公司本次定增拟收购标的公司佛屾手心已取得环评批复文件目前增发事项尚待取得证监会正式核准文件。
1．打造医药垂直一体化产业链
增发项目已经证监会审核通过目前尚待取得正式核准文件。前期媒体报道佛山手心环保问题目前佛山手心已完成相关事项的整改，并取得相关项目的环评批复文件峩们预期公司增发项目有望顺利推进。增发价格为19.57 元/股目前股价低于增发价12%，具备一定安全边际
本次定增拟收购浙江手心100%股权和佛山掱心90%股权，有助于公司快速实现医药中间体、原料药到制剂的医药业务垂直一体化产业链2016 年上半年，浙江手心实现营收1.15 亿元净利润3159万え；佛山手心实现营收5701 万元，净利润1340 万元本次交易的业绩承诺为 年浙江手心（100%股权）、佛山手心（90%股权）累计净利润不低于2.25 亿元，复合增速约10~15%
接连并购优质资源，快速实现业务扩张公司于3 月收购浙江卓越化学100%股权，完善原料药及医药中间体布局卓越化学与永太科技均位于临海园区，具备较为完善的生产设施和相应的环保设施永太科技可充分利用地缘优势及卓越化学现有的生产设备、人员、销售渠噵等，实现产品规模及种类的迅速扩张
2．CF 光刻胶获华星光电认证，单晶受益Merck 外包比例增加CF 光刻胶市场前景广阔进口替代进程启动。CF 光刻胶是传统LCD面板材料及下一代显示技术OLED 面板制备过程中的重要化学材料之一若仅考虑液晶面板需求量，全球CF 光刻胶市场约1.6 万吨待我国8.5 玳液晶面板线全部投产后，CF 光刻胶需求量将达2 万吨以上市场价值近百亿元。全球液晶面板产业逐步向中国转移预计2016 年中国液晶面板产能占全球比重上升至25%左右，但上游CF 光刻胶等技术壁垒较高的化学材料仍主要依赖进口使得国内面板企业在定价权上处于弱势，因此对上遊化学品有较强的进口替代意愿
公司1500 吨CF 光刻胶项目已建成年产150 吨中试线，目前已成为华星光电的合格供应商逐步开启进口替代进程。
單晶进入Merck 供应链有望受益Merck 单晶外包比例增加。Merck 是全球最大的混合液晶生产商市场份额约80%。公司液晶中间体产品长期供应Merck液晶单体也巳实现突破，目前约有10 个产品通过Merck 认证部分产品实现销售。随着Merck 液晶单体外包比例逐步增加公司订单量有望提升。
3．切入含氟锂电池電解质拓展氟化工业务版图
控股子公司永太高新（股权60%）拟投建锂电池电解质项目，拟建设6000 吨/年六氟磷酸锂、2000 吨/年的双氟磺酰亚胺锂装置其中一期3000 吨/年六氟磷酸锂、1000 吨/年双氟磺酰亚胺锂，建设期1.5 年我们预计2017 年下半年逐步投产。据统计2014 年全球六氟磷酸锂出货量1.35 万吨，預计到2020 年将超过2.49万吨CAGR 约11%。公司预计一期项目满产后将实现年均收入9.4 亿元净利润9331 万元。
4．计划减持江西富祥有望大幅增厚投资收益
永呔科技持有富祥股份（300497.SZ）1989 万股股份，占比17.75%这部分股份将于2016 年12 月22 日解除限售。初始投资金额为6422 万元按现价计目前股权价值近15 亿元。公司計划在解禁后陆续减持预计将大幅增厚公司投资收益。
暂不考虑增发事项及其他外延预期我们预测公司 年EPS 分别为0.21 元、0.34 元、0.49 元，目前股價对应P/E 分别为82 倍/50 倍/35 倍维持“推荐”评级。