不容上市公司借再融资之名打“擦边球”
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来源：作者：责任编辑：刘超
　　近期A股市场“风声”日紧，其中最突出的表现即为监管趋严。证监会频频对上市公司非公开发行进行“窗口指导”、多家审计评估机构遭到立案调查，每周五例行新闻发布会上“例行”通报违规案件或其处罚结果等便是最好的证明。显然，监管趋严有利于市场的健康发展。但对于资本市场而言，让其三大基本功能得到正常发挥才是最为重要的。
　　资本市场的三大基本功能为融资功能、优化资源配置功能以及定价功能。但在A股市场中，融资功能往往被强化，被“超水平”发挥；而优化资源配置功能则常常遭遇“劣币驱逐良币”的尴尬。在此背景下，再加上A股市场本身的投机文化，定价功能被扭曲的现象就变得不可避免。
　　近段时间监管部门对上市公司再融资监管趋严，可看成是一种自发的纠偏行为。据不完全统计，今年5月以来，沪深两市共有61份再融资项目对证监会的反馈意见进行回复，其中有24家被要求详细说明补充流动资金以及偿还银行贷款的合理性。在数据的背后，实际上发出监管部门收紧通过再融资补充流动资金与偿还银行贷款的信号。
　　此前，证监会曾多次强调，原则上不鼓励上市公司把再融资募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款。而且，对于禁止募资补充流动资金，证监会还规定了四种情形，包括上市公司资产负债率明显低于同行业上市公司平均水平；前次募集资金使用效果明显未达到已公开披露的计划进度或预期收益；并购重组方案仅限于收购上市公司已控股子公司的少数股东权益；并购重组方案构成借壳上市等。
　　然而，如果在政策收紧前，上市公司与保荐机构能够出具“合理性”解释的话，往往能够以打“擦边球”的方式过关。
　　资本市场发挥融资功能，最重要的目的在于服务实体经济，而融资资金也应该投入到实体项目中。无论是补充流动资金还是归还银行贷款，显然都称不上真正意义上的实体募投项目。而且，如今上市公司的再融资，往往都是“狮子大开口”。市场宝贵的资金没有用在“刀刃”上，而是被用于还贷或补充流动资金，既扭曲了资本市场的融资功能，也导致其优化资源配置功能被严重打折。
　　毫无疑问，A股市场三大基本功能不能得到有效发挥，首先表现在完善融资功能上。我们应当采取适当举措控制融资资金的使用，比如，对新股IPO募集的资金，监管部门可规定，禁止用于补充流动资金或归还银行贷款。如果上市公司募集的资金不投入到新的实体项目中，应按发行价格回购相应数量的股份，由此造成不符合上市条件时，由上市公司自己负责。对于再融资募集的资金，如果此前的募集资金没有达到预期收益，则今后再融资时从严审核，并且可规定三年内禁止实现再融资，包括并购重组募集配套资金。此外，还应进一步收紧募资还贷与补充流动资金的口子。有了这些规定，上市公司对于资金的使用必然更加谨慎，募集资金也能发挥出更大效用来。[责任编辑:刘超]
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前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要基金管理人：前海开源基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司截止日：日重要提示本基金经日中国证券监督管理委员会下发的证监许可[号文注册募集，基金合同已于日正式生效。基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括但不限于：市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险、股指期货投资风险、本基金特有的风险及其他风险等。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。投资有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。本招募说明书所载内容截止日为日，有关财务数据和净值表现截止日日（未经审计）。本基金托管人中国建设银行股份有限公司已于日复核了本次更新的招募说明书。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要一、基金管理人（一）基金管理人概况1、名称：前海开源基金管理有限公司2、住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）3、设立日期：日4、法定代表人：王兆华5、批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可［号6、组织形式：有限责任公司7、办公地址：深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦22楼8、电话：8传真：99、联系人：曾季平10、注册资本：人民币2亿元11、存续期限：持续经营12、股权结构：开源证券股份有限公司出资1/4，北京市中盛金期投资管理有限公司出资1/4，北京长和世纪资产管理有限公司出资1/4，深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合伙）出资1/4。（二）主要人员情况1、基金管理人董事会成员王兆华先生，董事长，本科学历，国籍：中国。历任中国人民银行西安市分行职员，中国工商银行西安市开发区支行副行长、分行信贷处处长，华夏证券西安营业部总经理、华夏证券济南管理总部党委书记兼总经理、华夏证券总裁助理兼重庆分公司党委书记、总经理，华夏证券总裁助理，开源证券董事长、总经理，现任开源证券董事、前海开源基金管理有限公司董事长。王宏远先生，联席董事长，西安交通大学经济学硕士，美国哥伦比亚大学公共管理硕士，国籍：中国。曾任深圳特区证券有限公司行业研究员，南方基金管理有限公司投资总监、副总经理，中信证券股份有限公司首席投资官、自营负责人，现任前海开源基金管理有限公司联席董事长。蔡颖女士，董事、公司总经理，硕士研究生，国籍：中国。历任南方证券广州分公司营业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经理，南方基金管理有限公司广州代表处首席代表、南方区域总部高级经理，鹏华基金管理有限公司华南营销中心（广州）副总经理、广州分公司总经理，现任前海开源基金管理有限公司董事会董事、公司总经理、投资决策委员会荣誉主席、风险控制委员会荣誉主席，前海开源资产管理（深圳）有限公司董事长。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要MrYanCharlesWang（王岩先生），董事，学士学位，国籍：加拿大。从1993年起，曾任职加拿大美林证券，美国ClementeCapital董事、大中国区主管，美国纽约州立养老金另类投资部主管，美国磐石基金大中国区主管、董事总经理，美国橡树资本中国区主管、董事总经理，长安街资本合伙人，现任美国米尔斯坦中国总裁。曾是美国机构有限投资者协会（ILPA）创始会员，中国风险协会（CVCA）顾问。现任前海开源基金管理有限公司董事。刘新华先生，董事，高级经济师，博士后，国籍：中国。历任广东证券研究中心负责人、泰阳证券研究中心负责人、广东省广业资产经营公司规划部副部长、华夏基金管理有限公司机构产品部副总监（主持工作）、广东金海资产管理有限公司总经理。范镭先生，董事，本科学历，国籍：中国。曾任职中国建设银行武汉分行、华安保险北京分公司、交通银行天津分行、北京长和世纪资产管理有限公司投资总监。向松祚先生，独立董事，教授，高级经济师，国籍：中国。著名经济学家、国际金融战略专家，中国人民大学博士，美国哥伦比亚大学国际关系学院国际事务硕士，英国剑桥大学经济系和嘉丁管理学院访问学者。现任中国农业银行首席经济学家、中国人民大学财政金融学院教授、国际货币研究所理事兼副所长、美国约翰霍普金斯大学应用经济研究所高级顾问、国际货币金融机构官方论坛（OMFIF）顾问委员会副主席、世界经济论坛（WorldEconomicForum）国际货币体系改革分论坛咨询顾问。申嫦娥女士，独立董事，博士，教授，博士生导师，中国注册会计师（非执业会员），国家税务总局特邀监察员（），国籍：中国。历任西安交通大学助教、讲师、副教授，北京师范大学副教授、教授。MrShujieYao（姚树洁先生），独立董事，教授，国籍：英国。英国诺丁汉大学当代中国学学院院长、教授，西安交通大学特聘讲座教授、重庆大学、华南师范大学、华南农业大学、华中农业大学、渭南师范学院等大学的特聘教授、海南大学经济管理学院荣誉院长；英国皇家经济学会会员、英国中国经济协会会员、美国比较经济学协会会员、美国经济协会会员；全英专业团体联合会副主席；《经济研究》、《西安交通大学学报社科版》、《当代中国》（英文）等科学杂志的编委。曾任华南热带农业大学助理教授，英国牛津大学研究员，英国朴茨茅斯大学教授、主任，英国伦敦米德尔塞克思大学教授、系主任。2、基金管理人监事会成员骆新都女士，监事会主席，经济学硕士，经济师，国籍：中国。曾任民政部外事处处长、南方证券有限公司副总裁、南方基金管理有限公司董事长、监事会主席。现任前海开源基金管理有限公司监事会主席。李匆先生，联席监事会主席，上海交通大学工商管理博士，美国哥伦比亚大学公共管理硕士，中国注册会计师，国籍：中国香港。曾任职华银国际信托投资公司上海证券营业部、华安基金管理有限公司基金经理、香港亨茂投资集团基金经理、韩国未来资产环球投资(香港)有限公司高级基金经理、中国股票投资部主管、公司首席投资官兼亚太区投资部主管、前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要公司投资委员会主席。现任香港泽源资本创始人、投资总监。现任前海开源基金管理有限公司联席监事会主席。刘彤女士，监事，硕士研究生，国籍：中国。曾任职汉唐证券有限责任公司人力资源经理、海王生物股份有限公司人事行政经理、顺丰速运集团员工关系总监、英大证券有限责任公司人力资源部主管及银泰证券有限责任公司人力运营总监、总裁助理，现任前海开源基金管理有限公司综合管理部执行总监。任福利先生，监事，大学本科学历，国籍：中国。曾任职中国建设银行辽宁省分行、泰达宏利基金管理有限公司基金运营部、方正富邦基金管理有限公司基金运营部，现任前海开源基金管理有限公司基金事务部总监。张学玲女士，监事，会计师，国籍：中国。历任武汉大学财务部副部长。3、高级管理人员情况王兆华先生，董事长，本科学历，国籍：中国。历任中国人民银行西安市分行职员，中国工商银行西安市开发区支行副行长、分行信贷处处长，华夏证券西安营业部总经理、华夏证券济南管理总部党委书记兼总经理、华夏证券总裁助理兼重庆分公司党委书记、总经理，华夏证券总裁助理，开源证券董事长、总经理，现任开源证券董事、前海开源基金管理有限公司董事长。蔡颖女士，公司总经理，硕士研究生，国籍：中国。历任南方证券广州分公司营业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经理，南方基金管理有限公司广州代表处首席代表、南方区域总部高级经理，鹏华基金管理有限公司华南营销中心（广州）副总经理、广州分公司总经理，现任前海开源基金管理有限公司董事会董事、公司总经理、投资决策委员会荣誉主席、风险控制委员会荣誉主席，前海开源资产管理（深圳）有限公司董事长。李志祥先生，首席运营官，本科学历，经济师，国籍：中国。历任湖北省黄冈市体改委副科长，深圳市农产品股份有限公司秘书科科长，大鹏证券有限责任公司业务秘书，南方基金管理有限公司高级经理，前海开源基金管理有限公司督察长。现任前海开源基金管理有限公司首席运营官、董事会秘书、前海开源资产管理（深圳）有限公司董事。傅成斌先生，督察长，硕士研究生，国籍：中国。历任中国建设银行深圳分行科技部软件开发工程师，南方基金管理有限公司信息技术部总监助理、监察稽核部副总监、执行总监。现任前海开源基金管理有限公司督察长、风险控制委员会主席。4、本基金基金经理邱杰先生，经济学硕士，国籍：中国。历任南方基金管理有限公司研究部行业研究员、中小盘股票研究员、制造业组组长；建信基金管理有限公司研究员。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、研究负责人、前海开源股息率100强等权重股票型证券投资基金基金经理、前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金经理、前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。邱杰先生具备基金从业资格。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要5、投资决策委员会成员情况蔡颖女士，公司总经理，硕士研究生，国籍：中国。历任南方证券广州分公司营业部电脑部主管、经纪业务部主管、电子商务部副经理，南方基金管理有限公司广州代表处首席代表、南方区域总部高级经理，鹏华基金管理有限公司华南营销中心（广州）副总经理、广州分公司总经理，现任前海开源基金管理有限公司董事会董事、公司总经理、投资决策委员会荣誉主席、风险控制委员会荣誉主席、前海开源资产管理（深圳）有限公司董事长。王厚琼先生，工程学士，国籍：中国。历任南方证券武汉分公司证券部副经理，南方证券有限公司资产管理部副处长，南方基金管理有限公司交易管理部主管、交易管理部总监助理兼中央交易室主管、交易管理部副总监兼中央交易室主管。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、投资决策委员会主席。赵雪芹女士，经济学博士研究生，国籍：中国。历任山东财经大学讲师、海通证券股份有限公司首席分析师、中信证券股份有限公司首席分析师。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。侯燕琳女士，工程硕士、管理学硕士，国籍：中国。历任泰信基金管理有限公司研究部高级研究员、基金经理助理、基金经理；益民基金管理有限公司投资总监、基金经理。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。刘静女士，经济学硕士，国籍：中国。历任长盛基金管理有限公司债券高级交易员、基金经理助理、长盛货币市场基金基金经理、长盛全债指数增强型债券投资基金基金经理、长盛积极配置债券投资基金基金经理，现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监、前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金基金经理、前海开源现金增利货币市场基金基金经理。丁骏先生，经济学博士，国籍：中国。历任中国建设银行浙江省分行国际业务部本外币交易员、经济师，国泰君安证券股份有限公司企业融资部业务经理、高级经理，长盛基金管理有限公司行业研究员、机构理财部组合经理助理，基金同盛、长盛同智基金经理。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监、前海开源大海洋战略经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源新经济灵活配置混合型证券投资基金基金经理。罗大林先生，工商管理硕士，国籍：中国。历任长盛基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、专户部投资经理，中信证券股份有限公司自营部高级投资经理。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理。付柏瑞先生，硕士，国籍：中国。历任华宝兴业基金管理有限公司分析师；农银汇理基金管理有限公司行业研究员、基金经理助理、基金经理。2009年4月至2014年4月担任农银汇理基金管理公司农银平衡双利基金经理。现任前海开源基金管理有限公司董事总经理、联席投资总监。曲扬先生，博士研究生，国籍：中国。历任南方基金管理有限公司研究员、基金经理助前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要理、南方全球精选基金经理，2009年11月至2013年1月担任南方基金香港子公司投资经理助理、投资经理。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、前海开源优势蓝筹股票型证券投资基金基金经理、前海开源国家比较优势灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源中国稀缺资产灵活配置混合型证券投资基金基金经理。徐立平先生，工商管理硕士，国籍：中国。历任泰信基金管理有限公司行业研究员，中邮创业基金管理有限公司研究员、基金经理助理。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。薛小波先生，流体力学硕士，国籍：中国。历任中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、前海开源中证军工指数型证券投资基金基金经理、前海开源大安全核心精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源高端装备制造灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源工业革命4.0灵活配置混合型证券投资基金基金经理、前海开源中航军工指数分级证券投资基金基金经理、前海开源一带一路主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。邱杰先生，经济学硕士，国籍：中国。历任南方基金管理有限公司研究部行业研究员、中小盘股票研究员、制造业组组长；建信基金管理有限公司研究员。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、研究负责人、前海开源股息率100强等权重股票型证券投资基金基金经理、前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金经理、前海开源清洁能源主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。王霞女士，会计学硕士，注册会计师，国籍：中国。历任南方基金管理有限公司商业、贸易、旅游行业研究员、房地产行业首席研究员。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、前海开源沪深300指数型证券投资基金基金经理、前海开源事件驱动灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。孙亚超先生，数学科博士后，国籍：中国。历任爱建证券研究所创新发展部经理、高级研究员；光大证券理财产品部量化产品系列负责人；齐鲁证券机构部创新业务研究总监。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、产品二部负责人；前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金基金经理、前海开源中证健康产业指数分级证券投资基金基金经理、前海开源中证大农业指数分级证券投资基金基金经理。谢屹先生，金融与经济数学、工程物理学硕士，国籍：德国。历任汇丰银行（德国）股票研究所及投资银行部分析师、高级分析师、副总裁。现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监、前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。6、上述人员之间均不存在近亲属关系。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要二、基金托管人（一）基金托管人情况1、基本情况名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)住所：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：王洪章成立时间：日组织形式：股份有限公司注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整存续期间：持续经营基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号联系人：田青联系电话：(010)中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。2015年6月末，本集团资产总额182，192亿元，较上年末增长8.81%；客户贷款和垫款总额101，571亿元，增长7.20%；客户存款总额136，970亿元，增长6.19%。净利润1，322亿元，同比增长0.97%；营业收入3，110亿元，同比增长8.34%，其中，利息净收入同比增长6.31%，手续费及佣金净收入同比增长5.76%。成本收入比23.23%，同比下降0.94个百分点。资本充足率14.70%，处于同业领先地位。物理与电子渠道协同发展。总行成立了渠道与运营管理部，全面推进渠道整合；营业网点“三综合”建设取得新进展，综合性网点达到1.44万个，综合营销团队达到19，934个、综合柜员占比达到84%，客户可在转型网点享受便捷舒适的“一站式”服务。加快打造电子银行的主渠道建设，有力支持物理渠道的综合化转型，电子银行和自助渠道账务性交易量占比达94.32%，较上年末提高6.29个百分点；个人网上银行客户、企业网上银行客户、手机银行客户分别增长8.19%、10.78%和11.47%；善融商务推出精品移动平台，个人商城手机客户端“建行善融商城”正式上线。转型重点业务快速发展。2015年6月末，累计承销非金融企业债务融资工具2，374.76亿元，承销金额继续保持同业第一；证券投资基金托管只数和新发基金托管只数均列市场第一，成为首批香港基金内地销售代理人中唯一一家银行代理人；多模式现金池、票据池、银联单位结算卡等战略性产品市场份额不断扩大，现金管理品牌“禹道”的市场影响力持续提前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要升；代理中央财政授权支付业务、代理中央非税收入收缴业务客户数保持同业第一，在同业中首家按照财政部要求实现中央非税收入收缴电子化上线试点。“鑫存管”证券客户保证金第三方存管客户数3，076万户，管理资金总额7，417.41亿元，均为行业第一。2015年上半年，本集团各方面良好表现，得到市场与业界广泛认可，先后荣获国内外知名机构授予的40多项重要奖项。在英国《银行家》杂志2015年“世界银行1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第2；在美国《福布斯》杂志2015年全球上市公司2000强排名中继续位列第2；在美国《财富》杂志2015年世界500强排名第29位，较上年上升9位；荣获美国《环球金融》杂志颁发的“2015年中国最佳银行”奖项；荣获中国银行业协会授予的“年度最具社会责任金融机构奖”和“年度社会责任最佳民生金融奖”两个综合大奖。中国建设银行总行设投资托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、监督稽核处等9个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工210余人。自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。2、主要人员情况赵观甫，投资托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。张军红，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室，长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。张力铮，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部，并在总行集团客户部和中国建设银行北京市分行担任领导职务，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。黄秀莲，投资托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。3、基金托管业务经营情况作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2015年9月末，中国建设银行已托管537只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。中国建设银行自2009年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”。（二）基金托管人的内部控制制度1、内部控制目标作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。2、内部控制组织结构中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。3、内部控制制度及措施投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序1、监督方法依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。2、监督流程（1）每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要（2）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容进行合法合规性监督。（3）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证监会。（4）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。三、相关服务机构（一）基金份额销售机构1、直销机构（1）前海开源基金管理有限公司直销柜台注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）办公地址：深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦1308室法定代表人：王兆华联系人：曾季平电话：（90传真：（22（2）前海开源基金管理有限公司网上交易客户服务电话：网址：2、代销机构：序号代销机构名称代销机构信息1中国工商银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号法定代表人：姜建清联系人：杨菲传真：(010)客服电话：95588网址：.cn2中国建设银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：王洪章传真：(010)联系人：张静客服电话：95533网址：前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要3交通银行股份有限公司住所：上海市浦东新区银城中路188号办公地址：上海市浦东新区银城中路188号法定代表人：牛锡明联系人：曹榕客服电话：95559网址：4深圳市新兰德证券投资咨询有限公司注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层法定代表人：杨懿联系人：张燕电话：010-8传真：010-客服电话：400-116-1188网址：.cn/5和讯信息科技有限公司地址：北京朝外大街22号泛利大厦10层法定代表人：王莉联系人：于杨电话：(021)客服电话：网址：6诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F法定代表人：汪静波联系人：徐诚电话：(021)传真：(021)客服电话：400-821-5399网址：www.7深圳众禄金融控股股份有限公司地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼法定代表人：薛峰联系人：童彩平电话：(0客服电话：网址：，8上海天天基金销售有限公司地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座7楼法定代表人：其实客服电话：网址：.cn9上海好买基金销售有限公司地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号法定代表人：杨文斌客服电话：400-700-9665网址：10杭州数米基金销售有限公司地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼法定代表人：陈柏青联系人：徐昳绯电话：(021)传真：(3前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要客服电话：网址：11上海长量基金销售投资顾问有限公司地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层法定代表人：张跃伟电话：(021)传真：(021)客服电话：400-820-2899网址：12浙江同花顺基金销售有限公司注册地址：浙江省杭州市文二西路元茂大厦903室办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼法定代表人：凌顺平联系人：吴强电话：(8传真：(0客服电话：网址：13北京展恒基金销售股份有限公司注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层法定代表人：闫振杰联系人：马林电话：010-4传真：010-客服电话：400-818-8000网址：14中期资产管理有限公司地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号法定代表人：朱剑林客服电话：(010)网址：15万银财富（北京）基金销售有限公司注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼3201内3201单元办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08法定代表人：王斐传真：010-客服电话：400-059-8888网址：www.16北京增财基金销售有限公司注册地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号办公地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号法定代表人：罗细安联系人：李皓电话：010-传真：010-0客服电话：400-001-8811网址：.cn17北京恒天明泽基金销售有限公司注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要层法定代表人：梁越联系人：马鹏程电话：010-传真：010-客服电话：网址：18一路财富（北京）信息科技有限公司注册地址：北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室办公地址：北京市西城区阜成门外大街2号万通新世界广场A座2208法定代表人：吴雪秀联系人：段京璐电话：010-传真：010-客服电话：400-001-1566网址：19北京钱景财富投资管理有限公司注册地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层办公地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层法定代表人：赵荣春联系人：高静电话：010-传真：010-客服电话：400-893-6885网址：20北京新浪仓石基金销售有限公司注册地址：北京市海淀区北四环西路58号理想国际大厦906办公地址：北京市海淀区北四环西路58号理想国际大厦906法定代表人：张琪联系人：付文红电话：010-客服电话：010-网址：21中经北证（北京）资产管理有限公司注册地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层办公地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层邮政编码：100044法定代表人：徐福星联系人：李美电话：010-8传真：010-客服电话：400-600-0030网址：22深圳市锦安基金销售有限公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街1号前海深港合作区管理局综合办公楼A栋201室办公地址：深圳市福田区益田路新世界中心4层法定代表人：李学东联系人：柯冬植电话：5客服电话：0前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要网址：http：//.cn23上海联泰资产管理有限公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室办公地址：上海市长宁区金钟路658弄2号楼B座6楼联系人：汤蕾电话：021-传真：021-客服电话：网址：.cn24泰诚财富基金销售（大连）有限公司地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号法定代表人：林卓联系人：李春光电话：传真：6客服电话：400-网址：25上海汇付金融服务有限公司办公地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼法定代表人：张皛电话：021-8客服电话：400-820-2819网址：26北京微动利投资管理有限公司注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341法定代表人：梁洪军联系人：季长军电话：010-传真：010-客服电话：网址：.cn27北京乐融多源投资咨询有限公司注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603办公地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603法定代表人：董浩联系人：付瑞华电话：010-客服电话：400-068-1176网址：28深圳富济财富管理有限公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）办公地址：深圳市南山区高新南七道12号惠恒集团二期418室法定代表人：齐小贺联系人：马力佳电话：7-815传真：6客服电话：3网址：29上海陆金所资产管理有限公司注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路单元前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼法定代表人：郭坚联系人：宁博宇电话：021-传真：021-客服电话：网址：30珠海盈米财富管理有限公司注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼法定代表人：肖雯联系人：吴煜浩电话：020-传真：020-客服电话：020-网址：31中信期货有限公司地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层法定代表人：张磊联系人：洪诚电话：3客服电话：400-990-8826网址：32国泰君安证券股份有限公司地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼法定代表人：杨德红联系人：芮敏祺电话：(021)传真：(021)客服电话：95521网址：33中信建投证券股份有限公司注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼办公地址：北京市朝内大街188号法定代表人：王常青联系人：张颢电话：(010)传真：(010)客服电话：网址：34中信证券股份有限公司注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座办公地址：北京朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦法定代表人：王东明联系人：顾凌联系电话：(010)客服电话：95548网址：www.35中国银河证券股份有限公司地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座法定代表人：陈有安联系人：宋明联系电话：(010)前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要传真：(010)客服电话：网址：.cn36海通证券股份有限公司注册地址：上海市广东路689号办公地址：上海市广东路689号法定代表人：王开国联系人：李笑鸣联系电话：(021)客服电话：95553网址：37申万宏源证券有限公司注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层法定代表人：李梅联系人：曹晔电话：(021）传真：（021）电话委托：(021)962505客服电话：9-895-523网址：38安信证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35楼、28层A02单元法定代表人：牛冠兴联系电话：(1客服电话：网址：.cn39万联证券有限责任公司地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F座18、19楼法定代表人：张建军客服电话：网址：.cn40渤海证券股份有限公司注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室办公地址：天津市南开区宾水西道8号法定代表人：王春峰联系人：蔡霆电话：022-传真：022-客服电话：400-651-5988网址：41山西证券股份有限公司地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼法定代表人：侯巍客服电话：400-666-网址：.cn42中信证券（山东）有限责任公司注册地址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层法定代表人：杨宝林联系人：吴忠超前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要电话：(6客服电话：95548网址：.cn43东兴证券股份有限公司地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层法定代表人：魏庆华联系人：汤漫川电话：(010)客服电话：网址：www.dxzq.net44信达证券股份有限公司地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼法定代表人：张志刚联系人：唐静电话：(010)客服电话：网址：45长城证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层法定代表人：黄耀华联系人：刘阳电话：9传真：7客服电话：400-666-6888网址：46光大证券股份有限公司地址：上海市静安区新闸路1508号法定代表人：薛峰联系人：刘晨电话：(021)客服电话：95525传真：(021)网址：47大同证券有限责任公司注册地址：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层办公地址：山西省太原市长治路111号山西世贸中心A座12、13层法定代表人：董祥联系人：薛津联系电话：（2客服电话：网址：.cn48华安证券股份有限公司注册地址：合肥市政务文化新区天鹅湖路198号办公地址：合肥市蜀山区南二环路959号财智中心华安证券B1座0327室（230081）法定代表人：李工联系人：甘霖电话：(1传真：(2客服电话：网址：49国海证券股份有限公司注册地址：广西壮族自治区桂林市辅星路13号前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要办公地址：广西壮族自治区南宁市滨湖路46号国海大厦法定代表人：何春梅电话：(7传真：(5客服电话：95563电话委托：95563网址：.cn50东莞证券股份有限公司地址：广东省东莞市莞城区可园南路一号金源中心法定代表人：张运勇客服电话：(网址：.cn51申万宏源西部证券有限公司注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室法定代表人：许建平电话：(010)传真：(010)联系人：李巍客服电话：400-800-0562网址：52中泰证券股份有限公司地址：山东省济南市经七路86号法定代表人：李玮联系人：吴阳电话：(5客服电话：95538网址：.cn53中国国际金融股份有限公司地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27、28层法定代表人：丁学东客服电话：400-910-1166网址：.cn54华鑫证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号法定代表人：俞洋联系人：杨丽娟电话：(021)客服电话：，(021)，(029)网址：.cn55中国中投证券有限责任公司地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层法定代表人：龙增来联系人：刘毅联系电话：(2客服电话：9-008-008网址：www.56中山证券有限责任公司注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要法定代表人：黄扬录联系人：刘军电话：(5传真：(2客服电话：公司网址：57国金证券股份有限公司注册地址：四川省成都市东城根上街95号办公地址：四川省成都市东城根上街95号法定代表人：冉云联系人：刘婧漪电话：028-传真：028-客服电话：400-660-0109网址：.cn58华宝证券有限责任公司地址：上海市浦东新区世纪大道100号上海环球金融中心57层法定代表人：陈林联系人：刘闻川电话：(021)传真：(021)客服电话：网址：59爱建证券有限责任公司地址：上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场32楼法定代表人：钱华联系人：王薇电话：(021)传真：(021)客服电话：网址：60华融证券股份有限公司地址：北京市西城区金融大街8号办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦12层法定代表人：祝献忠联系人：李慧灵联系电话：(010)传真：(010)客服电话：400-898-9999网址：.cn61大通证券股份有限公司注册地址：大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座大连期货大厦38、39层办公地址：大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座大连期货大厦38、39层法定代表人：李红光联系人：谢立军电话：7传真：1客服电话：网址：.cn62开源证券股份有限公司注册地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层法定代表人：李刚联系人：黄芳电话：(029)客服电话：400-860-8866网址：63天风证券股份有限公司注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼法定代表人：余磊联系人：杨晨电话：027-传真：027-64大泰金石投资管理有限公司注册地址：南京市建邺区江东中路359号国睿大厦一号楼B区4楼A506室办公地址：上海市长宁区虹桥路1386号文广大厦15楼法定代表人：袁顾明联系人：何庭宇电话：传真：021-客服电话：400-928-2266公司网址：（二）登记机构名称：前海开源基金管理有限公司注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）办公地址:深圳市福田区深南大道7006号万科富春东方大厦22楼法定代表人：王兆华联系人：任福利电话：（10传真：（21（三）律师事务所和经办律师名称：广东信达律师事务所注册地址：深圳市福田区益田路6001号太平金融大厦12楼负责人：麻云燕经办律师：杨扬、胡云云电话：（88传真：（37（四）会计师事务所和经办注册会计师前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）注册地址：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层办公地址：北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海地产广场西塔5-11层法定代表人：杨剑涛联系人：胡立新经办会计师：洪祖柏、胡立新电话：（010）传真：（010）四、基金名称前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金五、基金的类型股票型六、基金的运作方式开放式七、基金的投资（一）投资目标本基金主要通过精选处于再融资进程或再融资完成后一定时期的优质证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。（二）投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%，投资于再融资主题相关企业证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。再融资包括定向增发、公开增发、配股等模式，再融资企业通过项目融资、资产并购、大股东优质资产注入等方式，融资前后往往能够取得超越行业的发展速度，带来显著的投资机会。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。（三）投资策略本基金的投资策略主要有以下六方面内容：1、大类资产配置本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。2、股票投资策略再融资主要包括定向增发、公开增发、配股等模式，再融资企业通过项目融资、资产并购、大股东优质资产注入等方式，融资前后往往能够取得显著超越行业的发展速度，带来显著的投资机会。本基金将根据上市公司再融资用途、再融资对象、再融资进程等多种因素，精选处于再融资进程中、再融资完成但增发或获配股份还处于限售期内或解禁不超过12个月的优质证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。（1）投资备选库的构建本基金将以下上市公司纳入投资备选库：1）已发布再融资公告，但尚未实施的上市公司；2）已经完成再融资，但再融资过程中增发或获配的股票仍处于限售期的上市公司；3）再融资过程中增发或获配的股票限售期结束，但限售期结束后不超过12个月的上市公司。（2）风格股票库的构建在投资备选库的基础上，本基金将结合定性分析和定量评估，对上市公司再融资后行业发展趋势、公司治理结构、资产负债结构、投资项目发展前景、盈利变化趋势等进行深入研究，对投资备选库中的个股进行综合分析比较，从中选择再融资后基本面改善明显、具备较前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要好成长性的个股构建本基金的风格股票库。（3）估值分析和投资组合构建及调整本基金基于动态静态指标相结合的原则，采用内在价值、相对价值相结合的评估方法，如市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企业价值/息税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）、自由现金流贴现（DCF）等方法，对再融资企业进行合理的价值评估，并根据评估结果和市场价格差异进行审慎精选，构建投资组合并动态调整。3、债券投资策略本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性，精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。4、权证投资策略本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。5、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。6、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组，负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度，并经基金管理人董事会批准后执行。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理遵从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。（四）投资决策依据及程序1、决策依据以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。2、决策程序（1）投资决策委员会制定整体投资战略。（2）研究部根据自身以及其他研究机构的研究成果，构建股票备选库、精选库，对拟投资对象进行持续跟踪调研，并提供个股、债券决策支持。（3）基金经理根据投资决策委员会的投资战略，设计和调整投资组合。设计和调整投资组合需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断；绩效与风险评估小组的建议等。（4）投资决策委员会对基金经理提交的方案进行论证分析，并形成决策纪要。（5）根据决策纪要，基金经理小组构造具体的投资组合及操作方案，交由交易部执行。（6）交易部按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理。（7）基金绩效评估岗及风险管理岗定期进行基金绩效评估，并向投资决策委员会提交综合评估意见和改进方案。（8）风险控制委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负责，尤其重点关注基金投资组合的风险状况；基金绩效评估岗及风险管理岗重点控制基金投资组合的市场风险和流动性风险。（五）业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。业绩比较基准选择理由：沪深300指数是由中证指数公司编制发布、表征A股市场走势的权威指数。该指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。其样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。本基金选择该指数来衡量股票投资部分的绩效。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。本基金选择该指数来衡量债券投资部分的绩效。根据本基金的投资范围和投资比例约束，设定本基金的基准为沪深300指数收益率×80%前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要＋中债综合指数收益率×20%，该基准能客观衡量本基金的投资绩效。如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金管理人协商基金托管人后可以在报中国证监会备案以后变更业绩比较基准并及时公告，但不需要召集基金份额持有人大会。（六）风险收益特征本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。（七）投资限制1、组合限制基金的投资组合应遵循以下限制：（1）本基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%，投资于再融资主题相关企业证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%；（2）本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券；（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10％；（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的0.5％；（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的10％；（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的20％；（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10％；（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10％；（12）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出；（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%；债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；（15）本基金投资流通受限证券，基金管理人应事先根据中国证监会相关规定，与基金托管人在本基金托管协议中明确基金投资流通受限证券的比例，根据比例进行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风险、法律风险和操作风险等各种风险；（16）本基金投资单只中期票据的额度不得超过其发行总额度的10%，并且不得超过基金净值的10%；（17）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净值的10%；（18）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%；其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；（19）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%；本基金管理人应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；（20）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；（21）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%；（22）本基金总资产不得超过基金净资产的140%；（23）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的，应当根据风险管理的原则，并制定严格的授权管理制度和投资决策流程。基金管理人运用基金财产投资证券衍生品种的具体比例，应当符合中国证监会的有关规定。本基金在开始进行股指期货投资之前，应与基金托管人就股指期货清算、估值、交割等事宜另行具体协商。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。在上述期间内，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制。2、禁止行为为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：（1）承销证券；（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；（3）从事承担无限责任的投资；（4）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外；（5）向其基金管理人、基金托管人出资；（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；（7）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上述规定的限制。基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。（八）基金管理人代表基金行使股东权利及债权人权利的处理原则及方法1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；2、有利于基金资产的安全与增值；3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益；4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金份额持有人的利益。（九）基金的融资融券本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资、融券。（十）基金的投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏、并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至日（未经审计）。1.报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资23，992，137.003.32其中：股票23，992，137.003.322固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计699，185，308.2896.657其他资产252，634.150.038合计723，430，079.43100.002.报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业23，992，137.003.43D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业--H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业--J金融业--K房地产业--前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业--N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--P教育--Q卫生和社会工作--R文化、体育和娱乐业--S综合--合计23，992，137.003.433.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）1601633长城汽车421，3，149.001.972000625长安汽车689，1，116.001.463600418江淮汽车2，40.00注：本基金本报告期末仅持有以上股票。4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券。5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资股指期货。9.2本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货。10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明10.1本期国债期货投资政策前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要本基金本报告期未投资国债期货。10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未投资国债期货。10.3本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货。11.投资组合报告附注11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。11.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金104，656.662应收证券清算款-3应收股利-4应收利息84，430.695应收申购款63，546.806其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计252，634.1511.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。八、基金的业绩基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④自基金成立以来-1.00%0.18%-24.07%2.65%23.07%-2.47%注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。九、基金的费用与税收（一）基金费用的种类1、基金管理人的管理费；2、基金托管人的托管费；3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；5、基金份额持有人大会费用；6、基金的证券交易费用；7、基金的银行汇划费用；8、证券账户开户费用、银行账户维护费用；9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式1、基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：H＝E×1.50%÷当年天数H为每日应计提的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。2、基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：H＝E×0.25%÷当年天数H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。由托管人根据与管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要上述“（一）、基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。（三）不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用：1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；3、《基金合同》生效前的相关费用；4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。（四）基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前在指定媒介和基金管理人网站上刊登公告。（五）基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。十、其他应披露事项（一）本基金管理人的董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司前海开源资产管理（深圳）有限公司（以下简称“前海开源资管公司”）兼职及领薪情况如下：本基金管理人总经理、董事蔡颖女士兼任前海开源资管公司董事长、法定代表人；本基金管理人首席运营官、董事会秘书李志祥先生兼任前海开源资管公司董事；本基金管理人汤力女士兼任前海开源资管公司监事；本基金管理人联席投资总监付柏瑞先生兼任前海开源资管公司联席总经理、投资经理；本基金管理人专户投资部员工龚自勇、吴彦、李隽、张洋兼任前海开源资管公司投资经理。上述人员均不在前海开源资管公司领薪。本基金管理人除上述人员以外未有其他董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在前海开源资管公司兼任职务的情况。（二）日至日披露的公告：日期公告前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金2015年第3季度报告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加中国邮政储蓄银行为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加积木盒子为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加北京微动利为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加大通证券为代销机构并开通转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加中经北证为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加国金证券为代销机构并开通转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加盈米财富为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下部分基金在爱建证券开通转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加陆金所资管为代销机构并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加新浪仓石为代销机构并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参与华宝证券费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加富济财富为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加锦安基金为代销机构并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加渤海证券为代销机构并开通转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参加众禄金融费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参与中金公司费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参加天天基金费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参加数米基金费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加钱景财富为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加长城证券为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金在安信证券开通转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加恒天明泽为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加新兰德为代销机构并参与其费率优惠活动的公告前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加中期资产为代销机构及开通定投业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司旗下基金2015年半年度最后一个交易日基金资产净值、基金份额净值及基金基金资产净值、基金份额净值及基金份额累计净值公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参与交通银行申购费率优惠活动的公告前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及定投业务的公告关于前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金参与部分代销机构费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加泰诚财富为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加汇付金融为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加增财基金为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加中信期货为代销机构并开通定投和转换业务的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加联泰资产为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参与中信建投费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金增加一路财富为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于旗下基金参与诺亚正行费率优惠活动的公告前海开源基金管理有限公司关于增加华宝证券为代销机构及开通定投和转换业务并参与其费率优惠活动的公告前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金合同生效公告十一、备查文件（一）备查文件包括：1、中国证监会准予注册前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金募集的文件2、《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金基金合同》3、《前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金托管协议》4、法律意见书5、基金管理人业务资格批件、营业执照6、基金托管人业务资格批件、营业执照（二）备查文件的存放地点和投资人查阅方式：前海开源再融资主题精选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要1、存放地点：《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。2、查阅方式：投资人可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。十二、对招募说明书更新部分的说明本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：1、对“基金管理人”相关信息进行了更新，包括注册地址、股权结构、董监高人员信息等。2、对“基金托管人”相关信息进行了更新。3、在“相关服务机构”部分，对代销机构名单进行了更新。4、对“基金的募集”相关信息进行了更新。5、对“基金合同的生效”相关信息进行了更新。6、对“基金份额的申购与赎回”相关信息进行了更新，包括基金申购费率、开放、定投、转换等。7、在“基金的投资”部分，增加了“（十）基金的投资组合报告”、“（十一）基金的业绩”相关信息。8、在“其他应披露事项”部分，披露了本基金管理人董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司前海开源资产管理（深圳）有限公司兼职及领薪情况；披露了2015年5月18日至日期间涉及本基金的公告。9、对部分表述进行了更新。前海开源基金管理有限公司二〇一五年十二月三十一日
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