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杭州银行人民币对外币掉期交易可解忧
&&来源：&&作者：佚名&&责任编辑：罗伯特
　　日前，合肥市某公司出口商品获得了100万美元的外汇收入，根据财务计划，公司近期需要人民币资金用于经营周转，3个月后需要100万美元用于境外购买。
　　“公司很担心货币转换会带来不必要的损失，但不卖出外币又没有其他资金支付境内员工工资。”该公司的财务部王经理为此一筹莫展，将他的烦恼告诉了杭州银行合肥分行的客户经理小张。
　　在了解王经理的需求后，杭州银行合肥分行客户经理小张介绍说，“我行推出的人民币与外币掉期业务可以在一定期限内将持有货币转换为另一种货币，并在期末重新换回原币。您可以与我行叙作一笔3个月的人民币对美元掉期交易，先将美元换成人民币使用，3个月后再将人民币重新换成美元”。小张又热心地帮助王经理做了具体测算和比较：
　　方案一：先结汇，用汇时再购汇
　　当前美元兑人民币的即期汇率为6.14，公司如果以6.14的价格将100万美元换成了614万人民币，3个月后需要美元时，公司还要去银行重新购汇。公司在分别办理两笔结售汇交易的同时，还承担着汇率风险；
　　方案二：以美元存款质押申请人民币融资
　　当前3个月的人民币基准贷款利率为5.60%，美元存款利率为0.75%，企业实际融资成本约为4.85%；另外由于企业存贷款币种不一致，质押率需要打9折，企业实际只能得到552.60万元人民币（614×90%=552.60）。
　　方案三：掉期方案
　　企业近端按6.14的汇率向杭州银行卖出100万美元，得到614万元人民币；同时与杭州银行约定3个月后按照6.19的汇率买入300万美元。企业掉期的财务成本约为（6.19-6.14）/6.14=0.814%，折算成年利率为3.26%。
　　小张进一步解释，杭州银行掉期的远端汇率是根据利率平价理论，考虑风险预期等因素后得出的。通过比较可以看出，掉期方案不仅帮助企业灵活调整了不同时点、不同币种的资金余缺，解决了流动资金短缺的问题，还达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。
　　听了小张的介绍，王经理高兴地说：“我明天就来杭州银行合肥分行申请掉期业务。”
高清图集赏析囤美元的喊赚 美元账户透支的叫亏
　来源：　
来源：作者：责任编辑：yfs001
人民币兑美元汇率再跌不到一个月换5万美元要多花1600元长春晚报记者孙霄“上个月我给在美国念书的女儿打钱，一时兴起就多换了一笔美元存在卡里，没想到不到一个月就赚了1000多元，早知道就多换一些了。”3月3日，在中国银行同志街支行，长春市民韩女士发现，自己在2月10日兑换的5万美元升值了，不到一个月的时间，她相当于赚了1600多元。羊年第一周，人民币对美元汇率比节前又有所下跌，截至3月3日，中国银行给出的人民币兑美元汇率中间价为6.1543，比上月同期的6.1369又下跌了174个基点。对于在节前兑换了美元的市民来说，这无疑是一个利好消息，可对于春节期间出过国，曾用信用卡美元账户透支的人来说，还钱的时候就有些亏了。暗爽的节前换美元节后赚了韩女士的女儿小涵正在美国读高中，每年的学杂费、生活费总共需要约42000美元，2月10日，韩女士到中国银行同志街支行为女儿汇款5万美元。在银行里，她看到有人在通过买卖外汇进行投资，又听说人民币兑美元汇率正呈下跌趋势，购买美元利好，也有些手痒了。“反正女儿还在念书，迟早也得给她打钱，我账户上刚打来一笔卖房子的尾款，就又买了5万美元囤着，没想到真的有赚头，要是当时再多换点儿就好了。”韩女士说。该支行的一位工作人员告诉记者，在2月10日，中国银行给出的人民币兑美元现汇卖出汇率为6.253（即625.3元人民币换100美元），而3月3日的现汇卖出汇率为6.2862，这样算下来，不到一个月，韩女士在节前换的5万美元在折算为人民币后就升值了1660元。即使银行人民币兑美元的现汇买入价比卖出价要低，按照6.2612的现汇买入汇率来算，她也是稳赚不赔的。叫亏的春节出国透支节后还款要亏与韩女士相比，刚在春节期间去过美国一趟的佳佳就比较失落，连连说自己亏了。佳佳在一家外资企业上班，2月17日到24日间，她因公务去了一趟纽约，在当地用信用卡透支过1万多美元，回国后，由于给信用卡办理过能自动还款的副卡，不用担心欠款到期，佳佳就一直没有在意还款的事情。直到前两天，佳佳在报纸上看到了人民币汇率一直下跌的消息，才猛然想起自己信用卡里欠着一笔美元，上网查看利率后，她才开始后悔。“我的信用卡在境外透支后，是用外汇记录的，而到了还款时，是用即时汇率折算成人民币来计算还款金额的。”佳佳解释说，如果她回国后立即还款，在2月25日，人民币兑美元的汇率还是6.26左右，可如今的汇率为6.28左右，她还款时要承受近300元人民币的汇率损失。一位国有银行信用卡服务部的客服经理告诉记者，在长春市民所办的多币种信用卡中，确实有部分种类的卡是是用外汇记录境外消费、用还款时的即时汇率计算应还款金额的，使用此类卡的市民，即使办理过自动还款，在回国后也应该及时关注汇率，避免遭受损失。●业内囤外汇新手需谨慎买入卖出概念有别民生银行首席研究员温彬认为，人民币未来总体走势将趋向小幅贬值。预计今年年内或今年年底人民币对美元汇率将触及6.4元的低点，全年贬值幅度在3%左右。人民币对美元汇率的连跌使一些市民尝到了甜头，想要通过买卖美元小赚一笔。对此，一位国际金融学专业的邢姓教授表示，买卖外汇不失为一种投资手段，但如果没此类经验，最好先弄清楚一些概念。“银行给出的现钞买入价和现汇买入价，现钞卖出价和现汇卖出价，就是完全不同的概念，很多人在换外汇时都分不清楚。”邢教授说，假如韩女士一个月前拿人民币去银行换美元，相当于银行向她卖出美元，是按卖出价折算的。而现在，当她拿这笔美元去换人民币时，相当于银行跟她买入美元，又要按买入价来折算，而银行给出的买入价一般要比卖出价低。因此，韩女士不能光看一个月间卖出价的升高来算自己赚了多少钱，而是要看现在的买入价是否高于一个月前的卖出价。而现汇和现钞的概念和价值也不同，前者是指境外汇款、旅行支票等从国外入账的外币票据和凭证，后者通常是指外币现金。目前，中国银行给出的美元现汇买入价和现钞买入价是不同的，前者高于后者。所以市民要储备美元，存在银行卡里更合适。
[责任编辑:yfs001]
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云南加快产业转型升级 出口100万美元奖5000元人民币
&&来源：云南网
省政府近日印发《关于加快产业转型升级促进经济平稳较快发展的意见》，要求各州市政府、滇中产业新区、省直各委办厅局，采取措施切实降低企业用电成本，减轻企业负担，加大国计民生重要产品收储力度，促进全省经济平稳较快增长和转型升级。意见明确，要推进全省电力体制改革试点，推动大用户用电直供交易，4月份要实现160万吨电解铝直供电。省财政要安排资金，收储80万吨食糖、10万吨化肥。对出口本省产品的外贸企业，每出口100万美元，奖励5000元人民币。
降低企业用电成本，推动大用户直供交易
意见第一条，就是要求降低企业用电成本。
“对符合国家产业政策和环保、节能减排要求的10大重点清洁载能用电企业（除电解铝执行大用户直购电外），今年4月实施‘枯转平’电价政策，所需资金由云南电网公司和大水电企业共同承担。”意见称，要推进全省电力体制改革试点，推动大用户直供交易，促进水电资源就近就地转化利用，要制定全省电力用户（包括省级工业园区）与发电企业“大用户直供电价政策”实施方案，用电价格由双方协商确定，输配电价按照国家发改委批复我省的标准执行。
4月以内要实现160万吨电解铝直供电，按照兼顾发、供、用电企业利益，以及最大限度减少弃水原则，制定阶段性电力促销措施，实现发电企业、电网公司、用电企业共赢。
牵头部门：省发改委、能源局、物价局
配合部门：省工信委、国资委、云南电网公司等
销往省外的化肥、钢材铁路运价下浮优惠
省工业和信息化委，还要从省工业发展专项资金中，安排3500万元，对我省工业和商业企业自建，或与第三方合建网络销售平台，按照年度网络销售额每超过300万元一次性补助20万元的标准，每户最高补助100万元。
鼓励支持建设项目优先采购本省企业生产的优质产品，省工业和信息化委，要与昆明铁路局协商，争取对我省销往国外省外的化肥、电解铝、钢材、型材、锡和蔗糖等产品，给予铁路运价下浮优惠。
牵头部门：省工信委
配合部门：省财政厅、环境保护厅、商务厅、国资委、昆明铁路局等
对新增超限商流企业，每户奖励5万元
意见要求促进中小企业发展壮大，省工业和信息化委，要从省工业发展专项资金中安排3000万元，对新建投产并于今年达到规模以上的企业，以及由规模以下首次升为规模以上、产值增幅达到20%，且能耗低于本行业平均水平的企业，每户一次性奖励10万元，属于战略性新兴产业和高技术产业的工业企业，每户一次性奖励15万元。
省财政要安排2000万元，对今年新增限额以上商贸流通企业，每户奖励5万元。
牵头部门：省工信委、商务厅
配合部门：省科技厅、财政厅、环境保护厅、统计局等
昆明绕城高速东南段要按计划开工
意见称，要切实加快重点项目建设，推进重大项目万亿元投资计划，加快推进蒙文砚高速公路、德厚水库、昆明绕城高速公路东南段等重大项目，按计划开工建设；要加快梨园水电站、观音岩水电站、云贵铁路云南段等在建重大项目的建设进度，力争二季度重大项目完成投资1000亿元。
全年综合交通基础设施建设，要确保完成投资1000亿元以上；工业投资完成2200亿元以上；电力投资完成800亿元以上；水利投资完成300亿元以上。
牵头部门：省发改委
配合部门：省工信委、财政厅、国土资源厅、金融办、云南银监局等
每出口100万美元奖励5000元人民币
意见要求加大奖励力度，鼓励外贸出口。要以瑞丽、磨憨、河口等试验区、跨境合作区的建设为依托，加强我省边境贸易，鼓励加工贸易产业向我省转移，向试验区、跨境合作区聚集，此外，还鼓励发展保税物流、市场采购贸易等新型贸易方式。
省财政要安排3000万元，继续实行农产品、机电产品出口增量奖励政策，对出口本省产品的外贸企业也要进行奖励，每出口100万美元，奖励5000元人民币。同时要积极向税务总局汇报协调，争取我省出口退税指标35亿元以上，扩大我省产品出口规模。
牵头部门：省商务厅
配合部门：省发改委、省工信委、财政厅、昆明海关、省国税局等
责任编辑: 念新洪
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2月中旬以来，在岸市场人民币汇率及离岸市场人民币汇率一改近几年“升升不息”的态势，在岸人民币对美元即期汇率跟随中间价连续收跌，特别是扩大人民币汇率浮动区间之后，人民币对美元中间价波动加大，并创下年内新低，自1月中旬至今跌幅已达2.3%左右。
2月中旬以来，在岸市场及离岸市场汇率一改近几年&升升不息&的态势，在岸人民币对即期汇率跟随中间价连续收跌，特别是扩大人民币汇率浮动区间之后，人民币对美元中间价波动加大，并创下年内新低，自1月中旬至今跌幅已达2.3%左右。人民币走势出现&反转&一度被市场解读为&央行主动干预&的结果,事实上，在贬值过程中，人民币中间价低于即期汇率，说明央行政策更倾向于控制人民币汇率贬值幅度，并非央行主动引导货币贬值，而更多是来自于全球流动性以及美联储QE的脉冲式冲击。
对于人民币贬值，读者李嘉佳在来信中称，周围不少朋友都认为人民币贬值将会持续，现在持有人民币不&安全&，还是买点美元为好。而众多理财机构则把人民币阶段性贬值视为给投资者&灌输&境外资产配置意识的一个好时机。那么，对于普通民众而言，卖掉人民币，买回美元货币，或者置换成以美元计价的资产，究竟是否划算？与此同时，在挑选外币理财产品时又该注意哪些问题？ 三大外币理财方式各有千秋 事实上，2014年以来，人民币兑美元汇率一跌再跌，人民币贬值的同时，国内美元理财收益率出现明显提升。如何玩转美元理财？业内理财师建议市民主要可以通过三种理财方式实现美元资产的保值增值。 方式一：传统的美元存款 理财贴士：外资行利率占优 外汇存款投资者最关心的当然是利率，目前人民币存款的利率有10%上浮空间，而美元存款的利率浮动空间更大。对比后不难发现，外资银行普遍给出的定期存款利率要高于中资行，而外资行经常举办一些活动，其间同一期限存款利率差异达到1.75个百分点。以中行为代表的中资行采取日之后的美元存款利率，活期、7天通知、1个月、3个月、6个月、1年、2年的利率分别0.05%、0.05%、0.2%、0.3%、0.5%、0.75%、0.75%。而相比之下，恒生银行网站公布的美元存款利率，均超过中资银行这一水平。除普通客户，外资银行对于VIP客户还提供存款利率上浮0.05至0.1个百分点的特别服务，而且他们还经常推出高息存款活动。东亚银行就在3月10日至3月14日之间推出活动，美元存款在1万元以上的账户，可以享受6个月利率为2.25%的特别优惠，高出中资银行6个月存款1.75个百分点，差异不小。 而在美元存款的门槛方面，相对来说中资银行的门槛要低很多，一般不足100美元。而且不少中资银行还推出定期换汇的活动，对于一些希望布局外汇资产来抵御人民币贬值风险的投资者来说，也可以定期兑换一些美元。中行的一位理财师告诉记者，由于外币储蓄利率受国际市场影响，稳定性较差，利率变动比较频繁，且涨跌不定，因而民众需要密切关注。 方式二：美元QDII产品 理财贴士：注意基金投资范围 回顾近两年发行的一些公募QDII基金，也已经打开了美元认购通道，成为投资者打理美元资产的利器。据统计，目前有16只产品(美元现钞、美元现汇分开算)可以美元交易，其中能投资美国市场的产品更占优势。投资者若借道这16只产品，有几个方面必须注意。首先，要看基金的投资范围，目前来看这16只产品布局美国、全球、新兴市场、亚太、亚洲、香港市场的产品分别为2只、6只、1只、1只、2只、4只。其中，投资美国市场的产品今年业绩较好，截至3月12日，广发美国房地产今年以来已经获得8.27%的收益，另一只嘉实美国成长也获得0.88%的正收益。此外，布局全球的基金产品收益也不错，广发全球医疗保健今年以来收益率达到5%，不过挂钩香港的4只产品就表现欠佳，平均亏损9%以上。从、好买财富、凯石工场等机构发布的3月份QDII布局策略来看，均比较看好主要投资美国等成熟市场的QDII产品，投资者也可以重点关注这类产品。 此外，对于一些较专业的投资者，完全可以依靠指数型产品进行波段操作。目前可用美元申购的QDII产品中，也有华安纳斯达克100指数、招商标普高收益、易方达恒生H股ETF联接、华夏恒生H股ETF联接等多种指数型QDII可选，若明确看好某一领域，这也是让美元保值增值的利器。 方式三：银行美元理财产品 理财贴士：收益率普遍走高 投资美元，对大部分非高净值人士来说，能做得到的也只有银行的一些外汇理财产品。前些年，因为收益率本身就不高，加上人民币一直在升值，这些产品并不受待见。但最近，关注外币产品的人渐多，一些挂钩美元的银行外币理财产品收益率也悄然升高。记者近日走访多家银行，发现不少银行的外币理财产品都出现了收益走高的状况。相关数据显示，近期美元银行理财产品收益率逼近4%，相比今年初上涨近1个百分点。 普益财富数据显示，3月1日至7日一周，15款美元债券和货币市场类理财产品，平均预期收益率为3.77%，而之前一周，美元理财产品平均预期收益率还仅有3.46%；在1月初美元债券和货币市场类理财产品平均预期收益率只有3.07%。也就是说，今年以来升幅达到0.7个百分点。同时数据还显示，3月份以来发行的美元产品收益率均有所提升，目前收益率最高的是推出的两款财富客户专属的美元理财产品，最高收益率达到5.3%，存续期184天，且给出的是固定收益率。此外，目前正在发售的产品中也有5只产品收益率超过4%，推出的&2014年第13期安享回报美元176天(期次型)外币理财产品&，预期年化收益率上限为4.5%；推出的2014年阳光理财A计划第6期也给出4%的收益，不过委托期比较长，为360天。值得注意的是，去年同期发售的美元理财产品中，给出的收益率最高也仅有2.5%，绝大多数的收益率都在1%左右，显然最近1年美元理财产品的收益率出现了不小的飞跃。 当前并非兑换美元最佳时机 在人民币贬值过程中，市民若前往银行换汇，选择的时间点往往成为一个重要的考量因素。那么，近期政策实施之后，美元和人民币之间的兑换是不是一个好时机？ 对此，不少业界专家表示，如果现在用人民币购买美元，并非最好时机。因为通常在贬值通道里，后买美元当然要比先买美元付出更多人民币，但下半年情况可能有所不同。预计下半年人民币汇率有机会慢慢回升到基本面。所以，对于有换美元需求，但并不着急的投资者来说，不妨暂时等一等。而反过来说，持有美元想要换成人民币的消费者，近期可以关注汇率，适当兑换。 此外，在人民币波动加大的情况下，不同时点购汇结果相差甚远。具体而言，分析师表示，和澳元未来升值的概率大，年内有需求的目前可以逢低买入，越往后可能越贵；而未来贬值的概率很大，因此需要用汇的市民可以尽量延后购汇。与此同时，美元和需要根据不同的用汇需求安排购汇，具体而言，4到6月需要用汇的目前可以等等，等价格回调一些再买入；而6月之后用汇的可以不着急，未来价格可能更便宜。 境外资产配置不等于简单买入美元 如果在人民币兑美元出现一点贬值时，就卖出人民币买入美元，这不叫境外资产配置，这是在&赌汇率&，蕴含着巨大的风险。在多位专攻境外资产配置的投资人观念里，均不把境外资产配置与简单地买入美元画上等号。在他们看来，做境外资产配置，投资者首先要清楚为什么要做。如果你一辈子都在用人民币消费，只是当感受到最近人民币兑美元的汇率在贬值就买入美元，这根本不叫境外资产配置。 通常意义上，境外资产配置是一揽子的综合投资。在投资方向上，并不局限于美国一个国家或者美元区国家；在投资手段上，也绝非简单地把人民币换成美元，或者买一些以美元计价的股票或债券。总之，对于境外资产配置，业内投资人建议，不妨购买境外的不动产，进行保值升值。美国等国家，房地产市场相对比较成熟，不可能在价格上大起大落。或者，通过专业的金融服务商，买一只全球基金进行定投。这些基金一般投资范围很分散，不会由于某一货币的汇率变化或者资本市场变化，而导致净值大起大落。归根结底，境外资产配置不是为了暴富，只是为有效化解风险。
[责任编辑：zhangyw]
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