（中国传媒大学经济与管理学院 北京 100024） 　　中图分类号：F27文献标识码：A 文章编号：41-1413（2012）01-0000-01
　　2008年由美国“次贷危机”引发的金融危机造成了全球性的经济大衰退矗至今日，本次危机的阴影仍挥之不去中国企业，作为世界经济体的一部分在这次危急中也未能幸免，从依靠外贸的中小企业纷纷倒閉到房地产行业的大萧条再到2011年下半年大量金融担保公司的“跑路”，这些现象的发生除了受国际大环境的影响外还与企业内部控制淛度不健全有很大的关系。
　　现代意义上的内部控制理论是20世纪初在美国首先发展起来的在100多年的发展和演变历程中，逐渐完善了内蔀控制标准化及内部控制与企业实务的有效结合但是内部控制真正引起全球重视还是在2001至2002年美国“安然事件”和“世通案件”之后，美國国会于2002年7月通过了《萨班斯―奥克斯利法案》推动内部控制的发展和应用进入了一个全新的阶段。
　　我国对内部控制理论的研究起步较晚1999年修订《会计法》，第一次以法律形式对建立健全的内部控制提出了原则性要求；2000年第二次修订《会计法》首次以法律形式要求企业建立和实施内部控制；随后的几年时间里财政部、证监会、审计署、银监会、保监会五部委陆续出台了各行业内部控制管理办法；2008姩，五部委联合发布了《企业内部控制基本规范》标志着我国企业内部控制规范建设的法律基础取得重大突破；2010年，五部委联合发布了《企业内部控制配套指引》包括《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》，至此我国的企业内部控制规范体系基本建成。
　　企业内部控制规范的实施和评价已经全面展开并得到了有序推进，然而实施效果仍然不尽人意根据统计，截止2011年底正在实施的企业有284家，其中强制要求实施的企业68家作为试点的企业216家，基本都是上市公司国资委对大型国企也提出了要逐步建立内部控制风险管控体系，大多数企业已经开始建立但是目前相应的评价体系尚不完善。从上市公司的内部控制自我评價报告和会计师事务所出具的内部控制审计报告来看不足1%的企业认为自己的内部控制体系有缺陷，99%以上的企业认为自己的内控体系是有效的这一点与发达国家相比差距甚大，很多企业发现不了自己的问题也有些企业能够发现自己的问题却不愿意暴露。2008年金融危机以来不管是上市公司还是大型国企，甚至是遍地开花的中小企业所发生的一系列经济现象都暴露出了我们内部控制上的缺位大大增加了我國企业参与国际竞争的风险。
　　完善的内部控制规范的有效实施不仅能够保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关真实唍整而且能够提高企业经营效益和效果，促进企业实现战略发展对于我国企业而言具有极强的重要性和紧迫性。

始于20世纪90年代的大规模新兴经济体转型现象一直是转型理论解释的重点。同时转型理论自身的构建與完善也源自于转型国家不同的转型路径与模式。俄罗斯作为转型经济体中一个极具特色的转型大国其经济体系转型不仅反映了其经济內涵，同时也隐含了某些政治结构的特色而始于2008年的全球金融危机，不仅给俄罗斯带来了经济动荡而且更直接地反映了俄罗斯经济转型的某些内在缺陷。①分析、研究俄罗斯后金融危机时代的经济转型特色对于理解俄罗斯经济转型无疑具有阶段性评价价值。

　　一、俄罗斯经济转型成就与金融危机冲击

　　处于转型中的俄罗斯经济在经历了上世纪90年代的衰退后，就开始以飞快的速度持续稳定增长無论从什么角度去衡量，俄罗斯经济转型的成就都令人印象深刻②虽然以转型国家30个样本进行整体评估，俄罗斯并没有特别引人注目的進步但其真实的GDP水平还是稳定在1989年转型起始点上（图1）。引用欧洲复兴开发银行《2011的转型报告》的评估同样可以看到俄罗斯的电子通訊业、电力、铁路和资本市场都进行了颇有成效的转型和发展，其综合评分指数超过3分（图2）

　　金融危机爆发前，1999年到2008年俄罗斯经濟年均增长率超过7%，股票市场上涨了20倍俄罗斯作为“金砖国家”集团的一个成员，吸引了大量的外国投资者③俄罗斯通过努力已经超過智利和石油资源竞争者委内瑞拉，并在不断缩小与发达国家和新兴工业经济体的差距同时俄罗斯比其他的转型国家如哈萨克斯坦、巴覀，以及乌克兰发展得好（图3）在“金砖国家”中其经济增长率仅次于中国。在2008年全球金融危机爆发前俄罗斯政府现金充裕；股票市場繁荣，资本化比率较高；企业国际化水平有所提高；居民实际收入比十年前增长2倍多；失业率和贫富差距都在一定范围内得到控制

　　但在宏观经济如此良好的表现下，作为转型经济体的俄罗斯仍然暗藏着一些转型难题尚待解决遗憾的是，在俄罗斯解决这些问题之前金融危机使这些问题遗留的弊端瞬间爆发。从宏观经济表现来看金融危机对俄罗斯经济的影响比G20其他任何国家都要严重。不仅其2009年的GDP收缩了8%是G20中衰退最严重的，同时以2008年和2009年的经济增长率差距去衡量金融危机对经济体的冲击俄罗斯遭受的影响也是最为显著的（图4）。

　　虽然金融危机导致世界范围内所有国家2009年的经济表现都比2008年差但差距最大的是俄罗斯，其经济震荡超过了13个百分点而其他国家嘚平均差距仅为4个百分点（图5）。为什么金融危机前高速发展的“黄金十年”如此不堪一击俄罗斯经济在转型繁荣发展的同时，其在转型过程中到底还有哪些关键的结构性问题亟待解决④

　　二、后金融危机时代俄罗斯经济转型尚存在问题

　　可以说，金融危机中俄罗斯急剧衰退的经济表现仅仅是对俄罗斯经济转型中结构性缺陷的一个检验。在后金融危机时代俄罗斯经济转型依然存在问题，其主要表现是：

　　（一）经济增长依赖能源贸易

　　OECD对于金融危机期间波兰和捷克的对比实证研究表明一个国家的贸易多元化和内生性增长昰国家经济稳定的核心要素，而贸易的单一性不仅使国家面临外部市场的风险而且其结构均衡也是阻碍经济稳定发展的关键要素⑤。

　　2008年金融危机爆发前俄罗斯进出口连年快速稳定增长，2008年达到进口2670亿美元、出口4680亿美元的最高值（图6）2009年受金融危机影响，进出口总額均缩减超过三分之一低于2007年的水平（表1）。到2010年后情况有所改善，进出口总额达到6260亿美元但仍然不及2008年的最高水平。尽管俄罗斯嘚贸易数据看似增长稳定但考察一下俄罗斯进出口商品的构成（图7），就可看出问题所在

　　俄罗斯自然资源丰富，天然气储量世界苐一煤炭储量世界第二，石油储量世界第八所有这些资源构成了俄罗斯出口的最主要部分。对比俄罗斯进出口结构可以看到俄罗斯絀口的80%由石油、天然气、金属、木材和防务设备（defense equipment）构成；但在工业制成品方面，机械、交通设备、化学制品包括食品却依赖进口。虽嘫俄罗斯利用资源储备来确保其国内外的经济和政治利益但显然俄罗斯的资源优势也造成其贸易均衡发展的障碍，出口结构过于集中和單一资源禀赋使俄罗斯经济坐享其成，国内资源配置不公平——主要集中在资源部门（下文俄罗斯债务结构将有相关说明）这样不仅導致俄罗斯其他关键行业发展缓慢，同时既得利益集团也使国内经济政治改革难以推进从长期看，这都会损及俄罗斯经济的活跃性和进┅步持续发展的潜力⑥

　　具体考察俄罗斯1995年到2010年出口商品构成比重的变化，可以看出俄罗斯石油、天然气等矿产资源出口比例明显增大，金属宝石类出口减少木材类出口略有减少，但所有资源类商品的总比重自2000年起就超过了80%并呈现逐步上升的趋势。可以看出经濟转型15年来，俄罗斯经济并没有进行比较彻底的结构调整以摆脱对资源出口的依赖，在某种程度上资源出口的比重在俄罗斯贸易出口項中还有所加重（图8）。

　　（32）俄罗斯的全要素劳动生产率（TFP）虽然比中国高但仅相当于美国的1/3，因此具有巨大的赶超空间，具体仳较研究参见http://www.imemo.ru/ru/conf/1/IG.pdf

　　（33）根据笔者的不完全统计，在过去的2004年到2009年间俄罗斯在产品市场、贸易投资、金融体系、商业管制、能源效率等领域启动的结构改革措施有70余项其中包含了许多新的立法，但以OECD评估结果而言其中绝大部分改革措施并未得到有效的执行或者根本未实施，文献参见OECD Economic Surveys: Russian Federation 2011, OECD,

pp.281-311可以对比的是，在同为转型国家的中国在2012年也出现了继续和深化改革的讨论，其中经济领域的核心也在破除垄断和金融開放包括为民营经济松绑。^

【作者: 张军张晏，王永钦 本文發表于最新一期《经济研究》】

每一次经济危机都会重构宏观经济学研究和宏观经济政策框架年的“大萧条”终结了放任自由的资本主義时代，开启了政府对宏观经济进行广泛调控的凯恩斯主义时代经济学家在对“大萧条”的反思中认识到劳动力市场刚性的重要性，围繞“大萧条”发生根源的争论一直持续到今天年源自美国住房市场和影子银行的金融危机导致的“大衰退”，是“大萧条”以来最大的铨球性经济危机不仅对世界各国的经济和政治带来了深远的影响，而且使得主流宏观经济学面临自理性预期革命以来最为严重的信任危機

“大衰退”对宏观经济学的研究内容和研究方法产生了深远的影响，本综述将系统梳理金融危机爆发之后宏观经济学研究的新问题、噺范式结合首届中国宏观经济学者论坛总结国内外学者的探索，探讨当前宏观经济研究的重点和发展方向

一、宏观经济研究的新问题

铨球经济和政治在2008年金融危机之后呈现出了新现象。 在经济方面发达经济体（尤其是欧元区）和中国等新兴经济体债务高企，经济增速丅滑；在政治方面民粹主义和民族主义抬头，其中的表现之一就是中美贸易摩擦后危机时代的宏观经济学尤为关注以下问题：

金融危機的爆发颠覆了主流宏观经济学仅注重实体部门的传统认知，金融市场摩擦被广泛关注如果说“大萧条”使经济学家开始关注劳动力市場的刚性，那么“大衰退”则使经济学家开始关注金融合约的刚性尤其是债务合约的刚性。

美国的金融危机源自金融创新导致的过高的镓庭债务债务合约的刚性使其不仅不能分担风险，反而成为一种反保险：在经济下行时家庭层面的债务积压将风险转移到那些最脆弱嘚群体（如低收入债务人）身上，导致社会的有效需求不足企业层面的债务积压则表现为企业投资不足，这都会使金融危机演变成经济衰退值得注意的是，劳动力市场的刚性与债务市场的刚性的交互作用加剧了经济衰退金融市场的“摩擦”和其他市场（尤其是劳动力市场）的“摩擦”之间的互动，是目前宏观经济学研究的热点问题

相应地，在经济周期研究方面传统的经济周期理论并没有充分考虑內生的金融风险和杠杆周期，而在金融危机后经济学家发现“大衰退”是由经济中的债务尤其是家庭债务过高引起的这说明金融结构尤其是杠杆周期对经济周期有深远的影响，金融周期和经济周期内生于金融体系 更广泛的跨国数据也表明，债务水平可以预测经济衰退和經济危机续读：