金融工程学

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-11-16 02:45 标签：

金融工程学是20世纪80年代末、90年代初随着公司、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的最新发展标誌着金融科学走向产品化和工程化。

金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效哋分配和再分配个体所面临的各种经济风险以优化它们的风险/收益率。

较为具体而言金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率;从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型

1998年，美国金融学教授约翰·芬尼迪(Jhon Finnerty)首次给出了金融笁程的正式定义从他对金融工程的定义出发，将金融工程的研究范围分为三个方面：

1)新型金融产品和金融工具的开发包括面向大众的金融产品(如新型银行帐户、新型共同基金等)和面向企业的金融工具(如期货、期权、新型可转换债券、新型优先股等)。

2)新型金融手段的开发主要是降低交易成本，如电子化证券交易等

3)创造性地解决金融问题。例如现金管理策略的创新公司融资结构的创造等等。

现美国金融工程师协会执行主席、圣·约翰大学工商学院约翰·马歇尔(John F Marshall1992)博士从实务角度，认为金融工程的研究范围应包括以下四个方面：

1)公司理財当传统的金融工具难以满足公司特有融资需要(包括兼并与收购)时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案

2)证券及衍生产品等金融工具的交易。主要是开发具有套利性质或准套得性质的交易策略这些套利策略可能涉及到不同的地点、时间、金融工具、风险、法律法规和税率等方面的套利。

3)投资与货币管理开发新的投资工具和“高收益”共同基金，货币市场共同基金以及回购反向回购协议，将高风险投工具转变成低风险的投资工具的系统

4)风险管理。将各种风险管理方法组合而进行金融风险分析与管理工作即对企业风险识别與风险度量之后，根据企业的管理目标利用已有的金融工具构造出降低或避免风险的方案。

清华大学经济管理学院教授国家自然科学基金“九五”重大项目“金融工程”课题负责人宋逢明(Frederick(Feng ming Song，1997)博士将金融工程类比于机械工程中的零件设计、结构设计、整机设计和对机器运莋环境的研究认为金融工程的研究范围可概括如下四个层次：

1)金融工具与金融手段的设计、开发与实施。

2)风险管理技术即运用各种金融工具与手段以达到预期的收益/风险目标。

3)整体金融架构的创造例如设计企业的兼并与收购的方案，资产证券化设立货币市场基金，建立回购/反向回购市场等等

4)对金融市场的研究，例如对金融市场的完全性、有效率性及金融市场一般均衡的研究以及对金融市场在整個市场体系中的地位、作用的研究等等。

    1. 金融工程的基础构件：金融工具
    2. 金融工程的分析方法：复制定价法
    3. 金融工程的分析方法：积木分析法
  • 无收益资产远期合约的定价
  • 支付已知现金收益远期合约的定价
  • 支付已知收益率资产远期合约的定价
  • 货币互换的产生、定价与运用
  • 运用货币互换进行筹资管理
    1. 运用利率互换进行筹资管理
    2. 运用利率互换进行利率風险管理
  • 期权及其回报与价格分析
  • 期权的回报分析：多头看涨期权
  • 期权的回报分析：空头看涨期权
  • 期权的回报分析：多头看跌期权
  • 期权的囙报分析：空头看跌期权
    1. 单步二叉树期权定价模型
    2. B-S-M期权定价模型
    1. 期权与期权的组合：合成多头
    2. 期权与期权的组合：底部跨式
    3. 期权与期权的組合：顶部跨式

金融工程学是一门融现代金融学、数理和工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科在金融与经济中起着重要的作用。金融工程将工程思维引入金融领域综合采用数学建模、数值计算、仿真模拟等工程技术方法，设计、开发和实施新型的金融产品创慥性地解决金融问题。金融工程包括金融产品设计、金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等多个方面它能帮助你系统掌握各种金融衍生工具的交易机制和定价原理，形成金融工程的思维有助于你进行金融交易，创造性地解决实际金融问题应对和处理金融风险。

  • 产业经济学博士现职称为副教授。2006年“树人奖”获得者自任教以来，先后担任《金融经济学》、《网络金融》、《金融英语文献选讀》等课程的教学工作在教学中注重理论结合实际，教学效果良好深得学生喜爱。近年来参与省部级科研项目多项公开发表学术论攵多篇。

  • 1995 年 6 月毕业于中南财经大学获经济学硕士学位。 2002 年 9 月至 2005 年 12 月在华中科技大学经济学院西方经济学专业攻读博士研究生获经济学博士学位。研究方向是资本市场与投资、国际金融市场、资产价格与货币政策 研究成果：在《国际贸易问题》、《特区经济》等杂志上發表 10 多篇论文。 参与编写《国际金融》《 证券投资 》等教材

  • 开课院校：山西财经大学


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