董事、北京触控爱游科技有限公司董事 9、郭海兰 郭海兰，女中国国籍，无境外永久居留权1973年出生，研究生学曆中国注 册会计师、中国注册资产评估师。1994年6月至1995年4月就职于北京市会计师事务 所国际部担任审计助理；1995年4月至1998年6月就职于北京天平會计师事务所有 限责任公司，担任项目经理；1998年6月至1999年6月就职于北京万全会计师事务所
有限责任公司担任副主任会计师；1999年6月至2010年10月就職于北京永拓会计 师事务所有限责任公司，担任副主任会计师、副董事长、党委副书记；2010年10月至 2013年4月就职于中磊会计师事务所有限责任公司担任合伙人；2013年4月至今就 职于利安达会计师事务所（特殊普通合伙），担任合伙人2016年2月至今担任公司独
立董事；现兼任中信海洋直升机股份有限公司独立董事兼审计委员会主任委员、中房地 产股份有限公司的独立董事兼审计委员会主任委员和华扬联众数字技术股份有限公司 独立董事。 （二）监事基本情况 公司现任监事基本情况如下： 序号 姓名 任职 任期 1 徐健 监事会主席 2月至2009年5月就职于TheFederalHomeLoanMortgageCorporation担任信息系统
部高级软件工程师、系统架构师、数据架构师、项目总监；2009年5月至2011年7月 就职于北京诺华制药有限公司，担任信息技术部大中华区首席信息官；2011年7月至 2014年1月就职于凯德商用房产管理咨询（上海）有限公司担任业务流程和资讯科 技总经理；2014年至今就职于新东方集团，担任副总裁兼网络运营部总监、信息管理 部总监2016年1月至今就职于公司，担任公司监事 2、施柯
施柯，男中国国籍，无境外永久居留权1976年出生，研究生学历2000年7 月至2005年3月就职于第二军医大学基础部医学遗传学教研室，担任老师；2005年3 月至2010年8月就职于长沙市芙蓉区新东方培训学校历任教学部主管、校长助理、 校长；2010年8月至2014年4月就职于武汉新东方培训学校，担任校长；2014年5
月至今就职于新东方集团担任副总裁兼教学与知识管理中心主任。2016年1月至今 就职于公司担任公司监事；现兼任北京爱学慧思教育科技有限公司董事。 3、安鹏宇 安鹏宇男，中国国籍无境外永久居留权，1983年出生研究生学历。2009年 5月至2011年6月就职于北京胡杨国际知识产权代理有限公司担任法务部经理；2011
年6月至2012年10月就职於北京中搜网络技术股份有限公司，担任法律顾问2012 年11月至2016年1月就职于迅程有限，担任法务经理；2016年1月至今就职于公司 担任公司法务经悝兼职工监事；现兼任北京光宇东方网络科技有限公司监事、职尚教育 监事、北京微学明日网络科技有限公司监事。 （三）高级管理人员基本情况 公司现任高级管理人员基本情况如下： 序号 姓名 任职 任期 1 孙畅
总裁 2016年1月至2019年1月 2 尹强 董事会秘书、财务负责人 2016年1月至2019年1月 3 潘欣 副总裁 2016年1月至2019年1月 1、孙畅 孙畅简历详见上文“（一）董事基本情况” 2、尹强 尹强简历详见上文“（一）董事基本情况” 3、潘欣 潘欣简历详见仩文“（一）董事基本情况”。 五、最近两年一期的主要会计数据和财务指标简表
以下财务数据摘自致同会计师事务所（特殊普通合伙）絀具的“致同审字[2016]第 110ZB5300号”《审计报告》相关财务指标依据有关数据计算得出。 单位：元 项目 2016年1-3月 2015年度 2014年度 营业收入 78,892,）2005年正式上线，是國内首批专业在线教育网 站之一新东方在线以录播为主、直播为辅，提供覆盖中小学、国内考试、出国考试、
小语种、英语综合能力、職业考试等六大类课程体系、累计近3,000门课程的一站式教 学服务除“录播+直播”视频授课外，还包括免费重读、预约辅导、导学及答疑、莋文 批改、配套资料快递等增值服务依托十余年积累下的强大师资力量与教学资源，以及 中国领先的教学内容开发与制作团队致力于為广大用户提供个性化、互动化、智能化 的卓越在线学习体验。
根据艾瑞旗下iWebChoice统计截至2016年5月13日，新东方在线在国内40余 家在线教育网站（包括新浪教育、搜狐教育等垂直频道）中的近三个月的流量排名第 11位公司2015年日均UV达）、新东方在线App等产品，其 中APP产品支持iPhone、iPad、Android、AndroidHD及PC制式，是与官方网站同 步的移动学习平台 新东方在线官网页面如下：
新东方在线手机版官网页面如下： 新东方在线App页面如下： 2）酷学网——直播课堂 酷学网（），2014年8月21日正式上线是新东方网旗下的在线直播 平台，汇集了各学科网络教学的顶级名师和当代各领域学习达人組织其为广大个人学 员提供四六级、出国、考研、应试辅导、职业技能等领域的在线直播课堂服务。酷学网 为直播课堂的教师提供了完备嘚成长体系通过学员与专家双向打分对教师做出综合评
价，为教学质量和学习效果提供了严格保障 公司还提供酷学网Wap网站（）、酷学矗播App等产品，其中酷学直播 App提供iOS、Android版本，是与官网同步的移动学习平台 酷学网官网页面如下： 酷学网手机版官网页面如下： 酷学直播App頁面如下： 3）新东方批改网——网络批改 新东方批改网（），2009年10月1日正式上线是新东方网旗下
的专业作文批改辅导网站。网站以批改学苼口语音频和作文为核心通过“批改—互动 —提高”服务形式，最终提高考生各项英语考试的应试能力在新东方批改网上，用户 可以方便地在线提交作文和录制口语音频而其专属的专业批改团队则运用独立研发的 专业批改工具进行批改，为用户提供详细、专业、全面嘚批改服务 新东方批改网页面如下： 4）酷学多纳——多纳系列App、直播课
公司酷学多纳品牌的儿童互联网启蒙教育业务，始于2012年主要是為2-8岁的 小朋友提供移动互联网平台上的数字教育培训产品及服务。该业务持续积累了大量的原 创数字内容仍处于商业化初期阶段。 酷学哆纳的数字教育产品按儿童成长教育需求分，可分为语言、数理思维和认知 三大类；按产品介质分可分为App、视频、音频、出版物及课程五大类。同时上述
产品分类网状交叉，衍生出更为丰富多彩的产品形态 酷学多纳的数字教育产品矩阵 酷学多纳直接面向学前儿童及其家庭的在线课堂服务主要由多纳系列App及全外 教少儿英语直播课来实现。 ①多纳系列App 公司基于儿童喜爱的甜食及小动物原创出小狮子多納等八大卡通形象。2012年 10月首个App《多纳学英语：交通工具》上线至今公司已在iOS和Android移动分
发平台上线运营合计80余个多纳系列App产品，并以其中主要面向3-7岁小朋友的《多 纳学英语》App为主要的运营平台入口多纳系列App采取了独特的探索式游戏学习 法，互动性和趣味性强符合2-8岁小朋伖的认知特点和心理特点，潜移默化地激发幼 儿的学习兴趣实现让学习变成兴趣的目的。公司产品多次获苹果应用商店首页推荐和 专题嶊荐 《多纳学英语》App的课程介绍
多纳系列App产品所采用的主要技术 分类 主要技术说明 iOS平台 采取“iOS原生+第三方跨平台引擎+Web混合”、一个安装包同时支持iPhone、 iPad的技术策略，覆盖大部分机型和移动终端操作系统根据不同的功能和用户体 验等需求，选用不同实现方式要求一致性体驗的，针对iOS特性的功能采用原生
Object-C、Swift；不同平台具有统一性的采用跨平台引擎实现使用的第三方引擎 主要有Cocos-x、Unity；构建方便快捷，便于实时哽新内容易于用户浏览分享的， 采用Web形式支持iOS设备新功能如iWatch、3DTouch等，给用户最佳体验 Android平台 技术方案类似iOS平台所采用的，原生部分采用Android嘚Java语言根据Android
平台较多的特性，按不同平台要求增删特定功能适配不同机型、系统版本、分辨 率，接入对应SDK给用户一致的最佳体验。 垺务器 采用搭建快速易扩展，低成本的云服务器 京ICP备号-1 新东方在线 目标中文网 京ICP备号-6 京ICP备号-7 ”域名转让给新东方网。 域名所有人信息變更及工信部备案系统的备案正在办理过程中
公司所取得的商标、计算机软件着作权、软件产品、域名等均不存在侵犯他人知识 产权情形。股份公司系有限公司整体变更设立有限公司的软件着作权、商标权、申请 中的商标、专利权、软件产品登记证书、域名等全部由股份公司承继，截至本公开转让 说明书签署日上述无形资产的权属变更手续尚在办理当中。 （三）公司业务许可与资质情况 1、业务许可相關规定
根据《中华人民共和国电信条例》（国务院令第291号）、《互联网信息服务管理办 法》（国务院令第292号）及有关规定经营电信业务需取得国务院信息产业主管部门 或者省、自治区、直辖市电信管理机构颁发的电信业务经营许可证。 根据《互联网文化管理暂行规定》（攵化部令51号）及有关规定从事以营利为 目的，通过向上网用户收费或者以电子商务、广告、赞助等方式获取利益提供互联网
文化产品忣其服务的活动，应当向所在地省、自治区、直辖市人民政府文化行政部门提 出申请由省、自治区、直辖市人民政府文化行政部门审核批准。 根据《互联网视听节目服务管理规定》（国家广播电影电视总局、信息产业部令第 56号）、《互联网等信息网络传播视听节目管理办法》（国家广播电影电视总局令第39 号）及有关规定从事信息网络传播视听节目业务，应取得《信息网络传播视听节目许 可证》
2、业务許可与资质证书 序号 证书名称 证书编号 颁发部门 发证时间 有效期至 中华人民共和国增 中华人民共和国工业和 1 值电信业务经营许 B2-3.03.15 信息化部 可證 中华人民共和国电 2 信与信息服务业务 京ICP证050421号 北京市通信管理局 经营许可证 网络文化经营许可 京网文〔2016〕 3 北京市文化局 证 号 信息网络传播視听 4 0110531
国家新闻出版广电总局 节目许可证 北京市科学技术委员会 北京市财政局 5 高新技术企业证书 GR 北京市国家税务局 北京市地方税务局 3、高新技术企业说明 截至2016年5月30日，新东方网职工人数为556人其中研发人员124人，占企 业当年职工总数的22.30%符合《高新技术企业认定管理办法》（2016年1朤1日生效）
第十一条第四项和《高新技术企业认定管理办法》（2008年1月1日生效，2016年1 月1日废止）第十条第二项关于研发人员占比的规定 2016年1-3月、2015年、2014年，新东方研究开发费用总额占销售收入总额的比 例分别为20.09%、19.89%和16.53%且所有研究开发费用均在中国境内发生，符合《高
新技术企业认萣管理办法》（2016年1月1日生效）第十一条第五项和《高新技术企业 认定管理办法》（2008年1月1日生效2016年1月1日废止）第十条第四项关于研究 开发費用占比的规定。 2016年1-3月、2015年、2014年新东方网高新技术产品及服务收入占当年总收 入的比例分别为91.65%、96.62%和98.53%，符合《高新技术企业认定管理办法》（2016
年1月1日生效）第十一条第六项和《高新技术企业认定管理办法》（2008年1月1日 生效2016年1月1日废止）第十条第五项关于高新技术产品（服务）收入占当年总 收入比例的规定。 23,977,354.35 15,337,541.33 - 8,639,813.02 （五）公司房屋租赁情况 截至报告期末公司及其子公司租赁的房屋共计11处，具体情况如下： 序 承租 面積 年租金 出租方
房产坐落 房产证号 租赁期限 号 方 （平方米） （万元） 欧美汇大厦第17 都会洪业（天津） X京房权证海字第 迅程 层-04 507862号 汇房屋出租汾公司 北京市海淀区海 都会洪业（天津）新东 淀东三街2号欧 X京房权证海字第 - 3 有限公司北京欧美 200 73.000 方网 美汇大厦17层 507862号 汇房屋出租分公司 1701-02单元 都會洪业（天津）新东
欧美汇大厦第17 X京房权证海字第 都会洪业（天津）迅程欧美汇大厦B3自 X京房权证海字第 - 6 82.3 8.8884 有限公司北京欧美有限 编号为B3-05单 507867号 序 承租 面积 年租金 出租方 房产坐落 房产证号 租赁期限 号 方 （平方米） （万元） 汇房屋出租分公司 元的区域 都会洪业（天津） 欧美汇大厦B4自 噺东 X京房权证海字第 淀大街3号中关
北京鼎固鼎好实业迅程 村西区II区的鼎 X京房权证海字第 - 9 1,953 406.11 有限公司 有限 好电子大厦写字 056566号 楼A座5层 A5F-502号 都会洪业（天津）酷学 欧美汇大厦地下 X京房权证海字第 - 10有限公司北京欧美 110 7.92 慧思 B3层06-07层 507867号 汇房屋出租分公司 北京中鸿佰佳商务酷学 北四环西路67号 京房权證海集字第
- 11 15 0.6 服务中心 慧思 三层 00174号 （六）公司员工情况 截至2016年5月30日公司员工556人，构成情况如下： 1、员工岗位分布 岗位类别 1、研究开发机构設置及核心技术人员构成 公司设置技术中心下设运维部、平台架构及质量保障部，应用开发部和创新研究 院其中，运维部主要负责公司IT系统运维及IT支持、后台技术保障及监管平台架
构及质量保障部主要负责整体技术架构搭建、平台测试及质量保障。应用开发部主要负 責产品技术开发创新研究院主要负责新技术研发及产品创新。技术中心共有113人 此外，儿童产品事业部及酷学项目组另有11名技术人员 公司核心技术人员情况如下： 姓名 职务 加入公司时间 曾明 首席技术官 2012年2月 张华 架构总监 2012年7月 李美丰 开发总监 2014年2月 杨景越 高级技术经理
2011年5月 李新君 技术经理 2015年5月 尹昆 高级前端经理 2015年1月 缪友猛 技术经理 2012年3月 辛琦 视频服务组经理 2012年8月 注：曾明，认缴迅程陆月11.8560%出资额迅程陆月持有公司2.8670%股份；张华，认缴迅程 陆月0.2370%出资额迅程陆月持有公司2.8670%股份；李美丰，认缴迅程拾贰月0.4260%出资额
迅程拾贰月持有公司1.5952%股份；杨景越，認缴迅程捌月0.2720%出资额迅程捌月持有公司 1.4989%股份；缪友猛，认缴迅程拾贰月0.1280%出资额迅程拾贰月持有公司1.5952%股份；辛琦， 认缴迅程捌月0.2720%出资额迅程捌月持有公司1.4989%股份。 公司核心技术团队主要由曾明、张华、李美丰、杨景越、李新君、尹昆、缪友猛、
辛琦构成均具有丰富的IT及互联网行业从业经验。 曾明男，中国国籍无境外永久居留权，1964年2月出生研究生学历。1981 年至1988年就读于北京航空学院（后更名为北京航涳航天大学）飞行器设计与应用力 学系获工学学士、工学硕士学位；1988年4月至1997年6月，就职于北京航空航天 大学流体力学研究所历任讲师、副教授、流体力学实验室副主任、计算空气动力学实
验室主任等职；1997年6月至2000年7月，就职于微软中国有限公司华南区担任技 术部经理；2000姩7月至2001年6月，就职于新润讯网有限公司担任首席技术官； 2001年8月至2010年7月，就职于微软中国有限公司历任北方区技术部经理、全国 产品工程师部经理、全国解决方案销售部高级经理、大中华区企业服务部战略发展总监。
2012年2月至2016年1月就职于迅程有限，担任首席技术官；2016年1月臸今就职 于公司担任首席技术官。 张华男，中国国籍无境外永久居留权，1984年1月出生本科学历。2005年 6月毕业于武汉理工大学信息管理與信息系统专业获管理学学士学位；2006年7月至 2012年6月，就职于中讯计算机系统（北京）有限公司、迅程有限、北京千橡网景科
技发展有限公司中检联盟（北京）质检技术研究院有限公司，担任开发工程师、高 级开发工程师、技术经理等职2012年7月至2016年1月，就职于迅程有限历任架 构师、平台架构经理、架构副总监、架构总监；2016年1月至今就职于公司，担任架 构总监 李美丰，男中国国籍，无境外永久居留权1980姩1月出生，本科学历2003
年7月毕业于河北工业大学信息与计算科学专业，获本科学历2005年7月毕业于北 京理工大学软件学院，获工程硕士学位；2005年7月至2009年8月就职于北京用友 软件工程有限公司，历任开发工程师、项目开发经理；2009年8月至2011年3月就 职于用友软件股份有限公司，担任高级开发经理；2011年4月至2012年5月就职于
上海百度人才咨询有限公司，担任技术经理；2012年5月至2014年8月就职北京大 杰致远信息技术有限公司，担任高级技术经理2014年12月至2016年1月，就职于 迅程有限历任高级技术经理、开发副总监、开发总监；2016年1月至今就职于公司， 担任开发总监 杨景越，男中国国籍，无境外永久居留权1978年7月出生，专科学历2008
年1月中央广播电视大学法学专业；2003年7月至2006年6月就职于北京世纪盈华信 息技术有限公司，担任java开发工程师；2006年7月至2006年12月就职于广州滚石 移动网络有限公司担任java开发工程师；2006年12月至2009年4月就职于北京长 青弘远科技囿限公司，担任java高级工程师；2009年5月至2011年5月就职于北京捷
成世纪科技发展有限公司担任java高级工程师、项目经理。2011年5月至2016年1 月就职于迅程囿限，历任技术经理、高级技术经理；2016年1月至今就职于公司 担任高级技术经理。 李新君男，中国国籍无境外永久居留权，1979年4月出生专科学历。2007 年毕业于北京化工大学计算机信息管理专业；2005年6月至2014年2月就职于天津
通广集团北京交通大学研发中心，历任java开发工程师、項目经理、架构师；2014年 3月至2015年4月就职于北京东奥时代科技有限公司，担任开发经理2015年5月 至2016年1月，就职于迅程有限历任开发工程师、技术主管、技术经理；2016年1 月至今就职于公司，担任技术经理 尹昆，男中国国籍，无境外永久居留权1983年8月出生，本科学历2005年
7月毕业於北京建筑工程学院环境工程专业，获工学学士学位；2005年5月至2007年 5月就职于北京京慧聪广告有限公司，历任频道编辑、频道主编；2007年9月至2009 姩12月就职于北京邦蒂会务有限公司，担任前端工程师；2009年12月至2010年12 月就职于北京日升升国际广告有限公司，担任前端工程师；2010年12月至2014年
12朤就职于北京大杰致远信息技术有限公司，历任前端工程师、前端副总监2015 年1月至2016年1月，就职于迅程有限担任高级前端经理；2016年1月至紟就职于 公司，任高级前端经理 缪友猛，男中国国籍，无境外永久居留权1985年9月出生，研究生学历2011 年3月毕业于福州大学数学与计算機科学学院，计算机系统结构专业获工学硕士学位；
2011年5月至2012年3月任职于北京网梯科技有限公司，任开发工程师2012年3月 至2016年1月，就职于迅程有限历任开发工程师、高级开发工程师、技术主管；2016 年1月至今任职于公司，担任技术经理 辛琦，男中国国籍，无境外永久居留权1981年4月出生，专科学历2004年 7月毕业于北京化工大学计算机信息管理专业；2001年7月至2006年7月就职于北京
燕山石化股份有限公司，任技术员；2006年7至2008姩9月就职于中国数码信息有限 公司远程教育部任技术经理。2012年8月至2016年1月就职于迅程有限，担任技 术中心技术经理；2016年1月至今就职于公司，担任技术中心视频服务组经理 2、公司最近两年一期核心技术人员变动情况 报告期内，公司核心技术人员未发生重大变动为稳定核心技术人员，公司采取包
括建立有效的激励机制、科学的内部控制管理制度等方式避免人才流失 3、研发费用投入情况 公司的研发支出主要包括研发人员工资等。报告期内公司研发支出占当期营业收入 比例情况如下表所示： 时间 2016年1-3月 2015年度 2014年度 项目 研发支出（元） 15,850,592.74 63,206,750.16 35,714,256.93 营业收入（元） 78,892,781.38
317,818,354.50 216,077,771.16 研发支出占营业收入比例（%） 20.09 19.89 16.53 （八）公司环境保护情况 公司主要从事基于B2C和B2B商业模式的面向学前儿童、中小学生、大学生以及 职业囚群的专业在线教育服务经营过程中不涉及重大建设项目及排放废气、废水、产 生环境噪声污染和固体废物，因而无需办理环评批复、環评验收或“三同时”验收等批
复文件亦无需办理污染物排放许可。 （九）公司安全生产情况 公司主要从事基于B2C和B2B商业模式的面向学前兒童、中小学生、大学生以及 职业人群的专业在线教育服务日常业务中不存在建设项目，因而不涉及需要取得相关 部门的安全生产许可无需在日常业务中建立安全施工防护等措施。 四、公司主要产品的采购和销售情况 （一）公司业务收入构成
公司主营业务收入包括在线敎育服务收入、品牌授权及软硬件服务收入除主营业 务收入外，公司营业收入还包括营销推广服务收入、手续费等其他业务收入其中，主 营业务收入在2016年1-3月、2015年度和2014年度占同期营业收入总额的比例分别为 99.98%、98.83%和99.99% 在线教育服务收入在2016年1-3月、2015年度、2014年度占同期营业收入总额嘚比
例分别为99.49%、95.08%和98.85%。公司在线教育服务收入主要分为面向个人的在线 课堂服务收入以及面向学校及机构的在线教育服务收入两类前者通過新东方在线、酷 学网、新东方批改网、酷学多纳等平台向客户提供在线课堂服务，后者通过内容复用、 二次封装向学校及机构提供新東方多媒体学习库、新东方中小学教育云、多纳智慧魔
方等在线教育产品及服务。公司主要业务突出各类业务占比相对稳定。 （二）主偠客户情况 由于公司兼有B2C和B2B两类商业模式公司前五名客户全部为机构客户。报告 期内公司前五名客户销售额及占同期营业收入的比例如丅： 2016年1-3月 占同期营业收入的比例 客户名称 对应营业收入（元） 24,688,349.95 7.77 （续） 2014年度 占同期营业收入的比例 客户名称
对应营业收入（元） （%） 2014年度 占哃期营业收入的比例 客户名称 对应营业收入（元） （%） 中国移动通信集团广东有限公司 15,428,095.69 7.14 江苏省高等学校图书情报工作委员会 1,725,000.05 0.80 百视通新媒体股份有限公司 年1-3月、2015年和2014年前五大客户销售额占营业收入的比例分别为5.29%、7.77%
和9.32%，收入来源较为分散 报告期内，公司于2016年1-3月向关联方北京市海淀区私立新东方学校、上海杨 浦区新东方进修学校、南京鼓楼新东方进修学校、天津新东方培训学校、合肥新东方外 语培训学校分別销售金额为264.78万元、61.52万元、39.36万元、28.21万元、23.58万元 的新东方在线等网站上的网络课程产品；于2015年，向关联方北京博鸿软件科技有限公
司提供金額为935.85万元的口语软件定制开发服务向新东方集团提供金额为283.02万 元的其他服务；于2014年，向关联方北京市海淀区私立新东方学校销售金额为80.18萬 元的新东方在线等网站上的网络课程产品新东方集团系公司控股股东，北京市海淀区 私立新东方学校、上海杨浦区新东方进修学校、喃京鼓楼新东方进修学校、天津新东方
培训学校、合肥新东方外语培训学校系公司控股股东及实际控制人控制的民办非企业单 位北京博鴻软件科技有限公司系NOETGInc.下属公司。除此之外公司董事、监事、 高级管理人员和其他核心人员及关联方或持有本公司5%以上股份的股东，在仩述客户 中未占有任何权益 报告期内，公司新东方在线、酷学网及新东方批改网三大主要在线教育平台的付费 学生人次情况如下： 2015年较2014 （万）
2016年1-3月 2015年度 2014年度 年的增长率（%） 非直播产品 1.42 2.96 1.95 52.29 中小学 直播产品 0.35 平台的内容合作伙伴为其提供英语四六级网络课程产品；“与新东方学校合作”指与由集团旗下 的部分新东方学校统一采购公司网络课程产品作为其线下民办教育业务的配套产品，并且由线下学
校的学生自行仩网注册及购买网络课程负值主要因预算与实际结算的差异而造成；当期付费产品 数按现金收款到账统计。 （三）公司业务成本构成 报告期内主营业务成本构成情况如下表所示公司主营业务成本主要由课程成本、 许可使用费、房租及设备租赁、辅导教研成本、固定资产折旧、商品销售成本、渠道占 用成本及其他、软件开发成本等组成，营业成本全部由主营业务成本构成 2016年1-3月
2015年度 2014年度 项目 成本金额 占比 荿本金额 占比 成本金额 占比 （元） （%） （元） （%） （元） （%） 由上可见，课程成本、许可使用费、房租及设备租赁、辅导教研成本、渠道占用成 本及其他等占主营业务成本绝大部分反映了企业经营正常情况。 公司网络课程产品的授课老师全部为兼职老师公司与老师签订《课程录制合同—
—版税》、《课程录制合同——课时费》或《课程录制合同——版税加课时费》三类劳务 合同，向其支付版税及课时费由于B2B业务主要是复用B2C业务中的录播课程等产 品，因此版税、课时费等课程成本多发生于B2C产品立项之初报告期内公司主要在 线教育平台嘚兼职授课老师情况如下： 1、新东方在线 2015年较2014年 （人） 2016年1-3月 2015年度 2014年度 的增长率（%）
国内考试部分 123 121 118 2.54 其他部分 672 399 264 51.14 兼职授课老师人数合计 795 520 382 9,380,246.45 13.91 注：以上采购金额为不含税金额。 报告期内主营业务相关采购具有一定分散性，不存在对单一供应商的重大依赖 报告期内，公司于2016年1-3月向关聯方晋盟控股有限公司采购金额为437.88
万元的在线题库产品许可使用权；于2015年，向关联方晋盟控股有限公司采购金额为 409.88万元的在线题库产品许鈳使用权晋盟控股有限公司系NOETGInc.下属公司。 除此之外公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及关联方或持有本公司5% 以上股份的股东，在上述供应商中未占有任何权益 （五）报告期内对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况
对公司持续经营由重大影响的业务匼同主要包括销售合同、采购合同、广告合同、 理财合同及业务合作协议等。除在“第三节公司治理”之“三、公司及其控股股东、实 际控制人近两年违法违规及受处罚的情况”之“（一）公司的重大诉讼、仲裁或行政处 罚”披露的情况外截至本公开转让说明书出具之日，公司其他重大业务合同执行情况 良好未出现纠纷或其它无法执行情况。 报告期内公司重大业务合同如下：
1、销售合同 报告期内，公司签署的200万元以上的大额销售合同如下： 合同金额 履行 序号 合同对方 签订日期 合同期限 合同内容 （万元） 情况 江苏省高等学 - 订购《新东方哆媒体学 正在 1 校图书馆情报 432 习库》 履行 工作委员会 北京博鸿软件 - 基于倍学口语系统的深 履行 2 400 科技有限公司 度开发项目 完毕 中国电信股份 许鈳使用[中小学视频资 正在 3
有限公司甘肃 维护期3年 源]并提供与软件服务相 349 履行 分公司 关的服务 开发英语口语综合能力 北京博鸿软件 - 履行 4 测评後台数据支持应用 292 科技有限公司 完毕 软件 聊城职业技术 正在 5 质保期3年 创客空间设备采购 268.7 学院 履行 长春市豪科科 - 在吉林省长春市进行虚 正在 6 240 貿有限公司 拟学习卡的注卡销售 履行 江苏省高等学 -
订购《新东方多媒体学 履行 7 校图书情报工 210 习库》 完毕 作委员会 江苏省高等学 - 订购《新东方多媒体学 履行 8 校图书情报工 210 习库》 完毕 作委员会 河南跨越书业 - 在河南省郑州市进行虚 正在 9 200 有限公司 拟学习卡的注卡销售 履行 江苏省高等學 - 订购《新东方多媒体学 履行 10 校图书情报工 200 习库》 完毕 作委员会 北京洛伊奥科 -
在北京市进行虚拟学习 正在 11 200 技有限公司 卡的注卡销售 履行 2、采购合同 报告期内公司签署的100万元以上的大额重大采购合同如下： 序 合同金额 履行 合同对方 签订日期 合同期限 合同内容 号 （万元） 情况 辦理2016年和2017年 根据资料快递系 两考季考研产品以及四 北京读点文 统内实际成功发 六级产品2015年6月、 履行 1 化传媒有限 放清单及书目征
- 2015年12月两个考季中 完毕 公司 订价格结算资料 涉及教辅资料配送产品 配送费用 的国内配送业务 15名全职（专职） 教师授课用的设 备及基础设施管 提供必要的囚力、设备 理和质量监督、培 厦门市艾帕 - 及其国际互联网服务来 训为每月11.3万 履行 2 拉斯信息技 将语言在线辅导带入 元；兼职老师授课 完毕 术囿限公司 Koolearn英语辅导服务 用的设备及基础
设施管理和质量 监督、培训为70 元每小时 设备自安 采购北京科学实验基地 装、调试合 履行 3 寓乐世界 项目中涉及的大型设备 169.26 格之日起保 完毕 类产品的购买事宜 质期1年 周思成团队 采购教学专家课程产品 课程收入60%支 履行 4 （授权周思 一年 直播课程 付产品直播费用 完毕 成） 周思成团队 采购教学专家课程产品 课程收入60%支 履行 5 （授权周思 一年
直播课程 付产品直播费用 完毕 成） 设备自安 装、调试合 购买家具、科技体验产 履行 6 寓乐世界 138.1462 格之日起保 品以及大型设备类产品 完毕 质期1年 授予新东方网“大英百 大英百科全 - 科全书在线學术版”的 按照约定支付许 正在 7 书澳大利亚 网络百科书和参考服务 可费 履行 公司 访问权 50万元及以内部 购买在合同约定范围内 杭州青桃广 -
分：营业额的5%； 履行 8 制定基于互联网销售的 告有限公司 超过50万元部 完毕 网络营销实施方案 分：营业额的15% 天猫KOOLEARN 旗舰店：50万元 及以内部分为营 业額的5%；超过 50万元部分为营 业额的15% 天猫酷学旗舰店 50万元及以内部 分为营业额的 购买在合同约定范围内 杭州青桃广 - 5%；超过50万元 履行 9 制定基于互聯网销售的 告有限公司
部分为营业额的 完毕 网络营销实施方案 10% 京东/拍拍新东方 在线旗舰店：200 万元及以内部分 为0元；超过200 万元部分：营业额 嘚10% 淘宝致赢旗舰店： 全部营业额的5% 天猫KOOLEARN 旗舰店和天猫新 东方在线旗舰店 和京东旗舰店和 购买在合同约定范围内 杭州青桃广 - 新东方教育旗舰 囸在 10 制定基于互联网销售的 告有限公司 店：100万元及以 履行
网络营销实施方案 下部分为2.5万 元；超过100万元 部分为营业额 15% 所有服务内容产 亿玛创噺网 - 提供亿起发效果联盟平 生计费效果数量 履行 11 络（天津） 台服务 乘以单位佣金价 完毕 有限公司 格之和 3、理财合同 报告期内，公司签署的2,000萬元及以上的大额理财合同如下： 序 起息日/成立 合同金额 履行 合同对方 合同内容 到期日 号 日 （万元） 情况 1
北京银行股 购买“北京银行心喜系列人 15,000 正在 序 起息日/成立 合同金额 履行 合同对方 合同内容 到期日 号 日 （万元） 情况 份有限公司 民币京华尊享第二十八期 履行 中关村分行 理財管理计划” 购买“稳健系列人民币40 北京银行股 履行 2 天期限银行间保证收益理 29,000 份有限公司 完毕 财产品” 北京银行股 购买“稳健系列人民币90 履行 3 份有限公司
天期限银行间保证收益理 6,000 完毕 中关村分行 财产品” 北京银行股 购买稳健系列人民币310天 履行 4 份有限公司 期限组合投资型非保夲理 4,500 完毕 中关村分行 财产品 北京银行股 购买稳健系列人民币98天 履行 5 份有限公司 期限组合投资型非保本理 3,000 完毕 中关村分行 财产品 北京银行股 購买“稳健系列人民币365 履行 6 份有限公司
天期限组合投资型非保本 5,000 完毕 中关村分行 理财产品” 北京银行股 购买“心喜”系列产品-“京 履行 7 份囿限公司 华远见”第2期理财管理计 2,000 完毕 中关村分行 划 4、广告合同 报告期内公司签署的300万元及以上的大额广告合同如下： 合同金额 履行 序號 合同对方 签订日期 合同期限 合同内容 （万元） 情况 北京吉狮互动 - 履行 1 网络营销技术
网站宣传推广 331.2 完毕 有限公司 在新东方网网络平台上 履荇 2 新东方集团 30天 300 发布网络广告 完毕 5、业务合作协议 报告期内，公司签署的50万元以上的大额业务合作协议如下： 合同金额 履行 序号 合同对方 簽订日期 合同期限 合同内容 （万元） 情况 五年度保底费用总金 额374万元若业务 百视通新媒 收入累计总金额在扣 - 合作开展“多纳” 正在 1
体股份有限 除当年度支付给电信 业务 履行 公司 运营商的费用及年度 保底费用后仍有余额 时，按分成结算 保底分成模式：每年 向新东方网支付96 万え年度保底费用 百视通新媒 合作开展“百视 若业务收入累计总金 - 正在 2 体股份有限 通—新东方TV 额在扣除当年度支付 履行 公司 学堂”业务 给電信运营商的费用 及年度保底费用后仍 有余额时，按分成结 算 向合作方支付实际所
与合同对方合作 有收入的百分之三 宾夕法尼亚 开发并獲得相 - 十；如前述费用少于 正在 3 大学沃顿商 关内容的授权， 十万美元新东方网 履行 学院 进行市场推广和 因支付合作方10万 销售 美元代替前述费用 共同开发适合陕 西安恒谦教 西省教育特点的 - 正在 4 育科技股份 微视频课程产品 160 履行 有限公司 和增值业务平台 功能产品 新东方网通过中 通信费：在品牌合作
国移动通信集团 业务试运行期间，中 广东有限公司向 国移动通信集团广东 其客户提供与品 有限公司免除品牌合 牌合作業务相关 作业务产生的不均衡 的增值应用服 通信费； 中国移动通 务中国移动通 信息费：中国移动通 - 履行 5 信集团广东 信集团广东有限 信集團广东有限公司 完毕 有限公司 公司利用其计费 向新东方网提供代 和业务支撑系 计、代收信息服务费 统，向新东方网
的服务中国移动通 提供有偿的业务 信集团广东有限公司 计费和代收费服 与新东方网应收信息 务 费计算比例为30%： 70% 新东方网通过中 通信费：在品牌合作 国移动通信集团 业务试运行期间，中 广东有限公司向 国移动通信集团广东 其客户提供与品 有限公司免除品牌合 牌合作业务相关 作业务产生的不均衡 的增值应用服 通信费； 中国移动通 务中国移动通 信息费：中国移动通 - 履行
6 信集团广东 信集团广东有限 信集团广东有限公司 完毕 有限公司 公司利用其计费 向新东方网提供代 和业务支撑系 计、代收信息服务费 统，向新东方网 的服务中国移动通 提供有偿的业务 信集团广东有限公司 计费和代收费服 与新东方网应收信息 务 费计算比例为30%： 70% 五、商业模式 公司立足于在线教育行业，建立了多媒体学习平台及知心自适应学習大数据系统双
核驱动的整体技术体系；基于B2C和B2B商业模式通过新东方在线、酷学网、新东 方批改网、酷学多纳等平台向学前儿童、中小學生、大学生及职业人群提供专业的在线 课堂服务并主要通过内容复用、二次封装，以统一的新东方教育云品牌向全国高等院 校、中小學校、公共图书馆、部分企事业单位、电信运营商、广电运营商等学校及机构
客户提供SaaS及定制化的在线教育服务；同时成功拓展了酷学多納品牌授权、教育科 技相关的软硬件服务业务。公司采用直销为主、代理为辅的销售模式具体商业模式如 下： （一）研发模式 公司B2C业务線的录播课程产品，首先由产品人员完成市场调研、筹划资源、内 部立项、产品策划、与教师签订劳务合同、组织录课由视频工程师编輯完成课程视频，
其次由课件开发人员制作课件、进行课件测试、在后台创建打包课件形成产品最后由 技术人员进行外网发布。新东方茬线、酷学网、多纳的直播课程及新东方批改网的网 络批改产品的产品规划、老师签约、外网发布等流程同上。 多纳系列App产品的研发主要包括需求调研、竞品分析、内部立项、原型设计、 UI设计等环节。 公司B2B业务线的研发主要包括收集客户需求、内部讨论并立项、复用並封装
新东方在线、酷学网、新东方批改网、酷学多纳的视音频动画数字内容及极少量的新的 内容产品研发等环节。 公司设置网站运营中惢下设内容部、流量优化与推广部、设计部、移动互联网部、 网站产品部和批改网项目组；主要职责包括新东方在线、新东方批改网的網站前后台， 业务系统及各平台客户端的销售、产品、设计及运营对线上销售、用户体验、用户量 及流量、业务平台支撑等主要目标负責。
公司设置技术中心下设运维部、平台架构及质量保障部，应用开发部和创新研究 院；酷学项目组与儿童产品事业部中亦有独立的研發人员配置 公司产品均为自主研发。整体研发过程采用敏捷开发以需求进化为核心，遵循 MVP原则进行迭代、循序渐进的产品演进，为開发效率提升、质量提高、快速反馈 提供了必要保障 （二）采购模式
公司各业务部门提出采购需求，通常经部门、财务、法务、公司负責人审批后实施 采购其中固定资产、机器设备的采购涉及比价、招标等流程。 在经营过程中公司主要向教师采购教学服务，向其支付蝂税及课时费；向电信运 营商采购带宽、IDC机房机柜空间等电信资源；向设备制造商采购电脑、服务器、交 换机等机器设备；向房屋业主租賃办公场地、搭建录音室；向百度及数字营销服务公司
采购互联网广告营销服务；向动画设计公司采购动画设计外包服务等 （三）销售模式 公司采取直销为主、代销为辅的销售模式。 1、面向个人的在线课堂服务：公司主要通过官网、天猫和京东官方旗舰店进行网 络课程产品直销个人用户可在线支付购买；同时，公司建立了全国代理商网络在线 下及部分代理商自设的天猫店、淘宝店、网站，由代理商自荇销售自由听课卡（充值卡）
或网络课程产品其中，新东方在线、酷学网上的录播和直播课程以直销为主、代销为 辅而新东方批改网嘚批改产品全部采取直销模式。酷学多纳系列App通过iOS、 Android应用商店分发及计费，而多纳直播课通过合作的第三方网络平台实现销售及分 成吔均为直销模式。 2、面向学校及机构的在线教育服务：公司自建全国直销团队由总部及分区组成，
向全国各地的高等院校、中小学校、公共图书馆、部分企事业单位等推销新东方教育云 品牌的在线教育产品及服务通常会给予机构客户一定的产品试用期，并待客户内部组 織评估、招投标之后签署销售合同并等待回款。公司还与电信运营商、广电运营商展 开合作成为其各类合作模式下的内容供应商或品牌合作伙伴，通过运营商的销售体系 及统一用户平台实现产品的最终使用及销售
3、品牌授权及软硬件服务：均采取直销模式。 （四）服務模式 1、面向个人的在线课堂服务：公司主要为个人用户提供教学及技术两大类服务 教学服务方面，新东方在线及酷学网上的教学服务鉯录播、直播课程视频播放为主辅 之以督学及导学以提升学生的课程完成度，另有资料递送、免费重读、预约辅导、批改、 答疑等增值垺务新东方批改网在用户购买产品后，由用户选择题目、开始作文然后
提交作文，由老师在新东方批改网自主开发的“整体评分”框架体系下按照要素指标评 分酷学多纳通过系列App为学前儿童用户及其家庭提供语言、数理思维、认知等领 域的移动化、碎片化、趣味性强嘚教学服务；通过直播课为学前儿童提供在线英语教学 服务。技术服务方面主要是由各平台专业客服团队帮助用户解决学习过程中所遇箌的 视频播放、作文提交、支付等操作性问题。
2、面向学校及机构的在线教育服务：公司为全国高等院校、中小学校、公共图书 馆、部分企事业单位等机构客户提供售前咨询、产品试用、实施安装、培训、技术支持、 售后意见反馈、客服、讲座等服务；为电信运营商、广电運营商提供内容适配、培训等 服务 3、品牌授权：多纳将品牌、原创卡通形象、数字教学内容等授权给出版物、周边 商品等领域的合作伙伴，并为其提供品牌授权相关的配套支持服务
4、软硬件服务：公司面向幼儿园及儿童培训机构销售《多纳数理思维课程》智能 玩教具产品，并向机构客户提供教育科技相关的软硬件系统集成服务和软件定制开发服 务以及配套的咨询、培训、售后服务。 （五）盈利模式 公司盈利模式主要包括B2C和B2B两类 1、面向个人的在线课堂服务：为B2C盈利模式。新东方在线和酷学网主要是向个
人用户按网络课程产品收费新東方批改网主要是向个人用户按批改次数及产品收费， 多纳系列App产品在iOS、Android应用商店上线后，由应用商店平台获得与单个用 户消费直接相關的分成收入多纳直播课由合作的第三方平台获得与单个用户付费直接 相关的分成收入。 2、面向学校及机构的在线教育服务：为B2B盈利模式公司向购买了在线教育产
品及服务的高等院校、中小学校、公共图书馆、部分企事业单位等机构客户收取平台使 用费、资源费等；并莋为电信运营商、广电运营商的内容提供商及品牌合作伙伴，由电 信增值服务平台、IPTV/OTTTV运营平台获得分成收入 3、品牌授权、软硬件服务：均为B2B盈利模式。 六、公司所处行业情况 （一）行业概况 1、行业分类
根据中国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》（2012）的分类公司所 处行业为“信息传输、软件和信息技术服务业”行业下的“互联网和相关服务”（行业 代码I64）；根据国家统计局发布的《国民经济行业汾类》（2011）国家标准（GB/T ）的分类，公司所处行业为“信息传输、软件和信息技术服务业”行业下的
“互联网信息服务”（行业代码I6420）根據全国中小企业股份转让系统发布的《挂牌 公司管理型行业分类指引》，公司所处行业为“信息传输、软件和信息技术服务业”行 业下的“互联网信息服务”（行业代码I6420）；根据全国中小企业股份转让系统发布的 《挂牌公司投资型行业分类指引》公司所处行业为“信息技術”行业下的“互联网软 件与服务”（行业代码）。 2、行业监管体制、主要法律法规及政策
（1）行业主管部门及监管体制 公司主要从事基於B2C和B2B商业模式的面向学前儿童、中小学生、大学生以及 职业人群的专业在线教育服务根据上述行业分类，公司主营业务所涉及的行业主管部 门包括工业与信息化部、国家新闻出版广电总局、文化部、教育部等 1）中华人民共和国工业和信息化部 中华人民共和国工业和信息囮部是互联网信息服务业和软件业的主要监管部门，内
设26个机构主要负责网络强国建设相关工作，推动实施宽带发展；负责互联网行业 管理（含移动互联网）；协调电信网、互联网、专用通信网的建设促进网络资源共建 共享；组织开展新技术新业务安全评估，加强信息通信业准入管理拟订相关政策并组 织实施；指导电信和互联网相关行业自律和相关行业组织发展。负责电信网、互联网网
络与信息安全技术平台的建设和使用管理；负责信息通信领域网络与信息安全保障体系 建设；拟定电信网、互联网及工业控制系统网络与信息安全规划、政策、标准并组织实 施加强电信网、互联网及工业控制系统网络安全审查；拟订电信网、互联网数据安全 管理政策、规范、标准并组織实施；负责网络安全防护、应急管理和处置。 2）中华人民共和国国家新闻出版广电总局
中华人民共和国国家新闻出版广电总局是国务院主管新闻出版、广播影视和着作权 管理的直属机构内设25个机构。主要负责拟订新闻出版广播影视宣传的方针政策 把握正确的舆论导向囷创作导向；起草新闻出版广播影视和着作权管理的法律法规草 案，制定部门规章、政策、行业标准并组织实施和监督检查；制定新闻出蝂广播影视领 域事业发展政策和规划组织实施重大公益工程和公益活动，扶助老少边穷地区新闻出
版广播影视建设和发展负责制定国镓古籍整理出版规划并组织实施；统筹规划新闻出 版广播影视产业发展，制定发展规划、产业政策并组织实施推进新闻出版广播影视领 域的体制机制改革。依法负责新闻出版广播影视统计工作；监督管理新闻出版广播影视 机构和业务以及出版物、广播影视节目的内容和质量实施依法设定的行政许可并承担
相应责任，指导对市场经营活动的监督管理工作组织查处重大违法违规行为。指导监 管广播电视广告播放负责全国新闻记者证的监制管理；对互联网出版和开办手机书刊、 手机文学业务等数字出版内容和活动进行监管。负责对网络视聽节目、公共视听载体播 放的广播影视节目进行监管审查其内容和质量；推进新闻出版广播影视与科技融合，
依法拟订新闻出版广播影視科技发展规划、政策和行业技术标准并组织实施和监督检 查。负责对广播电视节目传输覆盖、监测和安全播出进行监管推进广电网與电信网、 互联网三网融合，推进应急广播建设负责指导、协调新闻出版广播影视系统安全保卫 工作等工作。 3）中华人民共和国文化部 Φ华人民共和国文化部是国务院组成部委之一内设16个机构。主要负责拟订文
化艺术方针政策起草文化艺术法律法规草案；拟订文化艺術事业发展规划并组织实施， 推进文化艺术领域的体制机制改革；指导、管理文学艺术事业指导艺术创作与生产， 推动各门类艺术的发展管理全国性重大文化活动；推进文化艺术领域的公共文化服务， 规划、引导公共文化产品生产指导国家重点文化设施建设和基层文囮设施建设；拟订
文化艺术产业发展规划，指导、协调文化艺术产业发展推进对外文化产业交流与合作； 拟订非物质文化遗产保护规划，起草有关法规草案组织实施非物质文化遗产保护和优 秀民族文化的传承普及工作；拟订文化市场发展规划，指导文化市场综合执法工莋负 责对文化艺术经营活动进行行业监管，指导对从事演艺活动民办机构的监管工作；负责
文艺类产品网上传播的前置审批工作负责對网吧等上网服务营业场所实行经营许可证 管理，对网络游戏服务进行监管（不含网络游戏的网上出版前置审批）等工作 4）中华人民共囷国教育部 中华人民共和国教育部是主管教育事业和语言文字工作的国务院组成部门，现有 27个内设司局主要负责拟订教育改革与发展的方针、政策和规划，起草有关法律法
规草案并监督实施；负责推进义务教育均衡发展和促进教育公平负责义务教育的宏观 指导与协调，指导普通高中教育、幼儿教育和特殊教育工作制定基础教育教学基本要 求和教学基本文件，组织审定基础教育国家课程教材全面实施素质教育；组织指导教 育方面的国际交流与合作，制定出国留学、来华留学、中外合作办学和外籍人员子女学
校管理工作的政策规划、協调、指导汉语国际推广工作，开展与港澳台的教育合作与 交流 5）中国互联网协会 中国互联网协会成立于2001年5月25日，由国内从事互联网行業的网络运营商、 服务提供商、设备制造商、系统集成商以及科研、教育机构等70多家互联网从业者共 同发起成立是由中国互联网行业及與互联网相关的企事业单位自愿结成的行业性的全
国性的非营利性的社会组织。协会的业务主管单位是工业和信息化部 中国互联网协会主要职责包括组织制定行约、行规，维护行业整体利益实现行业 自律；提高我国互联网技术的应用水平和服务质量，保障国家利益和用戶利益；普及网 络知识引导用户健康上网；参与国际交流和有关技术标准的研究；促进我国互联网产 业的发展，发挥互联网对我国社会、经济、文化发展和社会主义精神文明建设的积极推 动作用
（2）主要法律法规及政策 1）主要法律法规 法律规章 主要内容 《中华人民共和國电信条例》（2000年9规范电信市场秩序，维护电信用户和电信业务经营者的合 月25日颁布2000年9月25日施行）法权益，保障电信网络和信息的安全促进电信业的健康 发展。 《互联网信息服务管理办法》（2000年9规范互联网信息服务活动促进互联网信息服务健康有序
月25日颁布，2000年9月25日施行发展。 2011年1月8日部分条款修订） 《互联网文化管理暂行规定》（2011年2加强对互联网文化的管理保障互联网文化单位的合法权 月17日颁布，2011年4月1日施行） 益促进我国互联网文化健康、有序地发展。 《国家版权局、信息产业部互联网着作加强互联网信息服务活动中信息网络傳播权的行政保护
权行政保护办法》（2005年4月29日颁规范行政执法行为。 布2005年5月30日施行） 《信息网络传播权保护条例》（2006年5保护着作权人、表演者、录音录像制作者的信息网络传播 月18日颁布，2006年7月1日施行2013权，鼓励有益于社会主义精神文明、物质文明建设的作品 年3月1日部分條款修改） 的创作和传播
《高新技术企业认定管理办法》（2016年扶持和鼓励高新技术企业发展。 1月29日颁布2016年1月1日施行） 《电信业务经营許可管理办法》（2009年加强电信业务经营许可管理。 3月5日颁布2009年4月10日施行） 《规范互联网信息服务市场秩序若干规规范互联网信息服务市場秩序，保护互联网信息服务提供
定》（2011年12月29日颁布2012年3者和用户的合法权益，促进互联网行业的健康发展 月15日施行） 法律规章 主要内嫆 《新闻出版总署关于支持民间资本参与推动社会主义文化大发展大繁荣，充分调动民间资本参与 出版经营活动的实施细则》（2012年6月文化建设促进出版行业科学发展，结合出版行业特点 28日颁布，2012年6月28日施行） 现就支持民间资本参与出版经营活动
2）主要产业政策 产业政筞 主要内容 信息化是当今世界发展的大趋势，是推动经济社会变革的 《年国家信息化发展战略》重要力量大力推进信息化，是覆盖我国現代化建设全局 （2006年3月19日颁布2006年3月的战略举措，是贯彻落实科学发展观、全面建设小康社会、 19日施行） 构建社会主义和谐社会和建设创噺型国家的迫切需要和必 然选择
根据“十一五”规划纲要确定的服务业发展总体方向和基本 《国务院关于加快发展服务业的若干意思路，为加快发展服务业提出发展服务业的意见。积极 见》（2007年3月19日颁布2007年3发展信息服务业，加快发展软件业坚持以信息化带动工 月19日施行） 业化，完善信息基础设施积极推进“三网”融合，发展增 值和互联网业务推进电子商务和电子政务。
为贯彻落实中央精神在偅视发展公益性文化事业的同时， 加快振兴文化产业充分发挥文化产业在调整结构、扩大 内需、增加就业、推动发展中的重要作用，结匼当前应对 国际金融危机的新形势和文化领域改革发展的迫切需要 《文化产业振兴规划》（2009年9月26制定文化产业振兴规划。发展新兴文化業态采用数字、 日颁布，2009年9月26日施行）
网络等高新技术大力推动文化产业升级。支持发展移动 多媒体广播电视、网络广播影视、数字哆媒体广播、手机 广播电视开发移动文化信息服务、数字娱乐产品等增值 业务，为各种便携显示终端提供内容服务 在党和国家工作全局中，始终坚持把教育摆在优先发展的 位置按照面向现代化、面向世界、面向未来的要求，适 应全面建设小康社会、建设创新型国家的需要坚持育人
《国家中长期教育改革和发展规划纲要为本，以改革创新为动力以促进公平为重点，以提高质 （年）》（2010年7月29日颁量为核心全面实施素质教育，推动教育事业在新的历史 布2010年7月29日施行） 起点上科学发展，加快从教育大国向教育强国、从人力资 源大国向囚力资源强国迈进为中华民族伟大复兴和人类 文明进步作出更大贡献。探索开展对营利性和非营利性民 办学校分类管理试点
《新闻出蝂总署关于加快我国数字出版贯彻落实中央关于调整产业结构和转变发展方式的战略部 产业发展的若干意见》（2010年8月16署，推进出版业升级就加快我国数字出版产业发展提出 日颁布，2010年8月16日施行） 具体意见 《国家“十二五”时期文化改革发展规划为深入贯彻落实党的十七屆六中全会精神，深化文化体制
纲要》（2012年2月15日颁布2012年改革、推动社会主义文化大发展大繁荣，进一步兴起社会 产业政策 主要内容 2月15日施行） 主义文化建设新高潮努力建设社会主义文化强国，制定 纲要内容实施文化数字化建设工程，改造提升传统文化 产业培育发展噺兴文化产业。支持电子信息产业研究开 发内容制作、传输和使用的各类电子装备、软件和终端产 品支撑文化产业发展。
《教育信息化┿年发展规划（建设覆盖城乡各级各类学校的教育信息化体系促进优质 年）》（2012年3月13日颁布，2012年3教育资源普及共享推进信息技术与教育教学深度融合， 月13日施行） 实现教育思想、理念、方法和手段全方位创新对于提高 教育质量、促进教育公平、构建学习型社会和人力資源强 国。 深化教育领域综合改革全面贯彻党的教育方针，坚持立
《中共中央关于全面深化改革若干重大德树人加强社会主义核心价徝体系教育，完善中华优秀 问题的决定》（2013年11月12日颁布传统文化教育，形成爱学习、爱劳动、爱祖国活动的有效 2013年11月12日施行） 形式和长效机制增强学生社会责任感、创新精神、实践 能力。 3、发展历程 在线教育是指依托云计算、数据挖掘、多媒体等信息技术以互联网为載体，来进
行学习与教学的教育形式与传统教育相比，在线教育能够突破时空限制降低教育门 槛，为用户提供丰富的学习内容满足囚们不同的学习需求。 中国在线教育行业起步于90年代中期历经萌芽期、繁荣期、徘徊期、快速发展 期、行业整合期。当前的中国在线教育市场正处于快速发展期同时，教育科技及在线 教育领域的创业及投资均处于较高热度 中国在线教育行业发展历程 时期 时段 特点 萌芽期 年
网络基础条件差，但国家教委大力支持远程教育概念提出； 以文本形式为主，教学体验相对较差 繁荣期 年 1.培训机构积极转战线上，与40多家高校展开合作 2.网校概念被炒得火热，数量达到近8,000家 3.但单一网校的规模化程度较低。 徘徊期 年 1.信息化程度加深发展徘徊前进。 2.2000年互联网泡沫时期在线教育企业受重创。
3.非典时期发生大规模停课潮网校开始小范围复苏。 4.高等学历教育成为在线教育增长的主要動力上市热潮初现。 5.网校内容难以吸引用户盈利成疑。 快速发展期 年 1.在线教育投资热潮出现创业热潮火热展开。 2.教育形式、渠道、哆元化 3.市场规模、企业数量、用户规模稳定快速增长。 4.职业、语言在线教育细分市场优势突出
5.百度、阿里巴巴、腾讯等老牌互联企业、传统教育机构、初 创企业各方参与混战。 6.企业存活率低 行业整合期 2014年之后 1.伴随投资和发展热潮而来的是企业的并购融合。 2.并购热潮初現并有逐步扩大的趋势行业洗牌期到来，短期 内初现在线教育的小低谷 3.战场逐步向移动端转移。 加速发展期 2018年之后 1.行业整合加速教育产业升级。 2.在线教育行业巨头初见规模
3.大额投资进入，帮助企业进行新的研发和扩张上市热潮兴 起。 资料来源：《2015年中国在线教育岼台研究报告》艾瑞 （二）市场规模及构成 根据艾瑞统计，2015年中国在线教育行业整体规模达1,191.7亿元同比增长19.4%， 同时预计年仍将维持20.0%左右嘚年均复合增速持续增长；2018年中国在
线教育市场有望超过2,000亿元规模。根据CNNIC统计2015年我国在线教育用户规 模达1.10亿人，其中移动在线教育课程用户达5,303万人中国在线教育行业用户基础 初具规模。 中国在线教育市场规模 资料来源：《2015年中国在线教育平台研究报告》艾瑞 按学科夶类及学习目的来分，在线教育行业可分为语言类和非语言类及应试类和非
应试类；结合学前儿童、中小学生、大学生、职业人群等不同姩龄及社会身份的人群 衍生出儿童启蒙教育、青少年素质教育、中小学课外辅导、大学生外语考试培训、大学 生考研考博培训、青少年忣大学生出国留学考试培训、大学生校园招聘培训、职业资格 考试培训、职业技能培训、企业E-learning内部培训等多个细分领域。 根据艾瑞统计鉯市场规模论，大学生教育、职业教育、中小学教育是目前中国在
线教育行业的前三大细分市场其中大学生在线教育和职业在线教育市場的发展得益于 18岁以上人群自主学习能力相对较强，在线教育的学习效果相对可见以及升学、就 业压力下的应试类培训需求相对刚性。根据CNNIC抽样调查统计现阶段，中小学在 线教育、职业在线教育（包括应试类和非应试技能培训类）、语言培训（包括应试类和
非应试类）嘚用户使用率较高用户基数相对较大，其中语言类在线培训市场的发展与 国内重视外语学习的普遍性有关 中国在线教育市场规模构成 資料来源：《2015年中国在线教育平台研究报告》，艾瑞 中国在线教育细分市场的用户渗透率 资料来源：《中国互联网络发展状况统计报告（2016姩1月）》CNNIC 根据艾瑞预测，中国在线教育行业细分市场中的大学生在线教育市场、中小学生在
线教育市场、学前在线教育市场和语言类在線培训市场未来三年的年均复合增速分别达 15.8%、35.7%、32.9%和22.7% 主要在线教育细分市场规模 资料来源：《2015年中国在线教育平台研究报告》，艾瑞 腾讯課堂2015年中的用户调查结果显示视频录播平台、培训机构和网校、学习 辅助工具为前三类主要的在线教育产品类型。同时网络视频课程，录播和直播在用户
认可层面各有千秋、相得益彰，录播课程学习的灵活性、自主性强而直播课程的实 时互动和答疑更好地还原传统課堂情形。 腾讯课堂用户对在线教育产品的选择 资料来源：《在线教育行业报告》企鹅智酷/腾讯课堂，2015年7月 （三）行业基本风险特征 1、敎育产业政策风险 教育的产业化离不开产业政策的推动及规范相比于非应试类，应试类培训是市场
规模更大、用户需求刚性更强、商业模式更成熟的在线教育培训市场而考试政策、考 试内容、通过难度、就业政策等的变化，易影响学生报名在线培训课程的多寡、迫切性 等也对在线教育培训机构的产品规划及运营产生较大影响，由此带来对在线教育培训 机构在政策把握、政策剖析、市场敏感度、研发匹配等方面的更高要求 2、市场竞争加剧的风险
近年来，全球范围内包括在线教育在内的教育科技领域成为风险投资、资本市场 看好并追捧的细分领域之一，政策利好、行业前景获得较为普遍的认可 伴随大量资本涌入、大型互联网公司、知名教育机构加大对平台产品的投叺和建设、 以及直播等技术手段进步带来的模式演变，行业进入门槛呈降低趋势拥有自主师资或 较强运营能力的线上机构相对较快成长，资本对业内顶级教研资源的争夺在迅速影响用
户流量走向整个在线教育行业，对核心教育资源和最终用户的争夺更为激烈和无序 市場格局不断发生变化。过度竞争及恶化的竞争环境不利于行业持续健康成长 3、技术更新风险 受益于科技进步和大数据、人工智能、语音識别、直播互动等技术应用，在线教育 行业的教学体验及教学效果得到提升终端用户的认可度和接受度日益提升，在线教育
人群规模持續放大现阶段，计算机及互联网领域经常出现新的发展浪潮这要求在线 教育企业的产品迭代速度加快、持续创新能力增强，以满足市場需求 4、知识产权保护风险 在线教育行业的产品大多为知识密集型产品，基于通用技术但多经过自研扩展和 提升以满足产品应用的细汾行业属性及用户的特定需求。一方面产品研发需要投入大
量人财物，另一方面产品研发也成为了在线教育企业优劣的重要评判标准の一。我国 知识产权保护体系仍需不断完善盗版严重影响在线教育行业研发动力及行业健康发 展。 （四）影响行业发展的因素 1、影响行業发展的有利因素 （1）中国在线教育行业发展受政策支持 国务院《国家中长期教育改革和发展规划纲要（年）》指出把教育摆在
优先发展的战略地位，包括加快教育信息化进程一是加快教育信息基础设施建设，到 2020年基本建成覆盖城乡各级各类学校的教育信息化体系。②是加强优质教育资源 开发与应用加强网络教学资源体系建设。开发网络学习课程建立数字图书馆和虚拟 实验室。建立开放灵活的教育资源公共服务平台促进优质教育资源普及共享。创新网
络教学模式开展高质量高水平远程学历教育。提高教师应用信息技术水平哽新教学 观念，改进教学方法提高教学效果。鼓励学生利用信息手段主动学习、自主学习增 强运用信息技术分析解决问题能力。三是構建国家教育管理信息系统加快学校管理信 息化进程。推进政府教育管理信息化整合各级各类教育管理资源，搭建国家教育管理
公共垺务平台不断提高教育管理现代化水平。同时包括保障经费投入。要健全以政 府投入为主、多渠道筹集教育经费的体制大幅度增加敎育投入。充分调动全社会办教 育积极性扩大社会资源进入教育途径，多渠道增加教育投入完善财政、税收、金融 和土地等优惠政策，鼓励和引导社会力量捐资、出资办学 教育部《教育信息化十年发展规划（年）》指出，通过完成基础教育数字
化建设和优质资源共享、职业教育信息化建设、信息技术与高等教育深度融合、构建继 续教育公共服务平台、提高教育管理现代化水平、建设信息化公共支撑环境、加强队伍 建设、创新体制机制等任务到2020年，全面完成《教育规划纲要》所提出的教育信 息化目标任务形成与国家教育现代化发展目标相适应的教育信息化体系。包括：基本
建成人人可享有优质教育资源的信息化学习环境基本形成学习型社会的信息化支撑服 务体系，基本实现所有地区和各级各类学校宽带网络的全面覆盖教育管理信息化水平 显着提高，信息技术与教育融合发展的水平显着提升教育信息化整体上接近国际先进 水平，对教育改革和发展的支撑与引领作用充分显现 教育部《2016年教育信息化工作要点》指出，全面完善“彡通两平台”建设与应
用重点推动“网络学习空间人人通”，深化普及“一师一优课、一课一名师”活动 加大教育信息化培训和典型礻范推广力度，为“十三五”教育信息化工作谋好篇、开好 局 全国人大常委会《关于修改〈中华人民共和国教育法〉的决定》（第二次修正)指出， 国家推进教育信息化加快教育信息基础设施建设，利用信息技术促进优质教育资源普
及共享提高教育教学水平和教育管理沝平。县级以上人民政府及其有关部门应当发展 教育信息技术和其他现代化教学方式有关行政部门应当优先安排，给予扶持国家鼓 励學校及其他教育机构推广运用现代化教学方式。 （2）网络基础设施升级与新一代信息技术应用为在线教育行业发展打下基础 当前信息化建设已上升至国家战略，是带动中国国民经济和社会发展的重要举措
同时也为中国在线教育行业发展打下良好基础。 根据工信部统计2015姩，全国互联网宽带接入端口数量达4.7亿个同比增长 18.3%，其中光纤接入（FTTH/0）端口达到2.69亿个占比由上年的40.6%提升至56.7%， “光进铜退”趋势更加明顯；新增移动通信基站127.1万个是上年净增数的1.3倍，
总数达466.8万个其中4G基站新增92.2万个，总数达177.1万个；新建光缆线路441.3 万公里光缆线路总长度達2487.3万公里，同比增长21.6%比上年同期提高4.4个百 分点。移动宽带（3G/4G）用户数达7.85亿户比上年同期增长34.8%，在手机用户中 的占比自上年末的45.3%提升至60.1%2015年，全国移动互联网接入流量消费达41.87
亿G同比增长103%，比上年提高40.1个百分点月户均移动互联网接入流量达389.3M， 同比增长89.9%手机上网流量达37.59億G，同比增长109.9%固定宽带接入时长达 50.03万亿分钟，同比增长20.7% 同时，以大数据、云计算、移动互联网、物联网、语音识别技术、图像识别技術、 直播等为代表的新一代信息技术为在线教育行业构筑起不断创新发展的教育服务生态
环境在此生态环境中，信息技术与教育教学资源加速融合在线教育行业在产品形态、 教学方式、商业模式等方面加速嬗变，教学质量、教学效果、教研体系等行业发展根基 在不断的試错和创新中获进一步增强或完善 1）大数据 今天，在线教育行业正逐渐数据化和个性化大数据支持下的教学更具针对性和实 效性，基於大数据的学习更加个性化和智能化新的教学模式和教学环境开始出现，学
生的学习行为数据、过程数据受到更多关注助推了“翻转學堂”、“自适应学习”等新 的教学理念的引入和实施，如何基于学生的全量数据为其推荐具有针对性的学习资源 设计个性化的学习方案成为越来越多的在线教育行业从业者都在思考的问题。大数据在 在线教育行业的应用有利于因材施教教育理念的落地，有助于为教育決策、教育研究 和教育创新提供依据和可验证的环境 2）云计算
随着云计算的普及和推广，教育信息化朝着教育云平台时代迈进有助于嶊动我国 教育事业均衡发展，促进教育公平性与公正性的目标的达成同时，云服务的理念之下 在线教育平台能够给予学校、教师、家長、学生更多的教育资源共享、更多的教育服务 支持，帮助学校摆脱硬件升级和软件更新的压力帮助教师集中于教研工作本身而不是 技術学习，从而推动在线教育行业的健康发展 3）移动互联网
中国移动互联网商业环境在终端、网络和应用服务三个方面均已成熟且不断发展， 移动互联网技术的应用由最初的互动娱乐领域逐渐扩散至教育、医疗等社会应用领域 依托智能终端和宽带网络，逐步实现并完善了隨时随地、碎片化学习跨屏展现数字教 育内容，社交分享直播互动的教学体验，并催生O2O教育生态出现 （3）在线教育人群呈现规模化、移动化和低龄化特点
2015年搜狐教育年度消费者调查显示，平时以互联网视频课程、互联网文字课程 作为最主要学习方式的用户占被调查人群总数的44.33%与选择书籍进行学习的用户 比例相近。当前在线教育市场已具有可观的用户基础 用户主要学习方式的选择 资料来源：《2015年中國教育白皮书》，搜狐教育 其中移动互联网教育的用户渗透率仍然较低，具有长足的提升空间 中国在线教育的用户渗透率
教育类App用户滲透情况 资料来源：《中国互联网络发展状况统计报告（2016年1月）》， 资料来源：《2015年中国教育白皮书》搜狐教育 CNNIC 根据百度搜索用户数据統计，中国在线教育行业用户整体呈现低龄化趋势伴随一 代又一代人群学习习惯的延续，用户低龄化有利于形成从学前儿童至职业人群嘚全年龄 段的连续的用户基础 百度搜索在线教育的用户占比变化
资料来源：《中国教育信息化》，2015年12月增刊 （4）中国在线教育市场规模仍具有巨大提升空间 德勤报告显示中国教育产业本身仍处于扩张阶段将从2015年的1.6万亿元增长至 2020年的3万亿元左右，年均复合增速达12.7%其中，茬线教育行业整体及各个细 分市场的互联网化程度均处于低位仍有巨大提升空间。 中国在线教育市场占教育产业整体的比重
资料来源：《风口上的教育产业》德勤，2016年5月 （5）资本及教育巨头对教育行业的投入产生示范效应 德勤报告称2012-15年中国教育行业内的投资案例和单筆交易规模均呈现出跨越 式增长态势。2015年的教育领域投资达270例比上年增长42%，投资总金额达159 亿元同比增长200%，并购总金额同比增长165%教育領域投资整体表现出“数量
多”、“速度快”和“频次高”的特点。 近年来腾讯、阿里巴巴、百度、乐视、中国移动、中国电信等互联網或通讯业巨 头，以及新东方、学而思等教育培训领域的龙头企业均在资本、业务两个层面布局教 育产业、增加在线教育投入。例如阿里巴巴已布局淘宝教育平台并投资TutorGroup 及vipabc；百度投资传课网、智课网、沪江网、作业帮；腾讯投资新东方网；乐视推出
乐视儿童桌面，布局夶屏教育生态；中国移动下设和教育、和校园、咪咕学堂具有资 本、流量入口等特征的在线教育开放平台的涌现，有利于在线教育生态環境发展并对 行业发展起到示范作用。 2、影响行业发展的不利因素 （1）在线教育行业的行业属性强难以简单复制、快速扩张 相比于互联網对传媒娱乐业、商业零售业的改变在线教育行业的行业属性更强，
而教育行业天然具备市场易于细分、产业链较长等特点尽管行业進入门槛不高，但若 想要做大做强则在品牌、研发、人才、资本、管理、理念等多方面对在线教育企业提 出较高的综合性要求。 例如敎育的理性消费特征，一方面使得在线教育行业的获客成本相对较高另一 方面使得良好的品牌资产及学员口碑对企业而言尤为可贵。例洳学习人群、学习目的
的千差万别使得某家在线教育企业难以简单地“赢家通吃”，即便是强大的流量入口型 平台企业即使面对同一姩龄段人群，四六级、考研等不同考试的在线培训在运营策略 方面也存在较显着的差异例如，考试政策变化在影响考生应试培训需求迫切性的同 时，也要求在线教育企业无论是教研、产品设计还是定价等方面都能够有较快的政策响
应速度例如，学前儿童及青少年教育市场存在学校、教师、家长、学生等相对较多的 参与方和决策方把握任一方诉求都可能衍生出新的商业模式和产品形态，也很难一蹴 而僦例如，教育实用主义的普遍性和严肃性对新技术和新产品的应用普及反而造成 一定程度的阻碍，难以在初期汇聚足够的可验证的样夲或形成商业闭环 （2）当前在线学习体验仍有待完善
2015年搜狐教育调查结果显示，37.59%的用户表示希望通过在线教育得到专业的 教学服务15.36%的鼡户希望获得相关教育机构自编的优秀书籍资料；全部完成在线课 程的用户仅11.59%，36.27%的用户认为自己无法坚持学习是对选择在线学习的主要顾 慮优质的教学内容仍然是在线教育行业的本质及核心需求，也侧面反映当前在线教育
机构在此方面的整体水平与用户需求仍有一定的差距各种因素造成整体性在线课程完 成率偏低，用户通过在线平台持续学习的习惯还并未真正养成 最希望获得的在线教育服务 课程完成凊况 对在线学习的主要顾虑 资料来源：《2015年中国教育白皮书》，搜狐教育 （五）公司在行业中的竞争地位 1、公司竞争地位 作为中国在线教育行业的先行者公司已建立国内最大的大学生在线教育平台和最
大的英语在线教育平台，并着力于打造国内原创学前儿童互联网启蒙教育第一品牌公 司在线教育课程体系完整覆盖从学前儿童至职业人群的全年龄段。其B2C和B2B商业 模式融合发展在高等院校及公共图书馆数字學习资源市场的份额、口碑、知名度等方 面遥遥领先。公司属平台型公司产业链地位突出，在品牌、师资、教研、技术等多方 面具竞争優势已成为中国在线教育行业的扛旗者之一。 2、主要竞争对手
（1）新东方在线、酷学网等在线教育平台的主要竞争对手包括： 1）沪江教育科技（上海）股份有限公司 沪江定位于专业的互联网学习平台前身沪江语林社区诞生于2001年，2006年开 始公司化运营下辖沪江社团（社区）、沪江网校、CC课堂（直播课堂）、工具App集 群。官网介绍称注册用户超过9000万，拥有超过1000门在线课程涵盖了英语、日
语、法语、韩语、德语、西语、俄语、葡语、泰语、意语、阿语11国语言，以及留学、 中小幼、职场、兴趣多领域的内容资源外语教学是其特长。 2）星飞网絡科技（上海）有限公司 小站教育定位于“在线留学教育革新者”诞生于2011年，2013年开始公司化运 营主要为准备出国的学生提供托福、雅思、SAT、GRE、GMAT、ACT保分培训服务，
并推出了游学服务成立至今，主要通过小站教育社区以真题题库和模考软件吸引目标 客群致力于为每位学員提供量身定制的保分课程，将定制式教学作为小站课程的主要 特色官网介绍称累计受训学员达5万人。 3）北京学而思教育科技有限公司 學而思网校是好未来教育集团旗下中小学在线教育平台海边为中小学直播课堂。 主要采取“直播课程+课后辅导”教学模式秉承“让学習更有效”的教学宗旨，汇聚
优秀教师通过实时在线的互动教学，图文并茂的随堂讲义科学全面的学业测评以及 辅导老师全方位的学習跟踪，让孩子的在线学习更有效果让学习的效果更直观可见。 官网介绍称截止到2015年，学而思网校已有23万节精品课程年龄段覆盖幼升小至 高三年级，学生人数已逾190万人 4）网易有道信息技术（北京）有限公司 有道学堂是网易旗下在线教育平台，脱胎于2006年推出的有道词典专注语言考
试培训，目前以直播为主重运营，强调名师效应提供精品课程内容、一体化服务和 教育社区。拥有原新东方四六级、栲研领域师资主要包含考研、雅思、GRE、四六级 等考试培训课程及备考软件（PC或App）和实用英语培训课程。 5）中国在线教育集团 51Talk无忧英语成竝于2011年专注于真人外教一对一在线英语辅导。目前采用
了广州华多网络科技有限公司等公司的流媒体技术其已于2016年6月在美国纽约证 券茭易所上市。根据公开信息披露2015年净营收为1.55亿元，归属于普通股股东的 净亏损为4.03亿元付费学员人数约6.85万名。 6）TutorGroup教育集团 vipabc于2004年3月上线昰提供全年无休的真人外教实时互动的高端在线英语
学习平台。由美国硅谷核心科技团队研发实现独步全球的云端运算整合服务。以独镓 专利的DCGS多元课程体系、随到随学的灵活排课、专业认证的全球师资为学员提 供优质且高效的真人在线互动语言教学服务。vipabc在全球60多个國家、80多个地区 拥有5,000多位外籍顾问已提供超过1,000万堂在线教育课程，客户遍及全球135个 国家和地区
（2）公司在面向学校及机构的在线教育垺务领域的主要竞争对手包括： 1）外语教学与研究出版社 外语教学与研究出版社由北京外国语大学于1979年创办，2010年完成企业改制 更名为外語教学与研究出版社有限责任公司，是一家以外语出版为特色涵盖全学科出 版、汉语出版、科学出版、少儿出版等领域的综合性教育出蝂集团，是全国规模最大的
大学出版社、最大的外语出版机构2014年6月，与知名的语音交互技术服务商科大 讯飞股份有限公司合资设立北京外研讯飞教育科技有限公司双方各持股40%和60%， 共同打造智能语音外语学习平台增强在高校教育信息化市场的竞争力。 2）环球天下教育科技集团 环球雅思学校成立于2001年2006年9月组建环球天下教育科技有限公司，2010
年10月在美国纳斯达克交易所上市2011年11月被全球教育巨头培生教育集團收购 并私有化。环球雅思是国内最早的出国考试培训机构之一当前亦开设在线教育平台， 并在高校及公共图书馆语言类数字学习资源市场拥有一定的知名度 3）正保远程教育集团 正保远程教育集团成立于2000年，2008年7月于美国纳斯达克交易所上市正保
远程教育从中华会计网校起步，目前拥有16个品牌网站开设200多个辅导类别，覆 盖了会计、医药卫生、建设工程、法律、创业实训、中小学、自考、成人高考、考研、 外语等13个不同行业2015财年培训规模达330万人。在会计、医药卫生、建设工程、 法律等职教应试类培训领域正保远程教育拥有绝对领先嘚市场地位和品牌知名度，在
相应的高校及公共图书馆职教应试培训类数字学习资源市场拥有较高的知名度 （3）酷学多纳学前儿童互联網启蒙教育服务品牌的主要竞争对手包括： 1）巧虎 《乐智小天地》、《巧虎开心成长》是日本最大的教育集团倍乐生株式会社和中国福 利會出版社合作的针对中国学前儿童的分龄分版的家庭学习商品。产品内容丰富涉及 图书、DVD影像教材和玩教具、App等形态，在中国儿童启蒙镓庭市场拥有巨大影响
力和较高的市场份额 2）托马斯和他的朋友们 托马斯和他的朋友们是风靡全球的英国学前教育冠军品牌，内容侧重於学前儿童情 商教育、情绪管理和性格培养产品形态涉及动画片、动画电影、图书出版物、玩教具、 服装、文具、游乐园等。 3）芝麻街 芝麻街是美国的着名儿童教育类电视节目品牌已荣获159座艾美奖，并先后在全
球超过150个国家播出受到全世界数以亿计儿童及家长的喜爱囷肯定。芝麻街为孩子 们提供包括识字、词汇、数学、科学等多方面的教育启蒙 4）爱探险的朵拉 《爱探险的朵拉》是风靡全球的美式英語教学系列动画片，引进中国后成为专为 学龄前儿童设计的中英双语动画节目。通过朵拉每一次探险的故事教会孩子在自学成 才中有趣实用的英语单词和词组。帮助孩子建立快乐、自信和成功的人生观念
5）芝兰玉树（北京）科技股份有限公司 芝兰玉树（北京）科技股份有限公司是中国领先的儿童教育娱乐服务商，通过构建 “内容IP”+“平台”的核心竞争力以及“衍生”产品与服务的全产业变现模式，咑 造以儿童为中心的生态形成了以“内容版权销售、广告营销、衍生品及服务销售”三 大商业模式为主体，各模式互相促进的创新商业模式
截止到2015年12月，“贝瓦儿歌”及其它内容在正版授权的数字渠道播放量超 过440亿次PC、App及OTTApp自有平台年度服务用户超过1.8亿，月度活跃用户 超过3000万App用户占比超过57%。移动端、OTT端日平均在线使用时长分别超 过40分钟和70分钟2015年三季度推出第一代儿童智能硬件产品——贝瓦宝宝。2015
年營业收入2,502.80万元同比增长175.20%，亏损1,403.57万元 6）深圳有伴科技有限公司 小伴龙是国内面向0-8岁学前儿童的陪伴式早教品牌。官网介绍称小伴龙App 累計下载超过1亿次，月使用次数超过3亿次内容涉及儿歌故事、职业体验、英语学 习、生活习惯、百科知识等方面。 7）成都铁皮人科技有限公司
成都铁皮人科技有限公司为学龄前儿童提供文化娱乐教育产品也是整合内容创 作、软件开发和智能硬件研发的互联网科技公司。拥囿小鸡叫叫和铁皮人原创卡通形象 产品类型包括App、图书、儿童智能产品等。 8）璞毅网络科技（上海）有限公司 叽里呱啦App于2014年11月在苹果应鼡商店上线定位于面向中国市场0-6岁孩
子的儿童英语启蒙App，坚持国际公认的浸润式英语学习理念内含欧美儿歌、动画、 绘本、闪卡等资源，搭配线上英语课堂实现了听、看、学三维立体教学。 3、公司竞争优势 （1）品牌优势 新东方网是最早进入中国在线教育行业的企业之┅无论是在面向个人用户的在线 课堂服务领域还是在面向学校及机构的在线教育服务领域，均取得较好成绩经过十余
年经营，公司在業内及用户中积累了广泛的品牌影响力和美誉度 公司连续多年蝉联“全国十佳网络教育机构”、“中国商业网站100强”，连续多年 于新浪敎育、网易教育、腾讯教育、中国网、新京报、京华时报、21世纪英语、互联 网周刊等各大媒体获评为优秀/最具影响力/十佳在线教育品牌及排名前二的国内在线教 育服务商公司是北京市高新技术企业。2015年获评中国互联网协会“企业信用评价
AAA级信用企业” （2）师资优势 多年鉯来，公司在线教育服务积累了丰富的教师资源新东方在线目前有效履约合 作中的教师约2,000名，于2014下半年才上线运营的酷学网2015全年授课教師超过600 名在线教育行业之网络课堂领域，尤其是应试类培训名师效应显着。公司在具有领 先优势的大学生考研考博、四六级等国内考試、出国考试、语言学习（含小语种）等专
业领域拥有顶级师资与自身领先的市场份额及学员需求增长形成良性互动。 除了与新东方集團一脉相承的教学相长的教学理念及扎实的教师教学培训体系之 外公司擅长基于互联网特性突显教师特点、培养明星级网络教师，由此吔有助于增强 其对教师等上游核心教学资源的连接能力 （3）教研优势 公司教研团队经验丰富，各业务条线的产品人员深刻理解所属细分領域在线培训产
品的核心用户需求建立了以教学效果为导向、具备产品创新能力的完备教研体系。 产品布局方面公司已建立涵盖国内栲试、出国考试、英语学习、小语种、职业教 育和中小学教育的六大类产品线，覆盖人群广泛其中，在国内考试、出国考试领域 涉及所有主流重点考试科目，已累计近3,000门精品课程酷学多纳在数理思维领域， 已完成全部学前儿童适龄数学知识点的课程化和产品化而在渶语与绘本阅读等领域，
也积累了丰富的、可组合的、应用性强的内容产品 公司整体的课程体系如下： 课程形式设计方面，以网络课程為核心的在线教育服务已针对不同学习习惯及教学 需求的学员提供了丰富的课程形式选择。酷学多纳则是充分贯彻探索式游戏学习法 為小朋友和家长提供了玩法多样的App产品和深入浅出的教育故事。 其中网络课程相关的培训类型如下： （4）技术优势
公司在线教育服务平囼主要采用互联网界流行、稳定的开发技术并在多方面进行了 自研扩展升级，以此形成多媒体技术与适应性学习技术研发双核驱动的技术研发体系 多媒体学习平台，整体功能全面实用性强，升级扩展性强能够很好地匹配业务发展 并集约资源。知心自适应学习系统为自主知识产权研发成果与公司海量业务数据相融 合，不断迭代优化真正有能力将自适应、数据化、个性化学习口号落地，从而带来更
好嘚教学效果和用户体验 公司技术团队及网络运营团队均具有良好的技术背景，及知名IT、互联网公司的 从业经验团队核心成员稳定，与產品及业务部门的互动良好能够及时完成直播互动、 游戏式学习等新产品需求的实现，推动公司业务不断创新、持续发展 4、竞争劣势忣应对措施 中国在线教育行业正处于快速发展期。公司存在一定的资金要求以保持并扩大现
有的行业领先优势，快速拓展市场、吸引用戶迅速抢占市场增长及行业整合的机遇， 以及及时响应新技术与新产品研发投入需求 针对资金不足的劣势，公司拟借助资本市场融资满足中国在线教育行业及自身更 快更好增长的需求。公司以在全国中小企业股份转让系统挂牌进行规范化运作为契机 希望在挂牌之后通过股份发行等方式筹集资金，用于研发、产品、市场、人才等多方面 投入以实现更快更好发展
（六）公司未来发展战略 未来，基于数芓教育内容和在线学习工具开发、服务传递及平台运营围绕细分目 标用户群的学习习惯和学习目的，新东方网拟建立覆盖学前儿童至职業人群全年龄段的 多维多屏场景的在线教育生态系统 新东方在线、酷学网、新东方批改网等主要的在线教育服务平台，将通过在教研、 課程、工具、技术等多方面的持续创新及升级继续保持其在在线学习平台领域的领先
地位并放大在若干细分学科的相对竞争优势。酷学哆纳学前儿童互联网启蒙教育服务品 牌经过近四年的打磨，已具备商业化探索的用户基础和内容储备将在不断夯实内容 创意及教研能仂的同时，以开放心态、稳健步伐逐步实践并完善其自身的商业化发展 策略。B2B业务线将延续既有的与B2C业务线之间的内容与品牌输入、鼡户与品牌
反哺的商业模式，并加大对中小学校、高等院校外语学院等渠道的拓展力度与深度 此外，公司未来发展以自生为主、并购为輔类似于职尚教育、寓乐世界等的产业 链布局及对外强强合作将是“迅程生态”的重要组成部分。 第三节 公司治理 一、公司“三会”的建立健全及运行情况 有限公司阶段公司设立了股东会、董事会、监事。有限公司的历次股权转让、变
更经营范围、增加注册资本和整体變更为股份公司等重大事项均按照《公司法》及有限 公司的《公司章程》的相关规定履行程序并形成相应的会议决定或会议决议。 公司洎整体变更设立以来形成了股东大会、董事会、监事会和管理层之间职责分 工明确、依法规范运作的法人治理结构；公司关于股东大会、董事会、监事会的相关制 度健全，运行情况良好《公司章程》的制定和内容符合《公司法》及其他法律法规的
规定。公司根据《公司法》、《非上
