国债是按单利计算还是按复利计算，详细点，不要复制的，谢谢您。_百度知道
国债是按单利计算还是按复利计算，详细点，不要复制的，谢谢您。
答题抽奖
首次认真答题后
即可获得3次抽奖机会，100%中奖。
来自经济金融类芝麻团
采纳数：12330
获赞数：173128
参与团队：
中国的国债都是以单利计算的。国际上一般中长期国债（政府债券）是附息票债券，则根据息票定期支付利息，这种利息支付方式就是一种复利计息的方式。
采纳数：186
获赞数：257
中国的银行只有单利，不存在复利，国外的看情况
银行也有复利啊，
为你推荐：
其他类似问题
您可能关注的内容
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。因为专注，所以专业！育德的考培经验是您收获证书与技能的基石！
当前位置： >>
2018年中级经济师考试《金融专业知识与实务》章节要点汇总（第二章）
第二章 利率与金融资产定价第一节 利率的计算一、利率概述利率是指借款人在单位时间内应支付的利息与借贷资金的比率。这里的利息(Interest)是资金所有者由于借出资金而取得的报酬。利率的高低不仅反映了金融市场上资金的借贷成本，而且反映了特定借贷资金的风险溢价。按不同的划分方法，利率可以分为不同种类。按利率的决定方式可分为固定利率与浮动利率;按利率的真实水平可分为名义利率与实际利率;按计算利率的期限单位可分为年利率、月利率、日利率。一般来说，年利率与月利率及日利率之间的换算公式如下：年利率=月利率×12=日利率×360 (2-1)二、单利与复利(一)单利单利就是不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期本金产生的利息不计入下期本金计算利息。单利计算公式为：I=P·r·n(2-2)其中，I表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示时间。根据中国人民银行规定的计息规则，活期储蓄存款按复利，每个季度计息，定期存款、定活两便、零存整取、整存整取、整存零取等其他储蓄存款按单利计息。假如某借款人借款1万元，约定年利率为6%，借款期限为10个月，按单利计算，到期应付利息为：1%×10=500(元)(二)复利复利也称利滚刑，是将每一期产生的利息加入本金一并计算下一期的利息。复利的计算公式为：FV=P(1+r)n(2-3)I=FV-P=P[(1+r)n-1] (2-4)其中，FV表示本息和，I表示利息，P表示本金，r表示利率,n表示时间。假设100元的存款以6%的年利率，按复利每半年支付一次利息，6个月末的本息和为：FV1/2=100×(1+0.06÷2)=103(元)一年后的本息和为：FV1=100×(1+0.06÷2)2=106.09(元)106.09元与一年计一次息的本息和106元比较，多出0.09元，这是因为对第一个6个月的利息3元计算利息的缘故，如果一年中计息次数增加，到年底本息和会越来越大。在上例中，如果一个季度支付一次利息，一年后的本息和为：FV1=100×(1+0.06÷4)4=106.14(元)如果一个月支付一次利息，一年后的本息和为：FV1=100×(1+0.06÷12)12=106.17(元)一般来说，若本金为P，年利率为r，每年的计息次数为，n，则第n年末的本息和为：(三)连续复利假定本金为100元，年利率为6%，期限为一年的资金在不同计息周期下的本息和见表2-1。每年的计息次数越多，最终的本息和越大。随着计息间隔的缩短，本息和以递减的速度增加，最后等于连续复利的本息和。咨询经济师课程......三、现值与终值现值(PresentValue)又称在用价值，是现在和将来(或过去)的一笔支付或支付流在今天的价值。(一)系列现金流的现值假如我们有一系列的现金流，第一年年末是100，第二年年末是200，第三年年末是200，第四年年末是300，若贴现率为8%，这一系列现金流的现值可以通过每笔资金现金现值的加总得到。第一年年末收入100的现值：100÷(1+8%)=92.59第二年年末收入200的现值：200÷(1+8%)2=171.47第三年年末收入200的现值：200÷(1+8%)3=158.77第四年年末收入300的现值：300÷(1+8%)4=220.51总现值：643.34一般地，系列现金流的现值可由下面的公式得到：&&每年的计息次数越多，现值越小。随着计息间隔的缩短，现值以递减的速度减小，最后等于连续复利条件下的现值。(三)终值及其计算终值(FutureValue)又称将来值或本息和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。终值的大小不仅取决于现值的大小，而且与利率的高低、借款期限和计息方式有关。终值的计算有两种方式：单利和复利。假如当前有一笔资金，共计金额为P，存期为n年，年利率为厂，如果按单利计算，则n年后的终值FVn为：FVn=P+P·r·n=P(1+r·n) (2—10)例如，王先生最近购买彩票，中奖1万元，他想将这笔钱存入银行，以便将来退休时用，设王先生还有10年退休，如按单利计算，年存款利率为4%，那么10年后王先生退休时能拿到多少钱?如果按单利计算，王先生退休时能拿的本息和为10000×(1+4%×10)=14000元。假设当前有一笔资金，共计金额为P，存期为n年，年利率为r，如果每年复利一次，则n年后的终值FVn为：第1年年末的本息和为P(1+r)第2年年末的本息和为P(1+r)(1+r)=P(1+r)2第3年年末的本息和为P(1+r)2(1+r)=P(1+r)3第n年年末的本息和为P(1+r)n因此，FV=P(1+r)n，其中(1+r)n称为复利终值系数。上例中，如果按复利计算，则王先生10年后可获得：10000×(1+4%)10=14802.44(元)第二节 利率决定理论一、利率的风险结构债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。到期期限相同的债权工具利率不同由三个原因引起：违约风险、流动性和所得税因素。债务人无法按约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度(卖出它所需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等方面的差异，变现所需要的时间或成本不同，流动性也就不同。一般来说，国债的流动性强于公司债券;期限较长的债券，流动性差，流动性差的债权工具，风险相对较大，利率定得就高一些;债券流动性越强，其利率越低。所得税也是影响利率风险结构的重要因素。同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。在美国，市政债券的违约风险高于国债，流动性低于国债，但由于市政债券的利息收入是免税的，长期以来，美国市政债券的利率低于国债的利率。二、利率的期限结构具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率水平也会有所差异，具有不同到期期限的债券之间的利率联系被称为利率的期限结构。目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。预期理论(ExpectationsTheory)认为，长期债券的利率等于长期利率到期之前人们所预期的短期利率的平均值。该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，是因为在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论可以解释：①随着时间的推移，不同到期期限的债券利率有同向运动的趋②如果短期利率较低，收益率曲线倾向于向上倾斜;如果短期利率较高。收益率曲线倾向于向下倾斜。预期理论的缺陷在于无法解释这样一个事实，即收益率曲线通常是向上倾斜的。因为根据预期理论，典型的收益率曲线应当是平坦的，而非向上倾斜的。典型的向上倾斜的收益率曲线意味着预期未来短期利率将上升。，事实上，未来短期利率既可能上升，也可能下降。预期理论还表明，长期利率的波动低于短期利率的波动。分割市场理论(SegmentedMarketsTheory)将不同期限的债券市场看作完全独立和分割开来的市场。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他至到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。假设条件：不同到期期限的债券根本无法相互替代。因此，持有某一到期期限债券的预期回报率对于其他到期期限债券的需求不产生任何影响。这种期限结构理论与假定不同到期期限的债券是完全替代品的预期理论完全相反。根据分割市场理论，收益率曲线不同的形状可由不同到期期限的债券的供求因素解释。如果投资者偏好期限较短、利率风险较小的债券，分割市场理论就可以对典型的收益率曲线向上倾斜的原因做出解释。通常情况下，长期债券相对于短期债券的需求较少，因此长期债券价格较低，利率较高，所以典型的收益率曲线向上倾斜。虽然分割市场理论可以解释收益率曲线向上倾斜的原因，但它却无法解释：①不同期限的债券倾向于同向运动的原因。②由于该理论对长期债券相对于短期债券的供求如何随短期利率水平的变化而变化尚不清楚，它也就无法解释短期利率较低时，收益率曲线倾向于向上倾斜，而短期利率较高时，收益率曲线向下倾斜的原因。由于上述两种理论都能解释另外一种理论无法解释的经验事实，那么最合理的办法就是将二者结合起来，这就得到了流动性溢价理论(LiquidityPremlumTheory)。流动性溢价理论认为，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债券到期之前预期短期利率的平均值;第二项是随债券供求状况变动而变动的流动性溢价。假定未来3年当中，1年期债权的利率分别是5%、6%和7%，根据预期理论，2年期和3年期的利率分别为(5%+6%)/2=5.5%,(5%+6%+7%)/3=6%，假定1~3年期债券的流动性溢价分别为0,0.25%和0.5%，则2年期的利率为(5%+6%)/2+0.25%=5.75%，3年期债券利率为(5%+6%+7%)/3+0.5%=6.5%。与流动性溢价理论密切相关的是期限优先理论(PreferredHabitatTheory)，它采取了较为间接的方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种期限的债券有特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券(期限优先)。由于他们偏好于某种债券，因此只有当预期回报率足够高时，他们才愿意购买其他期限的债券。由于相对于长期债券，投资者一般更偏好于短期债券，因此，只有当长期债券的预期回报率较高时，他们才愿意持有长期债券。流动性溢价理论和期限优先理论解释了下列事实：(1)随着时间的推移，不同到期期限的债券利率表现出同向运动的趋势;(2)典型的收益率曲线总是向上倾斜的;(3)如果短期利率较低，收益率曲线很可能是陡峭的向上倾斜的形状;如果短期利率较高，收益率曲线倾向于向下倾斜。三、利率决定理论(一)古典利率理论古典学派认为r利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄(S)为利率(i)的递增函数，投资(l)为利率的递减函数，如图2-1所示。(二)流动性偏好理论凯恩斯认为，货币供给(Ms)是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立子利率的货币需求(Md)的变动则取决于公众韵流动性偏好。公众的流动性偏好动机包括交易动机、预防动机和投机动机。其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率成反比。用Md1表示第一种货币需求，即交易动机和预防动机形成的货币需求，用Md2表示第二种货币需求，即投机动机形成的货币需求，则Md1(Y)为收入Y的递增函数，Md2(i)为利率i的递减函数。货币总需求可表述为：Md=Md1(Y)+Md2(i) (2-11)然而，当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期。这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平。这就是所谓的“流动性陷阱”问题。“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分，它使货币需求变成一条折线。如图2-2所示，货币供给为一条直线，均衡利率取决于货币需求线与货币供给线的交点。当货币供求达到均衡时，利率便达到均衡水平。“流动性陷阱”还可用来解释扩张性货币政策的有效性问题。假定初始货币供应量为Ms，则相应的初始均衡点为E0，初始均衡利率为i。当货币供应量从Ms增加到Ms'时，货币供求均衡点从点E0移到点E1，均衡利率相应地从i下降到i0，说明市场利率随着银根的扩张而下降，这时，货币政策是有效的。若货币供应量继续从Ms'增加到M&s货币供求均衡点从点E1移到点E2，由于此时的货币需求线处于“流动性陷阱”的平台上，所以利率还是保持在原有水平上。因此，在“流动性陷阱”区间，货币政策是完全无效的，此时只能依靠财政政策。“流动性陷阱”发生后，货币需求曲线的形状是一条平行于横轴的直线。该理论的隐含假定是，当货币供求达到均衡时，整个国民经济处于均衡状态。凯恩斯认为决定利率的所有因素均为货币因素，利率水平与实体经济部阿没有任何关系。因此，它属于“纯货币分析”的框架。在方法论上，它从古典均衡利率理论“纯实物分析”的一个“极端”跳到“纯货币分析”的另一个“极端”(三)可贷资金理论可贷资金利率理论是新古典学派的利率理论，是为修正凯恩斯的“流动性偏好”理论而提出的，实际上可看成古典利率理论和凯恩斯理论的一种综合。可贷资金论综合了前两种利率决定理论，认为利率由可贷资金市场的供求决定，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡，任何使可贷资金的供给曲线或需求曲线移动的因素都将改变均衡利率水平。按照可贷资金理论，在一个封闭经济体中借贷资金的需求与供给均包括两个方面：借贷资金的需求来自某期间投资流量和该期间人们希望保有的货币金额：借贷资金的供给来自于同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。第三节 收益率一、名义收益率名义收益率又称票面收益率，是债券票面收益与债券面值之比。其中，r为名义收益率，C为票面收益(年利息)，F为面值。二、实际收益率名义收益率是用名义货币收入表示的收益率，实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 (2-14)三、本期收益率本期收益率也称当前收益率，它是指本期获得的债券利息对债券本期市场价格的比率。计算公式为：&即信用工具的票面收益与其市场价格的比率，其计算公式为：其中，r为本期收益率，C为票面收益(年利息)，P为债券的市场价格。四、到期收益率到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益。到期收益率又称最终收益率，是使从债券工具上获得的未来现金流的观值等于债券当前市场价格的贴现率。(一)零息债券的到期收益率零息债券不支付利息;折价出售，到期按债券面值兑现。如果按年复利计算，则到期收益率的计算公式为：&其中，P为债券价格，F为面值，r为到期收益率，n是债券期限。例如，一年期的零息债券，票面额100元如果现在的购买价格为90元，则到期收益率的计算公式为：就可以解出其按半年复利计算的到期收益率r=12.44%。投资者今天出30元，获得了10年后得到100元的保证。(二)附息债券的到期收益率如果按年复利计算，附息债券到期收益率的计算公式为：&其中，P为债券价格，C为票面收益(年利息)，F为面值，r为到期收益率，n是债券期限。现实中，许多债券并不是一年支付一次利息，而是每半年支付一次利息，到期归还全部本金。如果按半年复利计算，这种债券到期收益率的计算公式如下：&&例如，某公司以12%的利率发行5年期的附息债券，每半年支付一次利息，发行价格为93元，票面面值为100元，则上式变为：&&解得P=14%已知债券的市场价格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率;反之已知债券的到期收益率，就可以求出债券的价格。从中不难看出，债券的市场价格越高，到期收益率越低;反之，债券的到期收益率越高，其市场价格就低。由此我们可以得出一个结论，债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。市场利。市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而导致债券价格下降，直到其到期收益率等于市场利率。这就是债券的价格随市场利率的上升而下降的原因。五、持有期收益率持有期收益率是指投资者从购人到卖出这段持有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的区别在于将来值不同。债券持有期收益率是指债券持有人在持有期间获得的收益率，能综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平。持有时间较短(不超过1年)的债券，直接按债券持有期间的收益额除以买人价计算持有期收益率：&其中，r为持有期收益率，C为票面收益(年利息)，Pn为债券的卖出价，P0为债券的买人价格，T为买人债券到卖出债券的时间(以年计算)。如果投资者持有债券的期限较长，或者在持有期内需要按复利计息，则计算持有期收益率时需要考虑货币的时间价值，那么须用长期投资的持有期收益率。
相关文章：
上一篇：下一篇：没有了购买国债有风险吗 国债是单利还是复利
　　说到投资，很多人第一想要选择的就是高收入，低风险的理财方式，而相比较各个银行或者保险公司发行的理财产品，由国家担保发行的国债是公认最安全的投资工具。那对于国债，你了解多少呢？
　　国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。
　　国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
　　国债的分类：按偿还期限不同，国债可分类定期国债和不定期国债。
　　定期国债：是指国家发行的严格规定有还本付息期限的国债。定期国债按还债期长短又可分为短期国债、中期国债和长期国债。
　　短期国债：通常是指发行期限在1年以内的国债，主要是为了调剂国库资金周转的临时性余缺，并具有较大的流动性
　　中期国债：是指发行期限在1年以上、10年以下的国债（包含1年但不含10年），因其偿还时间较长而可以使国家对债务资金的使用相对稳定
　　长期国债：是指发行期限在10年以上的国债（含10年），可以使政府在更长时期内支配财力，但持有者的收益将受到币值和物价的影响。
　　不定期国债：是指国家发行的不规定还本付息期限的国债。这类国债的持有人可按期获得利息，但没有要求清偿债务的权利。如英国曾发行的永久性国债即属此类。
　　中国的国债都是以单利计算的，国际上一般中长期国债（政府债券）是附息票债券，则根据息票定期支付利息，这种利息支付方式就是一种复利计息的方式。
　　储蓄国债（电子式）按年计息，储蓄国债（电子式）的付息日，银行将自动把投资者应得利息转入购买国债的银行卡内。
　　储蓄国债（电子式），是我国财政部在中华人民共和国境内面向个人投资者储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。
　　储蓄国债（电子式）采用实名制，仅限向个人投资者发售，各项业务的办理起点金额为100元，并以百元的整数倍递增。
　　储蓄国债（电子式）虽不能上市交易，但可按规定提前兑取现金。凭本人有效身份证件及与国债托管账户关联的银行卡到银行柜面提前兑付储蓄国债(电子式)。办理提兑业务，将按规定收取手续费，并做一定的利益扣除。
　　另外，提醒大家当国债到期时，投资者务必尽快将国债进行兑付，否则会浪费投资时间。因为年利率为持满规定期限后的计息年利率，按单利计息，逾期时间均不计息。
Android版下载单利和复利计算公式_单利和复利的概念_复利和单利有何区别_银行用单利还是复利 - 融360
单利和复利
单利和复利
单利和复利都是计息的方式。单利就是本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。国内银行的理财产品使用的都是单利计算方式。
单利和复利计算公式
单利计算方法公式及介绍：
在单利计算中，经常使用以下符号：P本金，又称期初金额或现值；I利率，通常指每年利息与本金之比；I利息；F本金与利息之和，又称本利和或终值；n计息期数，通常以年为单位。单利利息的计算公式为：利息（I）=本金（P）×利率（i）×计息期数（n）
复利计算方法公式及介绍：
F=P*(1+i)^n；F=A((1+i)^n-1)/i；P=F/(1+i)^n；P=A((1+i)^n-1)/(i(1+i)^n)；A=Fi/((1+i)^n-1)；A=P(i(1+i)^n)/((1+i)^n-1)；
F：终值或叫未来值，即期末本利和的价值。P：现值或叫期初金额。A：年金或叫等额值。
i：利率或折现率。N：计息期数。
复利计算的特点是：把上期末的本利和作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。复利的本息计算公式是：F=P（1+i）^n
复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（如按年、半年、季、月或日等）计算复利的方法为间断复利；按瞬时计算复利的方法为连续复利。在实际应用中一般采用间断复利的计算方法。
复利现值是指在计算复利的情况下，要达到未来某一特定的资金金额，必须投入的本金。所谓复利也称利上加利，是指一笔存款或者投资获得回报之后，再连本带利进行新一轮投资的方法。
复利终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。
单利和复利的概念
1、单利就是利不生利，即本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。
2、复利其实就是利滚利，即把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。
复利和单利有何区别
比如说我有10000元，要存2年，年利率为3.25%；2年后利息为：1、单利计算方式：%*2=650元；2、复利计算方式：%*2+%*3.25%=650元+21.125元；其中%*3.25%=21.125元就是第一年的利息%在第二年产生的利息，也就是利息的利息。如此看来，在利率保持不变的情况下，复利比起单利要高出21.125元，所以复利比起单利要有优势得多。
银行用单利还是复利
我国国内银行的理财产品使用的都是单利计算方式，而大部分基金和保险产品使用的都是复利计算方式。在现实生活中理财要看具体把钱投在什么产品上以及这个产品的利息或收益率。所以投资者要认真去分析该理财产品而谨慎选择收益高一点投资方式，这样才有助于把投入以最大收益产出。
热门计算器
融360 - 平台 版权所有
违法和不良信息举报邮箱： &&&举报电话：扫二维码下载作业帮
3亿+用户的选择
下载作业帮安装包
扫二维码下载作业帮
3亿+用户的选择
银行的定期存款是单利计算还是复利计算,如果自动转存是不是按复利计算的?单利和复利的公式是怎么计算的.
作业帮用户
扫二维码下载作业帮
3亿+用户的选择
复利计算和单利计息的差别　　复利计算和单利计息的差别在于,单利计算方法中期限是在括号中与年利率直接相乘；而在复利计算中,期限是作为指数,在括号之外的.如果投资的期限相同,而且投资的年利率也一样,那么前者的值要大于后者的值,因此,在复利计息方式下计算出来的到期还本付息额要大于单利方式下计算出来的数值,并且期限越长,这两个值之间的差额越大.　　同样是100元的资金,每年的利率都是2.00%,用单利法和复利法分别进行投资,期限越长,差距越大.原因是在复利法下所得到的利息收入被不断地再投资并且不断地得到新的收益.　　那么为什么会有单利法和复利法之间的差别呢?单利法计算简单,操作容易,也便于理解,因此银行存款计息和到期一次还本付息的国债都采取单利计息的方式.但是对于投资者而言,每一期收到的利息都是会进行再投资的,不会有人把利息收入原封不动地放在钱包里,至少存入银行也是会得到活期存款的收益的.因此复利法是更为科学的计算投资收益的方法.　　特别是复利法的现值计算,这个公式决定了你当前应该付出多少资金来取得未来固定的收入,所有对债券定价的分析,都是围绕着这个问题而展开的.单利情况　　银行的储蓄存款利率都是按照单利计算的.所谓单利,就是只计算本金在投资期限内的时间价值（利息）,而不计算利息的利息.这是利息计算最简单的一种方法.　　单利利息的计算公式为：　　I=P0×r×n　　其中：I为到期时的利息,P0为本金,r为年利率,n为期限；　　※例：Peter的投资回报　　Peter现在有一笔资金1 000元,如果进行银行的定期储蓄存款,期限为3年,年利率为2.00％,那么,根据银行存款利息的计算规则,到期时Peter所得的本息和为：　　1 000＋1 000×2.00％×3＝1 060（元）.　　按照每年2.00%的单利利率,1 000元本金在3年内的利息为60元.那么反过来说,如果按照单利计算,3年后的1 060元相当于现在的多少资金呢?这就是所谓的“现值”问题.　　现值,是在给定的利率水平下,未来的资金折现到现在时刻的价值,是资金时间价值的逆过程.　　按照单利法,从将来值计算现值的方法很简单.我们以Vp表示现值,Vf表示将来值,则有　　Vf=Vp×（1+r×n）这里r表示投资的利率,n表示期限,通常以年为单位.把这个公式反过来,就得到现值的计算公式：　　※例：Peter的投资回报　　Peter想在3年后收入1 060元,那么他现在应该存多少钱进入银行?银行当前的3年期存款年利率为2.00％,那么,根据单利现值的计算公式　　Peter现在就要存入1 000元才能保证3年后有1 060元的收入.复利情况　　所谓复利,是指在每经过一个计息期后,都要将所生利息加入本金,以计算下期的利息.这样,在每一计息期,上一个计息期的利息都要成为生息的本金,即以利生利,也就是俗称的“利滚利”.　　※例：Peter的投资回报　　Peter的一笔资金的数额为1 000元,银行的1年期定期储蓄存款的利率为2.00％.Peter每年初都将上一年的本金和利息提出,然后再一起作为本金存入1年期的定期存款,一共进行3年.那么他在第3年末总共可以得到多少本金和利息呢?这项投资的利息计算方法就是复利.　　在第一年末,共有本息和为：　　1 000+1 000×2.00％＝1 020（元）　　随后,在第一年末收到的本息和作为第二年初的投资本金,即利息已被融入到本金中.因此,在第二年末,共有本息和为：　　1 020＋1 020×2.00％＝1 040.40（元）　　依此类推,在第三年末,共有本息和为：　　1 040.40＋1 040.40×2.00％＝1 061.21（元）　　复利计息方式下到期的本息和的计算原理就是这样.这种方法的计算过程表面上太复杂了,但事实并非如此.上述的Peter资金本息和的计算过程实际上可以表示为：　　1 000×（1＋2.00％）×（1＋2.00％）×（1＋2.00％）＝1 000×（1＋2.00％）3＝1 061.21（元）　　和单利法一样,我们以Vp表示现值,Vf表示将来值,则有　　Vf=Vp×（1+r）^n　　这里r表示投资的利率,n表示期限,通常以年为单位.　　把这个公式反过来,就得到现值的计算公式：　　※例：Peter的投资回报　　Peter想在三年后收入1 061.21元,如果按照复利的投资方法,他现在应该存多少钱进入银行?银行当前的1年期存款利率为2.00％,那么,根据复利现值的计算公式：　　Peter现在就要存入1 000元才能保证3年后有1 061.21元的收入.当然,Peter必须每年都把本金和利息收入合并起来进行新的投资,才会得到1 061.21元这个结果.　　请你务必仔细地理解这个例子,这个例子是以后所有债券定价分析的基础.复利法的现值公式决定了你当前应该付出多少资金来取得未来的预期收入,而债券的定价分析,就是围绕着这个问题展开的.
为您推荐：
其他类似问题
扫描下载二维码