金融衍生物（金融衍生产品？）是什么意思啊

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-07-15 06:26 标签： 衍生性金融产品

　　呈接《RSI强弱指标的基本运用（二）》一文，本文继续对RSI强弱指标做一个补充说明，或许有朋友对明全策此文有不满意的朋友，不妨在评论区留下宝贵的意见建议，在以后的文章中会加以补充说明，为大家提供最准确的技术解析及建议。

RSI强弱指标的基本运用（三）

　　技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切信息、价格以趋势方式波动、历史会重演。

　　从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据投资者喜欢的时间的长短进行取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数交易行情软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。

　　从RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日RSI指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。

　　如果按照这些短期时间参数来分析黄金走势，RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类投资产品分析上所提供的各种短中长期日参数，结合K线、均线等黄金理论来综合研判黄金走势。

RSI强弱指标的基本运用（三）

　　RSI的五种不同的用途：

　　（1）预测见顶或见底–30及70通常为超卖及超买讯号。

　　（2）分歧–当市况创下新高(低)但RSI并不处于新高，这通常表明市场将出现反转。

　　（3）支撑及阻力–RSI能显示支持及阻力位，前文有提及RSI指标比较灵敏，有时比价格图更能清晰反应支持及阻力。

　　（4）价格趋势形态–与价格图相比，价格趋势形态如双顶及头肩在RSI上表现更清晰。

　　（5）峰回路转–当RSI突破(超过前高或低点)时，这可能表示价格将有突变与其它指标相同，RSI需与其它指标配合使用，不能单独产生讯号，价格的确认是决定入市价位的关键。

　　RSI的变动范围在0—100之间，强弱指标值一般分布在20—80。

　　这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念。

　　RSI指标运用原则：

　　(1)因其受计算公式的限制,不论价位怎样变动,强弱指标的值均在0与100之间.

　　(2)强弱指标保持高于50表示为强势市场,反之低于50表示为弱势市场.

　　(3)强弱指标多在70与30之间波动.当六日指标上升到达80时,表示此时黄金已有超买现象,假如一旦继续上升,超过90以上时,则表示已到严重超买的警戒区，价格已形成头部，极可能在短期内反转回转.

　　(4)当强弱指标下降至20时,表示市场价格出现有超卖迹象,假如一旦继续下降至10以下时则表示已到严重超卖区域,市场价格极可能有止跌迎来反弹的机会.

　　(5)每种类型交易品种的超卖超买值是有所不同.

　　在震荡行情当中,强弱指数若是80,便属超买,若是30便属超卖,而在趋势行情当中我们要将此值要适当放大，强弱指数若是85至90,便属超买,若是20至25,便属超卖。

　　但我们不能硬性地以上述数值,一般走势行情当中是否属于超买或超卖,主要是由于某些特定的走势来确定超买/卖水平区间,即是，确定趋势行情当中,通常超买的数值较高(90至95),而视作超卖的数值亦较低(10至15).至于震荡行情当中,超买的数值则较低(65至70),超卖的数值较高(35至40)我们实际应用当中也应当先确定当前行情属于哪一种。

　　因此我们对伦敦金采取买/卖行动前,一定要先找出伦敦金是否处于超买/超卖的水平.至于衡量超买/超卖的水平,我们可以过去几天几月或者几年强弱指标记录。

RSI强弱指标的基本运用（三）

　　(6)超买及超卖范围的确定还取决于两个因素.第一是市场的特性,起伏不大的稳定的市场一般可以规定70以上超买,30以下为超卖.变化比较剧烈的市场可以规定80以上超买,20以下为超卖.第二是计算RSI时所取的时间参数。

　　比如说,对于9日RSI,可以规定80以上为超买,20以下为超卖.对于24日RSI,可以规定70以上为超买,30以下为超卖.应当注意的是,超买或超卖本身并不构成入市的讯号.有时行情变化得过于迅速,RSI会很快地超出正常范围,这时RSI的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。

　　比如说在牛市初期,RSI往往会很快进入80以上的区域,并在此区域内停留相当长一段时间,但这并不表示上升行情将要结束.恰恰相反,它是一种强势的表现.只有在牛市末期或熊市当中,超买才是比较可靠的入市讯号.基于这个原因,一般不宜在RSI一旦进入非正常区域就采取买卖行动.最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易.这样就可以避免类似于上面提到的RSI进入超买区但并不立即回到正常区域那样的“陷阱”。

　　在很多情况下,很好的买卖讯号是：RSI进入超买超卖区,然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域.不过这里仍然要得到价格方面的确认,才能采取实际的行动.这种确认可以是：①趋势线的突破;②移动平均线的突破;③某种价格形态的完成.

RSI强弱指标的基本运用（三）运用原则

　　(7)强弱指标与黄金价格或指数比较时,常会产生先行显示未来行情走势的特性,亦即金价或指数未涨而强弱指标先上升,金价或指数未跌而强弱指标先下降,其特性在金价的高峰与谷底反应最明显.

　　(8)当强弱指标上升而金价反而下跌,或是强弱指标下降而金价反趋上涨,这种情况称之为“背驰”.当RSI在70至80上时,价位破顶而RSI不能破顶,这就形成了“顶背驰”,而当RSI在30至20下时,价位破底而RSI不能破底就形成了“底背驰”.这种强弱指标与金价变动,产生的背离现象,通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。

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　　以上分析为明全策个人见解，文中建议仅供参考，风险自担，部分资料来源网络，如有侵权联系本人，转载请注明出处！

金融衍生产品定价模型综述蒲实(重庆大学数学与统计学院 2008 级统计 2 班) 一.摘要衍生证券已经有很长的历史。期权和期货是所有衍生证券里在交易所交易最活跃的衍生证券。十七世纪晚期,在荷兰的 Amsterdam 股票交易所,就已经有了期权这种形式的证券交易。 1973 年建立的 Chicago Board Options Exchange (CBOE) 大大带动了期权的交易。 19 世纪出现有组织的期货市场。期权定价理论是最成熟也是最重要的衍生证券定价理论。最早的期权定价理论可以追溯到 1900 年 Bachelier (1900) 的博士论文, Bachelier 的主要贡献在于:发展了连续时间游走过程。受 Louis Bachelier 工作的启发, Kiyoshi It? 在二十世纪四、五十年代作出了随机分析方面奠基性的工作, 这套理论随即成为金融学最本质的数学工具, 也带来了衍生证券定价理论革命性的飞跃。但是, 风险中性定价的概念直到 Black-Scholes ( 1973 )和 Merton ( 1973 ) 才得以突破。他们的工作使随机分析和经济学达到了最优美的结合, 也给金融实际操作带来了最具有影响力的冲击。由于许多权益都可以被视为偶发性权益( 例如债务, 股权, 保险等), 所以在他们以后, 期权定价的技巧被广泛的应用到许多金融领域和非金融领域, 包括各种衍生证券定价、公司投资决策等。我们可以把这些研究大致分为:复杂衍生证券的定价(例如 MBS ,奇异期权等);数值计算(例如美式期权定价,亚式期权);拓展模型来解释 Black-Scholes 模型不能解释的现象(例如 Volatility smile );交易约束和交易成本对衍生证券套期保值和定价的影响。二.关键词金融衍生产品, 维纳过程(wiener Processes) , Ito( 伊藤) 引理, 随机过程, 布朗运功, 套期保值,鞅过程。三.正文 转载请标明出处.

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