张三、李四、王五三个朋友,他们打算合伙做跨境电商,于是他们合伙成立了一家公司。其中张三出资30万、李四出资50万,王五出资20万,他们约定了“谁出资多少钱,就占多少股”。按照约定:张三占股30%,李四占股50%,王五占股20%。
随着时间的推移,企业在发展过程中,张三和李四之间发生了不合,李四不想干了,于是决定离开公司。随之而来问题出现了,当时李四出资了50万占股50%,现在不知怎么办?对于张三和王五来说,他们当然是希望乙能够退股,但是李四打死也不同意,而且他的理由还很充分;
2、《公司法》和公司章程都没规定股东离职还要退股,退了,不合法。
然而张三和王五傻眼了,他们确实没理由把李四的股权收回来!但是,公司以后的发展决策权都要由李四来决策,而且万一到时候公司值钱了,李四跑回来讲这个公司50%是自己的,捞白食,怎么办?
最后,张三、李四、王五三人陷入无穷尽的撕逼,投资人碍于股权纠纷也不敢投资,可想而知企业最后的发展结局是怎样的。
在这其中,张三和王五一看股权撕逼撕不出结果,就干脆想了个“破罐破摔”的法子:另开一家公司,赔钱的事交给老公司去做,赚钱的事由自己新成立的公司做。结果,这种情况很有可能搞成转移公司资产,甚至成为刑事犯罪!
从上述的例子,我们大致可以看出绝大部分创业团队股权分配的特点:合伙人分股比例只是单纯的按照出资比例来定,不想未来会不会继续参与这个项目;股权只有进入机制,没有调整机制,也没有退出机制。
因此,初创公司股权设计的核心重点是要解决两大问题——
二、合伙人的吸收和裁减机制?
90%以上的创业型公司,都会涉及到技术、市场、销售等多部门组合。假设初创公司三个合伙人,一个负责市场,一个负责技术,一个负责销售,大家的起点资历都差不多(这也是大多数创业公司的标准组合),这个时候应该如何分配股权?
大体原则在于,技术研发是一个比较长期的过程,而销售通常只在公司初创时能带来短期的资源效应,而市场职能介于两者中间。因此,对于这三种职能的股权分配,应该按照各自职能的综合效应,由高向低依次排序为——技术、市场、销售。
依据此,我们还可以延伸到运营公司过程中的激励比例问题,如下表:
创始人应当具备极强的战略规划能力,并集中指挥,使整个团队的执行保持高效;不建议树立多个多核心的创始人结构,届时,团队的股权分配和协调配合将会变得十分低效。
这种模型的典型分配方式是创始人占三分之二以上,即67%的股权,合伙人占18%的股权,预留团队股权15%;该模式适用于创始人投钱最多,能力最强的情况。在股东内部,绝对控股型虽说形式民主,但最后还是老板拍板,拥有一票决定/否决权。
这种模型的典型分配方式是创始人占51%的股权,合伙人加在一起占34%的股权,员工预留15%的股权。这种模型下,除了少数事情(如增资、解散、更新章程等)需要集体决策,其他绝大部分事情还是老板一个人就能拍板。
这种模型的典型分配方式是创始人占34%的股权,合伙人团队占51%的股权,激励股权占15%。这种模型主要适用于合伙人团队能力互补,每个人能力都很强,老大只是有战略相对优势的情况,所以基本合伙人的股权就相对平均一些。
纵观国内外上市且发展良好的互联网公司,创始人占股20%左右是较常见的情况。这种情况下大家就会考虑,公司的控制权会不会出问题?事实上,不是说只有控股才能控制公司,不控股的老板也能控制公司。这里就牵涉到几种控制方式:
最典型的是京东。京东上市之前烧了很多钱,刘强东的股份很少。所以,京东对后来的投资人都有前提条件,就是把投票权委托写好——刘强东在上市前只有20%的股份,但是有50%的投票权。
简单来讲就是,所有事项先在董事会内部进行民主协商,得到一致意见,否则就以老大的意见为主。
针对于有限合伙。老板可以把合伙人、员工的股份放在员工持股平台上,以此把合伙人跟员工的股权全部集中到自己手里。
因为有限合伙分为普通合伙人和有限合伙人。普通合伙人即使只持有万分之一的股份,这个持股平台里面的股份也都是他的,他可以代理有限合伙的权利。而有限合伙人主要是分钱的权利,基本是没话语权。
AB股计划通常是把外部投资人设置为一股有一个投票权,而运营团队一股有10个投票权。例如刘强东一股有20个投票权,所以他总够有将近90%的投票权。
1、需要至少一名合伙人提名
2、候选合伙人与所有合伙人一道交流
3、按股权超过2/3比例通过,或超过2/3人数表决通过
1、至少代表25%股权的股东,或占25%的合伙人向CEO提案:建议裁减哪位合伙人,裁减原因
2、CEO与被建议裁减的合伙人以及提案裁减他的合伙人单独沟通,听取双方意见。
3、分被单独发给所有合伙人表决,超过2/3股东,并且超过2/3合伙人(包括被提议裁剪的合伙人)同意裁减该合伙人。
4、如果提案未通过,则提出提案的合伙人在一年内不得再提出裁减该合伙人的提案。
在合伙人时代,得合伙人,得天下!
合伙人时代的股权设计不到后果有多严重?
曾风光无限的“千夜”旅游估值达到5000万,却因初期的股权分配不合理,最终不得不走向倒闭。
一度火爆做肉夹馍的“西少爷”,也陷入到了融资和投票权的争夺中,创始人孟兵起诉宋鑫,要求以12万元的价格过户估值2400万元的期权,这都是创业一开始股权架构设计和股权分配不合理埋下的苦果。
我们熟知的快餐巨头“真功夫”,开始是一家由姐夫和小舅子开的小门店,刚开始是小舅子在做,后来姐夫姐姐加入,因为大家都是亲戚,在股权上也不计较,55开,小舅子和姐夫各一半。随着企业的不断壮大,双方之间的利益矛盾也越来越多,最终闹得小舅子把姐夫送进了监狱。
老板不懂合伙人股权,如同埋下地雷!
只要你公司有两人以上的合伙人,就会涉及到股权机制分配设计的问题;
只要你公司有员工、管理,高管,就会涉及到股权激励的问题;
只要您贵司后期有项目需要运作,上市,就会涉及到股权投资融资的问题......
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