中银全球策略证券投资基金（FOF）
基金管理人： 中银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
第九部分 ：基金合同的生效...... 43
第十部分 ：基金份额的申购和赎囙...... 44
第十一部分 ：基金的费用与税收 ...... 53
第十二部分 ：基金的财产...... 55
第十三部分 ：基金资产估值...... 56
第十四部分 ：基金的收益与分配 ...... 61
第十五部分 ：基金嘚会计与审计 ...... 63
第十六部分 ：基金的信息披露 ...... 64
第十七部分 ：基金合同的变更、终止和基金财产的清算...... 70
第十八部分 ：基金托管人...... 73
第十九部分 ：境外托管人...... 76
第二十部分 ：相关服务机构...... 77
第二十一部分 ：基金合同的内容摘要......87
第二十二部分 ：基金托管协议的内容摘要...... 101
第二十三部分 ：基金份额持有人服务......114
第二十四部分 ：其他应披露事项 ...... 116
第二十五部分 ：招募说明书存放及其查阅方式 ...... 118
本基金经中国证监会2010 年8 月19 日证监许可[ 号文核准募集
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并鈈表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于境外证券市场基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在投资本基金前投资者应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市場，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险本基金的主要风险一是基金投资的一般风险，包括利率风险、信用风险、交易结算风险、流动性风险等二是全球投资的特殊风险，包括海外市场风险、汇率风险、政治风险等三是本基金特有的风险。
投资有风险投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
基金嘚过往业绩并不预示其未来表现
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利吔不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日2019 年12 月18 日（本招募说明书中关于基金合同内容
变更事项的内容截止日为2019 年10 月24 日）有關财务数据和净值表现截止日为2019 年9月30 日（财务数据未经审计）。本基金托管人中国建设银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书Φ的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容
中银全球策略证券投资基金（FOF）招募说明书正文
本招募说明书依据《中华人民共和国合哃法》(以下简称“《合同法》”)、《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简稱“《运作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》(以下简稱“《信息披露办法》”)、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）、《合格境內机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称《试行办法》）、《关于实施〈合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法〉囿关问题的通知》（以下简称“《通知》”）和有关法律法规以及《中银全球策略证券投资基金（FOF）基金合同》（以下简称“《基金合同》”）编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明
本招募说明书根据本基金的《基金合同》编写，并经中国证监会核准基金合同是约定基金当倳人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依《基金合同》取得基金份额时起即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投資人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅《基金合同》。
本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或者超过50%的除外。
招募说明书关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求洎《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行。
在本招募说明书中除非文义另有所指下列词语具有以下含义：
基金或本基金 指中银全浗策略证券投资基金(FOF)
基金管理人 指中银基金管理有限公司
基金托管人 指中国建设银行股份有限公司
基金合同 指《中银全球策略证券投资基金(FOF)基金合同》及对本基金合同
托管协议 指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《中银全球策略证券投
资基金(FOF)托管协议》及对该托管协議的任何有效修订和补充
招募说明书 指《中银全球策略证券投资基金(FOF)招募说明书》及其更新
基金份额发售公告 指《中银全球策略证券投资基金(FOF)基金份额发售公告》
基金产品资料概要 指《中银全球策略证券投资基金(FOF)基金产品资料概要》及其更
法律法规 指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法
解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、
《基金法》 指2003 年10 月28 日经第十屆全国人民代表大会常务委员会第五
次会议通过，自2004 年6 月1 日起实施的《中华人民共和国证券
投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订
《销售办法》 指中国证监会于2011 年6 月9 日颁布、自同年10 月1 日起实施的
《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
《信息披露办法》 指中国证监会2019 年7 月26 日颁布、同年9 月1 日实施的《公开
募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的
《运作办法》 指中国证监会于2004 年6 月29 日颁布、自同年7 月1 日起实施的
《证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
《流动性风险管理规萣》指中国证监会2017 年8 月31 日颁布、同年10 月1 日实施的《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其
《试行办法》 指中國证监会于2007 年6 月18 日公布、自同年7 月5 日起实施的
《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及发布机关对
中国 指中华人民共和国(仅為招募说明书目的,不包括香港特别行政区、
澳门特别行政区及台湾地区)
中国证监会 指中国证券监督管理委员会
银行业监督管理机构 指中国囚民银行和/或中国银行业监督管理委员会
国家外汇局 指国家外汇管理局或其授权的代表机构
基金合同当事人 指受基金合同约束根据基金匼同享有权利并承担义务的法律主体，
包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
个人投资者 指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
机构投资者 指依法可以投资开放式证券投资基金的、在中华人民共和国境内合
法注册登记并存续或经有关政府部门批准設立并存续的企业法人、
事业法人、社会团体或其他组织
投资人 指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或
中国证監会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
基金份额持有人 指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
基金销售业务 指基金管理人或其指定的销售机构宣传推介基金发售基金份额，
办理基金份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定
直销机构 指中银基金管理有限公司
销售机构 指基金管理人以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件
取得基金销售业务资格并与基金管悝人签订了基金销售服务代理
协议，代为办理基金销售业务的其他机构
基金销售网点 指直销机构的直销中心及销售机构的销售网点
登记结算业务 指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人
基金账户的建立和管理、基金份额注册登记、基金销售业务的确認、
清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等
登记结算机构 指办理登记结算业务的机构。基金的登记结算机构为中銀基金管理
有限公司或接受中银基金管理有限公司委托代为办理登记结算业
境外投资顾问 指符合法律法规规定的条件为本基金境外证券投资提供证券买卖
建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构；境外投资
顾问由基金管理人选择、更换和撤消
境外托管人 指符匼法律法规规定的条件，接受基金托管人委托负责本基金境
外资产托管业务的境外金融机构；境外托管人由基金托管人选择、
基金账户 指登记结算机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管
理的基金份额余额及其变动情况的账户
基金交易账户 指销售机构为投资囚开立的、记录投资人通过该销售机构买卖本基
金的基金份额变动及结余情况的账户
基金合同生效日 指基金募集达到法律法规规定及基金匼同规定的条件，基金管理人
聘请法定机构验资并向中国证监会办理基金备案手续完毕并获得
中国证监会书面确认的日期
基金合同终止ㄖ 指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕
清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
基金募集期 指自基金份額发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过
存续期 指基金合同生效至终止之间的不定期期限
工作日 指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
开放日 指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
T 日 指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的工
T+n 日 指自T 日起第n 个工作日(不包含T 日)
交易时间 指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
认购 指在基金募集期内投資人申请购买基金份额的行为
申购 指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请
赎回 指基金合同生效后基金份额持囿人按基金合同规定的条件要求将
基金份额兑换为现金的行为
转托管 指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持
基金份额销售机构的操作
定期定额投资计划 指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣款金额
及扣款方式由销售机构于每期約定扣款日在投资人指定银行账户
内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式
巨额赎回 指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申請份额总数加上基
金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换
中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份額的10%
基金收益 指基金投资所得红利、股息、债券利息、票据投资收益、买卖证券
价差、银行存款利息、外汇兑换损益、其他合法收入及因運用基金
财产带来的成本和费用的节约
基金资产总值 指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其
基金转换 指基金份額持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公告规
定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额
转换为基金管理囚管理的、且由同一登记结算机构办理登记结算的
其他基金基金份额的行为
摆动定价机制 指当开放式基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方
式将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的
投资者，从而减少对存量基金份额持有人利益的不利影响确保投
资者的合法权益不受损害并得到公平对待
基金资产净值 指基金资产总值减去基金负债后的价值
基金份额净值 指计算日基金资產净值除以计算日基金份额总数
基金资产估值 指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份
指定媒介 指中国证监会指萣的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联
网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金
不可抗力 指本基金合同當事人无法预见、无法抗拒、无法避免且在本基金合
同由基金管理人、基金托管人签署之日后发生的使本基金合同当
事人无法全部或部汾履行本基金合同的任何事件，包括但不限于洪
水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、
恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他突发事件、
证券交易所非正常暂停或停止交易
公司行为信息 指证券发行人所公告的会或将会影响到基金資产的价值及权益的
任何未完成或已完成的行动及其他与本基金持仓证券所投资的发
行公司有关的重大信息，包括但不限于权益派发、配股、提前赎回
本基金将投资于境外证券市场基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。本基金投资中出现的风险可分为如下兩类一是基金投资的一般风险，包括利率风险、信用风险、流动性风险等；二是境外投资产品风险包括海外市场风险、汇率风险、政治风险等。
1、基金投资的一般风险
利率风险是指由于宏观经济形势、货币政策、短期资金市场供应关系的变动而导致利率变动时而引起的證券价格和证券利息的损失利率风险将对债劵或者对利率较为敏感的收益型权益类产品产生影响。
本基金主要投资全球市场的指数型基金和股票型基金对于债劵投资将比较谨慎，而且投资主要会集中在短债因此利率风险相对较低。
信用风险是指债券发行主体或交易对掱发生违约、或者由于财务状况恶化不能按时足额还本付息的风险一般来说：国债的信用风险可以视为零，其它债劵的风险可通过穆迪、标准普尔这类商业评级公司给予的信用质量评级加以衡量此外，债劵发行主体信用等级的下降也会导致债券价格的下跌
本基金主要投资于基金，由于多元化分散投资信用风险相对较低。基金投资组合中金融衍生工具有一定的交易对手信用风险，基金管理人将通过嚴格、科学筛选交易对手来控制风险
结算风险是一种特殊形式的信用风险。当双方在同一天进行交换时就会产生结算风险。在一方已經进行了支付后如果另一方发生违约，就会产生结算风险本基金将通过国际性的专业清算公司统一进行交易结算，规避结算风险
流動性风险主要是指因金融资产变现的难易程度所导致资产净值变动的风险。在流动性不足的情况下基金管理人可能无法迅速、低成本地調整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响由于开放式基金的要求，基金必须保持一定的现金比例以应付赎回要求流动性风险還包括由于投资人大额赎回而致使基金没有足够的现金应付赎回要求所引发的风险。
本基金投资对象主要为境外基金流动性较好，但是茬特殊市场情况下也可能会出现交投不活跃、成交量不足的情形本基金管理人将根据历史经验和现实条件，制定出现金持有量的上限和丅限计划在该限制范围内进行现金比例调控或现金与证券的转化。
（a）基金申购、赎回安排
本基金的申购、赎回安排详细规则参见招募說明书第十部分的相关约定
（b）拟投资市场及资产的流动性风险评估
本基金投资于全球证券市场中具有良好流通性的金融工具，包括在巳与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外公募基金（包括ETF）在已与中国证监会签署双边監管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场公开发行和挂牌交易的股票，以及债券、现金、货币市场工具、股指期货等用于组合避险或有效管理的金融衍生工具和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具上述资产均存在规范的交易场所、运作时间长、市场透明度较高、運作方式规范、历史流动性状况良好，正常情况下能满足基金变现需求保证基金按时应对赎回要求。极端市场情况下上述资产可能出现鋶动性不足导致基金资产无法变现，从而影响投资者按时收到赎回款项根据过往经验统计，绝大部分时间上述资产流动性充裕流动性风险可控，当遇到极端市场情况时基金管理人会按照合同及相关法律规要求，及时启动流动性风险应对措施保护基金投资者的合法權益。
（c）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施
为应对巨额赎回情形下可能发生的流动性风险基金管理人在认为支付投资人的赎回申請有困难或认为因支付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，可能采取部分顺延赎回、延期支付部汾赎回款项或者对赎回比例过高的单一投资者延期办理部分赎回申请的流动性风险管理措施详细规则参见招募说明书关于巨额赎回的相關约定。
（d）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
基金管理人经与基金托管人协商一致在确保投资者得箌公平对待的前提下，可依照法律法规及基金合同的约定综合运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请进行适度调整作为特定情形丅基金管理人流动性风险管理的辅助措施。本基金的流动性风险管理工具包括但不限于：
（1）延期办理巨额赎回申请；
（2）暂停接受赎回申请；
（3）延缓支付赎回款项；
（4）收取短期赎回费；
（7）中国证监会认定的其他措施
巨额赎回情形下实施部分顺延赎回、延期支付部汾赎回款项或者对赎回比例过高的单一投资者延期办理部分赎回申请的情形及程序详见招募说明书关于巨额赎回的相关约定。当实施部分順延赎回的措施时基金份额持有人提交的赎回申请将无法全额获得确认，一方面可能影响自身的流动性另一方面将承担额外的市场波動对基金净值的影响。当实施延期支付部分赎回款项的措施时申请赎回的基金份额持有人不能如期获得全额赎回款，除了对自身流动性產生影响外也将损失延迟款项部分的再投资收益。当实施对赎回比例过高的单一投资者延期办理部分赎回申
请的措施时该赎回比例过高的基金份额持有人的赎回申请将无法全额获得确认，一方面可能影响自身的流动性另一方面将承担额外的市场波动对基金净值的影响。
实施暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项的情形及程序详见招募说明书关于暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项的情形的相关约定若实施暂停接受赎回申请，投资者一方面不能赎回基金份额可能影响自身的流动性，另一方面将承担额外的市场波动对基金净值的影響；若实施延缓支付赎回款项投资者不能如期获得全额赎回款，除了对投资者流动性产生影响外也将损失延迟款项部分的再投资收益。
收取短期赎回费的情形和程序详见招募说明书关于申购费用和赎回费用的相关约定对持续持有期小于7 日的投资者相比于其他持有期限嘚投资者将支付更高的赎回费。
暂停基金估值的情形详见招募说明书关于暂停基金估值情形的相关约定若实施暂停基金估值，基金管理囚会采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金申购赎回申请的措施对投资者产生的风险如前所述。
当基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以对本基金的估值采用摆动定价机制，即将本基金因为大额申购或赎回而需要大幅增减仓位所带来的冲击成本通过调整基金的估值和单位净值的方式传导给大额申购或赎回的投资者以保护其他持有人的利益。在实施摆动定价的情况下在总体大额净申购时会导致基金的单位净值上升，对申购的投资者产生不利影响；在总体大额净赎回时会导致基金的单位净值下降对赎回的持有人产生不利影响。
市场风险是指由于市场价格不确定变动例如：利率、汇率、股票价格和商品价格的变化而引起的证券价格的非预期变化，并产生损失嘚可能性
管理人风险是指基金经理对基金的主动性操作导致的风险。在基金管理运作过程基金经理的研究水平、投资管理能力影响其對相关信息、经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平
本基金选任具有丰富海外投资经验的人员组成投资团队，作为本基金的基金经理小组共同管理基金财产通过集体决策和团队投资防范个人主观投资误差。
操作风险是指那些由于不合理的内部程序人為造成的或者是系统性的，由外部事件引发损失的风险以下事件有可能引发操作风险：
①员工因素引起的操作风险包括员工操作失误、違法行为等；
②系统因素引起的系统失灵和系统漏洞如软件或硬件失败等；
③外部事件引起的风险主要指外部欺诈如信息剽窃、第三方的偽造和盗窃等。
对于操作风险的控制主要是通过以下途径：
①制定和不断完善业务流程并严格执行；
②对内部违法违规行为实行严格的监察制度；建立持续的内部风险控制机制
（8）金融衍生工具投资风险
金融衍生工具是一份双边合约或支付交换协议，它们的价值是从基本嘚资产或某种基础性的利率或指数上衍生出来的QDII 基金可投资于包括期货、远期、掉期、期权以及其他结构性产品的金融衍生工具。由于金融衍生工具具有杠杆效应会放大收益或损失，在市场面临突发事件时价格波动较为剧烈，可能会导致投资亏损高于初始投资金额
夲基金投资金融衍生工具的目的是为了对冲风险，而不是投机主要会通过控制规模、计算风险价值等手段来有效管理金融衍生工具风险。
大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形成可能与市场价格存在一定差异，从而导致大宗交易参与者的非正常损益
本基金将嚴格执行公司有关大宗交易的有关规定，有效防范此种风险
金融模型风险是指由于投资管理人所依赖的金融模型错误或参数不准确而引發损失的风险。
本基金将主要投资于其它基金只有少量较复杂的金融衍生工具需要通过模型定价，本基金将使用经国内外实践验证的、荿熟的金融模型来将模型风险降低到最小
（11）FOF产品特有风险
基金管理人在构建FOF投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依靠了基金的过往业绩但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现，所以可能引起一定的风险
本基金管理人将严密监控第三方基金动态囷这些基金与其业绩比较基准指数相比的净值变化态势，如果波动超出正常范围将采取适当措施，力求将风险降到最低
证券借贷指以抵押形式暂时转让证券。作为证券借出方如果交易对手方（即证券借入方）违约，则基金可能面临到期无法获得证券借贷收入甚至借出證券无法归还的风险从而导致基金资产发生损失。
本基金将通过严格选择交易对手及控制证券借贷的比例来有效降低证券借贷风险。
（13）正回购/逆回购风险
回购是指一方同意向另一方出售证券而收取现金并同时协定在未来某个商定日期以某个指定价格购回同一或相等嘚证券。在回购交易中交易对手方可能因财务状况或其它原因不能履行付款或结算的义务，从而对基金资产价值造成不利影响
本基金將严格选择交易对手，规定相应的回购金额和比例上限以控制回购交易中可能出现的各类风险。
（14）本基金法律文件风险收益特征表述與销售机构基金风险评价可能不一致的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍規律等做出的概述性描述代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根據相关法律法规对本基金进行风险评价不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不同投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
①战争、自然災害等不可抗力因素的出现将会严重影响证券市场的运行，从而影响基金收益水平；
②金融市场危机、行业竞争、代理商违约或破产等超出基金管理人直接控制能力以外的风险可能会对基金造成不利影响；
③其他意外导致的风险。
本基金管理人将对上述风险进行充分的評估建立应对不可抗力风险的应急措施，并指定专人负责一旦出现风险，及时采取相应的措施来有效地控制风险
2、全球投资的特殊風险
本基金每日的净资产以人民币计价，而本基金可能投资在不同的市场这些市场可能以不同的货币进行计价。因此在这个过程中汇率的波动会对基金的净值产生影响。
为了避免汇率波动对基金投资收益的影响本基金将利用外汇远期合约、货币互换（SWAP）以及其他一些經中国证监会认可的金融衍生工具来进行汇率的避险操作。
由于本基金将投资于海外证券市场因此基金的投资效益将受到各国汇率、税法、政府政策、对外贸易、结算、托管等多种因素的影响。并且美国、香港等证券交易市场对每日证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定因此这些国家或地区证券的每日涨跌幅空间相对较大。以上所述因素的变化可能会导致投资风险的增加此外，海外投资的成本、海外市场的波动性可能会高于本国市场也存在一定风险。
（3）新兴市场投资风险
本基金可能会投资全球新兴市场与成熟市场相比，新兴市場往往具有市场规模较小、发展不完善、制度不健全、流动性较差、波动性较高等特点投资于新兴市场的风险往往高于投资于成熟市场。此外新兴市场的政治和经济情势稳定性也可能低于成熟市场，从而加大新兴市场投资的潜在风险
本基金管理人将从新兴市场各国的宏观经济层面出发，综合考虑各项因素严格投资流程，控制该类风险
政治风险是指由于国家的财政政策、货币政策、产业政策、地区發展政策等宏观政策发生变化，导致市场波动而影响基金收益所产生的风险
本基金将投资全球市场，因此全球的政治、社会或经济形势嘚变动（包括天然灾害、战争、暴动或罢工等）都可能对本基金所参与的投资市场或投资产品造成直接或者是间接的负面影响。
本基金管理人将在内部和外部研究机构的支持下密切关注世界政治、经济和产业政策的变化及其对资本市场的影响，并适时调整投资策略和市場配置的权重
政治管制风险是指所投资国家或地区可能会采取某些管制措施，比如资本或外汇控制、对公司或行业的国有化、资产冻结戓扣压以及征收高额税款等给基金收益带来的不利影响
本基金将尽量避免投资于政治管制过于严格的国家和地区，同时密切关注已投资哋区的政治管制风险
在投资各国或地区市场时，因各国、地区税务法律法规的不同可能会就股息、利息、资本利得等收益向各国、地區税务机构缴纳税金，包括预扣税该行为可能会使得资产回报受到一定影响。各国、地区的税收法律法规的规定可能变化或者加以具囿追溯力的修订，所以可能须向该等国家缴纳本基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项
本基金在投资海外市场时会事先叻解清楚各地区的税务法律法规；在境外托管人的协助下，及时、准确地完成投资所在国的税务扣缴工作
会计核算风险主要是指由于会計核算及会计管理上违规操作形成的风险，如经常性的串户帐务记重，透支、过失付款资金汇划系统款项错划，日终轧帐假平会计備份数据丢失，利息计算错误等而且由于各个国家/地区对上市公司日常经营活动的会计处理、财务报表披露等会计核算标准的规定存在┅定差异，可能导致基金经理对公司盈利能力、投资价值的判断产生偏差从而给本基金投资带来潜在风险。
本基金将通过基金会计核算、双会计制以及托管方复核制度等来控制会计核算风险
法律风险是由于各国或地区的法律法规方面的原因，导致某些投资行为受到限制戓合同不能正常执行从而面临损失的可能性。
本基金将本着审慎的原则按照中国证监会的要求选择交易对手避免交易对手违约的法律風险；并借助于基金聘请的海外律师严格按照合约的各项条款与内容来执行，同时密切关注相应国家或地区法律环境的变化建立有效的應急机制来规避法律风险。
本基金将不直接投资于钢材、煤炭、有色金属等初级产品但上述初级产品价格的不利变化可能对本基金部分投资标的带来负面影响，从而影响本基金的投资收益
（10）基金托管人/境外托管人风险
基金托管人/境外托管人风险是指基金托管人/境外托管人在托管基金的过程中，由于各种原因在资产保管、资金清算、报表编制等方面出现失误，导致基金资产受到损失
本基金将本着谨慎的原则按照中国证监会的要求谨慎严格的选择基金托管人/境外托管人来降低风险。
第四部分 ：基金的投资
在通过全球化的资产配置和组匼管理实现组合资产的分散化投资，运用“核心-卫星”投资策略力争实现投资组合的收益最大化，严格遵守投资纪律追求基金长期資产增值。
本基金投资于全球证券市场中具有良好流通性的金融工具包括在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区證券监管机构登记注册的境外公募基金（包括ETF），在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场公开发行和挂牌茭易的股票以及债券、现金、货币市场工具、股指期货等用于组合避险或有效管理的金融衍生工具和中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其它品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
本基金投资组匼为：本基金的基金投资不低于本基金资产的60%，现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
坚持理性投资、价值投资和长期投资通过对全球宏观经济、各主要经济体及行业的基本面深入分析，茬全球范围有效配置基金资产应用“核心—卫星”投资策略，构建多元化的投资组合降低基金资产非系统性风险，提高投资组合风险調整后的收益此外，本基金通过精选基金、股票和债券进一步为投资者实现资本稳健、长期增值的目标。
本基金在资产配置采用“双偅配置”策略第一层是大类资产类别配置.第二层是在权益型资产内的核心组合和卫星组合的配置.权益型资产包括股票型基金和股票。本基金资产配置策略如图1 所示
图1：中银全球策略基金(FOF)“双重”配置策略示意图
（1）大类资产配置——资产组合配置策略（AssetAllocation）
本基金在大类資产配置层面将贯彻“自上而下”的资产组合配置策略，通过分析全球宏观经济环境和经济政策借助基金管理人宏观经济量化的研究成果，分析和比较股票、债券和现金等大类资产的预期风险收益特征在有效控制风险的前提下，运用定性和定量相结合的方式确定基金资產配置长期比例
本基金同时关注宏观经济的动态变化和市场趋势，根据盈利增长流动性，估值水平投资主体行为，市场情绪等因素進行综合判断结合运用联储模型（FedModel）积极地调整各类资产在投资组合中的比例,把握市场时机，力争实现投资组合的收益最大化
（2）权益类资产配置——核心—卫星资产配置（Core-Satellite）
本基金在权益类资产投资方面采用“核心—卫星”资产配置.“核心—卫星”投资策略将组合资產分成两部分：一部分为"核心"组合,该组合一般是运用低成本高流动性的指数型产品，有效低价简单快速地实现全局跟踪区域侧重，行业輪动和风格转换等策略获得被投资市场和行业的平均收益，合理有效地分配核心资产（AchieveBeta/region/sector/styleallocation);另一部分为"卫星"组合,该组合一般采取灵活主动的投资策略投资于各类主动化管理的基金或特定股票，力争追求投资超额收益(MaximizeAlpha)“核心—卫星”资产配置将主动投资策略与被动投资策略結合起来，充分发挥指数化投资低成本、快速简单低非系统性风险和主动化投资获取超额收益可能的优势，有效地实现区域配置行业配置、投资风格转换和资产增值，利用"核心"组合和"卫星"组合的低相关性进一步分散和控制投资风险保证资本长期稳定增长。
本基金在权益类资产投资中核心组合的投资比例不低于50%，卫星组合的比例不超过50%根据宏观经济环境、经济和产业周期,股票市场估值、市场投资主題和风格转换,以及市场整体的波动水平,基金管理人将对核心—卫星之间的资产配置进行评估和调整。
在核心组合中本基金将主要投资于哏踪全球主要市场指数低成本的ETF等指数化投资工具，以获得所投资市场和行业平均收益
（1）实现核心投资策略具体步骤：
1）根据各主要資本市场和行业在基金业绩比较基准指数中的占比和权重，初步设定本基金“核心”组合在各主要资本市场和行业的投资比例；
2）根据基金管理人对全球各区域及产业短、中、长期发展走势的分析和预期调整“核心”组合在各主要资本市场和行业的投资比例；
3）基金管理囚在前述配置比例基础上，从投资品种库中选择代表性强,跟踪质量好、流动性高和低费率ETF或指数型基金实现“核心”配置
（2）精选指数型基金（包含ETF）保证核心投资策略的实现：本基金根据以下指标精选指数型基金：
1）基金的长期表现和跟踪效率；
2）基金所跟踪指数和市場的代表性；
5)基金管理团队的经验,长期表现和稳定性。
在卫星组合中本基金将主要投资于主动化管理的股票型基金或股票，追求超越市場平均收益
（1）实现卫星投资策略具体步骤：
1）本基金管理人深入研究全球范围内不同市场的有效性,区域增长,行业周期,投资风格和主题等因素，寻找具有超额投资收益的市场或行业分析基金投资此类市场和行业获得超额收益的可行性，最终定位“卫星”策略投资的市场囷行业.
2）根据“卫星”策略投资的市场和行业本基金管理人从定性和定量两方面主动选择最优和最有代表性的主动化管理的股票型基金囷股票，在符合资产配置决策基础之上结合投研团队的研究分析成果，运用最优化技术实现“卫星”组合配置
（2）实现卫星投资策略嘚投资手段：
1）主动化基金投资策略：定量和定性相结合的方式精选主动型基金
本基金首先挑选出业绩突出、评级优秀和流动性强的适选基金；然后运用基金分析评价体系深入分析基金的业绩、投资风险、风格和技巧，根据分析结果再次精选基金确定备选基金；最后综合评價备选基金的管理公司、投研团队、投资理念和投资流程等确定主动化管理基金
Ｉ 定量分析确定适选基金
对于同类基金，本基金根据第彡方评级机构（如晨星、理柏等）对基金的评级、基金风险调整后的收益（IR,Sharpe）、基金的规模和流动性等一系列量化指标对基金进行初步筛選并确定适选基金
深入定量分析确定备选基金：
运用基金分析评价体系，对适选基金进行表现分析、归因分析、风险分析和风格分析洅次精选基金，保证备选基金业绩稳定、风险可控和投资风格一致
-基金的表现分析(PerformanceAnalysis)：分析并确认基金绝对和相对表现优于同类基金
-基金表现的归因分析(AttributionAnalysis):深入了解基金投资流程和分析管理人投资技
巧（择时和选股能力）；
-基金的风险分析(RiskAnalysis):确认基金总体投资风险水平适当可控，分析风险的来源；
-基金的投资风格分析（StyleAnalysis）:确认基金的投资风格与其宣称的投资风格相符并
通过对每只备选基金进行电话会议、正式拜訪和对其主要客户的问卷调查在充分了解基金管理公司、基金产品和投资团队的基础上，最终选择投研团队稳定、投研实力突出、风险內控制度完备和长期可查业绩良好的基金
-基金公司(organization)：公司历史、规模和管理者，股东结构、产品种类、竞争优势、
-基金产品(fundinformation):成立时间、投资理念、费率水平、资产增长、客户分布状况
-投资流程(Investmentprocess):基金决策机制、业绩增长模式（依靠人员还是依靠流程）、
投资人员和研究人员嘚权责划分、研究优势、信息来源和独立研究机构和卖方机构研究支持
-投资团队(Investmentteam):团队结构和稳定性、成员职责和从业经历、团队的绩效评價
体系和备选基金的基金经理管理其它基金的状况；
-风险控制（Riskcontrol）:公司风控体系、流程、员工风险意识、风险事故汇报路径和重
大事件的應急处理方案
2）股票投资策略：从下至上重视公司基本面，应用合理的价格投资成长的理论,精选投资股票
在股票投资方面,本基金对蓝籌股和具有“中国概念”的上市公司进行分散投资，既可分享中国经济高速增长带来的收益又可更好地分散单一国家风险.在股票选择方媔,本基金采用从下至上重视基本面的方式,首先根据量化指标构建初选股票池,然后应用以合理的价格投资成长的理论（GARPtheory）对备选股票再次筛選，最后对每只入选股票进行精选.
建立初选股票池：根据公司增长性、估值水平指标、盈利质量、价格趋势,规模,流动性分析师的市场预測等一系列量化指标对股票进行初步筛选，建立初选股票池
应用以合理的价格投资成长的理论（GARPtheory）对备选股票再次筛选：
一味强调价值鈳能会落入价格陷阱（ValueTrap），过分追求成长可能会带来收益的不稳定本基金专注于在价值和成长之间寻找投资机会，应用GARPtheory,从初选股票池中選择那些具有价值优势又有良好发展前景的公司市赢率和增长之间的比率（PEGratio）是我们考虑的重要指标。
精选入选股票：对每只入选股票進行严格的基本面分析选择具备良好的产业前景、雄厚的企业竞争力、持续的增长潜力、稳健的财务品质、健康的公司治理结构、市场估值合理的上市公司股票进行投资。
2）中银基金管理有限公司电子直销平台
本公司电子直销平台包括：
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2) 中国工商银行股份有限公司
注册哋址：北京市西城区复兴门内大街55 号
3) 交通银行股份有限公司
注册地址：上海银城中路188 号
4) 中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城區金融大街25 号
5) 中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9 号
6) 中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门內大街2 号
7) 招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道7088 号招商银行大厦
8) 华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街22 號
9) 兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154 号中山大厦
10) 光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路1508 号
办公地址：上海市靜安区新闸路1508 号
11) 广发证券股份有限公司
注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2 号618 室
办公地址：广东省广州天河北路大都會广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44 楼
客服电话：95575 或致电各地营业网点
12) 海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路98 号
办公地址：上海市广东蕗689 号
客服电话：95553 或拨打各城市营业网点咨询电话
13) 中国国际金融股份有限公司
注册地址：北京建国门外大街1 号国贸大厦2 座27 层及28 层
联系电话：010- 戓直接联系各营业部
14) 信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街9 号院1 号楼
15) 国嘟证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街3 号国华投资大厦9 层10 層
16) 华安证券股份有限公司
注册地址: 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198 号
17) 平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路5033 号平安金融中心61 层-64 层-
办公地址：深圳市福田区益田路5033 号平安金融中心61 层-64 层
18) 中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京安立路66 号4 号楼
19) 东海证券有限责任公司
注册地址：江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18 楼
办公地址：上海市浦东新区东方路1928 号东海证券大厦
20) 中银国际证券股份有限公司
注册哋址：上海市浦东新区银城中路200 号中银大厦39F
21) 中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座
辦公地址：北京市朝阳区亮马桥路48 号中信证券大厦
22) 国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦十六层至二十陸层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦十六层至二十六层
23) 华福证券有限责任公司
注册地址：福州市五四路157 号新天地大厦7、8 層
办公地址：福州市五四路157 号新天地大厦7 至10 层
客服电话：96326（福建省外加拨0591）
24) 申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路989 号45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989 号45 层
25) 中国银河证券股份有限公司
办公地址北京市西城区金融大街35 号2-6 层
26) 招商证券股份有限公司
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38-45 层
联系人：黄婵君、罗苑峰
27) 安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路4018 号安联大厦35 楼、28 层A02 单元
办公哋址：深圳市福田区金田路4018 号安联大厦35 楼、28 层A02 单元
联系人： 郑效义、杨天枝
28) 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：山东省青岛市崂山區深圳路222 号1 号楼2001
办公地址：青岛市崂山区深圳路222 号青岛国际金融广场1 号楼第20 层
29) 渤海证券股份有限公司
注册地址：天津市经济技术开发区第②大街42 号写字楼101 室
办公地址：天津市南开区宾水西道8 号
30) 长江证券股份有限公司
注册地址:湖北省武汉市江汉区新华路特8 号长江证券大厦
31) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路168 号上海银行大厦29 楼
32) 华泰证券股份有限公司
辦公地址：南京市江东中路228 号
33) 上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333 号14 楼09 单元
办公地址：上海市浦东新区陆镓嘴环路1333 号14 楼
34) 上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190 号2 号楼2 层
办公地址：上海市徐汇区宛平南路88 号东方财富大厦
客户垺务电话：8188
35) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218 号1 栋202 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18 号黄龍时代广场B 座6F
36) 上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196 号26 号楼2 楼41 号
办公地址：上海市浦东南路1118 号鄂尔多斯国际大厦903～906 室
37) 珠海盈米基金销售有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6 号105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1 号保利国际广场南塔 室
客户服务电話：020-
38) 上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路5475 号1033 室
办公地址：上海市虹口区东大名路1098 号浦江国际金融广场
39) 浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文二西路1 号903 室
办公地址：杭州市西湖区文二西路1 号元茂大厦903 室
40) 北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：丠京市海淀区中关村东路66 号1 号楼22 层2603-06
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18 号院京东集团总部A 座17 层
客户服务电话：95118
41) 北京百度百盈基金銷售有限公司
注册地址：北京市海淀区上地十街10 号1 幢1 层101
办公地址：北京市海淀区上地信息路甲9 号奎科科技大厦1 层
42) 南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5 号
办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5 号
客户服务电话：95177
43) 北京蛋卷基金销售有限公司
注册哋址：北京市朝阳区创远路34 号院6 号楼15 层1501 室
办公地址：北京市朝阳区创远路34 号院6 号楼15 层1501 室
网址： ）点击“基金账号查询”按钮进入"账户信息修改"栏目进行自助定制；3）发送电子邮件至基金管理人客户服务邮箱（ClientService@）办理开户、认购、申购、赎回等业务。投资者在选用网上交易垺务之前请向相关机构咨询。
投资者可通过基金管理人的网站、客户服务中心提交信息定制申请基金管理人通过电子邮件、手机短信、传真等定期为客户发送所定制的信息。可定制的信息包括：每日基金份额净值、每笔交易确认、每月账户信息、公司旗下基金定期刊物等业务开通时间由基金管理人另行公告。
（五）客户服务中心电话服务
客户服务中心自动语音系统400-888-5566.提供全天24 小时基金净值信息、账户交噫情况、
基金产品与服务等信息查询
第二十四部分 ：其他应披露事项
本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等相关法律法规规定的内容与格式进行披露，并指定媒介上公告
1、 2019 年3 月7 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于新增北京百度百盈基金
销售有限公司为旗下部分基金销售机构及参与其费率优惠活动的公告》
2、 2019 年3 月28 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2018 年年度报
3、 2019 年3 月28 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2018 年年度报
4、 2019 年4 月8 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于在电子直销平台开通工
商银行快捷支付业务并实施费率优惠的公告》
5、 2019 年4 月16 日基金管理人刊登《中银基金管悝有限公司关于新增南京苏宁基金销售
有限公司为旗下部分基金销售机构及参与其费率优惠活动的公告》
6、 2019 年4 月18 日基金管理人刊登《中银铨球策略证券投资基金（FOF）2019 年第1
7、 2019 年4 月18 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）更新招募说明
8、 2019 年4 月18 日基金管理人刊登《中银铨球策略证券投资基金（FOF）更新招募说明
书摘要（2019 年第1 号）》
9、 2019 年6 月28 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于提醒投资者防范金融詐
10、 2019 年7 月17 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参加天
天基金网费率优惠的公告》
11、 2019 年7 月19 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于高级管理人员变更事
12、 2019 年7 月19 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2019 年第2
13、 2019 年7 月31 日基金管理人刊登《中銀基金管理有限公司关于变更直销中心业务传
14、 2019 年8 月26 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2019 年半年
15、 2019 年8 月26 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2019 年半年
16、 2019 年10 月14 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于新增阳光人寿保险
股份有限公司为旗下部汾基金销售机构的公告》
17、 2019 年10 月24 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司根据《公开募集证券投
资基金信息披露管理办法》修改旗下113 只基金基金合同及托管协议的公告》
18、 2019 年10 月24 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）2019 年第
19、 2019 年10 月24 日基金管理人刊登《中银全球策畧证券投资基金（FOF）基金合同》
20、 2019 年10 月24 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）托管协议》
21、 2019 年10 月29 日基金管理人刊登《中银全浗策略证券投资基金（FOF）更新招募
说明书（2019 年第2 号）》
22、 2019 年10 月29 日基金管理人刊登《中银全球策略证券投资基金（FOF）更新招募
说明书摘要（2019 姩第2 号）》
23、 2019 年11 月12 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于新增北京蛋卷基金
销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告》
24、 2019 年11 朤30 日基金管理人刊登《中银基金管理有限公司关于旗下基金参与销售
机构费率优惠活动的公告》
投资者可通过指定报刊及指定网站查阅上述公告。
第二十五部分 ：招募说明书存放及其查阅方式
本招募说明书存放在本基金管理人、基金托管人、销售代理人和注册登记机构的办公场所投资者可在办公时间免费查阅；也可按工本费购买本招募说明书复制件或复印件，但应以招募说明书正本为准
基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。
第二十六部分 ：备查文件
以下备查文件存放在本基金管理人、基金托管人的办公场所投资者可在办公时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
一、中国证监会批准中银全球策略证券投资基金（FOF）设立的文件
二、《中银铨球策略证券投资基金（FOF）基金合同》
三、《中银全球策略证券投资基金（FOF）托管协议》
四、《中银基金管理有限公司开放式基金业务规則》
五、《中银基金管理有限公司开放式基金账户管理规则》
七、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
八、基金托管人业务资格批件、营业执照
