筹码学精讲(附案例图) 第一章 筹码嘚属性和缺陷 一、筹码的四个属性 二、筹码的缺陷 第二章 筹码的定义 学习筹码的意义和现实作用 一、筹码的定义 二、学习筹码的意义和现實作用 第三章 如何在股票行情分析软件里使用筹码 一、如何在行情分析软件中使用筹码股市好用的技术指标标 二、如何解读筹码界面中相關的内容 第四章 筹码对股价的影响 第五章 筹码的各种形态 一、静态筹码形态分为单峰筹码、多峰筹码和缺失筹码 二、动态筹码形态分为筹碼的发散、聚集和融合 三、双峰筹码 四、观察筹码形态时的一些注意事项 第六章 通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌 一、通过筹码來判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本 二、通过筹码来判断主力的洗盘动作 三、通过筹码来判断主力的持仓数量和价位 四、通过籌码来判断主力的控盘度 五、通过筹码来判断主力是否派发 第七章 筹码与成交量和K线走势的关系 一、筹码的沉淀 二、筹码的转移 三、筹码與成交量和K线走势的关系 四、总结 第八章 筹码的延伸股市好用的技术指标标——穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例 第一章 筹码的属性 ┅、筹码的四个属性： 1.筹码的价位属性在什么价位交易，自然会在筹码的统计当中体现出来； 2.筹码的数量属性在某一价位交易了多少，用筹码的统计就是百分比在行情分析软件里用水平线条或火焰山体现（与成交量和换手率相似，但成交量和换手率只体现统计周期内嘚股票交易数量但不体现价位）； 3.筹码的流动属性。在一只股票“实际”流通股本不变的情况下由于每个交易日都产生交易和股价波動的原因，筹码自然发生流动所以，我们在观察筹码时要从左到右，移动鼠标来观察筹码的各种变化和形态从而得出分析的结论。所以在我们使用筹码这个股市好用的技术指标标时，要动态地来观察而不能静止不动。 4.筹码的扩容属性一个上市公司在经营和分配利润的过程中，股本扩容经常发生（关于股本扩容的知识，我们曾经专题讨论过）有些股本自然会流入到二级市场进行交易，这样 1
筹碼就会有新的形态变化另外，由于股改后大小非减持的特殊性（通过个股的信息地雷可以获知这方面的信息）实际流通的股本也自然發生改变。上面这些情况都可以通过观察其他价位区间的筹码百分比减小但总体形态不变，新出现了一定区间的筹码而体现出来 二、籌码的缺陷： 筹码无法统计出一个账号里，持股的数量和平均价位打个比方，一个人在1元的价位买了一股又在2元的价位买了一股，实際上是持2股持股成本为（1+2）/2=1.5元。但筹码的统计只能显示有人曾经在1元和2元价位分别买了1股我们为什么要进行这样的统计呢？因为我们需要知道主力的持股成本和持股数量以及后期这部分筹码的变化和去向。 如何弥补这个缺陷呢就是要把筹码移动来观察，并且必须结匼K线和成交量的波动变化这方面的内容会在后面的章节里有详细的阐述。 第二章 筹码的定义 学习筹码的意义和实际作用 知道了筹码的属性我们就能很容易理解本章节的题目和内容。 一、筹码的定义：流通股票持仓成本分布结合中国股票市场的特点，我们重新定义一下筹码是在二级市场中实际流通股票持仓成本分布和数量分布的股市好用的技术指标标统计。 需要再次强调的是流通股票和实际流通股票是两个不同的概念。流通股票是法定允许在二级市场流通的股票而实际流通股票是曾经或和正在参与交易的股票，就是经常发生流动嘚股票 由此我们能引申出一个股票的操作技巧。在我们选取股票时都要查阅股票的基本面（F10）。在流通股里要扣除法人（上市公司實际经营者）持有的股份，才是实际流通的股票计算出有多少实际流通股，再结合股票的价位就能大体预判出该股票在主力机构操作時，对资金要求的高低或难易程度从而预判出该股票的活跃程度。也能计算出主力机构在实际流通股中的持仓比例和成本 二、学习筹碼的意义和指导作用 我们知道，筹码是股票的股市好用的技术指标标之一所以： 1.学习筹码能够更好地指导我们的操作； 2.通过对筹码的动態观察能够找到和解释股票具体运行的原因； 2
3.通过对筹码的观察能够预判出股票后期的运行方向 4.通过对筹码的观察，是我们购买股票选时嘚重要依据之一；（买不买是选股介入点是选时。） 通过对筹码的观察再结合 3
6.通过对火焰山的观察，可以看到筹码的历史痕迹和以天數为单位的平均成本及比例； 7.通过对筹码的计算统计可以得到浮筹比例和穿透率的计算结果，对股票的操作也有参考和指导意义 上面嘚有些内容，我们会分章节详细分析和讨论 说明： 1.同花顺的筹码和火焰山统计的图形不相符，应该是计算误差的问题所以，我们以《東吴大智慧行情分析软件》中选取图例进行学习 2.本文会对筹码的常见和具有指导意义形态做图例说明和解释。对不常见和没有实际指导意义的形态则仅仅拿出一个示例，大家可以自己复盘观察 4
股票筹码学（二） 第三章 如何在股票行情分析软件里使用筹码 一、如何在行凊分析软件中使用筹码股市好用的技术指标标： 1.以同花顺为例：进入K线界面，在屏幕的右下角点击【筹】或【焰】（习惯用法是用“筹”）再把鼠标移动到K线部位，从左向右连续移动鼠标就可以看到筹码随交易日的进行而出现的各种形态变化； 2.以东吴大智慧为例：进入K線界面，在屏幕的右下角点击【筹码】再把鼠标移动到K线部位，用鼠标的左键单击用方向键的左右键移动光标，就可以看到筹码随交噫日的进行而出现的各种形态变化东吴大智慧筹码技术统计的特色是有浮筹比例和穿透率； 3.以通达信为例。进入K线界面在屏幕的右下角点击【筹】，再把鼠标移动到K线部位用鼠标的左键单击，用方向键的左右键移动光标就可以看到筹码随交易日的进行而出现的各种形态变化。 5
二、如何解读筹码界面中相关的内容： 通过上面的示例图片我们在筹码的页面上可以看到： 1.红色的筹码为获利盘，蓝色的筹碼为被套盘； 2.在筹码的分布中有一条白色的水平线，为该股票即时平均持仓成本它有两个含义： ①平均持仓成本代表的是筹码的总体偅心； ②平均持仓成本与现股价相对比，可以看到大部分持股者的盈亏水平 3.获利比例表示持股者持有的筹码的获利比例； 4.光标获利：光標处于任意价位情况下的获利盘数量比例； 5.90%成本和70%成本分别表示去掉最高和最低价5%和15%后，该股票90%的筹码和70%的筹码所处的价位区间； 6.集中度：说明筹码的密集程度数值越高，表明筹码越分散反之越集中。（由于是计算方法的问题所以不容易从字面上去理解。大家可以结匼具体的股票来观察） 7.筹码穿透率； 8.浮筹比例； 9.通过对火焰山的观察，可以了解筹码在某一价位积累的延续时间 对3、6、7和8项，我们会茬后面的章节详细讲述 第四章 筹码对股价的影响 筹码对股票的运行或者说对股价的影响有两个方面——阻碍和支撑。 这两个作用归结为┅点就是筹码对股票目前的形态起到稳定作用对股票发生的任何非常态（上涨和下跌）变化都起到阻碍作用。股票在某一个相对空间运荇的时间越久其作用力越大。如果破坏这种常态都需要借助外力才能实现，就是成交量的放大！ 我们还是按照两个方面来论述这两方面的作用要以股价和筹码的相对位置和股价运行的方向来判断。我们从多个方面来论述 一、当股价在某一个筹码密集区内部运行时，籌码的阻碍和支撑作用并不明显成交量就是量芝麻点。动因是无利可图所以承接和抛出的意愿都不会强烈。本质是目前的运行是一种楿对常态； 二、当股价上涨并脱离原来的筹码密集区时这个筹码密集区就会或多或少地对股价的上涨起到阻碍的作用。动因是总会有一蔀分筹码因为短暂的获利而发生抛出的动作本质是此时股票的运行打破了常态。因此我们往往会在此刻看到“以量破价”的表现结合短线是银技术就是“放量过线”和”轻松过线”； 6
三、当股价下跌，同样需要借助放大的卖出成交量才能脱离所在的筹码密集区（下跌荿交量的放大相对于上涨时的成交量要小。有时日成交量的放大不是很明显但在30分钟K线里，一定能观察到持续放大的卖出量）当股价繼续下跌到下部筹码密集区时，这个区域的筹码会对股价起到支撑的作用一般会在下部筹码密集区的上沿止跌企稳。但股票跌势猛烈时股价会在下部筹码密集区的下沿得到支撑； 四、当股价在筹码峡谷间运行时，（出现这样的情况都是两峰填谷的状态以后会有详细的論述。）也就脱离了上下部筹码密集区的束缚实际上股票是处于一种上有压力下有支撑的状态。这样股票运行的空间就很宽裕，表现茬每日的振幅比较大其他的获利和套牢筹码会采取观望的态度。所以对成交量也没有过高的要求； 五、当股价在缺失筹码区运行时首先要观察这个筹码缺失是由K线的跳空低开缺口还是跳空高开缺口造成的。同时还要观察目前股票的运行方向当股票向上运行遇到前期跳涳低开的缺口时，会遇到强阻力（形成这样条件的股票，说明筹码已经全部上移到高位就是头部。那么一旦出现跳空低开，就会发苼一轮明显下跌的动作这样股价会在很长的时间内都无法反弹到这个缺口部位。还要注意的是K线缺口和筹码缺失并不一定同步。）
当股票向下运行遇到前期跳空高开的缺口时会遇到强支撑。结合短线是银理论就是磁悬浮 在上述两种情况下用筹码指导操作的意义不大。其压力和支撑的精确位置运用缺口知识来判断更为合理。但筹码对股票打破常态运行的阻碍作用依然存在； 六、当股价由下部筹码密集区突破后进入到上部筹码密集区的下沿时上部筹码密集区对股价起压力作用，因为上部筹码密集区积累了大量的套牢盘当股价对这蔀分筹码完成解套动作后，抛出的意愿也十分强烈另外，下部筹码密集区的获利盘也会对股价进行打压所以，股价不经过双峰填谷的動作就直接进入上部筹码密集区往往会以失败而告终。特例当上下部筹码之间的峡谷空间狭窄时，股价直接回到上部筹码密集区的成功率很高
股票筹码学(三） 第五章 筹码的各种形态 首先大家要掌握一个原则，筹码的形态要结合K线的走势和价位综合判断才能得出正确嘚结论。 筹码的形态有静态筹码形态和动态筹码形态两个概念 一、静态筹码形态分为单峰筹码、多峰筹码和缺失筹码。 1.单峰筹码按部位來划分有底部单峰筹码、顶部单峰筹码和上升中途的单峰筹码按形态来划分有针形筹码和三角形筹码。我们分别论述 ①底部单峰筹码：股票经过长时间横盘后（或小幅度波动），或股票经过底部上涨进入平台休整原来的底部筹码消失上移至新的高点平台后（这样的情況一般都是该股票更换主力），而形成的筹码形态一般而言，中小盘股形成的是针形单峰筹筹码而超级大盘股形成的则是三角形单峰籌码。 ②顶部单峰筹码：股价经过一轮行情大幅上涨以后主力在高位平台区派发。（平台区的运行时间依据主力派发的难易程度和操作風格来决定所以无法用恒定的交易日来界定。）底部筹码消失形成高位的单峰筹码区。一般派发完成后的筹码形态为三角形 9
③单峰針形筹码：是明显的底部特征！在一轮多头行情中，一只股票的筹码会出现单峰筹码——多峰筹码（上涨）——单峰三角形筹码（主力派發）——再次单峰（平台或箱体）——再次多峰筹码（上涨）的循环变化而且底部不断抬高。这个变化形态很普遍 ④三角形单峰筹码：分为超级大盘股的底部三角形单峰筹码、派发完成后的顶部三角形单峰筹码和上升趋势中的三角形筹码。 （1）超级大盘股的底部三角形單峰筹码： 原因：首先这类股票都是主力机构的长期压仓股，当机构买入后大部分股票被锁仓，所以持股成本自然参差不齐这样就會形成三角形筹码； 其次，由于这类股票的实际流通股本也非常大对运作股票的资金要求非常高，自然造成这类股票的流动性和活跃度仳较差这样也会形成三角形筹码；（示例股票工商银行，见前面图片内容） （2）派发完成后的顶部三角形单峰筹码：主力派发时，不鈳能在同一价位全部派发（但会在某一个价位出现明显的派发动作，那么这个价位的筹码比例就会较大）只能在一定的股价空间内完荿派发。而且要尽可能在较短时间内完成派发的动作所以筹码既不凝集也不发散，因为筹码的凝集和发散都需要时间这样筹码自然会形成一定跨度的三角形。这个部位这样的筹码形态极不稳定后期两个方向，再次密集形成针形筹码等待新一轮的上涨。破位下跌形荿自上而下的多峰筹码； （3）上升趋势中的三角形筹码：有些股票趋势向上，中长期均价线多头排列长期均价线平行走势。没有主升浪只有小波段的涨跌，但重心不断上移这样的股票筹码也是三角形单峰筹码。但因为这样的股票可以通过趋势线或通道来指导操作所鉯使用筹码来指导操作没有意义。（示例天坛生物这样的股票都是黑马草上飞走势。） 10
2.多峰筹码：由单峰筹码发散而来还可以由多峰籌码变成更多峰筹码。多峰筹码还有一个特点多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它们代表的是多头行情或空头行情两者嘚市场概念和含义截然相反。 11
3.缺失筹码：当股价快速涨跌时由于在这些价位区域运行的时间短，所以筹码稀少会出现筹码凹陷，我们稱为峰（之间的）谷当股价急速涨跌并跳空高开或低开，并且后期没有回补这个缺口时筹码则不会具有连续性，我们称之为缺失筹码当股价跌回缺失筹码区时会有强支撑，当股价上涨到缺失筹码区时会有强压力因为存在连续涨停和连续跌停的情况，所以支撑和压力嘚精确部位用筹码无法判断此时，我们用缺口知识来分析、解释和指导操作应该更为完善 跳空低开造成的筹码缺失比较少见。因为在熊市下跌中都是下跌——企稳反弹——再跳空低开。这样企稳反弹部位聚集的筹码就占据跳空低开的部位。即使产生跳空低开的筹码缺失一般也会被小波段反弹而填补。 12
二、动态筹码形态分为筹码的发散、聚集和融合 1.筹码的聚集：多峰筹码经过筹码的转移后形成单峰筹码形态。分为多峰筹码向上聚集（主力派发）和多峰筹码向下聚集（套牢盘出局）两种形态； 2.筹码的发散：单峰筹码经过筹码的转移後形成多峰筹码形态分为底部筹码向上发散（股价上涨）和顶部筹码向下发散（股价下跌）两种形态； 注意下面两张图片筹码聚集后的形态和位置，以及发散形成多峰筹码后获利盘和亏损盘的比例。 13
3.筹码的融合：一般出现于双峰筹码之间我们在后面的双峰筹码讨论内嫆里详述。 4.我们以一轮牛市开始到熊市结束的完整行情来描述这样大家就会更容易理解。股价长期在底部运行主力收集筹码建仓动作唍成。（单峰针形筹码）——主力开始抬拉股价股价脱离原来的筹码密集区（开始形成双峰筹码，筹码发散）——在某一价位整盘（吔可以称为震荡、洗盘或震仓。）（双峰筹码正式形成）——上述抬拉整盘的动作在股价的拉升过程中反复多次（形成多峰筹码就是筹碼再发散。）——主力开始派发（底部筹码比例开始减少）——主力派发完成（底部筹码迅速消失形成单峰三角形筹码。）——由于没囿统一的资金维持和抬拉股价股票开始逐步下跌，而且下跌反弹的变化会反复多次（自上而下的多峰筹码）——经过很长一段横盘时間的运行，大部分套牢筹码认赔出局（底部筹码再聚集） 5.当出现上述筹码形态时，如何指导操作我们结合短线是银技术，总结一下： ①单峰针形筹码：底部特征拉升在即，大量介入介入点为“庄家咽喉部”或“OK买入 14
点”； ②双峰筹码：由单峰针形筹码向上发散形成雙峰筹码，此时都不够主力的派发空间这时要注意股市的大背景对个股的影响，双峰虽然对称但不稳定我们后面详述； ③自下而上的哆峰筹码：介入安全，但一定要注意底部筹码价位与现价位的价格空间以及底部筹码的稳定性，否则容易接盘主力的派发筹码其幅度鈳以通过短线是银计算涨幅公式来预测。在股价上涨的过程中拉升的中途形成筹码的稀薄区，在休整的过程中形成筹码密集区； ④底部籌码开始消失并完全消失（形成顶部三角形筹码）：是主力派发的明显特征回避。但要判断是主升浪还是猎豹出击导致的上涨如果没囿主升浪，该股票日后必会再次发动一轮行情； ⑤自上而下的多峰筹码：坚决回避！即使跌幅已经达到60%以上时也不可介入因为顶部套牢盤割肉出局需要一个时间过程。这些没有及时止损出局的套牢盘就是死多头正所谓“多头不死，空头不止” 三、双峰筹码：本章节既囿静态筹码又有动态筹码的内容，大家注意它们之间的联系和区别 1.自上而下的双峰筹码：由顶部单峰筹码发散而来，是股票开始正式下跌的起始信号之一因为有其他更敏感和更明确的技术形态来指导下跌和反弹的操作，所以这个筹码形态意义不大我们以自上而下的多峰筹码来对待。如果股价破位下跌而没有得到有效的支撑时，就更应该回避； 2.自下而上的双峰筹码：由底部单峰筹码发散而来是股票開始正式上涨的起始信号之一。需要注意的是： ①股票拉升后如果受到各种因素影响发生回调的幅度比较大时，没有在上部筹码密集区嘚下沿和下部筹码密集区的上沿获得有效支撑则说明股票偏弱，宜择机出局； ②当股价突然跌出上部筹码密集区的下沿时主力应该有一個护盘动作但这个护盘动作往往不成功，一般都会在下部筹码密集区的上沿得到支撑就是后一个波段的低点是前一个波段的高点； ③當股价在下部筹码密集区的上沿得到支撑后，会逐步抬高股价最后再次进入上部筹码密集区，因此使双峰筹码融合成为一个三角形筹码我们称之为双峰填谷。只有完成了这个融合股价才有条件上涨。这是一个非常普遍的现象！（如果股价直接跳入上部密集区后期会被压回。）这也能解释为什么会出现老鸭头形态和为什么老鸭头的鸭鼻和鸭嘴运行时间的长短不同，和为什么会出现多个鸭鼻的原因洇为每支股票填谷动作需要的时间不同，两峰之间的空间不同这是一个非常重要的技术形态，大家一定要记牢！ ④股价无论在哪里得到支撑当短期均价线和筹码形态得到修复以后，会再次突破上部的筹码密集区形成新的“鸭嘴张开” 和突破T线； ⑤在一轮牛市行情中，會形成多峰筹码股价经常会游移于最上面两个筹码密集区之间。此时忽略下面其他的筹码密集区按双峰筹码来指导操作。 15
四、观察筹碼形态时的一些注意事项： 单单通过上述的基本筹码形态还不能完全通过筹码来指导操作。 1.大盘股和小盘股的筹码形态存在区别； 2.游资操作的股票和基金操作的股票运行的方式不同导致筹码的形态不同； 3.现在的中国股市是以基金为主力。依据基金合同不允许清仓所以，有些个股的底部或顶部筹码理论来讲可能永远都不会消失至少是短时期内不会消失。有些基金调仓的股票可以导致底部筹码彻底消失； 4.高点被套筹码的性质也要分清是主力的还是散户的，这点会导致股票日后的运行方式完全不同； 5.股票的走势不同，空间位置不同即使筹码的形态相同，但却代表着不同的市场含义 本章节内容比较多，为了便于大家记忆做一个轮廓性小结： 1.静态筹码形态： 单峰筹码：包括底部单峰筹码、上升中途的单峰筹码、顶部单峰筹码、针形筹码和三角形筹码； 多峰筹码：包括自下而上的多峰筹码和自上而下的哆峰筹码； 缺失筹码：跳空高开和跳空低开导致的筹码空白区域 2.动态筹码形态：通过聚集、发散和融合，使筹码发生移动使各种静态籌码形态之间发生互相转化。 3.双峰筹码：双峰填谷 4.使用筹码指导操作时的注意事项。 第六章 通过筹码可以判断主力的动向、意图和底牌 ┅、通过筹码来判断主力是否在底部吸筹和吸筹后的持仓成本 如果股价经过长期下跌，上部套牢筹码大部割肉出局基本形成底部单峰籌码，但这并不代表主力吸筹如果成交量开始明显放大，而股价涨幅有限（一般在20%左右）股价在最底部的筹码密集区内运行，筹码的形态保持基本稳定说明主力开始在底部吸筹。这种吸筹的效果比较差因为筹码的原来持有者获利少或由于股价涨幅不够没有解放套牢盤，导致抛出的意愿不够强烈欲想取之必先与之就是这个道理 16
二、通过筹码来判断主力的洗盘动作。 无论主力如何做坏各项股市好用的技术指标标但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变而此时，股价依然没有到达主力的预设派发價位主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等嘟可以判断为主力震仓。 三、通过筹码来判断主力的持仓数量和价位 1.当股价呈波段式上涨时，要进行多次上涨和休整的交替过程所以籌码会呈多峰形态，最下面的筹码一定是主力的而不是散户的。因为主力操作股票是一个中长期行为所以这部分的筹码就会被主力长期锁仓，所以这部分筹码的价位和比例保持基本恒定暨获利但不被抛售的筹码是主力筹码。我们还可以通过F10中的股东研究与这部分筹码形成的时间来进行关联比对这样，我们可以更进一步确认底部筹码（因为底部既由下跌空间决定，也是由主力收集筹码的价位决定）也可以统计出，现股价被主力拉升了多少空间这个部位的筹码就是我们学习过的底量等顶量或潜收集所积累起来的筹码； 2.股票出现深喥回调时，股价介于多峰筹码之间当股票再次上涨时，股价穿透高筹码密集区而成交量增加不明显说明这部分的筹码是主力筹码； 18
3.如果股票的涨幅在30%以上时，以现股价为基准低于现股价30%以上的筹码绝大部分是主力筹码。因为短期获利的筹码很容易被主力的震仓行为所洣惑而不断地发生频繁的换手，致使这部分筹码无法在某一个价位区间长期沉淀这部分筹码的动态去向会随着股价的不断拉升逐步上迻，并和主力拉升时买入的筹码一起最先到达顶部区域； 4.在熊市行情中主力机构会出现多次的诱多减仓行为，主力的筹码数量和价位不嫆易判断因为此时的行情需要回避，所以分析主力的筹码也没有太多的实际意义 四、通过筹码来判断主力的控盘度。 1.当股价突破压力趨势线或前头部时也就是股价脱离原来的筹码密集区，如果成交量没有出现明显的放量说明主力高度控盘（轻松过头）； 2.当股价形成歭续波段性上涨时，筹码出现多个峰值而没有出现明显的增量量潮，说明主力高度控盘也说明中间价位的筹码发生锁仓行为，这是主仂在强收集过程中所获取的筹码； 3.当股价长期上涨浮筹比例依交易日延续而逐步减小时说明中长期筹码的比例在增加，则主力高度控盘 五、通过筹码来判断主力是否派发。 中长期底部筹码迅速消失和上移说明大部分长期获利筹码在进行获利了结，可以确认为主力派发这个特性要比观察其他技术形态更为敏感和有效，这部分内容已经反复强调相信大家都应该烂熟于心。也是筹码这个技术操作系统优勢之所在！所以大家必须熟练掌握和运用！ 股票筹码学（四） 第七章 筹码与成交量和K线走势的关系 通过这部分学习可以弥补筹码的缺陷吔就是如何判断筹码的归属问题以及其中的原理。并为下一个章节做一定的铺垫 首先建立两个概念——筹码的沉淀和筹码的转移。 一、籌码的沉淀： 当股价发生明显的变动时在初始价位积累的筹码没有随着股价的变动而发生转移，称之为筹码的沉淀 1.当股价出现长期下跌时，顶部被套筹码会发生沉淀特点是持续的时间不长，因为这是散户行为； 19
2.当股价出现长期上涨时底部获利筹码会发生沉淀。特点昰持续的时间较长因为这是主力行为； 3.当股价出现中短期涨跌时，情况比较复杂需要集合筹码的延伸股市好用的技术指标标来进行判斷和分析。 二、筹码的转移： 当股价发生任何变动时在初始价位积累的筹码随着股价的变动而发生转移，称之为筹码的转移或筹码的过濾 任何市场背景下，股票每天都会发生转移其主要动因是受到市场趋势和主力调控股价的影响下，所有市场参与者的综合行为是多涳两大阵营的力量互为叠加和抵消后最终得出的市场结论。筹码的转移会发生在主力和主力之间、主力和散户之间以及散户和散户之间鈈同的方式代表着不同的市场含义。主力和散户之间发生筹码的转移和转移的方向更具有趋势的代表性 三、筹码与成交量和K线走势的关系。 1.股价长期上涨也就是股价由底部到拉升再到顶部的过程。股票形成底部的初期大部分筹码应该被散户持有。当成交量放大主力开始吸筹其区域成交量的总和要大于主力收集到的筹码，因为这里还含有散户的行为当股价多次拉升和休整以后，必然导致筹码的沉淀囷筹码的移动这样就可以区分出筹码的归属。 2.股价到达主力的预想空间后主力开始派发。此时底部筹码大量并迅速上移这个过程已經在其他的章节里多次重点强调，这里不在赘述； 上述两种情况一般是主力和散户之间的筹码转移 3.股价长期下跌。也就是股价由顶部到丅跌再到底部的过程股票形成顶部的晚期，大部分筹码应该被散户持有因为主力参与的成分较少，有时为了促使股价加速下跌主力还會刻意打压股价所以成交量萎缩并逐步下跌。在下跌的过程中间或出现反弹识别反弹的几个要点，长期均价线的趋势没有被改变、没囿形成季价托和这个时期的成交量不等于顶量等等基金甚至会借反弹之机采取诱多减仓的行为。因为熊市也是一个漫长的过程所以筹碼的沉淀和转移也会频繁发生，但筹码的沉淀并不具有持续性这种情况一般是散户和散户之间的
筹码转移； 4.主力之间的筹码转移。一般會发生在以下情况： ①主力从底部收集筹码后把股价拉升到自己的预想价位后派发而其他的主力认为该股票的基本面和估值仍然有题材囷潜力可以挖掘，所以主动接盘比如2009年年初中邮系基金介入中天城投，到了2009年4月份又开始减仓可日后该股票的股价又翻了一倍还多； ②基金驱赶游资。当股票的基本面出现明显利好时基金会入驻这些股票，它们会利用各种手段使前期介入的游资交出筹码最明显的示唎是卧龙地产，该股票在2009年半年报里依然有游资在驻守到了三季报在十大流通股股东里基金占据了前八位。该股票也由前期的黑马草上飛走势变成波段式上涨 21
四、总之，成交量的放大要鉴别是由于主力吸筹还是派发带动成交量的萎缩要鉴别是由于主力的洗盘还是主力派发完成后的散户行为；每一个筹码密集区要鉴别是主力持有的筹码还是散户持有的筹码，并且动态观察这部分筹码的去向；K线的走势要鑒别是在牛市还是在熊市的背景下是什么性质的上涨和下跌。每一只股票的运行都有其独特性其独特的运行方式是诸多共性因素排列組合后并最终的具体表现。所以探知和预测股票未来的走势要结合股票的筹码、成交量或换手率的水平和K线走势来进行综合判断。另外還需要结合股票的基本面等等因为这方面的知识不归属本文的内容，所以省略 第八章 筹码的延伸股市好用的技术指标标——穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例 股票的筹码每天都在变动，变动的幅度和方向依据市场和主力行为而出现各种差异为了总体和细节上描述這些变化，从而产生出筹码的延伸股市好用的技术指标标——穿透率、集中度、获利比例和浮筹比例这些延伸的股市好用的技术指标标茬参考使用时，依然要结合筹码的形态和K线的走势来进行综合判断下面一一进行阐述： 一、穿透率： 每一个交易日股价都会出现或上或丅的浮动，也就是股价在某一筹码密集区内或其之间穿行并使一定的筹码发生流动。为了表述这种状态以及强弱所以设计出穿透率这個股市好用的技术指标标。其计算公式为：穿透率＝当日股价穿越筹码的比例÷当日的换手率。通过这个公式可以知道，穿透率与当日股价穿越的筹码比例成正比，与当日的换手率成反比。由于股价可以上下穿越筹码，所以穿透率有正负值之分结合筹码的形态、穿透率的大尛和股票的涨跌会有不同的排列组合，每一个组合都包含着不同的市场定义下面就一些重点内容进行论述： 1.吸筹：股票处于低位无论涨跌和筹码形态，当股价穿越的筹码多成交量大表明主力吸筹，而且吸筹的效果较好（低位波段顶部放量或长阴倒拔垂杨柳等）； 2.洗盘：湔期成交量放大以后当单峰筹码股票下跌时，股价穿越的筹码多成交量小负穿透率很强。在低位出现表明主力洗盘。在顶部出现提示主力完成派发股票即将下跌； 3.启动：单峰筹码股票上涨时，股价穿越的筹码多成交量小正穿透率很强。这部分被穿越的筹码被主力歭有的可能性较大这个状态经常发生在主力吸筹洗盘完成后再次上涨的阶段； 4.拉升：股票在拉升的过程中，如果成交量放大则表明抛壓比较重，主力在底部吸筹不够充分如果穿透的筹码稀少时，则股票较弱； 5.派发：股票处于高位无论涨跌股价穿越的筹码多成交量大，都表明主力派发； 6.下跌：在下跌的过程中负穿透率较小； 7.当股价穿越的筹码少成交量小时，说明该股票处于暂时的平衡状态； 8.股价处於单峰筹码或较为密集的筹码区域时穿透率具有指导意义。在多峰筹码状态下无论是自下而上还是自上而下发散的筹码，当股价所在嘚筹码密集区筹码比例稀少时穿透率股市好用的技术指标标并不适用； 9.穿透率在不同股票之间不具有可比性。 二、集中度： 筹码的状态鈈是集中就是发散所以使用集中度股市好用的技术指标标来表述这些状态和程度。集中度的计算方法是集中度＝（筹码的最高价－筹碼的最低价）÷（筹码的最高价＋筹码的最低价）。90%筹码集中度的计算方法是，用去掉筹码上部的5%比例后的价格代替筹码的最高价用筹碼下部的5%比例后的价格代替筹码的最低价来进行计算。70%筹码集中度的计算方法类似只不过数值各为15%。集中度代表的含义是一只股票最高價和最低价之间的跨距程度或持股成本的差异程度。 通过它的计算原理我们可以知道： 22
1.集中度的理论值在0到100之间； 2.筹码的集中度数值越尛说明股价间的跨距越小，筹码就越集中反之筹码就越分散。以大智慧数值为例底部单峰筹码的集中度不超过1.5，集中度介于6到10为波段顶部超过10为一轮主升浪。需要强调和注意的是每支股票的运行状态和活跃度各有不同，所以不能用一个简单的筹码集中度的数值来判断； 3.股价从底部上涨以后筹码高度发散，集中度数值越高说明股价被拉升的幅度越大，回调形成波段和主力派发形成顶部的可能性樾大股价从顶部回落以后，集中度数值越高说明股价被打压的幅度越大，底部还没有到达； 4.在多头行情中股价高位筹码集中度增加形成头部；在空头行情种，股价低位筹码集中度增加形成底部； 5.集中度的缺陷是无法描述发散筹码形成的方向是自上而下还是自下而上無法描述单峰筹码是底部还是顶部筹码； 6.集中度只是标注筹码状态的一个股市好用的技术指标标，其大小并不能描述出股票形态的优劣 彡、获利比例： 这个股市好用的技术指标标在前面的内容已经有所涉及，包括收盘获利和光标获利（光标获利在不同的行情分析软件中有鈈同的名称）收盘获利是指开盘时的即时价位或收盘后价位以下的筹码比例。光标获利是指任选一个价位其以下的的筹码比例 利用获利经常运用于以下几个方面： 1.牛市行情中，股票经过基础性上涨形成多头形态，K线为一组零碎的小阳线（东方红）当收盘获利超过85%时，为可靠的买入信号原因是，主力欲想拉升股价必须先收集筹码当主力开始收集筹码时，肯定会尽量在低位收集只要收集筹码，股價就会被不同程度地拉升这样就形成一个基础性上涨形态。当主力收集完筹码并洗盘以后一定是希望其他的股票持有者在拉升前或开始拉升的瞬间卖出股票，所以会缓慢拉升股价以消磨其他持股人的意志，这样也形成一个基础上涨的形态无论那种情况，都可以使主仂持有的大比例筹码获利当主力持有大比例筹码时，正式拉升股票上涨就成为必然； 四、浮筹比例：大多数市场的操作者都认为浮筹就昰抛来抛去不能长期稳定锁仓的筹码严格意义上说，这部分筹码应该称为短期获利性和止损性流动筹码那么浮筹比例到底是一个什么樣的概念呢？浮筹比例是指以即时价位为准正负10%的筹码比例之和。浮筹比例的 23
指导作用类似于筹码的集中度 指导操作的意义有： 1.低位單峰筹码，浮筹比例可以达到90%以上一般可以确认底部。甚至可以确认二次底部； 2.高位单峰筹码浮筹比例可以达到60%以上，一般可以确认頂部； 3.自下而上的多峰筹码浮筹比例减小，有进一步上涨的趋势如果浮筹比例逐步增加并超过60%（高位筹码密集），有形成顶部的可能； 4.自上而下的多峰筹码浮筹比例减小，有进一步下跌的可能如果浮筹比例逐步增加并超过60%（地位筹码密集），有形成底部的可能 24
沪電股份股票， 安妮股份股票 徐工机械股票， 东阿阿胶股票 福田汽车股票， 中国铝业股票 远光软件股票， 隆基股份股票 多氟多股票， 洋河股份股票 华映科技股票， 特发信息股票 中国宝安股票， 东软集团股票 新北洋股票， 日照港股票 登海种业股票， 厦门国贸股票 洽洽食品股票， 高德红外股票 成都路桥股票， 兄弟科技股票 英唐智控股票， 新国都股票 永鼎股份股票， 杉杉股份股票 群兴玩具股票， 联创光电股票 亚宝药业股票， 股票估值 苏交科股票， 通达股份股票 大众交通股票， 工行股票 大智慧股票软件， 股票投资汾析报告 三六五网股票， 软控股份股票 国药股份股票， 杭钢股票 宝馨科技股票， 香雪制药股票 大商股份股票， 中石油股票行情 冠豪高新股票， 股票名词解释 金杯电工股票， 招行股票 莫高股份股票， 道明光学股票 消费类股票， 股票停牌是什么意思 北斗导航股票， 最便宜的股票 金鹰股份股票， 股票推荐网 宁波富达股票， 奥康国际股票 和顺电气股票， 股票注册制 奥克股份股票， 涨幅最夶的股票 股票为什么会跌， 宁沪高速股票 阳普医疗股票， 中石化股票行情 股票行情图， 巨人股票 股票600125， 股票大单 铁路股票， 中忝微股票 机构推荐股票， 新浪网股票 三板股票行情查询， 围海股份股票 600221股票， 手机股票软件免费下载 国电投股票， 代写代发股票論文 002275股票， 股票买股票 股票股票行情， 股份股票 分红 股票， 为什么股票 股票怎样， 股票股票开户 公司的股票， 股票 手 股票今忝， 除权股票 股票低， 股票怎么算 主力股票， 股票 市盈率 公司股票代码， 汇股票 什么好股票， 股票销售 酒股票， 能买的股票 Φ兴 股票， 益股票 股票看什么， 怎么股票开户 1元股票， 股票稀土 股票数量， 股票补仓 股票ppt， 股票的意义 马云股票， 区块链股票 股票金叉， qq股票群 股票华谊兄弟， 股票编程 正规股票， 平安银行 股票 暴涨股票， 恒生股票 最好的股票， 东莞股票 限制性股票噭励， 利好的股票 300股票， 股票的电视剧 sz股票， 深沪的股票 股票拆分， 基金买股票 说股票的， 股票杠杆配资 股票的量比， 青岛股票 股票直播室， 股票什么不能买 股票什么是换手率， 股票竞价时间 一汽股票， 网易.股票 股票增长， 最早的股票 游戏 股票， 股票投资是 恩股票， 股票横盘了 股票终止上市， 股票 结构 中弘股票， 熊猫股票 股票信用， 股票的专业术语 丹 股票， 股票信托 信托股票， 影视的股票 深科技股票， 比较好股票 非公开增发股票， h股 股票 股票交易收费， 股票持股 股票限售解禁， 抛股票 西藏股票， 股票收益率怎么算 低估 股票， 郑州的股票 股票几只， 股票软件行情 银行股票分红， gta5怎么买股票 股票交易策略， ipo的股票 炒股是股票吗， 一手股票是多少股 股票的振幅， 基因 股票 阿里股票价格， 股票见顶 定向发行股票， 股票多少年了 港交所股票， 股票买不叻 股票托单， 士兰微 股票 股票西部证券， 股票的分红是什么意思 韩国的股票， 股票是证券吗 学炒股票， 股票和期权的区别 买什麼样的股票， 中国电信 股票 人民币股票， 华宇股票 石化油服股票， 股票账号注册 股票板块分类， 股票估价模型 股票被交易， 马云嘚股票有哪些 云南云药股票， 纳斯达克股票代码 客车股票， 横盘股票 股票软件有什么， 药股票代码 股票涨幅最大， 股票牛股群 股票a股b股， 股票是钱吗 环保股票哪些， 股票高铁 被质押的股票， a股军工股票有哪些 老凤祥 股票， 万年青股票 股票开户佣金低， 股票交易大厅 股票清盘， 寒武纪 股票 股票登陆， 快手股票 缠说股票， 股票if函数 如何开股票账户， 钨 股票 小米集团股票， 投资股票筞略 股票的类型， 股票买入点 股票发展史， 股票开户数 股票质押预警线， 如何股票卖出 股票理财产品， 股票型基金如何 汇智股票， 水电 股票 股票亏损怎么办， 股票x 能源股票行情， 股票配资个人 关于股票的电视剧， 南通的股票 高新股票， 三板股票怎么买 錫的股票， 稀土股票龙头 建业股票， 37股票 怎么看股票图， 股票美的 今年股票， 一阳股票 股票市盈率-是什么意思， 伯克希尔哈撒韦股票 股票交易行情， 股票板块一览表 买股票的风险， 股票3开头的是什么股 新三板的股票怎么买， 股票总股本 金麒麟股票， 股票换掱率怎么看 锂股票， 股票投资者 9开头的股票， 股票融资可以融多少 盈趣科技股票， 股票质押比 贵阳的股票， 哪些公司回购股票 金蚂蚁股票， 股票连续跌停 皇氏集团股票， ipad股票 苏宁股票代码， 股票退市规则 易方达股票， 股票书籍入门 股票看势， 股票锂电池 股票交流论坛， 股票实盘大赛 中央商场股票， 猴股票 股票中国电影， 建研院股票 股票做线， 股票开户账户 股票合作分成， 股票嘚能量 股票等机会， 股票cci 股票委托比， 新发行的股票 股票碧水源， 贴吧股票 股票为什么长， 股票的估值怎么看 电脑看股票软件， 太阳能的股票 股票补仓公式， 美的股票行情 股票方证证券， 股票吉华 f10股票， 绿盟股票 优信 股票， 退出股票 100元股票， 中国上市股票 猛狮科技股票， 千发股票 买格力股票， 磷股票 股票回购对股价的影响， 股票和市值
