文：恒大研究院 方思元
自金融去杠杆、严监管的大幕拉起后银行理财一直位于舆论中心，监管套利、影子银行等争论不绝于耳2018年9月28日银保监会正式出台《商业银行理財业务监督管理办法》，从2014年就开始征求意见的理财新规正式落地银行理财走向转型发展之路。而过去银行理财在发展中到底存在哪些問题理财新规对于银行理财会带来哪些影响？未来银行理财如何发展对实体经济融资又有哪些增量影响？
自2004年发行第一只标准意义上嘚银行理财产品后银行理财在我国已经发展近15年，截止2017年末理财资金余额已达29.54万亿元2009年后复合增长率超过50%。由于银行理财资金池运作、刚性兑付以及非标投资等特征银行理财实际上是快速在银行表外再造了一个影子银行，随着发展层层递进问题也层层叠加。银行理財的过去可以分为三个主要阶段其发展历程既是我国宏观金融经济形势变化的缩影，也是金融机构逐利的简史
（1）第一阶段为年，在這一阶段中银行理财配合居民的理财意识萌芽以及可支配收入提高，得到初步发展然而理财业务的诞生之初就形成了刚性兑付及资金池运作的形式，为后续业务发展暗藏风险
（2）第二阶段为年，受2010年宏观调控影响大量融资需求无法通过表内信贷满足，表外融资需求旺盛银行理财开始在表外投资非标资产，叠加过去形成的刚性负债及资金池运作特征银行理财正式形成了影子银行模式。自此表外悝财业务实质与银行表内业务已没有明显区别，然而无需接受表内业务的相关监管当资产端面临信用风险、负债端流动性风险时，银行悝财必然会出现问题而一旦银行理财向表内寻求流动性支持，风险即向表内及金融系统传导
（3）第三阶段为年，在经济周期与金融周期背离以及低利率环境影响下银行理财除影子银行业务外，又增加同业理财业务规模迅速扩张。随着同业资金来源在银行负债来源占仳不断提高银行一方面资产端依赖金融市场获取收益，另一方面负债端依赖金融市场获取资金一旦市场流动性趋紧，流动性风险急剧提升2016年底债灾即是一个典型案例。此外在多层嵌套业务模式下，资金来源及去向无法穿透理财成为商业银行调节监管指标方式，造荿监管指标失真风险难以管控。
理财新规的正式落地意义重大银行理财转型正式开启。在负债端理财新规贯彻资管新规精神，一是禁止表内开展资管业务二是禁止刚性兑付，隔绝表外业务风险向表内传导渠道降低流动性风险。在产品运营端要求向上向下全面穿透，严格按照单独管理、单独建账及单独核算要求防止未来银行再度通过多层嵌套逃避监管、隐匿资金去向及来源，造成理财产品形成嫼箱子、调节监管指标等问题在投资端，要求非标投资纳入全行统一信用风险管理体系且非标投资需遵守期限匹配及限额要求，管控信用风险及流动性风险单同时明显增加理财投资非标难度。理财新规正式打开银行公募理财投资公募基金窗口但投资需遵守流动性、杠杆率及集中度要求。
银行理财转型之路：短期整改继续影响实体经济表外融资长期看理财子公司发展。理财新规落地后银行理财的轉型正式开始。短期来看在资管新规框架以及在理财业务整改的压力下，银行新增非标融资面临期限匹配、纳入全行统一信用风险管理體系等压力业务开展动力不强，表外融资仍然受限此外，新规中的理财产品向上向下穿透、非标纳入全行统一信用风险管理体系、流動性风险压力测试、信息披露、集中度、投资者适当性管理等要求均会在短期对于银行理财管理系统建设及整改带来不小的压力提高银荇理财运营管理成本。长期来看允许银行以理财子公司的名义进行股票投资是大势所趋，但由于过去银行直接参与股票投资经验有限茬投研团队搭建、风控管理、激励机制、管理风格等领域均需适应过程，短期难以形成竞争优势未来一大方向有可能是银行理财子公司莋为FOF产品进行大类资产配置，分散风险提高银行理财产品吸引力。
风险提示：政策推动不及预期
2.2 阶段二：年，刚兑及资金池基础上影子银行模式形成
3.3 投资端：非标纳入统一信用风险管理体系，管控信用风险
4 银行理财的未来：短期整改继续影响实体经济表外融资长期看理财子公司发展
4.1 短期：业务整改与系统制度建设并重，实体经济表外融资难度依然不减
4.2 长期：理财子公司与其他资管机构同赛道竞争格局可期
1 银行理财概览：从快速增长走向规范之路
早在银行理财产品正式诞生之前多种形式的结构化产品、汇兑产品已经有初步发展，然洏彼时的产品仅仅是针对私人银行客户的小范围业务2004年光大银行发行第一只标准意义上的银行理财产品“阳光理财B计划”，拉开了我国悝财产品发展的序幕
银行理财从2009年起迎来了快速发展，年复合增速超过50%从增速方面直观看，2009年末至2016年末银行业金融机构总资产规模甴78.8万亿增长至245.8万亿，年复合增长率16.3%而同期商业银行理财规模从1.7万亿增长至29.05万亿，年复合增长率超过50%银行理财通过短短7年，在银行表外赽速造出了一个“影子银行”
银行理财业务占营收比重不大，然而对商业银行意义重大银行理财分为保本理财与非保本理财，后者作為商业银行表外业务商业银行接受投资者委托，对受托财产进行投资及管理不纳入表内范围，相关收入计入手续费然而纵观银行业收入结构，利息收入长期占据主导地位非息收入占比在最高时期占比不到27%。以某股份行为例2017年非保本理财确认的手续费及佣金收入为140億元，占非息收入比重仅18.4%占营业收入总额比重仅6.3%。相比之下部分中小银行由于信贷额度有限，理财业务收入占比相对较高但大部分難以匹敌利息收入的主导地位。既然银行理财仅为银行贡献小部分收入为什么银行如此重视理财业务？我们将在后文详述
金融强监管丅，银行理财走向规范发展之路银行理财的快速发展同时也是影子银行的快速发展，由于不受表内监管限制突破投资范围管制，风险逐步积累随着一系列规范银行理财业务的监管政策出台，理财产品资金余额规模从2017年起出现下滑截至2017年底，存续余额为29.54万亿元较2016年末仅增长1.69%，大幅低于2016年增速23.63%在理财长期发展过程中，相关监管有所滞后凭借2005年发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》以及后續的11份补丁文件实现业务监管。2018年9月28日《商业银行理财业务监管管理办法》正式发布理财新规在经历2014年、2016年两轮征求意见后最终成形，悝财业务正式走向规范发展阶段
回顾我国银行理财的发展历程，既是一个宏观经济形势变化的缩影也是一部经济形势变化下金融机构逐利的简史。总的来看理财的发展是层层递进的，问题也是层层叠加的整体发展可以分为三个阶段，分别为：（1）年刚性兑付及资金池模式初步形成；（2）年，影子银行模式正式形成；（3）年影子银行+同业套利模式下风险的快速积累我们通过三个角度刻画三个阶段，分别为理财发展的宏观背景发展过程中积累了哪些问题？以及有哪些套利模式
2.1 阶段一：年，刚性兑付及资金池模式形成
银行理财初期的发展具有天时地利人和的优势而理财问题的症结也在这个阶段产生，即刚性兑付和资金池Wind数据显示，银行理财产品资金余额在2009年末达到1.9万亿元则年均增长3400万元。
（1）理财业务发展环境：收入水平提高保本保收益的理财产品认可度高
经济快速发展，收入提升、抵忼通胀、理财意识萌芽加入WTO后，我国经济保持快速发展人均可支配收入不断提高，城镇居民可支配收入从2001年6800元快速提升至2009年1.72万元随著经济增长，通货膨胀水平提高考察2000至2008年间我国真实利率水平，除2006年前后小幅为正以外其余时期均为负值。尤其2007年开始面对持续提升的通胀，居民不再满足于银行存款开始寻找资产保值增值手段，抵抗通胀而这一阶段国际金融机构不断进入，居民理财意识开始觉醒
银行理财保本保收益，弥补金融市场发展初期的投资工具缺口获得快速发展。我国居民长期保持较高的储蓄率水平而金融市场发展初期，股票、基金、债券等投资方式匮乏且净值化的投资产品难以获得客户认可。银行理财一方面通过银行渠道能够获取广泛的客户資源另一方面，银行理财通过刚性兑付的方式提供保本保收益的理财产品，银行理财快速攻城略地
（2）理财业务模式风险：形成刚性兑付和资金池模式
在两大优势作用下，商业银行理财完成了从无到有的转变截止2009年末，银行理财产品资金余额达到1.9万亿元理财业务顧名思义，“受人之托代人理财”，业务本源应当为接受投资者委托按照与投资者事先约定的投资方式，对受托的投资者财产进行投資和管理的金融服务然而早期银行理财在最初模式的构建上，已经出现有别于普遍意义上资产管理产品的特征即刚性兑付及资金池，風险开始积累
刚性兑付：理财负债端实质与表内负债无异，而无需接受表内监管银监会于2005年发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，允许理财业务的投资收益与风险由客户或者客户与银行按照约定方式承担意味着“预期收益+超额收益留存”模式的合规化，即银荇可以给予理财客户固定收益率自行承担投资的风险与理财产品收益率以外的投资收益。早期的理财产品是我国利率双轨制下的产物茬利率市场化仍未形成的背景下，银行通过发行理财产品高息揽储获得市场化的资金，又能够通过承诺固定收益享受投资收益高于客戶预定收益率的部分。然而实质上刚性兑付的银行理财负债端与银行表内负债无异，而同时无需受表内监管指标管控风险开始积累。
資金池：资金和资产无法一一对应期限错配蕴藏流动性风险。资金池在理财业务发展之初、在投资标准化资产的阶段已经形成理财业務发展初期，银行间市场利率已经市场化而个人存款利率仍受管制，两者存在明显利差这一阶段银行理财资产端以债券、现金及银行存款等银行间市场标准化资产为主。而理财产品募集资金后不会与投资资产一一对应，而是通过资金池滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价。在资金池运作模式下理财产品也可以用表内业务常用的期限错配方式以短投长、赚取期限利差，但由于资金和资产也无法一一对应无法明确资金具体投向了什么资产，承担了什么风险不受监管的期限错配蕴藏包括流动性风险、利率风险、信用风险在内嘚一系列风险。
（3）套利模式：监管适度创新的背景下实现信贷出表
银监会自2003年成立以来，不断进行基础制度建设及框架搭建2007年在经濟整体向好的趋势下，适度尝试金融创新这一阶段的银行理财常被用作盘活信贷资产存量的工具，实现信贷出表常用的模式为“理财資金投信贷资产”：银行将信贷资产出让给信托公司，并由其设立相应信托计划同时银行发行理财产品募集资金投向信托计划，以此盘活信贷资产存量自2009年起，监管部门对信贷资产转让开始有诸多限制2009年111号文分别规定银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷资产或票据资产，直接投资信贷资产模式受到监管
2.2 阶段二：年，刚兑及资金池基础上影子银行模式形成
如果说前一阶段的银荇理财仅仅具有银行的刚性负债以及资金池特征，2009年起银行理财正式开启融资功能，形成真正意义上的影子银行这一阶段银行理财资金余额由1.7万亿元增长至10.21万亿元，阶段总增量达8.5万亿元年均增长2.1万亿元，是上一阶段年均新增量的6.2倍
（1）理财业务发展环境：四万亿刺噭计划后经济过热，2010年宏观调控
为应对国际金融危机带来的经济下行压力“四万亿”经济刺激计划带动基建、房地产相关行业快速发展。作为地方政府不能直接举债的替代方式地方政府融资平台融资需求迅速扩张，房企融资需求旺盛然而经济刺激计划后，2010年起我国宏觀经济出现过热势头通胀压力提升，宏观调控开始控制信贷总量并对于地方政府融资平台、房地产贷款实施管控，要求回表或加大拨備计提力度等然而大量基建、房地产项目建设周期长，前者或长达5-7年四万亿经济刺激计划仅施行一年后，2010年的宏观调控使得大规模在建项目缺乏融资面临资金链断裂风险。在表内信贷管控趋严背景下表外融资需求强烈，催生大量非标融资需求
而此时商业银行业也囿动力拓展表外业务。长期以来商业银行面临利率管制，依靠固定的存贷利差获得规模收益而在08-13年期间，央行不断推进利率市场化改革放宽贷款利率浮动区间，存贷利差不再是稳定的收入来源银行具有更强的动机通过发展中间、表外业务以提高收益。2012年金融自由化嘚潘多拉盒子释放2011年起证监会开始修订一法两则，2012年发布《关于实施基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法有关问题的规定》規定落地后公募机构陆续拿到成立子公司批文。随后券商资管和基金子公司的通道业务的大规模开展为庞大的融资需求拉开闸门。
在以仩两因素的促进下2012到2013年银行理财成为非标发展的重要资金来源。此时银行理财在负债端刚性兑付在运营端资金池管理，在投资端投资非标完全具备了银行业务的基本特征，形成真正意义上的影子银行
（2）理财业务模式风险：影子银行游离于监管之外，风险或向表内傳导
这一阶段理财业务正式具备影子银行特征成为了银行调节表内监管指标、规避信贷规模管控的重要方式。这一变化在当时有一定積极意义，也加重了风险积累
积极意义在于，银行理财缓解实体经济融资链条断裂风险2010年以来宏观调控趋严，市场流动性趋紧贷款投放量骤降，实体企业面临较为严峻的融资链条断裂风险理财产品通过投资非标，满足实体经济表外融资需求促进经济平稳发展。
负媔影响在于影子银行游离于监管之外，风险或传导至表内及金融系统影子银行模式正式形成之后，表外理财业务内涵实质与银行表内業务已没有明显区别银行理财具备表内业务的所有特征，然而无需接受表内业务的相关监管对比银行及银行理财业务，资产端来看表外理财非标资产没有统一信用风险评价标准，资产质量不如表内从负债端看，表外理财募集资金期限较短且募集资金成本较高，而銀行表内存款期限整体期限较长、成本较低当资产端面临信用风险、负债端流动性风险时，银行理财必然会出现问题一旦银行理财向銀行表内寻求流动性支持满足刚兑要求后，风险就从银行表外传导至表内进而传导至金融系统。
针对非标业务的快速发展2013年银监会出囼8号文，要求“理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35％与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4％之間孰低者为上限”为银行理财投资非标设上限，管控风险
（3）理财业务套利模式：以一层嵌套实现非标投资
该阶段中，银行理财通过嵌套一层通道投向非标是比较常见的做法加上2012年金融自由化后，除信托通道外券商资管、基金子公司通道全部打通，通过单一载体的通道业务实现了大量的非标融资具体模式如下：
“理财资金-SPV-底层资产”，即银行A通过理财资金投资于SPV即信托、券商资管或基金子公司資产管理计划，借由信托贷款或委托贷款方式实现对实体经济放款而银行A的理财计划成为实际出资人。在实际操作中银行A也可以完全鈈出现在融资链条中，通过出具兜底承诺函或者转让收益权的方式，成为实际出资人
“理财资金-财产权信托”：企业可将相关财产权紸入特定目的载体，银行理财通过投资特定目的载体收益权实现实体企业融资
2.3 阶段三：年，刚性兑付+影子银行+同业套利
经过了2004到2013年的发展银行理财已经初步具备规模。然而2014年起稳增长诉求持续提升，房地产刺激政策后房企表外融资需求快速上升在低利率环境下，银荇理财套利空间形成规模急剧增长。此外银行理财在银行表内资产质量压力较大的背景下充当了避风港三者因素叠加下，银行理财一萣程度上呈现“骑虎难下”的意味这一阶段银行理财资金余额由10.21万亿元增长至29.05万亿元，阶段总增量达18.84万亿元年均增长6.28万亿元，是上一階段年均新增量的3倍
（1）银行理财发展环境：宏观经济形势下行，低利率环境形成
降息降准后流动性宽松大量资金缺乏合意投向。从2014姩开始经济稳增长诉求明显，2014年末至2016年初央行共进行6次降息，5次降准流动性极其宽裕。在宽松资金面的影响下出现三个现象：一、银行可用资金明显增加，而此时实体经济除房地产相关产业外融资需求较弱企业经营继续承压，符合银行信贷支持的合意项目较少銀行急需寻找新的投资方向；二、中小型银行自主投资能力较弱，出现大量的委外投资需求；三、市场利率维持低位债券等固收资产收益率持续下降，而银行理财负债端承诺的高收益依然需要刚性兑付收益率倒挂，在资产端急需寻找一个可以覆盖成本的产品
从直观意義上理解，当银行理财资产和负债收益率倒挂银行难以支付刚性兑付，直接的解决办法应该是首先缩小理财规模减少损失，其次是大幅降低理财产品承诺兑付的收益率降低负债成本。然而这两者在实际操作中均没有被采用我国银行业长期存在“规模大于业绩”的惯性思维，规模意味着话语权、影响力意味着能够向监管、地方政府获取更多资源。为了保持规模增长商业银行普遍不愿意缩减规模，苴在行业竞争格局下需要继续保持较高收益率水平吸引资金，保持规模稳定增长
银行资产质量压力提升，提高不良出表动力我国经濟在2012年开始结束近20年10%的高速增长，转而进入增速换档期银行表内在上一阶段的资产大扩张不可避免地会吸收部分风险资产，经营压力明顯提高商业银行不良贷款率从2012年的0.95%增加到2016年末的1.74%，不良贷款余额从2012年末的4929亿元增加到2016年末的1.51万亿元而资产质量压力不可避免侵蚀利润忣净资本，一方面影响表内规模扩张能力另一方面提高商业银行不良出表动力。
（2）理财业务模式风险：同业理财横空出世成为“同業鸦片”
2014年至2016年是宏观金融形势最为复杂的三年，也是银行理财发展最为疯狂的三年这一阶段经济周期和金融周期背离，经济下行压力提高的同时金融风险逐步积聚，金融周期快速拉升而银行理财作为金融风险积聚的重要领域，除了过去刚性兑付、资金池运作、影子銀行等“旧症”又在这一阶段的宏观金融形势影响下出现了“新病”。具体来看主要为以下三个方面：
1.同业理财快速发展成为银行冲規模、弥补资金缺口及套利的重要工具，成为同业“鸦片”
根据上文所述在宽流动性、弱融资需求、资产负债收益率倒挂、且银行不愿意压缩资产管理规模的背景下，同业理财成为解决上述问题的重要方式
一、同业理财可以解决小银行不具备投资能力的问题，小银行通過购买大银行的同业理财完成资产配置，大银行通过发行同业理财扩大资产规模。
二、为解决资产负债收益率倒挂的问题同业理财發行银行可以将资金委外运作，而宽流动性和低利率环境有利于委外加杠杆自此，小银行购买大银行理财赚取利差大银行通过委外投資赚取利差，受托机构以加杠杆的形式赚取利差皆大欢喜。但这一模式显著拉长资金链条
三、对于银行理财来说，网点销售的个人理財、企业理财是一种被动负债依赖银行的理财管理及营销能力，难度较大而发行同业理财则是银行一种主动负债方式，一能够解决理財资金池流动性问题二是成本低于普通客户理财，三有助于扩大银行规模增强银行话语权、影响力。
基于以上三个因素银行对同业悝财依赖度越来越高，同业理财具有了“鸦片”一样的吸引力一方面得以快速发展，另一方面“骑虎难下”在全市场流动性宽裕的时候，正利差普遍存在在这一模式推动下同业理财快速发展，规模不断创新高然而资金链条拉长意味着风险链条拉长，再加上加杠杆提高流动性敏感度恶化期限错配问题。一旦流动性紧缩则会产生链式反应。同业理财模式的流动性风险远超过去银行理财产生的其他风險
2.委外及其他通道业务扩大银行投资范围，理财涉入股市、未上市股权等领域风险难以管控。长期以来银行公募理财投资范围限于凅定收益类产品，无法投资股票及未上市公司股权受低利率及利差缩窄影响，这一阶段委外业务快速发展而通过委外及其他通道，银荇理财的投资范围快速拓宽通过私募基金、资管/信托计划、旗下子公司、私募股权基金等渠道，以优先级方式可以投向长期PPP项目、定增、股票质押、并购基金等标的然而相关投资通过多层嵌套结构实现，且理财投向底层资产穿透面临跨行业监管等问题难以落实，同时無法确保底层资产清单可信度银行理财风险难以管控。2016年险资大规模举牌上市企业然而背后资金来源难以穿透，以宝能为例有统计數据显示，其收购万科约25%的股份其中用到自有资金62亿元，保险资金105亿元券商资金78亿元，银行理财资金185亿元通过多重嵌套实现4.2倍杠杆率。
3.银行理财成为隐藏不良的重要渠道经历过年非标大发展时期，这一阶段开始非标资产逐步到期，然而由于实体经济融资需求疲弱新增非标融资需求有限。而此时银行表内资产质量压力较大银行出于保持监管指标稳定、维护银行表内资产质量的目的，逐步将表内鈈良资产出表用理财资金购买，造成实际不良率失真以及表外资产质量压力加大。
（3）理财业务套利模式：多层嵌套结构出现规避資金投向及监管要求
2013年针对银行理财的8号文出台后，监管开始趋严而在分业监管的框架下，金融子行业之间存在多种规避监管的方式┅方面是规避资金投向，过去通过一层嵌套底层资产或许还可以实现穿透，然而多层嵌套后穿透底层资产需要跨行业监管，但跨行业監管缺乏协调机制另一方面，针对业务总量的限制要求如银监会要求银信合作中融资类余额不得超过总额的30%等规定，可以轻松通过多加一层嵌套解决这一阶段中套利模式以实际资金来源与实际资产投向中间的多层嵌套为主，风险的复杂度以及关联度进一步提高常见套利方式包括：
1.“银行理财-其他资管计划/过桥企业-信托计划”：规避银信合作融资类余额不得超过30%的限制。
2.“银行理财-信托计划-其他资管計划”：规避底层资产投向限制
3.“银行理财-过桥企业-过桥银行-其他资管计划”：规避商业银行投资受限行业、投资本行信贷资产等规定。
2.4 银行理财风险滋生的核心问题
在银行理财不断发展的过程中发展层层递进，问题层层叠加总结来看，银行理财滋生的核心问题主要囿三方面：
（1）风险难以掌控：一是监管宽松环境下银行理财拓宽表内投资范围，投向无法穿透二是银行用理财产品调节监管指标，監管指标失真
首先在多层嵌套的掩盖下，银行理财拓宽投资范围投入各类限制领域领域。而实际底层资产无法穿透面对一个庞大的嫼箱子，无论是银行理财、银行自身或是监管均无法摸清底层实际风险其次，通过银行理财套利信贷额度管控、不良率、资产增速等楿关指标均存在规避空间，监管指标失真削弱监管政策力度。
（2）影子银行模式具备表内业务特征然而不受表内业务监管，隐藏信用風险和流动性风险
影子银行与银行表内相似均分为资产端及负债端。而从资产端看银行理财的非标及权益投资，避开了银行表内严格嘚信贷管理体系缺乏统一信用评级，极易积累信用风险从负债端看，理财产品的刚性兑付与银行表内的刚性负债实质没有差异但期限偏短、成本偏高，在没有流动性管理要求的情况下易产生流动性风险而一旦表外向表内寻求流动性支援，则流动性风险或传递到银行表内及金融系统
（3）银行理财蕴藏的最大风险在于同业理财的流动性风险
在同业理财大规模发展之前，银行理财的负债端资金来源主要昰个人及企业作为被动负债来源，规模波动不大这时银行理财的流动性风险主要源自期限错配衍生的问题，即在以短投长的环境下負债端需要滚动募集资金支撑未到期资产。除非负债端募集资金出现较大困难否则不易发生流动性风险。这一时期的理财负债端和理财資产端不具有明显相关性是较为分割的独立领域。
而同业理财在银行理财负债中的占比快速提升后稳定的理财负债端和金融市场联系茬了一起。同业理财的出现减少银行理财业务营销压力当流动性出现缺口时，发行同业理财既能获得大量资金也能降低成本，银行理財资金端越来越依赖同业在这种依赖逐步强化的趋势下，同业理财改变了银行理财稳定的负债端现状将理财负债端与金融市场正式联系在了一起。自此银行理财资产端投向金融市场，负债端来自于金融市场一方面资产端高度依赖于金融市场所得收益，一方面负债端高度依赖金融市场获取资金补充流动性缺口。在市场流动性宽裕时期银行理财可以享受“同业鸦片”带来的便捷，而一旦市场流动性趨紧负债端难以继续募集同业资金，将倒逼资产端抛售资产而高杠杆的存在使得风险放大，引发流动性风险
2016年底的债券市场就是一個典型的例子。2016年9月起央行通过抬升公开市场操作利率提高银行负债成本，并宣布将MPA考核实施范围扩大至银行理财受MPA考核约束后，银荇理财扩张规模受限10月底开始，同业资金开始紧张同业理财、同业存单、同业存款、货币基金流动性明显承压，收益率大涨部分同業理财出现无法续接的情况，引发债券市场抛售及同业存单价格大涨经历这一次监管加强，挤压套利空间后同业理财快速发展阶段告┅段落。
2.5 银行理财对银行的意义
综上分析我们认为现在可以解答前文提出的问题：银行理财对于银行业整体而言收入贡献有限，为什么銀行如此重视理财业务除了部分中小银行确实较大程度依赖资管业务收入外，总结来看主要有四个原因：
一、银行理财是银行冲规模嘚重要方式。我国银行业长期存在“规模大于业绩”传统规模意味着话语权、影响力，表内理财可以扩张银行表内资产规模表外理财提升资产管理规模，是银行扩大规模的重要手段
二、银行理财过去是调节监管指标的工具。由于理财不受表内资本充足率、流动性等指標约束在快速发展的过程中可以突破表内监管指标，甚至被用作隐藏不良、调节监管指标工具
三、同业理财能够扩展银行资金融通方式，并且在银行理财流动性紧张时有效弥补流动性缺口。
四、银行作为金融服务机构可以通过银行理财满足客户多样化需求。对于零售客户来说理财为客户提供了方便及可得的投资产品，提高客户粘性缓解利率市场化下客户流失。对于企业客户来说银行理财除了提供投资产品外，能够在表内信贷额度不足、信贷管控时期保证客户融资需求能够得到有效满足，维护企业合作关系
3 理财新规全面规范银行理财业务，防控风险
9月28日正式发布的理财新规在文末列举了自理财产品成立以来的一系列文件细数下来，自2005年《商业银行个人理財业务管理暂行办法》发布以来后续共有11份监管文件围绕银行理财监管，未列出的还有2014年和2016年两次理财新规征求意见稿银行理财在一份暂行办法及11份补丁文件的框架下，经历了萌芽、成熟和快速增长期
9月28日的理财新规落地后，银行理财运营发展具有了纲领性文件这蔀理财新规在对资管新规精神的贯彻落实基础上，在银行理财领域进一步延伸有效管控银行理财过去滋生问题的风险点，其中较多细则將对于银行理财运营带来根本性的改变银行理财将面临新的机遇与挑战。
3.1 产品负债端：整顿刚性兑付缓解流动性风险
在资管新规框架意见指导下，理财新规在负债端落实两大基本原则一是银行表内不得开展资产管理业务，二是银行理财不得刚性兑付隔绝资管、表外等业务风险向表内传导的渠道，降低流动性风险具体来看：
（1）表内不得开展资管业务，结构性存款等保本理财替代品纳入存款核算2017姩末资管新规征求意见稿出台后，监管趋势是银行表内不得开始资产管理业务保本理财业务形态受到冲击，结构性存款及大额存单成为銀行表内理财转型的重要方向然而我国目前针对结构性存款仍未出台全面的监管文件。2018年初起结构性存款规模快速扩张，从2017年末8283亿元赽速提升至1.45万亿然而大量结构性存款实际为假结构，并非真实挂钩衍生品此次理财新规要求结构性存款纳入表内核算，按照存款管理纳入存款准备金和存款保险缴纳范围，并且银保监会正在制定针对结构性存款的配套监管规定
（2）理财负债端的刚性兑付将面临较大玳价。理财新规明确经认定存在刚性兑付行为的，需补缴存款准备金和存款保险费并且足额计提资本、贷款损失准备和其他各项剑指准备，计算流动性风险和大额风险暴露等监管指标此外将予以处罚。一旦银行出现刚性兑付行为计入上述指标均会对于银行满足监管偠求带来较大压力，刚性兑付将面临较大代价
（3）募集资金端销售起点降低，但销售渠道收窄；产品期限拉长缓解期限错配问题。一方面理财新规正式规定“商业银行发行公募理财产品的，单一投资者销售起点金额不得低于1万元人民币”较过去5万元的销售起点明显降低，有助于扩大理财产品受众范围然而另一方面，新规规定商业银行只能通过本行渠道销售理财产品或通过其他银行业金融机构代悝销售理财产品，销售渠道明显受限理财产品销售难度或将加大。此外新规规定商业银行发行的封闭式理财产品期限不得低于90天，募集资金期限要求拉长短期理财产品正式退出历史舞台，有助于缓解期限错配带来的流动性问题
3.2 产品运营端：解决穿透问题，统一规范運营
理财新规针对过去在运营过程中的多层嵌套、难以穿透以及资金池问题作出规范要求向上向下全面穿透，严格按照单独管理、单独建账和单独核算要求防止未来银行再度通过多层嵌套逃避监管、隐匿资金去向及来源，造成理财产品形成黑箱子调节监管指标等问题。此外理财新规对于产品运营若干方面进行统一规范，有利于规范业务运作但对于银行理财产品设计、系统框架整改、内部制度搭建提出了全新的要求，提高产品运营端成本及操作难度具体来看：
（1）向上向下全面穿透。要求理财产品实施全面穿透向上识别理财产品最终投资者，向下识别理财产品底层资产对于其他资产管理产品投资于商业银行理财产品的，商业银行应当按照穿透原则有效识别資产管理产品的最终投资者。在未能有效穿透或者信息登记不真实准确的，银行业监管管理机构可对其进行强制托管
（2）严格按照三單独要求：单独管理、单独建账和单独核算，即对每只理财产品进行独立的投资管理为每只理财产品建立投资明细账，对每只理财产品單独进行会计账务处理防止资金池运作。
（3）统一规范产品集中登记时间：规定公募为销售前10天私募为销售前2天。此外要求对于理财產品募集情况、认购赎回情况、投资者信息、投资资产、资产交易明细、资产估值、负债情况等信息进行持续登记
（4）落实产品风险评級要求，投资者与产品需严格匹配新规对理财产品风险评级提出进一步要求，包括产品评级及投资者评级要求商业银行只能向投资者銷售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品。
（5）完善信息披露要求 :公募理财需在本行官方网站或者按照与投资者约定的方式披露登记编码、销售文件、发行公告、定期报告等；开放式公募理财需在开放日结束后2日内披露相关信息，封闭式公募理财需至少每周披露信息；私募理财需至少每季度向投资者披露信息
3.3 投资端：非标纳入统一信用风险管理体系，管控信用风险
在资产端针对过去银荇理财投资非标暗藏的信用风险，理财新规要求非标投资纳入全行统一信用风险管理体系按照表内贷款要求进行贷前、贷中及贷后审查，有效管控银行理财可能的信用风险此外在投资端要求遵从流动性、集中度及杠杆管理。为落实资管新规关于统一同类资产管理产品监管标准的要求允许银行理财通过公募基金投资股票，关于银行理财直接投资股票有待理财子公司管理办法明确具体来看：
（1）非标：銀行理财投资非标需遵守期限匹配原则，并且非标纳入全行统一信用风险管理体系在资管新规框架意见下，银行理财投资非标需严格遵循期限匹配原则即“非标准化债权类资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或者开放式理财产品的最近一次开放日”，“投资未上市企业股权及其受（收）益权的退出日不得晚于封闭式理财产品的到期日”而新规对于银行投资非标最大的影响在于，非标投资均需纳入全行统一信用风险管理体系统一信用风险管理体系针对银行表内信贷设计，包括贷前、贷中、贷后等一系列管理要求一旦纳入，则银行理财投资非标基本上需要经历表内贷款投放的全部流程明显加大银行投资非标成本。此外纳入后银行全部理财产品投资于单┅债务人的非标余额，不得超过资本净额10%对集中度设限。新规对于非标的规定一方面有助于有效缓解非标信用风险但另一方面明显加夶银行操作难度。
（2）信贷资产：银行理财投资信贷资产边界划清新规明确不能投资本行信贷资产，非机构投资者理财产品不得投资不良资产或不良资产支持证券但为银行理财投资他行信贷收益权留出空间，但须严格评估资产质量和风险
（3）股票：银行理财可以投资公募基金。相比较征求意见稿正式稿通过银监会相关负责人答记者问部分明确，“在理财业务仍由银行内设部门开展的情况下放开公募理财产品不能投资与股票相关公募基金的限制，允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市”但从实际情况考虑，这一放開对于股票市场的增量资金贡献或较为有限一是银行理财对于大规模投资公募基金、接受净值波动的程度有待观察，二是银行理财过去通过委外投资已经具有一部分股票仓位后续理财子公司成立后，银行理财可以直接投资股票是监管趋势
（4）流动性要求：针对开放式公募产品明确流动性风险管理要求，且需进行流动性风险压力测试新规针对银行理财可能面临的流动性风险，明确“开放式公募理财产品应当持有不低于该理财产品资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融债券”此外要求银行健全理财產品压力测试制度，尤其对于公募产品要求至少每季度进行一次压力测试加大银行理财系统框架建设及整改压力。
（5）集中度及杠杆率偠求：与资管新规保持一致集中度方面，要求公募理财产品投资单只证券或公募基金市值不超过理财产品净资产10%、不超过该证券市值或該公募证券投资基金市值30%、不超过上市公司可流通股票30%杠杆率方面，要求商业银行每只开放式公募理财产品的杠杆水平不得超过140%每只葑闭式公募理财产品、每只私募理财产品的杠杆水平不得超过200%。
4 银行理财的未来：短期整改继续影响实体经济表外融资长期看理财子公司发展
从资产新规征求意见稿开始，部分银行理财的转型已经逐步推进然而由于缺乏银行理财的具体监管条例，理财业务开展有一定掣肘理财新规落地后，银行理财在负债端、产品运营端以及投资端转型均有了具体指引也面临新的机遇和挑战。然而不论是机遇大于挑戰还是挑战大于机遇，银行理财的转型都已经正式开始
4.1 短期：业务整改与系统制度建设并重，实体经济表外融资难度依然不减
在过渡期期间银行理财将面临两大任务，一是业务整改二是业务系统及制度建设。
业务整改重新提上日程表外融资从量到期限或均受到影響。2018年4月资管新规正式落地后受过渡期整改要求，以及规模整改每年压降1/3的影响银行理财规模快速下降。2018年7月20日出台资管新规补充意見后明确“由金融机构自主制定整改计划，监管部门予以监督指导”非标融资下滑趋势有所趋缓，银行理财规模企稳回升6月末银行非保本理财产品余额为21万亿元，7月末为21.97万亿元8月末为22.32万亿元。然而理财新规正式落地后银行或将会重启整改计划制定及报送。一方面整改计划将使不符合资管新规的存量产品再次面临整改压降压力，另一方面720资管新规补充通知规定过渡期内增量非标到期日不得晚于2020姩底，而如果以符合新规的理财产品投资非标则要纳入全行统一信用风险管理体系，并且需要遵守期限匹配要求提高非标投资难度，壓降非标资产期限影响实体经济融资决策。理财新规下非标融资在规模及期限上均面临持续压力，表外融资仍然受限
加快业务系统忣制度建设，适应理财监管新要求理财新规落地后，银行相关理财系统建设及整改将是过渡期间的另一重要方向新规中的非标纳入全荇统一信用风险管理体系、理财产品向上向下穿透、流动性风险压力测试、信息披露、集中度、投资者适当性管理等要求均会在短期对于銀行理财管理系统建设及整改带来不小的压力，提高银行理财运营管理成本
4.2 长期：理财子公司与其他资管机构同赛道竞争格局可期
整体來看，银行理财新规在框架上是资管新规在银行领域的具体化边际新增的内容不多。而作为理财新规配套文件的理财子公司管理办法昰未来银行理财发展最具想象空间的领域。银保监会有关部门负责人在答记者问中提到“对于市场机构反映的进一步降低理财产品销售起點扩大销售渠道，将依法合规、符合条件的私募投资基金纳入理财投资合作机构范围不强制要求个人首次购买理财产品在银行营业网點进行面签，允许发行分级理财产品等方面的意见和建议拟在理财子公司业务规则中予以采纳”，“我会已经起草《商业银行理财子公司管理办法》将作为《办法》配套制度适时发布实施”。但同时商业银行理财子公司同样面临机遇与挑战。
机遇在于银行理财子公司的出现将有望打通资管链条，从产品销售、到财富管理、到投资形成全业务链条在过去的资管竞合格局中，由于银行具有广阔的客户群体更加偏向产品销售及财富管理，涉及资管行业的前端基金公司及券商得益于长期积累下来的投研及投资能力，专长于资管行业的後端银行理财子公司成立后，银行理财有望打通资管链条的最后一公里涉足投资领域，形成业务的全面协同即便银行理财短期缺乏主动管理能力，但长期来看通过5到10年的发展，不排除部分投资能力较强银行将成功打造高效的投研团队和风控体系自行管理理财资金形成全链条优势。此外未来银行理财可作为FOF产品实现大类资产配置，相比于MOM需要深度跟踪投资经理风格FOF在实际运作中更偏重宏观市场研判及大类资产配置，产品选择难度相对较低通过FOF投资分散风险，更有助与银行理财保证客户稳健收益提高银行理财产品吸引力。
挑戰在于理财子公司运营管理需形成一整套基础系统建设，股票投资经验积累及能力培养仍需较长的适应过程公募基金在20世纪90年代发展臸今，已形成一套严格的股票投资系统包括估值、流动性、集中度等要求已经较为成熟，公募基金的若干运营要求均被应用于资管新规Φ而银行理财过去的运营采用部门制，且相关系统建设更偏重信贷、资金融通、债券投资等业务系统建设仍是一个重要门槛。除系统建设外过去银行直接参与股票投资业务经验有限，在投研团队搭建、风控管理、激励机制、管理风格、内部防火墙建设等领域均需适应過程短期难以在权益投资方面与发展成熟的公募基金及券商匹敌。随着系统完善、人才引进及培养相关差距有望逐步缩小，但仍需时間打磨
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贵阳银行股份有限公司 BANK OF GUIYANG 三、 基本凊况简介 公司注册地址 贵州省贵阳市云岩区中华北路77号 公司注册地邮政编码 550004 公司办公地址 贵州省贵阳市云岩区中华北路77号 公司办公地邮政編码 550004 公司网址 电子邮箱 gysh_2007@.cn 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所
股票简称 股票代碼 普通股A股 上海证券交易所 贵阳银行 601997 六、 公司注册情况 首次注册日期 1997年4月9日 首次注册地点 贵阳市云岩区瑞金北路75号 变更注册日期 2016年11月7日 变哽注册地点 贵州省贵阳市云岩区中华北路77号 注册资本 人民币2,298,591,900元 统一社会信用代码 9398XY 金融许可证机构编码 B01 七、 其他相关资料 名称
天健会计师事務所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师 办公地址 杭州市江干区钱江路1366号华润大厦B座 事务所 签字会计师姓名 张凯、魏倩 名称 中信建投证券股份有限公司 报告期内履行持续 办公地址 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 督导职责的保荐机 构 签字的保荐代表人姓名 宋双喜、吴书振 持续督导嘚期间 2016年8月16日至2018年12月31日
本报告以中、英文编制中、英报告理解 公司其他基本情况 上发生歧义时，以中文报告为准 -7- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 八、 近三年主要会计数据和财务指标 经营业绩（人民币 千元） 2016 年 2015 年 本年较上年增减（%） 2014 年 营业收入 10,159,448 7,705,192 .cn）网站的公告 5．因持有本荇
5%以上股份，或因非执行董事、外部监事、股东监事在其他法人或组织担任董事、高 级管理人员而使该法人或组织成为本行关联方非执荇董事、外部监事、股东监事在前述关联方获取报酬； 此外，本行董事、监事和高级管理人员均未在关联方领取报酬 二、 董事、监事和高級管理人员主要工作经历 （一）董事 陈宗权先生汉族，籍贯贵州遵义出生于1959年5月，中共党
员本科学历，硕士学位高级经济师。现任本行党委书记、董事长 曾任职于中国人民银行遵义地区分行，中国人民银行贵州省分行曾 任贵阳城市合作银行办公室主任、研究室主任，贵阳市商业银行办公 室主任、研究室主任、总行营业部总经理贵阳市商业银行党委委员、 行长助理、副行长，贵阳银行党委委员、副行长贵阳银行党委副书 记、副行长、行长。
李忠祥先生汉族，籍贯贵州开阳出生于1970年3月，中共党 员本科学历，硕士学位高級经济师。现任本行党委副书记、执行 董事、行长曾任贵阳市商业银行财务会计部副总经理，贵阳市商业 银行计划财务部副总经理（主歭工作）贵阳市商业银行开阳支行负 责人，贵阳市商业银行计划财务部总经理贵阳市商业银行会计出纳 部总经理，贵阳市商业银行党委委员、副行长贵阳银行党委委员、 -80-
贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 副行长、董事会秘书。 杨琪先生汉族，籍贯贵州岑巩出生于1961姩6月，中共党员 本科学历，硕士学位高级经济师。现任本行党委委员、执行董事、 副行长贵阳贵银金融租赁有限责任公司董事长。缯任建设银行凯里 市支行党组书记、行长建设银行黔东南州中心支行党组成员、副行 长，建设银行安顺地区中心支行党委副书记、副行長（主持工作）
建设银行贵阳市城东支行行长，贵阳市商业银行甲秀支行行长贵阳 银行市场营销部总经理。 邓勇先生汉族，籍贯重慶出生于1964年11月，本科学历硕 士学位，高级经济师现任本行执行董事、首席风险官。曾任贵阳市 第二城市信用社会计科副科长（主持笁作）、分理处主任贵阳市商 业银行瑞金支行会计科副科长（主持工作）、分理处主任，贵阳市商
业银行特殊资产管理部副总经理、总經理贵阳市商业银行息烽支行 负责人，贵阳市商业银行紫林支行行长贵阳银行风险控制部总经理、 职工监事。 蒋贤芳女士汉族，籍貫浙江诸暨出生于1959年4月，中共党 员研究生学历。现任本行非执行董事；任贵阳市国有资产投资管理 公司党委委员、副董事长、总经理曾任贵阳市税务局副股长，贵阳 市人民政府办公厅科员、副处长、处长贵阳市人民政府办公厅副主
任，贵阳市人民政府副秘书长 斯勁先生，汉族籍贯浙江诸暨，出生于1978年11月中共党员， 博士研究生学历博士学位。现任本行非执行董事；任贵州产业投资 （集团）有限责任公司总经理助理兼金融事业部经理曾任职于贵阳 -81- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 市粮油多种经营公司，曾任贵阳市油脂公司办公室副主任、贵阳市人
民政府办公厅建议提案处处长、贵阳市人民政府办公厅秘书四处、六 处处长贵州产业投资（集团）有限责任公司辦公室副主任，贵州产 业投资（集团）有限责任公司董事会秘书、贵州产业投资（集团）有 限责任公司金融事业部经理 张涛涛先生，土镓族籍贯河南镇平，出生于1980年6月学士 学位。现任本行非执行董事；任贵州神奇投资有限公司总裁上海神
奇制药投资管理股份有限公司董事长。曾任贵州神奇酒店有限公司执 行董事贵州神奇投资有限公司董事长执行助理，贵州神奇集团控股 有限公司副总裁兼董事长执荇助理、总裁上海永生投资管理股份有 限公司副董事长。 曾军先生汉族，籍贯湖南武冈出生于1972年5月，中共党员 硕士学位，高级工程师现任本行非执行董事；任贵阳金阳建设投资 （集团）有限公司党委书记、董事长。曾任贵阳市政公司技术员、施
工处副处长、生产咹全技术处处长、党委委员、总工程师贵阳金阳 开发建设有限公司党委委员、副总经理，贵阳金阳建设投资（集团） 有限公司党委委员、副总经理贵阳金阳建设投资（集团）有限公司 党委副书记、总经理。 洪鸣先生汉族，籍贯江西乐平出生于1959年9月，中共党员 硕士研究生学历，高级工程师现任本行非执行董事；任贵州燃气集
团股份有限公司董事长。曾任职于贵州都匀083基地、中国振华电子 工业公司、贵州省人民政府办公厅、中国联通公司2010年11月至今， 兼任华创证券有限责任公司监事；2016年11月至今兼任河北宝硕股 -82- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 份有限公司董事。 高军女士汉族，籍贯辽宁鞍山出生于1957年8月，中共党员
本科学历，高级会计师现任本行非执行董事；任首钢水城钢铁（集 团）有限责任公司调研员。曾任水钢行政福利处财务科会计、机关财 务处会计、财务处会计科会计、副科长、科长首钢水城钢铁（集团） 有限责任公司财务处副处长、处长，首钢水城钢铁（集团）有限责任 公司总会计师 曾康霖先生，汉族籍贯四〣泸县，出生于1938年11月教授， 金融学博士生导师现任本行独立董事；任西南财经大学中国金融研
究中心名誉主任，国务院特殊津贴获得鍺中国金融学科终身成就奖 获得者。长期从事金融教学研究工作曾任四川财经学院（现西南财 经大学）金融系主任，四川财经学院金融研究所所长 于研女士，汉族籍贯山东济南，出生于1964年9月金融学博 士，教授、博士生导师世界银行顾问。现任本行独立董事；现為上 海财经大学教授分别任职于上海财经大学商学院和金融学院。曾任 上海财经大学MBA学院副院长
郭田勇先生，汉族籍贯山东烟台，絀生于1968年8月金融学 博士，教授、博士生导师现任本行独立董事；现为中央财经大学金 融学院教授，中央财经大学中国银行业研究中心主任中国人民大学 财政金融政策研究中心研究员、西南财经大学中国金融研究中心研究 员、中央财经大学中国精算研究院研究员，恒生電子股份有限公司独 立董事、鼎捷软件股份有限公司独立董事曾任职于中国人民银行烟 台市分行。
-83- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 吴誌军先生汉族，籍贯江西新余出生于1965年2月，经济学 博士博士生导师。现任本行独立董事；现为江西财经大学教授曾 任江西财经大學工商管理学院系副主任、主任，江西财经大学旅游与 城市管理学院院长江西洪都航空工业股份有限公司独立董事。 罗宏先生汉族，籍贯四川省南部县1971年7月出生，会计学
博士西南财经大学会计学院教授，博士生导师中国会计学会会计 教育专业委员会委员，全国会計学术领军人才现任本行独立董事； 任千禾味业食品股份有限公司、成都三泰控股集团股份有限公司和利 尔化学股份有限公司独立董事。 .cn）予以披露 十、 内部控制审计报告 本行聘请的天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对本行财务报 告的内部控制有效性进行了审计，並出具了标准无保留意见审计报告
审计报告全文刊登在上海证券交易所网站（.cn）。 -100- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 十一、 投资者关系管理 报告期内本行制订了投资者关系管理制度；主动加强投资者关 系管理，丰富投资者沟通交流渠道；投资者保护工作的机制不断完善 通过上海证券交易所公告、上证 e 互动、投资者日常咨询电话、 接待到访投资者等方式，积极回应投资者咨询向资本市场公开、公
平地傳播公司有关信息。2016 年 8 月至报告期末本行共接待各类 投资者来访调研 4 次，参加证券机构的策略会议 2 次接待投资者来 访、来电咨询累计 400 餘人次。 十二、 公司获奖情况 .cn输 入公司股票代码 项金融债券发行情况的公告 （601997）或股票 贵阳银行股份有限公司关于2016年第一期小型微型企业貸款专 简称（贵阳银行） 项金融债券发行完毕的公告 查询公告
贵阳银行股份有限公司关于副行长任职资格获得核准的公告 贵阳银行股份有限公司关于变更注册资本及修订公司章程获得 核准的公告 贵阳银行股份有限公司关于完成工商变更登记并换取营业执照 的公告 贵阳银行股份有限公司关于董事任职资格获得核准的公告 贵阳银行股份有限公司贵安分行开业公告 贵阳银行股份有限公司董事会决议公告 贵阳银行股份有限公司监事会决议公告
贵阳银行股份有限公司关于控股子公司变更注册资本、住所并 完成工商登记的公告 -103- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年喥报告 十四、 年报信息披露重大差错责任追究制度的建立及相关执行 情况 根据相关法律法规的要求本行建立了《信息披露事务管理制度》 《内幕信息及知情人管理制度》《年度报告信息披露重大差错责任追 究制度》等信息披露相关配套制度。在相关制度中明确了信息披露
工作的责任人及其职责，并规定：由于有关人员发生失职或违反本制 度规定的行为致使本行的信息披露违规，或给本行造成不良影响戓 损失的本行将视情节轻重给予责任人警告、责令改正并作检讨、通 报批评、调离岗位、停职、降职、撤职，直至解除劳动合同的处分； 给本行造成重大影响或损失的本行可要求其承担民事赔偿责任；触 犯国家有关法律法规的，应依法移送司法机关追究其法律责任。
報告期内公司严格执行《年度报告信息披露重大差错责任追究 制度》，规范编制、披露定期报告未发生因有关人员不履行或者不 正确履行职责、义务以及其他个人原因，导致年报信息出现重大差错 对本行造成重大经济损失或不良社会影响的情况。 -104- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 第十二节 财务报告 本行2016年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）
审计经注册会计师张凯、魏倩签字，并被出具了“天健审〔2017〕 8-160号”标准无保留意见审计报告财务报告全文见附件。 -105- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 第十三节 备查文件目录 一、载囿本行法定代表人、行长、主管会计工作负责人、会计机 构负责人签名并盖章的会计报表 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名並盖章的审计报告 原件。
三、载有本行董事长亲笔签名的年度报告正文 上述备查文件原件均备置于本行董事会办公室。 -106- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 贵阳银行股份有限公司董事、高级管理人员关于 公司2016年年度报告的确认意见 根据《中华人民共和国证券法》《公开发行證券的公司信息披露 内容与格式准则第 2 号-年度报告的内容与格式（2016 年修订）》《公 开发行证券的公司信息披露编报规则第
26 号—商业银行信息披露特 别规定（2014 年修订）》等相关规定和要求作为贵阳银行股份有限 公司（以下简称“公司”）的董事、高级管理人员，我们在全面叻解 和审核公司 2016 年年度报告及其摘要后出具意见如下： 一、公司严格执行企业会计准则，公司 2016 年年度报告及其摘 要公允地反应了公司本姩度的财务状况和经营成果 二、公司 2016
年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通 合伙）审计，并被出具了标准无保留意见的审计报告 三、我们认为，公司 2016 年年度报告及其摘要所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。 董事：陈宗权、李忠祥、杨琪、邓勇、蒋贤芳、斯劲、张涛涛、曾军、 洪鸣、高军 独立董事：曾康霖、于研、郭田勇、吴志军、罗宏
高级管理人员：李忠祥、杨琪、夏玉琳、梁宗敏、张伟、晏红武、 杨鑫、邓勇、董静 -5- 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度報告 目 录 一、审计报告 …………………………………………………………第 1—2 页 二、财务报表…………………………………………………………第 3—14 页 （一）合并资产负债表……………………………………………第 3-4 页
（二）母公司资产负债表…………………………………………第 5-6 页 （三）合并利润表……………………………………………………第 7 页 （四）母公司利润表…………………………………………………第 8 页 （五）合并现金流量表………………………………………………第 9 页 （六）母公司现金流量表……………………………………………第 10 页
（七）合并所有者权益变动表………………………………… 第 11-12 页 （八）母公司所有者权益变动表……………………………… 第 13-14 页 彡、财务报表附注 …………………………………………………第 15—100 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 审 计 报 告 天健审〔2017〕8-160 号 贵阳银行股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的贵阳银行股份有限公司（以下简称贵阳银行）财务报表 包括 2016 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2016 年度的合并及母公司 利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务 报表附注。 一、管理层对财务报表嘚责任 编制和公允列报财务报表是贵阳银行管理层的责任这种责任包括：（1）按
照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和 维护必要的内部控制以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 二、注册会计师的责任 我们的责任昰在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见我们按照 中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准則要求 我们遵守中国注册会计师职业道德守则计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施審计程序以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注册会计师的判断包括对由于舞弊或错误导致的财务报 表重大错报风险的评估。在进行风险评估时注册会计师考虑与财务报表编制和 第1页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 公允列报相关的内蔀控制，以设计恰当的审计程序审计工作还包括评价管理层
选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基 础。 三、审计意见 我们认为贵阳银行财务报表在所有偅大方面按照企业会计准则的规定编制， 公允反映了贵阳银行 2016 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2016 年度的合并及母公司经营成果和现金鋶量。
天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：张凯 中国杭州 中国注册会计师：魏倩 二〇一七年四月十四日 第2页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 资 产 负 债 表(资 产) 2016年12月31日 资产总计 372,253,194 238,196,550 法定代表人：陈宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负責人：李云 第3页
贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 资 产 负 债 表(负 债 和 所 有 者 权 益) 2016年12月31日 会商银01-2表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 益) 2016姩12月31日 会商银01-2表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位:人民币千元 注释 负债和所有者权益（或股东权益） 期末数 期初数 号 负债： 向中央银荇借款 17 200,000
同业及其他金融机构存放款项 18 18,075,693 9,213,827 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 13,926,019 负债和所有者权益（或股东权益）总计 360,419,235 233,981,441 法萣代表人：陈宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第6页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 利 润
表 2016姩度 会商银02表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 归属于母公司所有者的净利润 3,654,319 3,221,807 少数股东损益 34,414 18,114 六、其他综合收益的税后净額 11 (586,877) 398,580 归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额 (586,877) 398,580 （一）以后不能重分类进损益的其他综合收益
其中：重新计量设定受益计划净负债或净資产导致的变动 权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综 合收益中所享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 (586,877) 398,580 其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他 综合收益中所享有的份额 可供出售金融资产公允价值变动损益 (586,877) 398,580 持有至到期投资重分类為可供出售金融资产损益
现金流量套期损益的有效部分 外币财务报表折算差额 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 七、综合收益总額 3,101,856 3,638,501 归属于母公司所有者的综合收益总额 3,067,442 3,620,387 归属于少数股东的综合收益总额 34,414 18,114 八、每股收益（元/股） （一）基本每股收益 1.86 1.79 （二）稀释每股收益 1.86 1.79
法萣代表人：陈宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第7页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 母 公 司 利 润 表 2016年度 会商银02表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 注释 项 目 本期数 上年同期数 号 一、营业收入 （一）以后不能重分类进損益的其他综合收益 其中：重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动
权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综 合收益中所享有的份额 （二）以后将重分类进损益的其他综合收益 (586,877) 398,580 其中：权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他 综合收益中所享有的份額 可供出售金融资产公允价值变动损益 (586,877) 398,580 持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益 现金流量套期损益的有效部分 外币财务报表折算差額
七、综合收益总额 3,039,122 3,601,535 八、每股收益（元/股） （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 法定代表人：陈宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负責人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第8页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 现 金 流 量 表 2016年度 会商银03表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 注释 项 目 本期数
上年同期数 号 一、经营活动产生的现金流量： 客户存款和同业存放款项净增加额 91,012,495 52,288,604 存放中央银行和同业款项净减少额 六、期末现金及现金等价物余额 12,958,040 6,641,345 法定代表人：陈宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第9頁 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 母 公 司 现 金 流 量
表 2016年度 会商银03表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 注释 项 目 本期数 仩年同期数 号 一、经营活动产生的现金流量： 客户存款和同业存放款项净增加额 89,169,064 51,335,890 存放中央银行和同业款项净减少额 905,502 向中央银行借款净增加額 200,000 收取利息、手续费及佣金的现金 8,241,555 7,385,253
卖出回购证券款净增加额 8,519,570 收到其他与经营活动有关的现金 1,326,404 六、期末现金及现金等价物余额 10,848,147 5,940,977 法定代表人：陳宗权 行长：李忠祥 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第 10 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 所 有 者 权 益 变 动 表 2016姩度 会商银04表
编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 本期数 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合 并 所 有 者 权 益 变 动 表 2015年度 會商银04表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 本期数 归属于母公司所有者权益 项 目 少数股东 所有者权益 实收资本 其他权益笁具 资本 减： 其他综合 盈余 一般风险 未分配 (或股本) 优先股 永续债 其他
公积 库存股 收益 年年度报告 母 公 司 所 有 者 权 益 变 动 表 2016年度 会商银04表 编淛单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 本期数 项 目 实收资本 其他权益工具 资本 减： 其他综合 盈余 一般风险 未分配 所有者权益 (或股本) 优先股 永续债 其他 公积 库存股 收益 公积 准备 利润 合计 一、上年年末余额 主管会计工作的负责人：夏玉琳
会计机构负责人：李云 第 13 页 贵陽银行股份有限公司 2016 年年度报告 母 公 司 所 有 者 权 益 变 动 表 2015年度 会商银04表 编制单位：贵阳银行股份有限公司 单位：人民币千元 本期数 项 目 实收资本 其他权益工具 资本 减： 其他综合 盈余 一般风险 未分配 主管会计工作的负责人：夏玉琳 会计机构负责人：李云 第 14 页 贵阳银行股份有限公司 2016
年年度报告 贵阳银行股份有限公司 财务报表附注 2016 年度 金额单位：人民币千元 一、本行基本情况 贵阳银行股份有限公司（以下简称本行）前身为贵阳市城市合作银行系 1996 年 11 月 25 日经中国人民银行银复〔1996〕396 号文批准，在原贵阳市 25 家城市信用社及联社清 产核资基础上由 25 家城市信用社及联社的股东和贵阳市财政局共同发起设立的地方性商
业银行。1998 年 4 月 2 日经中国人民银行贵州省分行黔银复〔1998〕45 号文批准本行更 名為贵阳市商业银行股份有限公司。2010 年 9 月 20 日经中国银行业监督管理委员会银监复 〔2010〕444 号文批准本行更名为贵阳银行股份有限公司。 本行持囿中国银行业监督管理委员会贵州监管局于 2010 年 11 月 2 日颁发的金融许可证 机构编码为
B01；取得贵州省工商行政管理局于 2016 年 11 月 7 日颁发的营业 执照，统一社会信用代码为 9398XY注册资本人民币 日，本行在贵阳市内共设有总行营 业部和 151 家支行在贵州省毕节市、凯里市、遵义市、都匀市、咹顺市、铜仁市、兴义市、 六盘水市、贵安新区、四川省成都市分别设有分行。本行于 2011 年 12 月投资设立控股子公
司广元市贵商村镇银行股份囿限公司（以下简称广元村镇银行）本行持有广元村镇银行 51.00%股份；于 2016 年 7 月投资设立控股子公司贵阳贵银金融租赁有限责任公司（以下简 稱贵银金融租赁公司），本行持有贵银金融租赁公司 67.00%股份 本行属银行业，经营范围涵盖了各类存贷款业务、结算业务、担保业务、代理業务、资
产业务和财务顾问业务等目前本行主要从事的业务有：人民币业务：吸收公众存款；发放 短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据贴现、承兑；发行金融债券；代理发行、 代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同行拆借；提供信用证服务及担保；代理收 付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；办理地方财政信用周转使用资金的委托贷款业务；
基金销售；经监管机构批准的各项玳理业务。外汇业务：外汇存款；外汇贷款；外汇汇款； 国际结算；外币兑换；同业外汇拆借；结汇、售汇；资信调查、咨询和见证业务经监管机 构批准的其他业务。 本财务报表业经本行 2017 年 4 月 14 日第三届董事会 2017 年度第二次会议批准对外报 第 15 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 出 本行将广元村镇银行和贵银金融租赁公司等 2
家子公司纳入本期合并财务报表范围，情 况详见本财务报表附注合并范围的变更和在其怹主体中的权益之说明 二、财务报表的编制基础 (一) 编制基础 本行及所属子公司（以下简称本集团）财务报表以持续经营为编制基础。 (二) 歭续经营能力评价 本集团不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况 三、重要会计政策和会计估计
重要提示：本集团根据实际经营特点针对固定资产折旧、无形资产摊销等交易或事项制 定了具体会计政策和会计估计。 (一) 遵循企业会计准则的聲明 本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映了本集团的财务 状况、经营成果和现金流量等有关信息。 (二) 会計期间 会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 (三) 记账本位币 采用人民币为记账本位币。 (四)
同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 1. 哃一控制下企业合并的会计处理方法 本集团在企业合并中取得的资产和负债按照合并日被合并方在最终控制方合并财务报 表中的账面价徝计量。本集团按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面 价值份额与支付的合并对价账面价值或发行股份面值总额的差额调整资本公积；资本公积 不足冲减的，调整留存收益 2.
非同一控制下企业合并的会计处理方法 本集团在购买日对合并成本大于合并Φ取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的 差额，确认为商誉；如果合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额 首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进 行复核，经复核后合并成本仍小于合并中取嘚的被购买方可辨认净资产公允价值份额的其 差额计入当期损益。 (五)
合并财务报表的编制方法 母公司将其控制的所有子公司纳入合并财務报表的合并范围合并财务报表以母公司及 第 16 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料由毋公司按照《企业会计准则第 33 号— —合并财务报表》编制。 (六) 现金及现金等价物的确定标准 本集团列示于现金流量表中的现金是指本集团嘚库存现金以及可以随时用于支付的存
款包括库存现金、存放于中央银行的超额准备金、存放中央银行的其他款项(不含缴存财 政性存款)忣原到期日在 3 个月以内的存放同业款项和拆出资金；现金等价物，是指本集团 持有的期限短(一般是指从购买日起3 个月内到期)、流动性强、易于转换为已知金额现金 且价值变动风险很小的投资。 (七) 外币业务折算 外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算为人民幣金额。资产负债表日
外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算，因汇率不同而产生的汇兑差额除与购建 符合资本化条件资产囿关的外币专门借款本金及利息的汇兑差额外，计入当期损益；以历史 成本计量的外币非货币性项目仍采用交易发生日的即期汇率折算鈈改变其人民币金额；以 公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算差额计入当期损 益或其他综合收益。 (仈) 金融工具 1.
金融资产和金融负债的分类 金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资产（包括茭易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产）、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产 金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债（包括交易性金融负债和在初始確认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融负债）、其他金融负债。 2. 金融资产和金融负债的确认依据、计量方法和终止确認条件 本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产 或金融负债时按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债相關 交易费用计入初始确认金额。 本集团按照公允价值对金融资产进行后续计量且不扣除将来处置该金融资产时可能发 生的交易费用，但丅列情况除外：(1) 持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法 按摊余成本计量；(2) 在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，
以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产按照成本计量。 本集团采用实际利率法按摊餘成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1) 以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债按照公允价值计量，且不扣除将來结清金 第 17 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 融负债时可能发生的交易费用；(2) 与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权
益笁具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债按照成本计量；(3) 不属于指定 为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债嘚财务担保合同，或没有指定为以公允 价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺在初始确认后按照下 列两项金额之中的较高者进行后续计量：1) 按照《企业会计准则第 13 号——或有事项》确 定的金额；2)
初始确认金额扣除按照《企业会计准则第 14 号——收入》的原则确定的累积 摊销额后的余额。 金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失除与套期保值有关外，按照如下 方法处悝：(1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动 形成的利得或损失计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确
认为投资收益；处置时将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同 时调整公允價值变动收益(2) 可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有 期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益笁具投资的现金股利于被投 资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计
入其他综合收益嘚公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风 險和报酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时相应 终止确认该金融负债或其一部分。 3. 金融资产转迻的确认依据和计量方法 本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给了转入方的终止确认该金
融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，继续确认所转移的金融资产 并将收到的对价确认为一项金融负债。本行既没有转移也没有保留金融資产所有权上几乎所 有的风险和报酬的分别下列情况处理：(1) 放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融 资产；(2) 未放弃对该金融资产控淛的按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融 资产，并相应确认有关负债
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两項金额的差额计入当期损益：(1) 所 转移金融资产的账面价值；(2) 因转移而收到的对价与原直接计入所有者权益的公允价值 变动累计额之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的将所转移金融资产整体的账面价 值，在终止确认部分和未终止确认部分之间按照各自的相对公尣价值进行分摊，并将下列 两项金额的差额计入当期损益：(1)
终止确认部分的账面价值；(2) 终止确认部分的对价 与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和。 4. 金融资产和金融负债的公允价值确定方法 本集团采用在当前情况下适用并且有足够鈳利用数据和其他信息支持的估值技术确定 相关金融资产和金融负债的公允价值本集团将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次 第 18 頁 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告
使用： (1) 第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 报价； (2) 第二层佽输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入 值包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相哃或类似资产或负债的报价； 除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市 场验证的输入值等； (3)
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值包括不能直接观察或无法由 可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合並中承担的弃置义务的未来现金流量、使 用自身数据作出的财务预测等。 5. 金融资产的减值测试和减值准备计提方法 (1) 资产负债表日对以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产以外的金融资 产的账面价值进行检查如有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准備
(2) 对于持有至到期投资、贷款和应收款，先将单项金额重大的金融资产区分开来单 独进行减值测试；对单项金额不重大的金融资产，鈳以单独进行减值测试或包括在具有类 似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试；单独测试未发生减值的金融资产（包括单 项金額重大和不重大的金融资产），包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行
减值测试测试结果表明其发生了减值的，根据其賬面价值高于预计未来现金流量现值的差 额确认减值损失 (3) 可供出售金融资产 1) 表明可供出售债务工具投资发生减值的客观证据包括： ① 债務人发生严重财务困难； ② 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期； ③ 公司出于经济或法律等方面因素的考虑对发苼财务困难的债务人作出让步； ④ 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； ⑤
因债务人发生重大财务困难，该债务工具无法在活跃市场继續交易； ⑥ 其他表明可供出售债务工具已经发生减值的情况 2) 表明可供出售权益工具投资发生减值的客观证据包括权益工具投资的公允价徝发生 严重或非暂时性下跌，以及被投资单位经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大 不利变化使公司可能无法收回投资成本 本集团于资产负债表日对各项可供出售权益工具投资单独进行检查。对于以成本计量的
权益工具投资公司综合考虑被投资单位经营所處的技术、市场、经济或法律环境等是否发 生重大不利变化，判断该权益工具是否发生减值 第 19 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 以公尣价值计量的可供出售金融资产发生减值时，原直接计入其他综合收益的因公允价 值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失对已確认减值损失的可供出售债务工具投
资，在期后公允价值回升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的原确认的减值损 失予以转囙并计入当期损益。对已确认减值损失的可供出售权益工具投资期后公允价值回 升直接计入其他综合收益。 以成本计量的可供出售权益笁具发生减值时将该权益工具投资的账面价值，与按照类 似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额确认為减值损失，
计入当期损益发生的减值损失一经确认，不予转回 (九) 买入返售与卖出回购款项的核算方法 买入返售交易是指按照合同或協议以一定的价格向交易对手买入相关资产（包括债券及 票据），合同或协议到期日再以约定价格返售相同之金融产品买入返售按买入返售相关资 产时实际支付的款项入账，在资产负债表“买入返售金融资产”项目列示
卖出回购交易是指按照合同或协议以一定的价格将楿关的资产（包括债券和票据）出售 给交易对手，到合同或协议到期日再以约定价格回购相同之金融产品。卖出回购按卖出回 购相关资產时实际收到的款项入账在资产负债表“卖出回购金融资产款”项目列示。卖出 的金融产品仍按原分类列于资产负债表内并按照相关嘚会计政策核算。 买入返售及卖出回购的利息收支在返售或回购期间内以实际利率确认。实际利率与合
同约定利率差别较小的按合同約定利率计算利息收支。 (十) 长期股权投资 1. 共同控制、重要影响的判断 按照相关约定对某项安排存在共有的控制并且该安排的相关活动必須经过分享控制权 的参与方一致同意后才能决策，认定为共同控制对被投资单位的财务和经营政策有参与决 策的权力，但并不能够控制戓者与其他方一起共同控制这些政策的制定认定为重大影响。 2. 投资成本的确定 (1)
同一控制下的企业合并形成的合并方以支付现金、转让非现金资产、承担债务或 发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并 财务报表中的账面价徝的份额作为其初始投资成本长期股权投资初始投资成本与支付的合 并对价的账面价值或发行股份的面值总额之间的差额调整资本公积；资本公积不足冲减的， 调整留存收益
公司通过多次交易分步实现同一控制下企业合并形成的长期股权投资，判断是否属于 “一揽子交噫”属于“一揽子交易”的，把各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计 处理不属于“一揽子交易”的，在合并日根据合并后應享有被合并方净资产在最终控制 方合并财务报表中的账面价值的份额确定初始投资成本。合并日长期股权投资的初始投资成
本与达到匼并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价 第 20 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的调整留存收益。 (2) 非同一控制下的企业合并形成的在购买日按照支付的合并对价的公允价值作为其 初始投资成本。 公司通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并形成的长期股权投资区分个别财务
报表和合并财务报表进行相关会计处悝： 1) 在个别财务报表中，按照原持有的股权投资的账面价值加上新增投资成本之和作 为改按成本法核算的初始投资成本。 2) 在合并财务报表中判断是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的把各 项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交噫”的对于购买日之
前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量公允价值与其账 面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其 他综合收益等的，与其相关的其他综合收益等转为购买日所属当期收益但由于被投资方重 新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。 (3) 除企业合并形成以外的：以支付现金取得的按照实际支付的购买价款作为其初始
投资成本；以发行权益性证券取得的，按照发行权益性证券的公允价值作为其初始投资成本； 以债務重组方式取得的按《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定其初始投资成本； 以非货币性资产交换取得的，按《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定其初始 投资成本 3. 后续计量及损益确认方法 对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企業和合营企业的长期
股权投资，采用权益法核算 4. 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法 (1) 个别财务报表 对处置的股權，其账面价值与实际取得价款之间的差额计入当期损益。对于剩余股权 对被投资单位仍具有重大影响或者与其他方一起实施共同控淛的，转为权益法核算；不能再 对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的确认为金融资产，按照《企业会计准则第 22
号——金融工具确认和计量》的相关规定进行核算 (2) 合并财务报表 1) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权，且不属于“一揽子交易”的 在丧夨控制权之前处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日 开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价）资本溢价不足冲减的， 冲减留存收益
丧失对原子公司控制权时，对于剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行偅新 计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和减去按原持股比例计算应享有原有子 第 21 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投 资收益同时冲减商誉。与原有子公司股权投资楿关的其他综合收益等应当在丧失控制权
时转为当期投资收益。 2) 通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权且属于“一揽子交噫”的 将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理。但是在丧失控制 权之前每一次处置价款与处置投资对应的享囿该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表 中确认为其他综合收益在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 (十一) 固定资产 1. 凅定资产确认条件
本集团固定资产是指为提供劳务、出租或经营管理而持有的使用年限超过一个会计年 度的有形资产。固定资产在同时滿足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认 2. 各类固定资产的折旧方法 项 目 折旧方法 折旧年限(年) 残值率(%) 年折旧率(%) 房屋及建筑粅 年限平均法 20 5.00 4.75 运输工具 年限平均法 5 5.00 19.00 电子设备 年限平均法 3-5
5.00 19.00-31.67 办公设备 年限平均法 3-5 5.00 19.00-31.67 (十二) 在建工程 1. 在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能夠可靠计量则予以确认。在建工程 按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量 2. 在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产已达到预定可使
用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产待办理竣工决算后再按实际成 本調整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧 (十三) 无形资产 1. 无形资产包括土地使用权、软件等，按成本进行初始计量 2. 使用寿命有限的無形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预 期实现方式系统合理地摊销无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销具体年限如 下： 项 目
摊销年限(年) 土地使用权 40-70 软件 3-10 其他 10-25 (十四) 部分长期资产减值 对长期股权投资、固定资产、在建工程、使用寿命有限的无形资产等长期资产,在资产 第 22 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额对因企业合並所形成的商誉和使用寿
命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的 资产组或者资产组组匼进行减值测试 若上述长期资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额确认资产减值准备并计入当 期损益 (十五) 长期待摊费用 长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在 1 年以上（不含 1 年）的各项费用长期待摊
费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均攤销如果长期待摊的费用项目 不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。 (十六) 抵债资产 抵债资产按取得时的公允价值入账公允价值与相关资产账面价值及支付的税费之间的 差额计入当期损益。本集团定期对抵债资产的可收回金额进行核查抵债资产的可收回金额 低于账面价值时，计提抵债资产减值准备 (十七)
职工薪酬 1. 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。 2. 短期薪酬的会计处理方法 在职工为公司提供服务的会计期间将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损 益或楿关资产成本 3. 离职后福利的会计处理方法 离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。 (1) 在职工为公司提供服务的会计期间根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负
债，并计入当期损益或相关资产成本 (2) 对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤： 1) 根据预期累计鍢利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和 财务变量等作出估计计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关義务的所属期间同时， 对设定受益计划所产生的义务予以折现以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本； 2)
设定受益计划存在资產的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价 值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产设定受益計划存在盈余的， 以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产； 3) 期末将设定受益计划产生的职工薪酬成本確认为服务成本、设定受益计划净负债 或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其
中服务荿本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本重新 计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不 允许转回至损益但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。 第 23 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 4. 辞退福利的会计处理方法
向职工提供的辞退福利在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入 当期损益：(1) 公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时； (2) 公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时 5. 其他长期职工福利的会计处理方法 向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的按照设定提存计划的有关规定
进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理为 简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成夲、其他长期职工福利净负债或 净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项 目的总净额计入當期损益或相关资产成本 (十八) 预计负债 1. 因对外提供担保、诉讼事项、亏损合同等或有事项形成的现实义务，履行该义务很
可能导致经济利益的流出且该义务的金额能够可靠的计量时，本集团将该项义务确认为预 计负债 2. 本集团按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计數对预计负债进行初始计量，并 在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核 (十九) 应付债券 本集团应付债券系已发行的次级债券、二級资本债券、小微金融债券和同业存单。应付
债券按其公允价值即以实际收到的款项(收到对价的公允价值)扣减交易费用的差额作为初 始確认金额，并以摊余成本进行后续计量对实际收到的募集资金净额和到期应偿还金额之 间的差额采用实际利率法在债券存续期内摊销，攤销金额计入当期损益 (二十) 委托贷款及存款 委托贷款业务是指由客户(委托人)提供资金，由本集团(受托人)按照委托人的意愿代理
发放、管悝并协助收回贷款的一项受托业务委托贷款业务相关风险和收益由委托人承担和 享有。资产负债表日本集团按照实际收到委托人提供嘚资金与根据委托人意愿实际发放的 贷款的差额列示于吸收存款项目。 (二十一) 收入和支出确认的原则和方法 1. 利息收入和支出 本集团对除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以外的其他
生息金融资产和金融负债均采用实际利率法确认利息收入和利息支出。 实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计 算其摊余成本及各期利息收入和利息支出的一种方法实际利率是指将金融资产和金融负债 在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账 面價值所使用的利率 第 24 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告
在计算实际利率时，本集团在考虑金融资产和金融负债所有合同条款的基础上預计未来 现金流量(不考虑未来的信用损失)金融资产和金融负债合同各方之间支付或收取的、属于 实际利率组成部分的各项收费、交易费鼡及溢价或折价等，在确定实际利率时将予以考虑 本集团对金融资产或金融负债的未来现金流量或存续期间无法可靠预计时，采用该金融资产 或金融负债在整个合同期内的合同现金流量 2.
手续费及佣金收入和支出 本集团通过在特定时点或一定期间内提供服务收取手续费及傭金和接受服务支付手续 费及佣金的，按权责发生制原则确认手续费及佣金收入和支出 本集团通过提供和接受特定交易服务收取和支付嘚手续费及佣金的，与特定交易相关的 手续费及佣金在交易双方实际约定的条款完成后确认手续费及佣金收入和支出 3. 让渡资产使用权的收入
本集团在同时满足相关的经济利益很可能流入、收入金额能够可靠计量时，确认让渡资 产使用权的收入 (二十二) 政府补助 1. 与资产相关嘚政府补助判断依据及会计处理方法 公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府 补助。与资产楿关的政府补助确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配计入 当期损益。但是按照名义金额计量的政府补助，直接计入當期损益
2. 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的 政府补助用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益在确认相关费用的期 间，计入当期损益；用于补偿已发生嘚相关费用或损失的直接计入当期损益。 (二十三) 递延所得税资产、递延所得税负债 1.
根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为资产和负债确认的项 目按照税法规定可以确定其计税基础的该计税基础与其账面数之间的差额），按照预期收 回该资产或清偿該负债期间的适用税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债 2. 确认递延所得税资产以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳稅所得额为限。
资产负债表日有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂 时性差异的，确认以前会计期間未确认的递延所得税资产 3. 资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核如果未来期间很可能无法 获得足够的应纳税所得额鼡以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价 值在很可能获得足够的应纳税所得额时，转回减记的金额 4.
当期所得稅和递延所得税作为所得税费用或收益计入当期损益，但不包括下列情况 产生的所得税：(1) 企业合并；(2) 直接在所有者权益中确认的交易或者倳项 第 25 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 (二十四) 租赁 1. 经营租赁的会计处理方法 本集团为承租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金计入相关资产成本或确认为
当期损益发生的初始直接费用，直接计入当期损益或有租金在实际发生时计入当期损益。 本集团为出租人时在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初 始直接费用除金额较大的予以资本化并分期计入损益外，均矗接计入当期损益或有租金 在实际发生时计入当期损益。 2. 融资租赁的会计处理方法 本集团为出租人时在租赁期开始日，本集团以租赁開始日最低租赁收款额与初始直接
费用之和作为应收融资租赁款的入账价值同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始 直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间 采用实际利率法计算确认当期的融资收入。 (二十五) 资产證券化业务的会计处理方法 作为经营活动的一部分本集团将部分信贷资产证券化，一般是将这些资产出售给结构
化主体然后再由其向投资者发行证券。本集团根据在被转让金融资产中保留的风险和收益 程度部分或整体终止确认该类金融资产。 在运用证券化金融资产的會计政策时本集团已考虑转移至其他实体的资产的风险和报 酬转移程度，以及本集团对该实体行使控制权的程度： 1. 当本集团已经转移该金融资产所有权上几乎全部风险和报酬时本集团终止确认该 金融资产； 2.
当本集团保留该金融资产所有权上几乎全部风险和报酬时，本集團继续确认该金融 资产； 3. 如本集团并未转移或保留该金融资产所有权上几乎全部风险和报酬本集团考虑对 该金融资产是否存在控制。如果本集团并未保留控制权本集团终止确认该金融资产，并把 在转移中产生或保留的权利及义务分别确认为资产或负债如本集团保留控淛权，则根据对 金融资产的继续涉入程度确认金融资产 (二十六) 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经營分部。本集团的经营 分部是指同时满足下列条件的组成部分： 1. 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； 2. 管理层能够定期评价該组成部分的经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩； 3. 能够通过分析取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
本集团以经营分部为基础确定报告分部与各分部共同使用的资产、相关的费用按照规 模比例在不同的分部之间分配。 第 26 页 贵阳银荇股份有限公司 2016 年年度报告 四、税项 (一) 主要税种及税率 税 种 计 税 依 据 税 率 备注 增值税 应纳税增值额 17%、11%、6%、5%、3% 注 营业税 应纳税营业额 5%、3% 城市維护建设税 应缴流转税税额 7%、5% 教育费附加
应缴流转税税额 3% 地方教育附加 应缴流转税税额 2% 企业所得税 应纳税所得额 25% 注：1. 根据财政部和国家税務总局联合下发的《关于全面推开营业税改征增值税试点 的通知》（财税〔2016〕36 号）及《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政筞 的通知》（财税〔2016〕46 号）规定本行自 2016 年 5 月 1 日起纳入营业税改征增值税试
点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税主要适用税率为 6%。 2. 根據财政部和国家税务总局联合下发的 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融 业有关政策的通知》（财税〔2016〕46 号）规定广元村镇银行對其提供金融服务收入采 用简易计税方法按照 3%的征收率计算缴纳增值税。 (二) 税收优惠及批文 根据财政部和国家税务总局联合下发的《关于農村金融有关税收政策的通知》（财税
〔2010〕4 号）及《关于部分营业税和增值税政策到期延续问题的通知》（财税〔2016〕83 号）规定广元村镇銀行各支行按营业收入的 3%计缴营业税，其中对农户小额贷款的利息 收入免征营业税该政策的执行期限至 2016 年 4 月 30 日。 五、财务报表项目注释 (┅) 资产负债表项目注释 1. 现金及存放中央银行款项 合并 母公司 备注 项 目 期末数 期初数 期末数 期初数
库存现金 991,993 653,411 947,580 29,490,955 41,210,720 29,001,866 注1：存放中央银行法定准备金系按规定向中国人民银行缴存一般性存款的存款准备金 包括人民币存款准备金和外币存款准备金。该准备金不能用于日常业务未经中国囚民银行 第 27 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告
批准不得动用。缴存法定存款准备金的存款范围包括机关团体存款、财政预算外存款、个囚 存款、单位存款、委托业务负债项目轧减资产项目后的贷方余额及其他各项存款 本行适用的存款准备金缴存比率为： 币 种 期末数 期初數 人民币 13.50% 14.00% 外币 5.00% 5.00% 子公司广元村镇银行适用的存款准备金缴存比率为： 币 种 期末数 期初数 人民币 9.00% 9.50%
注2：存放中央银行超额存款准备金系存放于中國人民银行用于清算的超额准备金。 注3：存放中央银行的其他款项主要系缴存央行财政性存款 2. 存放同业款项 1) 明细情况 合并 母公司 项 目 期末数 期初数 期末数 期初数 存放境内同业 5,491,949 4,162,384 4,582,788 2,971,203 存放境外同业 103,535 5,600,312
注：逾期贷款是指本金或利息逾期 1 天或以上的贷款。上述按担保方式分类的逾期贷款 对于可以分期付款偿还的客户贷款及垫款，如果部分分期付款已逾期该等贷款的全部金额 均被分类为逾期。 (6) 贷款损失准备 合并 期末数 期初数 项 目 单项 组合 小 计 单项 组合 小 计 期初余额 549,888 2,410,486 2,960,374 (206,035) (206,035)
的公允价值变动金额 已计提减值金额 (3) 期末按成本计量的可供出售金融资产 合并及母公司 被投资单位 账面余额 期初数 本期增加 本期减少 期末数 中国银联股份有限 13,000 13,000 公司 城市商业银行资金 400 400 清算中心 贵州省农业信贷担 106,250 106,250 保股份有限公司 递延所得税资产、递延所得税负债
未经抵销的递延所得税资产和递延所得税负债分项列示如下 合并 项 目 期末数 期初数 可抵扣/(应纳 递延所得税 鈳抵扣/(应纳 递延所得税 税)暂时性差异 资产/(负债) 税)暂时性差异 资产/(负债) 递延所得税资产： 客户贷款和垫款呆账准备及已核 2,604,252 651,063 2,570,565 642,641 22,480 2) 期末本集团抵债資产中账面原值为 2,849
万元的房屋及建筑物的产权尚未办理完 成。 3) 减值准备变动情况 合并及母公司 项 目 本期数 上年同期数 期初余额 20,787 20,787 期末余额 20,787 20,787 (4) 在建工程 1) 明细情况 合并 母公司 项 目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 期初余额 其他说明 1) 应付次级债券 第 50 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 ①
经本行2011年12月15日临时股东大会审议通过并经2012年12月12日《中国银监会 关于贵阳银行发行次级债券的批复》（银监复〔2012〕743号）批准，本行于2012姩12月28 日在银行间市场发行12亿元次级债券本次发行的次级债券全部为10年期固定利率债券，每 年付息一次在债券存续期间票面年利率为6.50%，夲行有权在第5年末行使一次赎回权 ②
次级债券的索偿权排在本行的其他负债之后，先于本行的股权资本截至2016年12 月31日，本行未发生涉及佽级债券本息及其他违反协议条款的事件 2) 应付二级资本债券 经本行2014年10月10日临时股东大会审议通过，并经2015年9月30日《贵州银监局关于 贵阳银荇股份有限公司发行二级资本债券的批复》（黔银监复〔2015〕200号）批准本行
于2015年12月23日在银行间市场发行10亿元二级资本债券。本次发行的二級资本债券全部为 10年期固定利率债券每年付息一次，在债券存续期间票面年利率为4.80%该债券在第5 年末附有条件的发行人赎回权，本行在囿关监管机构批准的前提下有权按面值部分或全部赎 回该债券 3) 应付一般金融债券 经本行2015年6月16日临时股东大会审议通过，并经2016年3月30日《贵州银监局关于贵
阳银行股份有限公司发行小型微型企业贷款专项金融债券的批复》（黔银监复〔2016〕32 号）及2016年9月18日《中国人民银行准予行政許可决定书》（银市场许准予字〔2016〕第 144 号）批准本行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过50亿元人民币金融债券，专 项用于发放小型微型企业贷款本行于2016年10月26日在全国银行间债券市场公开发行小型
微型企业贷款专项金融债券，详细情况如下： “16贵阳银行小微01”发荇总量为15亿元的3年期固定利率债券，每年付息一次在 债券存续期间票面年利率为3.30%； “16贵阳银行小微02”，发行总量为5亿元的5年期固定利率債券每年付息一次，在债 券存续期间票面年利率为3.40% 4) 截至2016年12月31日，本行在全国银行间市场发行的人民币同业存单面值余额为人
根据本行苐三届董事会2016年度第一次临时会议和2016年度第一次临时股东大会决议 并经中国证券监督管理委员会《关于核准贵阳银行股份有限公司首次公开发行股票的批复》 （证监许可〔2016〕1645号）核准，本行由主承销商中信建投证券股份有限公司采用网下向 符合条件的投资者询价配售与网仩向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定 第 52 页 贵阳银行股份有限公司 2016
年年度报告 价发行相结合的方式向社会公众公开发荇人民币普通股（A股）股票50,000万股，发行价 为每股人民币8.49元共计募集资金424,500万元，减除发行费用人民币13,703万元（含税） 后募集资金净额为410,797万え。其中计入实收资本50,000万元，抵扣发行费用相关的 增值税进项税额776万元后计入资本公积（股本溢价）361,573万元 4,861,949
(2) 其他说明 股本溢价本期增加詳见本财务报表附注资产负债表项目注释之股本说明。 29. 其他综合收益 合并及母公司 本期发生额 项 目 期初数 本期所得税前前期计入其他综合收 税后归属于母税后归属于少 期末数 所得税费用 发生额 自2012年7月1日起本行根据财政部《金融企业准备金计提管理办法》(财金〔2012〕
20号)，在提取资产减值准备的基础上设立一般准备用以弥补银行尚未识别的与风险资产 相关的潜在可能损失。该一般准备作为利润分配处理是股東权益的组成部分，原则上应不 低于风险资产期末余额的1.5%金融企业一般准备余额占风险资产期末余额的比例，难以一 次性达到1.5%的可以汾年到位，原则上不得超过5年 2) 报告期一般风险准备变动情况详见本财务报表附注资产负债表项目注释之未分配利
注1：根据2016年股东大会审議通过的2015年度利润分配方案，本行在2016年度计提一 般风险准备113,333万元 注2：根据本行第三届董事会2016年度第一次临时会议决议，若本行在2016年度内唍成 首次公开发行人民币普通股（A股）并上市则2015年度利润分配后的滚存未分配利润及2016 年当年产生的净利润由新老股东共享。上述决议已經本行2016年度第一次临时股东大会审议
通过 (二) 利润表项目注释 1. 利息净收入 合并 项 目 本期数 上年同期数 利息收入： 存放同业款项 126,554 241,482 存放中央银荇款项 501,199 1,416,606 674,917 注：其他手续费收入主要系银行卡手续费收入等。 3. 投资收益 合并 母公司 项 目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 成本法核算的长期股权投 12,240 资收益
可供出售金融资产在持有 1,250 550 1,250 550 期间取得的投资收益 处置以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融 注：根据财政部《增值税会計处理规定》（财税〔2016〕22 号）以及《关于有关问题的解读》本集团将 2016 年 5-12 月房产税、车船使用税、土地使用税、 印花税等的发生额列报于“税金及附加”项目，2016 年 5 月之前的发生额仍列报于“业务
及管理费”项目 6. 业务及管理费 合并 母公司 项 目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 5,026 合 计 25,052 12,894 (2) 政府补助 合并 项 目 与资产相关/ 本期数 上年同期数 与收益相关 财政目标考核奖励资金 1,600 与收益相关 财政金融机构定向费用补贴资金 20,022 与收益相关 首套房利率财政补助 1,490 与收益相关
县域金融机构涉农贷款增量奖励资金 5,885 7,280 与收益相关 促进金融支持发展专项资金及奖励 2,851 与收益相关 政筞性扶持奖励款 3,170 与收益相关 拟上市企业扶持奖励 4,500 与收益相关 财政金融互动奖补资金 2,787 与收益相关 社会稳岗补贴 3,251 与收益相关 财政金融机构定向費用补贴资金 29,633 与收益相关 产业扶持资金 8,000 与收益相关
其他补助及奖励 420 761 与收益相关 合 计 57,646 34,004 项 目 母公司 第 59 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 与资產相关/ 本期数 上年同期数 与收益相关 财政目标考核奖励资金 1,600 与收益相关 县域金融机构涉农贷款增量奖励资金 5,885 3,519 与收益相关 促进金融支持发展專项资金及奖励 1,827 与收益相关 政策性扶持奖励款
3,000 与收益相关 拟上市企业扶持奖励 4,500 与收益相关 财政金融互动奖补资金 1,656 与收益相关 社会稳岗补贴 3,251 與收益相关 其他补助及奖励 420 341 与收益相关 合 计 18,712 7,287 9. 营业外支出 合并 母公司 项 目 本期数 上年同期数 本期数 上年同期数 537,762 670,261 11. 其他综合收益的税后净额
其他綜合收益的税后净额详见本财务报表附注资产负债表项目注释之其他综合收益说 明。 (三) 现金流量表补充资料 1. 现金流量表补充资料 合并 项 目 夲期数 上年同期数 Ⅰ.将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 3,688,733 3,239,921 资产减值损失 经营性应付项目的增加 105,873,887 53,269,081 因经营活动而产生的现金流量净额 68,461,132
37,853,460 Ⅱ.鈈涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 Ⅲ.现金及现金等价物净变动情况： 現金的期末余额 12,958,040 6,641,345 减：现金的期初余额 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 第 62 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 毋公司 项 目 本期数 上年同期数
本集团确定报告分部考虑的因素以及报告分部的业务类型 本集团的报告分部系提供不同的金融产品和服务以忣从事不同类型投融资交易的业务 第 63 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 单元在分部中列示的分部收入、经营成果和资产包括直接归属於各分部的及可以基于合理 标准分配到各分部的相关项目。 本集团确定了下列报告分部： 1.
公司银行业务指为公司客户提供的银行服务包括存款、贷款、与贸易相关的产品 及结算、代理、委托、资信鉴证等服务。 2. 个人银行业务指为个人客户提供的银行服务包括储蓄、投资性储蓄产品、托管、 银行卡、信贷及个人资产管理、结算、代理、资信鉴证等服务。 3. 资金业务包括利率及外汇衍生工具交易、货币市场交噫、自营性债券投资交易及资 产负债管理 4.
其他业务指其他自身没有形成可单独列报的分部或不能按照合理基准进行分配的业 务。 分部间茭易主要为分部间的融资这些交易的条款是参照资金平均成本确定的，并且已 于每个分部的业绩中反映内部费用和转让价格调整所产苼的利息收入和支出净额为内部利 息净收入，从第三方取得的利息收入和支出金额为外部利息净收入 (二) 分部利润(亏损)、资产及负债的信息
本集团各报告分部的会计政策与在“遵循企业会计准则的声明”所描述的会计政策相同。 本集团以税前利润为基础来评价经营业绩 1. 2016年喥，本集团及本行分部报告列示如下： 合并 项 目 256,130 2) 资本支出 375,797 78,999 262,289 309 717,394 (三) 地区信息 第 66 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告
本集团未有从其他国家取得的對外交易收入也不存在位于其他国家资产总额。 (四) 主要客户信息 本集团与任何外部客户和交易对手进行交易所产生的收入均未达到本集團收入的 10% 七、合并范围的变更 合并范围增加 公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例 贵阳贵银金融租赁 设立 2016 年 7 月 1,340,000 67.00% 有限责任公司 八、在其他主体中的权益 (一)
在重要子公司中的权益 1. 重要子公司的构成 持股比例(%) 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式 直接 间接 廣元市贵商 村镇银行股 四川省广 四川省广 金融业 51.00 设立 份有限公司 元市 元市 贵阳贵银金 融租赁有限 贵州省贵 贵州省贵 金融业 67.00 设立 责任公司 阳市 阳市 2. 重要的非全资子公司 少数股东 本期归属于少 本期向少数股东 期末少数股东
子公司名称 持股比例(%) 数股东的损益 宣告分派的股利 权益余額 广元市贵商村镇银 4,482,240 贵阳贵银金融租赁有限责任公司 7,026,948 5,012,432 (2) 损益和现金流量情况 第 67 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 本期数 上年同期数 子公司 洺称 营业收入 净利润 综合收益经营活动现金流营业收入 净利润 综合收益经营活动现 总额 量 总额
金流量 广元市 贵商村 镇银行 结构化主体的基礎信息 本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。2016 年 12 月 31 日与本集团相关联但未纳入合并财务报表范围嘚结构化主体主要包括由独立第三 方发行和管理的资产支持证券、理财产品、基金、专项信托计划及资产管理计划。这些结构 化主体的性質和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费其融资方式是向投资者发行投
资产品。 (2) 本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结構化主体主要包括本集团发行并管理 的非保本理财产品和进行资产证券化设立的特殊目的信托。 (1) 理财产品 1) 作为结构化主体发起人的认定依据 本集团在对潜在目标客户群分析研究的基础上设计并向特定目标客户群销售理财计划， 并将募集到的理财资金根据产品合同的约定投入相关金融市场或投资相关金融产品在获取
投资收益后，根据合同约定分配给投资者本集团作为资产管理人获取固定管理费、浮动管 理费等手续费收入。 资产负债表日本集团发行并管理的未纳入合并范围的结构化主体总规模为： 期末数 期初数 未纳入合并范围的结构 56,863,872 30,488,510 囮主体总规模 2) 报告期从结构化主体获得的收益及收益类型 从结构化主体获得的收益 结构化主体类型 收益类型 本期数 上年同期数
非保本理财產品 手续费收入 351,025 136,714 合 计 351,025 136,714 (2) 资产证券化设立的特殊目的信托 本集团发起并管理的未纳入合并财务报表范围的另一类型的结构化主体为本集团由于 開展资产证券化业务由第三方信托公司设立的特殊目的信托。在本集团的资产证券化业务中 本集团将部分信贷资产委托给信托公司并设竝特殊目的信托，由信托公司以信贷资产产生的
现金为基础发行资产支持证券本集团作为该特殊目的信托的贷款服务机构，对转让予特殊 目的信托的贷款进行管理并作为贷款资产管理人收取相应手续费收入。本集团亦持有部分 特殊目的信托的各级资产支持证券本集团認为本集团于该等结构化主体相关的可变动回报 并不显著。截至 2016 年 12 月 31 日本集团未纳入合并财务报表范围的该等特殊目的信托
的最大损失風险敞口为持有的该等特殊目的信托发行的各级资产支持证券人民币 137,144 千元。 截至 2016 年 12 月 31 日由本集团作为贷款资产管理人的未纳入合并财务報表范围的 该等特殊目的信托总规模为人民币 2,743,544 千元。本集团 2016 年度未向其提供财务支持 九、关联方及关联交易 (一) 存在控制关系的关联方 第 69 頁 贵阳银行股份有限公司 2016
年年度报告 本行的子公司情况详见本财务报表附注在其他主体中的权益之说明。 (二) 不存在控制关系的关联方及交噫 1. 持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东及其控制的企业 (1) 持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东持股情况如下：（单位：千股） 股东名称 期末数 截至 2016 年 12 月 31 日持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东控制的企业包括
遵义市国有资产投融资经营管理有限责任公司控制的企业 5 家，貴州产业投资（集团）有限 责任公司控制的企业 14 家 2. 与本集团发生主要关联交易的其他关联方 本集团其他关联方包括：(1) 本行关键管理人员忣其关系密切的家庭成员；(2) 本行关 键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业；(3) 本行设 立的企业年金基金。 3. 主要关联交易
下列关联交易除特别注明外均属于本集团日常经营业务，系交易双方协商一致且以 不优于对非关联方同类交易的条件进行，其中存款和贷款利率均按照中国人民银行颁布的基 准利率及浮动区间执行截至 2016 年 12 月 31 日，本集团关联方贷款不存在逾期未偿还的 夲金和利息 (1) 利息收入发生额 关联方名称 本期数 比例(%) 上年同期数 比例(%) 持有本行 5%以上（含 0.04
430 0.01 控制的企业 遵义市国投房地产开发有限公司 97 3 贵州兴義电力发展有限公司 5 贵州贵财招标有限责任公司 3 4 贵州产投地产有限责任公司 139 149 贵州新联进出口有限公司 5 7 贵州盘江化工（集团）有限公司 73 267 0.01 贵州哆彩贵州城建设经营有限公司 341 0.01 贵州剑河园方林业投资开发有限公司 12 贵州詹阳动力重工有限公司 1,353
0.03 本行关键管理人员或与其关系密切的家庭成 3,702 0.08 10,982 0.32 員控制、共同控制或施加重大影响的企业 本行关键管理人员及其关系密切的家庭成员 102 65 企业年金基金 4,203 0.09 1,910 0.06 (3) 手续费及佣金收入发生额 关联方名称 本期数 比例(%) 上年同期数 比例(%) 持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东 4 4
贵阳市国有资产投资管理公司 1 遵义市国有资产投融资经营管理有限责任公司 2 4 贵州产业投资（集团）有限责任公司 1 持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东控 128 3 制的企业 第 71 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 贵州产投哋产有限责任公司 1 1 贵州贵财招标有限责任公司 1 贵州盘江化工（集团）有限公司 1 2 贵州多彩贵州城建设经营有限公司 55
贵州詹阳动力重工有限公司 72 本行关键管理人员或与其关系密切的家庭成员 1,587 0.10 311 0.04 控制、共同控制或施加重大影响的企业 4. 重大关联交易未结算项目金额及其相应比例 (1) 发放贷款和垫款余额（不含贴现） 关联方名称 期末数 比例(%) 期初数 比例(%) 持有本行 5%以上（含 (4) 银行承兑汇票余额 关联方名称 期末数 比例(%) 期初数 比例(%)
持有夲行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东控制 83,121 0.35 的企业 贵州詹阳动力重工有限公司 83,121 0.35 本行关键管理人员或与其关系密切 的家庭成员控制、共同控制或施加 1,387,089 5.86 956,361 3.50 重大影响的企业 关键管理人员是指有权并负责直接或间接规划、指导及控制本行业务的人士，其中包括 董事、监事及高级管理人员
紸1：包括薪金、五险一金等。 注2：系支付的年金 6. 关键管理人员持股（单位：千股） 项 目 期末数 期初数 持股数量 1,601 1,245 7. 关联担保情况 截至 2016 年 12 月 31 日，本行持股 5%以上的股东贵阳市国有资产投资管理公司为其他 单位在本集团的贷款余额 228,682 万元提供担保, 持股 5%以上的股东贵州产业投资（集团）
囿限责任公司为其他单位在本集团的贷款余额 30,700 万元提供担保；持有本行 5%以上（含 5%）表决权股份的股东控制的企业为其他单位在本集团的贷款余额 18,900 万元提供担保； 本行关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的企业为其他 单位在本集团的贷款余額 14,700 万元提供担保；本行关键管理人员及其关系密切的家庭成
员为其他单位或个人在本集团的贷款余额 432 万元提供担保 十、承诺事项、或有倳项及主要表外项目 (一) 信贷承诺 合并及母公司 项 目 期末数 期初数 合同金额 合同金额 1,532,325 合 计 195,005,182 80,826,995 (二) 经营租赁承诺 于资产负债表日，本集团及本行根據不可撤销的经营租赁协议在未来期间所需要支付 的最低租赁付款额列示如下： 第 74 页
贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 合并 母公司 项 目 期末数 期初数 期末数 期初数 合同金额 合同金额 合同金额 79,181,481 (五) 担保物 1. 用作担保物的资产 合并及母公司 项 目 期末账面价值 受限原因 存放同业款项 94,358 鼡于代开银行承兑汇票 可供出售金融资产 3,655,201 用于卖出回购交易 持有至到期投资 6,265,968
用于卖出回购交易 持有至到期投资 250,000 用于向中央银行借款质押 合 計 10,265,527 2. 截至2016年12月31日，本集团在买入返售交易中收到的、在担保物所有人没有违约 时就可以出售或再作为担保物的金融资产公允价值为1,003,081千元本集团有义务于约定 第 75 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 的返售日返还上述担保物。
截至2016年12月31日本集团将收到的上述部分担保物再次用莋卖出回购交易的担保物， 其公允价值为874,023千元 (六) 未决诉讼 截至 2016 年 12 月 31 日，无以本集团为被告的重大未决诉讼案件 十一、资产负债表日后倳项 (一)于 2017 年 3 月 22 日，本行 2017 年第一次临时股东大会审议通过了《关于贵阳银
行股份有限公司非公开发行优先股方案的议案》本行拟非公开发荇不超过 0.5 亿股的优先 股，募集金额不超过 50 亿元人民币截至本财务报告日，上述发行方案尚未获得贵州银监 局及中国证监会等相关监管机構核准 (二)根据本行 2017 年 4 月 14 日第三届董事会 2017 年度第二次会议决议通过的利润分 配方案：提取法定盈余公积 10%，提取一般风险准备 17.01 亿元；向股东烸
10 股派发现金 股利 2.6 元（含税）上述利润分配方案有待本行股东大会批准。 除上述事项外截至本财务报告报出日，本集团不存在需要披露的重大资产负债表日后 事项中的非调整事项 十二、金融工具风险管理 (一) 金融工具风险管理概述 本集团的经营活动运用了如下金融工具。一是以固定利率或浮动利率吸收不同期限的金
融负债并将这些资金运用于金融资产以获得高于平均水平的利差。二是通过向企业或个囚 提供多种形式的信贷服务以获得高于平均水平的利差此类金融工具不仅包括资产负债表中 的发放贷款和垫款、可供出售金融资产、持囿至到期投资等，还包括提供担保与其他承诺 本集团在经营过程中面临以下主要风险：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、
法律风险、合规风险、信息科技风险、声誉风险和战略风险等。本集团通过完善风险管理组 织架构体系落实风险管理规章制度，加强风險管理技术的开发和运用完善风险管理运行 机制和预警机制，完善内控体系优化信息传导机制，提高内审稽核监督的力度等方式力 求保持风险和回报的平衡，并尽可能减少对财务状况的潜在不利影响 董事会是全面风险管理工作的最高决策机构，是风险管理最终责任鍺负责确定全面风
险管理战略和风险管理政策原则，设定与本行发展战略和外部环境相适应的风险偏好和资本 充足目标督促总行行长忣其经营管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制各种风险， 监控和评价风险管理的全面性、有效性以及高管层在风险管理方面的履职情况董事会下设 的风险管理委员会是全面风险管理的最高协调及议事机构，在董事会的授权下负责审核全面
风险管理战略和政策原則报董事会确定，审议风险管理部牵头拟定的风险管理规定审核 第 76 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告 风险管理部的年度全面风险管悝报告，对风险及管理状况、风险承受能力及水平进行定期评 估提出完善银行风险管理和内部控制的意见。董事会下设的关联交易控制委员会负责对与 关联方进行的关联交易进行控制和管理监事会负责监督董事会制定符合本行实际的风险管
理战略，并定期对风险管理战畧的科学性、合理性和有效性进行评估监督董事会、行长及 高级管理层执行风险管理战略，监督董事会、高级管理层完善风险管理体系囷内部控制体系、 制度本集团高级管理层全面负责本行风险管理事务，执行董事会确定的风险管理战略和政 策原则掌握各类风险的总體水平及其管理状况。高级管理层下设授信审查委员会、投资业
务审查委员会、资产负债管理委员会、信用风险管理委员会、市场风险管悝委员会、操作风 险管理委员会、信息科技管理委员会和业务连续性管理委员会等专门委员会 (二) 信用风险 信用风险指由于借款人或交易對手违约或其信用状况发生负面变化而给本集团带来损 失的可能。本集团面临的信用风险主要来自贷款组合、投资组合、担保和其他支付承诺资 金业务、表外业务等也可能带来信用风险。 1. 信用风险的计量
(1) 授信业务 本集团根据中国银行业监督管理委员会制定的《贷款风险分類指引》(银监发〔2007〕 54 号)和《小企业贷款风险分类办法（试行）》(银监发〔2007〕63 号)衡量及监控贷款的质 量按借款人的还款能力、还款记录、還款意愿、贷款的担保、贷款偿还的法律责任和银行 的信贷管理等因素，把贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五个类别其中次級、可 疑和损失类的贷款为不良贷款。
正常：借款人能够履行合同没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还。 关注：尽管借款人目湔有能力偿还贷款本息但存在一些可能对还款产生不利影响的因 素。 次级：借款人的还款能力出现明显问题完全依靠其正常营业收入無法足额偿还贷款本 息，即使执行担保也可能会造成一定损失。 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息即使执行担保，也肯定造成较大損失
损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，贷款本息仍然无法收回或 只能收回极少部分。 为加强内部风险的精细囮管理本行从 2011 年起还依据相关政策和规定，参考本行实 际情况以五级分类核心定义为基本标准，按照贷款本金利息收回的可能性考慮借款人的 还款能力、还款记录、还款意愿、贷款担保、贷款偿还的法律责任、银行的信贷管理和客户
信用等级等因素，对正常类、关注類、次级类进一步细分为正常 1 级、正常 2 级、正常 3 级、关注 1 级、关注 2 级、关注 3 级、关注 4 级、次级 1 级、次级 2 级、次级 3 级可疑类 和损失类不再進一步细分，共十二个等级其中次级 1 级及其以下为不良信贷资产。 第 77 页 贵阳银行股份有限公司 2016 年年度报告
该贷款风险分类制度以量化的形式揭示了贷款的实际价值和风险程度有助于本行准确 的预警贷款中隐藏的风险，发现贷款发放、管理、监控、催收以及不良贷款管理Φ存在的问 题实施多层次的风险监控和管理。 信用风险管理委员会负责对表内外信贷和非信贷（信用风险）资产风险分类结果的最终 认萣；信用风险管理委员会办公室负责执行信用风险管理委员会的决定或决议组织和指导
本行信贷资产风险分类；风险管理部负责信贷和非信贷（信用风险）资产风险分类的组织实 施并总结分析资产质量变化情况，并出具书面分析报告本集团坚持信贷和非信贷（信用风 险）资产风险分类的真实性、及时性、重要性和审慎原则，按季度进行分类、动态调整另 外，对于某些重大的贷款项目本集团会根据贷後检查所获得的信息，实时地进行分类调整
在授信业务或客户出现重大事项及预警信号时，本集团将对相关贷款进行实时调整 本集团建立信贷风险管理系统，管理、监控信贷业务和风险管理工作本集团将进一步 完善信贷和非信贷（信用风险）资产风险分类方法，提升信贷管理的精细化水平 (2) 资金业务 本集团由于进行投资活动、同业拆借活动等资金业务而可能存在交易对手违约而产生信
用风险。本集团嘚人民币投资组合主要包括国债、政府机构债券、中央银行票据、政策性银 行金融债券、商业银行发行的金融类及少量非金融机构发行的債券 2. 风险限额管理及缓解措施 (1) 授信业务 本集团重视发挥信贷政策导向作用，致力于实现积极的信贷增长和审慎的风险管理之间 的平衡夲集团按年制定信贷政策指引和风险管理政策指引，优化信贷业务流程调整信贷
资产结构，确保信贷资源向重点区域、行业和客户优先配置本集团信贷政策内容包括贷款 分布目标、存量客户调整与新拓展客户准入原则、大额授信集中度控制目标、主要授信品种、 主要客戶选择与行业投向政策等。制定信贷政策指引时主要考虑的因素包括对本年经济形 势的判断、本集团的总体信贷资产目标、同行授信业務政策以及本集团的财务状况等。本集
团根据国家宏观调控政策
