势可谓是相当凌厉，恒指也在年初创下了历史新高。
　　近两年
　　对比上证综指、走势图
(数据来源：至) 　　那么，问题来了，为什么这么多企业会选择香港上市呢？
　　01香港是一个全方位的融资市场
　　香港是一个有效、容量大的、全方位的融资市场，所谓全方位，是指不仅大型企业可以在香港上市，中小型企业也可以，不仅国营、国有控股企业可以上市，民营企业也可以。香港有主板和创业板两个不同的上市板块，适合不同发展程度的企业在香港上市。
　　02通过在香港上市，
　　内地企业进一步国际化
　　内地企业通过在香港上市除了可以直接筹集到所需要的资金，同时也可以把企业进一步国际化。由于在香港上市，企业必须符合和遵守交易所的上市规则和其它有关法规，内地企业为了符合这些要求，必须改革企业体制、转换经营机制、采纳国际标准的财务和会计制度，使企业与国际接轨。
　　眼看着港股市场不断大放异彩，相信不少看官已经心里痒痒，如何也能从中分得一杯羹呢？
　　通过港股通？
　　不好意思，港股通对个人的投资者门槛要求较高(50万元起投)，普通的投资者可能吃不消。
　　通过？
　　不好意思，QDII新申请额度较难，不少机构的QDII额度已经告罄，无法接受新的申购。
　　通过参与港股投资的基金？
　　这个可以有！我们都知道基金有专业的基金经理帮忙打理，比较省心省力，而且相对于投资单支股票，基金的投资风险相对较为分散，可以说是投资小白尝鲜港股的必备品了。
(责任编辑：DF374)
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举报成功！小米正式申请在香港上市，三大要点解析 - 简书
小米正式申请在香港上市，三大要点解析
自去年以来市场上就一直流传小米估值千亿，即将上市。但一直雷声大雨点小，就在今天（5月3日），小米正式向港交所提交上市申请，有望成为港交所允许“同股不同权”公司上市的第一股，以及成为阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO。小米赴港上市究竟有哪些看点呢？我们一起来看看吧。
首个尝鲜“同股不同权的公司”小米在香港上市意义重大。对港交所来说，就在4月30日，也就是几天前，被视为港交所25年来的最大变革的IPO新规生效，允许双重股权结构公司赴港上市。该政策实施是具有里程碑意义的大事件，港交所的官网，赫然写着五个红色大字：开启新时代。2014年阿里巴巴上市之时，港交所就曾推出过同股不同权改革的概念文件，向市场咨询意见。可惜咨询总结的结果否决了这一方案，并决定短期内不做进一步探讨。于是阿里巴巴不得不选择远赴美国挂牌敲钟，市值突破4600亿美元（），为港股总市值的10%以上。港股痛失阿里巴巴，戴上了“全球估值最低市场”帽子，一度不再是一个有吸引力的上市地点。此次小米提交的申请或许能稍微弥补一下之前的遗憾。而对于小米来说，由于涉及同股不同权制度，CEO雷军等持有的特殊股权，将会采用同股不同权股份的投票权上限，即每股特殊股份相当于10股普通股的投票权。这意味雷军在上市后只须最少持9.1%特殊股权，即可拥有小米的控股权。小米在上市申请资料中指出，本次不同股权的受益人主要为小米创始人雷军和联合创始人林斌。所谓“同股不同权”，又称双重股权结构或者AB股结构。不同于“同股同权”公司的一股一票，“同股不同权”的公司股票分高、低投票权两种股票，高投票权的股票每股有2票至10票的投票权，称为B类股；一股一票甚至没有投票权的称为A类股。高投票权股一般由管理层持有。以下是小米目前的股权架构 ：
其中只有雷军和林斌两人拥有A类股，雷军持有的A类股和的B类股，林斌持有的A类股和9123361的B类股。小米总股本一共已发行的A类股和的B类股。按此计算，通过双重股权架构，雷军的表决权比例约为53.79%，林斌的表决权比例约为29.67%，小米创始团队和公司管理层拥有对公司的控制权。成为阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO小米的估值多少目前市场上并没有定论。我们从从小米公司的商业模式来看。通常公司的估值要看净利润，然后乘以行业的市盈率，但互联网公司有所不同。由于互联网公司的消费基数大，增长快，甚至不少公司的净利润还是负值，很难简单的用净利润来计算公司的估值。互联网公司的估值更看中企业的用户数、获客成本、盈利增速，也就是企业的成长性。从小米的融资历史来看，小米从2010年到2014年先后经历了5轮融资：◆ 2010年融资4100万美元，估值2.5亿美元；◆ 2011年~2013年三次融资至少在3亿美元以上，2013年底的估值已经达到了100亿美元； ◆ 2014年，包括向新加坡政府投资公司以及云峰基金等共计融资10亿元人民币，此次估值已经达到了450亿美元。此次估值坊间传闻可信度较高的说法从600亿美元到1000亿美元不等。目前普遍接受当前估值至少在700亿美元，IPO之后会短期内市值超过1000亿美元把握很大。按此计算，小米的市值将超过目前的京东，很有可能超过目前的百度，改写BAT的局面，成为仅次于腾讯和阿里巴巴的第三大国内科技股巨头。截止目前京东的市值在526亿美元，百度的市值在865亿美元。小米上市哪些股票或收益？小米独辟蹊径，紧抓细分市场痛点，以硬件为抓手，提升产品性价比，打造自有产品供应链体系，结合互联网，形成 IoT 生态体系圈，脱离传统的互联网流量创业模式，打造产品型零售企业。因此除了小米自身的成长性外，小米产业链和生态链公司的投资价值也值得研究。
如果千亿美元估值成真，小米将成为仅次于腾讯、阿里的中国第三大科技股。留言说说，你眼中的小米是什么样的呢？部分图片来源于网络丨如有侵权请联系删除
导读：港交所为同股不同权企业“开绿灯”，市场疯传许久的小米赴港上市的消息，今日早晨终于落地。 同股不同权下首只尝鲜公司； 超高估值； 新经济； … 小米身上的标签吸引着无数的目光，它成为阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，亦将成为香港首只申请上市的“同股不同权”公司。 ...
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第一章 雪陡然下了起来，毫无征兆。像是怒气冲冲登门讨债的人，不打一声招呼便猛然出现在了面前。远处的青山，瞬间被折腾出一片白茫茫来。 吴洋冲不远处的冯怡然摆了摆手，大声说道：“咱们赶紧走吧。” 冯怡然回过头来，灿然一笑，扭头向山的方向跑去。吴洋吃惊地看着她远去的背影，赶快追了...小米近期或向港交所提交上市申请 _ 东方财富网
小米近期或向港交所提交上市申请
作者：倪伟
中国证券报
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　　 据媒体26日报道，小米科技有限责任公司有望成为中国香港首批“同股不同权”上市公司，最快在5月初提交在港上市申请，然后考虑以CDR(中国存托凭证)形式在中国内地上市。据悉，小米已基本准备就绪，预计将在联交所下周公布上市制度最终的咨询结果后，完成最后的IPO准备动作。　　据业内人士透露，小米有信心寻求以1000亿美元的估值上市。在2017年胡润大中华区“独角兽”指数中，小米排在第三。基于2017年度的营收，市场估计小米在2018年的利润为20亿美元左右。家和预计，2019年小米的利润仍将继续大幅增长，1000亿美元IPO价格标签是合理的。按这一估值计算，成功上市后公司已足以打入港股蓝筹第11大市值(计及A+H市值)。　　目前，也有不少机构预估小米将以700亿美元左右的估值上市，不过，即便小米最终以700亿美元左右的估值上市，也将是继2014年于美股上市的(上市估值近2000亿美元)后，全球最大型的科技公司IPO。　　此外，小米计划上市的时间，正巧赶上中国内地正推进“独角兽”回A股上市时机。媒体报道称，此后小米或考虑以CDR形式在中国内地上市。
(责任编辑：DF318)
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关键字: 同股不同权港交所小米上市
2月23日，港交所正式公布了新兴及创新产业公司赴港上市的第二轮市场咨询方案。本轮市场咨询为期1个月，到3月23日截止。咨询完结后，《上市规则》的修订还需经过香港证监会董事局批准。
港交所预计，如果本轮市场咨询后，无需大幅修改调整，最快2018年4月底，将可公布本轮市场总结。
去年12月15日，联交所刊发《有关检讨创业板及修订〈创业板规则〉及〈主板规则〉的咨询文件》（咨询总结），拟定了上市制度发展方向。此次第二轮市场咨询方案是该咨询总结的紧密延续。
咨询文件包括了草拟的《上市规则》修订，容许：尚未通过任何主板财务资格测试的生物科技发行人；不同投票权架构公司来港上市；新设便利第二上市渠道接纳大中华及海外公司来港作第二上市。
联交所建议新增分别的《上市规则》章节分别落实生物科技，不同投票权架构及新设便利第二上市渠道三项建议。
针对未有盈利的生物科技公司，港交所在建议方案中，就从事医药（小分子药物）、生物制药和医疗器械（包括诊断）生产和研发，但尚未有盈利或未有收益的生物科技公司上市提出具体指引，其他生物科技产品制造商是否适合上市，将按个别情况考虑。
咨询方案强调，拟吸引那些以研发为主的生物科技公司赴港上市，且上市前12个月一直从事核心产品的研发，必须拥有其核心产品相关的专利，且在建议上市前至少6个月得到至少1名资深投资者提供的相当数额的第三方投资。此外，相关公司上市时的最低市值需达15亿港元。
港交所还指出，欲采纳同股不同权的公司上市时，市值不得少于100亿港元，如果预期市值低于400亿港元，申请人在最近一个财政年度必须录得10亿港元的收益。
市场人士此前预计，允许同股不同权能吸引更多“新经济”公司赴港上市，其中就有可能包括传闻即将于2018年第三季度赴港上市的小米。2月23日，港交所集团行政总裁李小加在讲同股不同权的投资者保护时，提及雷军和小米，但他立即表示港交所没有设标杆谁先谁后的想法，没有让小米先上市的想法。
“香港的小股东保护是永恒主题，没有改变，只是以前我们关注是大企业家族大股东是不是欺负小股东，现在可能是企业创始人，雷军来了，会不会欺负小股东。”李小加表示。
李小加其后解释：“和雷军是好朋友，所以拿他做例子。我认识很多人，也和很多人是好友。”他补充，港交所没有要求首轮就有“标杆企业”上市，强调当然在乎香港新股集资排名，但不是单纯关注名次，而是专心把事情做到极致。
另外，港交所加快咨询引入同股不同权，甚至押后可能引起争议的内容。联交所于咨询文件中表示，目前不同投票权受益人只限对公司有重大贡献和担任董事的个人，未拟考虑企业股东能否享较高投票权的股份。
在当日的答记者问中，李小加还表示，港交所对于创新型公司会列出一系列指引。对于大部分创新公司的评判，不会有争议；争议比较大的，由上市科、上市委员会等评断。总体会考虑对公司是否公平、对未来是否有先例影响。
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