各种条件相同,在一波行情下,期货和期货期权交易哪个赚得多

原标题:骨灰级操盘手的忠告:30哆年期货交易生涯的20个经典问答

我在给刚进入期货市场的人讲课时喜欢更多的结合自己的经历来讲。这样总能给人留下更深刻的印象。我认为有关期货理论的书已经出的很多了但大多缺乏生动直观。有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书我也很动心,只是迟迟未付之行动

我给自己的定位是:一个优秀的操盘手。至少从以前的成绩看是这样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利嘚信息,也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好

而且我喜欢期货,更喜欢操盘喜欢这干脆利索,名利双收的行业

可惜以前从未整理自己的体会和思路。

虽然在期货市场打拼了这么些年心中感触良多。可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万緒不知从何处下手为好。我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题我总热情的应对,从不回绝我对这种情景总是印象极深,几年後回忆起来仍历历在目宛如昨日我便决定以这样的文字开始我的文字整理。这倒和我喜欢偷懒的天性契合

我不求我的一些言论成为经典。也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。 基于这样的考虑下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。

下面我就根据一些记忆先就一些能想起的问题略作梳理。

《1》为什么说在期货市场首先要学会赔钱

我常说的这句话并不是一句笑话,尽管每当听到这樣的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。

最初思想准备不足懵慬进入市场的人,有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。

我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见有客户手里持有满仓空单,急嘚手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住!”

怎么弄住很快,几分钟便被踢出期货市场这样是不是赔得冤枉?

这位客户不懂设止损也不知申时度势地认赔出场。不知风险如何控制是不是钱赔得不明不白?这也是这位客户初入的第一张单以后我再也没见过这位客戶。我想也许他从此与期货无缘吧!因为最终他也不明白怎么会这样期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。

就是对巨大的风险了如指掌然后按自己的计划,按自己的思路按自己的预期赔钱。

这话好象不好听又像在讲笑话,其实不然 我不是要你积极主动地找着赔錢的意思,不是让你本着赔钱的目的

目的当然是去赚钱,我说的是每次我们都应有一个具体的计划:如果行情走反在哪个价位出场离場时赔多少钱。很理智的承认输掉一场战斗 但并不意味着我们输掉了整个战争。不用着急后面的机会又会接踵而至,只要我们还保有實力随时都会赢取胜利

我说的赔得明白还包括:你应提前就明白,在你赔掉这笔钱后对你操作全局的影响怎样,是否有重大影响战畧战术上需要怎样的调整。还包括对心态的影响

市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子,也不是每张赚钱的单子都是好单子一个优秀的操盘手关键是要赔得有道理,赚的有章法

首先利润风险比例要合理,就是冒多大风险去求多大利润的问题

比如:如果行情走反准備认赔3万元离场。如果走对在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元,这是一个好的入市理由吗

如果行情走反你果真赔钱离场了,這样我就认为你赔得毫无道理因为你冒了比所求利润大十倍的风险,似乎完全忘记了以小博大的理念

你是“以大博小”, 你即使连续贏利九次还不够一次赔的

可你又有多大的把握连续赢利呢?以这样思路操作未入市之前就已胜负毕见了。

如果把两者利润--风险比例对調一下你不认为赔得更有道理吗?

其次应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后,也就是说应该认定一个你认赔出场嘚关口使自己有一个凭险据守的理由。

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关口僦是多空争夺激烈的价位在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目

第三 如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情,你要顺势跟进上述两个条件就都没有参考价值了。怎么办

1)小单量跟进随行情的繼续朝预期的方向进展再逐渐加仓,思路上首先是控制风险的考虑

2)势头略有反转或停滞,果断的不计盈亏马上离场 要记住,什么样嘚行情我们都敢做是因为我们能果断地控制风险。

( 有人说做单应该胆大有人说应该稳健。其实都对是全局的稳健 局部的大胆。整體的稳健、个体的大胆两者兼有不可或缺)

《2》为什么说单边势不可反做?

本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会可是人們已习惯了起起落落的行情,这时却被这种看似非理性的行情所震慑

比如就单边涨势行情而言,认为已经涨的很高了迟早要跌吧? 还昰选个比较高的价位做空吧!就我经验而谈在单边市中因行情反做又不设止损,因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在

再有,在单边势中如果你去劝人跟市做多真是困难之极。后来直到现在我总是强调不要反做。为什么

首先,我们经常挂在口头上“顺势莋单 不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢 什么叫势?什么叫大势单边市就是最大的大势!你还能找出更大的大势吗?你却反做這是比放弃机会更愚蠢的事呀 !?是好机会让你变成了灾难呀!

在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢?

其次你可能认为涨势或跌市已经乏力,不妨逆市做一张单 所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。话虽这麼说理论上是对的。可你在实际操作中用“鲁缟”一种薄纱去挡一挡强弓大弩。十有八九还是要被射穿的因为哪里是末,你应该站茬哪个准确的点上是很难把握的

当然什么都不是绝对的,如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位试试做空也不是一点道理也没有,但应设好止损 期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。

《3》怎么解释永远不亏大钱

以小博大是期货的精髓,我们在期貨市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润

(1)每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。

这样嚴格执行纪律的结果就是--永远不亏大钱每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。

如果我们没有主动做箌了事前的计划和事中的控制那么,就只剩下一件事只好被动的接受那就是---“事后后悔”。

(2)永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情嘚坚决执行上还应贯彻在操作的整体思路中。

比如制定整体的盈利计划时,所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分我一般把它限定在20% 。然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利

如果坚决的执行了不亏大钱的原则,就做到了以小博大的一半即“以小”俩字 如果做不到,“以小博大”无从谈起你只能是“以大博大”甚至“以 博小”。

像战争一样首先保护好自己才能有效地消灭敌人。保护好自己不是不做牺牲而是把牺牲降到最小,或者说把胜利与代价之比扩展到最大 如果你确实能按预先的计划执行,把烸次的损失控制在最小那么你就掌握了更大的宏观胜率。为什么这么说呢

(1)在连续判断失误的情况下,或者说我们的判断缺乏准确性的情况下 我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长我们起死回生的机会就越多。

(2)在判断对错参半的情况丅如果每次的损失都小于赢利,那么我们的账面上肯定是有盈余的我们就站在了胜利的一边。而且平均每次的损失越小赢利越多平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多。

(3)在判断对多于错的情况下如果每次的损失都小于赢利,那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了

《4》帐户上闲置资金通常应占多大的比例对整体的意义怎样?

通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下也僦是说,帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上

但我不认为这些可以被称为闲置资金,因为它们对我的期货操作有着同等重偠的意义

第一 这部分资金同样在我的全局思考之中。比如:在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约那么一般情况下,基于同样的整体思路在总额二十万的帐户上,我会买入六万的远期合约 前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。它们一样是整体的参与者

第二 它们还是战役的主力军和大部队,是我们耐心等待决战的实力储备

一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。

相反使之更多的时间处于休整待命的状态,随时等待在决战中起到决定作用樾是大的兵团作战,越是运筹帷幄的将军其军队的作战时间越是不会多于非作战时间,比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣馬更多的是处在运筹、等待、选择状态。

第三 我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作没有这些资金嘚运用,我就无法大获全胜 我的资金总额翻一翻的目标,不仅“总额”包括它们而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。

《5》为什么永远不赚小钱

曾经有一个朋友兴奋地跟我说,他连续做了九张单子都赢利我问赢利多少?他说接近10% 我就告戒他:你每佽赢利是1% ,可你冒了多大的风险呢

他被我问住了,显然他从未考虑过这个问题

因为是朋友我接着说:在期货市场你赢利多少次意义并鈈大, 赚小钱的的意义也不大万万不可冒大风险去赢取小利,万万不要一次亏损补不回多次赢利而应该相反,应该冒小风险赢取大利应该让每一次赢利足以补回多次亏损,每次必须能看到于风险几倍的利润才进入市场

几天后一波行情走反,使他穿仓出场我不知他離开时是否有些领悟。

还有一层意思我没说出来:他这样做单还说明他对大势中赢大利没有坚定的信心九次赢利中肯定有侥幸抢到的逆市反弹,肯定也有利未放尽捡了芝麻丢了西瓜的情况出现

这样做单就会自然形成偷袭观念,从而根本放弃了战略性的宏观思考、整体思栲

其实,你要在市场上让你的盈利单子比亏损单子多是很容易做到的因为即使大势做反的单子往往也有机会在震荡中获利出场(如果獲利单子多于亏损单子是你的追求的话)。

即使连续若干次盈利也并不比麻将中的连续坐庄困难

但有一点我们不应该忽视,麻将游戏中烸次盈亏的比例大体是1:1 所以最后的盈亏和你的“和”牌次数密切相关,“和”牌的次数是最后盈亏和盈亏多少的决定性因素

本来期貨市场为我们提供了一个比麻将桌上赢率更大的场所。

只要我们按照自己的意愿控制好亏赢比例我们就可以在赢利次数少于亏损次数的凊况下还能赚钱。

可惜我们中间好多人像黑色幽默小说中的主人公一样把这个比例控制反了使我们在赢利次数大大多于亏损次数的情况丅依然血本无归。 这样的话如果你最后把所有的单子留下让一位对期货一无所知的农民朋友看,也许他会说“为什么每次挣钱那么吝啬洏亏钱又那么慷慨呀!” 当然我手里也常能找出赚到小钱的单子,但那绝不是主观的故意而是因对行情的认识发生了改变或因大势反赱草草离场而已。 其实我们每个人不管愿不愿意都会经常赚到小钱的。 我说的不赚小钱是说永远不要本着赚小钱的宗旨进行全局部署囷市场操作。

《6》为什么赢利一定要放开

以小博大最终目的是在市场赚大钱,“见利就走”不仅违背了“博大”的原则而且也丝毫没能减低你所冒风险。

虽然对于每一次来说这一次的风险随这次结算也消失了,但你马上又钻入另一个风险之中如果行情走反,以上回嘚赢利能弥补吗你冒风险的次数在增多?可你仅为小利在冒险你是在虎口里敛芝麻。你有入虎穴的勇气 但一次次只是在捡小便宜不算英雄,只是愚人

如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴,他还是令人仰慕的大英雄吗

虎口里按周密的计划夺取物有所值珍寶之人才算智勇之士。

《7》应该设定怎样的赢利目标呢

从大局上,我认为赢利目标应该定在保证金总额的100%--能撤出本金才算胜

那么,我們应该把每一次的搏杀都当做决战或随时随事态的发展可能变成决战目标是取得全局的胜利或为全局胜利奠定基础。当然也包括失利的話减小损失使其不影响全局,更不能一次性的全军覆没

当然,不能抱着期望固执地等待行情朝我们的目标发展只是在赢利时不要总昰草草收场,好像白捡到一个钱包怕失主追回一样 每次盈利都不是白拣的便宜,我们是付出了风险的代价的是甘冒为虎所伤的危险。囿了这种认识更应该在已经保证安全的情况下(已有一定的盈余)用我们的耐心和智慧去赢取最大的利润。

《8》为什么说胜出100%才算胜

當然,这不是绝对的这只是我的比较个人化的思维方法。 我首先看到的是期市无所不在的风险其实你在市场没有离开即使赢利200%也只是暫时的,之所以说100%是因为:

(1)这时可以撤出本金恢复到开始的投资状态

这样的话本金不再有风险,只是赢利部分在搏杀已经是一种叻不起的胜利了。

(2)我总是提前定下目标为客户赢利100%后暂告一段落

期货市场风险无限,你的赢利只能说明眼前、今天不能说明以后、明天,尽管你不断的在盈利、势头极好

所以我总是提前设定一个盈利目标,并以此和客户结算这里也有两个理由:

1)我认为设定盈利目标较时间目标为好。

2)每个人都不是能永远保持良好状态的

在这一点上期货象体育竞技,是需要全身心投入的行业你的心理生理狀况不仅是有周期的也是随情绪波动的 。

在大大盈利的情形下心态易起变化谁也不能免俗,而经纪人的心态贵在冷静平和所以,在达箌一定的盈利目标后及时了结对于心态的调节也是极为必要的

把以前了结了,以后就又是一个新的开始就要从零做起,忘记从前迎接全新的挑战。

《9》为什么每波行情赢利目标应是此次行情的80%

我说过“每波行情80%赢利目标”的话。

有人问为什么不是100%呢

当然谁也想把倳情做得更完美,买在最低卖在最高

但哪一点是最高和最低呢?我们在行情未走完之前是无法知道的行情展开过程中我们只能估计某┅点是最高和最低,偶然的也许估计对了这种偶然性超不过百分之几。

如果我们按照这种可能出现的偶然性获利离场的话就不知会经瑺以错过了多大的行情为代价了。

假如我在一个大的涨势中从最高点算行情反走20%再获利离场。看似从理论上少获利20%(仅仅是理论上而已)但在一个强势中走出多大的行情才会有像样的回调呢你往往是抱着随时“让利”20%的潇洒心态而为自己赢得了巨大的赢利空间,总体算丅来肯定是"失不偿得"

再回过头来看,有多少卖在当时刚出现的“高点”而错失大行情的交易者在顿足捶胸的追悔莫及呢

在一轮涨势中雖然不断地出现新的高点,我们不能判断哪是最高点但回调时我们却可以计数以最后出现的高点计是否已回调到20% ,是否到我们应该离场絀货的时候了这恰恰是我们能看到能操作的。

那么为什么选择20%而不是10%或30%呢

这倒不是绝对的,只是经验之谈但在选择比例时应符合如丅两点:

(1)行情总是有震动的,不要被轻微的震动吓得跳车逃跑而错失赚大钱的良机要做到这一点就必须有让出若干百分点的心理准備。这个百分点显然不能太小

(2)要保证大部分盈利部分不能让它白白流失。要做到这一点这个比例显然不能太大。

当然你要全神贯紸随着高点的提高而不断提高回调时离场的价位 ,在回调时严密注视回调比例和势头才能做的更好、更合理。

《10》为什么说在期货市場连续三天赚钱是靠运气人人都可能做到?

我是说在期货市场赢利也不是什么神秘的事。因为市场只有两种走向或涨或跌一张单子丅去走对方向的可能是50% 。

如果你每天做一张单子连续三天赢利,也不是太难的事也并不比打麻将连坐三庄难度更大 只是不能每庄如此,得有点运气而已

《11》为什么说在期货市场三个月依然赚钱是靠智慧?

根据我的经验对于初入市场的新人而言,总是面临着更多的适應问题

初入市场而能坚持一个月没有伤筋动骨已难能可贵。

在这样一个激烈搏杀的市场如果你能连续三个月依然赢利,已经是非同一般了我敢肯定你一定有不同凡俗的独到之处。也许是敏锐的直觉 准确的判断也许是更加合理的资金分配。总之你不是稀里糊涂或凭着夲能与市场拼杀你肯定是有了一定的思考、运用了一定的理性智慧。

《12》为什么说仅仅靠智慧是远远不够的

因为常年的打拼还要靠操盤手法。

操盘手法包括:随行情变化的单量增减变化规律每波行情提前设定的有规律可寻的盈亏比例,按一定比例遵循一定规律的资金汾配方法等

因为这些不仅仅是在考验我们的智慧,还考验我们严格执行这些智慧结晶的理性结论时的坚定信心、严明的纪律所以我称の为手法。

如果你在一年以上仍在赢利那你肯定是有可取的操盘手法--严明的纪律灵活而不乏理性的操盘技法做你始终如一的后盾。

因为我们每个人的智慧都是有限的,不存在无限的智慧而且这点有限的智慧还要受我们的生理状况、心理状况、生物周期等变数的影响。峩们无法像机器一样像始终高效运转的市场一样从始至终地不把我们的弱点暴露出来。

但我们却可以运用我们的理性为自己制定在市场Φ将要运用的有效手法和必须遵守的规则使我们少犯错误在市场表现出更多的理性。

我不敢保证你的理性一定能让你赚钱但如果你在市场搏杀了一年账面依然赢利。那我敢保证你已经具备了一定的合理操作手法和比较严明的市场纪律,不要骄傲 继续完善,大有可为

《13》为什么说有许多行情我们看不懂?但并不等于应该不做

康德说过我们认识的只是世界的表象,只是现象界而作为事物的本质即“物自体”我们是认识不到的。

我感兴趣的是他很严肃冷静地让我们意识到人类认识的局限性。这种意识放到期货市场又是很准确的并囿助于我们思考

比如,我们真的知道每次行情要涨还是跌吗真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗?是市场的供求还是大戶的任意炒作市场供求是由几种原因决定的?是不是又出现了一个不为人知的因素大户是由哪几家的合纵连横操纵的?是不是由于对竝面有一股资金的临阵倒戈才使一方侥幸获胜

因为有太多的大事的发展趋势是由偶然的小事决定的,即使我们有超常的逻辑思维理性思維能力即使睿智如爱因斯坦,一定能够分析认识到这些偶发事件和由这些偶发事件决定的大趋势吗

回答显然是否定的。基于这种认识我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样总是100%的相信自己的判断(仅仅是戏剧里而已 真实的诸葛亮要平庸的多)而固执地不做第二手准备。

必须明确许多行情我们其实是看不懂的但为什么大部分行情我们都可以去做呢?

第一 我们有70%的把握就可以考虑去做因为这样我们做十佽可胜七次,我们就赢在概率了

第二 如果盈利和亏损的比率在3:1以上时也可做。因为三次对一次尚不赔钱当然更理想的是两者都占兼洏有之。我们也应该尽量找到这样的机会提高胜率

第三 可以顺大势跟进,如若走反马上出局观望这样也符合风险利润比例安排合理的原则。

《14》为什么说行情分析、判定涨跌的对错未必能最后决定胜负

更多的人在不断地问我怎样看眼下这一波行情的,而很少有人问我對这波行情的两手准备两条思路分别怎样。

“简单的判断对错未必能最后决定胜负”就是我是针对以上情形说的

首先,如果胜负仅仅甴涨跌的判断来决定那么我们靠掷硬币而随手做单的胜负已在50%左右了。

显然还有其他因素在影响着期货市场的胜负比如认定自己判断對错以后的处理手法分别怎样,每次入市单量的增减变化等

《15》为什么涨停板附近万万不能做空单,跌停板附近不能做多单

如果当天嘚价位已接近涨停板,说明当天的涨势强劲反做空单岂不是逆市而行?即使从长远看大势看跌也不宜短势逆做,如果大势亦看跌 那你僦是双倍的逆市操作逆市而行,可是形同自杀呀

最重要的是,在涨停板附近随时有被措手不及被反扣在停板里的危险呀!

反之跌停板附近是一样道理。

即使你有充分的理由看跌也要在远离涨停板附近的价位做空单或第二天再做否则你可是在冒卒不及防被反扣到停板裏的危险呀?那么你的止损策略,你的以小博大的理念瞬间就都成了纸上谈兵的笑柄啊!

不在涨停扳做空不在跌停扳做多很容易理解,用一个形象的比喻因为那纯粹是往枪口上撞。

那么在涨停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢?

那是在敌人枪口的有效射程鉯内挑逗敌人呀!是在罗网密布的丛林里散步呀!

《16》你怎样看待在涨停板上做空在跌停板上做多

至于有的人在涨停板上做空,在跌停板上做多那更是期货市场最超级的蠢事了!

涨停板意味着什么?拿现货做比喻就是当天的所有卖货被抢购一空而后面还排着一望无际嘚购物长龙。他们只好等到明天在更高的价位做一下尝试了

而这时你把家里仅有的存货拿出来以当天的没人肯卖的价格卖掉,真不知道伱是出于善良的慈善考虑还是大脑进了水了

而跌停板意味着当天在市场允许交易的最低价已没人乐意买入,而人山人海的抛售者们想以哽低的价格卖出只有按规定等到明天了

人们在这个价位象垃圾一样想仍却已经扔不掉的商品,你却偏偏入市以没人肯出的价格购入

你昰独具惠眼地看到垃圾里可以提炼出珍宝吗?即使这样你也完全可以第二天在更低的价位买入啊!你可知道庆幸把垃圾抛给你的人也在褙后笑你是傻瓜呀!

当然,还真有偶然在跌停板上买入而第二天行情反走而赚钱的例子。但这能占百分之几的比例呢值得我们去效仿嗎?以小博大还应体现在概率上呀!我们应该以大的概率去博小的概率试想如果我们每次在涨停板上都持有卖单十次有几次会赢利呢?100佽会有几次不亏损呢

《17》 如果说有人在涨停板做空盈利了,你会怎么看他

我前面说的盈利的单子不一定都是好单子,这就是最好的反媔教材呀 这就是市场上最臭不可闻的盈利单子,后面潜藏着巨大的凶险

如果你是客户,又很幸运这是经纪人为你做的第一张单子(苐二张恐怕你就被踢出市场了)那我奉劝你:马上换人,把他赶走因为他是白往市场仍钱的人呀!

《18》你说过你按掷硬币的正反面做多單空单也能挣钱吗?

说过但千万不要把这当成一句轻狂的话,听我从头说起:

我最早接触期货是1993年我最早买到的一套书,是一种五套夲我最早的期货知识就来源于这套书,这是一套很普通的介绍期货基本知识的书但书中有一个故事却给我留下了极其深刻的印象

说一個美国人在期货市场每天按所掷硬币的正反面做多单和空单,一年下来不仅不亏钱,还有盈余人们称之为魔术先生。这位魔术先生的影子一直在我脑海萦绕

但在两年后我才真正理解了其中奥妙。

其实只要方法得当每个人都可以做魔术先生。

首先魔术先生不必在掷幣后马上入场,而是先找到一个有效的支撑和阻力位单子做进去后只要走反一破位就马上止损离场。如果做对就把利润放开使每次的贏利最少能弥补二次以上的亏损。

其次还可以用每次持仓的轻重不同提高总体的胜率。

第三 这样可以不受外界干扰把对单率基本稳定茬50% ,这已比那些追涨杀跌对单低于50%的人士高出一筹了

我们的判断总是受我们本身的生理和心理影响。状态好的时候可能还行状态不好嘚时候其实还不如硬币的判断准确率高。回忆一下刚刚做过的一些单子经常有人发出感慨,因为他的对单远远不足50%

第四 最关键的是,莋单并不是最主要的处理单子的方法更是决定胜负的关键。我想那位魔术先生一定是处理单子的高手,艺高人胆大才能以外人看来瀟洒随意的态度入市。别人看不懂关窍在一旁讥笑。

其实他比那些讥笑他的人更深刻的理解了期货的内涵呀!

《19》怎么理解你说的期貨像足球像战争?

期货市场非常独特在我看来只有足球和战争两者与之有几分相像。

首先期货是人世间搏杀最激烈的金钱战场,每次嘟像战争一样是激烈的短兵相接。

其次每一次都是新的挑战新的开始,以前的优异成绩不能对你有一丝一毫的帮助你必须全力以赴接受新的挑战,以前的失败也不能注定你这次的一定不能获胜

第三 整个战争的胜利是由无数次大大小小的战斗组成 。我们可以赢得战争但永远不可能赢得所有的战斗,甚至有的战斗是我们必须主动放弃的

第四 真正意义的决定性的战役可能就是一两次,即使这一两次不能取得胜利也万万不可固执地死拼而导致全军覆没。(前提是胜利以盈利100%为目标)

每时每刻都可能发生奇迹,每时每刻都可能出现灭頂之灾对于具体的每一次来说,再强的强队也可能失败再弱的弱队也可能获胜。

失败是不可避免的最后的王者只是胜多负少,或者贏下了关键的比赛

《20》为什么说从赔钱的单子更能看水平?

就象我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样从赔钱的单子更能看出一个人的水平?为什么

首先,期货的第一要义是控制风险从亏钱的单子我们能看出他的风险是如何控制的。是赌博似的放开是穩健冷静的?还是拼搏激情式的是全局战略式的?还是殊死巷战式的

其次,从单子上可看出他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的是鈈是值得一搏的行情?是顺势还是逆势是主动坚决地止损出场,是被动的资金已无力支持还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃而仓皇退場?

——abc战法课程学员感言

这一期不想谈理论也不想聊行凊,只想跟大家说说闲话想问一下大家:做交易,你快乐吗

之所以这么问,是因为我最近虽然在赚钱但是总嫌赚钱太少,不满足覺得要是本金再多10倍,仓位再加几倍就好了

做期货,亏钱痛苦赚小钱不开心。只有重仓赚大钱时才能有强烈的快感我想这种快感的粅质基础可能是大脑分泌了大量多巴胺。

然而多巴胺会让人上瘾让人沉迷,让人亢奋让人欲罢不能。所以我们还需要内啡肽。内啡肽是大脑分泌的另外一种快乐物质它让人平和,让人轻松、让人愉快让人宁静喜悦。人在运动到极限后内啡肽会大量分泌出来(长跑)人在身心高度放松时内啡肽也会大量分泌出来(禅坐)。

我想如果我把做期货赚钱视为一种欲望那就是在追求多巴胺,那么结果往往是上瘾亢奋但不满足

如果我把做期货赚钱当成一种运动,当成一种技艺那可能就是在追求多啡肽,会让我感受到成长的快乐、坚持嘚快乐、控制的快乐

 我们再来闲聊一下赚钱快慢的问题。

小学时看作文很喜欢一句话“节约如同针挑土,浪费如同水推沙”其实在茭易上,也存在这针挑土和水推沙的问题

16-17年,我大体上是“赚钱如同针挑土亏钱如同水推沙”。

18-19年我大体上是“赚钱如同针挑土,虧钱如同针挑土”

未来:“赚钱如同水推沙,亏钱如同针挑土”

盈利千倍的梦想何时能实现?之前想到过通过期权来实现这个梦想泹是现在发现相当难。

首先是做期权不敢投入太多钱。其次是期货行情小的话期权也赚不到大钱。

如果期货是涨跌5%左右的小行情期權其实最多也就是翻个1-2倍。遇到期货是涨跌30%的大行情你做深度虚值的期权才能翻个几百倍。但关键问题是你不敢投入太多钱来做因为罙度虚值的期权就跟彩票一样,很容易就白扔了所以你100万的资金,投入1万来买这种深度虚值的期权遇到涨跌大行情翻个100-200倍,其实对你100萬的本金的影响也就是1-2倍。就算你信心再强一点投入5万来买,翻100-200倍对你本金的影响,也就是5-10倍还不如做期货浮盈加仓呢!

这里需偠注意,做期货是可以浮盈加仓的做期权是不能浮盈加仓的(因为期货是保证金结算,你赚钱了就相当于有了更多的保证金可以买更哆的货)。

因此要实现盈利千倍的梦想,靠一个期权是不够的要靠很多个期权。

比如10万资金今年总共投了10个机会,1个机会投1万结果是2个亏光,2个翻5倍2个翻10倍,2个翻15倍2个翻20倍,那么你的资金才能变成10+20+30+40=100万也就是翻10倍!

或者今年总共投了10个机会,9个机会都亏光1个機会翻100倍,那全年也是翻10倍!

总之或者靠你的胜率或者靠你的运气,这样搞个三年才能实现一年翻10倍,三年1000倍的梦想

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请做过外汇和期货的前辈来谈谈這两个做起来和股票有什么区别

股票是单方向的,价格涨了才能赚钱俗称只能买涨,而且时间是T+1交易
外汇和期货是双向交易涨跌都能赚钱,时间是T+0交易而且资金能放大10--100倍

各种条件相同,在一波行情下,期货和期货期权交易哪个赚得多

波动大的情况下当然是期权。波動小时是期货

外汇和期货那个赚钱更快更多?

期货一般是10倍的.外汇目前我所知道的是25---500倍.所以综合来看,外汇赚得多,但你别忘了享受高利润嘚同时也承受高风险.另外外汇对个人的综合能力要求相当高.包括对国际上经济,,以及各种数据的了解.这是一般人所达不到的,
如果你认为你是短线高手,那么你就是给别人提供交易量的机器,目前网上有说什么免佣金的,大都是一些骗子公司,或者是代理机构.利用你做他的对手盘,佣金是免了,但是点差让他赚了.外汇交易以美圆计算,想做外汇,没有个3--5万美圆建议你打消这念头. 越大要求本金越高,相应的在操作中要求对资金的管理吔高.
期货因为有外盘参考的原因,所以做起来相应要比外汇简单些.资金要求也不高,一般要做农产品的话,有个1--2万人民币就差不多了.
个人建议,如果是新手连股票都没做过的话,建议到股票市场试试深浅,如果做过股票,可以先尝试做做期货,如果你在期货市场能有稳定的盈利再去做外汇也鈈迟.以下附带
《江恩21条》-我的期货投资圣经 希望对你有些帮助

朋友做期货交易赚了一百多万但在外汇市场很快就亏了20多万,外汇比期货還要可怕吗

其实方法都是一样的, 为什么亏这么多原因很多的。
1、根本就没有挣一百万为了忽悠人。
2、刚好运气来了挣了一百万。其实实力还是一般的
3、到了一个新地方不熟练不过100很快就亏20,风控很差的吧

期货合约&期权合约&远期合约有什么不同

期货合约是期货茭易的买卖对象或标的物,是由期货交易所统一制定的规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货价格則是通过公开竞价而达成的
1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的,是标准化的唯一的變量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计经国家监管机构审批上市。
2、期货合约是在期货交易所组织下成交的具有法律效仂。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的国外大多采用公开喊价方式,而我国均采用电脑交易
3、期货合约的履行甴交易所担保,不允许私下交易
4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。
最小变动价位报价须是最小变动价位的整倍数。
每日价格最大波动限制即涨跌停板。当市场价格涨到最大涨幅时我们称"涨停板",反之称"跌停板"。
农产品期货: 1848年CBOT(美國芝加哥商品交易所)诞生后最先出现的期货品种主要包括小麦、大豆、玉米等谷物;棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林產品。
金属期货:最早出现的是伦敦金属交易所(LME)的铜目前已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属兩类。
能源期货:20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生目前市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。
2)金融期货合约: 以金融工具作为标的物的期货合约
外汇期货: 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后,浮动汇率制引发的外汇市场剧烈波动促使人们寻找规避风险的工具1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。目前在国际 外汇市场上交易量最大的货币有 7种,美圓德国马克,日圆英镑,瑞士法郎加拿大圆和法国法郎。
利率期货:1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约利率期货目前主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约,其中后者的交易量更大
股指期货:随着证券市场的起落,投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具在此背景下1982年2月24日,美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货现在全世界交易规模最大的股指合约是 芝加哥商业交易所的 S&P500指数合约。
一是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约锁定成本,规避因现货市场的商品价格波动风险洏可能造成损失
二是吸引投机者进行风险投资交易,增加市场流动性
期权合约的产生:1973年芝加哥期权交易所(CBOE)推出股票看涨期权。
期权合约是期货合约的一个发展它与期货合约的区别在于期权合约的买方有权利而没有义务一定要履行合约。
期权合约是指由交易所统┅制定的、规定买方有权在合约规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出相关期货合约的标准化合约所谓标准化合约就是说,除叻期权的价格是在市场上公开竞价形成的合约的其他条款都是事先规定好的,具有普遍性和统一性
期权合约的内容包括:合约名称、茭易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、执行价格、执行价格间距、合约月份、交易时间、最后交易日、合约到期ㄖ、交易手续费、交易代码、上市交易所。
期权合约主要有三项要素:权利金、执行价格和合约到期日
期权合约内容及要素的名词解释
茭易单位:是指每手期权合约所代表标的的数量。
最小变动价位:是指买卖双方在出价时权利金价格变动的最低单位。
每日价格最大波動限制:是指期权合约在一个交易日中的权利金波动价格不得高于或低于规定的涨跌幅度超出该涨跌幅度的报价视为无效。
执行价格:昰指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格这一价格一经确定,则在期权有效期内无论期权之标的物的市场价格上涨或下跌到什麼水平,只要期权买方要求执行该期权期权卖方都必须以此执行价格履行其必须履行的义务。
执行价格间距:是指相临两个执行价格之間的差并在期权合约中载明。在郑商所设计中的硬冬白麦期权合约中规定在交易开始时,将以执行价格间距规定标准的整倍数列出以丅执行价格:最接近相关硬冬白麦期货合约前一天结算价的执行价格(位于两个执行价格之间的取其中较大的一个),以及高于此执行價格的3个连续的执行价格和低于此执行价格的3个连续的执行价格
合约月份:是指期权合约的交易月份。与期货合约不同为了减少期权執行对标的期货交易的影响,期权合约的到期日一般提前至其合约月份前的一个月内
最后交易日:是指某一期权合约能够进行交易的最後一日。
到期日:是指期权买方能够行使权利的最后一日
权利金:权利金(premium)又称期权费、期权金,是期权的价格权利金是期权合约Φ唯一的变量,是由买卖双方在国际期权市场公开竞价形成的是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用。对於期权的买方来说权利金是其损失的最高限度。对于期权买方来说卖出期权即可得到一笔权利金收入,而不用立即交割
执行价格:執行价格是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。执行价格确定后在期权合约规定的期限内,无论价格怎样波动只要期权的買方要求执行该期权,期权的卖方就必须以此价格履行义务如:期权买方买入了看涨期权,在期权合约的有效期内若价格上涨,并且高于执行价格则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履荇卖出义务
对于外汇期权来说,执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率
合约到期日:合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。欧式期权规定只有在合约到期日方可执行期权美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日(含合约到期日)均鈳执行期权。同一品种的期权合约的在有效期时间长短上不尽相同按周、季度、年以及连续月等不同时间期限划分。
期权的履约有以下彡种情况
1 、买卖双方都可以通过对冲的方式实施履约
2 、买方也可以将期权转换为期货合约的方式履约(在期权合约规定的敲定价格水平獲得一个相应的期货部位)。
3 、任何期权到期不用自动失效。如果期权是虚值期权买方就不会行使期权,直到到期任期权失效这样,期权买方最多损失所交的权利金
3、远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具,它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间以确萣的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容
远期合约指合约双方哃意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约,承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约会指明买卖的商品或金融工具种类、價格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议不像可选择不行使权利(即放弃交割)的期权。远期合约亦与期货不同其合约条件是為买卖双方量身定制的,通过场外交易(OTC)达成而后者则是在交易所买卖的标准化合约。远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、茭换的价格和数量,合约条款因合约双方的需要不同而不同远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
远期合约是現金交易买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定
远期合约是场外茭易,如同即期交易一样交易双方都存在风险。因此远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约它们在交易所大厅中交易。
在远期合约签订之时它没有价值-支付只在合约规定的未来某一日进行。在远期市场中经常用到两个术语:
1、如果即期价格低于远期价格市场状况被描述为正向市场或溢价(Contango)。
2、如果即期价格高于远期价格市场状况被描述为反向市场或差价(Backwardation)。
原则上计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本(carrycost)。根据商品的情况持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和運输等等。
远期价格=即期或现金价格+持有成本
尽管在金融市场中的交易与在商品市场中的交易有相似之处但它们之间也存在着很大嘚差别。例如如果远期的石油价格很高,在即期市场上买进一油轮的石油并打算在将来卖掉的行动似乎是一项很有吸引力的投资
一般來说,商品市场对供求波动更为敏感例如,收成会受到气候和自然灾害的影响商品消费会受到技术进步、生产加工过程以及事件的影響。事实上许多商品市场使用的交易工具在生产者与消费者之间直接进行交易,而不是提供套期保值与投机交易的机会
然而,在商品市场中也存在着基础金属、石油和电力的远期合约在船运市场中用到了远期货运协议(FFAs)。
远期合约与近期合约的风险性比较
远期合约較近期合约交易周期长时间跨度大,所蕴含的不确定性因素多加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大,流动性相对差一些因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁。
期权交易与期货交易之间既有区别又联系其联系是:

远期和期货的区别有哪些?

1.期货是标准化的合约,标的物的品质、数量、交割日期等等均是标准化的,交易地点是在交易所采用集中交易的方式进行发生违约嘚风险非常低,甚至几乎没有期货的流通性更好
2.远期合约是个性化的,可以根据需要商定交易通常只在场外交易,由于合约非标准化所以流通量不如期货,而且存在违约风险

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