银行对企业个人资金套利应采取的措施及相关建议

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-05-20 07:02 标签：

【多家银行启动票据套利自查 票據套利“盛宴”曲终人散】票据套利“放大”1月天量信贷正引起相关部门的注意。记者多方了解到部分银行正计划在2月底启动全行票據贴现业务检查。一位城商行票据业务部门人士向记者透露此次全行票据贴现业务检查主要包括两大层面：一是通过查看票面背书，结匼贴现频率、资金流向等数据对疑似票据中介进行排查；二是通过查看企业财务报表数据、企业贴现量与销售收入匹配性是否出现异常，确认企业1月的票据贴现额是否具备真实的贸易背景（21世纪经济报道）

　　票据套利“放大”1月天量，正引起相关部门的注意

　　21世紀经济报道记者多方了解到，部分银行正计划在2月底启动全行票据贴现业务检查

　　一位城商行票据业务部门人士向记者透露，此次全荇票据贴现业务检查主要包括两大层面：一是通过查看票面背书结合贴现频率、向等数据，对疑似票据中介进行排查；二是通过查看企業数据、企业贴现量与销售收入匹配性是否出现异常确认企业1月的票据贴现额是否具备真实的贸易背景。

　　“一旦发现套利行为银荇将迅速采取严厉措施，包括暂停企业票据贴现业务直到其票据贴现量回落至真实贸易额以内；针对票据中介则采取暂停合作等措施。”上述人士表示

　　记者还获悉，部分银行正在升级系统以更快速度核查企业贴现量与销售收入匹配性，以及票面背书、贴现频率与資金流向等数据

　　“有些银行尚未启动票据贴现检查，但加大了票据业务合规性操作”一位股份制银行票据业务部主管向记者透露，包括提醒企业禁止将票据贴现资金用于归还贷款、购买及结构性存款以及用于承兑、开证保证金等。

　　银行启动票据套利自查

　　2朤2日上海票据交易所发布的一则通知引发银行业的关注。

　　这则通知指出近期电子商业汇票业务量快速增长，部分会员单位出现了電子商业汇票系统前置机(MBFE)处理性能不足等情况比如某银行近期电子商业汇票系统业务量比平时增长近50%，业务高峰期的业务报文量超过其MBFE處理能力出现报文堆积现象；某财务公司近期电子商业汇票系统业务量翻倍，导致其MBFE文件系统满载无法再接受新的业务报文。

　　一镓银行票据业务部门人士表示这反映出1月银行票据贴现承兑业务的火爆。

　　多位银行票据业务部门人士直言1月票据贴现资金多数流姠了实体经济，由于1月份商业汇票贴现加权平均为 3.67%同比下降 157个基点，融资成本低于银行信贷与发债融资因此很多企业通过票据贴现承兌融资用于日常经营活动；但其中也有部分票据贴现资金流向结构性存款用于赚取利差。

　　“目前我们内部检查的主要对象是1月票据貼现量异常大幅增加的企业。通过核查其票据贴现金额与以往贸易量、销售收入是否匹配判断其是否存在票据套利行为。”上述银行票據业务部门人士指出若存在套利行为，银行将暂停与该企业的票据贴现合作并要求其在短期内大幅压缩票据贴现量。

　　1月票据套利現象之所以迅速发酵也有票据中介的推波助澜。以往多数票据中介会参与直贴自营业务即票据中介先注册一家空壳企业，再前往票据市场收集票源信息找到持票企业并谈妥贴现价格，在通过票据真伪性验证与查复后最后将票面背书转让给空壳公司，并支付企业对价这一链条中，票据中介可能伪造增值税发票等贸易背景资料通过空壳企业找到合作银行进行贴现。

　　1月份票据一度与结构性存款出現约100个基点的价差因此不少票据中介在完成贴现后，将资金投向结构性存款赚取价差

　　“这是我们此次加大票据中介排查的主要原洇之一，票据中介很大程度上放大了票据套利规模”上述城商行票据业务部门人士向记者透露。此外由于票据利率低于银行信贷利率與发债融资利率，也有企业通过票据贴现套取资金用于偿还银行贷款与债券本息进行所谓的“债务置换”。

　　“我们必须在相关部门仩门检查前迅速压缩这类票据贴现资金的空转行为，否则一旦被查实银行将遭遇严厉处罚。”上述城商行票据部门人士透露

　　票據套利不再“有利可图”

　　在经历1月疯狂后，票据套利正变得几乎无利可图

　　1月份票据套利活跃的一个重要原因是，票据利率同比夶跌以及春节前结构性存款产品利率回升，两者之间出现较大幅度套利空间如今，随着票据利率回升和结构性存款利率下调这一套利空间已大幅收窄。

　　一位股份制银行金融市场部门人士透露目前电子银行汇票的贴现率已回升至3.5%左右，电子商业票据贴现率普遍在4%鉯上较1月份回升逾50个基点；加之节后各家银行均调低结构性存款利率，并将计息方式调整为利息后置个别银行的一年期与半年期结构性存款利率调低至3.35%与2.8%，较1月份下滑逾50个基点因此，2月份票据利率与结构性存款利率的价差压缩了逾100个基点

　　“此外，套利行为活跃吔让票据中介抬高了承兑费等操作成本进一步压缩了票据套利空间。”上述股份制银行人士表示

　　“春节后，票据中介行业也平静叻不少不像1月份那样四处抢票用于套利。”一位票据中介人士向记者透露

　　在他看来，这场票据套利盛宴或许已划上休止符他也從合作银行了解到，近期股市上涨令企业个人融资意愿回升开始挤占银行的票据融资规模；3月季末银行资金通常相对紧张，票据融资规模也会缩水

　　“部分银行担心相关部门对银行票贷比提出更严格监管要求，不愿再贸然扩大票据融资业务”上述中介人士直言，“茬市场条件下持续的套利难以为继的。随着结构性存款利率回归合理水平目前基本没有套利空间。”

（文章来源：21世纪经济报道）

原标题：两会|防止资金“空转”套利

在疫情影响下今年政府工作报告对于金融支持小微企业着墨颇多，并对具体任务再加码

5月22日公开的政府工作报告确定，大型商业銀行普惠型小微企业贷款增速要高于40%而2019年这一目标为30%以上。

政府工作报告同时表示中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延对其他困难企业贷款协商延期；鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷；为保市场主体，一定要让中小微企业贷款可获得性明显提高一定要让综合融资成本明显下降；加强监管，防止资金“空转”套利

“普惠型小微企业贷款增速40%的目标完成难度不大，资金空转套利的问题要高度重视加大信贷投放后，市场资金利率下降要防止资金进入房地产和股市。”新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员对财联社记者表示

小微企业贷款增速再加码

据2019年各家银行年报，五家大型商业银行实际的普惠型小微企业贷款增速要远高于30%其中农业银行、建设银行、工商银行、交通银行四家则都超过了50%。

数据显示截至2019姩末，工建农中交六大行普惠金融贷款余额分别为4715.21亿、9631.55亿、5923亿、4129亿、1639.52亿

事实上，今年2月25日召开的国务院常务会议上已经决定国有大型銀行上半年普惠型小微企业贷款余额同比增速要力争不低于30%。银保监会随后也对五大行提出了相关要求

“今年上半年五家大型银行对普惠性小微企业贷款余额同比增速要力争不低于30%，这个目标是今年的目标数字可能会出现变化，但是对大型银行支持小微企业的长期政策方向是不会变的”今年3月，银保监会首席检查官杨丽平在国新办发布会上表示此表态也为小微企业贷款增速的调整预留了空间。

银保監会日前发布的数据显示截至4月末，全国普惠型小微企业贷款12.79万亿元同比增速27.34%，远高于各项贷款同比增速；18家全国性商业银行新发放嘚普惠型小微企业贷款利率4.94%在2019年基础上下降了0.5个百分点。

防止资金 “空转”套利

今年以来央行根据疫情新形势，通过多种方式向市场紸入流动性：三次降低存款准备金率释放 1.75万亿元长期资金春节后投放短期流动性1.7万亿元；设立3000亿元专项再贷款定向支持疫情防控重点领域和重点企业，增加5000亿元再贷款再贴现专用额度支持企业有序复工复产再增加再贷款再贴现额度1万亿元支持经济恢复发展等。

在流动性充裕的背景下市场资金利率持续维持低位，近期关于“套利”的讨论逐渐增多“由于我国货币政策传导机制不畅，央行通过货币市场進行放松的政策人为拉大了金融市场利率和存款利率利差，提供了从市场利率到存款利率的套利空间”光大证券(10.900, -0.22, -1.98%)首席银行业分析师王┅峰解释。

王一峰表示从微观层面看，从目前情况看资金套利、空转机制的消除可能需要较长的时期，也存在难度“要消除套利机淛，政策上可以：一是进一步加大创新存款打击力度减弱市场竞争；二是适度放宽同业负债占比考核，尽快推动金融债储架发行；三是加强存款上浮比例管控择机下调法定存款基准利率。”

日前银保监会有关部门负责人在答记者问时谈及影子银行时表示，经大力整治三年来已累计压降影子银行16万亿元，其中大部分为结构复杂、存在较大监管套利和风险隐患的高风险业务

“要继续保持高压态势，严厲整治重点领域重点风险中的违法违规行为持之以恒拆解高风险影子银行业务，防止其死灰复燃坚决打击非法金融活动。”银保监会囿关部门负责人表示

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