& 新闻列表
日 新闻列表当前位置： >
　　环保行业：国开创新54亿入股碧水源，环境监测政策密集出台
　　类别：行业研究机构：广发证券股份有限公司研究员：郭鹏，陈子坤，安鹏，沈涛日期：
　　核心观点：
　　国开创新54亿元入股碧水源，携手迎接PPP大潮
　　国开创新投资54亿元入股碧水源，持股10.84%作为第三大股东。加之桑德环境向清华系转让控股权，超过20家上市公司选择与产业基金、金融机构成立基金等事件，其背后的意义值得深思。我们认为PPP模式在行业的推广将加速行业最大一轮的跑马圈地！PPP模式下对融资能力、政府对接能力、整体解决方案能力等要求更高，环保公司寻求股权、资金等多层面的合作成为必然选择。特别伴随再融资的重启，PPP主题依然是环保行业的最核心主题。
　　PPP投资主线：行业龙头+小市值弹性+地方国企
　　行业龙头公司占据融资能力、人脉资源、项目经验等优势，在项目快速释放阶段中更为受益，推荐碧水源、桑德环境等；小市值公司通过承接大型PPP项目，具备跨越式成长的最佳机会，若再融资通道畅通，市值弹性较大，推荐燃控科技、津膜科技、巴安水务、国祯环保；地方国企或将被投射为原地方融资平台的公用事业融资功能，在国企改革背景下，通过资产整合注入、管理层激励、PPP项目承接等带来新的成长性，推荐江南、中原环保。
　　监测领域政策持续出台，关注雪迪龙、聚光科技
　　本周国务院印发《生态环境监测网络建设方案》，规划到2020年，初步建成陆海统筹、天地一体、上下协同、信息共享的生态环境监测网络。我们预期监测领域政策仍将持续出台，将为该领域带来新的成长空间：运营模式将得到推广，行业进入门槛提升，龙头企业竞争优势更为显著；同时智慧环保模式将为监测企业带来数据服务、排污权交易等衍生业务增量。建议重点关注雪迪龙、聚光科技等。
　　广发投资策略与组合
　　本周环保指数上涨5.34%，沪深300指数上涨3.92%，环保板块跑赢大盘1.42%。56家样本公司中，44家公司上涨，3家公司下跌，9家持平，截至本周五9家公司停牌。
　　投资组合：碧水源+津膜科技+天保重装+桑德环境
　　风险提示：
　　市场低价恶性竞争，盈利能力持续下降； EPC工程结算进度低于预期；
　　农林牧渔行业周报：市场是最好的试金石，关注被错杀的优质龙头
　　类别：行业研究机构：华融证券股份有限公司研究员：张科然日期：
　　市场表现。
　　上周，大盘破位下行，农林牧渔未能幸免，板块跌幅为-12.26%，跑输沪深300(-11.88%)，在中信一级行业中列位第7.
　　细分板块方面，水产养殖、动物疫苗涨幅较小，涨幅分别为10.22%、10.24%，果蔬饮料、林木及加工跌幅相对较大，涨幅分别为-14.92%、-15.34%。
　　个股方面，康达尔领涨，上涨12.36%，康达尔、北大荒、大亚科技、丰乐种业、罗牛山涨幅前五，德尔家居跌幅最大，为-24.37%，德尔家居、平潭发展、中粮生化、东凌粮油、唐人神居跌幅前五位。
　　近期鸡蛋价格持续反弹、鸡肉价格保持平稳。鸡蛋批发价为每公斤9.44元(上周9.31元)，白条鸡大宗价为每公斤12.20元(上周12.20元).
　　生猪平均价格18.28元/公斤(上周18.38元/公斤)，猪肉平均价格27.42元/公斤(上周27.49元/公斤)，生猪价格涨势放缓。猪粮比价7.56.
　　豆油目前平均价格为5,589.47元/吨，棕榈油4,341.67元/吨，菜籽油5,937.50元/吨。早晚稻、粳稻均价2,670元/吨、2,797.5元/吨和3,210元/吨，小麦2,367.86元/吨，玉米2,371.25元/吨。粮食价格基本保持平稳。
　　行业及公司动态。
　　农业部：将在全国部署开展主要农作物生产全程机械化推进行动。
　　农业部：围绕三方面六重点开展政策创设。
　　高标准农田建设试点8月起可获贴息补助。
　　罗牛山：关于收到搬迁补偿款的公告。
　　登海种业：关于投资建设高新技术研发中心的公告。
　　投资建议。
　　市场是最好的试金石，关注被错杀的优质龙头。市场正在经历恐慌性资金出逃，在这轮去估值、风险逐步释放的过程中，业绩稳步增长的优质龙头企业即将迎来最佳买点。从政策层面来看，配合&十三五&规划的出台，一系列&三农&政策密集发布，新《种子法》8月份通过审核为大概率事件，草食畜牧产业发展得到大力支持；从中报业绩数据来看，种植、养殖行业的盈利水平好于预期。总体而言，资金的出逃并未改变龙头企业的基本面与投资价值，在规避短期系统性风险的同时，建议投资者长期关注被错杀的绩优标的。
　　风险提示。
　　食品安全风险，疫病风险，自然灾害风险。
　　计算机行业周报：迈向大数据时代，重点关注现代流通业
　　类别：行业研究机构：国海证券股份有限公司研究员：孔令峰，李响，田庚日期：
　　【国海计算机】
　　1、国务院总理李克强8月19日主持召开国务院常务会议，做强现代流通业这个国民经济大产业，可以更好对接生产和消费，促进结构优化和发展方式转变。
　　1)要坚决清除妨碍全国统一大市场建设的各种&路障&，禁止滥用行政权力限制或排除公平竞争，禁止利用市场优势地位收取不合理费用或强制设置不合理交易条件，降低社会流通总成本。放开商贸物流等领域外资准入限制，吸引跨国公司在华设立采购、营销等功能性区域中心。
　　2)要推广电子商务等新兴流通方式，实施&互联网+流通&行动计划，鼓励流通企业发挥线下实体店的、服务、体验等优势，推动实体与网络市场融合发展。支持企业建设境外营销、支付结算和仓储物流网络，鼓励流通企业与制造企业集群式走出去。
　　3)要创新流通领域市场监管，推行企业产品质量承诺制度，以农产品、、药品等对消费者生命健康有较大影响的商品为重点，建立来源可追、去向可查、责任可究的全程追溯体系。开展商务综合执法改革试点，提升监管效能。
　　4)要完善流通设施建设管理，对公益性农产品批发市场等创新投资、运营机制，优先保障农贸市场、社区菜市场、再生资源回收等微利经营设施用地需求，鼓励社会力量参与投资。用更加顺畅的流通&大动脉&带旺消费、支撑发展。 点评：
　　1)我国的社会物流成本高企，通过互联网+物流的方式，可以将社会物流运力效率提升，利好产业互联网，有助于产业互联网平台完善物流环节，提升产业运营效率，节省客户成本，提升平台吸引力。例如钢铁行业从物流环节看，上游钢厂集中度不高，因此钢贸业务可谓繁星点布，仅有总量概念可言。不过，由于运输费用占据了钢铁流通业务的半壁江山，在不考虑出口和海运的情况下，若仅简单计算公路运输流通量，仅钢铁电商可以提供的直接物流成本节省就有20&&30元/吨，在不考虑规模效益的前提下，仅这一项，就能提供稳定的8亿吨。0.4.20元/吨，即64亿元的利润空间。若以钢铁电商可得的30%利润率测算，则净利润总量为20亿元左右。重点推荐：上海钢联。
　　2)利好互联网物流平台型公司。互联网成为物流行业优化结构的工具，有利于物流企业、货主、物流园区、司机各方效率提升，解决运力、服务、空驶、结算等关键问题。看好两类公司：一类以司机和货主的核心需求&运货&为出发点，致力于将货主与承运方的交易扁平化、透明化，同时通过支付、保险、评价等工具构建完整的平台信用体系；一类以经营多年的线下实体物流港为基础，线上和线下同时搭建物流从业者集聚社区，通过社区健全的运营机制使得各方的效用最大化。重点推荐：久其软件、传化股份。
　　3)对于农产品、食品、药品等重点商品的流通管控是重中之重，之前国家已经出台了最严食品安全法。食药监管局的成立已经开始发挥作用，各地开始建立食品安全追溯系统，仅仅食品安全政府端的市场空间就上百亿，后续还会有企业端市场。同时，品种会不断在现有品种上扩大到乳制品、水果、农产品、中药材等，涉及到追溯体系、监管系统、检测、评估体系等都需要信息化建设，未来政府相应的投入规模与增速将大幅度增加。重点推荐：华宇软件、飞利信。风险提示：创业板大幅下调风险，政策风险。 2、国务院会议通过《关于促进发展的行动纲要》，提升创业创新活力和社会治理水平。
　　1)推动政府信息系统和公共数据互联共享，消除信息孤岛，加快整合各类政府信息平台，避免重复建设和数据&打架&，增强政府公信力，促进社会信用体系建设。优先推动交通、医疗、就业、社保等民生领域政府数据向社会开放，在城市建设、社会救助、质量安全、社区服务等方面开展大数据应用示范，提高社会治理水平。
　　2)顺应潮流引导支持大数据产业发展，以企业为主体、以市场为导向，加大政策支持，着力营造宽松公平环境，建立市场化应用机制，深化大数据在各行业创新应用，催生新业态、新模式，形成与需求紧密结合的大数据产品体系，使开放的大数据成为促进创业创新的新动力。
　　3)强化信息安全保障，完善产业标准体系，依法依规打击数据滥用、侵犯隐私等行为。让各类主体公平分享大数据带来的技术、制度和创新红利。
　　点评：1)政府治理2.0时代：政府大数据互联共享、打消政府数据信息孤岛趋势已趋明朗。会议强调：&推动政府信息系统和公共数据互联共享，消除信息孤岛，加快整合各类政府信息平台，避免重复建设和数据&打架&，增强政府公信力，促进社会信用体系建设。&在我们过去有关智慧城市的报告中反复强调在政府治理过程中，政府部门之间数据的融合、开放是未来政府治理改革的有效方式和必经阶段。在政府各委办局数据原本孤立的状况下，最先受益的企业一定是在政府数据布局上有核心卡位优势，并且在政府数据开放趋势下可以有效运营政府数据的公司。在我们深度覆盖的标的中，重点推荐易华录(公司目前已优先实现乐山大数据、内蒙省级大数据、津南、盐城、宁波、灵宝和信阳等多地政府大数据平台，并且公司在辽宁省交通局和全国老龄委拿到独家政府数据运营权)、飞利信(携手国家信息中心成立国信大数据科技，核心优势在顶层政府数据获取与运营)、银之杰(明确受益运营商、公安部、教育部等政府数据整合)、东方国信(公司已为政府开展大数据顶层规划，自身大数据专业积淀实现政府大数据布局).
　　2)民生领域数据优先开放，交通、医疗、就业、社保领域等领域成为现阶段明确布局方向。我们一直认为，数据运营并不是一件简单的事情，企业在本行业的数据处理技术、数据后期变现方面的优势成为其核心能力，而这样的能力一定是基于企业对本行业的深刻认识上的。交通领域我们认为坚持推荐交通运营为核心竞争力的易华录、医疗领域重点推荐万达信息(上海市健康管理云平台即将上线运营，平台真正实现政府医疗数据互联互通，实现B2B2C的运营变现)、创业软件(区域卫生平台掌握数据运营权、拥有政府平台建设最佳资质)、康美药业(产销完备供应链，政府中药行业标准制定参与者)、社保领域重点推荐海虹控股(积极布局政府医保控费，政府资源优势禀赋).
　　3)信息安全是政府数据开放的有力保障。数据不被滥用、不涉及个人隐私是数据开放的最基本保障。2015年7月，网络安全法草案出台并向社会公开征求意见，预计有望三季度出台，网络安全行业将会迎来最大政策性红利；网络安全审核制度预计将于近期推出，该政策将直接利好在党、政、军等重要部门网络产品和服务市占率高的企业。我们重点推荐北信源(内网信息安全产品市占率绝对领先，积极布局内网大数据)、卫士通(信息安全国家队)、启明星辰(在网络入侵防御系统、入侵防御系统、统一威胁管理、漏洞扫描产品等多项细分市场排名前列，政府和军队拥有80%的市占率)。风险提示：创业板大幅下调风险。
　　电力设备行业周报：光热发电有望进入规模化发展期
　　类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司研究员：张玲日期：
　　核心观点：
　　【上周行情回顾】
　　上周，沪深300下跌11.88%，电气设备板块全周下跌12.09%，跑输沪深300指数0.21个百分点。涨幅居前三个股票为浙富控股、露笑科技、万里股份。跌幅居前五个股票为通达动力、先锋电子、恒顺众N、方正电机、中电电机。电气设备细分行业中，电机指数下跌14.27%；电气自动化设备指数下跌14.70%，其中，电网自动化板块下跌15.16%，工控自动化板块下跌15.05%，计量仪表板块下跌12.47%；电源设备指数下跌11.50%，其中，综合设备板块下跌15.91%，风电设备板块下跌12.80%，光伏设备板块下跌13.60%，火电设备板块下跌9.57%，储能设备板块下跌11.59%；高低压设备指数下跌10.63%，其中，高压设备板块下跌10.12%，中压设备板块下跌11.16%，低压设备板块下跌12.23%，线缆部件及其他板块下跌10.23%。
　　【本周观点】
　　美国一份最新出台的投资税收抵免政策(ITC)提案建议：从2016年底再次提高光热发电项目的投资税收抵免政策的补贴额度。
　　而根据此前奥巴马政府的2015财政预算，ITC 政策在2016年到期后将被废除，光热发电项目获得总投资补贴的额度将从30%降至10%。我们认为，光热发电结合储热、天然气补燃可拥有与传统相媲美的稳定、持续的出力特性。未来伴随着电价、补贴等相关政策的落地，光热将进入规模化发展期，成本将逐渐下降、技术将越发成熟。推荐未来的光热项目运营商东方能源，关注全产业链布局的首航节能、光热EPC 总包商上海电气。
　　【近期重点报告】
　　长园集团：布局新能源汽车产业，增加新的业务增长点。热缩材料：发力汽车行业，开始新一轮高增长。电路保护：国内PTC第一大厂商，松下18650电池认证的通过将是爆发点。设备：细分领域龙头，通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局，充分受益汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测年公司EPS 分别为0.58、0.81、1.01元，推荐。
　　【重点数据】
　　上周，组件价格下跌0.18个百分点；单晶电池片价格微降，单晶5寸、单晶6寸价格分别下跌0.41和0.37个百分点，多晶电池片价格微降，多晶6寸下跌0.15个百分点；单晶硅片价格微降，单晶5寸价格下跌0.32个百分点，单晶6寸价格下跌0.52个百分点，多晶6寸下跌0.12个百分点；光伏级多晶硅料价格微降，降幅达0.92个百分点。大宗商品价格点评： COMEX 白银价格出现小幅上涨，涨幅为0.99个百分点，LME 铜价格下降，降幅为2.07个百分点，LME 铝价格小幅下跌，跌幅为1.90个百分点。
　　建材行业周报：价格底部震荡，继续关注国企改革
　　类别：行业研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：王丝语日期：
　　水泥：本周全国市场价格261元/吨，较上周环比下降0.8%。高标号水泥价格大部分城市保持不变，其中西安地区高标号水泥环比下跌20元/吨。低标号水泥价格为245元/吨，较上周环比上升0.14%，其中武汉地区低标号水泥环比上涨20元/吨。全国磨机开工率下降0.3%至53%，水泥库存76.9%，较上周下降0.3%。全国水泥煤炭价差261元/吨，较上周环比下降2元/吨。整体来看价格反复震荡，一方面是下游市场需求较弱；另一方面近期下游需求量环比小幅提升难持续。统计数据：15年1-7月分大区水泥累计需求增速南北分化明显，东北、华北、西北累计需求增速为-25%、-15%、-9.7%，区域水泥需求回落显著；华东、中南、西南优势区域区域累计需求增速为-4.8%、-1.8%、0%，全国六大区域中仅华东地区累计需求下滑幅度环比扩大1.2%，其他五大区累计需求环比下滑幅度均收窄。从分省情况看，华北北京、天津及西北宁夏、新疆地区累计需求增速持续负增长，分比为-19.8%、-18.3%、-13.2%和-9.8%，环比降幅分别扩大2.2%、0.3%、5.1%及2.2%，西南广西和华东福建需求景气度较高，需求累计增速为2.8%和3.8%，同比提高2.3%和11.5%。中报业绩统计：业绩下滑包括同力水泥净利0.63亿元，同降0.92%；海螺水泥净利47.14亿元，同降 18.87%；华新水泥净利1.89亿元，同降 76.66%；业绩负增长包括宁夏建材净利-0.23亿元，同降112.90%；祁连山净利-0.36亿元，同比下滑113.58%；此外天山股份预告前三季度业绩预亏-4.8-3.8亿同比下降247.31%-216.62%。
　　水泥板块投资策略：目前行业盈利依然底部运行，随着季节旺季需求回暖，我们认为行业基本面有望逐步改善，同时7月经济回落超预期下国家保增长需要加大投资力度，万亿基建投资持续加码叠加旺季效应，有望带来水泥需求阶段回升，带动水泥股超额收益，建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业，包括海螺水泥、华新水泥、万年青等。&京津冀一体化&逐步转向落实阶段，区域交通网蓝图已出，叠加申办冬奥成功，有望进一步加强雾霾治理，加快京津冀协同概念，供需格局改善可期，建议关注冀东水泥、金隅股份。下半年铁路运输加速进行，西部新疆、西藏区域规划发展有望推进，建议关注&一带一路&区域规划，我们认为规划将打开沿线区域水泥需求新的增长空间，区域水泥企业有望分享沿线国家水泥市场高收益。
　　重点推荐天山股份、上峰水泥、青松建化、西部建设等。
　　近期重点关注国企改革，7月高层就国企改革频发声，叠加中远与中海两大集团整合方案预期，国企改革顶层方案有望提速推进。我们推荐三大投资机会：1)央企层面关注中建材及中材集团。看好凯盛集团下属北新建材、洛阳玻璃和方兴科技资产证券化预期、小市值公司瑞泰科技。中材水泥领域兼并整合消除同业竞争行动兑现时间逼近，近期有望加速，关注祁连山、天山股份、青松建化。2)省级国企层面静待各地细则落地，重点留意细则中涉及到国有资本投资公司试点标的，推荐改革先行省市安徽海螺型材，北京金隅股份。3)地方国企中拥有改革催化以及&单一上市平台&公司将受益，综合以上两点推荐京津冀地区水泥龙头企业冀东水泥。
　　新型建材：推荐两条主线，一是家装互联网+系列，重点关注在互联网化的带动下更有可能革新渠道，进行上下游产业链结合：1)行业领头者，产品质量有溢价能力，公司团队执行能力强；2)有强大线下布局，可提供无缝对接式线下服务。推荐标的：首推在行业内转型较早、已开始布局的东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶；其次可关注具有互联网化能力的嘉寓股份、北新建材；二是转型升级建材企业，推荐向建研集团(减水剂及业务双主业)、纳川股份(切动力总成系统及运营)、北京利尔等。7月29日，国务院表示将管廊建设列入专项债支持范围，稳增长下重点推荐地下综合管廊投资板块，建议关注东方雨虹、纳川股份、伟星新材、永高股份、青龙管业。平板：主要城市玻璃平均价格(4mm)为55.8元/重箱，与上周相比小幅上升。北京、广州、秦皇岛价格均上升了1元/重箱，上海、西安价格不变。主要指标：停窑率(35.55%，处于高位)、毛利率 (16.31%，环比上升21.16%)、库存(3399)。本周国内浮法玻璃市场整体延续上行趋势，沙河涨后趋稳，走货略减缓。而其他市场涨势仍强，部分企业价格连续上调。20日京津及河北部分地区开始限行，对周边企业走货带来一定影响。 短市来看，上行空间已较有限 .
　　特种玻璃：本周光伏玻璃成交良好，价格暂无上调迹象。由于各厂心态不一，近日价格上行操作较难实现。组件厂满负荷运转的情况下，代工订单有所增加。现主导玻璃企业库存已低位运行，供不应求局面仍将延续。
　　重点关注公司：本周国内A 股市场有下跌，沪深300下降11.88%；申万玻璃制造指数跑赢沪深300指数3.17个百分比，申万水泥制造指数跑赢大盘0.45个百分点。
来源：中国投资咨询网
关键词：股票行情 优质股
? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?
中国投资咨询网版权及免责声明
1、凡本网注明"来源：***(非中国投资咨询网)"的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。
2、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行.有关作品版权事宜请联系：1 邮箱：.cn
?【】?【】?【】?【】?【】?【】
? 本周热点投资机会
热度---- 100%
热度---- 100%
热度---- 90%
热度---- 90%
热度---- 80%
热度---- 80%
? ? ? ? ? ? ? ?
热点资讯排行
01? 02? 03? 04? 05? 06? 07? 08?
Copyright & 2002-.cn, All Rights Reserved　& 版权所有 复制必究 &
　增值电信业务经营许可证：粤B2-