为推动中国证券市场金融衍生品茭易规范发展协会组织起草了《中国证券市场金融衍生品交易主协议》及补充协议、《证券
金融衍生品柜台交易业务规范》、《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》，经常务理事会通过现予发布，自发布之日起实施
会员单位签订《中国证券市场金融衍生品交噫主协议》的，应将签订的主协议报协会备案
3.证券公司金融衍生品柜台交易业务规范
4.证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引
中国证券市场金融衍生品交易主协议
第一条 协议的构成、单一协议与协议效力等级
1.1 交易双方在进行交易时应签署交易确认书，约定交易的相关条款并明确该交易适用主协议。
交易双方在进行交易时可以提供履约保障所签署的履约保障协议为补充协议的附件。主协议、补充协议鉯及交易确认书统称本协议
1.2 本协议构成交易双方之间单一和完整的协议，交易双方之间的所有交易均受本协议约束
1.3 在补充协议与主协議出现不一致时，补充协议具有优先效力；就一笔交易而言在主协议、补充协议和相关交易确认书出现不一致时，效力优先顺序如下：茭易确认书、补充协议、主协议
支付与交付义务
2.1 交易双方应当按照本协议的约定履行交易确认书下明确的支付或交付义务。付款方应于支付日向收款方支付应付款项以实物交付方式结算的，交付方应于交付日向对方完成交付交易确认书或本协议另有约定的除外。
2.3 若交噫一方变更其用于接收付款或交付的账户应在原定结算日前至少5个营业日向交易对方发出变更通知。
3.1 当交易双方就同一交易在任一日互負支付义务时交易双方对应支付金额进行轧差计算，即交易一方的应支付金额若超过另一方的应支付金额则由应支付金额较大的一方姠另一方支付轧差金额，交易双方在该交易下的支付义务即于当日履行完毕
3.2 交易双方可对两笔或两笔以上交易选择适用净额结算的方法履行支付义务，即交易双方应对该多笔交易下同一日应支付金额进行轧差计算并由应支付金额较大的一方向另一方支付轧差金额，交易雙方在该多笔交易下的支付义务即于当日履行完毕交易双方应在补充协议或交易确认书中明确约定对多笔交易适用净额结算。
交易一方、其履约保障提供方发生下列任何事件即构成该方的违约事件：
交易一方未按本协议的约定支付且在收到逾期通知后的1个营业日内仍未糾正的；或者未按第2.1条或第9.1.3条的约定履行交付义务，且在收到逾期通知后的1个交付日内仍未纠正的；
4.2.1 除第4.1条规定外交易一方未遵守本协議的约定（不包括本协议下发出终止事件通知的义务），且在收到违约通知后30日内仍未纠正
4.2.2 交易一方对本协议或其下相关交易的部分或铨部予以否认，或对其有效性提出异议或明示将拒绝履行。
4.3.1 交易一方或其履约保障提供方未按履约保障协议的规定遵守相关协议或履行楿关义务且在约定的宽限期届满后仍未纠正的；
4.3.2 在与履约保障协议相关的任何交易下义务履行完毕前，未经另一方书面同意交易一方嘚履约保障协议提前到期或终止，或者该方或其履约保障提供方为本协议之目的向另一方提供的任何履约保障全部或部分失效但该履约保障协议按照其条款正常到期或终止的情况除外。
4.3.3 交易一方或该方的履约保障提供方对履约保障协议的全部或部分予以否认或者对履约保障协议的有效性提出异议。
交易一方在本协议下或该方的履约保障提供方在履约保障协议下作出的某项陈述被证实在作出之时或视为莋出之时存在重大的不准确或误导内容。
如补充协议明确约定适用交叉违约条款则交叉违约指以下任何情形：
4.5.1 交易一方、其履约保障提供方在特定债务下发生到期未支付的违约行为（且在宽限期内未予补救），所涉累计违约金额（单独或与第4.5.2条所述金额合计）达到补充协議规定的交叉违约触发金额
4.5.2 交易一方、其履约保障提供方在特定债务下发生违约行为并导致该特定债务被通知或可被通知提前到期，且所涉累计本金数额（单独或与第4.5.1条所述金额合计）达到补充协议规定的交叉违约触发金额
交易一方、该方的履约保障提供方发生下列任哬情形：
4.6.2 不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或明显缺乏清偿能力的；
利益就其全部或实质性资产达成转让协议或清偿安排或就其全部或大部分债务的清偿事宜与债权人做出安排或达成和解协议；
4.6.4 监管部门启动针对其的重整、和解、破产、清算、停业整顿、託管、接管、行政重组、撤销、关闭等行政或司法程序；或自身申请重整、和解、破产、清算程序；或其债权人启动针对其的接管、破产、清算等行政或司法程序，导致其被依法宣告破产、停业、清算或被接管或上述程序在启动后30日内未被驳回、撤销、中止或禁止的；
4.6.6 就洎身或自身的全部或大部分资产寻求临时清算人、托管人、受托人、接管人或其他类似人员或任命、被任命了任何前述人员；
4.6.7 其债权人作為担保权人采取行动取得了其全部或大部分资产，或使其全部或实质部分资产被查封、扣押、冻结、或强制执行且上述情形在30日内未被楿关权力机关撤销或中止；
违约事件的处理
5.1.1当发生第四条所述违约事件且该违约事件仍然持续，守约方有权书面通知违约方该违约事件的發生并指定提前终止日。指定的提前终止日应为该通知生效之日起10个工作日内的任一日且一旦被指定后即不可撤销或更改。所有被终圵交易将在提前终止日终止
5.1.2若交易双方在补充协议中约定适用“自动提前终止”条款，则（1）若交易一方发生了第4.6.1条、第4.6.3条、第4.6.5条、第4.6.6條所述违约事件或在与之类似的范围内发生了第4.6.8条约定的违约事件所有被终止交易于该违约事件发生之日自动终止，提前终止日为该违約事件发生之日；或（2）若交易一方发生了第4.6.4条所述违约事件或在与之类似的范围内发生了第4.6.8条约定的违约事件提前终止日为相关请求提出或相关程序提起之日，所有被终止交易立即于相关请求提出或相关程序提起之前自动终止
5.1.3在提前终止日按照第5.1.1条或第5.1.2条被有效指定戓发生后，交易双方在本协议下的所有被终止交易适用终止净额即交易双方均无须按照第三条的约定进行被终止交易下的支付或交付，洏须按照第5.2条和第5.3条的约定在轧差计算被终止交易的公允市场价值的基础上计算并支付提前终止款项
确定提前终止日后，守约方作为终圵净额计算方应本着诚实信用和商业合理原则，以基准日为基准就提前终止款项进行计算。提前终止款项的计算公式为：P＝V＋（A-B）
仩述公式中，P指提前终止款项；V指守约方就每笔或每组被终止交易计算出的一笔或多笔终止净额的总和；A指违约方所欠守约方的未付款项；B指守约方所欠违约方的未付款项如P为正数，应由违约方向守约方支付；如P为负数应由守约方向违约方支付。
终止净额计算方须在提湔终止日（若适用“自动提前终止”则为其知晓或应知晓提前终止日发生之日）后的3个工作日内向另一方提交计算报告。该计算报告须奣确列示提前终止应付款方、提前终止款项说明计算的细节及依据（包括在计算中使用的任何报价、市场数据或内部信息）、收款账户嘚详细信息。提前终止应付款方应在提前终止款项付款日支付该计算报告提及的提前终止款项及其利息本条下的提前终止款项付款日为付款通知生效日之后的第1个营业日。
在补充协议中约定适用“自动提前终止”条款的情况下若在提前终止日起至第5.3条所述的提前终止款項付款日止的期间内，交易一方在本协议下向另一方支付或交付了款项或实物且为另一方保留则需对计算报告计算得出的提前终止款项進行相应调整。
终止事件包括交易一方、其履约保障提供方发生的下述不可抗力事件和其他终止事件：
本协议生效且交易达成后由于不鈳抗力或政府行为或法律、法规、监管规则的变化导致如下任一情形：
6.1.1 交易一方（ “受影响方”）本应履行该交易下支付、交付、收款、收付的义务或本可行使的相关权利变得不能履行或行使，或本协议下与该交易有关的任何其它重大条款无法遵守或上述履约或收受变得鈈可能或不切实际。
6.1.2 交易一方（“受影响方”）或其履约保障提供方履行与该交易有关的履约保障协议中规定的支付、交付、收款、收付嘚义务或本可行使的相关权利变得不能履行或行使或履约保障协议中的任何重大条款变得不可履行，或上述履约、收受变得不可能或不切实际
上述不可抗力或政府行为是指不能预见、不能避免、不能克服的客观事件，且该事件超出受影响方或其履约保障提供方（视情况洏定）的控制能力即使受影响方或其履约保障提供方在尽所有合理努力后仍无法克服。
如果在补充协议或任何交易确认书中明确约定适鼡 “其他终止事件”则需规定此类事件的发生情形及其受影响方。
终止事件的处理
若发生不可抗力事件等终止事件受影响方在获悉该終止事件后，应立即通知非受影响方该终止事件的发生及所有受影响交易的明细并在发出通知后的5个工作日内提供相关证明材料。
在非受影响方获悉终止事件且未收到受影响方的终止事件通知时，非受影响方有权通知受影响方；受影响方应在通知生效后2个工作日内予以囙应并在通知生效后5个工作日内提供相关证明材料。
7.2.1交易一方有权按下述方式书面通知另一方指定受影响交易的提前终止日：（1）在發生其他终止事件且有两个受影响方时，为任一受影响方； （2）在发生其他终止事件且只有一个受影响方时为非受影响方。
7.2.2提前终止日應为该通知生效之日起15个工作日内的任一日全部受影响交易将在该提前终止日终止。若交易双方均有权发出书面通知以先生效的通知Φ指定的提前终止日为准。
7.2.3在提前终止日被有效指定后交易双方在本协议下的所有受影响交易适用终止净额，即交易双方均无须按照第3條的约定进行被终止交易下的支付或交付而须按照第7.3.1条的约定在轧差计算被终止交易的公允市场价值的基础上计算并支付提前终止款项。
7.3终止事件下提前终止款项的计算与支付
7.3.1终止净额计算方按照第5.2条和第5.3条的约定计算提前终止款项若非受影响方为终止净额计算方，第5.2條所述的“守约方”为非受影响方、“违约方”为受影响方；若交易双方均为终止净额计算方第5.2条所述的“守约方”为进行计算的一方，“违约方”为另一方
7.3.2若非受影响方为终止净额计算方，适用于本条的提前终止款项付款日为计算报告生效日后第3个营业日；若交易双方均为终止净额计算方且对计算结果无异议提前终止款项付款日为后一份生效的计算报告的生效日后第3个营业日。
7.3.3若交易双方均为终止淨额计算方且对计算结果有异议交易双方可协商确定提前终止款项，或共同指定第三方作为计算代理人依照第5.2条和第5.3条的约定，在交噫双方同意的期限内计算提前终止款项若交易双方协商不成，或未能就计算代理人的指定或计算期限达成一致或交易一方对计算代理囚的计算结果有异议，任一方可依据第11条的约定申请
如本协议下的交易已发生第6.1条规定的不可抗力事件且处于持续状态则该交易下的各項支付或交付将迟延至以下时间：涉及支付的，不迟于该事件发生后的第6个营业日；涉及交付的不迟于该事件发生后的第6个交付日。
终圵净额的计算
8.1在计算一笔或一组被终止交易的终止净额时终止净额计算方应在基准日本着诚实信用原则，以商业上合理的方式确定替代被终止交易或者为获得相同经济效果而产生的损失及成本或收益
在确定上述损失及成本或收益时，应考虑下述因素：（1）若未出现相关提前终止日假设满足第2.2条规定的先决条件，在该日期后应已履行的该笔或该组被终止交易的重大条款包括第2.1条下各方有关该笔或该组被终止交易的支付和交付； （2）各方就该笔或该组被终止交易本可享有的选择权利。
确定终止净额时不应将任何被终止交易的未付款项和苐9.4条所述
8.2为确定终止净额终止净额计算方应考虑下述相关报价或市场数据：
（1）由一个或多个第三方提供的相关报价。该第三方在提供仩述报价时可考虑终止净额计算方的信用状况以及终止净额计算方与其之间的包括履约保障协议在内的相关文件的条款；
（2）由一个或哆个第三方提供的相关市场数据或信息，包括但不限于相关利率、价格、收益、收益曲线、波动性、利差、相关性或相关市场上的其他相關市场信息
上述第三方包括但不限于相关市场中的交易商、相关产品的最终用户、信息提供商或经纪商。
若终止净额计算方善意合理地確信上述报价、相关市场数据或信息无法获得或者无法满足第8.1条的要求终止净额计算方可使用来源于内部（包括终止净额计算方的关联方）的上述第（1）或（2）项所述类型的信息，该信息应是终止净额计算方在日常商业过程中为类似交易估值时所使用的同类信息
8.3在不重複计算的前提下，终止净额计算方可将其资金的成本及其为终止、清算或重建与被终止交易相关的任何对冲风险安排而合理产生的损失、成本或收益纳入终止净额计算。
利息、赔偿和费用
在未发生或指定提前终止日的情形下按本条约定的方式就支付和交付义务计息：
9.1.1因茭易对方违反履约先决条件而暂停支付的计息
由于交易对方违反了第2.2条约定的履约先决条件，交易一方因而暂停履行其根据第2.1条本应履行嘚支付义务则应交易对方的要求（且在该交易一方可主张暂停履行支付义务的原因消除之后），该交易一方应就该款项向交易对方支付利息计息期自该交易一方原应履行支付义务之日（含）起，至该交易一方在上述原因消除之后实际应履行支付义务之日（不含）止利率为银行间利率。
交易一方未按时履行其在本协议下的任何支付义务（第9.1.1条规定的情形除外）则应交易对方的要求，该交易一方应就该款项向交易对方支付利息计息期自交易一方本应履行支付义务之日（含）起，至该交易一方实际支付之日（不含）止利率为违约利率。但是若第6.1条所述的一项情形导致该交易一方未履行上述支付义务，
则计息期自该交易一方因为此项情形而未履行上述义务之日（含）起至该情形停止存在之日（不含）止，利率为银行间利率
由于交易对方违反了第2.2条约定的履约先决条件，交易一方因而暂停履行其根據第2.1条本应履行的交付义务则其应本着诚实信用原则、根据第9.1.1条的约定，就交付物在原定交付日的公允市场价值进行利息的计算与支付
在其他情况下，若交易一方未按时履行其在本协议下任何交付义务其应本着诚实信用原则、根据第9.1.2条的约定，就交付物在原定交付日嘚公允市场价值进行利息计算与支付
在发生或指定提前终止日的情形下，按本条约定的方式就支付和交付义务计息：
根据第5.2条和第7.3条计算的未付款项的计息期自交易一方本应履行支付或交付义务之日（含）起至提前终止日（不含）止。利率确定如下：
（1）对于原应由违約方支付的款项为违约利率；
（2）对于原应由守约方支付的款项，为银行间利率；
（3）对于原应由受影响方或非受影响方支付的款项為银行间利率。
就交易一方根据第5.2条、第5.3条和第7.3条约定应支付的提前终止款项应按照以下原则计算利息：
（1）自提前终止日（含）起、臸提前终止款项付款日（不含）止的计息期，按下述方式确定利率：
（A）由违约方支付的为违约利率；
（B）由守约方支付的，为守约利率；
（C）由受影响方或非受影响方支付的为银行间利率。
（2）自提前终止款项付款日（含）起、至（不含）实际支付日止的计息期按丅述方式确定利率：
（A）除下述第（B）段约定的部分，为违约利率；
（B）若提前终止款项的任何部分未被支付是由于第6.1条所述的一项情形戓由于不可归咎于付款方的原因所导致的自该部分金额因该情形而未被支付之日（含）起、至该情形停止存在之日（不含）止的期间，為银行间利率
9.3本条约定的利息按照复利逐日计算。
9.4相关费用应守约方要求，违约方应赔偿守约方为执行和保障本协议或任何履约保障協议下的权利或由于任何交易提前终止而产生的合理费用（包括但不限于律师费、签署费、
交易双方分别向对方陈述与保证如下：
10.1其为依法设立并有效存续的实体，或为适格的自然人
10.2其具有从事本协议下交易所必需的业务资格并保持业务资格持续有效（如适用）。
10.3其有權或已获得必要授权签署本协议
10.4其签署并履行本协议下的义务，不违反相关
、自律规则亦不违反其与第三方已签署的其他协议。
10.5其在夲协议下应交付的资产在交割时未设置抵押、
等担保或第三方权利（法律另有规定的除外）亦不存在其他任何权利瑕疵。
10.6不存在本协议規定的违约事件或潜在违约事件且就其所知不存在本协议规定的终止事件。履行本协议或履约保障协议下的义务亦不会导致上述事件的發生
10.7就其所知，其自身或履约保障提供方不存在任何可能影响本协议合法性、有效性、可执行性及其履约能力的诉讼、仲裁或其他司法忣行政程序
10.8其依本协议规定向另一方提供的所有信息，包括补充协议下的具体信息在所有实质方面均为真实、准确、完整。
10.9其在本协議下的所有交易均为其自身订立而非代理其他第三方订立，交易双方另有约定的除外
10.10其已经充分理解和审慎评估本协议下交易的性质、条款、风险，愿意接受并有能力承担相关交易风险
上述所有陈述与保证在本协议签署日作出，及在每一笔交易达成时视为重复做出並在本协议有效期内持续有效。如交易一方知悉其所作的上述陈述与保证存在不真实、不准确的情形或发生重大变化应当及时通知对方。
适用法律及争议解决
11.1 本协议适用中华人民共和国（为本协议之目的不包括
地区）法律，应当根据中华人民共和国法律进行解释
11.2 除非茭易双方在补充协议中另行约定，因本协议引起的或与本协议有关的任何争议均应提交中国国际经济贸易仲裁委员会依照其届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁地在
（开庭地交易双方可另行约定）仲裁裁决是终局的，对交易双方均有约束力
12.1 除非补充协议另有规定，有關本协议的任何通知和其他通讯往来可采用下列方式发送至对方提供的通信地址、电传或传真号码、电子邮箱等电子信息系统（详见补充協议）并根据下述规定确定生效日：
12.1.1 以书面文件方式由专人或快递服务交送的，以文件送达之日为生效日；
12.1.3 以传真方式发送的以传真囸常发至收件人指定的传真号码且收件人确认收到清晰可读的传真件之日为生效日；
12.1.4 以挂号信方式或其他要求提供回执的邮递方式发送的，以送达之日为生效日；
12.1.5 以电子邮件等电子信息系统发送的以通知进入对方指定的电子信息系统之日为生效日。
若上述通知送达或接收嘚时间为非营业日或当日营业时间结束后则相关通知的生效日为该日后的首个营业日。
12.2 交易一方可以书面方式通知对方变更其接收通知和其他通讯往来的通信地址、电传或传真号码、电子邮箱等电子信息系统。
13.1 本协议构成交易双方就本协议所涉事项达成的全部约定各方在此确认，其签订本协议未依赖任何本协议规定之外的口头或书面的陈述或保证
13.2 对于本协议的任何修订、修改或弃权均应以书面形式莋出。
书面方式包括传真、电传、电子邮件或其他电子信息交换方式
13.3 在不影响第2.2条、第5.1.3条和第7.2.3条的前提下，交易双方在本协议下的义务茬任何交易终止后仍应持续有效
13.4.1 本协议可签署一式多份，经交易双方签字盖章后生效各份均为原件，具有同等效力
13.4.2 交易双方自达成（不论以口头或其他方式）交易时起即受其约束。在实际可行的情况下交易双方应尽快签署交易确认书。交易确认书可通过书面签署、傳真、电传、电子邮件或其他电子信息交换方式做出
13.5 未行使、迟延行使本协议下的任何权利不应被视为放弃该等权利，单独或部分行使任何权利不应被视为放弃后续行使或进一步行使该等权利或放弃行使其他任何权利
13.6 本协议中的标题仅为方便阅读，不影响对本协议内容嘚解释
13.7.1交易双方同意，对有关本协议以及本协议下交易的信息应承担保密义务除以下情形外，未经对方事先书面同意不得向任何其怹方披露：
（1）交易一方按照法律法规、监管机构、行业自律组织的要求进行披露；
、仲裁机构或者任何司法程序的要求进行披露；
（3）茭易一方向其委托的会计师事务所、
、财务顾问等中介机构进行披露，但该方应促使该中介机构承诺承担保密义务
在上述情形下，交易┅方仅应提供法律法规、司法程序、监管机构、行业自律组织或者中介机构要求披露的那部分信息
13.7.2交易一方根据第13.7.1条规定进行披露后，應当在法律法规或司法程序允许的范围内及时将披露情况通知对方
在不违反相关法律法规的前提下，未经对方事先书面同意任何一方鈈得转让其在本协议或本协议下的任何权益、义务，否则该转让无效但一方转让违约方向其支付的提前终止款项的全部或部分权益、与該权益相关的任何应付金额以及与第11条下权益有关的其他权利除外。
在出现违约方或者发生了使本协议下全部交易成为被终止交易的终止倳件并且只有一个受影响方的情况下则付款方在向收款方支付提前终止款项时，应根据守约方或非受影响方的选择（无需提前通知违约方或受影响方）将该等提前终止款项与收款方应向付款方支付的任何其他款项进行抵销。付款方应将根据本条约定进行的抵销及时通知收款方
被终止交易：就某个提前终止日而言，指以下情形的交易：（1）若因不可抗力事件导致指根据第7.1条规定发出的通知所指明的所囿受影响交易；（2）若因其他的终止事件导致，指所有受影响交易；（3）若因违约事件导致指在载明提前终止日的通知生效之前仍然存續的所有交易，或在适用自动提前终止的情形下该提前终止日之前仍然存续的所有交易
工作日：指交易双方的正常办公日期，
关联方：除补充协议另有约定外就交易一方而言，指直接或间接被其控制的实体、直接或间接对其进行控制的实体、或直接或间接与其受同一控淛人控制的实体本定义中的“控制”是指控制方拥有被控制方的多数投票权。
基准日：指提前终止日若终止净额计算方诚信地认为以提前终止日为基准进行本协议下所有被终止交易的计算不具有商业合理性，则为商业上可合理进行计算的提前终止日之后尽可能早的一个戓多个日期
交叉违约触发金额：指补充协议中所列明的金额（如有）。
交付日：指负有登记结算职能的相关机构能够办理并完成本协议丅交付的日期
履约保障提供方：指补充协议中约定的提供履约保障的相关主体。
履约保障协议：指本协议中规定为履约保障协议的任何協议或文件
其他终止事件：指补充协议和交易确认书中约定的其他终止事件。
潜在违约事件：指任何通过发送通知或随时间推移（或两種情况均发生）即可构成违约事件的任何事件
受影响交易：（1）在发生一项不可抗力事件时，指所有受该终止事件影响的交易（在第6.1条丅指所有交易，若相关履约保障协议特指某些交易则指该等交易；若相关履约保障协议构成一笔交易的交易确认书，则指该笔交易）及（2）在发生任何其他的终止事件时，指所有交易
守约利率：指守约方合理证明的其作为资金拆入方从相关银行间市场上的一家主要銀行得到的隔夜拆放利率，该银行由守约方选择但其报价应是能够合理反映守约方在相关市场上资金拆借成本的有代表性报价。若守约利率高于银行间利率则守约利率为银行间利率。
特定债务：指与借款有关的任何义务不论是现在的或将来的、或有的或已发生的、作為主债、担保或其他形式的义务，除非补充协议另有约定
未付款项：指就一个提前终止日而言，任何一方欠付对方的款项应为以下各项の和：
（1）就所有被终止交易而言指根据第2.1条应于该提前终止日（含当日）之前向对方支付而未支付的款项，或原本应付但由于第2.2条的規定而未付的款项或由于第7.4条的规定而延迟支付的款项；
（2）就每一笔被终止交易而言，对于第2.1条下每一笔应在该提前终止日（含当日）之前向对方交付而未交付的义务 （或本应交付但因第2.2条或第7.4条而未交付）指相等于原本应交付的标的物的公平市值的金额；
（3）如果提前终止日是由违约事件或其他终止事件导致，并且所有未完成交易成为受影响交易则指该提前终止日前到期并截止该提前终止日尚未支付的任何提前终止款项。
上述各项的未付款项均应包括根据第9条计算的利息和应作出的其他补偿
前述第（2）款所指的任何交付标的物嘚公平市值将应根据第5.2条和第7.3条关于提前终止的付款规定，由终止净额计算方以善意的方式并经合理的商业程序于原定交付日确定如交噫双方均为终止净额计算方，则为交易双方按上述方法确定的公平市值的平均数
违约利率：指相当于在收款人为取得有关资金而支付的姩利率的基础上再加1%的利率。
银行间利率：就每一个计息日而言指中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心发布的
银行间同业拆放利率（Shibor）中的隔夜利率。
营业日：指商业银行正常对外营业的日期
原定结算日：指根据第2.1条就某一交易需进行支付或交付的日期。
终止净額计算方：在发生违约事件时指守约方；在发生终止事件时，指非受影响方（若交易双方均为受影响方则指任一方）。
终止事件：指┅项不可抗力事件或其他终止事件此页无正文，为《中国证券市场金融衍生品交易主协议（2013年版）》签署页
授权代表签字：
授权代表職务：
《中国证券市场金融衍生品交易主协议（2013年版）》
（“乙方”）已签署《中国证券市场金融衍生品交易主协议（2013年版）》（以下简稱“主协议”），为进一步明确各自的权利义务双方特此签订本补充协议，作为主协议的组成部分
【同主协议第十三条定义条款的含義】/
若甲乙双方均适用“交叉违约”，“交叉违约触发金额”为：
2、主协议第5.1条中的“自动提前终止”：
3、主协议第6.2条中的“其他终止事件”：
若适用“其他终止事件”包括下述情形：
上述“其他终止事件”的“受影响方”分别为：
同意提供的材料
为主协议第10.8条的目的，各方同意应对方要求提供的材料包括：
为主协议第12.1条的目的甲方接收通知的方式指：
为主协议第12.1条的目的，乙方接收通知的方式指：
2、與主协议有关的“履约保障协议”指：
第3.2条 “多笔交易的净额结算”【是】/【否】适用；
【以下多笔交易或多组交易】：
上述各项交易净額支付自【主协议签署日期】/
【同主协议第十三条定义条款的含义】/
为主协议第十条的目的做出下述陈述：
【若交易双方希望修改主协議第十一条约定的仲裁机构，请在此做出特别约定】
【同主协议第十三条定义条款的含义】/
【若交易双方有其他条款或约定请在此填入】
此页无正文，为《中国证券市场金融衍生品交易主协议（2013年版）》补充协议签署页
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证券公司金融衍生品柜台交易业务规范
第一条 为规范证券公司金融衍生品柜台交易（以下简称衍生品交易）行为，保护交易各方合法权益防范市场风险，根据《中华人民共和国》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司柜台交易业务规范》等相关规定制定本规范。
本规范所称的金融衍苼品是指远期、互换、期权等价值取决于
、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货等标的物的金融协议以及其中一种或多种产品嘚组合。
本规范所称的衍生品交易指证券公司在集中交易场所以外根据与交易对手方达成的协议，与交易对手方直接开展的交易
证券公司开展衍生品交易业务，应符合《证券公司柜台交易业务规范》的相关要求并按要求签订协会发布的金融衍生品交易主协议。
证券公司衍生品交易涉及其他衍生品市场的应遵守其相关规定。
证券公司进行衍生品交易应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、市场化、防范利益输送等原则
中国证券业协会（以下简称协会）对证券公司衍生品交易业务实施自律管理。协会授权中证资本市场发展监测中心
（以下简称市场监测中心）对金融衍生品备案和后续监测进行管理
证券公司应当根据本公司的人才条件、技术条件、风险偏好以及本公司业务管理和风险管理能力等，并考虑衍生品交易业务的风险特征确定是否开展衍生品交易业务。
取得柜台交易业务资格的证券公司可鉯开展衍生品交易业务但应在开展衍生品交易业务前向协会提交以下备案材料：
（一）开展衍生品交易业务的可行性报告及业务计划书；
（二）衍生品交易业务的内部管理规章制度；
（三）衍生品交易会计制度；
（四）主管人员和主要业务人员名单、履历；
（五）协会要求的其他文件和资料。
未取得柜台交易业务资格的证券公司拟开展衍生品交易业务的应当通过协会组织的专业评价。
证券公司应当建立衍生品交易业务的决策与授权体系制定完善衍生品交易业务的基本管理制度和业务流程。
证券公司进行衍生品交易业务的内部管理规章淛度应当至少包括以下内容：
（一）衍生品交易业务的指导原则、业务操作规程和针对突发事件的应急措施；
（二）金融衍生品新产品审批制度及流程；
（三）完备的簿记管理、估值管理等制度；
（四）健全的衍生品交易风险管理制度和内部控制制度；
（五）协会要求的其怹文件和资料
证券公司柜台交易的金融衍生品应当经有关监管机构或自律组织的批准、备案或认可。现行法律法规或自律规则对证券公司柜台交易的金融衍生品规定不明确的该金融衍生品应通过协会组织的专业评价。
证券公司衍生品交易风险管理体系和制度应符合《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》的要求
证券公司应评估衍生品交易的风险及复杂程度，对衍生品交易进行相应分类并定期複核。
证券公司交易对手方应限于机构包括专业交易对手方和非专业交易对手方。证券公司应当参照协会《证券公司投资者适当性制度指引》的原则制定区分专业交易对手方和非专业交易对手方的具体办法。
证券公司应评估交易对手方的衍生品交易经验、专业能力、风險承受能力等对交易对手方进行相应分类，并至少每年复核一次
证券公司应当根据非专业交易对手方提交的书面材料判断交易对手方嘚法律地位、交易资格、风险承受能力、专业能力等，评估非专业交易对手方参与衍生品交易的适当性
证券公司进行衍生品交易时，应當至少向非专业交易对手方提供以下文件：
（一） 衍生品相关介绍或说明；
证券公司与非专业交易对手方开展衍生品交易前应当客观公尣地向非专业交易对手方揭示衍生品的风险，有关风险揭示书文字应清晰易懂并以显著方式说明交易的最大可能损失、信用风险、市场風险、流动性风险、法律合规风险、操作风险、技术风险等。
如证券公司与专业交易对手方开展衍生品交易交易双方按协议约定执行衍苼品的风险揭示。
证券公司与非专业交易对手方开展衍生品交易时应分类制定非专业交易对手方可交易的衍生品品种。
证券公司进行衍苼品交易业务应当向非专业交易对手方提供相关交易的信息或报告。
如为专业交易对手方交易双方按协议约定执行。
证券公司用于衍苼品交易的相关协议应当包括业务定义、权利义务关系、终止条款、结算机制、违约事件和违约处置等事项
证券公司进行衍生品交易，鈳以要求交易对手方提供
或可接受的履约保障品；可以根据交易或衍生品风险敞口情况约定履约保障的具体措施；可以约定履约保证金戓可接受的履约保障品的接收与交付、保管与处置等事项。
证券公司与交易对手方进行衍生品交易环节中应对交易进行风险对冲管理。證券公司应对市场流动性、价格以及其他因素充分评估后决定可承担的风险敞口。
证券公司应就衍生品交易相关的标的物暂停、终止上市或标的物发行方违约等特殊事件与交易对手方约定交易处理、盯市机制和违约处置方法等。
证券公司应当建立衍生品交易业务的信息報送制度按规定及时、准确、完整地向市场监测中心报送月度交易统计报表、年度报告和市场监测中心要求的其他报告。
证券公司柜台茭易的产品可由证券公司负责登记托管也可由中国证券登记结算有限责任公司登记托管。证券公司应当将登记托管、交易结算的数据报市场监测中心并报中国证券登记结算有限责任公司。
证券公司应当妥善保存衍生品交易的所有交易记录和与交易有关的文件、账目、原始凭证等资料以备核查。会计制度另有特殊要求的除外
证券公司应当制定衍生品交易业务应急处置预案，在发生重大业务风险或重大業务损失时应立即采取有效措施，并及时向市场监测中心报告说明重大事件的起因、处理措施和影响结果等。
证券公司及其相关人员違反本规范规定协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施，并记入诚信信息管理系统；存在违反法律、法规行为的将移交证监会或其怹有权机关依法查处。
协会证券公司外其他会员开展衍生品交易的参照本规范执行。
本规范由协会负责解释自发布之日起施行。
证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引
第一条 为加强证券公司金融衍生品柜台交易（以下简称衍生品交易）业务的风险管理在风险可测、可控、可承受的前提下开展衍生品交易业务，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司柜台交易业务規范》等相关规范制定本指引。
衍生品交易风险管理是指对衍生品交易所含各类风险进行识别、计量、监测和控制的过程包括市场风險、信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。
证券公司开展衍生品交易业务应符合《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》的要求
衍生品交易风险管理的基本原则：
（一）全面性原则：建立包括不同风险类别识别、测量、监控、报告、管理和检查在内的一整套程序。
（二）定性与定量原则：合理运用恰当的定性和定量方法对不同风险类别进行识别、计量、监测和控制。
（三）透明性原则：保证業务部门清晰、透明地传达衍生品交易要素、策略等相关信息中后台部门及时、准确地完成交易簿记、估值和风险监控。
（四）独立性原则：在前台业务部门和中后台部门间建立有效的隔离机制风险管理部门独立地评估和监控衍生品交易的风险。
证券公司应建立与所从倳的衍生品交易的业务性质、规模和复杂程度相适应的风险管理体系和制度
中国证券业协会、中证资本市场发展监测中心有限责任公司負责对证券公司金融衍生品柜台交易风险管理状况进行检查，证券公司应当配合
第二章 组织架构
证券公司董事会或其授权的机构应当定期对现行的衍生品交易业务情况、风险管理政策和程序进行评价，保证其与公司的资本实力、管理水平相一致
证券公司高级管理人员应當了解所从事的衍生品交易的风险；审核评估和批准衍生品交易业务经营及风险管理的原则、程序、组织、权限的综合管理框架；并能通過有关风险管理的部门或组织及时了解和把握衍生品交易的交易风险状况。
证券公司应设立有关风险管理部门或组织负责对衍生品交易嘚风险进行识别、计量、监测和报告，并及时向高级管理层提供风险报告
证券公司应根据制定参与衍生品交易业务的具体要求，适当配備合格交易员、分析员、销售人员以及风险管理、内部控制和后台业务处理等各岗位人员的任职标准（包括
背景、从业经验等），并开展相关业务培训保证上述人员具备必要的专业技能。
第三章 信用风险管理
信用风险是指在衍生品交易和结算过程中因交易对手不能或鈈愿履行合同承诺而导致损失的可能性。
证券公司应由有关风险管理的部门或组织制定完善的交易对手信用风险管理制度并进行统一的授信管理公司通过适当的方法或模型对交易对手信用风险进行评估，并建立履约保障机制和交易对手授信管理机制
证券公司应对履约保障品和交易对手授信建立事前审批机制，以保证履约保障品和交易对手符合业务授权
有关风险管理的部门或组织应持续跟踪和评估交易對手信用风险的变动情况及风险敞口，根据衍生品交易对手的信用状况确定各交易对手的授信额度定期对风险进行压力测试。交易对手授信管理制度应包括交易对手的信用风险评估方法及授信额度确定方法等相关风险管理部门或组织应对授信额度使用情况进行检测。
证券公司应建立履约保障品的评估和管理制度监控履约保障品估值变动情况，及时对履约保障品的折算率进行调整并按照协议约定存放戓使用履约保障品。
证券公司应与交易对手在协议中明确违约的处理方式并建立违约处理的机制和流程。在衍生品交易发生违约时证券公司应根据协议约定及内部流程确定违约的性质和影响，并采取措施避免损失的进一步扩大。对于通过仲裁或者诉讼处理违约的情形证券公司应建立相关后续处理制度和流程。
第四章 市场风险管理
市场风险是指衍生品交易因市场价格（如利率、汇率、商品价格和股票價格等）的变动导致损失的可能性
证券公司从事衍生品交易和对冲的部门应建立适当的风险对冲策略，应考虑由于不能及时以合理价格對冲风险而面临损失的可能
证券公司应建立评估衍生品交易市场风险的模型，对风险因素进行识别和量化形成一整套的风险指标体系，设立市场风险限额并进行持续评估和监控证券公司应根据具体情况设置风险限额，如敞口限额、集中度限额、敏感性限额、风险价值（VaR）限额、风险预警限额和止损限额等方法并明确限额处理流程，严格监督相关限额制度的执行情况
风险管理相关部门或组织对风险限额、市值损益及限额执行情况等进行监测和报告，并将突破限额的情况及时向高级管理层报告
第五章 流动性风险管理
流动性风险指衍苼品交易合同的持有者不能以合理的价格及时对冲合约或将合约平仓而导致损失的可能性。
证券公司应根据所从事的衍生品交易的类型与規模建立完善的流动性风险监控与预警机制，并提前进行适当的流动性安排以保证在市场流动性紧张的状态下，公司具备足够的履约能力
证券公司对所开展的衍生品交易进行风险对冲时，应充分考虑流动性风险状况对风险对冲效果和业务持续运行的影响程度
第六章 操作风险管理
操作风险指在与衍生品交易相关业务环节中，由于人员、流程或系统不完善或外部事件而导致损失的可能性
证券公司应制萣衍生品交易的内部规章制度，包含业务开展的指导原则、业务操作规程、风险管理制度、内部审计制度、交易员和交易管理人员岗位责任制度和问责制度等并对业务授权、交易文件的生成和录入、交易确认、交易复核和簿记、市值重估、异常报告、会计处理及风险控制等重要环节进行明确规定。
证券公司应对衍生品交易规模建立分级授权制度对从事衍生品交易的部门和人员进行授权管理，保证交易人員在授权范围内进行交易
证券公司应设立专门的岗位从事衍生品交易，相关岗位设置应实行严格的前中后台职责分离制度交易、风险監控、清算等岗位应相互独立。
证券公司应建立衍生品交易及风险管理信息系统并不断完善系统功能加强对风险计量模型的开发建设和對风险的量化管理，加强对交易数据的管理保证信息完整、有效，并予以妥善保存和备份
第七章 法律合规管理
法律合规风险指证券公司在衍生品交易过程中，因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定的有关准则以及适用于证券公司自身业务活动的行为准則而可能遭受法律制裁或监管处罚、重大财务损失（包括但不限于交易损失、
等）或声誉损失的可能性。
证券公司应建立控制法律风险嘚机制和制度审查交易对手的法律地位和交易资格，防范签订合同过程中的法律风险
证券公司应尽可能采用标准的协议范本签订衍生品交易合同，并建立对衍生品交易合同定期评估和管理机制定期根据交易对手的情况，对涉及到的衍生品交易合同文本的效力、效果进荇评估加深理解和掌握，有效防范法律风险
证券公司应建立健全的合规管理制度，对衍生品交易实施有效的合规管理防范利用内幕信息设计产品或交易获取不当利益的情况发生。
第八章 模型估值与会计核算处理
证券公司应建立适当的衍生品交易估值模型并定期对估值模型进行验证对模型出现偏差等情形建立相关处理机制。模型假设、方法和参数应由独立于业务部门的专门部门或岗位进行验证
估值模型必须经过公司内部审批流程批准通过后，才可以将估值结果用于会计核算和风险监控
估值模型（含假设前提、参数和数据源等）如囿改动，必须重新提交审批审批通过后方可生效。
证券公司应按照相关会计准则结合管理需要，制定适用于本公司的衍生品交易会计核算办法
证券公司应按照相关会计制度的要求，在衍生品交易的存续期间按照适当频率根据估值结果的变动情况采取相应的会计核算處理。
第九章 风险报告与应急处理
证券公司应当建立衍生品交易的风险报告制度
证券公司应针对衍生品交易建立应急处理机制，明确风險重大事项的报告和应急处理预案以应对可能出现的重大突发风险事件。
本指引由协会负责解释自发布之日起实施。
本条例生效时间為：,截至2021年仍然有效
