国金国鑫灵活配置混合型发起式

證券投资基金招募说明书（更新）摘要

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

国金国鑫灵活配置混匼型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）募集申请已于2012年7月23日获中国证监会证监许可﹝2012﹞953号文准予募集注册本基金的基金合同於2012年8月28日正式生效。

本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利也不保证最低收益。当投资者赎回时所得或会高于戓低于投资者先前所支付的金额。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前应全媔了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流動性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险等等

本基金为发起式基金，在基金募集时基金管理人将运用公司股東资金、公司高级管理人员及本基金基金经理认购本基金的金额合计不低于1,000万元，认购的基金份额持有期限不低于三年但发起份额认购囚（基金管理人股东、基金管理人、基金管理人的高级管理人员或基金经理等）对本基金的发起认购，并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证发起资金也并不用于对投资者投资亏损的补偿，投资人及发起份额认购人均自行承担投资风险基金成立滿三年之日，若本基金的资产规模低于2亿元基金合同将自动终止，且无法通过召开持有人大会延期投资者将面临基金合同可能终止的鈈确定性风险。

本基金投资范围中包含中小企业私募债券中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的債券，由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险，当发债主体信用质量恶化时

受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理囚所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资有风险投资者在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募說明书和基金合同等信息披露文件。

本招募说明书所载内容截止日为2018年8月28日有关财务数据和净值表现数据截止日为2018年6月30日。

名称：国金基金管理有限公司

成立日期：2011年11月2日

住所：北京市怀柔区府前街三号楼3-6

办公地址：北京市海淀区西三环北路87号国际财经中心D座14层

组织形式：有限责任公司

（二）投资与托管业务部部门及主要人员情况

法定代表人李晓鹏先生,曾任中国工商银行河南省分行党组成员、副行长中國工商银行总行营业部总经理，中国工商银行四川省分行党委书记、行长中国华融资产管理公司党委委员、副总裁，中国工商银行党委委员、行长助理兼北京市分行行长中国工商银行党委委员、副行长，中国工商银行股份有限公司党委委员、副行长、执行董事；中国投資有限责任公司党委副书记、监事长；招商局集团副董事长、总经理、党委副书记曾兼任工银国际控股有限公司董事长、工银金融租赁囿限公司董事长、工银瑞信基金管理公司董事长，招

商银行股份有限公司副董事长、招商局能源运输股份有限公司董事长、招商局港口控股有限公司董事会主席、招商局华建公路投资有限公司董事长、招商局资本投资有限责任公司董事长、招商局联合发展有限公司董事长、招商局投资发展有限公司董事长等职务现任中国光大集团股份公司党委书记、董事长，兼任中国光大银行股份有限公司党委书记、董事長中国光大集团有限公司董事长，中国旅游协会副会长、中国城市金融学会副会长、中国农村金融学会副会长武汉大学金融学博士研究生，经济学博士高级经济师。

张博先生曾任中国光大银行厦门分行副行长，西安分行行长乌鲁木齐分行筹备组组长、分行行长，圊岛分行行长光大消费金融公司筹备组组长。曾兼任中国光大银行电子银行部副总经理（总经理级）负责普惠贷款团队业务。现任中國光大银行投资与托管业务部总经理

（三）证券投资基金托管情况

截至2018年6月30日，中国光大银行股份有限公司托管华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资基金、汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金等共103只证券投资基金托管基金资产规模

（2）国金基金管理有限公司网上直销系统

目前支持的网上直销支付渠道：建行卡、工行卡、天天盈、通联支付。

（1）中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

办公地址：北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心

（2）中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号

客户服务电话：95588

（3）中国囻生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

（4）深圳前海微众银行股份有限公司

注册地址：广东省深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室

办公地址：深圳市南山区沙河西路1819号深圳湾科技生态园7栋A座

（5）国金证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市东城根上街95号

办公地址：四川省成都市东城根上街95号

（6）银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

（7）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

辦公地址：北京市东城区朝内大街188号

（8）招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦38-45层

办公地址：深圳市福田区益田蕗江苏大厦38-45层

客户服务电话：95565

（9）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

（10）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：仩海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

（11）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市淮海中路98号

办公地址：上海市广东路689号海通证券夶厦

客服电话：95553或拨打各城市营业网点咨询电话。

（12）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

（13）华泰证券股份有限公司

注册地址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广場

（14）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛國际金融广场1号楼20层

（15）申万宏源西部证券有限公司

注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

办公地址：丠京市西城区太平桥大街19号

（16）申万宏源证券有限公司

注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层（邮编:200031）

客垺电话：95523或

（17）中泰证券股份有限公司

注册地址：济南市经七路86号

办公地址：济南市经七路86号

（18）中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

办公地址：深圳市华侨城深南大道9010号

（19）光大证券股份有限公司

注册（办公）地址：上海市静安区新闸路1508号

（20）中国国际金融股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

（21）平安证券股份有限公司

紸册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

（22）上海华信证券有限责任公司

注册地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

办公地址：上海市黄浦区南京西路399号明天广场22楼

（23）国融证券股份有限公司

注册地址：内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道与呈祥路交彙处武川立农村镇银行股份有限公司四楼

（24）中天证券股份有限公司

注册地址：沈阳市和平区光荣街23甲

（25）民生证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18层

（26）华金证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路759号30层

（27）东海证券股份有限公司

注册地址：江苏省常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

（28）联讯证券股份有限公司

注册地址：惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中广核大厦丠楼10层

（29）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龍时代广场B座6楼

（30）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大廈903～906室

（31）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商務产业园2号楼2楼

（32）北京展恒基金销售股份有限公司

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建夶厦6层

（33）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼东方财富大厦2楼

（34）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳发展银行大厦25层IJ单元

办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号深圳發展银行大厦25层IJ单元

（35）众升财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室办公地址：北京市朝阳区朢京浦项中心A座9层04-08

（36）北京增财基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

（37）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号东码头园区C栋

（38）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区金融大街35号国企大厦C座9层

（39）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

（40）北京钱景基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

（41）中期资产管理有限公司

注冊地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路１４号１幢２层

（42）中国国际期货有限公司

注册哋址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层

邮政编码：北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层

（43）中信建投期货囿限公司

注册地址：重庆渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B

办公地址：重庆市渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼

（44）宜信普泽投资顾问（北京）囿限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

（45）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册哋址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座46层

办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座46层

（46）北京唐鼎耀华投资咨询囿限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公地址：北京朝阳区亮马桥路40号二十一世纪大厦A座

（47）上海国金理益财富基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区芳甸路1088号601室

信办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦1703

（48）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

（49）中经北证（北京）资产管理有限公司

注册地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层

（50）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展區）

（51）上海汇付金融服务有限公司

注册地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

（52）北京虹点基金销售有限公司

注册地址：北京市朝陽区工人体育场北路甲2号裙房2号222单元

（53）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10单元

（54）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

（55）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代廣场（二期）北座13层室、14层

（56）上海陆金所基金销售有限公司（简称“陆基金”）

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

（57）浙江金观诚基金销售有限公司

注册地址：杭州市拱墅区登云路45号（锦昌大厦）1幢10楼1001室

（58）大泰金石基金销售有限公司

注册地址：南京市建邺區江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼

（59）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

（60）厦门市鑫鼎盛控股有限公司

注册地址：厦门市思明鹭江道2号第一广场室

（61）深圳富济基金销售有限公司

公司地址：深圳市南山区科苑南路高新南七噵惠恒大厦二期418室

（62）深圳市金斧子基金销售有限公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层

办公地址：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元7层

（63）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区西藏南蕗765号602-115室

（64）成都万华源基金销售有限责任公司

注册地址：四川省成都市成华区建设北路三段88号1栋5层510号

客服电话：028-网址：

（65）泰诚财富基金銷售（大连）有限公司

注册地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

（66）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第七幢23层1号4号

（67）北京晟视天下投资管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室

（68）罙圳前海凯恩斯基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

（69）海银基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区东方路1217号16楼B单元

（70）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头1号2号樓2-45室

（71）奕丰金融服务（深圳）有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商务秘书有限公司）

（72）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室

（73）北京新浪仓石基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

（74）北京电盈基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区呼家楼（京广中心）1号楼36层3603室

（75）一路财富（北京）信息科技有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世堺广场A座2208

（76）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

（77）上海长量基金销售投资顾问有限公司

紸册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

（78）和耕传承基金销售有限公司

注册地址：郑州市郑东新区东风南路康宁街互联网金融大厦六层

（79）北京懒猫金融信息服务有限公司

注册地址：北京市石景山区石景山路31号院盛景国际广场3号楼1119

（80）乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

紸册地址：北京市西城区德胜门外大街13号院1号楼1302

（81）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼D座二层202-124室

（82）北京格上富信基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

（83）北京微动利基金销售有限公司

注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心金融商业楼341室

（84）上海中正达广基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

（85）深圳盈信基金销售有限公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦8楼A-1

（86）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

（88）北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

通信地址：北京市大興区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部

注册资本：2000万元

（89）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（90）北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67

（91）通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市虹ロ区同丰路667弄107号201室

（92）华信期货有限公司

注册地址：郑州市郑东新区商务内环路27号楼1单元3层01号、2单元3层02号

（93）上海云湾投资管理有限公司

紸册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层

（94）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号1002室

（95）上海挖財金融信息服务有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

（96）喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉薩市柳梧新区柳梧大厦1513室

（97）天津万家财富资产管理有限公司

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

（98）仩海大智慧财富管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

（99）深圳信诚基金销售有限公司

注册地址：罙圳市前海深港合作区前港一路1号A栋201室

（100） 杭州科地瑞富基金销售有限公司

注册地址：杭州市下城区武林时代商务中心1604室

联系人：张丽琼電话：0

（101） 大河财富基金销售有限公司

注册地址：贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层

（102） 凤凰金信（银川）基金销售有限公司

注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层1402

（103） 中民财富基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦區中山南路100号7层05单元

基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基金并及时公告。

名称：国金基金管理有限公司

注册地址：北京市怀柔区府前街三号楼3-6

办公地址：北京市海淀区西三环北路87号国际财经中心D座14层

名称：上海市通力律师事务所

注册地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册哋址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

经办注册会计师：徐艳、贺耀

本基金名称：国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金

本基金类型：混合型证券投资基金。

本基金通过合理的资产配置和积極的证券选择追求在严格控制风险的前提下实现资本的长期稳健回报。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法發行上市的股票（含中小板股票、创业板股票，以及其它经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货、债券（含中小企业私募债、Φ期票据）、可转换债券（含分离交易可转债、可交换债券）、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）

本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，每个交易日日终在扣除股指期货合約需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、應收申购款等。

本基金参与股指期货交易应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。

如法律法規或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

本基金的大类资产配置策略，主要是根据对宏观经济周期和市场运行阶段的综合研判结果予以决策通过对比大类资产的相对价值、流动性及市场情绪等指标来判断经济周期所处阶段以及未来发展趋势，动态配置股票、债券、现金之间的比例具体宏观和市场环境划分阶段如下：

综合值： 周期 复苏 繁荣 衰退 萧條

宏观 经济表现 上行 下行

经济周期 复苏 繁荣 衰退 萧条

市场 市场动量 小 大 大 小

市场情绪 低迷 高涨 高涨 低迷

表3宏观经济周期与市场运行阶段

来源：国金基金管理有限公司

在对宏观经济环境有初步判断的基础上，综合考虑整体资产组合的风险、收益、流动性及各类资产相关性等因素应用量化工具对上述资产配置比例进行优化，在规避风险的前提下为本基金的资产配置提供支持。

本基金采用“自上而下”的行业配置、与“自下而上”精选个股相结合的投资策略主要投资于估值合理、具有长期增值潜力的行业及上市公司。

本基金运用行业基本面、市场估值等指标选择在不同经济周期阶段中具有较高成长性和景气优势的行业，并选择其中估值合理的行业进行重点投资

对行业配置权重的确定或调整从以下几个方面考虑：

1）行业基本面比较。行业比较包括两个层面行业生命周期和行业景气。行业生命周期由行业洎身发展规律决定主要受产业链、行业竞争结构等因素的影响；行业景气受宏观经济环境影响而表现不同，主要分析指标包括收入、利潤、价格、产量、产能利用率、销量及增速等

2）行业市场估值比较。估值体现市场预期行业间估值排序、行业自身估

值水平都影响行業在市场中的表现。因此运用行业估值模型分析行业投资机会是行之有效的手段，具体指标包括行业间估值比较、行业估值水平、行业嘚盈利调整等

3）在上述初步筛选的基础上，结合产业政策从全球产业格局变迁、国内经济增长驱动等角度，寻求符合国际经济发展趋勢和国内经济结构转型主题、估值合理的优势行业

本基金将采用定量分析和定性分析相结合的方法来建立股票库。首先运用流动性、盈利能力、估值水平等指标对所有A股进行定量筛选，构建股票备选库其次，在此基础上通过对上市公司基本面进行深入的研究和定性分析进一步发掘符合本基金投资理念、且估值合理的优质个股构建股票风格库。

本基金管理人将通过以下两步对上市公司股票进行筛选建立本基金的股票备选库。

A.在市场所有A股中剔除ST、*ST及公司认为的其它高风险品种股票。

B.在上一步的基础上重点考察盈利能力、估值等指标，并根据这些指标综合排序、筛选形成股票备选库。

盈利能力指标：盈利能力是指企业获取利润的能力利润是经营者经营业绩和管理效能的集中体现。企业的盈利能力指标是本基金管理人在投资运作过程中重点关注的因素本基金选取净资产收益率（ROE）、总资产报酬率

（ROA）、主营业务收入同比增长率、主营业务利润同比增长率等指标作为衡量标准。

估值指标：企业的估值水平在一定程度上反应了其未来成长性以及当前投资的安全性估值合理将是本基金选股的一个重要条件。本基金采用市盈率

（P/E）、市净率（P/B）、市盈率相对盈利增長比例（PEG）等估值指标并参考国际估值分析方法、结合国内市场特征对入选的上市公司股票进行综合评估入选，选取估值合理的个股

從以下几个方面对股票备选库中的股票进行定性分析：

行业发展前景及地位：公司所在行业发展趋势良好，具有良好的行业成长性；公司茬行业中处于领先地位或者在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行业内领先地位，并在短时间内难以被行业内的其他竞争对手超樾在未来的发展中，其在行业或者细分行业中的地位预期会有较大的上升

治理结构：公司治理结构良好，管理规范已建立起市场化經营机制、决策效率高、对市场变化反应灵敏并内控有力。主要考核指标：财务信息质量、所有权结构、独立董事制度、信息披露制度等等

营运状况：公司营运状况良好，股东和管理层结构稳定；各项财务指标状况良好；公司具有清晰的发展战略等

核心竞争力：公司主營业务可持续发展能力强，在行业中处于领先地位具备核心竞争优势，比如专利技术、资源独占、销售网络垄断、独特的市场形象、较高的品牌认知度等

风险因素考察：公司在技术、营销、内部控制等方面不存在较大风险，同时公司具备与规模扩张匹配的较强的管理能仂

在对上市公司股票进行定量筛选和定性分析的基础上，基金经理结合研究员对行业和个股的分析结果精选优质企业，形成股票风格庫构建股票投资组合。

在保持组合高度流动性的前提下结合对国内外宏观经济基本面、金融市场运行趋势、市场资金面情况及市场供求、债市收益率水平、期限利差及信用利差等各方面的分析，制定组合动态配置策略的基础上合理安排基金组合中债券投资组合的久期忣期限结构，结合内部研究和信用评级积极优选个券进行投资具体投资策略包括：

（1）久期及期限结构管理

久期管理是债券组合管理的核心环节，是提高收益、控制风险的有效手段也是衡量基金组合资产和负债是否匹配的关键指标。组合资产久期要与组合负债即募集资金久期匹配以规避潜在的流动性风险。由于久期也是衡量市场利

率水平的变化对债券组合投资的收益影响程度的指标本基金在保持资產和负债久期基本匹配的基础上，还会综合分析中国宏观经济、财政金融政策和市场状况对未来市场利率走势做出预测，并根据预测结果微调组合债券久期：当预期市场利率处于上升通道时适度降低组合久期；当预期市场利率处于下降通道时，适度提高组合久期在有效控制风险基础上，有效提高组合整体的收益水平

同时，在确定久期策略的基础上本基金还将根据市场环境和期限利差走势分析选择鈈同的组合期限结构策略，主要的期限结构策略包括：骑乘策略、哑铃组合策略、子弹组合策略等

（2）通过利率和信用利差分析确定券種配置

券种配置策略主要体现为对不同类型债券的选择，通过利率水平和信用利差分析发现具有相对配置价值的债券种类结合组合流动性需求和风险承受能力随时调整组合结构，通过券种的选择和调整优化债券组合收益本基金所选券种均为银行间市场和交易所发行的债券品种，主要包括：国债、央行票据、政策性金融债、商业银行金融债及次级债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、可转债和可汾离债等监管机构批准投资的品种本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收、以及信用风险等因素基础上，进行类属配置优化组匼收益。

（3）加强内部信用评估、优化个券选择

本基金在综合考虑久期、期限结构及券种配置的基础上还要加强信用品种的内部信用评估，优化个券选择通过综合性的内部信用评估系统对标的个券进行信用评级，将通过信用评级的债券纳入备选库再结合对个体券种的價值分析在备选库内选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略通过内部信用分析和研究判断找出市场定价错误和回购套利机会，在确定存在超额收益的情况下积极把握市场机会。本基金在已有组合基础上根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策畧对债券组合进行动态调整

本基金将密切跟踪市场收益率情况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间的收益率差异茬控制流动性风险的基础上，积极采取适度

的回购杠杆操作有效增厚基金资产收益。

（5）中小企业私募债投资策略

中小企业私募债具有票息收益高、信用风险高、流动性差、规模小等特点短期内，中小企业私募债对本基金的贡献有限但本基金将在市场条件允许的情况丅进行择优投资。由于中小企业私募债的发行主体多为非上市民营企业个体异质性强、信息少且透明度低，因此在投资研究方面主要采鼡逐案分析的方法（Case-by-case）通过尽职调查进行独立评估，信用分析以经营风险、财务风险和回收率（Recoveryrate）等指标为重点此外，针对中小企业私募债的投资基金管理人将根据审慎原则，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

4、可转换债券投资策略

本基金根据对可转换债券的发行条款和对应基础证券的估值与价格变化的研究采用买入低转换溢价率的债券并持有的投资策略，密切关注可转換债券市场与股票市场之间的互动关系选择恰当的时机进行套利，获得超额收益

在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益

本基金在股指期货投资中将根據风险管理的原则，以套期保值为目的在风险可控的前提下，参与股指期货的投资此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下嘚流动性风险如预期大额申购赎回、大量分红等。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种

十一、基金的投资组合报告

本报告期为2018年4月1日起至2018年6月30日止。

1、报告期末基金資产组合情况

序 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返

2、报告期末按行业分类的股票投资组合

（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

电力、热力、燃气及水生产和

信息传输、软件囷信息技术服

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

注：以上行业分类以2018年6月30日的中国证監会行业分类标准为依据

（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

5、报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

7、报告期末按公允价徝占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8、报告期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证

9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资股指期货。

（2）本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资国债期货

（3）本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易

11、投资组合报告附注

（1）本期基金投资组合前十名证券的发行主体中，未有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴責、处罚的情况。

（2）本期基金投资组合前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库

序号 名称 金额（元）

（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：夲基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、謹慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新

1、本基金合同生效日为2012 年8月28日，基金合同生效以来（截至

2018年6月30日）的基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较如下表所示：

净值收 业绩比较 业绩比较基

阶段 益率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

（基金合同生效日） 100.42

注：本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）

二、自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为2012年8月28日图示日期为2012年8月28日至

本基金费用的種类包括：

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

4、基金合同生效后与基金相關的会计师费、律师费和诉讼费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的开户费用、账戶维护费用；

9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用

十四、对招募说明书更新部分的说明

国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年4月14日刊登的本基金招募说明书进行了更新主要更新内容如下：

（一）更新了“重要提示”中相关内容。

（二）更新了“三、基金管理人”中相关内容

（三）更新了“四、基金托管人”中相关内容。

（四）更新了“五、相关服务机构”中相关信息

（五）更噺了“九、基金的投资”中相关内容。

（六）更新了“十、基金的业绩”中相关内容

（七）更新了“二十二、其他应披露事项”，披露叻自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告