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要点提示：1、先大后小的理念来源于平均价格包容消化一切，这是投资者的制胜之道。2、先长后短的理念来源于市场同时存在三种运动，这是投资者的制胜之法。3、顺势而为的理念是道氏理论的精髓，这是投资者的制胜之宝。4、成功的软件建立在成功的投资理念基础上，弘历软件就是成功的软件。道氏理论的地位和作用：道氏理论是技术分析的基础理论，其它绝大多数技术分析方法都是在此基础上衍生而来，至今道氏理论仍以非常高的实用价值位于各种技术分析方法的前列。一、平均价格包容消化一切1、平均价格的形成原因平均价格即股价指数，它反映了市场整体的运动趋势，即绝大多数个股都会与市场走势趋于一致。由此，弘历提出“先大后小”的投资理念，要求投资者只在行情上涨的阶段做股票。2、为什么平均价格会包容消化一切已知的、可以预知的所有影响价格的因素都会通过价格的波动表现出来，没有人可以掌握所有的信息，即没有人能找到影响价格变动的所有原因。由此，弘历倡导技术分析，在没有基本分析能力和条件的前提下，运用技术分析手段同样可以做好股票。二、市场同时存在三种运动1、基本运动市场的主要运动形式，是价格运动的大趋势。分为基本牛市和基本熊市；时间通常在一年以上，具有稳定性和持续性。其中熊市通常比牛市持续时间短。要点：可通过月线图表现出来，其中基本牛市的投资风险最小，收益回报最大，要牢牢抓住，大胆投资。如图5，通过沪综指的月线图，市场长期上升或下降的大方向一目了然。
(图5)2、次级运动基本运动中的重要回撤，与基本运动的方向相反，是牛市中的重要回调，熊市中的重要反弹，时间在三周至数月之间。要点：（1）其运行时间、幅度等具有相对不确定性；在识别上比基本运动更难，风险相对更大。（2）次级运动可以发展成为基本运动。（3）次级运动可在周线图上表现出来，因投资风险较基本运动大，因此，熊市中的次级反弹仅可适当参与。如图6，尽管市场的基本运动方向非常明确，但基本熊市会有明显的次级反弹，而基本牛市同样也会有非常明确的次级调整。从投资策略的角度来说，应当主抓牛市的中期上升阶段，回避牛市的次级调整阶段，适当参与熊市的次级反弹阶段，坚决放弃熊市的持续下降阶段。
(图6)3、日常波动出现于基本运动和次级运动的过程中，没有明确的方向，时间不超过10天，通常在6天之内。要点：（1）受市场行为影响大，方向难以预料，投资风险极大。（2）指数的日常波动不排除某些个股的运动形成趋势。（3）日常波动可在日线图中体现，由于投资风险大，方向难以预料，在投资策略上要坚决放弃。如图7，这是牛市基本运动中的一次典型次级调整和之后的恢复性上涨过程。虽然调整阶段或上升过程都存在日常波动的涨涨跌跌，但对投资的意义明显不同。毫无疑问，中期调整阶段的短期反弹没有参与价值，而中期上升过程的短期调整同样也没有放弃的必要。
(图7)根据市场同时存在三种运动的客观规律，弘历提出“先长后短”的投资理念，要求投资者必须对股票的中长期走势进行充分的分析，选择中长期上升方向的股票操作。三、大趋势的三个阶段1、对投资者的分类（1）先知先觉者：尊重知识，能自我认识和自我控制，心态平和，具有敏锐的观察能力和思考能为，深刻理解市场的本质特征和运动规律。（2）后知后觉者：不具备独立思考能力，从众意识强。但有自我认识能力，可以通过学习改变和提高自己。（3）不知不觉者：集贪婪和恐惧于一身，重结果、轻手段、对自身的缺点和错误缺乏自我认识，且固执已见。2、基本牛市的三个阶段（1）第一阶段：积累阶段，即熊市即将结束，牛市即将开始的阶段。利空因素被市场逐渐消化，恐慌性抛售已过去，但市场仍缺乏信心，空方仍控制市场，交投清淡。先知先觉者逐步买入，市场止跌企稳或缓慢下降，一些个股强于市场，先于市场止跌或缓步上扬。（2）第二阶段：稳定上涨阶段市场环境逐步好转，股价开始稳步上升，市场信心恢复，成交日益活跃，在龙头股引领下，热点频繁出现，后知后觉者辨明了方向，逐渐介入，这一阶段是技术分析者最好的获利时期。（3）第三阶段：反转的过渡阶段利好消息频传，大众一致看好后市，投机活跃，新股大量发行上市，低价垃圾股也被炒高。但市场波动幅度加大。不知不觉者固执地看好后市不断投资，而先知先觉者觉察到市场的种种变化获利出局。3、基本熊市的三个阶段（1）牛市第三阶段的尾声舆论和市场大众仍看涨，但价格倾向于下降，与次级运动没有什么区别，但投资收益下降，部分人开始离场。（2）恐慌阶段因投资收益大幅下降，甚至出现帐面亏损。买入者渐少卖出者渐多，市场从缓和下降开始快速下跌，恐慌性抛盘涌出导致市场跳水，之后下降趋势趋于缓和。（3）空方控制的缓和下降时期利空消息不断出现，舆论越来越悲观，交投清淡，恐惧正变成绝望，导致少数不知不觉者卖出股票。当所有坏消息都已出现，并被市场所包容消化之后，熊市将宣告结束。4、大趋势三个阶段的总结（1）并非所有大趋势都有三个阶段，没有两个牛市或两个熊市完全相同。（2）大趋势的任何一个阶段都没有时间限制。四、平均价格之间相互验证1、市场由不同行业的不同股票组成，它们之间相互联系，相互影响，相互作用。2、基本牛市的形成是龙头股引领的，龙头股是市场认同的，而低价股通常不具有市场号召力。因而领涨板块大都在中，高价股当中。3、从平均价格相互验证中可引伸出技术分析方法之间的相互验证。如图8，沪综指和深成指的基本熊市的反转几乎在同一时间完成，为牛市的确认提供了充分的证据。
(图8)五、成交量验证趋势1、对成交量只能定性分析而不能定量分析定性即成交量的放大或缩小，定量即大小的衡量尺度，对此没有确切的依据。因为不同的股票股性不同，且成交量并不一定是真实的。2、成交量通常会顺着趋势的方向递增，但不是必然。因此，只有在某一段时间内总体上相对成交量的大小才能具有辅助性的验证作用。如图9，随着牛市的上涨，成交量不断扩张，并且具有明显的规律性：上升阶段持续放量，调整阶段逐渐缩量。
(图9)六、唯有确切的反转信号，才能判定原有趋势的终结反转信号因技术方法不同有许多，如重要支撑与阻力位置的突破、重要的价格形态被突破、重要的趋势线被突破及技术指标的反转信号等等。总之，相互之间验证越充分就越可靠。七、软件应用1、先大后小，先长后短“先大后小”即只在市场出现中级以上行情的前提下，才去做股票。因此，对大盘的分析是股票投资的根本基础。“先长后短”即长期走势决定中期走势，中期走势决定短期走势。因此，必须从长期走势开始逐级研究价格运动。如图10，在日线图图表当中，由于弘历彩虹白线反映长期走势的方向，蓝线反映中长期走势的方向，黄线反映中期走势的方向，红线反映中短期走势的方向，因此，只在日线图中即可将各种级别趋势的发展变化做出明确的分析和判断。弘历彩虹白线向下，表明市场为基本熊市，即使股价向上突破黄线，也只是次级反弹运动，之后的股价仍会创出新低；当弘历彩虹白线由下降转为走平，股价有效突破白线之后，意味着基本熊市已经反转为基本牛市，持续的上升运动取代持续下降运动，成为市场的主导趋势。当市场的环境由熊市转变为牛市之后，即可在市场的中期上升行情中，大胆操作股票了。
(图10)2、坚持既定的买卖原则“唯有确切的反转信号才能判定原有趋势的终结”。既是说，在趋势没有出现转折之前，最正确的选择是耐心等待，而不是采取与当前趋势相反的行动。
(图11)如图11，假设以弘历进出作为趋势持续或终结的评判尺度，虽然股价在A处已经呈现底部抬高的上升走势，但在股价没有突破走平的弘历进出绿线之前，仍然必须等待；B点股价成功向上突破，表明原有的下降趋势终结，理应果断建仓；C处所在的区域为持续上涨，尽管其中的曲折颇多，但股价始终沿着弘历进出上升共振带攀升，没有卖出的道理和理由；D点的破位下跌以明确的反转信号表明上升趋势宣告结束，无论在之前的什么位置买入，无论是盈利或亏损，都应坚决卖出股票。原则是不容商量的，除了执行没有其他选择。尽管按照既定的信号买卖可能会出现失误，包括买入后股价反而下跌，刚刚卖出股价却又上涨，但既然持续性才是趋势的本质特征，坚持按照趋势的要求操作下去，其结果必定是持续而稳定的盈利。要点提示1：看大趋势者赚大钱。弘历等比K线充分体现了市场的赢利水平，帮你提前决策。2：周K线可以把握价格趋势，日K线可以选择交易时机，所以短线买卖只能增加交易成本，而最终无法获利。3：趋势分析是最重要的分析方法，以分析趋势为核心的软件才是最好的软件（如弘历软件中的弘历信号等）。4：趋势中的支撑与阻力是重要的基本概念，可运用不同方法分析（如趋势线等）。趋势理论是对道氏理论的发展和完善，它明确了趋势的概念，并对趋势的方向、特点、性质和规模进行了充分的阐述。一、趋势的基本概念1、趋势就是市场运动的方向，它是由一系列的波峰与波谷依次上升或下降连绵不断地构成的。2、趋势具有三种方向，即上升趋势，下降趋势，横向延伸趋势。3、趋势具有三种规模，即主要趋势，次要趋势，短暂趋势（参见道氏理论）。4、趋势的本质：持续性。二、支撑与阻力的含义1、支撑是指价格回落中形成的低点，它是由于多方在此买入形成的。2、阻力是价格上升中形成的高点，是因为空方卖出造成的。3、趋势中的支撑与阻力无处不在，且时时发挥作用。
（图13）三、支撑与阻力的作用1、支撑与阻力的一般作用（1）暂时阻止股价向某一方向变动，即支撑与阻力都将会被突破，趋势将按原趋势方向继续运行。（2）彻底阻止股价按原方向变动，即构成趋势的转折。2、上升趋势中的支撑与阻力（1）支撑与阻力的重心随趋势运行逐步上移。（2）上升趋势持续的条件：每个支撑与阻力都要高过前一个支撑、阻力的位置。（3）价格未向上突破前一个阻力（未创新高），是市场有变的第一个警讯。（4）价格调整至前一个支撑位置，是上升趋势即将终结或演变成横盘运动的警讯。（5）该支撑水平被击穿意味着趋势的反转。3、下降趋势中的支撑和阻力（1）支撑与阻力随趋势的下行而下移。（2）每一支撑和阻力都必经低于前一个支撑和阻力的位置。（3）价格如果不能创出新低（未突破前期支撑），是趋势有变的第一个信号。（4）价格回升至前一个阻力位，是下降趋势终结或演变成横向趋势的警讯。（5）该阻力位被向上突破，意味着反转的可能。4、支撑与阻力的意义（1）上升趋势中支撑起主导作用，决定着上升方向的持续性，阻力居次要地位，起延缓趋势发展的作用，只有关键阻力位才能决定趋势的反转。（2）下降趋势中，阻力起主导作用，决定下降趋势的持续；支撑则只能延缓下降的持续，只有关键的支撑位才能对趋势的变化起重要作用。四、支撑与阻力的相互转换同样一个区域，可能是支撑，也可能是阻力，或此时为支撑，彼时为阻力。1、上升趋势中二者的角色互换前期阻力被向上突破后，在价格回调时即成为支撑。2、下降趋势中的角色转换支撑位向下被突破后，在价格反弹时即成为阻力。3、支撑与阻力角色转换的确认主要看突破的幅度（如3%突破原则），这具有主观性。要点是突破越深，二者的角色转换越坚决，作用越大。
（图15）五、支撑与阻力的重要程度1、重要支撑与阻力位的意义（1）重要支撑与阻力位并不一定改变趋势的方向。（2）重要支撑与阻力位是趋势改变的重要标志。2、如何辨别重要支撑与阻力位置（1）股价在该区域停留的时间。（2）股价在这一区域伴随的成交量的大小。（3）这一区域距离现在的远近程度。（4）习惯数值（如整数位置）具有重要的支撑与阻力意义。六、支撑与阻力的操作策略1、上升趋势中的买入时机（1）价格回调至前期支撑区域并确认后转而向上时。（2）价格向上突破前期阻力位后。2、上升趋势中的卖出时机（1）价格向上到达前期阻力位掉头向下时。（2）价格向下到达前期支撑位并有效突破后。3、下降趋势中的卖出时机（1）价格向上反弹到达前期重要阻力位后，掉头向下时。（2）价格向下突破前期支撑位后。七、支撑与阻力在其他技术分析方法中的表现1、趋势线和管道线2、江恩角度线、百分比线和黄金分割线3、移动平均线4、红白圈5、静态筹码分布6、跳空缺口……八、软件应用1、静态筹码分布股价在某个区域成交量的大小决定着支撑或压力的重要程度。据此，静态筹码分布将不同价格区间的成交量加以统计，并用横向的柱线按照价位进行显示，从而为重要的支撑或压力区域的判断提供依据。
(图16)如图16，静态筹码长而密集的区域是重要的支撑或阻力位置。图中A、B、C三处构成未来市场重要的支撑或压力。距离当前市场最近的区域是A、B两处，其影响力也更重要。A处的两条虚线当中，上线为当前市场的阻力线（4210点），只有向上突破才能确认市场真正走好；下线为当前市场的支撑线（3753点），一旦向下突破，在到达B处的重要支撑区域之前（上边线为3005点），市场的支撑位置比较分散且力度相对较弱。虽然前期的低点（3404点）是自然的支撑位置，可能成为市场的心理支撑位置，但因为伴随的成交量较小，因而不能成为重要的支撑区域。总之，运用静态筹码的基本要点是，在中长期下降趋势中，可以用静态筹码寻找股价反弹的重要阻力位置；而在中长期上升趋势中，则可以运用静态筹码发现股价调整的重要支撑位置。2、红圈支撑买入法红白圈非常适合单边趋势，上升势头越强劲和稳定，红圈追踪趋势的效果就越好。由于趋势的上升不是直线运行的，其中必然会产生价格回撤现象，因此，对于单边上升走势来说，价格回撤要求在一定的限度内完成。如果超过既定的限度，则单边趋势的特征将会发生改变，而红白圈的效力和作用也将减弱。从实战的角度来说，根据红白圈的上述特点，专门选择价格回撤在红圈范围之内的股票进行跟踪，跌破红圈放弃跟踪，在红圈附近获得支撑后择机买入，从而建立起一种行之有效的明确的分析、跟踪和买入的方法，为获取稳定收益提供重要依据。根据趋势的不同规模，红圈支撑买入法可以在月线、周线和日线上捕捉不同级别趋势的理想买点。
(图17)如图17，当第一轮上涨之后，股价进入中期调整，月线红圈的支撑区域就成为反弹或反转的试金石。如果股价在此区域突破红圈支撑并创出新的低点（红圈变成白圈），则第一轮上涨仅仅只是反弹；如果股价在月线红圈位置获得支撑并掉头向上，则股价运行存在两种可能：1、长期上升方向形成，股价创出新高并持续向上发展；2、长期下降转为宽幅横向运动，股价在第一轮上涨的顶底范围内做区间的中期上下波动。图中股价在月线红圈处获得支撑后，不仅确认股价的长期上升趋势，而且展开了更为猛烈的持续性上涨。如图18，长期上升方向确立后，单边走势的股票表现为持续的月线红圈，而每一轮中期上涨在周线上大多表现为持续的红圈。但是，并非每一次买入股票都能在第一个红圈出现后得手，因此，后期的买点就可以考虑价格回撤到周线红圈的位置。
(图18)图中，股价以横盘的方式进行调整，在周线红圈附近得到支持后，迅即展开了强势上攻。要点提示：1、图形形态远比K线组合重要，先大后小的引申含义就是孰轻孰重。2、图表中的全貌图和全面加除权功能是形态分析的首要条件，它是确保图表完整和正确的前提。运动规律：(1) 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。(2) 原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡……价格的图形形态就是对均衡状态（横向延伸趋势）进行研究，寻找未来价格趋势的运动方向。价格形态有两大类型1、反转形态：是突破平衡形态，未来变化与原趋势相反。2、持续形态：是保持平衡形态，未来变化会顺延原趋势方向。注：形态的分类是相对的，并非完全固定不变。（一）反转形态一、反转形态的共同要点1、市场上有明显的趋势运行——反转形态的前提。2、重要趋势线的突破——原有趋势有变的第一个信号。3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。二、头肩形反转形态是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。1、头肩顶
(图43)（1）形态要点第一、头部向上，且明显高于两肩。第二、左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。第三、颈线的画法：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。第四、颈线通常向上倾斜或水平。（2）形态的突破和反扑第一、以对颈线的向下突破为标志。第二、突破必须是有效的突破（百分比原则和双日突破原则）。第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。（3）成交量的意义第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的。（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。2、头肩底
(图44)（1）形态要点第一、头部向下，且明显低于两肩。第二、左、右肩高度大致相同，右肩高于左肩较多见。第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。第四、颈线通常向下倾斜或水平。（2）形态的突破和反扑第一、以颈线的向上突破完成为标志。第二、突破必须是有效的（参考双日收盘突破和百分比突破）。第三、突破后通常会有向颈线的反扑，但不是必然现象。（3）成交量的意义第一、成交量在底部反转时意义重大。第二、在左肩至右肩的形态过程中，通常在价格下降时逐渐缩量，价格回升的逐渐放量。第三、颈线向上突破时成交量必竟明显扩张，否则突破的有效性值得怀疑。第四、如有反扑，则反扑时的成交量小，反扑完成后成交量再度放大。（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离于颈线突破点处向上投影。三、三重顶和三重底
（图45）1、形态特点（1）是头肩形的变体，头肩形的方法完全适用。（2）与头肩形的区别：三个波峰（或波谷）近似同一水平。2、要点（1）其颈线大致水平有矩形特征，比头肩形更易演变成持续形态。（2）三重底的颈线向上突破时，成交量必须膨胀。四、双重顶底
(图46)1、形态特点（1）顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。（2）顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻；底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。（3）双重顶底的颈线为水平的直线，且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。2、要点（1）要注意形态中假突破的陷阱。第一、多头陷阱：双重顶中第二峰比第一峰高，造成上升趋势延续的假象。第二、空头陷阱：双重底中，第二谷比第一谷低，造成市场持续下降的假象。（2）颈线的作用更突出第一、没有突破颈线不能下结论，只能根据颈线的突破交易。第二、即使趋势线被突破，如果颈线未被突破，价格仍可能在峰谷之间横向运行（如演变成三重顶底或矩形）。五、圆弧顶底
(图47)1、形成特点（1）少见的形态，一旦出现价格运动的幅度较大。（2）形成与复合头肩形相似，但没有头肩的感觉。（3）在成交量方面，两端扩大，中间减少，也呈圆弧状。2、要点（1）该形态没有颈线，故没有明确的价格目标。（2）形成的时间相对较长，可靠程度也较高。六、V形反转1、形态特点（1）本质上不属形态，是突发的市场变化过程。（2）出现于剧烈的市场运动中，价格的上升或下降猛烈。2、要点（1）与圆弧形一样没有明确的价格目标。（2）识别及应对方法。第一、陡峭趋势线的突破。第二、弘历软件中红白圈的变化。第三、转折点可出现K线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星（成交量在此的验证意义较大）。（二）持续形态（中途形态）属中等价格形态，持续时间在1－3个月之间，旗形形态的持续时间较短，属短暂形态，一般在1－3周之内完成。一、三角形
(图48)1、形态特点（1）有两条聚拢的切线，起阻力和支撑作用。（2）至少有4个转折点，一般应有6个转折点（对切线起验证作用）。（3）接近三角形的顶点时，其功能减弱。（4）成交量随形态的发展趋于萎缩。2、突破和反扑（1）位置：横向宽度1/2－3/4区域的某个点。（2）方向：一般会顺延原趋势方向，在趋势较弱时会出现反向突破。（3）突破的确认：双日原则和百分比原则。（4）反扑：止升趋势中持续形态向上突破后，出现反扑机会更多。（5）成交量的意义：向上突破的成交量应有效放大，且反扑完成后也应有成交量的放大。3、价格目标：三角形宽度的竖直距离。4、三角形的分类三角形分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。上升三角形具有看多意义，其上边线为水平，下边线向上倾斜；下降三角形具有看空意义，其下边线为水平，上边线向下倾斜。二、矩形
（图49）1、形态特点（1）有两条水平直线，起支撑和阻力作用。（2）价格在区域内震荡，是典型的整理形态。（3）成交量逐渐减少。2、突破（1）没有明确的突破位置，以阻力线或支撑线的有效突破为标志。（2）向上突破有成交量明显放大的要求。（3）突破后通常会有反扑，但不是必然，向上突破时，反扑机会更多。3、价格目标：矩形两边线之间的高度。三、喇叭形
(图50)1、形态特点（1）拥有两条扩散的边线，下边线向下倾斜，上边线向上倾斜，呈喇叭口形状。（2）通常有5个转折点，上边3个转折点，下边2个转折点。（3）成交量活跃但具有不规则特点。（4）通常出现在中期上升的顶部区域。2、突破（1）绝大多数选择向下突破，下边线为有效突破的标志。（2）少数情况向上突破，以上边线的突破为标志。（3）形态完成前，如果股价上升到形态区间的一半即向下掉头，则向下突破的可能性加大。（4）突破后的反扑容易回到形态之中，但并非说明形态失败，而是因为其边线扩散延伸的影响。3、价格目标没有明确的价格测算目标，但通常价格运动的幅度较大。四、楔形
(图51)1、形态特点（1）分为上升楔形和下降楔形。（2）上升楔形有两条向上收敛的边线，通常为下降趋势的反弹过程；下降楔形有两条向下收敛的边线，通常为上升趋势的调整过程。（3）成交量逐渐减少。2、突破（1）经常在楔形形态的顶点形成后才会选择突破方向。（2）突破形成后成交量才会增加。（3）通常出现在趋势的中途，充当顶部或底部反转形态顶的情况比较少见。3、价格目标没有明确的价格测量目标。五、旗形和三角旗形1、形态特点（1）出现在急速或垂直的价格运动之后，是短暂的持续整理形态。（2）旗形如同向上或向下倾斜的矩形；三角旗形如同缩小了的对称三角形。（3）形态通常在1－3周内完成。（4）成交量在形态内迅速萎缩。2、突破（1）一般会顺着原有趋势的方向突破。（2）突破伴随显著增加的成交量。（3）形态内若成交量不规则或无明显缩量，则具有反转而不是持续的意义。3、价格目标以旗形或三角旗形之前的急速价格运动的突破点为起点，以形态发生的位置为终点，其高度即是形态突破后的最小价格目标。
(图52)（三）软件应用1、反转形态的趋势判定技巧反转形态复杂多样，而且其图形形态并非总是那样规范，很多情况下都不太容易识别到底是哪一种形态。不仅如此，在现实当中，经常会发生持续形态充当反转形态，反转形态充当持续形态的状况，这也为投资者对形态的判定带来了困难。其实，形态的本质在于趋势的改变或延续，如果抓住这一本质不放，即可淡化形态的名称和度量，从而在简化形态分析的基础上，大大提高实战操作的效率。弘历彩虹从分散到集结的过程常常是形态完成的过程，当股价有效突破弘历彩虹集结的区域时，通常也是形态最具爆发性威力的时候，在此做出买入决策的效率应该更高。如图53，长期的三角形整理使持续形态充当了反转形态的角色，股价向上突破三角形，并在回抽确认之后展开了迅猛的上涨。即使不了解该形态的要点也没有关系，弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结，股价向上突破弘历彩虹集结的区域恰恰是该股回抽确认三角形上边线之后，理想的切入点就此形成。
(图53)2、持续形态的趋势判定技巧对于不能掌握形态分析精要的投资者来说，持续形态的判定也可用弘历彩虹完成。当一轮中期上涨之后，股价开始下跌，未来的走势到底是反转还是持续具有不确定性。然而，如果弘历彩虹的蓝线趋于走平，并且与黄线构成集结之势，一旦股价向上突破弘历彩虹蓝、黄线集结的区域，或者创出调整区域的新高（横向整理的高点），即可表明该阶段的调整为持续形态，后期将延续原有的上升趋势。
(图54)如图54，经过中期下降之后，股价形成小双底形态，之后向上突破、回抽确认，形成新的上攻走势。弘历彩虹蓝线从上升到走平，在双底形成的前后与黄线迅速集结，股价向上突破形态的同时，也完成了弘历彩虹的突破和回抽过程。RSI、KDJ、MACD要点提示：1、每一个技术指标都是从一个特定的角度对股市进行观察，因而不能解决所有的问题。2、每种工具都有自己的适用范围和适用的环境，技术指标也不例外，不能机械地照搬照用。3、不同指标的相互验证必须是不同类型指标的验证，否则没有太大意义。4、必须与价格趋势分析结合应用。技术指标又称摆动指数或动能指标。它是按事先规定好的固定方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并以此对股市进行研判。原始数据指的是开盘价，最高价，最低价，收盘价，成交量，成交金额，上涨股票数量，下跌股票数量，平盘股票数量等。技术指标的数量众多，不下千种，但应用法则主要有以下几个方面：（1）指标背离；（2）指标的交叉；（3）指标的高位和低位；（4）指标的徘徊；（5）指标的转折；（6）指标的盲点。一、相对强弱指标（RSI）1、原理通过计算股价涨跌的幅度，推判市场运动趋势的强弱力度，并据此判断趋势的持续或转向。2、参数设置通常参数为9和14，也可以根据自己的要求设置参数，其原则是参数越大越稳定，但相对较迟钝；参数越小越灵敏，但容易出错。3、分析要点（1）两条以上的RSI构成买卖信号短期RSI对长期RSI的上下穿越构成买卖信号。（2）RSI值的大小预示着市场的强弱状态RSI在70以上为超买区域；30以下为超卖区域；50以上为强势区域；50以下为弱势区域。超买和超卖区域需要根据个股的实际情况进行相应调整。（3）RSI的形态和趋势分析（4）RSI与股价的背离顶背离：价格创新高，RSI未创新高。底背离：价格创新低，RSI未创新低。（5）RSI的极值区RSI在90以上或10以下为极值，过度超买与超卖通常会出现相反的价格走势（不一定是反转），但不同股票股性不同，极值的数值会有差异。二、随机指标（KDJ）1、原理显示过去一段时间内，价格区间的相对位置。根据：上升趋势中，收盘价倾向于价格区间的上端；下降趋势中，收盘价倾向于价格区间的下端。2、参数设置原则参数小灵敏，但易出错，参数大稳定，但较迟钝。3、分析要点（1）KD在摆动区间中的位置一般20以下为超卖区，80以上为超买区，其余为徘徊区。（2）KD曲线的形态分析和趋势分析（3）KD的交叉信号买入信号（金叉）：K线从下向上与D线交叉。第一、交叉的位置越低越好（如超卖区）。第二、低位交叉的次数越多越好。第三、右侧交叉比左侧交叉好。卖出信号（死叉）同理。（4）KD指标的背离当KD的走势与股价的走势方向不一致，是市场有变的信号。三、指数平滑异同曲线（MACD）1、原理属中长期趋势分析工具，它是利用对MA指数平滑的基础上，进行优化之后应用于市场价格的分析。2、分析要点（1）从DIF和DEA和取值和这两者之间的相对位置来分析。第一、DIF和DEA均为正值，属多头市场。DIF上穿DEA：买入信号。DIF下穿DEA：价格回档，观望或获利了结。第二、DIF和DEA均为负值，属空头市场。DIF下穿DEA：卖出信号。DIF上穿DEA：反弹行情。（2）DIF与DEA的关系：参考短期MA与长期MA的关系。（3）DIF与DEA的交叉：比MA的交叉更具分析意义，因二者交叉有更多条件限制，出现机会较MA少，因而更可靠。（4）DIF的形态与趋势分析。（5）DIF与股价的背离。3、MACD的优缺点（1）优点：剔除了MA频繁出现的买卖信号，使发出信号的要求和限制增加，避免假信号的出现，比MA更可靠。（2）缺点：同MA一样，无趋势状态失误较多，此外对股价上升和下降的幅度不能给出有帮助的建议。四、软件应用（一）背离王任何一个市场都是由供求两个方面构成的，只不过证券市场的供求关系更加复杂一些，它是由股票的供给与需求和资金的供给与需求共同组成了庞大的市场供求体系。在资金供给不变的前提下，股票供给增加往往会导致市场价格的下降，而股票供给减少则会导致市场价格的上升；同理，在股票供给不变的前提下，资金供给增加会导致市场价格上涨，资金供给减少会导致市场价格下降。根据市场供求关系的基本原理，在股票供给相对稳定的市场或股票上，我们就可以将价格表现与资金供求关系的变化联系在一起，从而找到它们之间的内在联系。1、背离王指标的构成背离王指标由反映资金供给状况的红、绿柱状线和反映资金供求速率的虚线组成。其中红柱表示资金供给增加，绿柱表明资金供给减少；虚线延长表明资金增减的速率加快，虚线缩短表明资金增减的速率减慢。2、背离王的应用要点（1）指标与趋势的趋同或背离是背离王研判的主要内容。但对于主力控盘程度高、资金介入深的股票，或者是流通盘小的股票，在趋势上升的某个阶段往往不需要大量的资金推动即可导致股价大幅上涨。
（图59）如图59，张裕A（000819）在05年的行情中，表现为顶部抬高的上升走势，但背离王却表现为顶点的降低。这种背离状况背后的事实是，因为该股主力已经高度集中，筹码稳定性强，因而不需要大量资金即可促使股价上涨。当然，无论股票是否高度集中，一旦进入拉升阶段，还是需要消耗更多的资金。后期伴随股价飙升的资金迅速流入即是证明。（2）指标与趋势的背离不能作为买卖的确认信号，而只能作为趋势有变的预警信号。通常来说，资金供给的增加会推动股价上涨，从而资金运动的方向常常与价格趋势的方向一致。因此，当资金供给减少，而价格仍然上涨时，表明惯性上冲的趋势潜伏危机，有顶部形成的征兆，应当引起警觉。但是，当危机解除之后，资金的供给仍然可能恢复增长的势头，并推动股价进一步上涨。因此，背离王虽然可以预知顶部或底部，但也不是绝对的事情。（二）强弱王同样是上升或下降，股票因为表现出的力度不同，因而存在涨跌幅度上的巨大差异。为了考察股票涨跌的力度，人们发明了诸如RSI之类的强弱指标。但是，事物总是相对的，只有经过比较才能知道强弱的真正差别。对于个股来说，毫无疑问大盘是最好的参照标准，于是，强弱王指标应运而生。通过比较个股与大盘的涨跌力度，找到其中的差异，并且用最直观的方式展现出来，以此为买卖及持股提供决策根据，是强弱王指标的突出作用。1、强弱王指标构成由于强弱王是个股与大盘的比较关系，因此，该指标在大盘上不起作用。强弱王指标以50为中轴线，50以上为强势区域，50以下为弱势区域；与此同时，强弱王把个股强于大盘的区域标识为红色，把弱于大盘的区域标识成绿色。由此，个股与大盘的强弱关系变得一目了然。2、强弱王的应用要点（1）强弱王指标的红色区域仅仅表明指标强于大盘，并不代表股价的上涨或下跌。例如，当大盘处于下降趋势的时候，如果个股下跌的速度或幅度小于大盘，趋势王指标也将显示为红色，表明该股强于大盘，具有比大多数股票更强的抗跌性。（2）同理，强弱王指标的绿色区域也仅仅表明指标弱于大盘，而个股仍可以是上升趋势，只不过上升的强度不如大盘而已。（3）个股在50区域之下强于大盘的可靠程度通常较低。50以下为弱势区域，即使强弱王指标为红色（强于大盘），并且指标向上转折，通常也只能说明股价反弹的力度略强于大盘。因此，应当尽量在强弱王指标的数值达到50以上时才能进场操作。（4）强弱王指标必须与趋势指标联合使用。即使强于大盘的个股也要对其趋势进行观察，只有在中长期上升趋势前提下，个股强于大盘的走势才有操作价值。
(图61)如图61，中国卫星（600118）整体呈长期上升趋势，其中，不同阶段股价涨跌的强弱不同。从强弱王指标可以明确看到，当指标在50以下时，无论指标是否强于大盘，股价基本上为调整的下降或横盘走势。其中，在横盘期间，强弱王围绕50上下波动。当指标在50以上的区域时，股价基本上为上升走势。其中，图中1和4的区域为指标弱于大盘的期间，但股价仍然上涨，只不过要弱于大盘；图中2和6的区域不仅指标强于大盘，而且指标在60附近向上转折，股价则表现为强劲上涨；图中3的区域表现为指标虽然强于大盘，但指标处于下降方向，股价也相应表现为下跌走势，只不过下跌力度弱于大盘；图中5的区域指标早已掉头向下，股价也相应调整，但绿色区域表明该股调整的力度在短期内已经超过了大盘。笔者上周六在微信发布的3只利好股票，本周全部大涨，其中一支周涨幅15%！其实炒股很简单，但是如果不能提前捕捉机会那么亏损的必然是你！最后我还想说，我将在每日9点前发送当日盘前预测大盘走势，掘金涨停股，热点题材概念股、绝密内参消息股、高送转及利好消息个股等。专注于散户投资，致力于为股民提供最及时的股票理财信息服务。免费分析股票教你操作股票！而你只需（上图）
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