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强国社区-人民网&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//mp.weixin.qq.com/s%3F__biz%3DMzI3NDAwNDkxNg%3D%3D%26mid%3Didx%3D1%26sn%3Deb5ebb49ad0e%23rd& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&【省心】五险一金自助查询指引&/a&
我之前总结过一篇关于五险一金自助查询的，希望能帮助到您
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赵廉慧老师的信托法解释论。&br&
此书是他独著，前后行文的逻辑非常严谨，举的例子通俗易懂，贴近实务。&br&
我有幸上过赵老师的课，他的课件和书差距不大，因为课时原因我们上不完一整本书，所以还要在课下反复阅读。&br&
您如果认真阅读这本书，和在法大研究生课堂里的学生学到的知识是相差不多的。当然，课堂上老师会带我们探讨一些问题，这些问题书里没有。不过老师会在自己的微博和微信上实时更新这些问题的讨论结果，您可以关注。&br&
如果您还想有更深的阅读，可以参考上一位答主列的书单。
赵廉慧老师的信托法解释论。 此书是他独著，前后行文的逻辑非常严谨，举的例子通俗易懂，贴近实务。 我有幸上过赵老师的课，他的课件和书差距不大，因为课时原因我们上不完一整本书，所以还要在课下反复阅读。 您如果认真阅读这本书，和在法大研究生课堂里…
一个是内控一塌糊涂，一个是新手没有经验，若说没奇缘，今生又遇到他，若说有奇缘，如何把框架搭。&br&&br&以上纯属娱乐。&br&&br&做过两家美国上市公司的内控搭建，感觉可以聊点什么。&br&&br&内控搭建主要分三大块，公司层面的，流程层面的，IT层面的。&br&&br&公司层面，你可以按照通用的COSO2013内控框架里面的点一个一个检查，比如公司的治理结构，组织架构，预算管理，风控机制，内部监控等。&br&&br&流程层面，可以把中央五部门联合发的企业内部控制指引拿出来，挨个流程比对，看哪些地方有缺陷需要整改。&br&&br&信息系统层面和公司层面差不多，系统的开发、购买、变更管理，信息安全，IT运维等等都有标准的检查点。&br&&br&以上过程要先访谈、看公司制度，然后做一下穿测进一步理解业务，最后给出整改意见。&br&&br&其实上面的一切都应基于对公司业务的风险评估，这是最核心的。风险评估是基于公司的财务数据和业务特点开展的，所有的内控建设应该紧密的团结在风险评估的基础上。不过风险评估是个大活，一时半会讲不完，手机码字太累。&br&&br&内控建设是一个很细致的项目，负责人通常要有财务和风控咨询方面的经验，对公司所在行业有一定理解，又能够比较好的协调处理内控建设中暴露的大量陈芝麻烂谷子和企业管理方面的问题，方方面面要考虑很多，如果本身管理的好你或许还可以帮忙整理一下既有的东西，推一推。既然公司内控乱，你又不懂没经验，那靠你来做肯定是要做砸的，赶快把这活推了吧。不然就找个真正懂的，既然准备上市，肯定未来也是要有内控内审职能的。
一个是内控一塌糊涂，一个是新手没有经验，若说没奇缘，今生又遇到他，若说有奇缘，如何把框架搭。 以上纯属娱乐。 做过两家美国上市公司的内控搭建，感觉可以聊点什么。 内控搭建主要分三大块，公司层面的，流程层面的，IT层面的。 公司层面，你可以按照通…
&p&&b&一、资产管理公司相关业务模式&/b&&/p&&p&从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。&/p&&p&第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。&/p&&p&第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。&/p&&p&第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。&/p&&p&与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。&/p&&p&&b&（1）输血性重组。&/b&地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。&/p&&p&&b&（2）以物抵债。&/b&对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。&/p&&p&&b&（3）公开征集重组方或者投资人。&/b&在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。&/p&&p&&b&（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。&/b&充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。&/p&&p&需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。&/p&&p&&b&二、银行相关业务模式&/b&&/p&&p&目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。&/p&&p&在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。具体而言，不良出表有以下几种操作模式：&/p&&p&&b&（1）资产管理公司代持模式。&/b&银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。&/p&&p&&b&（2）银银互持模式。&/b&资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，再由银行与银行之间通过同业授信或利用理财资金对接。这一模式中，资产管理公司、信托公司或券商资管同为通道角色。&/p&&p&&b&（3）银行与外部机构共同出资成立子公司，直接收购母公司的不良资产，进一步开展不良资产的处置工作，处置收益由合作各方分成。&/b&&/p&&p&需要指出的是，代持和互持两种模式实质上是银行利用时间换空间的操作，虽然均实现了银行不良资产的阶段性的出表，但风险仍然保留在银行体系内。一方面，阶段性的出表为银行赢得了一定的空间，不良资产不用很快处置完，而是可以分散在未来的几年内慢慢消化；但另一方面，银行在付出资金成本的同时仍然要负责不良的处置，而在此后几年处置收回的现金可能还不足以覆盖资金成本以及人员运营费用，最终不得不降价再做一次买断式的出售，导致延误了最佳的出售时间，可能会得不偿失。&/p&&p&&b&三、信托公司相关业务模式&/b&&/p&&p&&b&1&/b&&b&、以通道业务为主的资本中介&/b&&/p&&p&信托公司长期以来跟银行合作较多，可以跟一些城商行，尤其是偏远地区的城商行合作，因为这些银行所在地的不良率很高，不敢投资自己区域内的资产，但是非常愿意投资安全区域内信用较好的大银行的资产，信托公司可以扮演资本中介的角色，实现中小银行的资金和大型银行的不良资产之间的对接。&/p&&p&&b&2&/b&&b&、与资产服务机构合作，把不良资产产品化&/b&&/p&&p&在资产端，银信合作业务为信托公司积累了银行的资源，可以保证不良资产的供应。从信托公司的传统业务来看，虽然不良资产并不是信托擅长的领域，但是信托公司一直擅长房地产、基础设施、政府平台以及资本市场等各领域资产的产品化。由于资产服务机构本身具备资产处置的能力，信托公司可以联合专门的资产服务机构成立基金，通过结构化的分层设计以及增信措施，对应不同风险偏好的投资者。这一模式可以使信托公司不断向资产证券化靠拢，同时培育信托公司的主动管理能力。&/p&&p&&b&3&/b&&b&、大投行模式：SPV+不良资产批发商&/b&&/p&&p&通过开展通道业务，信托公司培育对不良资产价值的识别和判断能力，在此基础上信托公司可以获取大量的不良资产包，并将不良资产的处置及管理工作委托给专业的资产服务机构，实现共赢。在这一模式中，信托公司是一种“大投行”的角色，既可做中间的SPV，又可做不良资产的批发商。&/p&&p&&b&四、保险公司相关业务模式&/b&&/p&&p&从大类资产配置的角度看，保险资金体量较大，对不良资产亦存在配置的需求。目前已经有保险公司参股地方资产管理公司的实践。具体而言，保险公司通过发行保险资产管理计划，以明股实债的方式参投地方资产管理公司，并签订回购协议，由于地方资产管理公司具备国资委背景，所以风险较低。但在这一模式下，业务机会比较有限，不足以支撑保险资金长期配置的需求。&/p&&p&另外，在保监会政策放开的条件下，保险资产管理公司可以与具有不良资产处置能力的机构合作，成立有限合伙基金，并作为基金的有限合伙人（LP），深度参与不良资产市场的业务。&/p&&p&保险资金甚至可以作为单一LP介入具体的优质项目，然后以基金份额作为基础资产，发行项目资产支持计划，进一步对接保险公司体系内受托管理的资金。这一模式中，保险公司可实现以基金份额作为杠杆，撬动整个险资体系。&/p&&p&&b&五、非持牌机构相关业务模式&/b&&/p&&p&&b&1&/b&&b&、细分领域的不良项目投资&/b&&/p&&p&在房地产和小微贷等细分领域，市场上已经有一些比较专业的投资机构。例如有些民间资本或外资设立的房地产并购基金，专注投资具有违约风险的地产项目，通过对地段的选取、项目的精算等专业能力，获取违约盘整及对标的项目的改造及运营提升所带来的收益。还有民间投资机构专注于个人和小微企业以不动产做抵押的不良资产处置，由于标的较多，大大分散了个体的风险，而且个人和小微企业的抗辩能力较差，投资机构在司法上处于相对强势的一方，处置起来相对容易，因而平均处置周期能控制在两年左右，也能获得较高回报。&/p&&p&&b&2&/b&&b&、不良资产产品化运作模式&/b&&/p&&p&目前已有资产服务机构通过设立不良债权投资基金，投资者主要是高净值客户。由于不良资产的处置周期一般在两年以上，因此资产服务机构需要加强流动性管理，甚至用自用资金提供流动性支持。在产品设计方面，可以直接设计期限为两年的产品，也可以设置不同期限的产品对接不同需求的投资者。&/p&
一、资产管理公司相关业务模式从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公…
&p&看过好多学习心得。觉得没有详细的真正的从0单排。（&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&如何高效且系统的学习金融知识？ - DDot 的回答&/a&，我这个答案是后来写的，并补充了一些书籍）&br&先跳过道德。&/p&&p&&b&数量分析&/b&&/p&&p&quantitative method 主要是金融理论和统计学概率的知识。&/p&&p&在这边推荐 可汗学院的统计课&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//open.163.com/special/Khan/khstatistics.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&可汗学院公开课：统计学&/a&&/p&&p&金融理论则推荐 耶鲁大学的金融理论 &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//open.163.com/special/opencourse/financialtheory.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&耶鲁大学公开课：金融理论&/a&&/p&&figure&&img data-rawheight=&587& src=&https://pic4.zhimg.com/50/9a51f7d7e83d4caf0238_b.jpg& data-rawwidth=&993& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&993& data-original=&https://pic4.zhimg.com/50/9a51f7d7e83d4caf0238_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&p&然后alternative investment equity 和 portfolio management 则推荐&br&耶鲁大学的金融市场&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//open.163.com/special/financialmarkets/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&耶鲁大学公开课：金融市场&/a&&br&和可汗学院 &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//open.163.com/special/Khan/finance.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&可汗学院公开课：金融学&/a&&/p&&p&可汗学院的金融学（上面的链接） 会包含涉及大部分内容&/p&&p&介绍PE VC的 可汗学院 &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//open.163.com/special/Khan/venturecapitalandcapitamarket.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&可汗学院公开课：风险投资与金融市场&/a&&/p&&br&&p&&b&期货 期权&/b&&br&书籍&br&当然是圣经John Hull 《未来，选择和其他》啦，噢不对应该是《期货，期权和衍生证券》&/p&&p&这一部分看看notes应该问题不大~~~~&/p&&br&&p&&b&公司理财&/b&&br&corporate
finance 可以看 Coursera 沃顿的introduction to corporate finance&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/course/whartonfinance& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Coursera - Free Online Courses From Top Universities&/a&&br&安利一下&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/course/corpfinance& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Coursera - Free Online Courses From Top Universities&/a&&br&这一门公司理财 因为是我参与翻译的- - 所以说字幕很快就会上线啦！&br&financial reporting 可以也同样可以看沃顿的 &a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/course/whartonaccounting& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Coursera - Free Online Courses From Top Universities&/a&&/p&&p&但是上面两个coursera 的好像是没有字幕的&/p&&p&书籍&br&则是用 《公司理财》罗斯&br&Brealey, Richard, Stewart Myers, and Franklin Allen. &i&Principles of Corporate Finance&/i&. 9th &/p&&p&&b&经济&/b&&br&经济部分因为是专业所以没怎么学习，而也是如此拿了个b.....&/p&&p&宏观经济 微观经济 中级宏观 中级微观 国际贸易。主要是这五门课&br&微观经济 &a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/courses%3Fquery%3Dmicroeconomic& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://www.&/span&&span class=&visible&&coursera.org/courses?&/span&&span class=&invisible&&query=microeconomic&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&&br&Coursera上有很多选择 UC Irvine的课有字幕，也是我参与翻译的，别的就不知道有没有字幕啦。&br&宏观经济 &a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/courses%3Flanguages%3Den%26query%3Dmacroeconomics& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&https://www.coursera.org/courses?languages=en&query=macroeconomics&/a&&/p&&p&中级微观 &br&&i&书籍&/i& &a href=&https://www.zhihu.com/question/& class=&internal&&如何学习中级微观经济学？ - 经济学&/a&&br&区别不大 我记得我用的是 范里安 《微观经济学现代观点》&br&reading list&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//ocw.mit.edu/courses/economics/14-04-intermediate-microeconomic-theory-fall-2006/readings/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Readings | Intermediate Microeconomic Theory&/a&&/p&&p&中级宏观&br&&i&书籍&/i&&br&N. Gregory Mankiw著《宏观经济学》&br&Barro, Robert. &i&Intermediate Macroeconomics&/i&. &br&中级宏观的书年代有些久远 我已经不太清楚我用的哪本了&/p&&p&国际经济&br&&i&lecture notes 笔记&/i& &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//ocw.mit.edu/courses/economics/14-581-international-economics-i-spring-2013/lecture-notes/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Lecture Notes&/a&&/p&&p&&i&书籍&/i&&br&Krugman, Paul. &i&Rethinking International Trade&/i&. MIT Press, 1994. ISBN: 7&br&事实上有个reading list&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//ocw.mit.edu/courses/economics/14-581-international-economics-i-spring-2013/readings/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Readings | International Economics I&/a&&/p&&p&对经济补充一下，经济的占比一般，再次强调列出书单只是为了方便 遇到不懂的内容有一本教科书可以深入的查询一下。考试而言根本用不到这些教科书。&/p&&br&&p&作为非金融专业背景的 看数量分析这一块是直接跳过的，对于我来说 财务报表真是最难得一块，不光在coursera 上修了课 还在yotube 上找了别的视屏。&/p&&p&上面的课程 强烈推荐 耶鲁金融市场和金融类理论 基本上金融市场讲的都会涉及，而金融理论则是详细的介绍了利息理论一些重要的 推导过程（如果没时间可以不必细看）&br&可汗学院的金融学，你可以一边看note 一边如果有不会的 可以去搜一下某一个topic 针对性的补充着看。&/p&&br&&p&&b&会计&/b&&/p&&br&&p&我个人觉得0基础学 财务报表应该是最难得，因为我对别的内容比如说股票至少还有了解，而且其他的科目都有关联性,比如说corporate finance 里面的npv irr会和quantitative method 里面内容重复。&/p&&p&会计个人认为在level1比较独立，level2 重复的会多一些比如FCFE这种。&br&财务报表 和别的考的内容 关联性较小。&br&学习曲线比较陡峭，短时间内有大量知识点要记住。IFRS和GAAP 的不同点 学完以后真是深深地存在了脑海里。&br&两门沃顿的会计入门 教授一直会讲冷笑话，非常不错的课程。墙裂推荐&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/learn/wharton-accounting& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://www.&/span&&span class=&visible&&coursera.org/learn/whar&/span&&span class=&invisible&&ton-accounting&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& &a href=&//link.zhihu.com/?target=https%3A//www.coursera.org/learn/wharton-financial-accounting& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&https://www.&/span&&span class=&visible&&coursera.org/learn/whar&/span&&span class=&invisible&&ton-financial-accounting&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//ocw.mit.edu/courses/sloan-school-of-management/15-515-financial-accounting-fall-2003/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Financial Accounting&/a&&br&这边会有一份MIT ocw 的lecture notes/syllabus&br&虽然说有点老 可能最新的内容无法update 但是核心80%-90%的内容是和现在区别不大的。&/p&&p&书籍&br&financial report an introduction to concept，methods，and uses&br&Weil，Shipper，Francis主编&br&已经出到14版了&/p&&p&&b&道德&/b&&/p&&p&道德部分就只能看handbook 有时候这道德真的是模棱两可，所以就好好看，只要不拿C 就行&/p&&p&道德其实我做了好多题目，考的时候还是不太会，很多都太模糊了。最后也是拿了B&/p&&p&--------------------------------------------------------------&/p&&p&8.12更新&/p&&figure&&img data-rawheight=&402& src=&https://pic2.zhimg.com/50/4ca935bd7f02edd3507e8a_b.jpg& data-rawwidth=&756& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&756& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/4ca935bd7f02edd3507e8a_r.jpg&&&/figure&&br&&p&再更新一部 MIT 的open course Finance Theory 1 &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//ocw.mit.edu/courses/sloan-school-of-management/15-401-finance-theory-i-fall-2008/video-lectures-and-slides/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Video Lectures and Slides&/a&&br&这应该是MIT master of finance 的入门课。我个人是全部看完了。觉得非常好 里面的东西和cfa lv1 也非常契合，当时是在准备fix income的时候看的。但是其他所有的lecture 都很好。&/p&&p&&b&心得&/b&&/p&&p&这些都是为了准备时间长 没有相对背景的人准备的。&br&如果为了突击我觉得可以抓几个重要 占比大的类似于 财务报表 quantitative method 几块突击，放弃一些细枝末节的 东西，最后大概在低分线上滑过 则是更好的策略&br&其实虽然后面的alternative investment 还有portfolio占得比重小而且零零碎碎的，他的书也只做了简单的介绍。&br&所以很多人觉得要放弃这一块 我持相反的看法。只要你看了一些视屏读了notes 应该能考到不错的结果&/p&&p&&b&划重点咯&/b&&/p&&br&&p&&b&耶鲁的金融理论和金融市场&/b& &b&mit的那门finance theory&/b&&/p&&p&我觉得这三门课很好，推荐全部看完，因为里面的知识基本上都会涉及，这样你复习的时候，看到重复可以跳过，不会浪费时间。而且这三门课cover 了很多在cfa的level1考试里的内容&br&金融理论 其实Lv1整个quantitative method 和fixed income 就是在讲金融理论里面的知识。甚至包括Corporate finance里面的NPV IRR 其实本质上区别不大。&/p&&p&风险投资那一块 可汗的真的不错，因为课少，就6节课，一节课就10分钟左右，但是把vc的一些重点基本上讲了，帮你把VC的主干建立起来 再学CFA里面的细节，发展细枝末节。&/p&&p&会计的视屏也不错，特别是对0基础会计 听一听真的很好。有基础的就可以不用去看那个视屏了。会计和equity 占比大！！！！&/p&&p&个人觉得如果能把CFA 官方的教材&b&书
Kaplan的notes&/b&啃下来问题就不大了&/p&&p&官方书 后面有&b&习题&/b&，记得做完&/p&&p&感谢的朋友们不顺路点个赞吗= 。
=&/p&&p&-----------------------------------------&br&这份答案是给一些 没学习过金融及其金融知识比较薄弱的写的。&br&书只是列出来，因为有人私信问一些书籍。（仅仅是用作教材+notes的补充）&/p&&p&我的建议是有这些书，然后看notes和教材遇到不理解的地方，再去翻书，notes比较精简。真正的教科书会比较厚，也会有更多的例子。&/p&&p&&br&理论上，通过考试只需要看&b&教材+notes&/b&即可。&/p&&br&&br&&p&之前不知道什么时候设置的禁止转载，&/p&&p&随便转载吧，注明出处最好咯&/p&
看过好多学习心得。觉得没有详细的真正的从0单排。（，我这个答案是后来写的，并补充了一些书籍） 先跳过道德。数量分析quantitative method 主要是金融理论和统计学概率的知识。在这边推荐 可汗学院的统计课
&h2&&b&关于CFA学习资料的选择问题&/b&&/h2&&br&&p&一般来讲，考CFA最基本的或者说必读的教材有CFA 协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA 协会道德手册（Standards of Practice Handbook）。考生一般先看Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum 对相应的内容进行查看。对于一级考生，重点学习Level 1 的Schweser Study Notes 辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册就可以了。&br&&/p&&br&&p&CFA Level I- Level III级，使用的教材略有不同，有些教材Level1-Level3级都一样，比如Standards of Practice Handbook，但是CFA Level I- Level III级所要求掌握的重点确有深浅。&/p&&br&&p&建议报考CFA一级的考生重点学习Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后，如果有不理解的知识点，可以通过Curriculum 对相应的内容进行查看。学习notes需辅助CFA协会官方教材的章节习题及道德手册。CFAInstitute curriculum是CFA协会官方教材，本文就教材的结构、内容和学习方法做一个简要的说明。&/p&&br&&p&那么问题的重点就落在复习时以什么教材为主上了。&/p&&br&&p&Schweser Study Notes的编写以LOS(Learning Outcome Statement，考纲) 为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。帮助考生总结复习要点，节约时间，但原来知识点中内在的逻辑关系可能被省略，有些notes甚至没有覆盖到考试要点。&/p&&br&&p&相比之下，CFA指定的原版教材，虽然复习量较大，但保证了内容的全面性。&/p&&br&&p&主页君给出的建议：CFA一级考试可以只学习Schweser Study Notes，CFA INSTITUTE官方指定教材可以不学习。因为CFA一级考试相对简单，Schweser Study Notes足以应付考试，一般CFA一级考试准备300－400小时即可。当然如果时间足够，建议阅读CFA INSTITUTE官方指定教材，为后面的二、三级考试打下基础。市面上还有很多其他的CFA资料，根据自己的需要选择是否购买。&/p&&br&&p&另外，初次报名的考生还必须购买考试专用计算器：德州仪器BA II（包括专业版和普通版）和惠普12C，建议购买德州专业版。其使用可见CFA资料包里《CFA考试计算器使用标准》。&br&&/p&&br&&p&&strong&【官方教材】&/strong&&/p&&br&&p&1、CFA官方会推荐大量的原版教材，例如The Analysis and Use of FinancialStatements、Fixed Income Analysis等等，这些推荐教材都是经典读物，不过如果只是单纯想通过考试，建议绕过&/p&&br&&p&2、curriculum，就是强制派发的学习资料了，每级都有6本而且相当有分量。内容发散，并且几乎每章的编者都不同，所以精华和垃圾同样存在。印象非常深刻的有二级的FSA(financial statement analysis)、fixedincome那部分(MBS、ABS是精华)，三级的behavior finance和alternativeinvestment这几部分都不错，建议读之。&/p&&br&&p&3、Sample question和Mockup，这是官方为考生提供的最为重要的资料。从最新的报名情况看，官方免费提供一套Sample和一套Mock，额外的套题需要额外的银子(似乎要50刀！)。虽然价格不菲，但这些样题的难度和实际考试相当，是notes模拟题所不能比拟的，因此一定要做，并且在做题过程中应多多揣测出题人的思路和意图。&/p&&br&&p&4、Codeof Ethics and Standard of Professional Conducts，CFAI下属几个委员会，专门制定相关标准，Code andStandard就是其中之一，另外还有大名鼎鼎的GIPS等等。在准备考试期间，道德手册应该一直保存在手边，有空就读一读，另外建议考生在官网下载一套最新的电子版(v2005)。实际上，道德一直是CFA考试的重中之重。一级考试有“道德不过则不过”的流言(评分的比重非常之大)，二级考试中也常常会出4道道德题，三级虽然道德比例有所下降，但GIPS从某种角度也可以说是Code and Standard的延伸，可以不夸张的说，得道德者得pass卡。&/p&&br&&p&&strong&【Notes】&/strong&&/p&&br&&p&这些是外国一些出版机构针对CFA考试提供的复习资料，内容详尽并且突出重点，虽然近年的考题明显能够看出CFAI针对这些培训出版商，避开其notes中的重点出题(甚至强制摊派教材，简直严重违反antimonoplylaw)。但是notes的内容更加符合考生的功利心态，其依然应该成为复习的重点。出版notes的机构很多，例如KaplanSchweser、Stalla等，其中Schweser在国内的名气最大，用的人也最多。因此考生必备(其实别的我也没看过，没有比较)。下面主要介绍Kaplan：&/p&&br&&p&1、Kaplan一贯秉承的编辑原则是完全根据LOS(Learning OutcomeStatements，即curriculum里介绍每章之前提出的问题，可以理解为考纲。)进行讲解。依据LOS编辑出的notes每级都有6本，内容精炼，考试必读。&/p&&br&&p&2、Volume1、Volume2，是Kaplan出版的模拟题，每本三套。其中V2的难度更大，更加偏离实际，因此不应作为重点。在时间充裕并且官方套题已经做过的情况下，建议完成V1。尤其是一级，考前需要一定的练习，以免造成考试时时间安排不合理的尴尬情况。&/p&&br&&p&3、SecretSource以及视频课程，SecretSource实际上是notes内容的再次精炼，因为notes已经相当简明，因此SS里会遗漏掉大量重要知识点。不过我还是在三级的时候使用了SS，感觉作为最后回顾的材料还是能够节省大量做笔记的时间的。至于视频教程嘛，我试听过半个小时，唯一的感觉就是老师发音标准，排除收藏性质，作为英语口语和听力练习的素材，那还是相当的不错。&/p&&br&&p&&strong&补充说明：&/strong&&/p&&br&&p&1. 是否一定要买CFA 协会指定教材（Curriculum）？&/p&&br&&p&不一定。从2008 年起，CFA 协会指定教材已经包括在考试费用中，分别有电子版教材、纸质版教材、电子+纸质版教材三种类型选择。仅选择电子版教材不需要支付费用。&/p&&br&&p&2. CFA 协会指定教材和Schweser Study Notes 有什么区别？&/p&&br&&p&CFA 考试的学习资料主要有两类：专业机构出版的Study Notes 和CFA 官方教材。CFA 协会指定教材包含在考生注册费中，是CFA 协会指定核心阅读教材，不过并不是针对复习与考试的学习精要。Schweser Study Notes 的编写以LOS(Learning Outcome Statement或译为“考纲”) 为基础，是备考CFA明确、高效的学习补充资料。许多参加CFA 考试的学员都很依赖Study Notes, 以Study Notes 提供的方法和指明的重点学习研究每个LOS，然后再阅读CFA 教材中的例子、资料作为学习补充。&/p&&br&&p&建议：CFA 一级考试可以只学习Schweser Study Notes, 当然如果时间充足，建议阅读CFA 协会指定教材，打好基础。&/p&&br&&p&3. 已经买了当年一级的Schweser Study Notes，但12 月的一级考试没通过，想重新参加下年6 月的一级考试，有必要再买新的Study Notes 吗？&/p&&br&&p&建议考生重新购买最新的Schweser Study Notes。每年的考题都会有变化，因而Notes 的内容也会根据LOS 作出相应的调整。&/p&&br&&p&4. CFA 协会道德手册（Standards of Practice Handbook）是什么？考试一定要看吗？&/p&&br&&p&CFA考试道德部分很重要，考试只看study notes内的道德是不足的，一定还要看道德手册(道德手册的内容与官方教材第一本书的道德部分内容是相同的)。2015年12月以及2016年6月份的CFA考试是使用第11版（最新版）的道德手册。&/p&&br&&h2&&b&关于CFA官方教材的详细说明&/b&&/h2&&br&&p&&strong&CFA官方教材内容概要&/strong&&/p&&br&&p&1.1 考纲&/p&&br&&p&1.2各知识点在考试中的占比&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/a8b4cc9c_b.jpg& data-rawwidth=&448& data-rawheight=&595& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&448& data-original=&https://pic1.zhimg.com/a8b4cc9c_r.jpg&&&/figure&&br&CFA的课程涵盖了所有金融学必修科目，其中，基础知识部分包括：经济学、数量分析、财务分析。上升到投资学应用层次，科目根据金融产品分类：权益投资、固定收益投资、衍生品投资、另类投资。在掌握基础知识和具体金融产品知识的基础上，还要学习综合科目：投资组合管理。另外，职业道德也单列科目，这属于CFA协会特有。考生还要粗略地学习美国证券市场的一些适用法规。&p&总体来说，CFAprogram 的目的是培训从业人员掌握市场上所有金融投资产品的收益、风险特性，培养从业人员结合宏观经济环境和公司层面的基础研究做出合理的投资决策，或者进行投资组合管理、风险管理的能力，最终实现为客户创造价值的目标。&/p&&br&&p&1.3 Curriculum涉及的考点（Leaningoutcome statements, LOS）&/p&&br&&p&1.4 Curriculum中的Reading,习题&/p&&br&&p&&b&CFA官方教材的结构&/b&&/p&&br&&p&列出CFA协会教材curriculum各级别书名列出，以便考生备考使用。&/p&&br&&p&CFA Level I 教材名称：&/p&&br&&p&Volume 1： Ethical and professional Standards, Quantitative Methods&/p&&br&&p&Volume 2： Economics&/p&&br&&p&Volume 3： Financial Statement&/p&&br&&p&Volume 4： Corporate Finance and Portfolio Management&/p&&br&&p&Volume 5： Equity and Fixed Income&/p&&br&&p&Volume 6： Derivatives and Alternative Investment&/p&&br&&p&CFA一级教材名称译：&/p&&br&&p&第1卷：道德和专业标准，定量分析方法&/p&&br&&p&第2卷：经济学&/p&&br&&p&第3卷：财务报表&/p&&br&&p&第4卷：公司财务和投资组合管理&/p&&br&&p&第5卷：股票和固定收益&/p&&br&&p&第6卷：衍生工具和另类投资&/p&&br&&p&CFA Level II 教材名称：&/p&&br&&p&Volume 1： Ethical and professional Standards, Quantitative Methods, and Economics&/p&&br&&p&Volume 2： Financial Statement Analysis&/p&&br&&p&Volume 3： Corporate Finance&/p&&br&&p&Volume 4： Asset Valuation and Equity&/p&&br&&p&Volume 5： Fixed lncome&/p&&br&&p&Volume 6： Derivatives and portfolio Management&/p&&br&&p&CFA二级教材名称译：&/p&&br&&p&第1卷：道德和专业标准，定量方法和经济学&/p&&br&&p&第2卷：财务报表分析&/p&&br&&p&第3卷：企业融资&/p&&br&&p&第4卷：资产评估和股权&/p&&br&&p&第5卷：固定lncome&/p&&br&&p&第6卷：衍生工具和投资组合管理&/p&&br&&p&CFA Level III 教材名称：&/p&&br&&p&Volume 1： Ethical and professional Standards&/p&&br&&p&Volume 2： Behavioral Finance, individual investors, and institutional investors&/p&&br&&p&Volume 3： Capital Market expectations, market valuation, and asset allocation&/p&&br&&p&Volume 4： Fixed income and equity portfolio management&/p&&br&&p&Volume 5： Alternative investments, risk management, and the application of derivatives&/p&&br&&p&Volume 6： Portfolio: Execution, evaluation and attribultion, and global investment performance standards&/p&&br&&p&CFA三级教材名称译：&/p&&br&&p&第1卷：道德和专业标准&/p&&br&&p&第2卷：行为金融，个人投资者和机构投资者&/p&&br&&p&第3卷：资本市场的预期，市场估值和资产配置&/p&&br&&p&第4卷：固定收益和股票投资组合管理&/p&&br&&p&第5卷：另类投资，风险管理，衍生品的应用&/p&&br&&p&第6卷：组合：执行，评估和attribultion，以及全球投资表现标准&/p&&br&&p&教材分科目印刷，每科目包括若干单元（studysessions），每单元最开始都会有一段内容提要，以及所需要掌握程度的介绍。每单元包括若干Readings，每个Reading穿插了例题（案例）解析，帮助你更加深入理解知识点。&/p&&br&&p&每个Reading之前都有学习要求Los（Learningoutcome statements），也就是学完这一部分的Reading所需掌握的内容。还有Reading后面会附上练习题目（PracticeProblems），并会给出解答。Los可以作为学习的索引，每一个考题都会涉及对应的Los。&/p&&br&&p&针对每一条LOS，要特别注意其具体的要求（Commandwords）,不同的commandwords对应不同的要求，现列举如下：&/p&&br&&p&Analyse ：要求考生灵活运用基础知识达到分析的高度（如公司的盈利性，财务状况稳定性）。&/p&&br&&p&Calculate：会计算（如销售成本，存货估值，股票估值各模型）。&/p&&br&&p&Classify：名词理解，分类（如将现金流科目归为：经营现金流、投资现金流、融资现金流）。&/p&&br&&p&Compare：概念比较辨析（如按照FCFF和FCFE两种办法分别进行股票估值会有什么不同的结果）。&/p&&br&&p&Construct：综合运用概念（如按照core satellite 理论构建投资组合）。&/p&&br&&p&Contrast：对比（如全责发生制和收付实现制有什么不同）。&/p&&br&&p&Convert：概念转换（如针对同样一个投资产品，可以按照‘持有期收益率’、‘货币市场收益率’‘有效年利率’、‘债券等价收益率’分别计算收益率）。&/p&&br&&p&Critique：批判（如在股票的相对估值法当中，知道P/E、P/B、P/S三种方法各自优劣及分别在什么情况下可以使用）。&/p&&br&&p&Define：定义（会按照需要定义一个参数，一个简单的概率模型，一个概率分布）。&/p&&br&&p&Demonstrate：证明、示范 （如根据企业价值估计其股票价值、 解释一个股票的delta值并知道如何用其设计套利、直到在具体的情况下如何应用对应的职业道德准则）。&/p&&br&&p&Describe：阐述 （如可以形容出每种不同的事件风险具体代表什么）。&/p&&br&&p&Determine: 确定、测定（如确定是否使用名义息差或零息差或OAS来给一个固定收益产品估值； 确定某独立变量统计分析的置信水平）。&/p&&br&&p&Distinguish：区别不同的概念&/p&&br&&p&Estimate：估计（如按照现金流折现模型估计股票价值，估计会计准则变更对股票价格的影响）。&/p&&br&&p&Evaluate：通过学习，仔细评估并作出判断 （如评估企业财务数据质量，评估何种折现率最适用）。&/p&&br&&p&Explain: 解释 (如解释‘利率平价假说’)。&/p&&br&&p&Forecast：预测（如按照收益比率发确定公司来年净利润或者，预测公司未来的市场占有率）。&/p&&br&&p&Formulate：按照严格的定义表述 （如设计一个假设检验，其中原假设为人口的相关系数为零； 知道在职业道德准则被违背的情况下应该如何采取措施）。&/p&&br&&p&Identify： 可以正确认出 （如知道中央银行的职能）。&/p&&br&&p&Interpret：解释（如解释线性回归结果）。&/p&&br&&p&Judge：评判（如根据相应的模型判断股市估值水平是否合理）。&/p&&br&&p&Justify：在特定情况下证明某方法有效或者合适（如证明使用现金流匹配方法可以满足客户既定的生活要求）。&/p&&br&&p&Prepare：书面表达 （如准备一个投资计划书的预算部分）。&/p&&br&&p&Recommend：推荐一个较好的解决方案（如建议一种避免违反职业道德准则的行为；给公司推荐一个短期融资方案）。&/p&&br&&p&Select：选择最佳方案 （如按照特定的模型选出最好的投资组合）。&/p&&br&&p&Show：写出结果（如写出计算过程）。&/p&&br&&p&Solve：找出解决方案（如计算出计息周期不是以年为单位的某投资的货币时间价值）。&/p&&br&&p&State：用语言表达（如说出ICAPM模型的公式）。&/p&&br&&p&Support： 可以证实（如指出某个投资经理针对特殊情况采取的应对措施为什么是合理的）。&/p&&br&&p&注：Critique, discuss, prepare仅针对三级考试。&/p&&br&&p&&b&CFA官方教材的其他说明&/b&&/p&&br&&p&3.1 必读vs 选修内容&/p&&br&&p&在课程Reading中有明确列示选修（Optional）的部分，考试中一般不会涉及，但有时候Optional会加深对其他必读（Required）部分的理解，所以有时间的同学还是要阅读一下。&/p&&br&&p&3.2 课后题目/答案&/p&&br&&p&Reading中间或最后会穿插一些题目在蓝色文本框中（bluebox），紧跟题目就有答案，这些题目的形式即是考试题目的形式，需要引起特别重视。&/p&&br&&p&3.3 词汇表（Glossary）与索引(Index)&/p&&br&&p&Curriculum中出现黑体字的词为重要概念，并在最后面的词汇表中都有解释，并按照字母顺序排列。在CFAInstitute网页上还有Los的索引。&/p&&br&&p&3.4 学习资料&/p&&br&&p&CFA考试最基本的学习资料有CFA协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA 协会道德手册（Standards of Practice Handbook）、历年MOCK等（微信订阅号‘CFA考友论坛’回复‘资料’即可领取全套CFA学习资料）&/p&&br&&p&3.5 Los自查进度&/p&&br&&p&每个Los后面都有一个方框，用于学生做记号，记录学习进度。&/p&&br&&p&&b&学习方法建议&/b&&/p&&br&&p&4.1 制定学习计划&/p&&br&&p&在开始学习之前建议学员一定要制定一个细致的计划，包括每一周要完成的学习目标。要认真阅读每一个必读的Reading，掌握对应的习题。而每一个Los，既是学习过程中提纲挈领的要点，又可以作为学习完成后复习时的checkinglist，就是考试前可以快速过一遍，如果发现自己某个点概念不清或是掌握不牢固，就再回过头复习这一块内容的知识点和习题。&/p&&br&&p&CFA Institute会定期电邮一些考试有关的信息、技巧给学员，有时间也应该关注一下。在网站（&a href=&https://link.zhihu.com/?target=http%3A//www.cfainstitute.org& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&CFA Institute&/a&）上还会定期发布curriculum的勘误表，你也可以在网站上登记电邮提醒关于勘误表的更新。&/p&&br&&p&一般来说，考试过关的学员平均需要300小时的学习时间。当然每个人需要的准备时间也是根据自身情况而定的。以二级18个session的内容来说，用18周平均每周15-20小时的学习时间是比较理想的。最后的4-6周用来复习和做知识点分类测试、模考。虽然说平均每个session的理想学习时间是15-20小时，但还是应根据自己对不同章节的理解程度作相应调整。&/p&&br&&p&官网上还有一个学习日程助手（interactivestudy planner）的功能，可以帮助学员根据考点的难易、比重来安排学习时间，并会随时间的推移来调整你的学习计划。&/p&&br&&p&4.2 CFAInstitute 考点分类测试（Topic exam）&/p&&br&&p&每位报名考试的学员都可以去做这个Topicexams。在线做完每一个测试之后，都会有答案解析，可以测试自己哪一块知识点掌握的比较弱。这个测试的形式和难度和真实考试很接近。&/p&&br&&p&4.3 模考&/p&&br&&p&模考是完全模拟真实考试形式和内容的资料，因此建议学员在学习完所有课程的内容后，在考试前的4-6周里严格按照真实的考试时间去做。做完之后会有答案解析和题目涉及的reading,用于最后阶段的查漏补缺。因为CFA考试没有历年真题可以参考，所以模考就是最重要的练习方式，一定要预留足够的时间去做模考。&/p&&br&&p&4.4 辅导班&/p&&br&&p&报名CFA辅导班是提高学习效率和通过率的有效方法。参加上海财经大学CFA网络学习班的同学，同样也要制定详尽的听课、复习计划，我们建议每听完一个Los的内容，就找到Curriculum相应的课后题来做练习进行巩固，考前利用Topicexam来查漏补缺，严格遵守考试时间去做模考题，让自己尽早进入考试状态。&/p&&br&&p&&b&CFA官方教材的购买模式调整注意事项&/b&&/p&&br&&p&CFA协会自2014年起调整了CFA考试教材的购买模式，从原来由CFA考生自行选择电子版CFA教材、纸质版CFA教材或者两者皆选的方式，改为了将电子版CFA教材捆绑在CFA考试费中，考生可另选是否购买纸质版CFA教材。协会的这一更改决定直接导致了全球考生都必须下载电子版CFA教材，下面我就说明一下如何下载CFA电子版教材以及一些相关的注意事项：&/p&&br&&p&CFA考生在完成CFA报名后，CFA协会会将Vital Sources Bookshelf的下载码发送至考生的注册邮箱。详细的操作步骤和地址链接在邮件里面进行了说明。&/p&&br&&p&CFA考生需要注册Vital Sources Bookshelf帐号（这里需要CFA的注册邮箱）。Vital Sources Bookshelf需要安装阅读器（大小12.5MB），安装好之后就可以通过输入CFA协会发来的下载码code下载CFA教材，下载前会系统会提示安装Microsoft NET Framework 3.5操作系统。&/p&&br&&p&需要注意的是：&/p&&br&&p&1.Vital Sources Bookshelf支持文本打印，但是无法转换成其他文档格式。&/p&&br&&p&2.Vital Sources Bookshelf只支持2次下载，官方教材容量是2.55G，需保证网络顺畅不掉线，以免浪费次数。&/p&&br&&p&3.CFA官方教材下载到电脑中以后会和所下载电脑绑定，下载完成后会在Downloads选项里面查看到，但是复制到其他电脑上无法观看。因此要用个人电脑下载，不要用公司电脑或者公用电脑下载。&/p&&br&&p&各种美好的祝福，送给仍然奋战在考试第一线的您。为了更有效果地复习迎考，你还可以参加上海财经大学CFA培训中心的CFA培训课程。&/p&&br&&p&急需年CFA教材全套电子版的同学，可以微信直接回复“教材”，可以立即领取噢~&/p&&br&&h2&&b&关于CFA官方教材、Notes的学习重点&/b&&/h2&&br&&p&此前，看到有很多关于CFA考试的经验分享，例如背notes基本就可以过level 1这种，之后也看到不少报考的新生也在问此类问题，那事实真的如此？一起来看看：关于CFA考试教材Notes和CFA考试重点问题&/p&&br&&p&1.cfa考试的notes用背下来吗？不用的话需要看到什么程度才能通过考试？&/p&&br&&p&观点：不用背下来。CFA考察的是考生是否已经掌握了知识点，不是考政治经济学。五本NOTES一般整套看下来需要多遍，因人而异，看到打开目录中的LOS，每看一个LOS都能简单说出LOS中的精华即可，对于一些模棱两可的知识点，务必回到书本上仔细再看。&/p&&br&&p&通常第一遍看完还不是特别懂。往往按顺序读完了最后的Alternatives，你就把前面的economics, quantitative通通忘掉了，有点像“转碟子”的杂技，不断的让碟子重新转动起来才是最后的成功。这种情况不妨可以开始做题。NOTES中的题目有点偏难，主要是“偏”，不过知识点差不多一样，可以对着书本，开卷考试做一套，没压力，还知道了知识点是如何变成考题的。&/p&&br&&p&等你题目从头到尾做了120道题，彻底觉得再一打开目录中的LOS就知道每个LOS要点。就算程度达到了。剩下的就是不断的模考再模考。CFA考试资料&/p&&br&&p&2.考试重点在哪能找到，什么时候能出考试重点？&/p&&br&&p&观点：其实没什么考试重点。&/p&&br&&p&考试是以一个一个部分出现的，九块科目，每一块都很重要。&/p&&br&&p&若说重点，那么每一块内容中的核心部分就是它的重点，抓一条主线出来，从粗线条开始抓，直到无穷细。因为内容是英语，对英语的阅读有高度要求，必须让自己看英文如看中文一样不别扭为止。&/p&&br&&p&在做题的过程中，去纠正自己的弱点，这些就是重点。&/p&&br&&p&以上关于CFA考试教材Notes和重点问题仅代表个人观点，仅供参考，欢迎大家发表更多关于cfa考试的观点。&/p&&br&&p&素材来源：上海财经大学CFA，由微信公众号CFAer（ID：CFA-CHN）整理，转载请注明&/p&
关于CFA学习资料的选择问题 一般来讲，考CFA最基本的或者说必读的教材有CFA 协会官方教材（CFA Curriculum）、Schweser Study Notes、CFA 协会道德手册（Standards of Practice Handbook）。考生一般先看Schweser Study Notes，将每一个Session 都学习之后…
&p&房地产行业法律顾问方面的书籍有：&/p&&p&《&i&房地产法律&/i&实务应用全书》《&i&房地产&/i&开发&i&法律&/i&服务操作实务》《&i&房地产企业&/i&常见&i&法律&/i&问题及风险防控》等等，要想精通一个行业单单是看书还是不够的，还需要一个房地产律师来 指导，湖北三象律师为您服务！&/p&
房地产行业法律顾问方面的书籍有：《房地产法律实务应用全书》《房地产开发法律服务操作实务》《房地产企业常见法律问题及风险防控》等等，要想精通一个行业单单是看书还是不够的，还需要一个房地产律师来 指导，湖北三象律师为您服务！
&p&金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由人民银行，银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度的常态表现。&/p&&p&在我国需要审批的金融牌照主要包括银行、保险、信托、券商、金融租赁、期货、基金、基金子公司、基金销售、第三方支付牌照、小额&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//loans.cardbaobao.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&贷款&/a&、典当12种。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-337b7453d3abaec375eaa986af846433_b.jpg& data-rawwidth=&644& data-rawheight=&414& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&644& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-337b7453d3abaec375eaa986af846433_r.jpg&&&/figure&&p&&i&中国金融牌照一览表&/i&&/p&&p&&b&以下是金融牌照的申请条件：&/b&&/p&&blockquote&&b&（一）银监会审批的金融牌照&/b&&br&&b&1、银行牌照&/b&&br&根据银监会公布的信息，截止2014年10月，全国共有商业银行773家，政策性银行2家，农村合作银行108家，农村信用合作社399家，村镇银行1105家。&br&目前已允许民营资本共同参加设立银行，首批参与民营银行的试点单位共有五家，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作，他们分别在天津、上海、浙江和广东开展试点。&br&民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务、差异化经营，重点是服务小微企业，服务社区功能。&br&1.1审批机关
设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。&br&1.2法律依据
《中华人民共和国商业银行法》、《中资商业银行行政许可事项实施办法》&br&1.3申请条件&br&设立商业银行，应当具备下列条件：
（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
（二）有符合本法规定的注册资本最低限额；
（三）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员；
（四）有健全的组织机构和管理制度；
（五）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。
设立商业银行，还应当符合其他审慎性条件。&br&1.4注册资本要求
设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。
注册资本应当是实缴资本。&br&&b&2、信托牌照&/b&&br&拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务、作为投资基金或者基金管理公司发起人从事投资基金业务等。&br&根据银监会公布的信息显示，全国共有71家信托公司，最早批准成立的日期为1984年。&br&目前银监会已暂停发放信托牌照。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以获得牌照价值。&br&2.1审批机关
设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证&br&2.2法律依据
《信托公司管理办法》（银监会令[2007]第2号）、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令[2007]第13号）&br&2.3申请条件
设立信托公司，应当具备下列条件：
（一）有符合《中华人民共和国公司法》和中国银行业监督管理委员会规定的公司章程；
（二）有具备中国银行业监督管理委员会规定的入股资格的股东；
（三）具有本办法规定的最低限额的注册资本；
（四）有具备中国银行业监督管理委员会规定任职资格的董事、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员；
（五）具有健全的组织机构、信托业务操作规程和风险控制制度；
（六）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施；
（七）中国银行业监督管理委员会规定的其他条件。&br&2.4注册资本要求
信托公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。
申请经营企业年金基金、证券承销、资产证券化等业务，应当符合相关法律法规规定的最低注册资本要求。&br&&b&3、金融租赁牌照&/b&&br&根据银监会公布的信息，截止2014年10月，共有26家金融租赁公司，最早批准成立的时间为1986年12月。&br&拥有该牌照的公司可经营下列部分或全部本外币业务：
（一）融资租赁业务；
（二）吸收股东1年期（含）以上定期存款；
（三）接受承租人的租赁保证金；
（四）向商业银行转让应收租赁款；
（五）经批准发行金融债券；
（六）同业拆借；
（七）向金融机构借款；
（八）境外外汇借款；
（九）租赁物品残值变卖及处理业务；
（十）经济咨询；
（十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。&br&3.1审批机关
设立金融租赁公司，应由主要出资人作为申请人向中国银行业监督管理委员会提出申请&br&3.2法律依据
《金融租赁公司管理办法》（银监会令[2007]第1号）&br&3.3申请条件&br&申请设立金融租赁公司，应当具备以下条件：&br&（一）有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程；&br&（二）有符合规定条件的发起人；&br&（三）注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币；&br&（四）有符合任职资格条件的董事、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%；&br&（五）建立了有效的公司治理、内部控制和风险管理体系；&br&（六）建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构，具有支撑业务经营的必要、安全且合规的信息系统，具备保障业务持续运营的技术与措施；&br&（七）有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；&br&（八）银监会规定的其他审慎性条件。&br&3.4注册资本要求
注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币。&br&&b&4、货币经纪牌照&/b&&br&根据银监会公布的数据显示，截止2014年10月全国共有5家货币经纪公司，最早批准成立的日期为2005年12月。&br&4.1审批机关
筹建货币经纪公司，应由投资比例最大的出资人作为申请人向拟设地银监局提交申请，由银监局受理并初步审查、银监会审查并决定。银监会自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定。&br&4.2法律依据
《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令2007年第13号）&br&4.3申请条件&br&设立货币经纪公司法人机构应当具备以下条件：
（一）有符合《中华人民共和国公司法》和银监会规定的公司章程；
（二）有符合规定条件的出资人；
（三）注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为2000万元人民币或者等值的可自由兑换货币；
（四）有符合任职资格条件的董事和高级管理人员；
（五）从业人员中应有60%以上从事过金融工作或相关经济工作；
（六）有健全的组织机构、管理制度和风险控制制度；
（七）有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施；
（八）银监会规定的其他审慎性条件。&br&4.4注册资本要求
注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为2000万元人民币或者等值的可自由兑换货币。&br&&b&5、贷款公司牌照&/b&&br&贷款公司是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构。贷款公司是由境内商业银行或农村合作银行全额出资的有限责任公司。&br&根据银监会公布的信息显示，截止2014年10月，全国共有14家贷款公司，最早批准日期为2007年2月。&br&5.1审批机关
贷款公司的筹建申请，由银监分局或所在城市银监局受理，银监局审查并决定。贷款公司的开业申请，由银监分局或所在城市银监局受理、审查并决定。&br&5.2法律依据
《贷款公司管理暂行规定》&br&5.3申请条件&br&设立贷款公司应当符合下列条件：&br&（一）有符合规定的章程；&br&（二）注册资本不低于50万元人民币，为实收货币资本，由投资人一次足额缴纳；&br&（三）有具备任职专业知识和业务工作经验的高级管理人员；&br&（四）有具备相应专业知识和从业经验的工作人员；&br&（五）有必需的组织机构和管理制度；&br&（六）有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施；&br&（七）中国银行业监督管理委员会规定的其他条件。&br&5.4注册资本要求
注册资本不低于50万元人民币，为实收货币资本，由投资人一次足额缴纳。&br&&b&（二）由中国人民银行审批的金融牌照&/b&&br&&b&6、第三方支付牌照&/b&&br&支付业务许可证，即第三方支付牌照历来兵家必争，原因无它，只因和最热门词汇“互联网金融”挂上关系。第三方支付牌照有三类，分别是：(一)网络支付;(二)预付卡的发行与受理;(三)银行卡收单。&br&第一批六张全国性的预付卡分别在以下六家公司手里：北京商服通网络科技有限公司、开联通网络技术有限公司、裕福网络科技有限公司、渤海易生商务有限公司(现已改名为：易生支付有限公司)、海南新生信息技术有限公司和深圳壹卡会科技服务有限公司。以后就再也没有发放过全国性的预付卡牌照。因此这一批六张预付卡牌照也就成了珍贵的“绝版”资源。&br&该证书2011年5月开始发放，截止日，已有269家非金融机构获得该许可，如我们熟知的支付宝、财付通。&br&6.1审批机关
非金融机构提供支付服务，应当依据本办法规定取得《支付业务许可证》，成为支付机构。中国人民银行负责《支付业务许可证》的颁发和管理。&br&6.2法律依据
《非金融机构支付服务管理办法》（中国人民银行令〔2010〕第 2 号）&br&6.3申请条件&br&《支付业务许可证》的申请人应当具备下列条件：
（一）在中华人民共和国境内依法设立的有限责任公司或股份有限公司，且为非金融机构法人；
（二）有符合本办法规定的注册资本最低限额；
（三）有符合本办法规定的出资人；
（四）有5名以上熟悉支付业务的高级管理人员；
（五）有符合要求的反洗钱措施；
（六）有符合要求的支付业务设施；
（七）有健全的组织机构、内部控制制度和风险管理措施；
（八）有符合要求的营业场所和安全保障措施；
（九）申请人及其高级管理人员最近3年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。&br&6.4注册资本要求
央行要求在全国范围内开展支付服务的企业，注册资本最低为1亿元人民币；拟在省级范围内从事支付业务的，注册资本最低要3000万元人民币。&br&&b&（三）证监会审批的金融牌照&/b&&br&&b&7、基金销售牌照&/b&&br&是从事证券投资基金销售所需要的金融许可，证券投资基金销售包括基金销售机构宣传推介基金，发售基金份额，办理基金份额申购、赎回等活动。&br&在国内基金销售机构主要包括银行、基金、证券等金融机构，其中银行是最大渠道，占比一半以上。&br&2012年，央行开始向第三方理财机构开放基金牌照申请，也就是说，除了银行、基金及证券，原本从事私募或信托产品销售的第三方理财公司也可以从事证券投资基金销售了，更准确地说是证券投资基金代销，这些第三方理财机构采取和基金公司合作的形式。&br&根据证监会《公开募集基金销售机构名录》(2014年8月)，该牌照2001年开始发放，目前共发放了248家，其中商业银行98家、证券公司98家、期货公司3家、保险公司3家、证券投资咨询机构6家、独立基金销售机构40家。&br&7.1审批机关
商业银行（含在华外资法人银行，下同）、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格&br&7.2法律依据
《证券投资资金销售管理办法》&br&7.3申请条件
商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，应当具备下列条件：&br&（一）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；&br&（二）财务状况良好，运作规范稳定；&br&（三）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；&br&（四）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；&br&（五）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；&br&（六）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；&br&（七）制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证会对基金销售机构内部控制的有关要求；&br&（八）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度；&br&（九）中国证监会规定的其他条件。&br&&b&8、基金销售支付牌照&/b&&br&该牌照是针对支付企业发放的许可，指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供的货币资金转移服务。基金销售机构可以选择商业银行或者支付机构从事基金销售支付结算业务。&br&投资者通过直销方式认购、申购基金时可以借助拥有该牌照的第三方支付工具而非银行支付款项。针对客户而言最直接的好处是认购、申购费率的折扣更低。&br&根据证监会《公开募集基金销售支付结算机构名录》(2014年8月)，为公开募集基金销售机构提供支付结算服务的第三方支付机构共有22家，首次发放时间为2010年5月，苏宁易付宝、汇付天下、通联支付、银联电子、支付宝、平安付便属于此列。&br&8.1审批机关
中国证券监督管理委员会&br&8.2法律依据
《证券投资基金销售管理办法》&br&8.3申请条件
基金销售机构应当选择具备下列条件的商业银行或者支付机构从事基金销售支付结算业务：
（一）有安全、高效的办理支付结算业务的信息系统。该信息系统应当具有合法的知识产权，且与合作机构及监管机构完成联网测试，测试结果符合国家规定标准；
（二）制订了有效的风险控制制度；
（三）中国证监会规定的其他条件。&br&从事基金销售支付结算业务的支付机构除应当具备上述规定的条件外，还应当取得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》，且公司基金销售支付结算业务账户应当与公司其他业务账户有效隔离。&br&&b&9、券商牌照&/b&&br&券商牌照，即经营证券业务许可证。目前券商牌照包括证券承销与保荐、经纪、自营、直投、证券投资活动、证券资产管理及融资融券等。券商综合牌照已停发16年。&br&目前有消息称证监会有意放开专业券商牌照（也即小券商牌照），涵盖并购财务顾问、资产管理、自营和投资顾问等。&br&根据证监会《证券公司名录》（截至日），目前共有111家证券公司（截至日）。&br&9.1审批机关
设立证券公司，必须经国务院证券监督管理机构审查批准。&br&9.2法律依据
《证券法》、《证券公司监督管理条例》&br&9.3申请条件
设立证券公司，应当具备下列条件：
（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；
（二）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元；
（三）有符合本法规定的注册资本；
（四）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；
（五）有完善的风险管理与内部控制制度；
（六）有合格的经营场所和业务设施；
（七）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。&br&证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。&br&证券公司股东的出资，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所验资并出具证明；出资中的非货币财产，应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估。&br&证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满２年的高级管理人员。&br&证券公司设立时，其业务范围应当与其财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况相适应。&br&9.4注册资本要求
证券公司从事证券经纪、证券投资咨询、与证券交易及投资有关的财务顾问活动时，最低注册资本是5000万。&br&从事证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理中的一项时，最低注册资本是1亿元，两项或两项以上时最低注册资本是5亿元。&br&&b&10、公募基金牌照&/b&&br&拥有该项金融业务许可可以通过公开募集的方式设立证券投资基金并销售。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，有基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。&br&根据证监会《基金管理公司名录》（2014年8月），目前共有95家基金管理公司。日，基金金泰、基金开元宣告成立，自此拉开了我国公募基金发展的序幕。&br&日，东方证券资产管理有限公司从中国证监会领取公开募集证券投资基金管理业务资格的牌照，成为首家获得该资格的券商。&br&10.1审批机关
国务院证券监督管理机构&br&10.2法律依据
《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》&br&10.3申请条件
基金管理公司和符合条件的资产管理机构经批准可开展公募基金业务。
（1）基金管理公司的申请条件
设立基金管理公司，应当具备下列条件：
（一）股东符合《证券投资基金法》和本办法的规定；
（二）有符合《证券投资基金法》、《公司法》以及中国证监会规定的章程；
（三）注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资；
（四）有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格；
（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；
（六）设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；
（七）有符合中国证监会规定的监察稽核、风险控制等内部监控制度；
（八）经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。&br&一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控股基金管理公司的数量不得超过1家。&br&（2）资产管理机构的申请条件
申请开展基金管理业务的资产管理机构，应当符合下列条件：
（一）具有3年以上证券资产管理经验，最近3年管理的证券类产品业绩良好；
（二）公司治理完善，内部控制健全，风险管理有效；
（三）最近3年经营状况良好，财务稳健；
（四）诚信合规，最近3年在监管部门无重大违法违规记录，没有因违法违规行为正在被监管部门调查，或者正处于整改期间；
（五）为基金业协会会员；
（六）中国证监会规定的其他条件。&br&10.4注册资本要求
基金管理公司注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资；资产管理机构实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元。&br&&b&11、基金子公司牌照&/b&&br&基金子公司是指依照《公司法》设立，由基金管理公司控股，经营特定客户资产管理、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司。投资标的包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切可以实施资产证券化的标的。&br&从目前的法律规定来看，基金子公司有很大的业务优势，体现在监管环境相对宽松、开展业务具有成本优势、具有流动性优势等方面。&br&根据证监会《基金管理公司从事特定客户资产管理业务子公司名录》（2014年3月），目前共有67家从事特定客户资产管理业务的基金子公司，最早批复的时间为2012年11月。&br&11.1审批机关
经中国证监会批准，基金管理公司可以设立全资子公司，也可以与其他投资者共同出资设立子公司&br&11.2法律依据
《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》&br&11.3申请条件
参股子公司的其他投资者应当具备下列条件：
（一）在技术合作、管理服务、人员培训或者营销渠道等方面具备较强优势；
（二）有助于子公司健全治理结构、提高竞争能力、促进子公司持续规范发展；
（三）最近3年没有因违法违规行为受到重大行政处罚或者刑事处罚；
（四）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；
（五）具有良好的社会信誉，最近3年在金融监管、税务、工商等部门以及自律管理、商业银行等机构无重大不良记录；
（六）中国证监会规定的其他条件。&br&11.4注册资本要求
基金管理公司设立子公司应当以自有资金出资。子公司的注册资本应当不低于2000万元人民币。&br&&b&12、期货牌照&/b&&br&去年以来，收购期货公司的案例不断增多，尤其是来自证券和信托公司的收购。目前，国内市场拥有全牌照的金融集团逐渐形成，而期货依然是一块不可缺少的牌照，其价值也多体现在渠道或通道价值。&br&日,国元证券发布公告称,公司同意以海勤期货日（基准日）经评估的价值15000万元为基础,溢价6663.57万元,以22163.57万元受让海勤期货100%的股权。资料显示,截至2009年末,海勤期货净资产为10075.94万元,因此此次转让价接近2.2倍PB。国元证券以1.2亿元收购该张金融期货牌照。&br&根据证监会《全国期货公司名录》，全国共有161家期货公司，该牌照目前已暂停发放。&br&12.1审批机关
设立期货公司，应当经国务院期货监督管理机构批准，并在公司登记机关登记注册。&br&12.2法律依据
《期货交易管理条例》、《期货公司管理办法》&br&12.3申请条件
申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，并具备下列条件：
（一）注册资本最低限额为人民币3000万元；
（二）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格；
（三）有符合法律、行政法规规定的公司章程；
（四）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录；
（五）有合格的经营场所和业务设施；
（六）有健全的风险管理和内部控制制度；
（七）国务院期货监督管理机构规定的其他条件。&br&12.4注册资本要求
注册资本最低限额为人民币3000万元，注册资本应当是实缴资本。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资，货币出资比例不得低于85%。&br&&b&（四）保监会审批的金融牌照&/b&&br&&b&13、保险牌照&/b&&br&拥有此牌照后可以承保人民币和外币的各种财产保险、责任保险、信用保险、农业保险、人身保险等保险业务；办理各种国内、国际再保险业务和法定保险业务；与国外保险及其有关机构建立代理关系和业务往来关系，代理外国保险机构办对损失的鉴定和理赔等业务及其委托的其他有关事宜。目前已发放约135张保险牌照。&br&统计数据显示，截至2014年4月，已经开展业务的人身保险公司（含健康险和养老险公司）达71家，财产险公司达64家，合计135家。&br&13.1审批机关
设立保险公司应当经国务院保险监督管理机构批准。&br&13.2法律依据
《中华人民共和国保险法》&br&13.3申请条件
设立保险公司应当具备下列条件：
（一）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年内无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元；
（二）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
（三）有符合本法规定的注册资本；
（四）有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、监事和高级管理人员；
（五）有健全的组织机构和管理制度；
（六）有符合要求的营业场所和与经营业务有关的其他设施；
（七）法律、行政法规和国务院保险监督管理机构规定的其他条件。&br&13.4注册资本要求
保险公司注册资本的最低限额为人民币二亿元。保险公司的注册资本必须为实缴货币资本。国务院保险监督管理机构根据保险公司的业务范围、经营规模，可以调整其注册资本的最低限额，但不得低于本条第一款规定的限额。&br&&b&14、保险代理、保险经纪牌照&/b&&br&保险代理人是根据保险人的委托，向保险人收取佣金，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人。&br&保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构。&br&保险经纪人是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金的机构。&br&14.1审批机关
保险代理机构、保险经纪人应当具备国务院保险监督管理机构规定的条件，取得保险监督管理机构颁发的经营保险代理业务许可证、保险经纪业务许可证。&br&14.2法律依据
《中华人民共和国保险法》&br&14.3申请条件
保险专业代理机构、保险经纪人的高级管理人员，应当品行良好，熟悉保险法律、行政法规，具有履行职责所需的经营管理能力，并在任职前取得保险监督管理机构核准的任职资格。&br&14.4注册资本要求
保险专业代理机构、保险经纪人的注册资本或者出资额必须为实缴货币资本。以公司形式设立保险专业代理机构、保险经纪人，其注册资本最低限额适用《中华人民共和国公司法》的规定。&br&国务院保险监督管理机构根据保险专业代理机构、保险经纪人的业务范围和经营规模，可以调整其注册资本的最低限额，但不得低于《中华人民共和国公司法》规定的限额。&br&&b&（五）其他机关审批的金融牌照&/b&&br&&b&15、典当牌照&/b&&br&典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。&br&根据上海典行业协会公布的数据，截止2014年6月底，全市典当企业为259家(新设典当企业8家)；分支机构68家（新设分支机构5家）。&br&15.1审批机关
商务部批准并颁发《典当经营许可证》&br&15.2法律依据
商务部、公安部2005年第8号令《典当管理办法》&br&15.3申请条件
申请设立典当行，应当具备下列条件：
（一）有符合法律、法规规定的章程；
（二）有符合本办法规定的最低限额的注册资本；
（三）有符合要求的营业场所和办理业务必需的设施；
（四）有熟悉典当业务的经营管理人员及鉴定评估人员；
（五）有两个以上法人股东，且法人股相对控股；
（六）符合本办法第九条和第十条规定的治安管理要求；
（七）符合国家对典当行统筹规划、合理布局的要求。&br&15.4注册资本要求
典当行注册资本最低限额为300万元；从事房地产抵押典当业务的，注册资本最低限额为500万元；从事财产权利质押典当业务的，注册资本最低限额为1000万元。&br&典当行的注册资本最低限额应当为股东实缴的货币资本，不包括以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资的资本。&br&&b&16、小额贷款公司牌照&/b&&br&此牌照的经营范围：无抵押贷款、抵押贷款、质押贷款、股权抵押贷款、个人贷款、小额贷款、企业贷款、消费贷款、按揭贷款、创业贷款。&br&根据上海金融办公布的数据，截至日，上海共有114家小额贷款公司，首次发放时间为2008年11月。&br&16.1审批机关
凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省（区、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。&br&16.2法律依据
《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号）&br&16.3申请条件
小额贷款公司的股东需符合法定人数规定。有限责任公司应由50个以下股东出资设立；股份有限公司应有2--200名发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。&br&申请设立小额贷款公司，应向省级政府主管部门提出正式申请，经批准后，到当地工商行政管理部门申请办理注册登记手续并领取营业执照。此外，还应在五个工作日内向当地公安机关、中国银行业监督管理委员会派出机构和中国人民银行分支机构报送相关资料。&br&16.4注册资本要求
小额贷款公司的注册资本来源应真实合法，全部为实收货币资本，由出资人或发起人一次足额缴纳。有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。&br&&b&17、融资性担保牌照&/b&&br&融资性担保公司经监管部门批准，可以经营下列部分或全部融资性担保业务：
（一）贷款担保。
（二）票据承兑担保。
（三）贸易融资担保。
（四）项目融资担保。
（五）信用证担保。
（六）其他融资性担保业务。&br&融资性担保公司经监管部门批准，可以兼营下列部分或全部业务：
（一）诉讼保全担保。
（二）投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务。
（三）与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务。
（四）以自有资金进行投资。
（五）监管部门规定的其他业务。&br&根据上海市金融办公布的数据显示，截至日上海市有80家融资性担保公司，首次发放时间为2011年3月。&br&17.1审批机关
省、自治区、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门（大多地方指定金融办,浙江省是省中小企业局)。&br&17.2法律依据
《融资性担保公司管理暂行办法》&br&17.3申请条件
设立融资性担保公司，应当具备下列条件：
（一）有符合《中华人民共和国公司法》规定的章程。
（二）有具备持续出资能力的股东。
（三）有符合本办法规定的注册资本。
（四）有符合任职资格的董事、监事、高级管理人员和合格的从业人员。
（五）有健全的组织机构、内部控制和风险管理制度。
（六）有符合要求的营业场所
（七）监管部门规定的其他审慎性条件。&br&&b&18、融资租赁牌照&/b&&br&应注意区分融资租赁牌照与金融租赁牌照，前者由商务部主管，后者是银监会。商务部主管的融资租赁牌照分为两类：外商投资融资租赁、内资融资租赁。&br&此前，房地产发展迅猛，大量的资金通过银行、基金、信托进入房地产市场。往后，国家逐渐把资金导向转入实体经济，融资租赁的资金输出主要是面向大型的飞机、船舶、医疗器械等实体行业，正符合这样这一重要发展方向。未来五年，融资租赁将会有一个较大的发展空间。目前我国约有约1324家融资租赁公司。&br&18.1审批机关
外商投资融资租赁公司由商务部负责审批、内资试点融资租赁公司由商务部和国税总局联合审批&br&18.2法律依据
《融资租赁企业监督管理办法》、《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》（商建发[号）、《外商投资租赁业管理办法》&br&18.3申请条件
（1）外商投资融资租赁公司由商务部负责审批&br&外商投资融资租赁公司应当符合下列条件：
（一）注册资本不低于1000万美元；
（二）有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年。
（三）拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于3年的从业经验。&br&（2）内资试点融资租赁公司由商务部和国税总局联合审批
从事融资租赁业务试点企业（以下简称融资租赁试点企业）应当同时具备下列条件：
（一）日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元，日至日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元；
（二）具有健全的内部管理制度和风险控制制度；
（三）拥有相应的金融、贸易、法律、会计等方面的专业人员，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验；
（四）近两年经营业绩良好，没有违法违规纪录；
（五）具有与所从事融资租赁产品相关联的行业背景；
（六）法律法规规定的其他条件。&br&18.4注册资本要求
日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元，日至日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元。&/blockquote&
金融牌照，即金融机构经营许可证，是批准金融机构开展业务的正式文件。目前金融许可证由人民银行，银监会、证监会和保监会等部门分别颁发。金融监管根据时段划分为事前监管、事中监管、事后监管，市场准入制度是事前监管的核心，金融许可证则是市场准入制度…
&p&大宗商品交易，指专业从事电子买卖交易套保的大宗类商品批发市场，又称现货市场。2003年6月，国务院原发展与改革委员会批准设立德州黄河棉花交易市场有限公司，日投入运营，日更名为黄河大宗商品交易市场有限公司，这是中国大宗商品交易市场率先尝试的典范之一。2006年国务院下发《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发[2006]20号）明确滨海新区综合配套改革试验区的功能后，在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》中明确要求天津“加快石油化工、煤炭、钢材、棉花、粮食等大型商品交易市场建设，进行商品远期合约交易业务的探索。”2009年，天津市人民政府发起并批准设立了天津渤海商品交易所（津政办函【2009】6号），至此，大宗商品交易市场正式以“交易所”的形式存续并运行。&/p&&p&&b&一、背景信息&/b&&/p&&p&国务院及地方各级政府设立大宗商品交易市场的初衷是为了降低经营成本并能帮助企业与客户、供货商以及合作伙伴建立更为密切的合作关系，能在增加收入的同时强化客户的忠诚度，通过提高订单处理效率提高市场效率，提高资金利用率，满足多种交易需求。但是，在实际运行过程中，各种不规范的交易行为在不同的地区层出不穷，且并未引起相关机构足够的重视；由于缺乏明确的监管机构及统一监管规则，不法分子开始充分“利用”政策与监管漏洞，在大宗商品交易平台上进行投资诈骗；直到“泛亚贵金属”事件爆发，政府对大宗商品交易平台的监管神经才第一次绷紧。&/p&&p&&b&泛亚事件&/b&。泛亚有色金属交易所2011年成立，在4年间，迅