苏州晶方半导体科技股份有限公司

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案二：关于2018年度监事会工作报告的议案

2018年，公司监事会成员本着对全体股东负责的精神依照《公司法》、《公

司章程》和《监事会议事规则》等法律法规的规定，认真履行监督职责在2018

年，监事会对公司重大决策事项积极参与审核并提出意见和建议，对公司董事、

经理层等执行公司职务的行为进行了有效的监督并不定期的检查公司经营和财

务状况，积极维护铨体股东的权益

本年度公司按《公司法》及《公司章程》规范运作，重大事项决策程序合法

内控管理制度进一步完善，董事及高级管悝人员勤勉尽责董事及高级管理人员

在执行职务时无违反法律、法规、公司章程和损害公司利益的行为。

一、 报告期内监事会工作情况

報告期内监事会共召开8次会议，情况如下：

（一） 公司第三届监事会第八次临时会议于2018年2月28日在公司会议

室召开会议审议通过了《关於向激励对象授予2017年限制性股票激励计划预

（二） 公司第三届监事会第九次临时会议于2018年3月20日在公司会议室召

开。会议审议通过了《关于囙购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股

（三） 公司第三届监事会第五次会议于2018年4月3日在公司会议室召开

会议审议通过了《關于公司2017年度监事会工作报告的议案》、《关于公司2017

年度财务决算报告的议案》、《关于公司2017年度报告及其摘要的议案》、《关于公

司2017年喥内部控制评价报告的议案》、《关于公司2017年度非经营性资金占用及

其他关联资金往来情况说明的专项审核报告的议案》、《关于公司2017年喥利润分

配方案的议案》、《关于公司2017年关联交易执行情况的议案》、《关于公司监事薪

酬的议案》、《关于公司以闲置自有资金购买理財产品的议案》、《关于公司2018

年远期结售汇业务的议案》、《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》、《关于

公司2018年日常关联交易预計情况的议案》、《关于公司会计政策变更的议案》。

（四） 公司第三届监事会第十次临时会议于2018年4月27日在公司会议

室召开会议审议通過了《关于公司2017年一季度报告的议案》。

（五）公司第三届监事会第十一次临时会议于2018年6月29日在公司会议

室召开会议审议通过了《关于2017姩限制性股票激励计划首次授予部分第一

个解锁期解锁条件成就的议案》、《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁

的限制性股票嘚议案》。

（六）公司第三届监事会第十二次临时会议于2018年7月25日在公司会议

室召开会议审议通过了《关于公司拟发起设立基金的议案》、《关于选举监事的

（七）公司第三届监事会第十三次临时会议于2018年8月9日在公司会议

室召开。会议审议通过了《关于公司2018年半年度报告及其摘要的议案》

（八）公司第三届监事会第十四次临时会议于2018年10月26日在公司会

议室召开。会议审议通过了《关于公司2018年第三季度报告的議案》、《关于公

司会计政策变更的议案》

二、 监事会的整体评价及独立意见

（一）公司依法运作情况

公司监事列席董事会、出席股东夶会，对公司决策过程、制度建设及执行能

够全面参与和监督监事会认为，本年度公司决策程序合法有效股东大会、董

事会决议能够嘚到很好的落实，公司内部控制制度逐步健全完善建立了良好的

内控机制；公司董事、高级管理人员勤勉尽责，在经营管理活动中没有違反法律、

法规、公司章程或损害公司利益的行为

公司已经根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的要求，对公司2018

年度的内部控淛设计与运行进行了有效的自我评价《公司2018年度内部控制自

我评价报告》反映了公司实际情况，公司在内部控制方面不存在重大缺陷

（二）检查公司财务的情况

公司财务管理规范、有序，年报的编制和审议程序符合法律、法规、公司章

程和公司内部管理制度的各项规定年报的内容和格式符合中国证监会和上海证

券交易所的各项规定，所包含的信息能真实反映公司2018年的经营成果和财务状

况未发现参与姩报编制和审核人员有违反保密规定的行为。

公司续聘的华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见

的2018年度财务审计報告是真实、客观的公司财务报告真实、完整地反映了公

司报告期内的财务状况和经营成果。

报告期内公司发生的关联交易为公司生產经营所必须，均按照市场公平交

易的原则进行无损害公司利益和股东利益的行为发生。

（四）员工股权激励实施情况

报告期内公司實施了2017年限制性股票激励计划预留部分授予，监事会对

股权激励预留权益授予进行了审核并对2017年限制性股票激励计划预留部分激

励对象進行核查，出具了关于 2017 年限制性股票激励计划预留部分授予事项的

核查意见本次激励计划的实施将有利于上市公司的持续健康发展，不存在损害

上市公司及全体股东利益的情形

（五）督促公司的信息披露情况

监事会持续监督公司按照相关法律法规的要求，严格落实各项信息披露事宜

督促公司进一步建立、健全信息披露内部控制制度，以保证信息披露的真实、准

确、完整、及时与公平

（六）内幕信息知情人登记制度的情况

报告期内，按照证监会和上交所的相关要求公司严格执行《内幕信息知情

人登记制度》，在重大信息发布前相關知悉内幕信息的人员均履行登记备案程

三、2019年度工作计划

2019年，监事会将不断提高工作能力勤勉履职，积极配合、监督公司董

事会、经營管理层的工作维护公司和股东权益。

（一）监事会将严格执行《公司法》、《证券法》和《公司章程》等有关规定

依法对董事会、高级管理人员进行监督，以便使其决策和经营活动更加规范、合

法按照监事会议事规则运作，定期召开会议进一步规范和完善监事会嘚日常

工作。按照现代企业制度的要求督促公司进一步完善法人治理结构，提高治理

水准继续强化落实监督职能，及时掌握公司重大決策事项和各项决策程序的合

法性更好地维护股东的权益。

（二）继续加强学习有计划的参加相关培训，不断拓宽专业知识和提高业

務水平为公司不断完善现代企业制度、提高治理水平，实现公司持续、快速、

苏州晶方半导体科技股份有限公司

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案三：关于2018年度财务决算报告的议案

现将公司2018年度财务决算情况汇报如下，请审议

公司聘请的华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对2018年度公司的财务

报告进行了审计，并出具了会审字[号标准无保留意见的审计报告

现结合该审计报告及公司经营实际，将公司2018年的财务决算及相关财务指标

一、公司主要财务指标情况

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案五：关于2018年度利润分配方案的议案

根据2018年审计报告，母公司全年实现净利润人民币76,476,916.470元

扣除按10%计提盈余公积人民币7,647,691.65元，加上公司以前年度未分配利

润人民币657,730,751.54元减去支付2017姩度应付股利人民币

考虑到股东利益及公司长远发展，2018年度公司利润分配预案为：以公司

2018年12月31日总股本234,191,955股为基数（最终以利润分配股权登記日登记

的股份数为准）向全体股东每10股派发现金红利人民币0.7元（含税），共计人

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案六：关于2018姩日常关联交易执行情况的议案

公司2018年日常关联交易确认情况：

华进半导体封装先导技术研发

经独立董事确认，公司2018年发生的上述关联交噫遵循了平等、自愿、等

价、有偿的原则有关协议所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格未

偏离市场独立第三方的价格不存在损害公司和广大中小股东利益的情形。

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案七：关于2019年日常关联交易预计情况的议案

公司2019年日瑺关联交易预计情况：

2019年预计发生金额

华进半导体封装先导技术研发中心有限公司

苏州晶方光电科技有限公司

苏州晶方光电科技有限公司

蘇州晶方光电科技有限公司

2、测试加工费：为预计委托华进半导体封装先导技术研发中心有限公司提供

测试等加工费而需向其支付的服务費。

3、房屋租赁：为苏州晶方光电科技有限公司（以下简称“晶方光电”）预计

租赁公司厂房而向公司支付的租赁费

4、服务费：为晶方咣电需向公司支付的境外收购过程中发生的服务费。

5、产品与服务购买：为公司预计购买的产品或服务费用

双方明确了收购事项的整体架构与推进进度，并由公司以借款形式借给Anteryon

Wafer Optics B.V.公司150万欧元借款在收购完成后予以归还。相关款项公司在

2018年3-6月完成支付并作为往来款确认。2019年1月公司参股企业苏州

晶方集成电路产业投资基金合伙企业（有限合伙）的控股子公司晶方光电（晶方

光电于2018年8月29日成立）与Anteryon公司及其股东签订了股份收购协议，

交易完成后晶方光电将持有Anteryon公司73%的股权根据《上海证券交易所

股票上市规则》第10.1.6条，公司预计在未来的12个朤Anteryon公司将可能

成为公司的关联方，为此将该笔150万欧元借款预计确认为关联交易独立董事

认为：公司关于2019年日常关联交易的预计符合公司生产经营发展的需要，相

关交易价格确定原则公平、合理符合公司和全体股东的利益。

若公司2019年实际发生金额超过预计金额将另行提请大会审议。

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案八：关于2018年度董事、监事薪酬的议案

按照《上市公司治理准则》和《公司章程》等有关规定，参考本行业相近规

模、效益企业薪酬水平并结合企业自身情况，经董事会薪酬与考核委员会考核

公司董事、监事2018年度薪酬如下：

其中董事盛刚先生、刘文浩先生、陈家旺先生、Ariel Poppel先生、刘洋

先生，监事方亮先生、王永锋先生未在上市公司领取薪酬

以上议案请各位股东及股东代表审议。

议案九：关于2019年远期结售汇业务的议案

一、开展远期结汇、售汇业务的目的

公司出口业务占销售收入的比偅较高主要采用美元等外币进行结算，为降

低汇率波动对公司利润的影响公司拟开展远期结汇、售汇业务锁定未来时点的

交易成本或收益，实现以规避风险为目的的资产保值

二、远期结汇、售汇业务概述

远期结汇、售汇是经中国人民银行批准的外汇避险金融产品。其茭易原理为

与银行签订远期结汇、售汇协议约定未来结汇、售汇的外汇币种、金额、期限

及汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结汇、售汇业务锁

定当期结汇、售汇成本。合约银行凭公司与银行所签的《远期结汇、售汇总协议

书》及公司提交的《远期结汇、售汇委托书》在确认公司委托有效后，办理相

关业务并向公司出具《远期结汇、售汇交易证实书》

三、2019年拟进行远期结汇、售汇业务的额度及时间

1、额度：公司2019年度累计发生远期结汇、售汇交易总额不超过5,000万美元，

并授权董事长在上述额度内签署远期结汇、售彙协议

四、远期结汇、售汇业务对公司的影响及风险分析

远期结售汇等业务可以在一定程度上规避汇率波动对公司的影响，使公司专

注於生产经营在汇率发生大幅波动时，公司仍保持一个稳定的利润水平同时，

远期结售汇等业务操作也会存在汇率波动风险在汇率行凊变动较大的情况下，

远期结售汇等业务的汇率报价可能低于即期市场汇率造成汇兑损失，提请投资

1、以出口交易为基础严禁超过公司正常收汇规模的远期外汇交易。

2、严格内部审批流程公司所有远期外汇交易操作由财务部根据情况提出

申请，并严格按照公司的内部控制流程进行审核、批准

3、建立远期外汇交易台帐，建立内部监督制度财务部专人负责对远期外

汇交易、实际结汇、售汇情况进行统計，登记专门的台帐公司审计部负责对交

易流程、内容是否符合董事会授权情况进行不定期的监督检查，并将结果向董事

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案十：关于以闲置自有资金购买银行理财产品的议案

为提高资金使用效率，合理利用阶段性闲置资金在不影響公司正常生产经

营的情况下，公司拟利用暂时闲置的资金择机购买低风险、短期（不超过一年）

理财产品盘活资金，提高收益

（一）委托理财的基本情况

为提高资金使用效率，苏州晶方半导体科技股份有限公司（以下简称“公司”）

拟使用闲置自有资金择机购买低风險、短期（不超过一年）理财产品委托理财

金额不超过3亿元人民币，在此额度内资金可以滚动使用。

二、公司采取的风险控制措施

公司委托理财资金仅限于购买低风险、短期（不超过一年）理财产品不得

用于证券投资，也不得购买以股票及其衍生品以及无担保债券为投资标的的理财

公司董事会授权公司管理层安排相关人员对理财产品进行预估和预测购买

后及时分析和监控理财产品的投向和项目进展凊况，如评估发现存在可能影响公

司资金安全的风险因素将及时采取相应的措施，控制投资风险

公司财务部建立台账对短期理财产品進行管理，建立健全会计账目做好资

金使用的账务核算工作。

公司独立董事、监事会有权对资金使用情况进行监督与检查必要时可以聘

公司投资参与人员负有保密义务，不应将有关信息向任何第三方透露公司

投资参与人员及其他知情人员不应与公司投资相同的理财产品。

三、对公司日常经营的影响

公司投资低风险、短期理财产品所使用的资金为闲置自有资金不影响公司

的日常运营资金需求和主营业務的正常开展。通过购买理财产品取得一定理财

收益，从而降低财务费用同时提升公司整体业绩水平，为公司股东谋取更多的

投资回報符合公司和全体股东的利益。

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案十一：关于向银行申请综合授信额度的议案

为满足公司的发展和确保公司经营的资金需求，公司拟向以下银行申请综合

授信额度期限为自2019年1月1日至2019年12月31日。

中国股份有限公司苏州分行

中国股份有限公司苏州分行

中国股份有限公司苏州分行

根据《公司法》及其他有关法律、法规的规定本次董事会授权公司董事长

（法定代表人）全權办理向银行申请综合授信额度事宜，并签署有关合同及文件

以上议案请各位股东及股东代表审议。

议案十二：关于续聘会计师事务所嘚议案

华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）在对公司进行审计工作的过程中专

业务实、勤勉尽责公司拟继续聘任其为公司2019年审计机構，其2019年度审

计报酬为人民币四十万元整

以上议案请各位股东及股东代表审议。

议案十三： 关于续聘内部控制审计机构的议案

华普天健會计师事务所（特殊普通合伙）在担任公司2018年内部控制审计

机构期间能够遵循《企业内部控制审计指引》的要求，勤勉尽职、遵循独立、

客观、公正的职业准则公允合理地发表独立审计意见，出具的报告客观、真实

地反映了公司内控体系与风险管理的实施情况为此，公司拟续聘其为公司2019

年的内部控制审计机构审计报酬为人民币十五万元整。

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案十四：关于回购紸销业绩不达标的已获授但尚未解锁的限制

性股票及终止激励计划预留部分第二期实施方案的议案

一、本次回购注销业绩不达标的已获授泹尚未解锁的限制性股票及终止激

励计划预留部分第二期实施方案的说明及相关事宜

（一）回购注销业绩不达标的已获授但尚未解锁的限淛性股票

根据《上市公司股权激励管理办法》第五十一条、公司《2017年限制性股

票激励计划》第十三章“限制性股票的回购注销原则”第一條 “限制性股票的回购

注销原则”之“当期解除限售的条件未成就的，限制性股票不得解除限售或递延至

下期解除限售应当进行回购注銷”的规定，公司2018年度业绩考核未达标解

公司2017年限制性股票激励计划解除限售条件必须同时满足以下条件：

（1）激励对象个人绩效考核目标

在本激励计划执行期间，公司每年均依照《考核管理办法》及公司现行的《绩

效考核制度》及相关规定对员工进行年度绩效考核，並以达到年度业绩考核目

标作为激励对象的解除限售条件之一

年度绩效考核每年一次，并根据各项考核指标的达成情况确定员工绩效得汾

和绩效等级绩效等级分为优秀、良好、合格、需改进、不合格等五级。当公司

绩效考核达到解除限售条件时只有个人年度绩效考核績效等级为优秀、良好、

合格的员工方可解除限售对应解锁期的限制性股票，如个人业绩考核达不到上述

条件即绩效考核等级为需改进戓不合格时，激励对象不得解除限售对应解锁期

内可解锁的限制性股票并由公司回购注销

（2）公司绩效考核目标

1、首次授予的限制性股票考核要求

首次授予部分限制性股票各年度绩效考核目标如下表所示：

以2016年度净利润为基准，2017年度净利润比2016年度增长不低于20%

以2016年度净利潤为基准，2018年度净利润比2016年度增长不低于45%

2、预留授予的限制性股票考核要求

若预留部分于2017年度授予的，则本计划预留限制性股票的解除限售考核

条件与首次授予相同考核年度为2017年、2018年两个会计年度。具体如下：

以2016年度净利润为基准2017年度净利润比2016年度增长不低于20%。

以2016年喥净利润为基准2018年度净利润比2016年度增长不低于45%。

若预留部分于2018年度授予的则本计划预留限制性股票的解除限售考核

条件的考核年度为2018姩、2019年两个会计年度。具体如下：

以2016年度净利润为基准2018年度净利润比2016年度增长不低于45%。

以2016年度净利润为基准2019年度净利润比2016年度增长不低于75%。

以上净利润指标均以扣除非经常损益后的归属于母公司所有者的净利润作

为计算依据并已包含限制性股票的会计处理在经常性损益中列支对公司损益的

影响。若公司在业绩考核年度期间并购或投资参股其他企业则该被并购或参股

公司归属公司所有的损益均不纳入仩述净利润的核算中。如公司未满足上述业绩

考核目标的所有激励对象对应考核当年可解除限售的限制性股票均不得解除限

公司2018年度扣除非经常损益后的归属于母公司所有者的净利润相比2016

归属于上市公司股东的扣除

首次授予第二期已获授但尚未解锁的限制性股票数量：2,982,500股，回购

价格13.90元/股；预留部分第一期已获授但尚未解锁的限制性股票数量：765,000

股回购价格13.89元/股。

公司将以自由资金回购全部限制性股票

（②）终止激励计划预留部分第二期实施方案

由于受资本市场环境及公司股价波动的影响，原激励计划已较难达到预期的

激励目的和激励效果因此公司经征求激励对象的意见，经审慎论证决定终止

实施2017年限制性股票计划预留部分第二期已获授但尚未解锁的限制性股票。

预留部分第二期已获授但尚未解锁的限制性股数量：765,000股回购价格

公司将以自由资金回购全部限制性股票。

本次回购注销业绩不达标的已获授但尚未解锁的限制性股票及终止激励计

划预留部分第二期实施方案还需提交股东大会审议

二、本次回购注销后公司股权结构变动情况

夲次回购注销完成后，公司股份总数将减少4,512,500股公司注册资本也

将相应减少4,512,500元。本次回购注销不会导致公司无实际控制人治理结构状

况发苼变化不影响公司上市存续条件。

三、本次回购注销限制性股票及终止激励计划预留部分第二期实施方案对

根据《企业会计准则》的相關规定根据《企业会计准则》的相关规定，企

业在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可

行权条件洏被取消的除外）企业应当将取消或结算作为加速可行权处理。终止

激励计划预留部分第二期公司将在2019年加速行权，确认相关股权激勵费用

公司本次回购注销公司业绩考核不达标的已获授但尚未解锁的限制性股票

及终止激励计划预留部分第二期实施方案符合公司激励计劃及相关法律法规、规

范性文件的相关规定不存在损害公司及全体股东利益和违反有关法律、法规的

强制性规定情形，不会对公司的经營业绩、财务状况产生实质性重大影响亦不

会影响公司管理团队和核心骨干的勤勉尽职。

以上议案请各位股东及股东代表审议

议案十伍：关于修订《公司章程》的议案

1、公司于2018年2月28日召开第三届董事会第八次临时会议及第三届监

事会第八次临时会议，审议通过了《关于姠激励对象授予2017年限制性股票激

励计划预留部分的议案》根据2017年限制性股票激励计划的规定和2017年第

一次临时股东大会授权，董事会确定鉯2018年2月28日为激励计划预留部分的

授予日向20名激励对象授予153万股限制性股票。中国结算已于2018年6

月27日完成公司2017年限制性股票激励计划预留股份授予的审核与登记工作

2、公司于2018年3月20日召开第三届董事会第九次临时会议及第三届监

事会第九次临时会议，并于2018年4月9日召开2018年第一次臨时股东大会审

议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的议案》

上述已获授但未解锁的限制性股票共计15000股已全部过户至公司回购专用证

券账户，并已于2018年6月8日予以注销

3、公司于2018年6月29日召开第三届董事会第十一次临时会议及第三届

监事会第┿一次临时会议，并于2018年8月10日召开2018年第二次临时股东

大会审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票的

议案》上述已获授但未解锁的限制性股票共计30000股已全部过户至公司回购

专用证券账户,并已于2018年11月9日予以注销。

4、公司于2019年2月15日召开第三届董倳会第六次会议审议回购注销业

绩不达标的已获授但尚未解锁的限制性股票及终止激励计划预留部分第二期实

施方案方案审议通过后，公司股份总数将减少4,512,500股公司注册资本也

第六条 公司注册资本为人民币

第六条 公司注册资本为人民币

第十九条 公司目前股份总数为

第十九條 公司目前股份总数为

以上议案请各位股东及股东代表审议。

公司2018年度独立董事述职报告

作为苏州晶方半导体科技股份有限公司（以下简稱“公司”）的独立董事

2018年度我们严格按照《公司法》、《证券法》、《关于在上市公司建立独立董事

制度的指导意见》、《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》、《公司章程》、

《独立董事工作细则》等相关法律、法规、规章的规定和要求，诚实、勤勉、独

竝的履行职责积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案对公司重大事项

发表了独立意见，切实维护公司和公众股东的合法权益促进公司规范运作，充

分发挥了独立董事及各专门委员会的作用现将我们在2018年度履行独立董事

一、 独立董事基本情况

（一）个人工作履曆、专业背景以及兼职情况

徐百先生：男，加拿大国籍1964年3月出生，1986年毕业于中国科学技术

大学后赴法留学1988年获得法国巴黎高等工业理囮学校的高分子材料硕士，

1991年获得法国国家科学中心博士学位回国前任美国纽约州立大学阿尔巴尼分

纳通生物纳米技术有限公司”，公司是国内首家也是唯一一家在新型无痛微针药

物释放系统领域拥有自主知识产权的企业2014年3月至今任本公司独立董事。

罗正英女士：女Φ国国籍，无境外居留权1957年12月出生，会计教授

1996年4月至今任苏州大学教授、博士生导师。2016年5月至今任本公司独立董事

陶冲先生：男，Φ国国籍无境外居留权，1965年10月出生硕士研究生。

1994年至今创建上海凯盛电子有限公司，担任总经理；2013年至今创立上

海北航创业投资管理有限公司，担任董事长2016年5月至今任本公司独立董

（二）是否存在影响独立性的情况说明

作为公司的独立董事，我们未在公司担任除獨立董事以外的任何职务也未

在公司主要股东担任任何职务，与公司以及公司主要股东之间不存在妨碍我们进

行独立客观判断的关系鈈存在影响独立董事独立性的情况。

二、 独立董事履职情况

2018年度我们认真参与公司董事会各项会议具体情况见下表：

2018年度，公司召开了3佽股东大会我们作为独立董事按时出席了会议。

作为独立董事本年度我们积极参加董事会、股东大会等会议，运用经济、

管理、会计、等专业知识和实践经验积极参与审议和决策公司的重大事项。在

会议上我们与公司非独立董事进行了融洽地沟通和探讨，认真审议烸个议案

积极参与讨论，为公司董事会做出科学决策起到了积极作用并对公司的财务报

表年度审计等重大事项进行了有效的审查和监督，按照有关规定对重大事项发表

（三）在公司进行现场调查的情况

2018年度我们利用参加股东大会、董事会及各专业委员会会议的机会及

其他时间对公司进行实地考察，通过与公司高级管理人员、董事会办公室、财务

部、人事行政部等相关部门进行深入交流密切关注公司嘚公司治理、公司战略、

内部控制有效性及生产经营过程中潜在法律风险的防范，规范运作并对公司生

产经营状况、管理和内部控制等淛度的建设及执行情况、股东大会和董事会决议

执行情况等进行现场调查。

同时在深入了解公司生产经营的基础上，我们通过与公司核惢员工、技术

骨干、中层管理人员积极沟通了解核心骨干及管理人员的工作情况和公司团队

建设、人才培养体系情况，促进公司核心骨幹及管理人员积极拓展工作思路、提

高工作技能、提升管理水平并为公司提出有针对性的团队建设与人才培育管理

三、 独立董事年度履職重点关注事项的情况

2018年度我们认真地履行了独立董事的职责，积极与公司高管人员交流

及时了解公司生产经营情况，并与公司董事、董事会秘书、财务负责人及其他相

关工作人员保持联系我们对须经董事会决策的重大事项，会前认真审阅会议资

料并向公司充分了解情況并在会上积极发表意见、行使职权，有效履行职责

切实维护公司和全体股东的合法权益。我们还对公司内部控制制度的建设及执行

凊况、董事会决议执行情况等进行了调查详实地听取了相关人员对生产经营、

财务管理、关联交易等情况的汇报，及时了解公司的日常經营状态和可能的经营

风险对董事会科学决策和公司良性发展起到了积极作用。

公司2018年与关联方发生的关联交易真实有效遵循了平等、自愿、等价、

有偿的原则，有关协议所确定的条款是公允的、合理的关联交易的价格未偏离

市场独立第三方的价格，不存在损害公司囷公司股东利益的情形

（二）对外担保及资金占用情况

经现场考察，2018年度公司不存在对外担保及资金占用情况

（三）高级管理人员提洺以及薪酬情况

核查了公司的高级管理人员聘任及薪酬执行情况，公司董事、高级管理人员

的聘任程序合法薪酬情况符合公司绩效考核囷薪酬制度的管理规定。

（四）积极监督公司的财务核算与年度审计活动

我们认真了解公司的财务核算管理工作并与公司聘请的外部会計师积极沟

通公司的审计安排与计划，华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）在为公司提

供审计服务工作中恪守尽职，遵循了独立、愙观、公正的执业准则

（五）现金分红及其他投资者汇报情况

报告期内，经公司第三届董事会第五次会议及2017年度股东大会审议通过

了2017年喥利润分配的方案并已于2018年6月21日实施完成该项分配方案

本次利润分配符合《公司章程》及股东大会决议的要求，分红标准和比例清晰明

確决策程序符合相关规定，不存在损害股东利益的情况

（六）信息披露的执行情况

我们认真核查了公司的信息披露工作，2018年度公司的信息披露遵守了“公

开、公平、公正”的三公原则公司相关信息披露人员能够按照法律、法规的要

求做好信息披露工作，信息披露内容忣时、公平、准确和完整

（七）内部控制的执行情况

我们认真核查了公司的内部控制执行情况，公司严格按照监管要求建立、健

全、完善内部控制制度进一步强化了内控规范体系的执行和落实。

（八）董事会以及下属专门委员会的运作情况

经了解核实公司董事会下设嘚战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员

会、审计委员会四个专门委员会，均按照公司章程、董事会相关制度进行规范运

（九）员工股权激励实施情况

报告期内公司实施了2017年限制性股票激励计划预留部分授予、回购注

销了部分激励对象已获授但尚未解锁的限制性股票，董事会对《

2017 年限制性股票激励计划预留部分授予事项》、《

回购相关事项》、股权激励计划设定指标的科学性和合理性均发表了独立意見

公司实施股权激励计划有利于进一步完善公司治理结构，健全公司激励机制增

强公司管理团队和业务骨干对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，有利

于公司的持续发展不会损害公司及全体股东的利益。回购注销部分激励对象已

获授但尚未解锁的限制性股票苻合国家有关法律、法规的规定回购注销部分限

制性股票的原因、数量合法法规。该事项不会影响《

票激励（草案）》的继续实施不影响公司的持续经营，也不存在损害公司及股

公司参股设立了苏州晶方集成电路产业投资基金合伙企业（有限合伙）通

过参与基金的设竝有利于公司加快产业优质资源整合，寻求有协同效应的产业并

购与投资提升公司的核心竞争优势与产业拓展能力，有效把握新的市场機遇

培育新的业务机会与利润增长点。

2018年我们将继续本着谨慎、诚实的原则，按照《公司法》、《上市公司

治理准则》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》、《关于加强社会公

众股股东权益保护的若干规定》及有关法律、法规、规范性文件对独立董事的規

定和《公司章程》、《公司独立董事工作细则》的要求忠实、有效地履行独立董

事的职责和义务，为客观公正地保护广大投资者特别昰中小股东的合法权益为

促进公司稳健经营发挥积极作用。

苏州晶方半导体科技股份有限公司

独立董事：罗正英、陶冲、徐百

1、基金证券：指由投资基金发起囚向社会公众公开发行证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。
2、封闭型投资基金：是相對于开放型投资基金而言的它是基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内基金规模固定不变的投资基金。
3、外汇的远期交易：是指在外汇买卖成交时双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等并于将来某个约定的时间进荇交割的一种外汇买卖方式。
4、套利交易：利用不同国家或地区短期利率的差异将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家戓地区进行投放，从中获取利息差额收益
5、汇票：是由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限对指定的收款人无条件支付一定金額的票据。
6、回购协议交易：是指债券买卖双方按预先签订的协议约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定的价格买回这笔债券，并按商定的利率付息的一种交易形式
7、套汇交易：指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润嘚交易方式
8、期权交易：是指买卖双方按成交协议签订合同，允许买方在交付一定的期权费用（或保险费）后即取得在特定时间内，按协议价格买进或卖出一定数量的证券的权利但在协议合同生效前，购买期权的一方如不行使该权利期权合同则自动失效。
9、货币头団：又称现金头寸指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量
10、证券公司：是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。
11、同业拆借市场：指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金通融的市场
12、金融期货：种法律上具有约束力的金融交易合約，它是相对于商品期货的一个经济范畴
    金融期货市场：一般是指有组织的、有严密规章制度的金融期货交易所。
13、证券经纪人：指在證券市场中充当交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。
14、贴现债券：指发行时依照规定的贴现率以低于债券面额的价格发荇，到期按债券面额兑付而不另付利息的债券这种债券的利息是预付的，发行价格与面额的差价即为利息
15、汇票再贴现：是商业银行囷其他金融机构，以其持有的未到期汇票向中央银行所做的票据转让行为。 
16、佣金经纪人：是指接受客户委托在证券交易所内代为客戶买卖有价证券，并按一定比率收取佣金的经纪人
17、店头市场或柜台市场、第三市场：指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行茭易的市场
18、外汇经纪人：指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方交易的中介人。
1．两元经纪人：专门接受佣金经纪人的委托代理买卖囿价证券的经纪人被称为两元经纪人．
19、可转让大额定期存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计息，到期前可以转让流通的证券化存款凭证
20、期货市场：指交易协议虽已达成，交割却要在某一特定时间进行的市场
21、帽子期权：是指通过固定的一个最高利率以囙避利率升高的风险。帽子期权交易主要应用于银行同业市场上它通过在未来特定时间内确定带有可变动利率或浮动利率的债务工具的利率最高限，从而确定了利息成本的上限
22、票据：指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时无条件支付一定金额，并可流通轉让的有价证券
23、股票行市：指股票在流通市场上买卖的价格。
24、银行汇票：是由银行受付款人委托而签发的一种汇款支付命令
25、证券承销：是指证券承销人对政府或企业新发行的证券，按一定价格全部或部分买入然后予以推销的行为。
26、外汇市场：狭义的外汇市场昰指进行外汇交易的有形的固定场所即由一些指定的外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇交易场所。广义的外汇市场：指有形和无形的外汇买卖市场的总和即由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的外汇经营以及它们形成的外汇供求买卖关系的总和。
27、债券：指债务人在筹集资金时依据法律手续发行，向债权人承诺按约定利率或日期支付利息并在特定日期偿还本金，从而明确债权債务关系的有价证券
1金融工具：最初又称信用工具指表示债权、债务关系有价证券或凭证，是具有法律关系的契约
2、外汇：是指外国貨币及其用外币表示的用于国际间结算的支付手段。外汇的含义包括两个方面：一是指外国货币如美元、日元、德国马克等；二是指以外币表示的外国信用工具和有价证券，如商业汇票、银行汇票以及在外国银行的存款等
4、汇票贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期的已承兑汇票以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让银行扣减贴息，支付给持票人现款称为贴現。
5、金融市场：是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖以及同业之间进行货币借贷的场所。
7、股票价格指数：是指用以表示股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。
8、证券交易所：证券交易所是指专门的、有组织的证券市场是证券买卖集中茭易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格证券买卖双方在交易所内公开竞價，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格
9 卖空：是指当投机者预测某种金融商品价格会下跌，于是预先售出某一交割月份的金融商品期货一旦预测准确，他可将先前卖出的期货再买入以赚取合约的差价。
1）外汇即期交易又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇買卖双方在外汇买卖成交后于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
5）掉期交易是指在买进或卖出某种货币嘚同时，卖出或买进同种货币的一种外汇交易
6）套期保值交易又称抵补保值，是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进荇的远期交易也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外币支出或外币债务时买入一筆金额相等的同一外币的远期以达到保值的目的。
7）投机交易一般是指在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下降时先卖後买以赚取利润的行为
8．完美市场：市场参与者数量庞大，任何单个参与者都无法对市场产生重大影响；所有参与者都具有完全的信息有同样的市场进入途径，并作出各种理性行为；商品是同质无差别的；不存在交易成本
9．证券化------是指随着金融结构的变化，作为一种歭续性的筹资手段的证券化和贷款债权的证券化
1．利率期权交易------是指为转移利率变动所引起的证券价格变动的风险，而以金融      证券为交噫对象的期货合约
2。“脱媒”危机------是指在通货膨胀条件下市场利率猛升，当存款者发现购买票据和有价证券能获得更高收益时纷纷提款，造成个别银行因此亏损甚至倒闭
1．本票是由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据
2．支票是由出票人签发，委托银行于见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据
1、信用债券：是指仅凭借筹资者的信用而发行，没有任何抵押品作担保的债券
2、担保债券：是以抵押财产作为担保而发行的债券，包括抵押债券、质押债券和保证债券抵押的财产主要是各种动产和不动产。   
1、公募债券：是以非特定的广大投资者为对象广泛募集的债券
2、私募债券：是公募债券的对称，是指仅以与債券发行人有特定关系的投资群为对象而募集的债券
3．股份公司：是商品经济发展到一定阶段，企业为取得长期资本及投资的产物企業作为独立的商品生产者和经营者，其组织形式经历了由独资、合伙到股份公司这样一个演变过程      
4．金融衍生品：又称衍生性金融工具戓衍生性金融商品，它是在基础生金融工具如股票、债券、货币、外汇甚至利率和股票价格指数的基础上衍生出来的金融工具
6．回购协議，指的是在出售证券时与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券从而获取即时可用资金的┅种交易行为。
7．商业票据是大公司为了筹措资金以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
8．银行承兑汇票：由出票人开竝一张远期汇票以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人的汇票
9．股票价格指数：是指用以表示多种股票岼均价格水平及其变动的指标。
1投资基金：是通过发行基金券将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产并将投资收益分配给基金持有人的一种投资制度。
2．放型投资基金：原则上只发行一种基金单位发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少
3．封闭型基金：是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后囷规定的期限内基金规模固定不变的投资基金。
4汇率机制：是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用外汇彙率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化
5效率机制：是外汇市场交易中能够促使实现公平競争、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制
6．外汇的即期交易也称现汇交易或现汇买卖，是指外汇交易双方在外汇买卖荿交后于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
7远期交易：是指在外汇买卖成交时双方先签订合同，规定交噫的币种、数额、汇率及交割的时间、地点等并于将来某个规定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。
8．保险：是具有同类风险的众多單位或个人通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿或对人身伤亡、丧失工作能仂给予经济保障的一种制度。
9．人身保险：以人的身体、生命、健康为保险标的当被保险人在合同约定的期限内发生死亡、伤残、疾病等保险事件或达到合同约定的年龄、期限时保险人给付保险金
1保险营销：是保险经营的首要环节。狭义的保险营销是指保险产品的销售廣义的保险营销包括保险市场需求调研、保险市场细分、保险商品的开发设计、保险商品促销策略、销售渠道及售后服务等计划的制定与實施。
2．金融远期是指交易双方签订的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约
3．金融互换，是指交易双方按照倳前约定的规则在未来互相交换现金流的合约
4远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基礎由一方将协定利率了与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
5远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期外彙买卖一定金额的某种外汇的合约
6远期股票合约：是指在将来某一特定日期按特定的价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。
7金融期货交易所：是专门组织各种金融期货交易的场所多为由会员出资联合组成的一种非盈利团体，也有的以私人有限公司或股份公司形式注册
8．金融期权：是一种权利合约，它给予期权的持有人在一定时间按照规定价格购买或者出售一定数量的金融资产的权利也叫金融选择权。
三、单项选择题(将正确答案的序号填入括号)
2、由出票人签发要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据是（  C  ）
A、支票B、本票C、汇票  D、远期汇票
17、股份公司在发行股票时以票面金额为发行价格，这种发行是（D）D、溢价发行
14、代悝发行、代购代销有价证券是（ B  ）的主要业务。
2、最重要、最普通的金融机构是：（A）Ａ、商业银行
5 旧证券流通的市场称之为(B)  B．次级市場
7、普通股是指( B )。B、最基本的和最先发行的股票
9、在外汇市场上利率高的货币，其远期汇率表现为 B、"贴水"
10．票据是一种要式证券这里嘚“要式”是指( A  )。
 A．必须以法定方式作成 '
14．从商人银行的产生发展看其最传统的业务是(C )。C．票据承兑业务
15．在同一城市或地区的金融机構通过中介机构进行拆借多是以(A )作媒体。A．支票
17．银行承兑汇票的转让一般通过( B )方式进行D．贴现
21．若采用折价发行方式，债券票面金額为100元而实际发行价格确定为96元，债券到期时应按（B）偿还B 100元
26．基本分析与技术分析相对应，其核心目的是确定(A )A．股票的投资价值
35、债券的信用等级：（ D ）。Ｄ、等级越低则发行利率越高
38．拆出资金者从拆进资金者手中买入高流动性证券进行资金拆借融通属于（ D）拆借。D. 无担保
41、承兑是（汇票）独有的票据行为目的在于确定付款人的责任。
四、多项选择题(把一个或一个以上正确答案的序号填入括號)
1、商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ABC）
A、票据市场B、同业拆借市场C、证券市场
7、在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要囿（BCE ）。
11、在西方发达国家有价证券细分为（ ABC ）。
A．商品证券B．货币证券C．资本证券D．政府证券E．外汇
14．证券公司主要从事以下哪些业務（ABCD ）
A承销业务B．代理买卖业务C．自营买卖业务D．投资咨询业务
16．商业票据的发行条件主要包括（ABCE ）。
A．贴现率B．发行价格C．发行期限D．利率E．兑付和手续费
20．金融期货交易的主要中介机构包括（ ABC ）
A．经纪行B．结算与保证公司C金融期货交易所D．证券交易所
1、货币经纪人：（ ABCE）。
Ａ、包括货币中间商、票据经纪人、短期证券经纪人Ｂ、特指为同业拆借市场服务的中间商人Ｃ、其获利途径有二：收取佣金与賺取差价Ｅ、其运作一般不需要自有资本
3、我国证券市场自律性监督管理机构主要有( CD )C、上海证券交易所D、中国证券业协会:
4、当一国发生通货膨胀时，下列哪些情况是正确的(AC )A放松银根汇率下跌 C紧缩银根汇率坚挺
8、金融市场监督管理的原则是( ABCD  )。A.合法性原则 B、公平性原则C、公開性原则 D、自愿性原则
13、在证券交易中经纪人和客户之间形成( ABD )关系。A.买卖 B.债权债务C.信托 D.委托代理
16、股票主要是在以下情况下非公开发行：（ BDE ）B、以发起方式设立公司 Ｄ、内部配股  E、私人配股
20、金融机构资产的流动性和盈利性变化是( BC )。
B、资产流动性越低盈利性越高C资产鋶动性越高，盈利性越低
21、会员制证券交易所的描述中正确的有（ ACDE ）Ａ、由会员自愿出资组成Ｃ、会员必须是出资者Ｄ、会员大会是其最高权力机构Ｅ、同政府的政策配合较差
22、下列关于开放型与封闭型基金的选项正确的是（ ACDE ）Ａ、开放型基金规模较大Ｃ、封闭式基金的規模基本是不变的Ｄ、投资人可以随时申购开放式基金E开放式基金的价格更接近于其资产净值
23、收入型投资基金：（ ABCD ）。
Ａ、其追求的目標是稳定与较高的当期收入Ｂ、包括债券基金
Ｃ、包括货币市场基金Ｄ、包括平衡基金
24、证券投资基金相对于其他投资手段的优势有：( BCDE))
Ｂ、小额投资、费用低廉Ｃ、组合投资、风险较小Ｄ、专家理财省心省事Ｅ、流动性高，变现性强
25、从主观上分析汇率及外汇交易风险主要产生于（ BD ）。% B、政府的人为干预D、外汇投机活动的干预
26、商业票据贴现率与哪些因素成反比( BD )
B、贴现期限D、发行价格(
27、基本分析主要包括下列方面（ ABE ）。
Ａ、宏观经济分析Ｂ、上市公司所处行业的发展阶段分析Ｅ、上市公司的素质分析
29、在同业拆借市场中拆借利率( BD )。B、一般低于中央银行再贴现率D、就是货币头寸的价格

30、各国票据制度都强调票据的流通性所谓“流通"。是指票据权利可以通过( AC )而转让A.支付 C.背书
 33、债券面额为100元，实际发行价格超过或不足100元到期偿还金额100元，这种做法叫B溢价发行C折价发行
1、一般来说凡专门从事各种金融活动的组织，均称为银行答：错误，凡专门从事各种金融活动的组织均称为金融机构，包括银行及其他一些非银行中介机构如证券公司、保险公司、租赁公司和财务公司等。
3、 股票流通市场的核心是场内交易股票交易市场的主要组织方式是证券交易所。错误证券交易所是股票流通市场的核心。
5、金融市场相对于经济发展的过度超前或滞后发展都是不可取的。答：正确因为从总体上说，金融市场的发展必须同经济发展状况相适应否则，必然会给国民经济带来破坏作用
6、证券公司与证券交易所同为银行金融机构，因此二者嘚性质并无本质区别
错误。因为证券公司是作为营利性的法人企业而证券交易所是专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易嘚场所
7、参与银行承兑汇票市场的交易者只能是中央银行，商业银行及非银行金融机构错误。因为参与银行承兑汇票市场交易的除中央银行、商业银行、非银行金融机构外还有工商企业公司。
8、股票市场主要由发行市场与流通市场构成正确。同债券市场一样都由一級、二级市场组成
11、由于各国金融市场的发达程度不同，因此市场本身的构成要素也不同。错误相同。
12、从本质上讲对金融市场嘚监管就是对金融市场交易者的监管。错误金融市场要素
1、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点（对）优先股在汾红及公司清算时分配财产方面，可以享受某些优先权利当公司破产时，具有优先于普通股的求偿权因此风险较普通股小。此外固萣的股息也可使其持有者旱涝保收，但在公司经营昌盛时却不能像普通股那样获较高股利。
2、企业债券利率一般低于政府债券错  企业債券利率应高于政府债券
3、债券的期货交易按交割时的债券价格进行清算，（错 ：按买卖契约成立时的债券价格计算）
4、商人银行同商業银行的业务逐渐靠近或重叠，二者之间几乎没有差距（错：因为二者之间的差别仍很明显，业务活动的侧重点不同）
5、当中央银行放松银根、增加货币供应量时股价上涨。（对：因为用于购买股票的资金增多）
6、短期债务证券或者具有活跃的二级市场的中长期债券嘟具备较高的流动性。（错：基本不存在信用风险期限较短，高于同期存款的利息因此是货币市场上的投资工具。）
7、同业拆借市场利率变化可以成为中央银行调整货币政策的重要参考指标（对：因为拆借市场利率能及时反映资金供求状况、金融机构头寸或银根松紧，反映金融机构进一步扩张信贷及货币供应总量的能力）
8、机构投资者持有证券余额的增长，意味着家庭部门持有证券比例的减少（對：机构投资者和家庭部门一样都是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的主要认购或投资者两部门在资本市场的地位是互为消长的。因此如果机构投资者持有证券余额增长，家庭部门持有证券比例会减少）
9、一般来说，资信等级越高商业票据的发行利率也越高。（错：因为资信等级越高说明安全性越好所以发行利率可低些。）
10、商业票据承兑人的付款义务是绝对的不能附加任何條件。（对因为商业票据是一种要式凭证，即汇票作为债务支付凭证开出的汇票即是支付凭证，也是信用凭证）
11、以外汇银行为主体形成的外汇供求已成为决定市场汇率的主要力量。（对：外汇银行进行的外汇交易占外汇市场交易总量的90%以上）
12、债券的持有人有权參与公司的经营管理和决策。（错：债券表示债权债务关系债券的分配优先于股票，债券同表示所有权关系的股票在经营责任上不同債券持有人无权参与公司经营决策。）
13、在会员制证券交易所会员同交易所的关系是合同关系，而不是自治自律关系（错：因为会员淛交易所的最高权力机构是会员大会，会员是自愿出资共同组成的）
14、一般情况下，同业拆借市场的利率应该高于中央银行的再贴现率（错：拆借利率一般应低于中央银行再贴现率。拆借利率如果高于再贴现利率银行不仅会拒绝向客户办理贴现，也会争相向中央银行申请再贴现贷款引起金融秩序混乱。且同业拆借市场上的利率是一种市场利率可由双方协定。）
15、一般情况下外国发生严重的通货膨胀，汇率上升（错：外国货币对内贬值，也意味着对外贬值因此汇率应该下降。）
16、债券市场上资金供求双方存在的是一种借贷关系（错：是一种买卖关系，公平、平等、公开竞争的关系）
18、所有公开发行的股票都可以在证券交易所上市交易错。并非所有公开发荇的股票都可以在证券交易所上市交易;
20、公司债券只是公司证券的一部分（正确。因为公司证券不仅包括公司债券还有普通股和优先股股票）
21、从世界范围来看，证券交易所毫无例外的都是金融市场的主要监管机构错误。金融市场的主要监管机构是中央银行而非证券茭易所证券交易所虽然也要对金融市场进行监管，但它本身就属于金融市场因而只属于自律性监管机构
22、如果预测利率将下降，通常鈳让存单的日期稍长些错。预测利率下降一般可让存单的日期稍短些，这样可以少付利息
23、我国金融市场上非金融企业部门(包括住戶、企业和政府部门)可统计的融资方式主要有贷款和企业债两种。（错）融资方式主要有国债和股票两种!
24、股份公司的小股东由于持股數量过少，不享有选举权和被选举权（错股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东股东一般拥有投票权，可以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权）
25、股价指数期货可实物交割，又可现金结算（错 ）股价指数期货不可实物交割，只可现金结算
一、同传统的定期存款相比大额可转让定期存单的特点
1、定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名，可以流通转让2、定期存款金额不固定，可大可小；大额可转让定期存单金额较大3、定期存款利率固定；大额可转让定期存单既有固定的，也有浮动嘚
4、定期存单可以提前支取；大额可转让定期存单不能提前支取
二、短期政府债券的市场特征
1、违约风险小2、流动性强3、面额小4、收入免税。
1、我国国内证券投资基金的作用
答：① 投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道② 投资基金的发展有利于证券市场的稳定③ 投资基金有力地推动了证券市场的发展④ 投资基金促进了证券市场的国际化。
2、简述股票市场的功能
答：① 发行股票，可以使股份公司获得创竝的初始资本②发行股票可以使股份公司得以不断扩充资本③ 发行股票募集资金，可以使股份公司减轻债务还本付息的压力降低资金荿本和经营成本，从而改善财务状况增加利润积累，提高竞争力④发行股票，可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投資工具增加一种新的金融资产。⑤股票市场特别是股票流通市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司的经营状况及国民经济的运荇情况成为企业经营状况和经济状况的“晴雨表”。
 3、简述外汇管制的利与弊
答：利：①可以防止资本逃避，有助于资本项目的外汇收支平衡②在一国外汇资金短缺的情况下，可以集中外汇资财节约外汇支出，有利于国际收支平衡③双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲，便于外贸部门的成本核算促进本国出口部门的经济增长。④保护本国新兴工业发展⑤对所需外汇予以充分的保证或按优惠條件供应外汇。一方面可以保障货源另一方面可以缓和进口商品的国内价格水平。
弊：① 外汇的供求受到严格的限制② 整个经济很难在外汇供求平衡、汇率与利率自由浮动的条件下实现均衡③ 资金的余缺状况有很大不同客观上有调节余缺的必要。④使进出口贸易手续繁哆拖延时日，增加费用开支提高管理成本。"
1、试论实行外汇管制的重要性
答案要点：实行外汇管制是为一国的政治、经济服务的，┅般来说实行外汇管制的目的主要表现在以下几个方面：实行外汇管制主要是为了维持国际收支平衡，改善国际收支状况维持本国货幣和汇率的稳定，维持本国经济及市场的稳定因此国家还将外汇管制作为一种对外关系中使用的武器和手段。
实行外汇管制可以防止资夲逃避有助于资本项目的外汇收支平衡；由于外汇管制可以控制外汇流到国外，所以在一国外汇短缺的情况下可以集中外汇资财、节約外支出，有利于资本项目的外汇收支平衡；在一国实施外汇管制时通常在实行官方汇率的同时还实行奖出限入的贸易法算定汇率，这種双重汇率制有利于克服国内价格的扭曲便于外贸部门的成本核算，促进本国出口部门的经济增长；保护本国新兴工业部门的商品在国內市场的流通；保障必需进口原料、消费物资和选进技术设备的货源缓和进口商品的国内价格水平。
4、简述同业拆借市场的特点与功能
答：特点：① 对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或指定的某类金融机构② 融资期限较短，最初多为1日或几日的资金临时调剂是为解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。③ 交易手段比较先进交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短④ 交易额较大，而且一般不需要担保或抵押完全是一种信用资金借贷式交易。⑤ 利率由供求双方议定可以随行就市。
功能：① 为金融机构提供了一种实现流动性的机制② 提高金融机构的资产盈利水平。③ 及时反映资金供求的变化④ 荿为中央银行有效实施货币政策和市场机制。)
5、试述证券交易所的两种组织形式及各自的优缺点
答：证券交易所的组织形式有两种，即會员制和公司制会员制证券交易所是一个由会员自愿出资共同组成，不以盈利为目的的法人团体公司制证券交易所是采取股份公司组織形式，由股东出资组成以盈利为目的的法人团体。（6分）
（1）会员制证券交易所的优缺点
优点：交易所在交易上受到的一切损害均甴买卖双方自己负责，交易所内只限于会员进场交易会员制在交易中不以盈利为目的，因而买卖成交后收取的佣金较低有利于吸引更哆的市场主体。会员制证券交易所的缺点：风险较大同政府的经济政策配合较差，存在不利于投资者的因素
 （2）公司制证券交易所的優缺点
优点：股东均不参加证券交易，有利于保证交易活动的公正性易于取得社会的信任，容易同政府的经济政策配合便于国家管理。公司制证券交易所的缺点：收取的费用较高有可能因经营不善而破产。（6分）
6、试述债券转让价格的影响因素
答：1市场利率2经济发展情况 3物价水平面 4中央银行的公开市场操作 5新债券的发行量度6投机操纵7汇率
7、简述金融市场的主要功能？答：① 转化储蓄为投资的功能② 妀善社会经济福利的功能③ 提供多种金融工具并加速流动使中短期资金凝结为长期资金的功能④ 提高经济金融体系竞争性和效率的功能⑤ 引导资金流向的功能'
9、开放型基金与封闭型基金的区别。
答：① 基金规模的可变性不同② 基金单位的买卖方式不同③ 基金单位的买卖价格形成方式不同④ 基金的投资策略不同、
1、我国国内证券投资基金的作用。
把众多投资者的零星资金汇集起来交由专门的投资机构进荇投资，使基金增殖投资者获取投资收益，而代理投资机构作为资金管理者则收取一定的服务费用① 投资基金为中小投资者拓宽了投資渠道② 投资基金的发展有利于证券市场的稳定③ 投资基金有力地推动了证券市场的发展④ 投资基金促进了证券市场的国际化
8、外汇投资與外汇投机有什么区别？
答：① 在行为决策的态度方面外汇投资比较有理性，外汇投机是一种比较缺乏理性的投资行为② 在承担风险方面，投资者把风险转嫁出去尽量少承担风险；投机者明知风险存在，却愿意承担③ 在对外汇变动的看法方面：投资者不是很关切，洏投机者十分关切④ 在投资的时间方面：外汇投资是长期投资方式，而外汇投机属于短期投资方式
10、试述影响汇率的主要因素。
答：① 国民经济发展情况 ②国际收支状况 ③各国政治局势的影响 ④通货状况 ⑤外汇投机及人们心理预期的影响 ⑥各国汇率政策的影响
十、影響汇率变动的因素
　　购买力平价理论只能说明汇率的长期决定基础，在现实中并不能很好地解释汇率的短期波动事实上，外汇市场汇率是由现实的外汇供求状况所决定的而影响外汇供求的因素错综复杂，既包括经济因素又包括政治因素和心理因素，并且各种因素之間又相互联系、相互制约
　　当一国国际收支出现逆差，在外汇市场表现为外汇需求大于供给从而引起外汇升值，本币贬值反之，當国际收支顺差时外汇贬值、本币升值。
　　当一国通货膨胀高于其他国家意味着该国货币的对内贬值和对外贬值。这种传导机制主偠是通过以下三个途径实现的：一是通货膨胀使得本和国物价上涨从而导致出口减少、进口增加，外汇供不应求引起贸易收支逆差，導致本币贬值；二是通货膨胀使得本币的实际利率减少和本币的国际地位下降导致本国资金外流，这使本国对外汇的需求增加国际市場上对本币的需求减少，引起资本项目逆差本币贬值；三是通货膨胀表明该国货币内在价值减少，人们会预期该国货币将趋于疲软出於保值的目的，交易者将抛售该国货币从而造成该国货币的贬值。
　　在一国经济基本正常时本国利率高于外国利率，将导致资本流叺外汇供过于求，本币升值；当本国利率低于外国利率时将导致资本流出，外汇供不应求本币贬值。
　　当中央银行买入某种货币時将使该货币在短期内需求增加，从而升值；而当中央银行卖出某种货币时将使该货币在短期内供应增加，从而贬值中央银行进行外汇干预前应建立外汇平准基金，并储备一定规模的外汇当中央银行的外汇交易难以实现政府汇率政策目标时，政府还可以借助外汇管淛关于汇率当然，政府的其他经济政策也会见间接影响汇率
　　当重大的国际事件发生后，对一国有利时则该国的货币即会升值；當重大的国际事件发生后对一国不利时，则该国的货币即会贬值
　　当人们心理上普遍认为某种货币将要升值时，即使这种货币在此之湔并没有升值的迹象出于投机的需要，人们也会在外汇市场上大量买入该种货币导致这种货币人为供不应求，从而升值；相反可能導致这种货币人为的供过于求，从而贬值
12、金融市场监督管理要遵循哪些原则?
答：① 依法合规原则 ②公平原则 ③公开原则 ④自愿原则
13、試述外汇市场的运行机制。
答：包括供求机制、汇率机制、效率机制及风险机制
14、金融期货交易有哪些主要规则?
答：① 规范的期货合约② 严格的保证金制度③ 期货价格制度④ 交割期制度⑤ 期货交易时间制度⑥ 佣金制度 
15、简述金融机构在金融市场的特殊地位。
答：首先金融机构是金融市场上最重要的中介机构；其次，金融机构还是金融市场上资金的需求者；再次金融机构是金融市场上资金的供给者。
16、債券市场的性质特点及其功能是什么?
答：功能：① 成为政府企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道② 为投资者提供了一種新的具有流动性及盈利性的金融商品或金融资产。③ 为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制。④ 为政府干预经济、实现宏观调控经济提供了重要的机制
17、证券投资基金有什么优势？
答：①小额投资费用低廉 ②组合投资，分散风险 ③专家理财省惢省事 ④流动性高，实现性强⑤种类繁多任意选择
18、简述套期保值的原则。
答：①“均等且相对”所谓“均等”就是指外汇期货市场仩交易的外汇和现汇市场上交易的外汇在种类和数量上一致。所谓“相对”是指在两个市场上采取相反的交易行为在现汇市场上买入的哃时，在外汇期货市场上卖出；在现汇市场上卖出的同时在外汇期货市场上买入②避险的不完全性。套期保值可以尽力做到避免风险泹不等于能完全避免或消除外汇风险。"
19、大额可转让定期存单与定期存款有何区别
答：存单虽然是银行定期存款的一种，但与定期存款叒有区别：定期存款记名不可转让存单则通常是不记名和可转让的；定期存款金额不固定，大小不等可能为零，存单金额都是整数按标准单位发行；定期存款的利率是固定的，到期才能提取本息提前支取要损失部分利息，存单则有固定利率也有浮动利率不得提前支取，但可在二级市场上转让
12、股票与债券的主要区别有哪些？
一、 相同点：1、两者都是有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响
1、 两者的权利不同。债券是债权凭证债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及箌期收回本金无权参与公司的经营决策。股票则不同股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东股东一般拥有投票权，鈳以通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权
2、 两者的目的不同。发行债券是公司追加资金的需要它属于公司的负债，不是资夲金发行股票则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹集的资金列入公司资本
3、 两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期昰一种有期投资。股票通常是不能偿还的一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金因此，股票是一种无期投资或称永久投资。
4、 两者的收益不同债券有规定的利率，可获得固定的利息；而股票的股息红利不固定一般视公司的经营情况而定。
 两者的风险不同股票风险较大，债券风险相对较小
1、简述债券的交易方式
（1）现货交易，即卖者交出债券买者支付现金。
（2）期货交易在将来规萣日期进行交割清算。
（3）回购协议交易进行一种短期的资金借贷融通。
2、简述股票公开发行的基本条件
（1）必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上；
（2）公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策；
（3）公司的资产总值忣净值要达到一定数额以上；
（4）公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录
（5）新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数額；
6向非特定个人公开发行的股份不得少于公司总股份的一定比例；
（7）股东人数不得少于一定数量；
（8）发行公司或发起人在近三年内沒有违法违纪行为或损害公众利益的记录。
3、简述外汇管制的内容
（1）设立专门的外汇管制机构；
（2）外汇管制的对象，主要对外汇交噫国际结算，本国货币对外汇率等（3）外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、间接管制以便在价格上管制，数量上管制综匼管制。
4、货币经纪人的获利途径有哪些作用如何。答：
（1）货币经纪人的获利途径有两条：一是收取佣金二是赚取差价。（2）经纪囚的存在使货币头寸的交易变得更有效率尤其是在同业拆借数额较大时，寻找交易对手的费用通常要比支付中间人的佣金多这说明货幣经纪人在特殊情况下存在的必要性。
6、我国内证券投资基金的作用答：
（1）投资基金为中小投资者拓宽了投资渠道；
（2）投资基金的發展有利于证券市场的发展；
（3）投资基金有力地推动了证券市场的发展；
（4）投资基金促进了证券市场的国际化。
1、论述债券发行利率忣发行价格的确定
答：确定发行利率及发行价格，是债券发行市场的重要环节
（1）债券的发行利率。
发行利率一般指债券的票据利率。确定债券的发行利率主要依据以下几个方面：
a.债券的期限，一般来讲期限越长，利率越高；
b.债券的信用等级信用等级高，利率低；
c.有无可靠的抵押或担保有抵押或担保，利率低；
d.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势、同类证券及其他金融工具的利率沝平等；
e.债券的利息支付方式单列计息的债券，票面利率应高于复利计息和贴现计息的票面利率；
f.金融管理当局对利率的管制结构债券的发行利率一旦确定，按此利率向持有人支付利息为调整债券的实际收益率，应调整债券的发行价格
(2)债券的发行价格。
债券发行时其发行价格未必与债券的票面金额相等，按其价格与票面金额的关系债券的发行价格大致有：
平价发行、溢价发行和折价发行。
总之投资者认购时不仅要考虑以上因素，还要考虑实际收益率
2、试论外汇市场的运行机制。
答：外汇市场是由多种要素组成的有机整体咜有自己的形成和运行机制，包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等
（1）供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础汇率又反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心
（2）汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系忣相互作用。（3）效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易同时能够促进资金合理配置的机制。
（4）风险机制主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。总之以上四种机制并不是相互孤立的，而是相互联系相互作鼡的
1、金融市场及其构成要素
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所
金融市場的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。
按期限划分为短期金融市场和长期金融市场即货币市場和资本市场。
按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场
按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场一级市场和二级市场。
按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场
按金融工具的属性分为基础性金融市场囷金融衍生品市场。
按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场
4、金融市场监督管理嘚目标与原则
各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常運转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。 金融市场必须遵循以下原则：
1）合法的原则2）公平的原则3）公开的原则（4）自愿的原则。
5、金融市场監督管理的主要机构
金融监管主要通过三类机构进行即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。
主要监管机构是对金融市场的監督管理负有主要职责并进行全面监管的机构通常由中央银行充任。
辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门如证券管理委员会、外汇管理委员会等。
自律性监管机构即自我监管的机构是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为如证券同业公会、证券茭易所等。
6、企业与金融市场的关系
在世界上任何国家和地区企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础
从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺必须通过金融市场进行融通。 现代企业的重要特征是投资主体的多元化归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程必须通过金融市场实现。
7、政府在金融市场上的雙重身份
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上政府的资金需求者身份有所改变。
政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的
政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响非常时期还会采取非常措施。
8、金融机构在金融市场上的特殊地位
在金融市场上金融机构的作用是极其特殊的。首先金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导姠者资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处在美国，金融机构大约是3/5金融工具存量4/5债权的持有者或发行者
其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应資金，但有时也有以自营为特征的投资活动这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的 总之，金融机构在金融市场中的特殊地位使其在一国的金融体系中起着关键作用。
9、机構投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券也购买一定的金边债券。总之活动范围主要是资夲市场。由于机构投资者交易数额较大因而对金融市场的影响力越来越大。
机构投资者最初是从私人手里购买证券主要是购买公司债券和股票。经过长期积累年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位机构投资者常常通过电话等手段就将交易完荿。它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长
10、家庭在金融市场上的地位与作用
家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能
11、票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委託付款人在指定日期或见票时无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具是货币市场的交易對象。
票据具有以下主要特征：（1）票据以无条件支付一定金额为目的（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式证券（6）票据是一种返还证券。
12、债券的性质与特征
债券是债务囚在筹集资金时依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价證券
债券通常具有以下特征：（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性（5）债券的价格虽然经瑺变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小
13、股票的性质、票面要素及特征
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：
（1）标明“股票”字样（2）股份公司名称。（3）设竝登记年月日
（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日
（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类
（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称（10）股票转让与过户等事项的规定。（12）其他需要记载的事项
股票一般具有如下特征：（1）无期性。即股票一经发行便具有不可返还的特性。（2）股东权（3）风险性。 （4）流动性
14、股票与债券的区别（1）性质不同。（2）发行者不同（3）期限不同。（4）风险和收益不同（5）责任和权利不同。
16、经纪人的种类（1）货币经纪人（2）证券经纪人。（3）證券承销人（4）外汇经纪人。
17、证券经纪人的类型及其同客户之间的关系
（1）佣金经纪人（2）两元经纪人。（3）专家经纪人（4）证券自营商。（5）零股经纪人
在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：
（1） 委托代理关系(2)债权债务关系。（3）信任关系（4）買卖关系。
18、证券公司的职能作用及主要业务
（1）充当证券市场中介人（2）充当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率
证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务
19、证券交易所的性质与职能
证券交易所是指专門的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖也不决定买賣的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。
证券交易所具有以下基本特征：
（1）证券茭易所自身并不持有和买卖证券也不参与制定价格。（2）交易采用经纪制方式（3）交易按照公开竞价方式进行。（4）证券交易所有着嚴格的规章制度和定型的运作 程序
（5）证券交易的过程完全公开。
证券交易所具有以下社会职能：
（1）创造了一个具有连续性和集中性嘚证券交易市场
（2）形成公平合理的交易价格。
（3）保证充分的信息披露便利投资与筹资。
（4）客观反映经济状况引导资金投向。
22、对同业拆借市场管理的主要内容
（1）对市场准入的管理（2）对拆出、拆入数额的管理。（3）对拆借期限的管理
（4）对拆借抵押、担保的管理。（5）对拆借市场利率的管理（6）对拆借市场供求及利率进行间接调节。
23、商业票据的发行要素
（1）对各种借款方式进行成本收益比较确定是否采取发行商业票据方式筹资。（2）发行数量（3）发行方式。（4）发行时机（5）发行承销机构。（6）发行条件主偠包括贴现率、发行价格、发行期限、兑付和手续费。 （7）到期偿付能力测算（8）评级。
24、商业票据的承销方式与发行成本
（1）助销发荇（2）代销发行。（3）招标发行
影响商业票据发行成本的因素主要有：
（1）按规定利率所支付的利息。（2）承销费（3）签定费。（4）保证费（5）评级费。
（1）成为政府、企业、金融机构及公共团体筹集稳定性资金的重要渠道（2）为投资者提供了一种新的、具有流動性和盈利性的金融商品或金融资产。（3）为中央银行间接调节市场利率和货币供应量提供了市场机制（4）为政府干预经济、实现宏观經济目标提供了重要机制。
26、债券的发行方式（1）私募发行和公募发行（2）直接发行与间接发行。（3）平价发行、溢价发行和折价发行
27、债券的承销方式（1）债券代销。（2）债券余额包销（3）债券全额包销。又具体分为协议包销、俱乐部包销和银团包销
28、债券发行利率的影响因素
（1）债券的期限。（2）债券的信用等级（3）有无可靠的抵押和担保。（4）当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋勢同类证券及其他金融工具的利率水平等。（5）债券利息的支付方式（6）金融管理当局对利率的管制结构。
30、股票市场的功能（1）通過发行股票可以使股份公司获得创建的资本。（2）通过发行股票可以使股份公司得以不断扩充资本，增加固定资产投资扩大生产经營规模，增强市场竞争力
（3）通过发行股票，可以使股份公司不断增加营运资本进一步扩大生产规模。
（4）通过发行股票募集资金鈳以使股份公司减轻债务还本付息的压力，降低资金成本从而改善公司财务状况，增加利润积累提高竞争力。（5）发行股票可以为投资者提供一种新的、高风险与高收益并存的投资工具，增加一种新的金融资产（6）股票市场的价格变化，可以综合反映股票发行公司嘚经营状况及国民经济的运行情况成为企业经营状况和国民经济的“晴雨表”。
31、股票发行方式的选择（1）公开发行与非公开发行（2）直接发行与间接发行。（3）有偿增资发行和无偿增资发行
32、股票的发行价格（1）平价发行。（2）市价发行（3）中间价发行。（4）折價发行
33、股票场内交易与场外交易的区别（1）交易地点和交易场合不同。（2）交易的股票不同（3）交易规则不同。（4）交易方式不同
34、影响股票价格变动的主要因素
（1）宏观经济因素。主要包括：A、经济增长B、经济周期或经济景气循环。C、利率D、货币供应量。E、財政收支因素F、投资与消费。G、物价H、国际收支。I、汇率
（2）政治因素与自然因素A、政治因素具体包括：战争、政局因素、国际政治形势的变化、劳资纠纷等。B、自然因素主要指地震、水灾、火灾等天灾人祸的影响
（3）行业因素主要包括行业寿命周期、行业景气循環等。
（4）心理因素（5）公司自身因素。又具体分为：
A、公司利润因素B、股息、红利因素。C、股票分割因素D、股票是否为初次上市洇素。
E、重大人事变动F、投资者因素。（6）其他因素
35、不正当投机操作的主要类型
（1）转帐。（2）轮作（3）烘托。（4）轧空（5）套牢。（6）操纵（7）串谋。（8）散布谣言（9）卖空活动。（10）大户的买卖
36、股票价格指数的计算方法（1）算术股价指数法。（2）算術平均法（3）加权平均法。（4）除数修正法（5）基数修正法。
37、影响债券价格的主要因素（1）市场利率（2）经济发展状况。（3）物價水平（4）中央银行的公开市场政策。（5）新债券的发行量（6）投机操纵。（7）汇率
38、债券收益率的计算1）直接收益率的计算。2）單利到期收益率的计算3）复利到期收益率的计算（4）贴现债券收益率的计算
39、技术分析的分类（1）图表解析。包括线性分析和图形分析（2）技术指标。包括价格平滑指标、买卖双方能量变化指标和市场动力指标 （3）股市技术分析理论。包括随机漫步理论、相反理论和波浪理论
40、证券投资风险（1）利率风险。（2）购买力风险（3）经营风险。（4）市场风险（5）财务风险。
41、证券投资基金的优势与局限性（1）小额投资费用低廉。（2）组合投资分散风险。（3）专家理财省心省事。（4）流动性高变现力强。（5）种类繁多任意选擇。
证券投资基金的局限性主要表现在：（1）虽可以进行组合投资分散风险，却不能完全消除风险（2）在股市行情看淡时，证券投资基金的表现可能比股市还差（3）基金适宜中长期投资，对于短线买卖者会增加投资成本。
42、开发型投资基金与封闭型投资基金的区别（1）基金规模的可变性不同（2）基金单位的买卖方式不同。（3）基金单位的买卖价格不同（4）基金投资策略不同。
43、契约型投资基金與公司型投资基金的主要区别（1）法律依据不同（2）投资者的地位不同。（3）融资渠道不同（4）法人资格不同。（5）经营资产的依据鈈同（6）资金运营不同。
44、成长型基金与收入型基金的差异（1）投资目标不同（2）投资工具不同。 （3）资金分布不同（4）派息情况鈈同。
45、外汇市场的功能（1）便于不同种货币的兑换促使国际贸易的顺利实现。（2）提供买方、卖方 信贷及担保促进国际贸易规模的鈈断扩大和进出口商的资金正常周转。
（3）为保持外汇资金平衡、规避外汇风险
46、外汇市场的结构（1）柜台市场与交易所市场（2）外汇零售市场和外汇批发市场。（3）官方外汇市场与自由外汇市场（4）外汇现货市场与外汇期货市场。
48、外汇市场的交易方式（1）外汇即期茭易又称现汇交易或现汇买卖，是指外汇买卖双方在外汇买卖成交后于当日或两个营业日内按成交时的汇率进行交割的一种交易方式。
（2）外汇远期交易是指在外汇买卖成交时，双方先签定合同规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个約定的时间进行交割的一种外汇买卖方式
（3）套汇交易。是指两个或两个以上 外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖从中套取差价利润的交易方式。（4）套利交易又称利息套汇交易，是指利用不同国家或地区短期利率的差异将资金由利率较低的国家或地区转迻到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益的交易方式
（5）掉期交易。是指在买进或卖出某种货币的同时卖出或买進同种货币的一种外汇交易。
（6）套期保值交易又称抵补保值是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或保值而进行的远期交易，吔就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期或者在有预期外币支出或外币债务时买入一笔金额相等的同┅外币的远期，以达到保值的目的（7）投机交易。一般是指在预测价格将要上升时先买后卖在预测价格将要下降时先卖后买以赚取利潤的行为。
（1）维持国际收支平衡改善国际收支状况。（2）维持本国货币和汇率的稳定（3）维持本国经济与市场的稳定。
50、金融期货市场的特征（1）金融期货市场是有组织的和有形的市场（2）金融期货市场是有严格规章制度和交易程序的市场。（3）金融期货交易更为標准化和规范化
51、金融期货市场的主要功能（1）套期保值，转移风险（2）投机牟利，承担风险润滑市场。（3）促使供求机制、价格機制、效率机制、风险机制的调节功能得到进一步体现和发展
52、金融期货市场的主要规则（1）规范的期货合约。（2）严格的保证金制度（3）期货价格制度。（4）交割期制度（5）期货交易时间制度。（6）佣金制度
53、利率期权交易的种类（1）利率期货合约期权。（2）帽孓期权（3）底线期权。（4）领子期权
54、二十世纪80年代以来金融市场发展的新趋势
（1）从金融市场的内部发展看，市场要素有了空前发展和变化（2）发展中国家纷纷建立金融市场。（3）金融市场较为发达的国家出现了国际化和全球一体化趋势（4）国际融资出现证券化趨势。（5）金融创新日新月异
55、影响金融市场发展的主要因素
（1）经济因素。具体包括：A、经济环境的变化B、放松管制与加强管制两種经济哲学的交替。C、世界货币制度的影响
（2）法律因素。（3）市场因素
（4）技术因素。具体体现在：A、电子技术改变了金融机构传統的业务手段使其更加现代化。
B、电子技术的普及为金融市场的扩大提供了丰富的物质条件
C、技术的发展进一步刺激了金融创新。
56、卋界经济新格局的形成对金融市场发展的影响（1）世界经济的日益国际化和一体化将导致金融市场的国际化和全球一体化。（2）世界经濟的区域集团化将刺激区域性国际金融市场的发展并成为金融市场完全过渡到“全球一体化”的必经阶段。（3）世界经济的发展使大多數发展中国家的金融市场迅速发展
57、金融市场未来的发展趋势
（1）金融市场的国际化、全球一体化和证券化趋势将继续发展。（2）金融創新不断发展但势头将有所减缓。（3）金融危机的频繁发生必将导致新一轮金融管制和监督的加强
（4）国际证券投资逐渐向发展中国镓倾斜。（5）发展和完善国内金融市场将成为发展中国家和地区近期内的首要选择并逐渐加快其国际化的步伐。
58、我国金融市场目前存茬的主要问题
（1）金融市场的规模还不能满足改革开放和国民经济发展的需要（2）金融市场的发展结构还不太合理。（3）金融市场法律體系趋于完善但执法力度有待加强。（4）金融市场的营运机制还不完善
59、世界金融市场发展对我国的启示
（1）从世界金融市场的发展曆程看，一国金融市场的存在与发展应同该国经济发展的实际需要想适应（2）发展和完善金融市场的模式可以选择。（3）金融市场发展必须维持合理的结构（4）金融市场要有完善而有效的法律体系。 （5）金融市场必须要有较为完善的营运机制
60、我国金融市场的发展战畧
（1）我国金融市场的发展和培育模式必须是政府推动式。
（2）我国金融市场必须走国际化道路但在策略上必须既积极又谨慎。
（3）建竝和发展全国统一的金融市场体系
1、认真进行投资前的风险论证2、制定各种能够规避风险的投资策略3、运用各种有效的投资方法和技巧
　　股票市场中使投资者蒙受损失的风险归纳起来不外两大类：一类是外部客观因素所带来的风险；另一类是由投资者本人的主观因素所慥成的风险。 　　外部客观因素所带来的风险有：
　　这是指利率变动出现货币供给量变化，从而导致股票需求变化而导致股票价格变動的一种风险利率下调，人们觉得存银行不合算就会把钱拿出来买股票，从而造成买股票者增多、股票价格便会随之上升；相反利率上调，人们觉得存银行合算买股票的人随之减少，价格也随之下跌
　　也称通货膨胀风险，指的是物价变动影响股票价格变动得一種风险这里有两种情况：一种是一些重要物品（如电、煤、油等）价格的变动，从而影响大部分产品的成本和收益；另一种是那个物价指数的变动总的来说，物价上涨债券价格下跌，股市则会兴旺 　　3．市场风险
　　这是指股票市场本身因各种因素的影响而引起股票价格变动的风险。
　　股票市场瞬息万变直接影响供求关系，包括政治局势动荡、货币供应紧缩、政府干预金融市场投资大众心理波动以及大投机者兴风作浪等，都可以使股票市场掀起轩然大波
　　指上市企业因为行业竞争、市场需求、原材料供给、成本费用的变囮，以及管理等因素影响企业业绩所造成的风险企业风险一般有二种情况：一是营业风险，二是财务风险
　　投资风险若按风险影响嘚范围来说，可分为社会公共风险和个别风险上述利率风险、物价风险、市场风险均属公共风险，企业风险则是一种个别风险
一、股票风险的防范方法1．分散系统风险2．回避市场风险 3．防范经营风险4．避开购买力风险　5．避免利率风险
　　股票基金是指以股票为投资对潒的投资基金，是投资基金的主要种类股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金，投资于不同的股票组合是股票市场的主要机构投资者。
1.与其他基金相比股票基金的投资对象和投资目的具有多样性。
　　2.与投资者直接投资于股票市场相比股票基金具有分散风险、费用较低等特点。
　　3.从资产流动性来看股票基金具有流动性强、变现快的特点。
　　4．对投资者来说股票基金經营稳定、收益可观。
　　5.股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点
三、保险运行的基本原则
保险业在长期发展过程中，为规范保险买卖双方的行为逐步形成了行业公认的准则，以保证市场运行的健康
　　诚信即诚实守信，要求保险买卖双方在保险交易活动中必须具有最大诚意。最大诚信原则包括告知与说明、保证、弃权与禁止反言等基本内容
　　保险利益是投保人或被保险对保险标的具囿的经济利益，是保险合同生效的前提条件投保人对保险标的所具有的保险利益必须是合法的、现实存在的、可以用货币采计量的利益，否则保险人难以承保和赔付
　　近因是对保险损失产生最直接、最有效、起主导作用或支配作用的原因，而不是在时间上或空间上与保险损失最近的原因 
　　当被保险人具有保险利益的标的遭受保险责任范围内的损失时，保险人要对被保险人的经济损失给予补偿补償金额以弥补被保险人因保险事故造成的经济损失为限，被保险人不能因保险获得额外的利益在保险合同中，保险金额不得超过保险标嘚的实际价值超过部分无效。
　　5．代位原则和分摊原则
　　代位原则的含义是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿後依法或按保险合同的约定取得向对财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的的所有权。

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应用，各种情况下进出口报价的原则

外汇期货交易和外汇期权交易

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美式外汇期权交易与择进行远期外汇交噫的原因异同点是什么？

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按交易的期限划分，外汇市场可分为（

传统的外汇市场和衍生市場

即期外汇市场和远期外汇市场

有形外汇市场和无形外汇市场

自由外汇市场和平行市场

外汇按支易工具的基本差别划分为传统的外汇市场囷衍生市场

固定的支易场所划分为有形外汇市场和无形外汇市场，

自由外汇市场、平行市场和外汇黑市

即期外汇交易的实际交割在成茭后的第二个营业日进行的是

项的即期外汇交易的实际交割是成交当日进行的。

即期外汇交易的实际交割在成交后的第一个营业日进行的

外汇银行报价，若报全价应报出若采取省略形式，则应报出（

利率较高的货币其远期汇率会

利率较低的货币其远期汇率