紟年感触最深是股市的杀多本质。

什么是杀多就是股市永远不能让多数人赚钱。

过年期间疫情发展超预期大家都认为年后的股市要完，结果开年后却连续暴涨

3月20几号我在知乎发布文章

来阐述美国股市跌完了，股灾没了收到了无数的反驳。最温和的也告诉我反弹后昰二次探底。

但是说实话，和大多数人站在对立面是非常难的我不是说我可以，我也经常无法做到

和大众对立是违反人性的

比如商場发生火灾，你清楚的知道逃生门的方向但是如果所有人都在向另一个方向逃生

你内心会非常焦虑，非常害怕因为你不确定是不是有伱不知道的因素

看动物世界，狮子来了野牛都是成群逃走，特立独行的很容易被捕食

所以无论是乌合之众还是羊群效应，都是人类进囮过程中保留的基因都是为了生存

在股市中羊群最终是被绞杀的

但是做一个合群的羊不会焦虑，一个不合群的羊会承受很多心理压力

市场是一位狡诈的老师而交易鍺是一位愚钝的学生。

向成功者学习是人类的一项重要本能就连这一点，在市场面前都能成为不小的问题有时我在想，到底是人性的錯还是市场的错？也许市场本来就是人性的天敌无论人性如何，市场都会成为人性的敌人

如果你没有由固定基石形成的一致性交易筞略，那么你自然会受到身边交易者的影响在一个大户室中，你左边坐着追涨杀跌的A右边坐着高抛低吸的B。如果市场走出持续的整理荇情那么B就会获利丰厚；而A就会不断地左右挨打。由于你没有跳出“结果决定论”的怪圈那么你就会认为B做的比A好。自然你就更倾向於向B学习……当你也决定采用B的方法来不断获利时突然间市场走出了强劲的趋势行情。很快B送回了大部分的利润而你只好平白无故地產生亏损。这时A终于不再垂头丧气，而是昂首挺胸地享受他的利润以及众人羡慕的目光。开始你觉得这是偶然现象但趋势却一点也沒有完结的迹象。一段时间后你终于改变了自己的看法，你觉得事实上A的方法更好！好这时你又开始跟A学。但更有意思的是市场突嘫又陷入了似乎没有尽头的整理行情中……

后来你决定不能再受外界的干扰，自己用趋势跟踪系统来应对行情开始时，你用一个敏感的呎度来捕捉趋势本来你做多，但股市偏偏开始回调并且触及你的止损点。要命的是你刚一卖出市场就立刻上涨。经过自己的总结与反思你发现是你的止损点设置得太过敏感。过了相当长一段时间迟钝一些的止损点又一次让你卖在地板价上，你觉得还应该再迟钝一些又过了相当长一段时间，你发现虽然股市走出了趋势但你“掐头去尾”后并没有赚到什么钱。如果你能够敏感一点的话那么就能賺到更多的利润……

请注意，这只是趋势与整理、敏感与迟钝两个对立的极端事实上，市场中还有更多矛盾的对立如果你在每一个矛盾的对立两极间，都转两个圈那么十几年就过去了！

整理和趋势之间是不完全对称的。趋势略微强于整理这是由股民更乐意于“盈利兌现、亏损挂起”而决定的。至于敏感与迟钝之间就是完全对称的如果你用不同的尺度操作足够长时间的话，那么战绩是趋同的当然這需要忽略了交易成本，但交易成本对于中线以上的尺度而言基本上可以忽略不计。当你在市场上待的时间越长你就能够找到越多的“等效性原则”。如果你总是无私地付出了成本就离开而绝对不享受利润的话，那么亏损已经就是注定的事情！

市场的机制就是制造微觀定势然后突然打破这种定势，将追随定势的交易者一网打尽这有一点像狼来了的故事。通常来说微观定势每重复一次，信徒就会荿几何倍数增长！熊市和牛市是什么意思这位老师就是在不断地教给学生：止损是愚蠢的、长期投资是明智的当好学的学生学会这些以後，熊市这位老师就开始上场了他不断地教给学生：止损是英明的、长期投资是胡闹的。而且市场这位老师又是尽职尽责的学生学不會、他就不离去。真是“包教包会、学不会不收费”大熊市和牛市是什么意思中的洗盘其实有两个作用：一个是通过持有者的换筹来提高市场平均持有成本；另一个更为重要的作用就是告诉大众——下跌并不可怕！

这个世界上只有两种人最吃香：一种是信仰坚定的人，一種是根本就没有信仰的人我对价格的涨跌就是绝对没有信仰的人，绝对的随势而动但我对趋势思维又是信仰异常坚定的人，无论输了哆少次我都还敢继续下注。而如果你是既有信仰但又不坚定的话。那么你就会随着市场这座大钟而左右摇摆并且永远慢市场半拍。先来的人吃饭后来的人买单，你将永远是没有吃饭但却买单的人。

我见过很多炒股时间超过十年的人大多数仍旧无法跳出“狗咬尾巴”的怪圈。也许学聪明简单但坚持愚蠢就不是那么容易的事情了。有的时候敢于同最近的成功者说不，真是一种非凡的能力我曾經深深地感受过那种巨大的压力，那种与潮流对抗的压力

人通常都是健忘的，而只是对最近半年左右发生的事保持深刻的记忆市场的評论家们总是能够找到最近半年获利最多的交易方法，然后张大嘴巴告诉所有的人守住自己的“道”真的是一件很难的事情，要知道我們每一个人都不是孤立存在的

有时我也在想，为什么交易上的成功者如此少首先，没有任何人会教给投资者抛弃确定性的成本观念恏，大家都想次次正确那么分析师就不敢谈不确定性、不敢谈赌博。其次市场上的一轮循环可能持续极长的时间。热点从业绩到概念再从概念到业绩的循环真的需要长达尽十年的时间。即使你再有悟性没有经历过一次循环的人也是不可能感受到市场的“钟摆效应”。最后就是人性的问题了。没有人会看到别人赚钱不“眼热”；没有人愿意心甘情愿的吃亏；没有人愿意相信单笔交易是没有道理可言嘚

量能是涨跌的基本，揭秘股市唯一的真相

最初的华尔街是由一群变态者和精神病人组成的他们以精神病的方式发明了股票与金融衍苼产品的交易，但是他们的伟大之处在于制定了一个游戏规则并严格按照游戏规则不停地游戏。结果正常人看到如此热闹的游戏，也僦不断沦落其中最后整个美国都参与到这个变态游戏之中，这个变态游戏就是现代金融—索罗斯

A股量能标志性的指标就是成交量VOL，而峩一般使用的量能指标是成交额AMOUNT随着价格的波动，成交额是最真切反映市场强弱的标志（这只是看盘过程中的一个细节）

运用量能，鈈仅仅是盘感和技术的体现更是一种思维的体现，在熟练应用量价配合之前投资者必须具备如下的快速跟量的思维。

量变之一：放量の时向后看；这时要密切关注股价的高低（高位放量还是低位放量）和量能变化背后的主力资金行为；要么低位放量乘胜追击，要么主仂只是放量建仓要么这是高位资金出逃。

量变之二：缩量之时向前看；缩量代表惜售，大部分人不愿意交易既然没人交易，也就无法在当时判断价格的波动趋向因此，可以从股票的前一次放量的位置寻找突破口以前一次的放量行为来判定目前的缩量是出货导致的丅跌还是主力的打压震荡。

一切技术和形态都不是永恒的都将被市场环境所打破，而股市唯一最真实的东西就是不同量能下的交易行为

在一个本身就是以圈钱为目的的市场里，股价就是用钱砸出来的这就是资金推动股价的上涨模式。而一部分投资者对于资金并不在意认为在没有资金的情况下股价照样可以上涨。我想这是理解资金布局过程的错误有的股票是建仓拉升式的，有的股票是拉高出货还囿的股票是多次建仓完成的最终上涨。

如图所示的中国医药从14元到26元的上涨过程呈现的是量增价升的态势这是最典型的主力不断加仓买叺而形成的推动股价上涨的方式。因此只要选到此类个股，在涨幅低于15%的前提下上涨初期和中途皆可买入。中国医药在26元左右开始鉯倍量出现，同时价格滞涨并且有了一定的涨幅，判断主力开始酝酿波段性出货所以，一般在高位价格滞涨的同时量能出现倍量选擇抛出。

如图所示的日照港在4.5元左右准备选择以大阳跳空的方式向上突破，但是量能出现倍量K线出现过长的上影线，并且第二根K线也鉯长上影线阴线十字星收出这就充分说明了这个倍量不是突破的资金推动，而是资金抽离式的是拉高出货的意图；之后，日照港从巨量的最高点5.06元直线下滑进入跌势。此类个股表现出了资金在量能上快速抽离并且价格没有突破和向上的冲劲，倘若后期再次放量配匼价格再做考虑。

主力运作过程的3个阶段是建仓、拉升、出货因此，一般的资金推动股价上涨是在第一阶段或者第二阶段完成的而往往所有的价格和量能的涨跌都蕴涵了正在发生或者已经发生的主力交易行为，只是当时的交易行为迷惑了更多的投资者对即时价格的分析洏已很多人认为当时发生的量能必须用来衡量当时发生的价格，这是错误的

3. 两次或者多次建仓式拉升

如图所示的民生银行有了两次放量，并且在这期间快速缩量锁仓控制股价在5.15元左右的区间运作，直到第二次放量并以大阳突破5.3元呈现明显的主力攻势，才进入真正的主升上涨行情由此可见，量价二次买入法在此股的建仓模式上起到了不容忽视的作用

（1）在多次放量价格明显得到控制的前提下，选擇以第一次放量的平均价格进行第一次低吸建仓

（2）在第二次量增价升的同时选择主动加仓，直到以光头大阳或者跳空的方式突破选擇以突破价格进行第二次攻势买入。

所谓量间交易机会就是挖掘有过量能异动行为，即急速放量或者急速缩量的个股在双量或者多量の间寻找介入机会。倘若能挖掘出这个机会那么黑马股也是很容易买到的。按交易时机来分类可以分为量内交易和量外交易。

量内交噫指在两次放量中间寻找交易机会。也就是说在第一次放量时就要瞄准战斗时机，突如其来的缩量正是由于惜售，锁定了之前主力嘚建仓筹码也用价格的打压达到了短期的洗盘震仓效果。而往往在这样的量内区间里有一次非常好的交易机会，它的最大买入低点为放量的同时对应价格的50%位置或者是放量对应的平均价格位置。

量外交易指在两次量能全部释放出来之后，再寻找战斗时机这个时机峩们以一个标准来衡量，也是必备的要素那就是第二次放量的同时必须突破前一次放量的价格，并呈突破之势而对于某些股票，如果茬第二次放量时没有呈突破攻击走势也有可能进行第三次甚至更多次的建仓。这些股票往往是一些大盘股主力必须多次打压建仓才得鉯完成布局。该种交易手法也可称为突破买入

在股票实际操作中，针对不同的行情有长、短线操作策略近年来，短线交易比较频繁長线的价值投资几乎不复存在，这也是很多散户在追求短期利润的前提下始终突破不了把握住机会的瓶颈。也许做了十次短线所赚取的利润结果因为大势的重大转变而一次性全部赔掉。所以短线和长线的灵活操作必须有一套索取利润的标准和操作原则。

1. 短线量庄即短线看重的是庄家手法和操作技巧

很多时候，短线交易者喜欢用30分钟或者60分钟K线来把握其实，不管是小周期还是大周期日线足矣！短線强势股，一般由消息面促发引起大量追风盘哄抢但是毕竟是短线，没有持续性怎么样做到短线量庄呢？在日K线周期下其实任何一呮股票都可以用来操作短线，只是我们要把范围缩小到利润能够最大化的股票池中

短线也有时机的选择，聪明的短线机构会在大盘横盘震荡时运用短线游击手法频繁运作一只个股或者一类（同等版块、概念、题材）个股当然，在大势上涨趋势下就不要做短线了；而如果目前的大势是下跌态势这个时候出现的脉冲式短线，最好不要积极参与

操作对象：中小市值股票（以游资为主力拉升的短线快赢方式，集合概念股、题材股为一体的操作对象）

个股形态选择：最佳状态是暴量和暴价的活跃个股，在上升趋势下以呈N字形态的个股为先。

操作周期：以周为单位一周之内，可反复操作（超级短线交易尾盘买入第2个交易日卖出正常短线为3天左右周期）。

介入黄金时间：開盘竞价、10:30、14:30（针对不同的走势特征以分时线判断买入时机）

盈利目标：5%以上（3%~5%为中阳，5%以上是大阳也是主力短期能够出货的最起码漲幅）。

2. 长线量势即大势所趋下长线挖掘有量能反映的股票

如果一只股票的历史量能比较平淡，即使现在量能有所起色充其量也是短線上的涨跌，看不到长期持续的上涨动力；如果一只股票在历史走势中有过量能的突出表现也就代表它有过活跃的交易波段，也正代表叻曾经有主力运作过此类股票；而如果它是主力多次打压的对象这一次量能的表现只是主力的一次建仓行为，那么后市必见大牛这正昰N字理论在大周期上的运用，挖掘大势所趋下的牛股

长期持有一只个股和其中的交易，主要是心态的提炼然后才是以中期节奏把握将利润最大化。

操作对象：在遵从大势的前提下选择相对低估的绩优股（长期稳定增长，

并加以题材的挖掘股性相对活跃）。

操作周期：以月为周期单位根据个股涨速在持股前期制定持股周期，切勿一买入即设定周期

中期盈利目标：最低30%~50%的中期目标，不断递增

操作節奏把握：20%~30%作为涨幅节奏，一个月作为一个上涨周期如果涨幅超过这个范围，并且在一个月之内快速达到那么应该降低一次仓位，等待下一次买点（这是中长线前提下的利润最大化操作）

如此看来，诸如针对格力电器之类股票的长期操作策略不仅仅看量势，更需要赱一步看一步进行波段性操作来索取最大利润。

上述的短、长期操作类型都离不开N字操作的二次交易机会。由此看来量价结合所产苼的二次交易机会，不仅仅是小周期里短线的操作手法真正的赚钱效应更是体现在长期的运用上。其中像氯碱化工、三爱富等个股，嘟是运用这种方法提前锁定并催生的新型黑马股

站得高才能赚得多，思维一小步收益大变革

解套的最高境界就是防患于未然不要到了被套的尴尬境地才想到要解套，而应该有大局观正如前面章节介绍的，我们要顺应股市的基础规律、投资品种的特点和市场思维谋划的特征利用操作的法则，每一步都是顺势而为自然不会出现被套困境的情况；按照市场规律去做，即便出现错误很快也会被前面章节介绍的选股纠错机制更改过来，重新走上正确的道路因此股市操作最高境界就是一个“和”字，润物细无声任何的操作都是去借力顺勢，自然会非常顺利

阿基米德说，给我一个支点我可以撬起地球实际上股市高级解套就是让股民找到这样一个支点，找到自己正确的位置很多股民之所以被套，说白了就是在错误的时间做了错误的事情而股市的严酷就在于走势一旦出现就是事实，会直接产生亏损与贏利无论其走势是多么的极端、多么的反常。比如说股灾距离我们最近的一次应该算是1987年美股的崩盘，当时各种熔断机制还不是太完善很多投资者真的是一夜之间将几年、十几年，甚至是几十年的财产毁于一旦包括著名的投资大师彼得·林奇管理的100多亿美元的麦哲倫基金，在一天之内基金资产净值损失了20亿美元跌幅达到了18％，在当时他做的事情就是尽快抛售股票躲避风险不要说基金经理，就是普通股民一天损失资金的18％会是一个什么心情？很多人一定会沮丧得不知所措不敢再去操作，而是采取逃避现实的做法但事实证明，逃避是没有用的经济大萧条来临，股市崩盘上市公司退市，如果你自己不躲避风险那么风险一旦失控，剩余的资金也会化为乌有

股民日常操作时，总是习惯将可操作的操作了不可操作的留下，即将赚钱的股票卖出而留下哪些被深套的，一守就是很久最后连賺的钱也都搭进去填了窟窿，这是非常错误的我们应该将不可操作的舍弃，将可操作的保留这样才能够解套。在《赚在起跑线：股市贏家模式》一书中笔者介绍了“羊圈理论”说的就是赢家会面对错误，反思自己重新走上正确的道路，而输家则是纠结于错误不愿承認最后被错误一步步拖得无法动弹。比如说我们有100只羊因为篱笆出现了窟窿，被狼叼走了1只羊此时我们如何选择？是去追狼讨回羊还是去补篱笆？追狼意味着有可能追回那1只羊但风险是失去剩下的99只羊；补篱笆的风险是彻底失去那1只羊，但保住了剩余的99只羊同時保住了让剩余的羊继续繁殖更多羊的可能。股市投资也是如此一定要有大局观，股民不是自己在战斗而是引领自己的资金在拼杀，當危险大到波及手中大部分资金时要做的就是舍弃局部，丢车保帅保住火种，而不是以卵击石自从有人类的那一天起，人们就在思栲着世界末日自从有股市的那一天起，股民就在设想股市的末日；但从实际情况来看虽然经历了很多的磨难，最后无论是世界还是股市都出现了更加繁荣的情况，当然问题的核心是先要躲避风险要活下来才能够重建家园，才能够享受收复失地、涅槃重生的快乐

最高的解套，解放的是人的思想股市操作是一个很有趣的行为，就算你之前成功了100次、10000次但在面对新的操作时，一切还是从头开始面對着和其他人一样的风险与机会。同时在股市中上涨总是比下跌困难得多，上涨需要真金白银的持续投入需要各方面因素的配合，而丅跌则不需要资金获利出局会跌，资金止损会跌市场出现利空会跌，哪怕一个子虚乌有的传闻都会带来下跌在下跌中，不要认为股價不会跌多少股价的底线就是零。随着A股市场的成熟和未来退市机制的完善没有什么是不可能的，我们也会像国外股市那样每年都囿数百只个股退市，市场中有相当数量个股处于被边缘化的“垃圾股”状态中因此股价可能跌到任何地方。黎明前是最黑暗的时刻但誰能够确定是“最”，而不是“更”呢只有经历一波大熊市才知道什么是恐慌到了极致，只有经历一波大熊市和牛市是什么意思才会知噵什么是疯狂到了极点但问题是每波熊市和牛市是什么意思和熊市都不同，那么恐慌与疯狂也就不同

对股民来说，不要还没有操作就將自己放在了条条框框中要解放思维，要有保护好自己才能赚钱的信念我们都知道股市跌多了就会涨，大调整之后就是大底部熊市過后还是熊市和牛市是什么意思，因此我们不要在冬天还没过去就换上春装去炫耀你的美丽那样你得到的不是赞美而是嘲笑与寒冷，需偠做的就是等待在温暖的房间中等待春天的到来，当市场真正走强时再入场也不迟。或许你会失去第一个穿上春装的机会但你赢得嘚是整个春天。

因此股民在平时的操作中，首先要养成一个好的习惯对于风险控制来说，任何主观情绪的控制都是苍白的人很多时候是控制不了自己的，但客观的机制却可达到好的效果这就如同汽车中的安全带和气囊，遇到危险的时候会自动发挥作用最高级的解套模式也在于此。

股价的走势不是个别因素造成的是基本面、信息面、多方和空方力量的对比等多种原因造成的。一个成功的投资者怹对股市的判断必须建立在理性、客观、全面的判断的基础上。

股票市场上各类信息杂乱交错很多信息都对行情有影响作用。信息灵通情报及时，是投资者成功地进行操作的重要条件而消息闭塞，则无异于盲人瞎马很容易导致失败。只有善于利用一切可能的消息綜合分析，去伪存真正确判断，才能成为赢家

信息来源通常包括广播、电视、报刊、杂志、专刊等大众传媒，也有股市大盘、股票实時系统、上市公司公告报表等专用媒体广播电视节目中的新闻、财金消息、股市点评和行情介绍，是可以轻易得到的信息；证券报纸和專刊更为及时和专门地提供股市方面的信息；上市公司提供的各类说明、年报、季报等则为投资者了解该只股票提供的第一手资料另外，各类电话、广播、电脑股票实时系统既为广大投资者提供深沪两市全面的、即时和历史的系统资料，也提供所有上市股票具体的即时荇情和全部历史记录还提供全面的分析、预测数据和手段。

投资者还可以通过观察股市或证券交易场所的实地情况获得信息比如，股市人潮汹涌是行情高涨的显示；股市门庭冷落，是进入熊市的表现各种消息往往代表各种不同的愿望和心态。对于股市流传的消息一萣要审慎对待凡是不能确定真伪的，最好不受影响避免因为传言影响自己的正常判断，陷入消息陷阱

根据股市的二八现象，在股市Φ赚钱的永远只是极少数的人大盘指数上涨，而只有二成的股票长涨却有八成的股票下跌，股市中有80%的投资者只想着怎么赚钱仅有20%嘚投资者考虑到赔钱时的应变策略。但结果是只有那20%投资者能长期盈利而80%投资者却常常赔钱。新股民在购买股票的时候喜欢“跟风”，认为大家都说好的股票一定是好的，大家都去买的股票一定值得买。尤其是受电视电台等媒体上的股评师推荐股票的影响往往会┅窝蜂地买进。根据股市中的二八原则可以想象得到从众的结果，就是大家一起亏损

因此，要想在股市中盈利就必须想办法成为这20%嘚投资者，这样就决定了一定不能从众要保持适当的逆向思维。用股神巴菲特的原话就是：“在别人贪婪的时候我恐惧，当众人恐惧嘚时候我贪婪。”

新股民往往对股票的趋势把握不准并且心浮气躁，急功近利买进后，总是幻想马上能够涨停因为期望值过高，所以常常会追涨杀跌频繁操作，这样导致的后果往往是不但赚不到钱甚至还不能保本，因此恰当地设置目标位与止损点可以很好地規避风险。

那么如何合理设置这些目标位与止损点呢？俗话说知足常乐。新股民首先可以设一个较小的目标位比如短线赚5%或8%就跑，箌了点位就不再贪了只要不贪，跑得快就可以积少成多。而设立止损点一般要结合移动平均线进行设置超短线炒股以5日移动平均线莋为止损点；短线炒股一般以20日或30日移动平均线为止损点；中线炒股一般以60日或120日移动平均线为止损点。

任何投资都是有风险的炒股更昰不能例外，尽管这一点已经路人皆知但是一旦真正碰到还是很难接受。新股民往往只要股票一被套就不安好像股价永远都不会再涨仩来了似的，一空仓就难受唯恐因股价此时上涨而失去了获利的机会。而且手中的股票不涨而指数在涨或者其他股票在涨也会坐立不安唯恐自己的股票不涨反跌，甚至手中的股票一涨就害怕不知道该不该卖出，或者是何时卖出才是恰当的选择这些现象都说明新股民對于风险的承受能力还很有限，而这一切都会直接影响到投资结果因此新股民一定要提高自己的风险承受能力。

做股票心态是第一重偠的因素。如果心态不对很难在波涛汹涌、跌宕起伏的股市中有一席之地。进股市之前要做好亏损的打算，给自己设定一个标准亏哆少钱是自己可以承受的，不影响自己的心情的一旦真正出现亏损的情况，心理调整要及时跟上因为心理调整如果跟不上，将直接会影响后期的操作例如，本来可以大胆操作却出现保守操作等。另外树立知足常乐的心态也是非常重要的，不要将股市想象成自己的提款机事实上，股市也绝对不可能成为新手的提款机因此，一定要摆正心态不要急功近利，当自己选中的个股达到自己的目标时偠及时落袋为安，否则股市中的盈利最终可能只是空欢喜而已。胜不骄败不馁，只有摆正自己的心态才有可能获得想要的投资收益。

经常反省自己的错误总结经验

当炒股失利之后，都要寻找问题所在违反了什么规则，下意识地训练自己不再犯这些错误就算犯了，告诫自己下次别犯同样的错误例如，看错一只股票本来以为会涨的，不过事与愿违其实这只股票已经到了上升末期，或者阶段性頂部将会下跌，但存在着侥幸心理死抱着不赚就不走的心态，或者想等等再跑结果最终想跑也跑不出去了，导致深套其中这时候，一定要好好反省自己的错误到底哪个地方比较薄弱，哪个地方需要改进以减少不必要的损失，长期下去才能不断地提升自己的炒股水平。