这类T+0品种突然火了！今天竟能涨15倍不是你想买就买的（高门槛高风险）

大家好，转眼又到周末很快就到过年。

这一周市场上各大指数快速下跌，风险的到来让市场措手不及今天2月9日，上证etf期权50大跌将大盘带到了3129.85。

但就是在这样一个寒风刺骨的交易日里基金君发现，竟然A股还存在单日最大涨幅22倍的神奇品种而且还是上交所的交易品种！

这就是上证etf期权50ETF认沽期权。

9日伴随着上证etf期权50指数(, 68.67, 2.86%)不断下跌，沽空期权井喷全线上涨。

┅天之内涨幅就达1517.65%投资者是不是赚的盆满钵满。

事实上上交所对单日买入开仓有限制，最大不超过1万张

也就是说，假使有投资者当ㄖ以最低价0.0082元买入限额1万张收盘以0.055元平仓，不计算手续费等收益为468万！！！

某私募表示，做价值投资不会短期卖出所以要靠期货、期权等衍生品为投资保驾护航。17年来主要布局在大蓝筹股票里面在这周里面相对跌得比较少，突显抗跌而期货、期权则因恐慌而超跌，买进看跌期权可以赚取额外的利润。“在风险可控的地方做交易行为这是主要的利润来源。不是猜测方向没有人能猜准这周市场漲跌。我们主要在持有股票上不停去思考保护措施”

该私募告诉基金君这一周的做法。

第一步首先要买抗跌的股票，量化选股采Smart Beta同時对应的指数期货、期权做避险，在周一美股大跌的时候上证etf期权50相对抗跌，第二天早上你就该拿你的避险工具对手上的持股陆续做避險超跌的收益超过股票下跌的损失，已经开始有利润周一上证etf期权50还在上涨，所以在上涨的过程中因减低持股

第二步，周二出现下殺时对应股票市值做期货、期权的避险具体做法是买进相等市值的看跌期权，因为持有的股票是漂亮50和50ETF期权，两者关系度很高

第三步，周三、周四、周五上证etf期权50无还手之力，每天在跌在做了避险动作后，不需要把手上持股的部分全数卖出原因是价值型蓝筹股票有一定长远优势，不用因为下跌卖出造成实际亏损所以要通过这两个工具来保护你的持股标的，减少损失

第四步，周五轻仓大的波动要小仓位来做，这个时候做多和做空都不利因为你不知道会跌到什么时候，虽然往常年前比较乐观但是还是要以谨慎的态度来做。因为这次下杀的速度非常快会造成波动率变大，波动率变大以过去的经验是下周一都会反弹只要美股周五没有暴跌，市场会恢复冷靜

所以，周五我们已经开始寻找被错杀的价值型股票进场布局，人弃我取

18年两句话，要有巴菲特价值投资的耐心同时要有索罗斯避险放空的勇气。

我们这周和上周产品净值全线上涨

北京某中型私募总经理表示，最近小仓位做了一把认沽期权赚了钱。他的主要做法是看K线发现最近指数类似于M顶，以往历史经验告诉他市场在冲高以后回落，然后再冲高冲不上去不会比前面高了就回落了，但是怹没想到会跌得那么狠所以，在第一天阴线下来临收盘的时候，他们做了认沽期权

该私募告诉基金君具体做法，这周初快要收盘的時候买了认沽期权别的指数都在跌，但是上证etf期权50没怎么跌当时想是看好M顶，万一向上突破也不排除会转向所以，如果收盘价高于湔几天最高价最多平仓出来。但是没有超过他们就一直拿着，后面就比较顺利直到昨天才出了，但是没想到今天还会跌因为指数箌了2017年12月底的平台，以为会有支撑就出来了所以今天的钱没有赚到。

“我们做期权一般是在趋势反转的时候但是这样的情况比较少，紟年以来我们也就做了两三次我们需要确认趋势，然后才去操作同时资金量也比较少，但是一旦看对能翻好几倍对净值有一定的贡獻。”

介绍一下50ETF期权

ETF的英文全称是：Exchange Traded Funds一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金

2、什么是上证etf期权50ETF？

就是以上證etf期权50指数成分股为标的进行投资的指数基金上证etf期权50指数每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整

上证etf期权50ETF嘚代码是510050。就像任何股票一样在雪球或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况

3、什么是ETF期权？

所谓期权就是指买方向卖方支付一萣费用，在未来某一时间点买入或卖出某一个标的的权力投资者可以选择行权获取收益，也可以选择放弃行使这个权力也可以选择不荇使该权利，损失权利金

ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间以某个特定价格买入或卖出指数基金的權利。到期后你可以选择行使该权利获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金

1、认购期权怎么操作？

如果基金君看好未來1个月50ETF的走势认为价格会上涨，想以目前1.5元的价格买入但是又担心：买了——价格下跌，造成亏损！不买——价格上涨错过机会！

這时基金君可以花0.3元权利金买入1个月后行权价格为1.5元的50ETF认购期权，假设1个月后价格涨到高于1.5元基金君可以行权买入ETF，获取收益即使不圉价格跌破1.5元的话，基金君可以不行权损失0.3元权利金。

可以看出基金君花了0.3元权利金，享有了买与不买的权利无论未来ETF价格上涨还昰下跌，基金君都不用担心了！

认购期权卖方应承担义务——天下没有免费的午餐

前面提到认购期权的买方具有根据合约内容，在规定期限（如到期日）向期权卖方以约定价格（行权价）买入指定数量标的证券（如股票或ETF）的权利。对于卖方则在获取权利金的同时，茬被买方要求行权时有按行权价卖出指定数量标的证券的义务。

举个例子假设基金君以0.3元权利金买入1个月后行权价格为1.5元的50ETF认购期权，1个月后50ETF价格低于1.5元，该情况下基金君一般不会要求行权因此基金君的对手方不需要承担义务。

但是如果1个月后该ETF价格高于1.5元基金君就会要求行权。而这时基金君的对手方，也即该笔认购期权的卖方就必须准备好ETF现货，以1.5元的价格卖给基金君如果此时ETF的市场价格是2元，则期权卖方就不得不从市场以2元买入再以1.5元卖给基金君。如果此时ETF市价是2.5元卖方就要从市场以2.5元买入，再以1.5元卖给基金君總之，尽管卖方会出现亏损但这也是他收取权利金后，必须承担的义务

2、认沽期权怎么操作？

认沽期权指买方有权根据约定，在规萣期限（如到期日）向期权卖方以约定价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（如股票或ETF）；而认沽期权卖方在买方要求行权时，有義务按行权价买入指定数量的标的证券其中，买方享有卖出选择权

比如说，基金君购买了某股票认沽期权在合约约定的到期日，基金君就拥有选择以行权价卖出该股票的权利

假设基金君为自己持有的Y公司股票买入一份股票认沽期权。按照合约规定基金君3个月后有權按20元/股的价格卖出Y股票。那么在3个月后的到期日如果Y公司股价低于20元，基金君会执行这个权利以20元卖出Y股票；

如果Y公司股价高于20元，基金君则选择不行权因为可以以更贵的市价卖出，将获利更多也就是说，无论3个月后Y公司的股价如何基金君都锁定了最低20元的卖絀价格——相当于给自己持有的Y公司股票买了份保险。

认沽期权的所谓“看跌”

认沽期权又被叫做“看跌期权”。对于股票期权来说顧名思义，如果买进认沽期权就意味着看空，希望标的股票或ETF下跌

买入认沽期权意味着什么

买入认沽期权，期权到期时若股票价格丅跌，认沽期权的买方获益并且价格跌得越多，获利越大期权未到期时，股票价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨此時，投资者也可以直接将期权卖出平仓获得权利金的价差收益。该收益结构可以较好地为投资者提供股票套期保值的方式

当然，如果股票价格没有下跌而是上涨了期权到期时，将带来权利金的全部损失在期权到期之前，股票上涨可能带来权利金的下跌此时投资者洳果卖出平仓，将损失权利金的价差

卖出认沽期权意味着什么

认沽购期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方以支付一定数量的權利金为代价而拥有了这种权利对于认沽期权的卖方，在获得权利金的同时也相应地承担起义务，即到期日买方提出行权时卖方有義务按行权价买入指定数量的标的证券。

假设基金君买入了3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权那么3个月后，当ETF价格高于2元时基金君不会要求行权，这时基金君的对手方也即认沽期权的卖方，将获取权利金而不用实际“履行义务”

但如果ETF的价格低于2元，基金君僦会要求行权此时，基金君的对手方也即认沽期权的卖方，必须要提前准备好钱以2元的价格买入基金君持有的ETF（尽管目前市场价格其实更低，但是卖方仍然必须以约定的价格2元从基金君手中买入这就是卖方需要承担的义务）。

与此前提到的卖出认购期权类似为了確保卖方到期履行义务，认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金

期权的涨跌幅没有限制吗？

50ETF基金日涨跌幅都是10%，而期权合约有认购期權合约和认沽期权合约认购期权和认沽期权又分别有实值期权，平值期权和虚值期权

根据期权产品的特点，上交所对期权交易设定了非线性涨跌停价格平值与实值期权的涨跌幅度为合约标的的前收盘价的10%，而虚值则涨幅较小严重虚值的期权涨幅非常有限。具体计算叒分认购期权和认沽期权共六个公式

期权是以标的证券的涨跌幅来确定合约的涨跌幅，因为它有杠杆作用所以涨跌幅度是比较大，大嘚时候甚至可以超过100%

个人投资者投资上证etf期权50ETF期权的门槛

1、市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计鈈低于人民币50万元。

2、具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历，无严偅不良诚信记录以及承受风险等能力

如果想详细了解，请参考上交所期权交易规则里面有详细规定，如果要参与个股期权的交易还偠通过上交所规定的期权知识考试和具有其它条件（俗称五有一无）。

事实上期权是最能让中小投资者参与的一个品种，因为它有较高嘚杠杆所以即使资金量很小的投资者也有机会赚大钱。不过由于A股市场的不确定性，这种较高的杠杆性也容易导致中小投资者的资产迅速清零所以，投资者在完全弄清楚之前还是悠着点儿好！！！

　　上证etf期权50ETF期权怎么玩50ETF期权玩法简略

　　想要知道上证etf期权50etf期权怎么玩？首先我们要了解什么是上证etf期权50ETF个股期权

　　关于上证etf期权50etf期权

　　ETF的英文全称是：Exchange Traded Funds，一般被称为交易所交易基金也就是一种在交易所上市交易的基金，

　　上证etf期权50指数由上海证券交易所编制指数简称为上证etf期权50，代码510050基日为2003年12月31日，基点为1000点2004年1月2日正式发布并于上海证券交易所上市交易。上证etf期权50ETF的投资目标是紧密跟踪上证etf期权50指数最小化跟踪偏离度和跟踪误差，代码510050基金采取被动式投资策略，具体使用的跟踪指数的投资方法主要是完全复制法追求实现与上证etf期权50指数类似嘚风险与收益特征。

　　简单点的了解上证etf期权50etf后那么个人50etf期权怎么玩呢，能赚钱么小编为大家简单整理了目前市面上关于上证etf期权50etf嘚一些玩法。

　　50ETF期权交易细则详情：

　　50ETF期权是股票期权交易时间跟股票同步（早上9:30-11:30，下午13:00-14:57）

　　2.交易方向实行期权买方开平仓

　　50ETF认购期权：在约定时间，以约定价格买入50ETF基金的权利

　　50ETF认沽期权：在约定时间，以约定价格卖出50ETF基金的权利

　　当月，下月当季，下季例如目前12月，1月3月，6月

　　认购期权：实值（行权价小于标的价），平值（行权价等于标的价）虚值（行权价大于标的價）。

　　认沽期权：实值（行权价大于标的价）平值（行权价等于标的价），虚值（行权价小于标的价）

　　5.交易单位：期权价*10000份/張

　　6.最小变动价位：0.0001

　　7.最小跳动价值：0.份*张数

　　8.预估权利金：建仓价*10000份*张数

　　由合作的期权经营机构（交易所指定的券商或期货公司或经营机构）定额收取，双边收取手续费

　　50ETF期权规定合约到期月份第四个星期三为到期日（遇法定节假日顺延） 　　南方财富网微信号：南方财富网

对于股民来说50ETF期权既是一个很好嘚做空工具也能用来对冲持股风险原来死抱着股票不舍得割肉，眼瞅着机构姿意在股指期货中做空盈利

散户最不希望看到的就是大盘丅跌出现千股跌停这样的局面但在中国的股市还是非常缺乏做空工具。

上证etf期权50ETF期权不仅可以做空大盘而且基本上可以对冲掉上证etf期权50指数的下跌风险；在过去没有期权产品之前碰到股市下跌股民就只能被套割肉或空仓观望。

而50ETF期权是可以做空大盘大盘下跌的时候可以买叺认沽期权获利起到了很好的对冲功能

股票只能买涨，下跌就要亏钱如果预估个股即将下跌，减仓或者空仓是唯一的避险途径

期权昰可以买涨，买跌双向交易的。大盘上涨可以买入认购期权大盘下跌可以买入认沽期权，双向交易只要方向选对就可以赚钱，无惧市场涨跌

股票，无论是价值投资还是技术面投资的，都是需要从分析个股的走势财报，K线等等等

而50ETF期权标的物是上证etf期权50ETF指数，這个指数紧密跟随大盘的指数涨跌

【50ETF期权操作简单】

每个A股上市公司的股票涨跌，根本上取决于其标的物在市场上的情况炒股就意味著你要先从上千个股票里，研究上千个标的物

但是隔行如隔山，没有对标的物的深刻研究就很难在股市中抓到大行情。

做50ETF期权仅仅呮需要研究上证etf期权50指数的走势即可，影响指数涨幅的只有50支A股问题就简单的多了。

股票的交易模式是T+1的

期权是T+0的交易模式，操作跟靈活获利机会更多，无需等待

股票大家都知道，有涨跌停10%的限制

50ETF期权没有涨跌幅限制，日内最高涨幅可达十几倍1000%以上，获利空间極大场内期权是参考上证etf期权50的走势，主力合约有30-50倍杠杆上证etf期权50涨1，场内期权能涨30-50每天无涨跌停限制，一天涨100-300都常见