商业银行,远期利率协议

商业银行,远期利率协议 篇一：远期利率协议 远期利率协议 姓名：王珊珊 学号： 一、远期利率协议简介 远期利率协议（FRA）交易最早起源于1983年的伦敦银行间同业拆借市场,是为了管理远期利率风险和调整利率不相匹配而进行的金融创新之一。目前，国际上主要的远期利率协议市场仍然是伦敦市场，其次是纽约市场。 据2007年10月8日中国人民银行发布了2007年第20号公告，正式公布了《远期利率协议业务管理规定》，自11月1日起即可开展远期利率协议业务。中信银行股份有限公司与汇丰银行达成了第一笔人民币远期利率协议，该交易本金为2亿元人民币，参考利率是三个月Shibor。目前我国主要的远期利率协议的品种为：1M×4M；2M×5M；3M×6M；4M×7M；5M×8M；6M×9M等。 二、远期利率协议的基本要素 远期利率协议是为降低交易的协商成本、提高对冲便利性及便于同业组织管理，FRA市场的参与方一般都采用英国银行家协会(British Banker Association, BBA)制定的远期利率防议条款，即FRABBA条款。FRABBA条款中对合约基木要素规定如下: 名义本金(Contract Amount)： FRA合约中规定的在未来进行借贷的金额。 交易日(Trade Date )即订立合约，确定FR A实施细节(包括合约利率)的日期。 基准日(Fixing Date )：确定参照利率的日期。 交割日(Settlement Date)：名义借贷的结算日期，也是协议期限的起息日。欧洲市场的标准一般是定价日之后的第2个工作日，即T+2；英国市场的交割日和基准日是同一天，即T十0。 到期日(Maturity Date)：名义借贷到期日。 合约期(Contract Period )：交割日至到期日的天数，即协议期限。 合约利率(Contract Rate ) ：FRA中的固定利率，即协议利率。 参照利率(Reference Rate)：也称结算利率，即结算日的市场利率，通常为L工BOR或其他货币市场土要基准利率。 结算金额( Settlement Sum )：按合约利率和参照利率差额计算的由交易一方支付给另一方的余额。 FRA的运作机制(参见图1)：在交易日，交易双方签订FRA合约；在基准日，参照利率被确定下来并在随后的交割日进行交割；基准日与到期日之间的期限决定了参考利率的期限。例如，如果到期日在定价日的6个月后，采用的参考利率就为6个月期的LIBOR。 三、国内外远期利率协议的交易现状： 1、全球FRA的交易规模 根据国际清算银行的统计数据统计（参见图2）：截止到2010年6月末，全球的场外（OTC）FRA名义未清偿余额达562420亿美元，总市值达810亿美元。 图2 全球场外（OTC）FRA未清偿余额和总市值 数据来源：BIS 根据整理所得 2001年到2005年期间FRA在利率合约中的比重是逐年下降的，有2001年的10%下降到2005年的6%。 表1、2008年—2010年6月利率衍生品名义未清偿余额和总值 单位：10亿美元 数据来源：BIS 但是从表1中2008年至2010年的数据我们可以看出，FRA在利率合约中的占比在逐渐上升，从2008年6月的8.59%上升到2010年6月末的12.45%。 2、我国FRA的交易现状 目前，我国远期利率协议参考利率为：3M Shibor。表2提供的是2011年3月28日兴业银行的FRA报价。 表2 兴业银行FRA报价 数据来源：中国外汇交易中心 自2007年11月FRA开始交易，2007年的交易额为10.5亿元。2008年远期利率协议交易量为113.6亿元，2009年远期利率协议成交额11232.8亿元。.2010年，远期利率协议交易较为清淡，全年共成交20笔，名义本金额共33.5亿元。 远期利率协议的定价和其他衍生品相似，本质上是测算一种无套利的均衡价格。结合我国的实际情况，远期利率协议hi用同业拆借利率定价，也就是Shibor收益率曲线来定价。 表4 农业银行2011年5月9日Shibor报价 数据来源： 以2011年5月9日的农业银行Shibor报价数据为例：我们可以通过以上拆借利率来计算3M×6M、6M×9M和9M×12M的FRA利率：

招投标跟踪报告 篇一：招标单位考察报告 编号：sg-a-i-002 项目施工总承包单位考察报告 公司领导： 为做好 中基船业厂房屋面维修 工程施工总承包招标的前期准备工作，按照集团相关 管理规定的要求， 基建工程部 组织了等 人于 年 月 日至 年 月日，先后对 舟山恒华建筑工程有限公司 进行了考察，考察内容主要包括经营范围、资 质等级、企业性质、资信等级、在职人员、近三年同类业绩、获奖情况、现阶段在施工项目 情况等。 考察意见与建议：经过考察，该企业资质等级资信及项目经理管理能力试信符合我公司“中基船业职工食 堂”项目的工程施工要求。 考察组成员签字：1年 月 日考察情况记录表(施工类) 编号： 2实地考察记录表 编号： 34 篇二：招标蒙古山金考察报告关于对拟参与选矿厂项目建设投标单位的考察报告 哈拉特乌拉铁锌矿选矿厂项目2012年将进入主建设期，目前 组织项目建设的招标准备 工作正在紧锣密鼓的进行。为寻找有实力的施工队伍参与投标，进一步了解参与投标单位的 企业信誉、施工资质、管理水平、队伍状况等，公司从拟参加报名的9家单位中筛选了四家 （中国十五冶建设集团、中国二十二冶建设集团、山东天元建设集团、莱州建设集团）进行 了考察。 一、 考察过程 1、公司制定了考察方案，成立了考察领导小组，发出了报名公告，和拟参与报名单位进 行了沟通交流，从报名的9家单位中选定了四家作为考察单位。 2、确定了考察方式和内容。采取了听讲看问的方式。听：就是听取考察单位企业概况介 绍、企业运营模式、企业主要优势；听取项目经理情况介绍，对拟投标项目的工作思路和完 成项目的措施。讲：就是考察单位介绍项目概况、工期及管理要求、蒙古国情况，可能遇到 的风险。看：施工过的工程，查看报名公告文件中提供的复印件的原件；查看拟派本投标 工程项目负责人的近期类似工程项目的施工竣工资料、在建工地现场等；查看拟派本投标工 程项目负责人、技术负责人、质量负责人、安全负责人、造价负责人的资格证书原件、获奖 证书原件；看企业资质证书、企业营业执照、注册资本、安全资格证书、是否在规定的时间 进行了年检，是否在有效期内。问：就是和考察单位进行有效地交流，对存在的疑问当面沟通。 3、参与考察人员：总经理刘文可、副总经理闫少华、副总经理王华武、项目部经理姜洪 胜、项目部技术员张建建。 二、考察情况 1、对中国十五冶建设集团考察情况2011年12月1日-2日，考察小组考察了中国十五冶金建设集团。该集团总部设在湖北 省黄石市，隶属于国务院国资委直管的中国有色矿业集团有限公司。考察中在听取了公司副 总经理闵家胜对企业概况、组织结构、运营模式、企业业绩的介绍后，观看了企业宣传片， 到所属钢结构公司、到建设项目中金三鑫金矿选矿厂改造项目进行了参观。总的印象是：（1） 中国十五冶属国有企业，管理技术力量雄厚，能够承担我公司选矿厂建设项目。 （2）资质齐全。具有房屋建筑工程施工总承包壹级、矿山工程施工总承包壹级、机电安 装工程施工总承包壹级、钢结构工程专业总承包壹级等。（3）公司曾在蒙古国承建了鑫都铅 锌矿项目，具有在蒙古国施工业绩和经验。（4）目前与我公司无合作经历，与中金、招金、 紫金均有合作。（5）该公司合作意愿较强，准备资料充分，若中标将以三公司为基础组建施 工队伍。 2、对中国二十二冶金建设集团考察情况 2011年12月8日，考察小组考察了中国二十二冶金建设集团，该公司设在河北省唐山 市，隶属于中国冶金科工集团。考察小组首先参观了该公司正在建设中的年产1500万吨的河 北研山 铁矿，听取了海外公司负责人对企业概况、经营规模、管理水平等情况介绍，观看了该 公司在蒙古国承建的乌兰铁矿项目宣传片，并和相关参与铁矿建设人员进行了交流。总的印 象是：（1）该公司属于国有企业，管理技术雄厚，能够承担我公司选矿厂建设项目。（2）公 司资质齐全，具有房屋建筑、冶炼、市政公用工程总承包一级和机电、炉窑、冶炼、钢结构、 管道工程专业承包一级资质等，符合我公司选矿厂项目资质要求。（3）该公司有曾在蒙古国 承建乌兰铁矿的施工经验和业绩。（4）目前与我公司无合作经历，主要在黑色钢铁企业合作。 （5）该公司合作意愿较强，若中标将以原在蒙古国参与建设的项目经理组建项目部。 3、对山东天元建设集团考察情况 2011年12月9-10日，考察小组考察了山东天元建设集团。该集团总部设在临沂市。该 企业的前身是临沂市建筑公司，是改制的大型民营企业。考察小组听取了集团尹副总经理对 企业概况、资质情况、运营模式、企业文化等介绍，参观了集团荣誉室，去归来庄金矿考察 了该公司承建的选矿厂改造项

同望工程造价管理软件是一个专业的工程造价软件，已经有着20多年的服务经验全面支持公路工程2018新定额的各省市区补充规定。并且支持多专业同时计价，如公路项目涵盖市政工程，需要同时做公路造价和市政造价或者公路项目借用市政定额。依托云端大数据应用服务，可以为用户提供快速智能化的组价方案。

重新设计菜单栏和工具栏，图标+文字，功能明确，操作方便

支持快捷键ctrl+q填充颜色

填充颜色到最底层项或清单

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定额库根据文件工程所在地+部颁显示

导入excel工程量清单支持标表2，同时可以下载导入模板

设置选中节点取费类别，增加恢复默认取费类别

预算书-工料机增加“合计”列，等于预算价*用量

定额调整列表增加批量应用换算，同时取消右键“应用到”

工料机汇总导入excel单价，支持选择导入预算价、原价和补充材料定额价

支持从excel粘贴调价目标

(1).相同清单\项综合单价不一致

(2).工程建设其他费中，同时存在公式计算和汇总子项计算合价，结果不一致

系统可以实现多专业的大型综合性建设项目造价管理，同一建设项目下可以任意分解不同层次的子项目，各子项目可以兼顾建筑、市政、园林、安装多种不同专业的计价依据，同时可按项目分解的层次进行费用汇总，输出汇总后的项目报表。

提取部分清单的人工、材料、机械费用或直接费等作为取费计算基础，快速处理余泥外运、夜间施工项目等费用项目的费用计算。

在系统内置的标准费用项目基础上可以自定义新的费用模板，进行新增或删除费用项目、灵活定义或修改计算公式、修改费率及设置不计费项目等操作，并且 可应用于不同的专业或子目，同时还可进行不同模板之间费用逐项对比分析，找出差异。自定义的取费模板可以保存并继续应用到其他建设项目中。

编制预算书时可以方便地选择系统内置的多个专业标准模板或者导入工程量清单，可以调用本专业定额以外的其他专业定额。

定额选套及调整方便直观

系统选套定额方便灵活，既可以通过清单指引选择定额，也可从定额库里选择所需的定额，又可以通过块导入/导出或设置的分项模板批量套取定额。

同时系 统还提供丰富、便捷的定额调整功能，包括“标准换算”、“子目系数”、“辅助定额”等调整选项，还可对相同调整内容的定额进行批量调整，调整后的定额可存 入“我的定额库”，方便下次选用。

工料机汇总、反查、调整省时省力

特别耗时的材料价格查询和录入，预算员可以通过选择不同时期的信息价或建立自己的工料机价格库，批量地导入到系统中，系统自动进行相应工料机价格替 换，未刷新的工料机价格，系统提示预算员手工录入。系统还可以实现反查工料机具体消耗等功能。特别是项目级工料机汇总功能，极大提高造价文件编制审查的效 率。

多种清单调价方式，调价快速灵活

系统提供“正向调价”和“反向调价”两种调价方式。“正向调价”可通过调整工料机消耗、工料机单价得到所需的目标报价；“反向调价”即通过输入一个目标价，系统自动反算出工料机的消耗、工料机单价。

“分项模板”快速复制、经验共享

系统提供了强大的“分项模板”功能，可以保存不同层级的分部分项工程，包括其下所套用的定额、工程量、工料机和调整信息。可在同一项目或不同建设项目之间自由复制，还可导出、导入分项模板，实现经验共享。

支持多级审核和查询，审核处处留痕

系统支持多级审核，审核时可以对编制文件进行修改，并留下相应的审核痕迹，各级审核可用不同颜色标识区分（设置不同部门的审核颜色），方便查看，可查询任意级别审核内容和结果，并输出相应的审核报表。真正做到了计价工作流程化、透明化，审核信息一目了然。

维护“我的定额和工料机库”

用户可以方便的把系统定额、补充定额和系统工料机保存到“我的定额库”和“我的工料机库”，并对其进行管理和维护，逐步形成企业定额库。

丰富实用的项目级编审报表

系统内置丰富实用的项目级汇总报表，包括编制和审核汇总报表，并可进行批量导出或打印。

1.增加海南省交通工程建设局公路工程建设项目材料价差调整实施细则（试行）

2.工料机汇总-运杂费方案-范围应用，适用材料过滤砂浆、混凝土等配合比材料。

2.预算书粘贴，勾选问题

3.父节点勾选累加计算工程量导致子节点工程量计算错误

4.预算书工程量编辑显示错误问题；

1.报表增加设置千分位分隔符

【02-1表】表a.0.2-4 总预算人工、主要材料、施工机械台班数量汇总表

【02表】表a.0.2-6 人工、主要材料、施工机械台班数量汇总表

【03表】表a.0.2-7 建筑安装工程费计算表

【03-1表】建筑安装工程费计算表_定额建安费(不含专项费用)

2.所有章主内容连续导出

1.起止桩号支持输入负数

2.非清单计价包支持项锁定

3.工程量计算式增加tips。

4.工料机汇总右键增加设置评标指定材料

5.材料预算价计算增加勾选显示地图，控制编辑运距时显示运距计算

6.批量计算运杂费费显示地图