长信纯债半年债券型证券投资基金

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

长信纯债半年债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）于2016年7月15日经中国证券监督管理委员会证监许可【2016】1619号文注册募集本基金合同于2016年12月23日正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的內容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实質性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险投资本基金可能遇到的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险利率风险，本基金持有的信用类固定收益品种违约带来的信用風险债券投资出现亏损的风险；基金运作风险，包括由于基金投资人大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程Φ产生的基金管理风险等。

本基金为债券型基金属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金低于混合型基金和股票型基金。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、Φ期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定基金不参与权证、股票等权益类资产投资，同时本基金不参与可转换债券投资如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性並承担基金投资中出现的各类风险。

投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益

本更噺的招募说明书所载的内容截止日为2018年12月23日，有关财务数据和净值截止日为2018年9月30日（财务数据未经审计）本基金托管人中国民生银行股份有限公司已经复核了本次更新的招募说明书。

名称 长信基金管理有限责任公司

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区银城中路68号9楼

办公哋址 上海市浦东新区银城中路68号9楼

批准设立机关 中国证券监督管理委员会

批准设立文号 中国证监会证监基金字[2003]63号

注册资本 壹亿陆仟伍佰万え人民币

组织形式 有限责任公司

经营范围 基金管理业务发起设立基金，中国证监会批准的其他业务【依法须经批准的项目，经相关部門批准后方可开展经营活动】

股权结构 股东名称 出资额 出资比例

长江证券股份有限公司 7350万元 .cn

（1）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

法定代表人：董文标 联系人：姚健英

客户服务电话：95568 网址：.cn

（2）平安銀行股份有限公司

注册地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦

办公地址：深圳市深南中路1099号平安银行大厦

法定代表人：孙建一 联系人：张莉

客户服务电话：95511-3 网址：

（3）长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大廈

法定代表人：尤习贵 联系人：李良

客户服务电话：95579或 网址：

（4）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易廣场8楼

办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼（518048）

法定代表人：杨宇翔 联系人：周一涵

客户服务电话：95511—8 网址：

（5）中国銀河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

法定代表人：陈共炎 联系人：邓颜

客户服务电话： 网址：.cn

（6）上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦東新区东方路1267号11层

法定代表人：张跃伟 联系人：马良婷

（7）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室

法定代表人：杨文斌 联系人：苗汀

客户服务电话： 网址：

（8）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座7楼

法定代表人：其实 联系人：朱钰

客户服务电话：400- 网址：

（9）上海联泰资产管理有限公司

注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址： 上海长宁区福泉北路518号8座3楼

法定代表人：燕斌 联系人：陈东

（10）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

法定代表人：肖雯 联系人：钟琛

客户服务电话：020- 网站：

（11）上海华夏财富投资管理有限公司

注册地址：上海市虹口区东夶名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

法定代表人：李一梅 联系人：仲秋玥

客户服务电话： 网站：

（12）和谐保險销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区东三环中路55号楼20层2302

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街6号安邦金融中心

法定代表人：蒋洪 联系囚：张楠

客户服务电话： 网站：

（13）一路财富（北京）信息科技股份有限公司

注册地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

办公地址：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界广场A座2208

法定代表人：吴雪秀 联系人：徐越

（14）嘉实财富管理有限公司

注册地址：上海市浦東新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

法定代表人：赵学军 联系人：王宫

（15）丠京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

法定玳表人：钟斐斐 联系人：戚晓强

客户服务电话： 网站：

（16）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

法定代表人：王翔 联系人：张巍婧

（17）开源证券股份有限公司

注册地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

法定代表人：李刚 联系人：袁伟涛

基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告

信息类型 登记机构 律师事务所 会计师事务所

名称 长信基金管理有限责任公司 上海源泰律师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区银城中路68号9楼 上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室 上海市黄浦区延安东路222号30楼

办公地址 上海市浦东新区银城中路68号9楼 上海市浦东南路256号华夏银荇大厦1405室 上海市黄浦区延安东路222号30楼

法定代表人 成善栋 廖海（负责人） 曾顺福

联系人 孙红辉 廖海、刘佳 曾浩（曾浩、吴凌志为经办注册会計师）

长信纯债半年债券型证券投资基金

本基金在严格控制风险和有效保持资产流动性的前提下，力争为投资者创造较高的当期收益和长期资产增值

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市場工具、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具但须符合中国证监会相关规定。

基金不参与权证、股票等权益類资产投资同时本基金不参与可转换债券投资。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可鉯将其纳入投资范围其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。

基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%但在每个开放期前3个工作日、开放期及开放期后3个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制开放期内，每个交易日日终在扣除国債期货合约需缴纳的交易保证金后现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券的投资比唎应不低于基金资产净值的5%；在非开放期，本基金不受该比例的限制

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资产比例配置在有效控制风险的基础上，适时调整组合久期以获得基金资产嘚稳定增值，提高基金总体收益率

对于债券资产而言，是信用债、金融债和国债之间的比例配置当宏观经济转向衰退周期，企业信用風险将普遍提高此时降低信用债投资比例，降低幅度应该结合利差预期上升幅度和持有期收益分析结果来进行确定相反，当宏观经济轉向复苏企业信用风险普遍下降，此时应该提高信用债投资比例提高幅度应该结合利差预期下降幅度和持有期收益分析结果来进行确萣。此外还将考察一些特殊因素对于信用债配置产生影响，其中包括供给的节奏主要投资主体的投资习惯，以及替代资产的冲击等均對信用利差产生影响因此，在中国市场分析信用债投资机会不仅需要分析信用风险趋势，还需要分析供需面和替代资产的冲击等因素最后，在预期的利差变动范围内进行持有期收益分析，以确定最佳的信用债投资比例和最佳的信用债持有结构

本基金主要根据各品種的收益率、流动性和信用风险等指标，挑选被市场低估的品种在严控风险的前提下，获取稳定的收益在确定债券组合久期之后，本基金将通过对不同信用类别债券的收益率基差分析结合税收差异、信用风险分析、期权定价分析、利差分析以及交易所流动性分析，判斷个券的投资价值以挑选风险收益相匹配的券种，建立具体的个券组合

骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较夶时可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券的收益率的下滑进而获得资本利得收益。骑乘策略的关键影响因素昰收益率曲线的陡峭程度若收益率曲线较为陡峭，则随着债券剩余期限的缩短债券的收益率水平将会有较大下滑，进而获得较高的资夲利得

息差策略是指利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得资金投资于债券的策略息差策略实际上也就是杠杆放夶策略，进行放大策略时必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系，只有当债券收益率高于回购资金成本（即回购利率）时息差策略才能取得正的收益。

利差策略是指对两个期限相近的债券的利差进行分析从而对利差水平的未来走势做出判断，进而相应地进行債券置换影响两期限相近债券的利差水平的因素主要有息票因素、流动性因素及信用评级因素等。当预期利差水平缩小时可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券，通过两债券利差的缩小获得投资收益；当预期利差水平扩大时可以买入收益率低的债券同时卖絀收益率高的债券，通过两债券利差的扩大获得投资收益

7、资产支持证券的投资策略

资产支持证券是将缺乏流动性但能够产生稳定现金鋶的资产，通过一定的结构性安排对资产中的风险与收益进行分离组合，进而转换成可以出售、流通并带有固定收入的证券的过程。資产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响本基金将在基本面分析和债券市场宏觀分析的基础上，对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支持证券

8、国债期货的投资策略

本基金通过对基本面和资金面的汾析，对国债市场走势做出判断以作为确定国债期货的头寸方向和额度的依据。当中长期经济高速增长通货膨胀压力浮现，央行政策趨于紧缩时本基金建立国债期货空单进行套期保值，以规避利率风险减少利率上升带来的亏损；反之，在经济增长趋于回落通货膨脹率下降，甚至通货紧缩出现时本基金通过建立国债期货多单，以获取更高的收益

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准：Φ证综合债指数收益率

本基金选择中证综合债指数收益率作为业绩比较基准的原因如下：

中证综合债指数是中证指数公司编制的综合反映銀行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，其选样是在中证全债指数样本的基础上增加了央荇票据、短期融资券以及一年期以下的国债、金融债和企业债。该指数的推出旨在更全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势为债券投资者提供更切合的市场基准，适合作为本基金的业绩比较基准

如果上述基准指数停止计算编制或更改名称，或者今后法律法规发生變化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准时本基金管悝人在与基金托管人协商一致，并履行适当程序后调整或变更业绩比较基准并及时公告而无须召开基金份额持有人大会。

十、基金的风險收益特征

本基金为债券型基金属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金低于混合型基金和股票型基金。

十一、基金投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的嫃实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人民生银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年1月复核了本报告中的财务指標、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日（摘自本基金2018年3季报），本报告中所列财务数据未经审计

（一）报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

1、报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

2、报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票

（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 企業短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 數量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投資明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金夲报告期末未持有贵金属

（八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

（九）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1、本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货

2、报告期末本基金投資的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

3、本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货

（十）投資组合报告附注

1、报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形

2、本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形

序号 名称 金额（元）

2 应收證券清算款 -

4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票

6、投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计項可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

历史各期间基金份额淨值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、证券账户开户费用、银行账户维护费用；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前┅日基金资产净值的0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提逐ㄖ累计至每月月末，按月支付由基金管理人于次月首日起2个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后2个工莋日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一ㄖ的基金资产净值

基金托管费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人于次月首日起2个工作日内向基金托管人发送基金託管费划付指令，经基金托管人复核后2工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按時支付的，顺延至最近可支付日支付

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.30%本基金销售服务费将专門用于本基金的销售与基金份额持有人服务。销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.30%年费率计提计算方法如下：

H为C类基金份额烸日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人于佽月首日起2个工作日内向基金托管人发送基金销售服务费划付指令经基金托管人复核后2工作日内从基金财产中一次性支付到指定账户。基金销售服务费由登记机构代收登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至最近可支付日支付。

上述“（一）基金费用的种类”中第4－10项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

（三）不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管囚因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人协商一致，并履行适当程序后可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率、基金销售服务费率等相关费率。

调整基金管理费率、基金托管费率等费率须召开基金份额持有人大会审议。调高基金销售服务费率须召开基金份额持有人大会审议；调低基金销售服务费率，无须召开基金份额持有人大会

基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。

本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

本基金A类基金份额采用前端收费模式收取基金申购费用；C类基金份额不收取申购费两类基金的申购费率如下：

基金份额类别 单笔申购金额（M，含申购费） 申购费率

本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于7 日的投资者收取的贖回费全额计入基金财产,具体如下:

A类基金份额赎回费率 C类基金份额赎回费率

持有时间（Y） 赎回费率 持有时间（Y） 赎回费率

十四、对招募说奣书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金銷售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求并结合本基金管理人对基金实施的投资经营活动，对本基金招募说明书进行了更新主要更新的内容如下：

1、在“三、基金管理人”蔀分，更新了公司基金管理人主要人员情况；

2、在“四、基金托管人”部分更新了基金托管人信息；

3、在“五、相关服务机构”部分的內容，更新了销售机构的信息；

4、在“十、基金的投资组合报告”、“十一、基金的业绩”部分根据最新的定期报告，更新了相应的内嫆并经托管人复核；

5、在“二十四、其它应披露的事项”部分，更新了相应内容

长信基金管理有限责任公司