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<pre><span>◆ 公司概况 ◆ ◇更新时间:◇
公司名称 : 洛阳栾川钼业集团股份有限公司
会计事务所 : 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
主营范围 : 钨钼系列产品的采选、冶炼及深加工;钨钼系列产品及化工产品(不含
化学危险品、易燃易爆、易制毒品)的出口;生产所需原辅材料、机械
设备、仪器仪表、零配件的进口(上述进出口项目凭资格证书经营);
住宿及饮食(限具有资格的分支机构经营)。
公司简史 : 本公司始建于1969年8月,系隶属于国家冶金工业部的一个小型试
验厂;1980年改称为河南省栾川钼矿。2005年,应洛阳市政府要求,洛
钼有限的国有股权出资人由栾川县政府变更为洛阳市人民政府国有资
产监督管理委员会(以下简称"洛阳市国资委")。2006年洛阳市国资委
将其持有的洛钼有限51%股权依法划转予洛阳市国资委的全资子公司
洛阳矿业集团有限公司。2006年洛钼有限实行股份制改革,整体变更
为洛阳栾川钼业集团股份有限公司。
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【增发配股】 2017年7月26日公告，公司本次非公开发行数量为万股
人民币普通股（A股），发行价格：3.82元/股，募集资金总额：17,999,999,996.88
元。本次非公开发行新增股份为有限售条件流通股，参与认购的8名投资者所认购的
股份自上市之日起12个月内不得转让，预计上市流通时间为2018年7月24日。如遇法
定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
【风险提示】 2017年7月18日公告，公司关注到，法新社于2017年7月16日报道
中提到：2017年7月15日，公司间接控制的位于刚果（金）的TFM3个变压器着火，并
造成至少2名员工死于事故。2017年7月15日，TFM的Kwatebala工厂一台半自磨机的
变压器发生短路，导致局部起火，但很快被扑灭。之前我们对该机组执行了停机日
常维护，正常重启后不久发生了这一事件。我们有两名员工在这次事件中轻微受伤
，但已立刻得到了妥善的医疗护理。本次事故不存在人员死亡情况。本次事故将不
会对公司和TFM的年度生产计划造成影响。
【重大事项】 2017年7月13日公告，2017年7月12日，本公司与杉杉公司签订了
《战略合作框架协议》，就未来钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开
发进行战略合作。双方确认并同意，双方将就Tenke钴产品的采购与销售事宜进行战
略合作，双方将本着双赢、可持续发展的原则就未来钴产品的采购事项进行具体磋
商,所有采购事项下的具体产品的品种、规格、质量及数量等，将由TFM与杉杉公司
或其指定方在签署正式的采购或供应合同时另行协商确定。本合作协议有效期至202
【风险提示】 2017年7月8日公告，公司股票于2017年7月5日至2017年7月7日连
续3个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则
》的有关规定，属于股票交易异常波动。经公司自查，并书面函证控股股东及实际
控制人，截至本公告披露日，公司及控股股东、实际控制人均不存在影响公司股票
交易异常波动的重大事项，不存在应披露而未披露的重大信息。
【增发配股】 2017年6月29日公告，公司于2017年6月23日收到中国证监会出具
的《关于核准洛阳栾川钼业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
【2017】918号）。根据有关规定，公司及相关中介机构就本次非公开发行股票申请
文件会后事项出具了专项说明，并更新了巴西并购项目的评估报告。
【增发配股】 2017年6月24日公告，公司于今日收到中国证监会出具的《关于核
准洛阳栾川钼业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可【2017】918
号），核准公司非公开发行不超过万股新股。
【重大事项】 2017年6月16日公告，2017年6月15日，有媒体报道称公司“放弃
”与Freeport-McMoRanInc（以下简称“自由港”）刚果（金）铜钴矿交易。现将有
关情况澄清说明如下：公司收购自由港集团刚果（金）的Tenke铜钴矿56%股权交易
已完成。Tenke铜钴矿交割后已成为公司控股子公司，目前运营正常。协议签署同日
，公司与自由港签署了一项排他性协议，截至目前排他性谈判权已过期失效。公司
认为排他性协议潜在交易标的资产为加工冶炼资产及勘探项目，不符合公司目前的
发展战略，不会对公司产生即期净利润贡献，且在钴冶炼方面中国加工企业更具竞
争力。因此，公司认为潜在交易没有达成对公司的影响是正向的。
【重大事项】 2017年6月6日公告，本次发行公司债券票面总额不超过人民币80
亿元（含80亿元）。本次发行公司债券的期限为不超过8年（含8年）。发行公司债
券的募集资金拟用于改善债务结构、偿还公司债务、补充流动资金。
【增发配股】 2017年5月5日公告，公司2016年年度权益分派实施后，非公开发
行股票的发行价格由不低于3.15元/股调整为不低于3.12元/股，非公开发行股票发
行数量由不超过万股调整为不超过万股。
【定期报告】 2017年一季报披露，公司于2016年第四季度分别完成巴西铌磷矿
及刚果（金）铜钴矿两项重大境外并购项目交割。项目交割后财务报表合并，且铜
及钴价于2017年初出现触底反弹和大幅上涨，预计至下一报告期末公司累计净利润
较上年同期仍将有较大幅度增加。

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点评:2017年一季报披露，3月末前十大流通股东中1家券商、1家保险、1家QFII、2家
基金合计持股51693.92万股，占流通盘比例为3.06%(12月末前十大流通股东中1
家保险、1家QFII、2家基金合计持股10927.01万股，占流通盘比例为0.65%) 股
板块: 有色金属概念、H股概念、大盘概念、低价概念、沪深300 概念、增持回
购概念、稀缺资源概念、融资融券概念、黄金股概念、中证100概念、小金属概念、一
带一路概念、MSCI中国概念。
【主营有色金属冶炼】公司属于有色金属采矿业，主要从事铜、钼、钨、钴、铌、
磷等矿业的采选、冶炼、深加工等业务，拥有较为完整的一体化产业链条，是全球
前五大钼生产商及最大钨生产商之一、全球第二大钴、铌生产商和全球领先铜生产
商，同时也是巴西境内第二大磷肥生产商。公司依托先进的管理理念和团队优势，
在巩固和提升现有业务行业竞争优势的同时，致力于在全球范围内投资整合优质资
源类项目，将公司打造成具有全球视野的、具备深度行业整合能力的国际化资源公
【定增募资180亿元收购境外资产】2017年6月，公司非公开发行A股股票获得中国证
监会核准批复，调整后，公司拟不低于3.12元/股非公开发行不超过57.69亿股股票
，募资总额不超过180亿元，扣除相关发行费用后的募资净额拟用于：巴西铌、磷资
产收购项目（95亿元）；刚果（金）铜、钴资产收购项目（85亿元）。巴西铌、磷
资产收购项目标的为AAFB、AANB各自100%股权。此次拟收购的铌业务是公司现有钼
和钨业务的一个重要战略补充，达产后将稳固全球第二大铌生产商的地位，同时，
公司借由购买磷业务将首次介入农业资源领域。刚果（金）铜、钴资产收购项目标
的为FCX旗下FMDRC100%股权，其间接持有位于刚果（金）境内TFM56%的股权，TFM拥
有的 Tenke Fungurume 矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一。
上述收购项目不以此次非公开发行股票的成功实施为前提，若本次非公开发行股票
未能成功实施，公司仍将以自筹资金支付资产收购项目的交易对价。上述收购完成
后，将有利于公司进一步开拓国际市场，加快国际化进程。
【2017年产量预算】公司2017年预算：钼精矿预算产量（折合100%MO金属）1.6万吨
，单位现金生产成本在5.53万元/吨―6.11万元/吨之间；钨精矿预算产量（折合100
%WO3金属）1.1万吨（不含豫鹭矿业），单位现金生产成本在1.38万元/吨―1.52万
元/吨之间；按80%权益计算，NPM预算可销售铜金属生产量3.4万吨，C1现金成本在0
.91美元/磅―1.01美元/磅之间；实现可销售黄金产量2.5万盎司。按100%权益计算
，Tenke铜钴矿预算铜金属生产量21.9万吨，C1现金成本在0.98美元/磅―1.09美元/
磅之间；预算钴金属产量1.8万吨。巴西磷肥（高分析化肥+低分析化肥）预算生产
量118.2万吨；铌金属预算产量0.8万吨。
【领先的资源综合利用技术优势】由于目前主要开采运营矿山均为多品种、可回收
资源的共生矿山，公司积极推进资源综合利用工作。于境内，公司主要开采运营的
三道庄钼钨矿，从钼尾矿中回收副产矿白钨的从无到有，使公司跃升为国内最大的
钨生产商；副产铜、铼回收实现工业化生产后已为公司带来新的利润增长点；副产
萤石综合回收工作正在稳步推进，工业化生产后有望达到国内大中型萤石矿山规模
。于境外，公司于刚果（金）境内运营Tenke铜钴矿，自铜矿尾矿中回收钴，钴产量
位居全球第二位；于巴西运营的铌业务部分产量来自于磷矿加工后的尾矿综合回收
，铌产量位居全球第二位。未来公司境内外资源综合回收业务在生产工艺、技术研
发方面可相互借鉴，拓展发展前景。
【完整的一体化产业链条】公司拥有世界级一体化采矿、选矿设施，配以冶炼和化
工等生产能力，保证钼精矿、钨精矿、钼铁、仲钨酸铵、电解铜、铜精矿、铌铁、
磷肥产品的产量与质量，以供直接销售或为下游深加工提供原料。公司拥有国内最
大的钼铁、氧化钼生产能力。公司于巴西运营的磷业务覆盖全产业链，该业务经过
多年的经营及持续的完善，已形成一套独特、高效的运营模式，能充分发挥协同作
用，在保证产品质量的同时最大程度降低公司生产成本。基于需求端的一体化产业
链使本公司能快速改变产品组合以适应市场及客户要求，向客户提供产品质量一致
【储量丰富的优质资源及储备】公司目前正在运营的栾川三道庄钼钨矿，为特大型
原生钼钨共生矿，属于全球最大的原生钼矿田--栾川钼矿田的一部分，也是中国第
二大白钨矿床；本公司合营公司富川矿业拥有的栾川上房沟钼矿紧邻三道庄钼钨矿
，是同属栾川钼矿田的另一特大型原生钼矿；公司控股子公司拥有新疆哈密市东戈
壁钼矿的采矿权，该矿是近年探明的一处特大型优质钼矿；公司在澳大利亚运营NPM
铜金矿，为澳大利亚第四大在产铜金矿；公司于刚果（金）运营的Tenke铜钴矿是全
球范围内储量最大、品位最高的铜钴矿之一；公司于巴西运营的铌磷矿区储量丰富
，勘探前景广阔，拥有世界第二大铌矿资源和目前巴西品位最高的P2O5资源。公司
所拥有的以上项目均具有较好的资源勘探前景。
【免责条款】以上摘录、分析的内容不保证没有疏漏，只为投资者提供更多参考信
息，并不构成任何投资建议或意见，如内容与公开披露信息不符，一切均以上市公
司信息披露原文为准。据此操作，风险自负。
◆成交回报(单位:万元)◆
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日期: 成交量(手): 成交金额(万):
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:21.50
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
方正证券股份有限公司杭州延安路证券营业部 11924.93 -
中信证券股份有限公司上海分公司 9789.22 -
国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证 8177.14 -
华泰证券股份有限公司南京东苑路证券营业部 8062.68 -
广发证券股份有限公司深圳民田路证券营业部 7834.54 -
国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部 - 6434.78
上海证券有限责任公司杭州文二路证券营业部 - 6395.08
华泰证券股份有限公司南京东苑路证券营业部 - 5870.93
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日期: 成交量(手): 成交金额(万):
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.48
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部 9577.10 -
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 7624.36 -
中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部 6589.68 -
中信证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部 - 8385.09
中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部 - 7493.45
中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部 - 6765.05
国泰君安证券股份有限公司宁波彩虹北路证券营业部 - 5173.21
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营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 6379.64 -
安信证券股份有限公司南昌胜利路证券营业部 4973.85 -
申万宏源证券有限公司上海闵行区东川路证券营业部 4250.66 -
天风证券股份有限公司武汉八一路证券营业部 2199.91 -
广州证券股份有限公司番禺富华西路营业部 - 2196.40
华泰证券股份有限公司上海奉贤区望园南路证券营业 - 1635.03
中信证券(山东)有限责任公司日照北京路证券营业部 - 1220.41
广发证券股份有限公司郑州农业路证券营业部 - 1090.57
海通证券股份有限公司绍兴劳动路营业部 - 884.98
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涨跌幅偏离值:9.83
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
方正证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部 1450.46 -
方正证券股份有限公司上海保定路证券营业部 734.54 -
华鑫证券有限责任公司上海茅台路证券营业部 733.84 -
海通证券股份有限公司上海合肥路证券营业部 370.89 -
华鑫证券有限责任公司上海淞滨路证券营业部 370.89 -
太平洋证券股份有限公司北京海淀大街证券营业部 - 363.58
平安证券有限责任公司北京东花市北里证券营业部 - 349.85
光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部 - 185.54
国泰君安证券股份有限公司郑州黄河路证券营业部 - 104.83
光大证券股份有限公司深圳新园路营业部 - 103.21
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日期: 成交量(手): 成交金额(万):
连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%的证券:20.17
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
光大证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部 11864.15 -
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 9845.01 -
华泰证券股份有限公司台州中心大道证券营业部 8553.44 -
广发证券股份有限公司西安南广济街证券营业部 5702.76 -
光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部 5293.01 -
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 - 10115.50
平安证券有限责任公司深圳蛇口招商路招商大厦证券 - 8791.69
华泰证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部 - 4852.60
光大证券股份有限公司奉化南山路证券营业部 - 4620.06
华泰证券股份有限公司舟山解放东路证券营业部 - 4527.99
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日期: 成交量(手): 成交金额(万):
涨跌幅偏离值:9.69
营业部名称 买入金额(万) 卖出金额(万)
华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部 8907.38 -
华泰证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部 4178.87 -
光大证券股份有限公司奉化南山路证券营业部 4122.92 -
华泰证券股份有限公司舟山解放东路证券营业部 4115.05 -
光大证券股份有限公司佛山绿景路证券营业部 4112.00 -
海通证券股份有限公司绵阳长虹大道证券营业部 - 1995.37
招商证券股份有限公司深圳建安路证券营业部 - 1897.81
大通证券股份有限公司大连民意街证券营业部 - 1230.13
国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部 - 1100.62
方正证券股份有限公司衡阳船山大道证券营业部 - 1024.03
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◆ 财务透视 ◆ ◇更新时间:◇
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会计师事务所审计意见 未审计 未审计 无保留 未审计
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会计师事务所审计意见 未审计 未审计 无保留 未审计
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可供出售金融资产 - -
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◆ 主营构成 ◆ ◇更新时间:◇
单位：万元 截止:2018中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2017中期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
单位：万元 截止:2016末期
产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润
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产品行业地区 主营成本 毛利率
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注释：主营利润为扣除税费前
◆ 大事提醒 ◆ ◇更新时间:◇
截止日期 融资余额 融资买入额 融券余量 融券余额 融券卖出量
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交易日期 价格(元) 当日收盘 折溢价比率 成交量(万股) 成交金额(万元)
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买方：东方证券股份有限公司公司总部
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买方：东吴证券股份有限公司北京安德里北街证券营业部
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买方：东方证券股份有限公司公司总部
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买方：中信证券股份有限公司湖南分公司
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买方：中信证券股份有限公司湖南分公司
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买方：中信证券股份有限公司湖南分公司
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股东名称 : 彭劲松 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 李朝春 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 王斌 股东类型: 自然人股东
变动截止 : 变动方向: 减持
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股东名称 : 顾美凤 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 姜忠强 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 李朝春 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 李发本 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 王斌 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 王钦喜 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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股东名称 : 杨剑波 股东类型: 高管
变动截止 : 变动方向: 增持
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◆董事、监事、高管及相关人员持股变动情况◆
日期 变动人 变动数量(股) 均价 结存股数 董监高 变动原因
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◆ 八面来风 ◆ ◇更新时间:◇
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)半年报：逆周期全球布局，钨钼龙头进
洛阳钼业公布2016年中报。公司公布2016年中报，上半年营收22.60亿元，同比
逆周期布局全球矿业。公司上半年在矿业低谷时期利用资金优势在国际市场上收
购优质资源。公司与英美资源集团和自由港集团分别签署重大资产购买协议，通过香
港全资子公司洛钼控股以支付美元现金的方式向英美资源集团购买其下属的位于巴西
的铌、磷业务及相关资产，及向自由港集团购买其下属的位于刚果(金)境内腾克矿区
56%的股权。腾克矿区是全球范围内储量最大、品位高的铜钴矿产之一。收购使得公
司盈利能力和抗风险能力提升，并使公司成为全球第二大铌生产商和巴西第二大磷酸
多举措降本增效，成本优势显现。公司加强物资集中招标采购工作，主要物资集
采率已达到71.3%，较上年末提升6.3个百分点。技术指标优化和控制工作稳步提升，
钼、钨、铜回收率均提高，上半年公司境内业务生产成本较预算下降人民币4100万元
，同比下降人民币6592万元，巩固了成本优势。
资源综合回收项目成效显著。公司多金属资源综合回收产业化布局效果初现。上
半年共计回收副产铜精矿1687吨(20%品位)，实现铜销售收入978万元；副产铼回收实
现工业化生产，已生产高铼酸铵42公斤；副产萤石目前进入实验室工业化试验阶段。
钨钼主业稳步发展。公司实现钼精矿产量约8008吨，约占全年计划产量的49.87%
；现金生产成本为55153元/吨，较2016年预算相比下降1145元/吨。钨金属产量4950
吨(不含豫鹭矿业)，约占全年计划产量的55.93%；现金生产成本为12080元/吨与2016
年预算相比下降2799元/吨。NPM实现可销售铜金属19063吨(按80%权益计算)，占全年
计划的48.42%；C1现金成本：0.69美元/磅，与2016年预算相比下降0.08美元/磅。NP
M实现可销售黄金产量15130盎司(按80%权益计算)。
盈利预测与评级。预计公司年EPS分别为0.04元/股、0.05元/股和0.06
元/股。考虑到公司在钨、钼等金属的行业地位，给予公司2016年125倍市盈率，目标
价5.0元，买入评级。如果公司收购英美资源和自由港相关业务顺利完成，预计公司
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)成本控制部分抵消价格大跌，逆势收购
洛阳钼业公布1H16业绩：营业收入22.6亿元，同比下降0.4%；归属母公司净利润
5亿元，同比增长10.6%，对应每股盈利0.03元。本期金融资产公允价值变动收益及投
资收益合计1.7亿元，扣非后归母净利3.7亿元，同比-16%。评论：
1)钼、钨、铜产品价格大幅下挫。钼精矿、钨精矿及铜1H16均价同比下跌23%/18
%/21%。2)钨产量超预期，钼、铜产量同比下滑。1H16公司钼、钨及铜产品产量分别
。3)成本控制好于年初计划。1H16钼、钨及铜产品单位现金成本分别为55153元/吨、
12080元/吨及0.69美元/磅，较年初计划低2%/19%/10%。4)铜金板块毛利率下滑明显
。上半年公司综合毛利率同比下降3.7ppt至37.7%。其中铜金板块毛利率同比下滑16p
pt至24.7%。5)财务费用率同比下降3.2ppt至3.9%，主要是由于可转换公司债券利息
两大海外收购案稳步推进。合计41.5亿美元作价的境外铌磷及铜钴矿收购事项已
于6-7月先后获得发改委、省商务厅以及商务部审核备案，公司将于9月23日召开第一
次股东大会审议该事项。而铜钴业务收购中，THL公司(间接拥有24%Tenke铜钴矿股权
)的优先受让权延期至9月15日。
拟收购标的业绩稳健。1H16拟收购铌磷业务共实现收入3亿美元(其中磷业务贡献
72%)。截至1Q16，拟收购铜钴标的实现收入3.2亿美金元(其中铜业务贡献79%)。若收
购完成，将为公司贡献稳定的盈利增长点。
公司1H16业绩符合预期，我们维持年全年每股盈利预测不变。假设201
目前，公司股价对应3.7x17e P/B。维持A/H股确信买入评级，维持目标价6元/2.
5港元(分别对应5.6x/2.0x17e P/B)。公司收购若落地，将扩大业务版图，提升盈利
能力，长期发展前景向好。
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)上半年业绩实现增长，未来受益产品价
格回暖带来业绩弹性(招商证券)
公司发布半年报，2016年上半年实现营收22.6亿元，同比减少0.4%，净利润5.1
亿元，同比增长10.6%，对应EPS为0.03元。其中二季度营收11亿元，净利润3.7亿元
1、降本增效抵御产品价格下跌，实现业绩增长。上半年公司主要产品价格进一
步下跌，钨精矿均价6.7万元/吨，同比降18%；钼铁均价6.4万元/吨，同比降17.6%；
铜均价4692美元/吨，同比降21%。但公司通过成本控制措施，生产成本进一步降低，
上半年钨钼产品毛利率43%，较去年仍提高0.5个百分点，贡献毛利6.1亿元，而铜产
品毛利率24.7%，较去年有较大降幅，同比降16个百分点，贡献毛利1.7亿元。同时，
公司去年7月完成债转股，财务费用大幅降低，上半年财务费用同比降低45%。
2、钨精矿产量继续提高，成本大幅下降。公司为国内第二大钨矿生产企业，上
半年公司实现钨精矿产量4950吨(不含豫鹭矿业)，同比去年增加7%，回收率78.7%，
较去年进一步提高1个百分点，现金成本较去年大幅下降37%，盈利能力显著增强，另
外子公司豫鹭矿业作为投资收益贡献净利润3415万元。
3、海外并购频繁出手，打造全球矿业龙头。公司目前拟收购Tenke矿山、英美资
源铌磷业务，两者均为世界级优质矿山。其中的Tenke矿山拥有铜、钴资源储量1685
万吨与183万吨，平均品位高达2.6%与0.4%，产能27万吨与1.7万吨，且生产成本低。
英美资源铌磷业务包含铌资源储量37万吨，年产铌矿6300吨，磷资源储量3602万吨，
年产110万吨磷酸盐。完成收购后公司将成为全球钼、钨、钴、铌等多领域的龙头企
业(钼国内第二、钨国内第二、钴全球第二、铌全球第二)。
4、钼、钨、钴、铌、铜均处于价格低点，未来受益价格回暖带来业绩弹性。目
前公司各产品价格均处于历史地位，钨、钼等产品价格已接近企业生产成本线，未来
公司将受益供给侧改革+需求端回暖带来产品价格回升。若钼、钨、钴、铌、铜每上
涨10%，公司税前利润可分别增加2、1.5、1.5、1.2、5亿，业绩弹性大。
5、公司运作能力强，海外并购频繁出手，打造全球矿业龙头，未来潜力巨大。
虑本次收购)，维持强烈推荐评级。
● 洛阳钼业重大纠纷始末 多年争议悬而不决凸显监管之难(证券日报)
　　本报《洛阳钼业被曝隐瞒重大纠纷涉嫌信披严重违规》报道之后，不少投资者打
电话询问详情及后续情况，本报记者经过进一步深入调查采访，获得了大量资料。鉴
于目前正处于行政诉讼阶段，是否存在违法违规行为仍需相关部门依法确定。
　多位知情人士认为，洛阳钼业万吨选矿厂土地占用问题确有历史遗留因素，公司
有合法的征地及补偿手续，但经国土部门认定实际占用600余亩仅有19.4亩的合法土
地使用证，无疑有非法占地之嫌。
　业内人士表示，即使是通过合法途径征用的土地，最终都需要以国土部门的核准
的土地使用证面积为准。作为上市公司，不管是否存在违法行为，但有争议说明有暇
疵，目前更应该做的是如何积极纠正有暇疵的地方，消除涉嫌违法行为。
　记者在调查中发现，政府相关部门特别是基层部门在上级部门的多次敦促下，并
没有采取积极措施，导致数年争议无法解决，疑有行政不作为之嫌。
　洛阳钼业（前身）于1979年在赤土店镇马圈村办矿建厂，80年代陆续通过合法途
径征收当地集体土地，并于1988年办理了部分土地使用证，后来历经多次换证演变成
目前的栾国用[2006]第095号土地证，证载面积一直为12960平方米（约19.4亩）。
　成凌公司（前身）成立于1984年，在赤土店镇庄科和马圈村南沟有两处矿山。由
于洛阳钼业露天采矿场扩建，上述两处矿山于1994年在地方政府协调下交与洛阳钼业
，把洛阳钼业在马圈西沟壕的矿山调整给成凌公司，成凌公司于当年取得该处矿区地
下采矿权。从此洛阳钼业与成凌公司毗邻生产，在2005年之前两公司相安无事，没有
　然而此次交换调整也埋下了日后纷争的种子。2005年2月洛阳钼业将其1500吨选
矿厂扩建为万吨选矿厂，扩建后的选矿厂建设在成凌公司的矿产上方。
　2005年5月，洛阳市安监局吊销了成凌公司的《安全生产条件合格证》。2006年2
月，省国土资源厅将成凌公司采矿证中与洛阳钼业选厂建筑重叠部分设为禁采区。
　经此事件之后，成凌公司全面停产至今。洛阳钼业次年赴港上市，2012年回归A
股，发展成为国内最大的钼业生产商。
　经各方多次协调赔偿无果后，2009年成凌公司以矿产资源被压覆导致该处矿体被
设为禁采区造成重大损失为由，向洛阳钼业提起诉讼要求索赔。
　2011年洛阳市中院裁定，洛阳钼业构成对成凌公司矿产资源压覆，而造成成凌公
司损失的原因是相关部门设置禁采区行为，洛阳钼业压覆矿产所应承担的责任，应由
相关部门处理，驳回成凌公司的上诉。2012年河南省高院确认为终审裁定。
　此后省国土资源厅牵头联合多部门历经多次调查协调处理此事无果。2015年10月
，省国土资源厅向洛阳市人民政府发函《关于商请做好洛阳钼业选矿厂压覆成凌公司
矿产资源补偿问题的函》。
　该函（含情况说明附件）建议栾川县政府牵头启动压矿评估程序，协调达成赔偿
协议，依法办理压矿审批手续，并责成市县国土部门对洛阳钼业违法用地问题依法查
处，追究相关责任人责任。
　省厅函件经洛阳市政府转达到栾川县政府，县政府又转至洛阳钼业。洛阳钼业不
服函件认定，提起行政复议被驳回后，已经对县政府转达函提起行政诉讼。
　争议的焦点主要集中在是否违法占地和违规压覆矿产资源上。
　洛阳钼业在多份材料上称，改扩建万吨选矿厂是在自己早已征用的土地上进行，
所占用土地是1985年经过政府部门批准合法征用，并于1988年办理了土地证，取得土
地使用权在先，而成凌公司取得采矿证在后，公司不存在违法占地和违规压矿问题。
　市国土资源局监察支队赵队长在接受记者采访时认为，洛阳钼业的土地问题比较
复杂，跟历史沿革有关，确实不太好定性，当然，如果严格从法律层面来讲，说他违
法占地也说得过去，毕竟只有不足20亩的土地证。
　“以前公司是国资企业，土地属于划拨性质，虽然事实征用了不少土地，但是只
办理了20亩的土地证，在那个年代也算正常，毕竟他是国资企业。我觉得公司最大的
问题在于改制上市时，国资企业改成股份公司，就应当补交土地出让金重新申请办证
　此前洛阳钼业总经理助理李继涛也向记者表示，以前公司属国资企业，有合法的
征地手续，土地是划拨而来，万吨选厂实际占地没有600亩，应该是数十亩。
　栾川县政府在回复某媒体质询时也称，洛阳钼业共征用土地594亩，实际占用77
亩，其中持有土地使用证面积19.4亩，剩余57亩国有划拨土地未纳入股份制企业改制
　除了厂区实际占地面积有不同理解之外，国有划拨土地也成为多方争议的理由。
　洛阳钼业于2006年改制成股份公司，该选矿厂19.4亩的合法土地使用证也是在20
06年通过换证取得，但如果以划拨土地为由占用国有土地资源，是否也涉嫌国有资产
　对于此事件中违法占地的争论，记者咨询了一位从事土地纠纷的律师，该律师认
为，不管是合法征用的土地，或者是划拨土地，最终都需要以国土部门核准的土地使
　此外，洛阳钼业在多份文件中称，改扩建项目建设手续齐全。值得注意的是，当
年以仅有19.4亩合法的土地证，扩建万吨选厂是如何取得包括环保、安全、水利等相
关部门的全套合法手续呢？
　对于土地使用权和采矿权的先后问题，省国土资源厅一位熟知内情的工作人员说
：“洛阳钼业的占地问题确实跟历史因素有关，公司也有合法的征地及补偿手续，但
没有办证是事实。在矿权问题上，1994年洛阳钼业与成凌公司进行了矿山调整交换，
如果你对此处的矿权有异议，当时就应该提出来，为什么一直到2005年都没有争议呢
　据了解，关于洛阳钼业占地问题和压覆矿产资源的争论已经长达数年，早在2006
年国土部门就已经定性为压覆矿产资源。而文件上认定洛阳钼业违法占地和违规压覆
矿产则最早出现在2014年10月28日，洛阳市国土资源局出具的《关于洛钼集团选厂用
地手续及压覆成凌钼业矿产资源有关问题的报告》。
　既然上级部门已经认定有违法违规行为，这两年来地方国土部门是否知悉并进行
监管？记者来到栾川县国土资源局，见到了刘宝成局长，但被要求去办公室稍等，十
多分钟后记者发现刘局长已经外出了。
　记者在随后的采访中了解到，尽管省国土资源厅多次敦促尽快处理，但市县国土
资源局近年并未就洛阳钼业土地和压矿问题进行过执法行为。
　上述省国土资源厅工作人员认为，长达多年的土地和压矿争议一直悬而不决，与
当地相关部门的消极应对有莫大的关系。
　业内人士表示，作为上市公司，本着对广大投资者负责的态度，保证公司在合规
合法下进行生产经营是管理层的责任。不管公司是否存在违法行为，有争议说明存在
瑕疵，公司更应该做的是如何积极纠正有瑕疵的地方，尽快消除涉嫌违法行为。
　据最新消息，洛阳市政府近日已经成立了多部门联合组成的督查组赴栾川调查，
纠缠了十年之久的土地及压矿争议问题或许在不久的将来有望彻底了结。
● 洛阳钼业被爆隐瞒重大纠纷 涉嫌信披严重违规(证券日报)
　近日，证券日报记者收到一份投诉材料，材料直指洛阳钼业长期违法占地，违规
压覆矿产资源，违法行为经相关部门认定，公司却拒不承认，长期不消除其违法违规
　记者注意到，由相关部门认定的违法行为已有数年之久，而在公司历年的报表中
并未披露。此外，由该违规行为牵涉到的民事赔偿责任所涉金额可能过亿元，而公司
进行选择性披露可能误导广大投资者，洛阳钼业疑涉严重信披违规。
　公司表示，针对相关部门对于公司违法行为的认定，公司已经向洛阳市中级法院
提起行政诉讼，目前正在走法律程序中。
　纠纷起源于2005年洛阳钼业扩建万吨选矿厂。
　洛阳钼业采矿二公司原有1500吨选矿厂位于栾川县赤土店镇马圈村，与之相邻的
是拥有2000吨产能的栾川成凌钼业有限公司（简称成凌公司），在2005年之前，两公
　2005年2月洛阳钼业将其1500吨选矿厂扩建为万吨选矿厂，扩建选矿厂建筑位于
成凌公司矿区范围西部地表，与成凌公司采矿许可证范围重叠63亩。即扩建后的洛阳
钼业选矿厂建设在成凌公司的矿产上方。
　2005年5月，洛阳市安监局吊销成凌公司安全生产许可证，2006年2月，省国土资
源厅将成凌公司采矿证中与洛阳钼业选厂建筑重叠部分设为禁采区。经此事件之后，
成凌公司全面停产至今，从此走上了索赔维权之路。
　在经过多年的协调、诉讼之后，2011年洛阳市中级法院裁定，洛阳钼业构成对成
凌公司的矿产资源压覆，而该压覆部分被设为禁采区造成成凌公司的损失，则是建设
用地使用权与矿产资源采矿权两项行政许可冲突所致，应由有关行政部门处理，驳回
成凌公司的上诉申请。其后省高院确认为终审裁定。
　省国土资源厅自此成为协调处理此纠纷的主要负责部门。
　事实上，早在诉讼之前，省国土资源厅曾认定洛阳钼业构成压覆矿产。记者了解
到，法院裁定生效之后，省国土厅副厅长曾经两次亲赴栾川协调处理，市县国土部门
也出具了调查情况说明。
　省国土资源厅最终认定，洛阳钼业构成矿产压覆，2005年洛阳钼业扩建时未办理
建设项目用地压覆矿产手续，违规压覆矿产资源；此外，洛阳钼业的栾国用[2006]第
095号国有土地使用证证载面积不足20亩，而实际占地面积600余亩，属于违法用地。
　面对省厅的认定和法院的裁决，洛阳钼业却拒不承认。
　洛阳钼业在多份材料上表示，改扩建万吨选矿厂是在自己早已征用的土地上进行
，所占用土地是1985年经过政府部门批准合法征用，并于1988年办理了土地证，不存
　洛阳钼业总经理助理李继涛在接受记者采访电话中解释说：“这600多亩他们不
是按厂区来核算的，而是按四至边界来核算的，我们厂区怎么也不可能有600多亩吧
？对于压覆的认定我们认为是不成立的，国土资源部对于压覆不压覆的认定没有明确
的规定，而河南省人民政府第101文有规定，压覆不压覆不是行政部门说的，也不是
法院说的，而是由矿山建设安全设计资质的设计单位和安全评价单位经过论证确定的
，省国土资源厅没有权利认定，法院更没有。”
　记者查阅了相关资料，上述所提及的101号文应该是指2013年《河南省人民政府
办公厅关于进一步加强建设项目压覆重要矿产资源管理工作的通知》，该通知中有“
建设项目压覆矿山设计拟开采区域或正在开采区域，项目建设单位和矿业权人要共同
委托具有被压覆矿山建设工程设计资质的单位或具有被压覆矿山建设工程安全评价单
位编制建设项目是否影响矿产资源是否影响勘查或开采的论证报告。”
　记者就此咨询了洛阳市国土资源局，一位工作人员解释说，101号文上述规定是
指认定压覆时应该怎么处理，怎么走的程序，他只是出一个论证报告，而不是指认定
　李继涛同时表示，公司已经向洛阳市中级人民法院提起行政诉讼，目前正在走法
　暂且不论上述是否违法之争议，洛阳钼业却是难脱信披违规之嫌。
　《证券法》第六十三条规定，发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准
确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　在洛阳钼业与成凌公司长达十多年的持续不断的纠纷中，记者翻阅了公司历年的
年报资料及临时公告，除了招股说明书有描述之外，其他报表均未有所提及。
　公司在招股说明书诉讼风险中提到与成凌公司讼争结果为，洛阳市中级人民法院
就本案出具了（2009）洛民一初字第17号《民事裁定书》，驳回成凌钼业的起诉。河
南省高级人民法院裁定为终审裁定。
　根据该段描述，或许所有的投资者均会认为，公司已经胜诉，与成凌公司的案件
　据记者取得的法院裁定书资料，法院仅仅是驳回了成凌公司的索赔诉求，裁定此
案由相关部门处理，并不是裁定洛阳钼业无需承担民事赔偿责任。
　法院裁定书资料显示，洛阳钼业构成对成凌公司矿产资源压覆，而造成成凌公司
损失的原因是相关部门设置禁采区行为，洛阳钼业压覆矿产所应承担的责任，应由相
　招股说明书上仅对法院裁定结果进行描述：法院驳回成凌公司的上诉，严重忽略
了法院认定洛阳钼业构成压覆，压覆矿产所应承担的责任由相关部门处理的事实。
　事实上，据记者了解到的情况是，成凌公司的索赔维权在十年间从未停止过，而
省国土资源厅也一直致力于协调处理此纠纷，而洛阳市政府一位副市长在半年前也曾
批示要求尽快依法处理。
　何况，成凌公司当年在向法院提起诉讼时索赔金额约为1.3亿元，如此数额巨大
的索赔金额，公司怎么能进行选择性的披露呢？
　一位业内律师认为，公司选择性披露对自己有利的内容，涉嫌误导广大投资者，
侵害了投资者的知情权，已经违反了《证券法》第六十三条的规定。
　此外，省国土资源厅已经发文认定公司长期违法占地，违规压覆矿产资源，而公
司在提起行政复议被驳回后，已经提起了行政诉讼。这些重大事项公司继续隐而不报
，也涉嫌违反了《上市公司信息披露管理办法》第三十条规定。
　记者发送邮件采访提纲就违法占地、违规压矿以及信披违规等方面问题，公司回
　“所反映的相关问题虽缺乏事实依据和有关政策支持，但公司方面高度重视，由
于相关情况涉及法律问题，洛阳市、栾川县政府已协调有关行政主管部门就所反映的
　公司自上市以来严格按照有关规则要求，认真履行相应的信息披露义务，所有重
大、敏感信息均在触发披露条件的第一时间按照规则要求全部予以披露。”
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)逆势收购打造矿业巨头(中金公司)
周期行业持续低迷，海外矿业巨头开始出售资产以改善资产负债表结构，洛阳钼
业借此时机积极布局海外优质矿业资源，未来将成为集铜、钴、钨、钼、铌和磷六种
金属于一身的综合性矿业公司，盈利能力大幅提升，并在多个金属品种上掌握话语权
。上调A/H股目标价，将A/H股纳入确信买入。
海外收购打造综合性矿业公司，盈利能力将显著提升。公司以42.5亿美元收购英
美资源位于巴西的铌磷业务，以及Tenke铜钴矿56%股权，进军钴、铌和磷领域，并进
一步提升铜业务占比。其中90亿元使用自有资金，180亿非公开增发融资。以2015年
业绩测算，本次收购扣除财务费用后将增加盈利88%。
目前公司主营钼、钨和铜三种金属，按照2015年业绩测算，三者净利润贡献分别
为25%、33%和42%。收购完成后，将新增铌、磷和钴业务，同时铜业务占比也将进一
步增加，预计钼、钨、铜、钴、铌和磷业务占比分别为10%、13%、47%、13%、3%和14
钴：供需局面向好，价格看涨。新能源汽车的长期发展趋势不变，作为新能源汽
车电池的核心材料之一的钴也将受益并维持高速增长。近年来铜镍价格下跌导致部分
矿山减产或关停，而新增矿山投放不及预期，钴的供给将日趋紧张，价格有上涨动力
钼、钨价格有望受益于供给收缩。2015年底，钼精矿和钨精矿的价格分别跌至67
5元/吨度和5.35万元/吨的历史低点，在这一价格水平下，国内矿山几乎全部面临亏
损，国内民营钨矿山大量关停，供给收缩对价格形成利好。
考虑到收购尚需审批，完成时间存在不确定性，暂不进行并表，维持2016/17年
盈利预测0.05/0.05元，但在后文进行了情景分析。我们采用储量市值法，预测收购
完成后资源总市值为1,343亿元，对应A股每股价值为6元，假设洛钼H股较A股折价为3
5%，则H股为2.5港币。公司通过资产收购扩大业务版图，提升盈利能力，长期发展前
景向好。上调A股目标价44%至6元，纳入确信买入，上调H股目标价32%至2.5港币，纳
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)国际巨头之路过半(方正证券)
洛阳钼业发布公告，将以约15亿美元收购AAFB、AANB各自100%股东权益以及销售
和债务，并将以约26.5亿美元收购FCX的FMDRC100%的股权。公司通过本次收购有望将
营业收入扩充百亿以上，并进入铌、磷、钴等新领域，距国际矿业巨头又近了一步。
区，主要产品为电解铜和氢氧化钴初级产品。Tenke和Fungurume矿区是全球范围内储
量最大、品位最高的铜、钴矿产之一，已探明的铜、钴经济储量分别为376万吨和51
万吨，分别占全球储量的0.55%和7.08%。该矿区探明和控制的铜、钴资源量(不包括
经济储量)分别为1,309.8万吨和132.2万吨，整个矿区1500平方公里，目前地质工作
仍在继续，可能存在较大增储空间。TFM目前日采选能力1.48万吨，铜产能27.2万吨(
折算铜入选品位超过6%)，钴产能1.68万吨(折算钴入选品位超过0.38%)，在全球范围
内都属于少有的高品位、大储量矿山。按照26.5亿美元的对价，收购EBITDA倍率低于
铜行业又有突破：2015年TFM生产铜金属量20.37万吨；公司原有矿山NPM铜金属
量4万吨；本次收购完成后，公司控制的铜金属产量有望达到24万吨以上，占2015年
全球铜产量的1.3%。
公司钴业务举足重轻：2015年TFM钴产量1.59万吨，占全球钴产量的12.8%。钴作
为锂离子电池正极的必要材料，需求有望随着锂离子电池产量的增长而继续增加。
钢铁起飞钨钼舞动：公司传统产品钨钼的主要下游是钢铁，16年3-4月我国粗钢
产量连续两个月处于7000万吨附近，自2014年末以来首次出现增长。而钨钼由于价格
一直下跌，2015年钼的产量已经出现负增长，而钨的产量也几乎停止增长；中国钨协
倡议全年减产15%，国内钼主要生产企业倡议减产10%。此消彼长间，黑钨矿已经由最
低5万元/吨上涨至7.5万元/吨以上，钼价也逐渐开始启动。
成为铌的第二大供应商：本次收购标的AANB是全球第二大铌供应商，拥有铌储量
2650万吨，品位接近0.9%，2015年销售铌产品5100吨。在浸出冶炼设备扩容完成后，
公司的铌产品产量有望达到9000吨。铌价近年来一直较为稳定，在主要下游钢铁行业
产量企稳的情况下，铌价有望小幅增长。
收入磷行业，有望稳定盈利：本次收购标的AAFB拥有包括Chapad?o矿、Ouvidor
选矿厂，两个高品位的未开发矿床以及Catal?o和Cubat?o化工厂，2015年生产磷肥11
1万吨。磷矿机化肥行业周期性不强，与公司主营的有色金属正好形成互补。收购完
成后，公司的盈利有望更为稳定。
盈利预测与评级：我们预测公司2016-17年的EPS分别为0.13元和0.14元对应5月3
1日收盘价3.86元，公司的动态P/E分别为29倍和28倍。给予公司“推荐”评级。
● 洛阳钼业26日复牌 拟海外收购资产(中国证券网)
洛阳钼业5月25日晚间公告称，公司于5月20日收到上交所两份问询函后，公司积
极组织中介机构及相关人员对问询函中提出的问题进行了回复并披露。经向上交所申
请，公司股票将自5月26日开市起复牌。
　根据方案，洛阳钼业拟通过香港子公司CMOC Limited，以支付现金的方式收购英
美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务，交易价格为15亿美元。交易完成后，公
司将间接持有AAFB、AANB各自100%股权。其中，AANB是全球三大铌矿石生产商之一，
AAFB拥有目前巴西品位最高的五氧化二磷资源，矿山服务年限至少为46年。公司拟收
购的铌业务在项目扩建完成并达产后，公司将成为全球第二大铌生产商；同时将通过
收购磷业务首次介入农业资源领域，有利于公司业务的多元化和分散化。
00%股权，交易作价为26.5亿美元。FMDRC 间接持有位于刚果（金）境内 TFM56%的股
权，TFM 拥有的 Tenke Fungurume 矿区是全球范围内储量最大、品位最高的铜、钴
矿产之一，也是刚果（金）国内最大的外商投资项目。交易完成后，公司将间接持有
　公告称，根据重大资产重组的总体安排，公司前述重大资产重组还需通过公司董
事会及股东大会审议通过，并获得有权部门的批准或核准。该等重大资产重组能否获
得上述批准或核准，及最终获得核准的时间均存在不确定性。
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)海外收购+定增，公司志为国际矿业巨
海外收购+定增，公司志为国际矿业巨头
公司拟以269.75亿元收购英美资源巴西铌磷矿和Freeport公司位于刚果的Tenke
铜钴矿56%的权益，并拟以不低于3.17元的价格非公开发行不超过56.78亿股A股股票
，融资不超过180亿元，用于后期替换收购贷款。本次海外收购是公司继2013年收购N
orthparkes之后又一国际化力作，交易标的具有优质的矿资源和稳定的盈利能力，周
期底部收购有助于提升公司的未来价值，助力公司成为国际化矿业巨头。
钼钨生产龙头企业，风雨中砥砺前行
公司是全球第五大钼生产商，国内第二大钨精矿生产商，拥有三大优质钼矿资源
(其中三道庄钼矿为特大型原生钼钨共生床)，钼精矿自给率达到90%，生产规模居国
内同行业第一，拥有三条白钨选矿生产线，矿石处理能力达3万吨/日；同时，公司提
前战略布局，处置金矿开采和电解铅等无效低效资产，强身健体、苦练内功，为海外
抄底海外矿资源，静待周期反弹
本次收购的铌磷矿和铜钴矿估值水平整体中等偏低，所收购资产均有稳定的盈利
能力和现金流水平。同时，全球大宗商品已经跌至底部，并长期低位运行，随着全球
经济的回暖，矿产价格有望逐步回稳增长，本次收购的矿业资源将为公司带来明显的
/23.66倍。考虑公司本次收购矿业资源盈利稳定，升值潜力大，给予公司“买入”评
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)大手笔定增显雄心(海通证券)
事件。公司计划以不低于3.17元/股，发行不超过56.78亿股，募集不超过180亿
元。其中，95亿用于巴西铌、磷资产收购项目，85亿用于刚果金铜、钴资产收购项目
布局铌矿，变身全球第二铌生产商。公司计划收购英美资源位于巴西境内的铌业
务和磷业务，分别为AANB和AAFB。AANB是全球三大铌矿石生产商之一。AANB的主营业
务主要分为两部分，一是从公司拥有的Boa Vista矿中开采铌矿石，二是通过破碎、
格筛、浓缩、浸出及冶炼等工序对铌矿石进行加工，使之成为符合客户需求的铌产品
的露天矿开采寿命为16年，但随着铌矿勘探工作的顺利进行，AANB所持有的铌矿开采
寿命将延长至约26年。目前BVFR的的扩容计划已在进行中，产能扩充完成后，BVFR的
铌产品年产量将由6300吨增至9000吨。
进军磷酸盐产品，深耕巴西化肥市场。AAFB现已成为一家较为成熟的磷肥资源运
营商，是巴西第二大的业务范围覆盖磷全产业链的化肥生产商，每年处理的矿石总量
接近600万吨，矿石生产总量位列巴西第二，2015年AAFB的磷肥产量高达111万吨。20
15年磷业务带来销售收入约4.34亿美元，贡献净利润4020万美元，净利率显著上升。
立足刚果，跻身顶级铜、钴生产商。公司计划收购的Tenke Fungurume矿区是全
球范围内储量最大、品位最高的铜、钴矿产之一。2009年由TFM开始采掘并投入生产
，已探明的铜、钴经济储量分别为376万吨和51万吨，服务年限约为25年。此外，该
矿区探明和控制的铜、钴资源量分别为1309.8万吨和132.2万吨，未来发展潜力巨大
。TFM在Tenke Fungurume矿区设有1个加工车间、2个制酸车间、员工生活区、仓储设
施和机场。TFM年产能已达到近27.22万吨铜及1.68万吨钴(约占全球产量16.3%)，制
酸车间具备每天2000吨以上硫酸的产能。
盈利预测及评级。预计公司年EPS分别为0.04元/股、0.05元/股和0.06
元/股。考虑到公司在钨、钼等金属的行业地位，给予公司2016年125倍市盈率，目标
价5.0元，买入评级。如果公司收购英美资源和自由港相关业务顺利完成，预计公司
● 洛阳钼业海外并购 监管关注资金来源(上海证券报)
　5月11日、16日两天，洛阳钼业先后发布两则重磅资产购买预案，将以现金支付
方式在海外收购铌磷业务、铜钴业务，交易价格分别为15亿美元和26.5亿美元。公司
于21日披露了上交所就收购预案下发的两份问询函，其中显示，交易所对洛阳钼业两
宗海外大额收购的主要关注点在于收购资金的来源；对海外矿业并购的整合风险等问
题，交易所也一并予以关注。而根据洛阳钼业21日发布的定增预案，公司拟以3.17元
每股为底价，定增募资180亿元用于上述海外收购。
　5月11日，洛阳钼业发布重大资产购买方案，拟通过香港子公司CMOC Limited以
支付现金方式收购英美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务。具体交易的标的公
司AAFB、AANB中，前者是全球三大铌矿石生产商之一，后者拥有目前巴西品位最高的
氧化磷资源，矿山服务年限至少为46年。本次交易完成后，洛阳钼业将间接持有AAFB
、AANB各100%股权，公司实施收购的价格为15亿美元。
　几天后，洛阳钼业又发布了一份境外矿业收购计划。根据5月16日公告披露，公
司拟购自由港麦克米伦持有的FMDRC的100%股权，FMDRC间接持有位于刚果（金）境内
TFM的56%股权。TFM拥有的Tenke Fungurume矿区是全球范围内储量最大、品位最高的
铜、钴矿产之一，本次收购作价26.5亿美元。
　上述两项交易合计作价高达41.5亿美元，按现有汇率，合计交易价格将超过270
亿元。而截至3月31日，洛阳钼业的资产总额329.8亿元，所有者权益为180.32亿元。
而在两项收购方案中，洛阳钼业均表示，交易对价将全部通过公司自筹，以美元现金
　由此，洛阳钼业未来的融资安排以及公司债务规模扩大后对盈利的影响等成为监
管关注的重点。上交所在问询函中要求公司就收购铌磷业务补充披露支付交易对价具
体的筹资安排、债务融资的比例、以及公司是否与银行签订借款框架协议；量化分析
公司债务规模扩大对财务费用、资产负债率的影响以及公司就财务风险加大拟采取的
应对措施。而就收购铜钴业务的交易，问询函要求公司补充披露自筹资金的具体安排
；同时，结合收购境外铌磷业务的情况，要求公司量化分析两项境外收购后，公司债
务规模扩大对财务费用、资产负债率的影响以及公司就财务风险加大拟采取的应对措
　而根据洛阳钼业21日披露的定增预案，公司拟以3.17元每股为底价，定增募资18
0亿元用于上述收购，约可覆盖两项收购所需金额的三分之二。
　此外，海外矿业并购也面临一定的政治环境、法律制度、文化差异及矿产实际资
源不足的风险，而针对洛阳钼业此番实施的大额海外矿业并购，交易在事后问询中，
重点关注了其中的整合风险，包括资产、人员、业务、渠道等多方面的风险，矿产实
际储量不足的风险及标的资产的经营情况等信息，要求公司补充披露。
　例如，针对收购铜钴业务，公司拟收购的FMDRC公司间接持有Tenke Fungurume铜
钴矿56%的权益。目前，该矿区已探明的铜、钴经济储量分别为376万吨和51万吨，基
于目前的开采规模，其经济储量服务年限约为25年。此外，该矿区探明和控制的铜、
钴资源量（不包括经济储量）分别为1309.8万吨和132.2万吨。截至目前，洛阳钼业
尚未对标的资产进行审计评估。为此，问询函要求公司补充披露，进行审计评估后，
如果标的资产存在瑕疵，交易双方是否有相应的补偿约定；针对标的资产的资源储量
，是否存在保底协议，如资源储量不足，双方是否约定了相应的赔偿责任。
● 洛阳钼业拟定增募资180亿元助力海外收购(中国证券网)
洛阳钼业5月20日晚间发布定增预案，公司拟以不低于3.17元/股，向不超过10名
特定对象非公开发行不超过56.78亿股，募集资金总额不超过180亿元，拟用于巴西铌
、磷资产收购项目及刚果（金）铜、钴资产收购项目。
　根据洛阳钼业此前披露的收购方案，公司拟通过香港子公司CMOC Limited以支付
现金的方式收购英美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务，收购价格合计为15亿
美元。此外，公司拟通过香港子公司CMOC Limited，斥资26.5亿美元现金收购FMDRC1
00%股权，后者间接持有位于刚果（金）境内的TFM56%股权，而TFM拥有的Tenke Fung
urume矿区是全球储量最大、品位最高的铜、钴矿之一。
　公司表示，上述收购完成后，将有利于公司进一步开拓国际市场，加快国际化进
程。通过募投项目的实施，公司资源储备将进一步增加，产能将进一步提高；公司资
产组合将得到优化，商品组合更加多元化；主营业务盈利能力将得到提高，抗风险能
力和可持续发展能力得到有效提升。
　同时公告称，上述收购项目不以此次非公开发行股票的成功实施为前提，若本次
非公开发行股票未能成功实施，公司仍将以自筹资金支付巴西铌、磷资产收购项目和
刚果（金）铜、钴资产收购项目的交易对价。
● 〖资讯中心〗洛阳钼业(603993)周期底部出手，并购海外矿山(华融证
公司于2016年4月29日停牌，并于5月10日、5月15日先后发布重大资产购买预案
，拟分别收购境外铌磷、铜钴业务。
标的对价合计41.50亿美元，公司总资产将翻番
公司拟通过香港子公司CMOC Limited以支付现金方式分别收购英美资源集团旗下
巴西铌磷业务及FCX旗下FMDRC，并控制刚果(金)TFM所拥有的铜钴矿。
巴西铌磷业务交易对价15亿美元，包含全球三大铌矿石生产商之一的AANB，拥有
巴西品味最高的P2O5资源。铌主要用于钢铁生产，可提高钢的强度、韧性、抗高温氧
化性和耐蚀性，此外还可用于超导材料、航空航天等领域。交易对手英美资源集团20
15财年亏损56亿美元，但铌磷业务盈利能力强，2015年EBITDA为1.78亿美元，交易倍
是世界上规模最大、矿石品位最高的铜钴矿之一，2015年合计产销量接近5亿磅。交
易对手FCX连续两年亏损，负债高企，FMDRC盈利能力良好，2015年EBITDA2.69亿美元
，交易倍率9.83。本轮收购，公司借着有色行业周期底部、国外公司经营堪忧之际，
出手收购其国际级优质矿山资产，以合理价格将全球最优质资产纳入囊中。完成收购
后，公司总资产将接近翻番，业绩方面可合计贡献EBITDA4.5亿美元，约2倍于公司原
本次交易为纯现金收购，若以纯债务方式筹集资金，成本较高不利于且公司资产
负债结构。公司目前股权集中，可考虑通过定增筹集部分资金，保持良好资产负债率
公司此次拟收购矿山资产优质，交易对价合理，将对公司市值构成较大提升。由
于本次并购完成时点尚不确定，我们暂不考虑并购影响，预计公司2016年至2018年EP
S分别为0.08、0.09、0.09元，给予“推荐”评级。
◆ 管理层简介 ◆ ◇更新时间:◇
姓名 公司职务 学历 期末持股数(万股) 薪酬(万元)
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程云雷 非执行董事 本科 - 9.00
李树华 独立非执行董事 博士 - -
严冶 独立非执行董事 硕士 - -
王友贵 独立非执行董事 硕士 - -
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吴一鸣 副总经理、首席 硕士 - -
王春 技术及运营副总 博士 - -
张轶 行政及采购副总 硕士 - -
秦艳 人力资源总监 硕士 - -
肖风 总法律顾问 硕士 - -
岳远斌 联席公司秘书、 硕士 - -
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◆董事、监事和高管人员年度报酬情况◆
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姓名: 李朝春 性别: 男 学历: 本科 职务: 董事长
简历:李朝春先生，一九七七年二月出生。二零零七年一月为洛阳钼业执行董事并于
二零一四年一月起兼任董事会董事长，同时分别自二零一二年八月十七日及二
零一四年一月十四日起担任洛阳钼业提名委员会副主席及战略委员会主席。于
一九九九年七月毕业于上海交通大学，获颁法律学士学位。由一九九九年七月
至一九九九年十二月，担任安达信（上海）企业咨询有限公司税务分部的会计
员。由二零零零年一月至二零零二年三月，任职于安达信华强会计师事务所，
最后的职位为税务分部高级顾问。由二零零二年四月至二零零三年二月，担任
香港上海汇丰银行有限公司总代表办事处的规划及策略执行副经理，由二零零
三年七月至二零零七年一月，为鸿商产业控股集团有限公司投资部执行董事。
分别由二零零七年八月十六日、二零一零年五月二十七日、二零一三年七月二
十五日、二零一三年八月二十七日、二零一三年九月九日、二零一四年四月二
十日及二零一四年五月二十九日起担任洛阳钼业（香港）有限公司、洛阳高科
ning USA Ltd.的董事。二零零七年一月至二零一四年一月十四日，担任洛阳钼
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姓名: 马辉 性别: 男 学历: 本科 职务: 副董事长
简历:马辉先生，一九七一年十月出生，高级会计师、注册会计师及注册资产评估师
。二零一五年六月二十六日起担任洛阳钼业非执行董事及自二零一五年六月二
十七日起兼任董事会副董事长。于一九九四年毕业于中央财政金融学院，获经
济学学士学位。一九九四年九月至二零零八年三月，就职于洛阳中华会计师事
务所有限责任公司（前称洛阳会计师事务所），从事审计、评估、财务咨询等
工作，历任评估部部门经理、董事、所长助理；二零零八年四月起，任洛阳矿
业集团有限公司财务总监；二零一三年七月起，任洛阳国宏投资集团有限公司
副总经理。目前担任洛阳矿业集团有限公司董事、河南国鑫投资担保有限公司
董事、河南国宏融资租赁有限公司董事长、洛阳矿业集团华翔实业有限公司执
行董事及洛阳中石化油品经营有限责任公司监事。
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姓名: 李发本 性别: 男 学历: 博士 职务: 执行董事
简历:李发本先生，一九六四年一月出生，教授级高级工程师。二零零六年八月起为
洛阳钼业执行董事。由二零一二年十月起任洛阳钼业总经理及战略委员会委员
。于一九八三年毕业于中南矿冶学院（后改名为中南工业大学，现名中南大学
），获采矿工程专业学士学位，并于二零零四年毕业于西安建筑科技大学，获
采矿工程专业工程硕士学位；并于二零一四年一月获得管理科学与工程学科博
士学位。一九八八年八月至一九九九年一月，先后任洛阳栾川钼业公司技术部
副主管及主管、采矿主管、露天开采建设部主管、洛阳栾川钼业公司副经理等
；一九九九年一月至二零零二年十一月，任洛阳栾川钼业集团有限责任公司副
总经理；二零零二年十一月至二零零六年八月，任洛阳栾川钼业集团有限责任
公司副总经理及副董事长；二零零六年七月至二零零九年十一月，任洛阳矿业
集团有限公司董事；二零零六年八月至二零一二年十月任洛阳钼业常务副总经
理。由二零零七年八月十六日至二零一五年五月曾担任洛阳钼业（香港）有限
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姓名: 袁宏林 性别: 男 学历: 硕士 职务: 非执行董事
简历:袁宏林先生，一九六七年十一月出生，二零一三年十一月起担任洛阳钼业非执
行董事，以及审计委员会、薪酬委员会及战略委员会委员。拥有二十多年从事
银行业之经验。于一九九零年七月毕业于南京大学，获经济学学士学位；二零
零四年七月获上海交通大学工商管理硕士学位。一九九零年八月至二零零零年
五月，就职于中国银行南通分行，先后任如东支行副行长、分行信贷管理部经
理；二零零零年六月至二零零七年八月，就职于招商银行股份有限公司上海分
行，先后任江湾支行行长、企业银行部总经理；二零零七年九月至二零一二年
九月，就职于平安银行，先后任上海分行行长助理及副行长（负责整体业务营
运）、企业银行部总经理，负责中国北区业务；二零一二年十月起至今，任鸿
商资本股权投资有限公司副总经理。
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姓名: 程云雷 性别: 男 学历: 本科 职务: 非执行董事
简历:程云雷先生，一九八二年九月出生，会计师及注册会计师。二零一五年六月二
十六日起担任洛阳钼业非执行董事。于二零零六年毕业于河南科技大学，获管
理学学士学位。二零零六年七月至二零零七年十月，就职于洛阳中华会计师事
务所审计二部，从事审计、财务咨询工作；二零零七年十一月起，于洛阳矿业
集团有限公司财务审计部历任主办会计、部门负责人；二零一一年九月至二零
一四年六月，曾任洛阳有色矿业集团有限公司财务部负责人，期间曾兼任洛阳
有色矿业集团有限公司、洛阳锦桥矿业有限公司及洛宁金龙矿业有限公司监事
；二零一五年一月起，任洛阳国宏投资集团有限公司计划财务部总经理。目前
担任洛阳矿业集团有限公司董事兼副总经理、洛阳华泽小额贷款有限公司董事
、洛阳国安商贸有限公司总经理，以及河南国鑫投资担保有限公司及洛阳豫孟
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姓名: 李树华 性别: 男 学历: 博士 职务: 独立非执行董事
简历:李树华先生，一九七一年出生。一九九三年获得西南大学审计学专业学士学位
，一九九六年获得厦门大学会计学专业硕士学位，一九九九年获得上海财经大
学会计学专业博士学位，二零零二年至二零零四年于北京大学从事金融与法学
博士后研究，二零一三年至二零一五年于上海高级金融学院获得金融EMBA硕士
学位。一九九九年至二零一零年历任中国证监会会计部综合处主任科员、审计
处副处长、综合处副处长、财务预算管理处处长、综合处处长。二零一零年至
二零一八年，任中国银河证券股份有限公司首席风险官/合规总监、执行委员会
委员。二零一八年二月起，兼任国家会计学院（厦门）、中国人民大学实践讲
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姓名: 严冶 性别: 女 学历: 硕士 职务: 独立非执行董事
简历:严冶女士，一九五八年五月出生，法学硕士，注册律师。一九八二年获得北京
大学法律学系政法专业法学学士学位，一九八四年获得中国人民大学法律系民
法专业法学硕士学位。一九八四年至一九九四年任中央党校法学教研室教师、
副教授。一九九四年至二零零三年任陕西协晖律师事务所律师。二零零三年至
二零零八年任陕西维恩律师事务所律师。二零零八年至今任陕西言锋律师事务
所律师、合伙人。二零一三年五月至今，兼任浙江正泰电器股份有限公司(SH:6
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姓名: 王友贵 性别: 男 学历: 硕士 职务: 独立非执行董事
简历:王友贵先生，一九六二年五月出生，香港居民，加拿大公民。王先生于一九八
三年获得上海海事大学航海学士学位，一九八六年在联合国经济及社会理事会
亚太项目资助下获得国际经济硕士学位，一九九三年获得英属哥伦比亚大学（
温哥华）MBA学位。一九八六年至一九八九年，王先生任香港招商局集团公司秘
书、业务发展部副经理。王先生于一九九零年加入加拿大温哥华Seaspan公司，
开拓了集装箱船租赁业务，成功带领Seaspan于二零零五年在纽交所主板以历史
使之成为世界最大的集装箱船租赁公司。王先生于二零一七年年底卸任，转向
清洁能源领域投资发展，创办Tiger Gas。王先生被评为二零一六年度全球最有
影响力的海运人士。王先生还是美国宾夕法尼亚大学香港中国区顾问，也是BLO
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姓名: 寇幼敏 性别: 女 职务: 监事会主席
简历:寇幼敏女士，一九六五年八月出生，高级会计师，由二零一五年六月二十七日
起担任洛阳钼业监事会主席。于一九九九年毕业于河南财经学院。一九八六年
八月至一九八八年一月，于洛阳黎明塑料总厂任技术员；一九八八年一月至一
九九二年十月，于洛阳长丰建材商店任会计；一九九二年十月至一九九七年九
月，于洛阳轴承集团塑料包装制品厂任会计；一九九七年九月至二零零九年三
月，于洛阳轴承集团铁路轴承有限公司任财务部长；二零零九年三月至二零一
六年三月，于洛阳市国资国有资产经营有限公司历任财务部长、财务总监；二
零一五年一月至十二月，于洛阳国宏投资集团有限公司任总经理助理兼监察审
计部总经理。二零一五年十二月起，于洛阳国宏投资集团有限公司任副总经理
。目前亦担任洛阳矿业集团有限公司监事。
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姓名: 张振昊 性别: 男 学历: 硕士 职务: 非职工代表监事
简历:张振昊先生，一九七三年六月出生，特许金融分析师协会注册金融分析师(CFA)
。二零零九年八月起担任洛阳钼业监事，现兼任鸿商产业控股集团有限公司董
事、鸿商投资有限公司董事、鸿商产业国际有限公司董事、鸿商产业新加坡（
私人）有限公司董事、上海鸿商普源投资管理有限公司董事、上海鸿商大通实
业有限公司董事、上海商略贸易有限公司董事、北京汇桥投资有限公司董事及
鸿商资本股权投资有限公司董事。毕业于天津工业大学，获纺织工程学学士学
位，并毕业于中国社会科学院研究生院，获金融学硕士学位。一九九三年至一
九九九年，先后任职于天津色织公司、天津纺织材料交易所及海南中商期货交
易所；一九九九年五月至二零零一年十二月，先后任中富证券经纪有限责任公
司筹备组成员、业务管理部门总经理及公司监事；二零零二年一月至二零零七
年五月，先后任中富证券有限责任公司筹备组成员、海口证券营业部总经理、
营销管理部执行董事、公司董事会秘书、总裁办公室及人力资源部总经理；二
零零七年六月起任鸿商产业控股集团有限公司财务部总经理。
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姓名: 王争艳 性别: 女 职务: 职工代表监事
简历:王争艳女士，中国国籍，无境外居留权。毕业于河南农业大学金融系。2009年
至2011年期间任洛阳钼业集团金属材料有限公司副经理；2011年至2014年1月任
新疆洛钼副经理；2013年1月至今任本公司投资工程部部长；2015年1月至2016
年1月担任本公司工会主席；2015年1月起担任公司职工代表监事。
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姓名: 李发本 性别: 男 学历: 博士 职务: 总经理
简历:李发本先生，一九六四年一月出生，教授级高级工程师。二零零六年八月起为
洛阳钼业执行董事。由二零一二年十月起任洛阳钼业总经理及战略委员会委员
。于一九八三年毕业于中南矿冶学院（后改名为中南工业大学，现名中南大学
），获采矿工程专业学士学位，并于二零零四年毕业于西安建筑科技大学，获
采矿工程专业工程硕士学位；并于二零一四年一月获得管理科学与工程学科博
士学位。一九八八年八月至一九九九年一月，先后任洛阳栾川钼业公司技术部
副主管及主管、采矿主管、露天开采建设部主管、洛阳栾川钼业公司副经理等
；一九九九年一月至二零零二年十一月，任洛阳栾川钼业集团有限责任公司副
总经理；二零零二年十一月至二零零六年八月，任洛阳栾川钼业集团有限责任
公司副总经理及副董事长；二零零六年七月至二零零九年十一月，任洛阳矿业
集团有限公司董事；二零零六年八月至二零一二年十月任洛阳钼业常务副总经
理。由二零零七年八月十六日至二零一五年五月曾担任洛阳钼业（香港）有限
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姓名: 吴一鸣 性别: 女 学历: 硕士 职务: 副总经理、首席财务
简历:吴一鸣女士，1975年出生，经济师。自2018年1月31日起担任洛阳钼业副总经理
。吴女士1997年毕业于复旦大学，2008年7月获美国斯坦福大学管理学硕士学位
。吴女士在法律事务管理、财务管理、资产管理和公司治理等方面具有丰富的
经验。1997年7月加入宝钢集团，曾任上海宝钢国际贸易有限公司法务高级主管
、资产管理部副部长、部长，2008年7月至2010年7月任宝钢资源董事会秘书兼
资产财务部部长；2010年7月至2012年7月任宝钢资源总经理助理、董事会秘书
兼资产财务部部长；2010年9月至2012年7月曾兼任宝钢资源（国际）总经理助
理；2012年7月至2017年3月任宝钢资源、宝钢资源（国际）副总经理；2017年2
月至2018年1月曾任宝山钢铁股份有限公司董事会秘书。
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姓名: 王春 性别: 男 学历: 博士 职务: 技术及运营副总经理
简历:王春先生，1968年出生，有色金属冶金研究员。王先生1990年毕业于中南工业
大学，获得应用化学理学学士学位，1996年毕业于中科院长春应用化学研究所
，获得化学理学博士学位。1999年9月至2000年3月，王先生为美国密西根工业
大学高级访问学者。王先生拥有20多年有色金属矿业领域从业经验，在国内外
核心学术期刊发表专业论文30篇，持有10项中国发明专利。1996年4月至2004年
3月，曾任北京矿冶研究总院冶金所湿法冶金组组长及有色金属冶金研究员；20
04年3月至2005年11月，曾任西藏玉龙铜业有限公司总工程师；2005年11月至20
13年1月，曾任瑞木镍钴管理（中冶）有限公司副总经理及技术总监。2013年2
月至2018年3月，曾任紫金矿业集团有限公司副总工程师及紫金矿冶设计研究院
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姓名: 张轶 性别: 男 学历: 硕士 职务: 行政及采购副总经理
简历:张轶先生，1977年出生。张先生2002年毕业于美国圣约瑟夫大学，获理学硕士
学位；2011年毕业于中欧国际工商学院，获高级管理人员工商管理硕士学位。2
002年2月至2003年5月，曾任上海信谊药业有限公司人力资源部经理；2003年1
月至2003年12月，曾任重庆信谊东方药业有限公司总经理；2003年12月至2006
年3月，曾任上药集团处方药事业部营销中心副总经理；2006年3月至2010年12
月，曾任上药集团处方药事业部信谊天一药业有限公司总经理，兼任华氏大药
房北区有限公司董事长。2011年1月至2014年10月，曾任北京紫光制药有限公司
董事、总裁；2013年至2018年2月，曾任深圳市华融泰资产管理有限公司董事兼
副总裁；2014年10月至2018年2月，曾任北京紫光制药有限公司董事长；2014年
至2018年2月，曾任陕西紫光辰济药业有限公司及重庆康乐制药有限公司董事长
；2016年5月至2018年2月，曾任同方股份有限公司（股票代码600100）高级副
总裁。2016年7月至2018年1月，曾任同方康泰产业集团有限公司（股票代码HK1
312）执行董事；2017年12月至2018年1月，曾任中国医疗网络有限公司（股票
代码HK0383）执行董事、总裁。
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姓名: 秦艳 性别: 女 学历: 硕士 职务: 人力资源总监
简历:秦艳女士，1967年出生。秦女士2000年毕业于首都经济贸易大学，获人力资源
管理学硕士学位，2008年于美国新泽西州立罗格斯大学获MBA学位。1996年12月
至1999年12月，曾任巴斯夫（中国）有限公司人力资源经理；1999年12月至200
2年3月，曾任亚信科技（中国）有限公司人力资源经理；2002年3月至2007年8
月，曾任必和必拓中国及蒙古区人力资源总监,2007年8月至2008年3月，曾任中
国轧钢产品及亚太地区组织发展人力资源总监,2008年3月至2009年12月，曾任
英美煤炭中国人力资源总监；2008年3月至2011年11月,就职于英美资源集团中
国，并于2010年1月至2011年8月期间任人力资源及行政办公室总监；2011年8月
至2013年3月，曾任中信泰富矿业公司澳大利亚人力资源副总监；2013年3月至2
016年9月，曾任力拓集团中国总经理、人力资源及业务支持；2016年9月至2017
年7月，曾任力拓集团中国总经理、人力资源、财务及业务支持。
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姓名: 肖风 性别: 女 学历: 硕士 职务: 总法律顾问
简历:肖风女士，1962年出生，高级国际商务师(国际商务运营专业)，企业法律顾问
。肖女士于1984年毕业于北京外国语学院（现更名为北京外国语大学），获英
语专业学士学位；1988年毕业于中国人民大学法律系国际经济法研究生班，获
国际经济法硕士学位，1992年毕业于中国人民大学，获法学硕士学位。2005年
至2007年期间，于清华大学继续教育学院，进修企业管理研究生课程。1984年7
月至1986年9月，曾任南京粮食经济学院（现名南京财经大学）基础部英语教师
；1988年8月至1989年4月，曾任五矿国际有色金属贸易公司出口业务员；1989
年4月至1998年12月，先后担任中国五金矿产进出口总公司经办室干部、企业管
理处干部、条法处干部及副科长、海外处负责人、企管部负责人及副处长、海
外部副总经理、副总经理（主持工作）；1998年12月至2007年11月，先后担任
中国五金矿产进出口总公司（现更名为中国五矿集团公司）法律事务部总经理
、集团公司投资委员会委员、集团公司高级职称经济系列评审委员会委员及五
矿发展股份有限公司（600058）监事；2008年5月至2011年5月，任五矿有色金
属股份有限公司高级法律顾问；2011年5月至2016年1月，任五矿有色金属控股
有限公司及五矿有色金属股份有限公司高级法律顾问及总法律顾问；2016年1月
至2017年6月，任五矿有色金属股份有限公司顾问。
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姓名: 顾美凤 性别: 女 学历: 硕士 职务: 总会计师
简历:顾美凤女士，1964年出生，注册会计师、注册资产估值师及高级会计师。顾女
士于1995年年毕业于河南大学，并于2009年12月获香港中文大学会计学硕士学
位。1986年至1994年，顾女士于中国一拖集团有限公司设备修造厂从事成本会
计。1994年至2006年6月，顾女士为洛阳中华会计事务所有限责任公司副总经理
。2000年至2006年，顾女士兼任洛阳玻璃股份有限公司独立监事