95后都来投网贷平台了 你还固执认为P2P是骗子吗

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-10-03 11:35 标签： 网贷

自从《互联网金融指导意见》出台之后，便引起P2P行业的激烈讨论，《指导意见》意见出来的第一天各大媒体竞相报道，紧接着就是各个平台出各种解读，再就是引发论坛大讨论，流程看起来就像一个事件炒作。笔者也准备搭上末班车，站在广大投资者的角度，说一下成为信息中介的看法。如果P2P平台现在成为信息中介，你还敢投吗？

首先看一下《指导意见》第八条内容，主要针对P2P：“个体网络借贷（即），体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务。个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。”原文章明确定位P2P网贷为中介服务，不得提供增信服务，换个意思理解就是平台本身不能够给投资者承诺太多。100%保障、保本保息等信息以后就不要再出现了。尽管真正的政策还没有出来，但是很多平台多在针对这个做相应调整。但是这样真的好吗，在这个P2P混乱的年代，投资本身就是一个心惊胆战的过程，再加上如果平台不能提供保障，投资人还敢投吗？

我们先来看两个假设性问题，第一个假设就是面对坏账选择兜底，会怎样？现在说贷帮，或许很多刚进的投资者可能都不知道有这个平台，打开他们的官方网站查看媒体报道15年02月是最新的一条，但同时也是15年唯一的一条。要知道帮贷网是09年成立的，当时全国总共就几家而已。

为什么现在的贷帮会如此沉寂，这个跟14年11月左右爆发的贷帮出现逾期，但坚决选择不兜底有很大的关系，当时关于“贷帮到底要不要兜底”的问题引起全行业的热烈讨论，甚至有第三方平台组织关于贷帮兜底圆桌论坛，最后贷帮坚决选择不兜底。现在看来贷帮尹总是有长远发展远光的，假设那个时候《指导意见》已经出来了，并且政策也落实了，贷帮选择不兜底会发展成什么样，会不会成为行业的先驱呢，我们无法猜之。

第二个假设就是面对坏账不选择兜底，会怎样？我们知道红岭创投14年改成大标之后，平台曾自爆一亿坏账，这个在当时也引起行业的大热议，其中有两点：（1）坏账之后，是平台老总自己先爆出来，有人认为是平台自己炒作，但也有人认为自己爆出足以显示平台的诚恳；（2）平台高调地选择全部兜底，获得投资者的一致好评，业绩也是爆发式地增长。后来平台相继效仿，出现大坏账的时候，也全部选择兜底。现在红岭创投已经发展成为行业的一个标杆，累积成交600多亿。假设当时红岭创投选择不兜底，情况又会怎么样，我们也无法猜之。

同样是2009年成立的两个老平台，同样是2014年发生的坏账问题，一个选择了兜底，一个选择不兜底。然而就目前两个平台的知名度以及成交量来说，红岭创投已经遥遥领先。虽然平台的发展跟自身品牌定位，以及后期运营能力有很大的关系，但是你说兜底选择没有关系吗，笔者觉得关系还是很大的。

笔者认为P2P平台成为信息中介，不得提供增信服务可以，但是在执行之前要有更多能够保障投资者资金安全的措施，或者有更详尽的政策出台。否则如果盲目地选择成为纯信息中介，最后受伤的往往是投资者。


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7月19日，北京互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》;7月23日，上海、浙江、安徽互金协会也联合发声表态;同一天，北京互金协会又下发《业务退出规程》。这一系列频繁的发声，虽然只是地方协会而不是权威部门文件，但很明显是监管层释放的整改信号，和小编一起了解吧！

1、下架理财计划类产品

2、分类管理P2P平台

5、合规经营，做好信批

6、合理退出，严禁跑路

关于一连串的发声和文件主要是想快速从源头上缓解雷潮下的风险，一个是流动性风险，一个是系统性风险。这期给大家解读一下“理财计类产品和分类管理”。

一、“理财计划”类产品

大家最关心的是关于一刀切“理财计划类”产品这个传闻。其实早在“57号文”中就有说明过，平台以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标，会造成项目期限错搭、资金资产不对称等后果，被认定为不合规。

而这次雷潮中，理财计划类产品确实引发了流动性危机。为了方便投资人自定义期限，导致产品期限与底层资产借款期限不匹配，当平台的流入资金资金越来越少时，而产品期限到期后，底层资产借款借款期限无人接手，即便是真标也好，借款人没回款的情况下，平台只能垫付给投资人。

如果是行情较好的时候，这个模式既方便又好用。但是一旦行情不好，如现在的大环境下，很容易导致平台资金流断裂。前面不少平台便意识到了这个风险，强制断臂求生，把原本定期的项目全部打散成底层“点对点”的散标，如蜜蜂有钱、信用宝、米族金融、融金所等。

表面上，平台定转散延长了投资期限，占用我们的本金。但是，我们站在平台和行业的角度上看，也是平台在合规在自救，总比平台清盘退出的要好。只要标的真实，我们持有的底层债权就能收回本息。不过，在大环境下并不是所有人都有这个心理素质，折价退出也不失为一种心安的办法。

抵御流动性风险是好事，可一刀切会不会造成行业恐慌呢?因为大家都担心定转散会发生在自己身上，尤其是在投的那些大平台。

大白认为，一刀切是不太可能的。毕竟绝大部分平台都有涉及“锁定期+债权转让”模式，即便是自动投标工具同样也存在这个问题，而大规模的定转散会对剩下的投资人造成更严重的信心打击。

在文件中也能看出监管的态度，虽然提出不合规产品应尽快下架，但也强调需对投资人做好解释工作，对存量相关产品，要严格按照相关法律、法规、监管规定，及已经签订的合同协议约定，依法、合理保护投资人合法权益。也就是说，要按照出借人与平台的投资协议来，约定什么期限就是什么期限，不能定转散强制损害投资人的权益。

再来看19日北京互金协会《加强业务合规性的风险提示函》中提到的立即下线“理财计划”类产品，其中有一句是这样的，“经过前期排查，发现个别平台依然运营此类违规产品”。“个别平台”也就是说文件要求下线的极大可能是“集合标”计划类产品，而不是已升级的自动投标工具。

综上解析，针对这次下架“理财计划”类产品。我们可以得出两个结论。

1、一刀切的是不合规的“集合标”计划类产品;

2、自动投标工具也一样存在“锁定期+债权转让”问题，但目前来说不会一刀切。可能需要进行一次升级，使投资期限与底层借款期限完全匹配才算合规。

那么如何区分“集合标”计划类产品和自动投标工具呢?

集合标可以说是一个项目，里面是有限定金额的，比如一个标500万，然后里面有1000个或者10000个债权;而自动投标工具则没有限定金额，只是一个工具，你想投多少，然后就匹配多少债权给你。

自动投标工具一般在你投资之前会有一个授权步骤，也会写清楚他这个产品是一个工具;而集合标则不同，与普通标的无异，但点开没有底层借款信息介绍，只有一堆债权列表和简单的文字。

二、P2P平台分类管理

再来看看最近热议的“分类管理”，最近的文件中多次提到或将对P2P平台进行分类管理。在23日，十字财经从监管人士获悉，即将落实的187条网贷备案验收细则中或将涉及对所有平台分类管理，P2P平台或将被分为合规、整改、兼并、清退四大类。

那位监管人士表示：“合规和整改的两类机构将进一步被纳入规范的范畴，而兼并和清退则是以不同形式退出市场。”

合规和整改这两个类别可以有效帮助投资人筛选平台，支持合规经营、风控严格的P2P平台健康发展。

在23日北京互金协会发文的《业务退出流程》也提到，鼓励平台优先采用并购重组的方式良性退出。因为目前市面上很多号称“良性退出”的平台，大多都是兑付两三年，而且没有成熟的监管机制监督。时间过长、兑付比例低且分散、缺乏监督执行等问题都导致即使平台良性退出对投资人来说影响还是较大。

所以大白认为，良好的退出方式，如兼并重组、合理清退是非常有必要的，是行业对投资人一种软登陆保护。

自7月中旬起，各地协会频繁的发声与监管层透露的187条监管条例和分类管理方法中，我们能获悉，监管层已经开始针对当前行业大环境发力，旨在维护行业安稳和保护投资人的合法权益。

雷潮虽然还没过去，但是大白对行业非常有信心，一切都在预示着不久之后P2P就能回暖了!也希望大家可以乐观积极地去面对，能够理解大环境下平台的困难处境，多给平台一些时间，一起共渡难关!

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