对全国中小企业股份转让系统《关于厦门致力金刚石科技股份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》的回复 全国中小企业股份转让系统有限责任公司: 贵公司《关于厦门致力金刚石科技股份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》已收悉。感谢贵公司对我公司推荐的厦门致力金刚石科技股份有限公司股份挂牌申请文件的审查。我公司已按要求组织厦门致力金刚石科技股份有限公司及其他中介机构对反馈意见进行了认真讨论，对反馈意见中所有提到的问题逐项落实并进行书面说明，涉及需要相关中介机构核查并发表意见的问题，已由各中介机构出具核查意见，涉及到公开转让说明书及其他相关文件需要改动部分，已经按照反馈意见的要求进行了修改。 为表述清楚，下文中，以下简称具有特定含义： 公司、股份公司 指 厦门致力金刚石科技股份有限公司 有限公司 指 厦门致力金刚石工具有限公司 东北证券、主办券商 指 东北证券股份有限公司 项目小组 指 东北证券股份有限公司股转业务总部负责该项目 的小组成员 英科聚 指 英科聚（厦门）网络有限公司 海交中心 指 海峡股权交易中心(福建)有限公司 第一部分 公司一般 二、事实依据 关于同业竞争的访谈记录、英科聚营业执照、工商档案、英科聚网站信息、全国企业信用信息网关于英科聚的信息、避免同业竞争承诺函（附件16）。 三、分析过程 公司控股股东、实际控制人阮克荣除公司外，还持有英科聚（厦门）网络有限公司100%的股权。 英科聚拟搭建一个研发任务发布平台，其业务模式是让有研发外包需求的公司发布研发项目，同时工程师可以浏览发布的项目信息并和潜在客户联系，双方若洽谈达成一致意见则签约进行研发工作，英科聚从成功撮合的签约项目提取佣金。 英科聚所从事的业务和公司目前业务不存在利益冲突，并未从事与公司相同、相似业务。 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员出具了《避免同业竞争承诺函》，声明：将不在中国境内外直接或间接从事或参与任何在商业上对股份公司构成竞争的业务及活动，或拥有与股份公司存在竞争关系的任何经营实体、机构、经济组织的权益，或以其他任何形式取得该经营实体、机构、经济组织的控制权，或在该经营实体、机构、经济组织中担任高级管理人员或核心技术人员。 四、结论性意见 主办券商、律师认为： （1）公司不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况； （2）上述承诺能有效避免控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员从事与公司具有同业竞争的业务。 9．资源（资金）占用 请公司补充说明并披露报告期内公司是否存有控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资源（资金）的情形。请公司披露并请主办 券商、律师核查以下事项：（1）公司防范关联方占用资源（资金）的制度及执行情况；（2）关联方占用资源（资金）问题的发生及解决情况。 答复： 一、尽调过程 主办券商、律师查阅了公司往来款明细账、《关联交易决策管理办法》、关联交易相关的三会会议文件，并由阮克荣出具了不再占用资金承诺。 二、事实依据 往来款明细账、《关联交易决策管理办法》、审批阮克荣与公司资金往来的三会决议、不再占用资金承诺（附件17）。 三、分析过程 （1）股份公司设立后，公司建立了防范关联方占用资源（资金）的制度，明确了关联方交易需要的内部审批程序。公司在随后的关联方交易审批中均严格履行了内部审批程序。 （2）报告期内，公司由于规模较小，资金周转有一定的波动性，影响到了公司的生产经营活动。为了帮助公司缓解资金压力，控股股东、实际控制人阮克荣提出，由其垫付公司的采购款等，待公司资金充裕再行归还，若公司资金有富余，可以临时借给阮克荣使用。上述关联交易经股东大会批准后执行，但是在实际执行中，公司期末资金均相对充裕，导致2012年12月31日、2013年12月31日、2014年6月30日阮克荣均占用了公司一定数量的资金，分别为1,502,161.39元、1,241,935.98元和650,690.34元。 上述关联方借款均为无息借款或贷款，报告期内公司发生的关联方借款已经严格按《公司章程》、《关联交易管理办法》的规定执行。关联方交易未损害公司利益。从短期来看，公司仍处于发展阶段，关联方担保能够有效解决公司流动资金需求，控制公司融资成本，具有一定的持续性和必要性；但从长期来看，公司通过资本市场融资，运营能力逐渐增强，关联方交易将不再具有必要性或持续性。 阮克荣与公司资金往来的内部决策程序详见7.3的答复。 四、结论性意见 主办券商、律师认为： （1）公司建立了《关联交易决策管理办法》，防范关联方占用资源（资金），公司发生的关联交易均按照办法履行了决策程序； （2）阮克荣与公司的资金往来协议均经股东大会批准，阮克荣回避表决，实际执行中由于期末公司资金充裕，均为借与阮克荣款项，造成了阮克荣占用公司资金。实际控制人阮克荣已于2014年7月31日前归还了全部借款，并出具承诺，在此后的生产经营中不再发生此类占用公司资金的借款。 公司已在《公开转让说明书》之“第三节 公司治理”之“五、公司最近两 年内资金被占用或为控股股东、实际控制人及其控制企业提供担保情况”就资金占用情况进行了披露。 10．财务、机构、人员、业务、资产的分开情况 请主办券商、律师就以下事项核查并发表明确意见：（1）公司的财务、机构、人员、业务、资产是否与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业分开；（2）核查公司对外的依赖性，其是否影响公司的持续经营能力。 答复： 一、尽调过程 主办券商、律师询问控股股东、实际控制人阮克荣，查询英科聚营业执照、工商档案、全国企业信用信息网；实地查看公司办公场所和工厂、查阅专利、商标证书、房屋所有权证书、机动车行驶证等；查阅组织结构图、组织机构代码证、员工名单、缴纳社保清单。 二、事实依据 英科聚营业执照、工商档案、专利证书、商标证书、房屋所有权证书、机动车行驶证、实地查看记录、组织结构图、组织机构代码证、员工名单、社保缴纳清单。 三、分析过程 1、公司的独立性： （1）业务独立。公司是金刚石工具的生产和销售商，独立开展业务，涵盖 从研发、生产到销售的各个环节，已经形成了完整的业务链条。公司生产的金刚石工具种类多，通常除畅销品种外，其他品种按照客户的订单要求进行生产。公司有专门的销售业务团队，对客户进行产推介、签订销售合同和售后服务。 （2）财务独立。公司财务独立建账，有独立的财务部门和人员，公司独立在的中国银行股份有限公司厦门市开元支行开立账号为基本存款账户，有税务登记证并依法纳税，公司依法在厦门市国家税务局和地方税务局办理了税务登记手续，税务登记证号：厦征97X号，独立纳税。公司已经建立健全并独立运行会计核算体系和财务管理制度，能独立做出财务决策。 （3）机构独立。公司在厦门市质量技术监督局取得了编号为-X的组织机构代码证，公司有完整的组织机构，包括管理、研发、生产、销售各个职能部门，各部门有明确的部门职责和制度。上述部门机构根据董事会的决议设立，在公司总经理的负责下统一运作，和控股股东完全分开，独立经营； （4）人员独立。公司与所有员工签署劳动合同，并为其发放工资和缴纳社保； （5）资产独立。公司的房屋、车辆、设备购置发票和凭证齐全，公司的商标、专利等知识产权均登记在公司名下。报告期内，公司控股股东、实际控制人与公司存在资金往来，形成了对公司的资金占用。截至2014年7月31日，上述资金已经全部归还。公司控股股东、实际控制人并出具承诺，在今后的生产经营中不再发生对公司的资金占用。 2、2012年、2013年、2014年1-6月，公司对前五大客户的销售收入占到全部销售收入的47.65%、36.12%、46.38%，客户集中度不高，并不存在对单一客户的依赖： （1）公司有忠实的客户群体，形成了良好的业务合作关系。由于公司的产品具备技术含量，且做工优良，获得了国外客户的认可，前五大客户中，NaturalStone Solutions、HuachangTools （3）公司对前五大客户中其他客户的销售收入占同期收入比重都较小。除Natural Stone Solutions，和2014年1-6月占同期收入比重达到12.26%的FLOORS NORTHWEST，公司其他客户销售收入占比均低于10%。 综合来看，金刚石工具市场需求大，公司和多家客户形成了长期的合作关系，并没有对特定客户形成依赖，保证了自主性，公司目前业务模式是具备可持续性的。 四、结论性意见 经核查，主办券商、律师认为：公司的财务、机构、人员、业务、资产与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业分开；公司对外并无依赖性。 第二部分 特有问题 1.企业特色分类 请主办券商在推荐报告中说明同意推荐挂牌的理由，以投资者需求为导向，对公司特色总结归类（除按国民经济行业分类和上市公司行业分类指引以外），可参考维度如下： 1.1 按行业分类，例如：战略新兴产业（节能环保、新一代信息 技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等）、现代农业、文化创意、互联网、高新技术企业、传统产业优化升级、商业模式创新型及其他新兴业态。 1.2 按投融资类型分类，例如：挂牌并发行、挂牌并做市、有两 个以上的股东是VC或PE、券商直投。 1.3 按经营状况分类，例如：阶段性亏损但富有市场前景、同行 业或细分行业前十名、微型（500万股本以下）、职业经理人管理团队、研发费用高于同行业、高投入培育型、产品或服务受众群体或潜在消费者广泛型。 1.4 按区域经济分类，例如：具有民族和区域经济特色。 1.5 企业、主办券商自定义。 请主办券商项目组的行业分析师结合公司实际经营、中介机构尽调内核等情况，对公司分类、投资价值发表意见，也可引用券商的行业研究部门或机构对公司出具的投资价值分析意见。鼓励券商的行业研究部门或机构直接出具研究报告。 答复： 一、尽调过程 主办券商查阅行业数据、同行业上市公司披露的公告、行业研究报告、查阅行业期刊和网站。 二、事实依据 上市公司披露的公告、行业研究报告、《金刚石与磨料磨具工程》期刊、中国超硬材料网等行业网站。 三、分析过程 公司为金刚石工具制造企业，金刚石工具制造行业是新材料金刚石行业的下游行业，从广义来讲也属于新材料行业，是我国的战略新兴行业。公司在国内同行业企业中具备较好的技术储备，在金刚石工具的细分领域有望取得较大发展：金刚石工具就是以金刚石为增强体，以金属或聚合物为基体的一类功能复合材料。金刚石由于其卓越的物理特性，包括硬度、耐磨性能、耐酸碱腐蚀、热导率高、抗辐射能力突出等性能，在工业领域得到了广泛运用，以其为主要原材料制成金刚石工具。金刚石工具已经成为当今公认的、唯一有效的硬脆非金属材料加工工具，比如，只有用金刚石刀具能加工超硬的陶瓷，尚无其他代用品。金刚石砂轮用来磨削硬质合金，比碳化硅耐用一万倍。用金刚石磨料代替碳化硅磨料 加工光学玻璃，生产效率可以提高数倍至数十倍。金刚石聚晶拉丝模比用硬质合金的拉丝模的使用寿命长250倍。鉴于其优异的性能，金刚石工具将在材料加工领域持续发挥不可替代的作用。目前金刚石工具已广泛应用在建筑、建材、石油、地质、冶金、机械、电子、陶瓷、木材、汽车等工业 ，并对传统的硬质合金、碳化硅等不断替代。 金刚石工具根据其用途的不同，主要分为：金刚石锯切工具、金刚石磨削工具和金刚石钻探工具三个大类。其中金刚石锯片主要用于各类石材、建筑及装潢材料等一般工具难以胜任的切割加工领域，是二十世纪七十年代中后期迅速发展起来的一种新型切割工具，至今已成为世界范围内石材加工、市政工程建筑、家庭装修等领域广泛应用的一种常规工具，年消耗量十分巨大。金刚石磨削工具主要用于石材、玻璃钢、陶瓷表面的打磨。金刚石钻具主要用于岩层、墙体和路面的钻孔。 目前，超硬材料制品在石材行业的应用主要表现为：1）石材矿山开采。采用金刚石绳锯、金刚石圆盘锯、链锯等机械切割组合开采方式，相对于传统的开采方式，这些应用金刚石工具的新型开采方式具有成材率高、安全、高效、环保的明显优势。2）石材加工与工程施工。金刚石排锯用于大理石荒料切割，金刚石磨轮、磨块用于板材定厚、磨抛，金刚石锯片用于规格板材锯切，金刚石绳锯用于石材异型加工，各种钻、切金刚石工具用于工程施工现场的石材加工等，超硬材料制品越来越成为石材加工不可或缺的加工工具。 公司现在的产品主要为金刚石磨具和锯切工具，用于石材加工行业。金刚石工具被广泛应用在大理石、花岗岩、人造铸石、混凝土建筑材料的切割加工和磨削加工过程中。不论是金刚石锯片，还是磨盘、钻头、绳锯都在石材的开采、加工和修饰过程中大显身手，正因为有了各类金刚石工具，石材的加工效率才有了成倍的提高。 四、结论性意见， 从产业发展的思路来看，我国金刚石工具行业仍在多个领域对传统的工具进行替代，市场份额仍在持续快速增长。从整个行业来看，市场集中度仍然偏低，仅有一家上市公司博深工具，其2013年金刚石工具的营业收入仅为4.37亿元，若假定国内金刚石工具行业的市场容量为400亿元，则博深工具的收入占比仅为1.09%。整体来看，行业仍有很大的发展空间，体现在以下方面： （1）市场集中度的进一步提升。随着行业的迅速发展，目前国内一线的金 刚石工具制造企业，如博深工具、广东奔朗有望进一步提高市场份额。上述企业已经具备一定的综合实力，对国内大量的小企业具备较为明显的竞争优势，体现在产品质量、生产工艺、技术水平等方面。 （2）国内企业的技术水平与国外企业逐步缩小。国内企业从基础产品做起，技术积累较为缓慢。以博深工具为例，2013年底共有109项专利，其中11项为发明专利。发明专利的数量少，技术积累的基础较为薄弱。由于技术差距，国内企业无法生产高端产品，如金刚石磨带、超薄金刚石锯片等。进一步加大研发投入，增加专利数量，缩小和国外企业的技术差距，是国内企业发展的重要方向。 （3）出现细分市场的龙头企业。金刚石工具行业由于应用领域众多，不同领域的技术要求和生产工艺有差异，从而出现了细分市场的技术壁垒，比如金刚石绳锯和金刚石钻头的技术和生产要求就差异很大。而国内该行业企业仍处在发展阶段，受限于企业资源，短时间内必然专注一个或多个特定的细分市场，如博深工具的主要方向是道路建设用金刚石工具，包括各种金刚石钻头、金刚石切割工具等。由于市场容量足够巨大，金刚石工具细分行业的龙头企业会有较大的成长空间。 品牌和技术是企业的核心竞争力。金刚石工具行业的企业仍处于无序竞争的状态，行业内知名度高的品牌少，以技术为支撑，形成品牌影响力，是对抗大量小企业同质竞争、低成本竞争的重要手段。目前国内高端市场也以国外金刚石生产厂商，如富士华，的产品为主。只有形成品牌影响力，以技术作为支撑，企业才能升级产品档次，逐步获取国内高端市场。 五、补充披露情况 主办券商在《推荐报告》中对推荐理由补充披露如下： “（六）推荐理由 致力科技从事金刚石工具的制造，主要为金刚石磨具和切割工具的生产。 金刚石工具制造行业是新材料金刚石行业的下游行业，从广义来讲也属于新材料行业，是我国的战略新兴行业。公司在国内同行业企业中具备较好的技术储备，盈利增长仍有空间，发展前景看好。我公司同意推荐致力科技挂牌的理由具体如下： 1、行业前景看好，市场容量巨大 金刚石工具行业为人造金刚石的下游行业，金刚石工具是新材料人造金刚石的具体应用。金刚石由于其卓越的物理特性，包括硬度、耐磨性能、耐酸碱腐蚀、热导率高、抗辐射能力突出等性能，在工业领域得到了广泛运用，以其为主要原材料制成金刚石工具，对传统的硬质合金、碳化硅等不断替代。 据北京华经视点信息咨询有限公司撰写的《 年中国金刚石工具 行业市场深度分析报告》指出，经过上世纪90年代的高速发展，全球金刚石工具的市场容量在2002 年已突破100 亿美元，全球金刚石工具的需求量在近年一直保持年均15%左右的增长率。 2、产业政策支持 金刚石工具行业作为新材料金刚石的下游行业，也受到了产业政策的鼓励和支持。2009年国务院发布的《装备制造业调整和振兴规划》、2011年国家科学技术部发布的《机床工具行业“十二五”发展规划》、2011年国家工业和信息化部发布的《机床工具行业“十二五”发展规划》、2011年国家工业和信息化部发布的《建材工业“十二五”发展规划》、2012年国家工业和信息化部发布的《新材料产业“十二五”发展规划》2013年国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013修正）均提出支持金刚石和金刚石工具行业的发展。 3、公司新产品有较大的市场需求 石材切割是金刚石工具的主要应用领域之一，国外金刚石绳锯已经成为切割石材的重要工具。公司所在福建省是我国的石材生产大省，长期以来，金刚石切割仍采用金刚石锯片，存在切割效率低下、切割石材体积受金刚石锯片限制、无法切割曲面等问题，公司针对上述市场需求制定了研发计划，大力投入研发超细金刚石绳锯，研发的单条绳锯直径只有3mm，切割石材的切缝只有3.5-3.8mm，而目前国内外其他厂商生产的金刚石绳锯最小直径也有7.2mm,通常用于切割异型板的金刚石绳锯直径是8.7mm,切割石材的切缝为10.0mm。以2米宽的石材荒料为例，若单片板材切割厚度为20mm计算，采用公司3mm超细金刚 石绳锯进行切割，切割单片板材的切缝为4mm，则切一片板材总计耗费24mm厚度的石材，可切83片，而市场上现有最小绳锯为7.2mm，切一片厚度20mm的板材总计耗费30mm厚度的石材，可切66片。可见采用公司超细金刚石绳锯切割石材，成材率可提高25%，而且切割功耗小，节约电能，废渣排放少，节能环保。 目前，经过几年的技术攻关和研发，公司基本掌握3mm超细金刚石绳锯生产技术，完成原型机的制造，并形成了多项相关专利，包括1项发明（“一种金刚石线锯及其制备方法”）、11项实用新型（一种金刚石线锯、一种新型金刚石绳锯机、一种绳锯、一种改进结构的小直径金刚石绳锯*2、金刚石绳锯接头装臵、一种金刚石绳锯、防止串珠转动的金刚石绳锯、小直径金刚石绳锯结构、高耐磨的金刚石绳锯接头、串珠内设弹簧式金刚石绳锯）。公司尚有8项关于金刚石绳锯的发明、3项关于金刚石绳锯的实用新型在申请中。 4、公司具备较强的自主研发能力 公司产品主要由金刚石切割工具、金刚石磨削工具和金刚石钻具三大类组成，其制备主要采用热压烧结、高频焊接等先进工艺。公司技术力量较强，专职研发人员的专业背景大多是超硬材料专业，并且大部分具有多年金刚石工具的研发和生产经验。公司从成立之初就对研发创新非常重视，目前为止已经先后取得了41项国家专利，正在申请的专利10项。公司产品75%以上都销往美国、欧洲、中东等国家和地区，在国外市场上具备较强的竞争力。” 2.产业政策 请主办券商、律师核查以下事项并发表明确意见：（1）公司业务是否符合国家产业政策要求，是否属于国家产业政策限制发展的行业、业务；（2）若为外商投资企业，是否符合外商投资企业产业目录或其它政策规范的要求；（3）分析产业政策变化风险。 答复： 一、尽调过程 主办券商、律师查阅了国家产业政策、公司产品手册、公司营业执照，实地 走访公司的工厂和产品陈列室、公司收入分类明细表。 二、事实依据 《产业结构调整指导目录(2011年本)》（2013年修改版）、公司产品手册、营业执照、公司收入分类明细表。 三、分析过程 1、主办券商和律师认为： 公司主要从事金刚石工具的研发和生产，具体产品包括： 金刚石软磨片、干磨片、地板翻新片、金刚石手擦、砂布、砂带、 磨具类 菜瓜布、金刚石碗磨、磨盘、磨头、布拉、金刚石磨边轮、抛光 鼓轮、金刚石成形轮等 切割类 金刚石锯片、金刚石刀头、金刚石雕刻锯、CNC铣刀等 其他 金刚石钻头、接头等 根据《产业结构调整指导目录(2011年本)》（2013年修改版）（国家发改委2013年第21号令），公司业务整体符合国家产业政策要求。公司目前生产的直径400毫米及以下的锯片，为该目录中规定的限制类业务：“22、直径 400 毫米及以下人造金刚石切割锯片制造项目”。上述情况对公司持续经营并不构成重大影响，具体如下： 可以看出，切割类产品2014年1-6月、2013年、2012年占公司收入比例分别为10.12%、10.46%、7.40%，对公司收入的贡献很小。切割类产品包括金刚石 锯片、金刚石刀头、金刚石雕刻锯、CNC铣刀等，金刚石锯片收入仅占其中一部分。 （2）金刚石锯片主要采取订单式生产，锯片尺寸由客户决定。公司锯片产品主要有：大理石锯片、花岗石与大理石锯片、花岗岩切割锯片、陶瓷切割片等，上述产品均提供多种直径规格选择，标准规格包括12英寸、14英寸、16英寸、18英寸、20英寸、24英寸，16英寸（约折合406毫米）及以下尺寸即为限制类。 公司根据客户的订单组织生产，现有产品既有16英寸及以下的，也有18英寸及以上的。 （3）公司切割类产品下一步是重点发展金刚石绳锯。金刚石绳锯是国外石材行业切割的主流产品，由于其切割石材体积大、可以同时切割多块石材、石材损耗率低、可以切割曲面石材等优势，已经形成了对金刚石锯片的替代。公司积极研发直径3mm的金刚石绳锯，已经试制出原型机，正在试验和准备下一步推广。 该技术目前处于国内领先水平，具备较大的市场前景。 综上，公司业务整体符合国家产业政策要求，公司目前生产的直径400毫米及以下的锯片，为产业调整目录中规定的限制类业务。但是公司直径400毫米及以下的锯片销售收入占公司收入比重很小，且公司业务转向利润更为丰厚、市场竞争小的金刚石绳锯产品。即便由于国家产业政策进一步收窄对金刚石锯片业务的要求，对公司的业务和持续经营能力影响也很小。 2、公司股东均为中国国籍的自然人，并非外商投资企业。 3、金刚石工具行业为人造金刚石的下游行业，金刚石工具是新材料人造金刚石的具体应用。我国已经成为全球主要的人造金刚石生产地，2011年我国人造金刚石产量已达110亿克拉，占到全球人造金刚石产量的90%。河南中南实业有限公司、河南黄河旋风股份有限公司、豫金刚石是我国人造金刚石生产的三大龙头企业。金刚石具备非常优良的物理特性，使得金刚石工具在石材、建筑、公路、铁路、地质、石油、机场、机械、能源、航天航空、电力、陶瓷、电子、光学等领域得到广泛应用，并对传统的硬质合金、碳化硅等不断替代。 2012年，国家工业和信息化部发布的《新材料产业“十二五”发展规划》明确提出，新材料十二五发展规划的重点有：“（四）新型无机非金属材料，包括先进陶瓷、特种玻璃、 巩固人造金刚石和立方氮化硼超硬材料、激光晶体和非线性晶体等人工晶体技术优势，大力发展功能性超硬材料和大尺寸高功率光电晶体材料及制品”。积极鼓励人造金刚石技术的发展，金刚石工具行业作为人造金刚石的下游行业也将从中受益： （1）国内人造金刚石产量巨大，金刚石的价格合理。有利于国内金刚石工具生产商维持成本优势。 （2）人造金刚石分为单晶金刚石和聚晶金刚石，不论是哪种金刚石都无法直接用于工业生产，需要制作成金刚石工具再应用于金刚石工具生产中。 （3）金刚石工具（如磨具，切割工具）的性能明显优于以传统材料制成的同类器具，虽然单价较高，但是其使用效率高，反而可以大幅节省人工和增加产出。如金刚石砂带，汽车玻璃划割成形后，玻璃的边很锋利、易碎，必须进行磨边加工，改善玻璃易碎性。由于金刚石砂带在玻璃磨边加工中不可代替的优势，国外大多厂家都采用金刚石砂带作为汽车玻璃磨边工具。然而，国内由于金刚石砂带及设备技术不成熟，而进口金刚石砂带和设备价格昂贵，导致很多厂家仍然采用碳化硅砂带进行磨边。碳化硅砂带用于玻璃磨边，由于使用寿命短，需要频繁更换，且加丁效率低、表面质量差，在玻璃加工连续生产线生产中是极为不利的。而采用金刚石砂带，每副砂带更换次数从少于30min／次提高到72小时／次，大大提高了整体生产线的工作效率，大幅的降低了生产成本。 因此，金刚石工具行业作为新材料金刚石的下游行业，也受到了产业政策的鼓励和支持。 四、结论性意见 主办券商、律师认为： （1）公司业务整体符合国家产业政策要求，公司目前生产的直径400毫米及以下的锯片，为产业调整目录中规定的限制类业务。但是直径400毫米及以下的锯片销售收入占公司收入比重很小，对公司持续经营能力影响小； （2）公司不是外商投资企业； （3）金刚石工具行业作为新材料金刚石的下游行业，受到了产业政策的鼓励和支持。 3.行业空间 请公司结合所处行业政策、市场规模、公司市场地位与竞争优劣势等因素，客观、如实地描述公司业务发展的空间。 答复： 1、行业政策 金刚石工具行业是新材料人造金刚石的下游行业，人造金刚石必须生产成金刚石工具才能用于工业生产。金刚石工具本身还具有非常优良的物理特性，对传统工具形成替代，在众多生产领域得到推广应用。 金刚石工具行业受到了产业政策的鼓励和支持。2009年国务院发布的《装备制造业调整和振兴规划》、2011年国家科学技术部发布的《机床工具行业“十二五”发展规划》、2011年国家工业和信息化部发布的《机床工具行业“十二五”发展规划》、2011年国家工业和信息化部发布的《建材工业“十二五”发展规划》、2012年国家工业和信息化部发布的《新材料产业“十二五”发展规划》2013年国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013修正）均提出支持金刚石和金刚石工具行业的发展。 2、市场规模 金刚石工具主要用于硬脆材料的钻、切、磨、削等加工，广泛应用于石材、机械、建筑、交通、汽车及国防工业等各个领域。近年来，金刚石工具的使用对象和领域不断扩大，市场需求更加旺盛。据北京华经视点信息咨询有限公司撰写的《 年中国金刚石工具行业市场深度分析报告》指出，经过上世纪90年代的高速发展，全球金刚石工具的市场容量在2002 年已突破100 亿美元，全球金刚石工具的需求量在近年一直保持年均15%左右的增长率。随着金刚石工具的应用领域不断拓宽，金刚石工具的消费结构不断升级，未来社会对金刚石工具，尤其是高档金刚石工具的需求总体将呈逐年大幅增加的态势。 目前中国已成为第一大生产国和消费国，未来中国金刚石工具行业市场需求空间仍很大，主要来自于两方面：第一，中国基本承担着全球金刚石工具市场的大部分供应。全球金刚石工具产能已完成向生产成本低的中国等国转移。随着金刚石工具制造成本大幅降低，具备人力成本优势和原材料优势的中国金刚石工具 行业得以迅猛发展，目前中国、韩国已成为世界金刚石工具生产基地，欧美发达国家仅保留少量的高端产能。以美国为例，中国金刚石产品占其进口量的45%左右，算上韩国大约75%左右。第二，中国金刚石工具市场需求年均增速将达到15%以上。按照中国产业报告的预测，“十二五”期间中国金刚石工具市场规模将以年均15%的速度增长，预计到2015 年我国金刚石工具市场规模将达到446 亿元。3、公司在行业中的竞争地位 （1）竞争优势： 相对于竞争对手，公司有如下竞争优势： 1）致力于生产中高档和差异化产品，定位国际市场，盈利能力较强 公司自成立之初就致力于生产中高档金刚石工具和差异化产品，并且市场定位于对产品质量要求较高、获的利润率也较高的国际市场。目前低档通用金刚石工具的利润率较低，一般在5%～10%之间，且呈逐步走低的趋势。但中高档专业金刚石工具的利润率则较高，近年来的行业平均水平在25%左右，相对较为稳定。 公司的产品偏向中高端，主要面向国际市场，因此毛利率保持在30%左右，远高于行业平均水平。 经过近20年的努力，我国已初步建成现代化的石材工业体系，形成了数十个石材工贸基地，成为亚洲最大的石材加工贸易中心。目前我国石材工贸企业近3万家，主要分布于福建、广东、山东等地。形成了四大加工基地和一个物流分拨中心，即福建南安、山东莱州、广东云浮和四川雅安以及福建厦门。福建是全国最大的石材出口省份，占行业出口总额的50%以上。福建厦门石材工贸基地包括厦门及周边泉州、福鼎等地区，花岗石资源丰富，开发历史悠久。 公司地处厦门，产品的区位配套优势十分明显。此外，厦门已经建成国际性、多功能、综合性和现代化的港口、码头，进出口贸易发达。因此，公司产品的运输成本相对内陆厂商也有明显优势。 3）高效稳定的核心团队 公司成立以来，没有发生重大的管理层变更，现任高管在公司的任职时间均在3年以上。公司2010年9月对高级管理人员和核心技术人员进行了初步的股权激励，绝大多数管理层和核心技术人员已经成为了公司的股东，这将进一步激 发公司管理层和核心技术人员的积极性，使其继续各尽其职、同心协力，更加专注于公司的发展。 （2）竞争劣势： 1）资本实力不足 高档金刚石工具的生产对企业的规模、设备和研发水平都有较高的要求，由于公司的资本实力有限，因此在上述几方面存在不足，难以进行较大规模的扩张。 2）国内市场开拓不足 由于公司主要致力于生产中高档、高附加值产品，目标市场主要定位于国际市场，因此公司内销产品占比较小，国内市场的开拓还有待提高。 结合行业政策、市场规模、公司竞争优劣势分析，公司所处的金刚石工具行业是新材料应用行业，属于国家支持和鼓励的行业。由于金刚石工具可以对众多领域的传统工具进行替代，具备广阔的市场前景，市场容量还在持续增长。公司在金刚石工具行业具备一定的技术优势，部分技术处于国内领先水平，产品得到了国外客户的认可。公司现阶段主要问题是规模较小，资本实力不足，无法对研发和营销加大投入。 （以下无正文，为东北证券股份有限公司对全国中小企业股份转让系统关于厦门致力金刚石科技股份有限公司反馈意见的回复的签字页） 项目小组成员签字： （赵栩巍） （刘金鑫） （徐罗平） 内核专员签字： （何宇） 东北证券股份有限公司 年 月 日