惨痛：4500点以下
1:0.6低杠杆融资，居然爆仓，倒在黎明前　　最近一年，随着股市行情的好转，不断接到配资公司的电话，有时一天有10多个，但我全部谢绝。算起来，自己也算开户多年的老股民了，知道其风险所在。　　但我之前并没有放很多心思在股市上，水平不好，炒股有赚有亏，总体上收益一般。持续多年的熊市，导致账户资金不断缩水，令人心痛。因此最近2年，花了不少精力研究股市（之前读书时的各种经济理论，在股市却属于瞎子摸象，基本失效，只好重新学习股市知识），明明有所心得。加上行情的逐渐好转，有所斩获，并跑赢了大盘。　　之前开户营业部的经理联系过几次，让我开通融资融券业务。但我考虑到融资存在风险、且自己时间和精力有限，一直没有去办。直到去年上半年换了一个券商，下半年办理其他业务同时开通了这项业务（现行规定是开户半年后才能开通融资融券）。开始时小心翼翼，融资只做一点尝试，慢慢的才扩大，但依旧控制在比较低的杠杆率。虽有赚有赔，但总体上是赚钱的。　　15年春节后，股市日益火爆，几乎进入人人炒股的年代。外出吃饭、坐车出行、朋友聚会，几乎必谈及股市，到后来，单位里做清洁的阿姨们也在唧唧咕咕讨论炒股了。我觉得不对头。股市里有谚语“当擦鞋童都在谈论股票的时候，就是你要退出的时候了”。打开电脑看，大盘从14年7月的2000点附近启动，已经持续了10个月，大体上出现了5浪结构，指标高位背离。基本面显示经济增长率在不断下滑，企业利润不断下降，虽然经济结构确实在努力转型，但指数涨得太快，而且创业板的相关股票已经涨到天上去了。　　我决定卖出，只保留20%仓位。　　4月17日周五我卖出了大部分股票，落袋为安。融资也都还掉了。　　4月21日大盘放量冲高回落，之前卖出的股票跌了不少，我感到庆幸。但收盘后媒体上出现报道：人民日报称4000点才是A股牛市的开端。我连忙找出来看，文中观点很明确，称这轮牛市有别于2007年的市场行情，背后的原因是中国发展战略的宏观支撑以及经济改革的内在动力。次日，大盘收于4398点。　　这让我很纠结。从宏观面、基本面，我不怀疑牛市将继续，但从技术面、市场人气过于亢奋、个股炒作过热和自己的盘感考虑，应该在点震荡一个较长时间，以时间换空间，为将来的长牛慢牛夯实基础。但“炒股要听党的话”，人民日报可是党报啊。　　就在我犹豫中，大盘只在5月初大幅回调了3天，就继续高歌猛进，5月25日已经冲过4800点。接下来虽有大幅震荡，但依旧顽强上涨。看来大家的思路都被统一了，既然4000点才是起步，那将来破6124是必然的了。　　但我还是不敢太冒险。还是要找那些潜力大、符合国家发展战略、又没有被爆炒的股票才行。　　选了好久，终于找到了一个中小板的股票002***：行业属于国家重点支持的产业，国家出台了产业扶持纲要，并专门成立了产业基金，首批规模就达到1200亿，比大飞机发动机的1000亿还要多；该企业属于高科技重点国企，行业门槛高，企业处于行业绝对垄断地位，产品大量供应给军方，并用于嫦娥探月器、神州飞船、长征火箭。同时，该股上市以来一直没有被炒作，以25元为轴心做了长达数年的箱体震荡，刚刚突破箱体上沿32元。考虑到9月3日大阅兵对军工股对提振作用，我认为该股是个好标的。　　我在34元多开始部分介入。很快该股给了我一个惊喜，在第三天股价涨停收于44.2元。之后我继续加仓，到6月中旬，股价已经涨到60元。　　6月15日是一号生日，之前的那个周末，QQ/微信里充斥着要涨到5300点的言论（因为他是1953年出生），然后在7月1日要涨到5500点（因为二号是1955年出生）。虽然有戏言的成分，但人心思涨可见一斑。　　我的融资还没有用，我决定等等再说，毕竟是杠杆，风险更大。　　6月15日大盘从5170附近开始下挫。考虑到我投资的标的是国家重点支持的产业，且没有被炒作过，我决定长线持股。　　6月19日，大盘跌到4478点，距离人民日报发文后的4398点咫尺之遥。我觉得应该回调差不多到位了。党报既然发声，政府不会坐视不理的，何况牛市不就是缓涨急跌嘛？该股股价跌到48元，回调20%，已经接近我的成本。　　既然是牛市，千金难买牛回头啊，何况又有党报的4000点做底。由于自有资金所剩无几，我决定用融资买入。　　（事后回想，这是悲剧的开始，只是当时丝毫不觉）　　1:1的正常融资额度我没有都用足，而是只用了60%。当时认为，大盘已经跌破4500点属于超跌，我又是1:0.6融资的，融资标的素质又很好，不会有大问题的。融资当天，担保比例为267%。心里觉得即使“5.30”再现，也不会出什么事。　　6月27日，周末期间出台降准降息等重大利好。　　但股市不领情，越跌越猛。场外高比例配资1:5、1：4、1:3陆续爆仓的消息不断，我开始觉得不对头，但出于之前提到的因素，我不大愿意斩仓，同时证监会不断安慰表态，股吧充斥“为国护盘“的慷慨激昂。　　我没这么高大上，但觉得这时加入砸盘的行列不大好，同时私心里觉得自己能扛过去，也担心斩在地板上。　　但大盘和个股持续大跌，我心里越来越不安，特别是我看好的这只股票，已经10连阴，之后在6月30日反弹后，继续大跌，并跌破之前长达数年的箱体，跌破箱体上沿32元了。　　7月2日，该股跌停板30.78元。我必须要考虑止损了，卖掉了部分自有资金买入的仓位。　　7月3日，大盘打到3629点，该股继续跌到27.7元。从60多元回调过半，并跌破箱体，跌到主力成本区，超出预期（从该股数年的震荡区间看，估算的主力成本应该在25元以上）。连续3天，该股都是跌停板，周五下午虽然有所反弹，但之后又是牢牢封死在跌停板27.7元。　　我没有来得及卖掉剩余的自有资金仓位，也没有来得及偿还融资的仓位。但同时，心里有强烈的渴望：二号领导马上回国，应该不会对暴跌坐视不理的。担心这时全部卖出，真有可能砸在地板上的。　　周六单位加班，周一轮到我休息，正好顺便看看盘。　　7月5日周日，我又看了看该股，产业面、基本面、政策面的良好局面依旧，只是技术上确实走坏了。该企业难道有我们散户不知道的利空？或者说，之前股价过高，所以暴跌行情下安有完卵？我觉得若行情好转，还是分仓吧：融资买的就留着，把原来自有资金买的斩仓，换另外更稳健安全的票。这样稳妥些。　　换什么股呢？　　既然说本轮行情是改革牛，响应上面号召，我在国企改革股里面选，发现了一只6002**，盘子不大，近期虽然从14元多回调到8元附近，但走势明显强于我目前持有的股，而且价格低，大股东还有很多优质资产尚未注入，该股是集团资产整合平台，其医药产业规模大质量好，拳头医药产品排在全国第一。医药也属于防御品种，只有8元，应该是被错杀的股票。　　我觉得适当时机换这只票：6002**.　　另外，我想如果周末没有特别强力救市。要准备下周一止损了。　　这时，证监会不断说强平的比例很小，让市场不要担心，并取消了130%的强平规定，并允许以其他资产充当抵押物。　　全国范围内第一个响应的券商，就是我开户的券商，其珠海营业部在银桦路。我想这券商不错，挺有人情味。　　周末，李总回国。随后，多条重磅的前所未有的大利好在7月4-5日陆续出台，救市力度空前所有。我松了一口气，这下应该没问题了。　　7月6日周一开盘，大盘高开288点，千股涨停。　　开盘后我看了下担保率，在180%以上，距离130%的强平线比较远，何况我所在的券商承诺不强平呢。　　大盘应该转危为安了，即使不涨，也应该筑底了。最坏的情况，也不应再暴跌了吧。　　但我的这只股高开后然后迅速跌到周五的跌停板价27.7附近。真是烂泥扶不上墙，我设单卖出，但该股跌势太快，3分钟内从28元多跌到26.01元，终于在反弹时的26元多卖出了。　　自有资金买的仓位清仓了，但损失惨重。　　怎么弥补亏损呢？现在要不要买那只国企改革股6002**呢？　　考虑到之前大盘的连续弱势，我觉得即使买，也等盘中分时高位abc回调再买比较稳妥。　　正这么想着，10:20分接到电话，通知工作上有急事，需立即出差，10:40车到楼下接我。　　我赶紧想了想，这次李总回来，出手力度很大，证明政府是真心实意在救市。早盘虽有回落，应该属于正常的震荡。哪有gcd干不成的事情呢？眼看到了10:35分，我看中的国企改革股6002**是7.85元，虽从高位回落，但成交量不大，显示卖压不重，我就在7.7元设单买入。　　很快，我和几个同事就一起出发了。路上大家谈起股市，都很乐观，归根到底一句话，空头想和政府作对，就是想找死的份。25年来最大力度的救市，哪有救不起来的？！　　在这种乐观的情绪感染下，大家都放心了。　　由于工作性质原因，我们的手机统一上交保管，没法抽空上网查行情。等次日（7月7日）凌晨行动结束，打开手机一看，发现居然股票大批跌停，包括我当天刚刚买的6002**。脑子有点晕。但太累，想明天再说吧，实在不行就斩仓保命再说。　　7月7日周二上午9：30努力爬起，9：40打开电脑，发现大盘继续跳水，我的2个股就开盘几分钟在跌停板挣扎了几下，已经被大单牢牢封死在跌停板上动弹不得。我看了一下担保率，已经降到133%，比较危险，但还在强平线130%之上，心理稍安。何况我所在的券商做了承诺，即使破了130%也不强平呢。　　傍晚突然接到来自券商的短信，告诉我因为的担保率在135%以下，必须2日内补足保证金或者提高担保率，否则将强平。这是怎么一回事？　　次日一大早，我立即打电话给券商经理，他表示，强平规定是是总部周一下午的突然决定，他无能为力，而且对总部为什么高于证监会之前规定的130%而提高到135%也不知情。　　我再次分析了各项政策和基本面，以及大盘即将完成的下降楔形形态，相信这是空头的最后肆虐，政府的各种救市措施肯定见效，大盘很有可能快要迎来反弹，但具体时间点不好把握。现在卖出，太不划算。　　我继续和券商经理商讨，提出按照证监会要求提供其他担保或者延期等。努力半天后，毫无结果。而在这段时间，2个股股价依旧在跌停板上没有变化，买单稀少。　　周三7月8日开盘后，继续跌停版，封单巨大，虽然我早早设立卖单，但只有之前融资的002***终于在跌停板价成交了。而周一换的6002**但直到收盘，也没有排上队成交，而且该股的跌停板价封单高达2400万股。　　局势很危急。周四如果不能卖出，周五继续跌停的话，不但本金全无，还可能要倒欠券商一笔钱。而且，我也等不到那天，因为券商只给2天的宽限期。周三一个晚上，急切间也找不到这一大笔钱。　　如果周四卖出的话，我至少能保住最后的一点3万资金，同时维持住150%的担保率的情况下，仍能保留6万的融资款。加起来还有9万。只要小心翼翼，9万起步去尽量争取弥补之前的巨额亏损，比3万起步要容易得多。　　权衡再三，我无可奈何在周四一大早设了卖单。即使知道这里不是底，也距离底部很近了。以前没有融资的情况下，我只需要守住筹码就行，现在融资爆仓的情况下，我别无选择。　　周四一开盘，大盘再次下挫，跌破3400。短短10多个交易日，大盘跌了1800多点。我的股依旧被巨大的卖单牢牢砸在跌停板上。接着去开会，中午回来一看，我的卖单成交了，但大盘也放量转势，下午个股齐刷刷涨停板。　　我倒在黎明前。50万只剩下3万，心情难以言表。　　回顾一下，恍如做梦，之前怎么也想不到爆仓发生在我身上：　　一、对连续暴跌下担保率会迅速下降到强平线，没有足够准备。融资的时候，担保率是267%，而且是在4500点以下、个股也调整20%才融资的。 1:0.6的低杠杆，自以为风险比较小，不会有大问题。　　7月6日周一早盘担保率还在180%以上，距离130%的强平线比较远。但万万没想到连续暴跌后，会迅速达到爆仓线。　　之前炒股，比较注意股价是否被低估。低估就买进，高估就卖出。这种操作方法，即使在之前的熊市也能解套而且都能获利。习惯成自然，这次确实忽略了担保率，觉得融资时的比率比较高就没怎么关注。对在融资的情况下，风险急转直下的预计不足。　　二、之前预计到了大盘和个股会有所调整，但总认为是牛市中的调整，不会太深，还有人民日报的4000点支撑，还有政府的大力救市。　　证监会也一再说场外高比例配资是非法的，且强平比例很小。而我自己是合法1:0.6的低杠杆合法融资。但短期高达1800多点的暴跌以及个股近70%的血洗，彻彻底底完全超出预期。这次调整杀伤力，远远超过07年的“5.30”。　　我买的是没有爆炒过的国家重点支持产业的龙头股，居然短短10多天从60多元到20元、跌近70%。之后换股也是错招，即使股价完全被低估，但市场就是一个劲狠杀、暴杀，完全不看估值。还有，当时还觉得政府已经前所未有大力度救市，应该选择站在管理层一边，不要砸盘不斩仓。　　7月初本轮已经斩仓部分，防止意外。但7月4-5日的最高级别的超级力度救市，让很多人包括我认为大盘会反转了，应该就是低位，大盘和股价应该向上了，是持有和买进的时候了。前一周的降准降息没能托住大盘，但这次是最高层的救市，不会不成功的。　　但事与愿违，7.4-7.5大力度救市措施出台后，大盘又跌了400-500点，同时个股惨不忍睹。后来我翻了其他一些股票，发现不少股票在7月1日到7月9日上午，都是连续7个跌停板，如0005**（广东国企改革股），600***（湖南国企改革股），600***（信息产业高科技央企）。即使我不是持有现在的个股，也难说会逃过此劫。　　三、对券商的突然变脸，准备不足。如前文所述，总部位于广州的该券商，在全国范围内第一个响应证监会的不强平号召，但转天就背信弃义，而且还进一步提高了强平线。对于我按照证监会规定的提供其他担保物等建议，一概拒绝。　　四、各种机缘巧合，如关键时刻工作忙，无暇过多顾及股市。我的股之前虽然连续下跌，但之前的交易日，只要想斩仓，都是有机会的，但偏偏面临爆仓的时候，跌势变本加厉，直接跌停板，没有斩仓出逃的机会。　　多年的心血化为乌有。　　6月中旬，自有资金最高时55万（股价60元），6月下旬股价48元时融资26.5万（自有资金还有44万，1:0.6融资了26.5万）。周四卖出偿还后，自有资金只有3万了。　　虽然从头再来的翅膀也是沉重的（9万资金里6万是借券商的，我的本金只有3万），但有好过无。　　希望再次发帖的时候，我的本金已经恢复到较好的水平。　　后记：　　好友知道我的情况后，不断安慰我，并发来一篇2天前天涯论坛的帖子《倒在黎明前：一个炒股爆仓者的自述：被强平在黎明》。有了自身的经历，我相信那篇文章不时空穴来风，不是像某些人所言是杜撰的，而是比较真实的。同时，我也觉得7.7-7.9爆仓被强平的人，不会是很少人。比如我后来买的国企改革股6002**，之前即使跌停板，也只有几百万股封单，但最后2天，跌停板封单多达2000多万股。除了恐慌盘，应该其中不少是强平盘。　　融资猛于虎也。即使你觉得是安全的，但实际中往往难以控制。　　抬头看，天空依旧是蓝的，阳光依旧在照耀。路，还是要走下去。好好疗伤，怨天怨地怨人不如怨自己，埋怨后悔不如平复心情从头再来。　　与此轮同样爆仓的朋友共勉。　　发帖是回顾这一段惊心动魄的历程。同时，希望提示那些融资和准备融资的朋友，提高警觉，不要重蹈我的覆辙。
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　　你能想象天天有人敲门求着要借钱给你吗　　如果不信，干嘛相信券商
　　兄弟，我也是7月8日下午爆仓，虽然资金比你少，但同样痛心疾首！吸取教训，徐图东山再起！以此共勉！
　　读完楼主的心路历程，倍感唏嘘！我是6月16号开户的新股民，对炒股一窍不通，盲从地跟着朋友买了几只股票，据说都是绩优股，入股市的第一天就被套，本来只是拿着十万元玩玩的，没想到越套越深，陆陆续续补仓又补进去十五万，子弹用光了，依然补在半山腰。在股市里折腾不到一个月，真是被连续数日跌停板吓得不轻。虽然这几天股市涨了，可是依然深度套牢。心里十分郁闷，可是看到你这篇文章后，感觉自己还算幸运。真的好同情你这样的人，这次股灾不知害了多少人。希望你未来的日子里好运！
　　看完了，总感觉有点阴谋的味道。
　　我的经历跟楼主几乎完全吻合，幸运的是我的融资是7月3日还得。虽然本金亏损30%，幸运的是我躲过了爆仓。　　到现在惊魂未定。。。目前，不到一半仓位。
　　大数据时代，散户一致性的行为，在机构面前，一目了然。以后要想避免被割韭菜，首先考虑杠杆大小。其次，任何信息自动过滤，即使新。人打头的也不行。相信这次80%的人和机构上了他们的当。（他们也特不要脸）。其三，相信自己，避免和大家出现一致性行为。　　写出来自省。。。
　　残酷的股灾，残酷的经济保卫战。无耻的救援部队。上周（6.26日）降息，降准，就全面呼吁救市，并且天天利好不断，还有人说为国接盘，响应号召积极入市的人，现在亏损多少？当然，每个人入市说到根本都是为了赚钱，有多少上周融资加满仓，响应号召积极接盘的人被套，而后又在天天利好升级中越套越深，在上周末史无前例的重大组合利好中期待和救援部队并肩作战，打一场漂亮的保卫战。可是，（7.6日）周一高开后，无耻的救兵根本不作为，只是象征性的拉抬及少数的指标股，而放任千股跌停的惨烈继续。那次一个光大证券乌龙指事件，那么多的股票和指数直线上涨，今天21家券商，25家基金又有社保中金，还有央行证监会全国合力，共同合作，为什么效果这么差？救援部队要赚更多的钱，要吸收更多的廉价筹码。要吃饱喝足才能加入战斗。如果周一，各方力量一鼓作气，全面打响保卫战。他们绝对不会伤亡那么惨重。退一步说，如果确实是因为时机不成熟，管理层在胸有成竹的情况下，在招呼上市公司，高管，股东增持捡便宜筹码的时候，为什么就不能给这些护盘勇士多一些宽限，多一线生机？就在本周的前三天和周四的早盘，多少苦战多日，弹尽粮绝的先锋部队的勇士被残酷的消灭。他们为国接盘有错吗？他们融资买入不也是进自己最大的努力护盘吗？他们融资不也是合规合法的吗？这些账户的背后，都关系着每一个家庭的幸福。他们是多头盟军，是为国接盘的响应者，也是坚信国家必胜的信仰者，正是如此信仰，他们没有做逃兵，没有止损出局。他们选择了坚守，等待援军，无耻的援军却眼睁睁看着弹尽粮绝的他们，天天成批的阵亡而自顾自地捡拾战利品。贪婪地吸食着跌停板上带血的筹码。无耻的收割机，无耻地收割不属于自己的庄稼。那些倒在黎明前的战士，他们真的很冤。如果没有天天利好不断，为国接盘这些惊天动地的救市的呼声和举动，他们都会提前撤退的。他们都是这个市场的活跃份子，中坚力量。他们是血性汉子。他们响应国家号召带着自己的满腔热情，满仓+融资地加入股市保卫战，却被同盟的主力当做鱼肉给吞噬掉了，成为炮灰！　　他们与其说是战死的，不如说是被活活拖死被谋杀的。他们失去的不光是财富，应该还有对国家的感情，责任和信任……　　向那些倒在黎明前的炮灰勇士们致敬！！！
　　@知行999 　　楼主真丢人，都爆仓了还不敢提暴跌的股票代码！
　　现在不担心爆仓了。应该跌不到那个点吧。上次低点快爆了，但是这次减少了资金。
　　不知楼主现在明白没有，真正的庄家，进行收割的庄家是谁。　　如果你早一点知道是那个喊救市的在做庄收割，就不会那么惨了。
请遵守言论规则，不得违反国家法律法规火忍: 刚开好招行香港一卡通//@云蒙:回复@云蒙:【说说盈透证券的杠杆】这两天反复说杠杆的事情，我说过融资杠杆投资，最核心的是... - 雪球&来自雪球刚开好招行香港一卡通//:回复:【说说盈透证券的杠杆】这两天反复说杠杆的事情，我说过融资杠杆投资，最核心的是是否划得来，是否扛得住。不想说太多的理论，我想通过例子、通过数据来说明问题，由于深港通还没有开通，只能投资568只沪港通标的，所以选不了万科、格力电器有点遗憾。& & &1、假设自有资金是500万人民币，在盈透证券买入以下十只股票各100万共计1000万：招商银行H股、浦发银行、民生银行H股、交通银行H股、中信银行H股、上汽集团、华能国际H股、中国建筑、大秦铁路、宁沪高速H股。& & &2、 一是看是否划得来？市值1000万这十家公司的分红预计为40多万，而融资500万的利息在盈透证券如果融资美元的话一年是6万，如果不愿意承担美元等的外汇风险，那么融资人民币预计利息为20万，分红是可以覆盖融资成本，这只是分红，从公司内涵的角度看，这十家公司的净资产收益率与市净率的比值约为12%，也就是说投资500万融资500万做一项收益率为12%的生意产生了24%的收益，当然一年还要扣除美元欧元负债1%或者人民币负债3-5%的利息，一年以下这500万的投资可以产生复合20%的收益，做实业的人应该能明白其中的企业内涵价值。& & &3、二是看是否扛得住？盈透证券是每月结算一次利息，将利息计入负债，所以不存在展期的问题，持有100年也没有关系。目前盈透证券对A股比较保守，平仓线略高，他们认为我们T+0的流动性不足，这十家公司综合看平仓在3倍杠杆左右，也就是这十家公司的组合市值跌倒700万左右也就是下跌30%就会平仓，当然如果全是H股组合，市值跌倒600万左右也就是下跌40%就会平仓。在这里特别需要说明几点：第一平仓并不是全部把你的股票卖掉，盈透证券只会卖出你的一小部分股票用来维持流动性，你可以把中国建筑、大秦铁路等A股设置为优先平仓，这样流动性会得到很好的改善，预计这十家公司下跌40%也就是本金损失80%的时候，我们还能保住6-7家公司不被平仓。第二可以将杠杆一开始就设置为1.8倍或者1.6倍，比如剔除中国建筑、大秦铁路，那么1.8倍杠杆在组合整体下跌40%的情况下可以8家公司可以保住7家的股权；1.6倍杠杆在组合整体下跌40%的情况下可以几乎没有平仓的风险。:盈透证券攻略更新至6月12日根据这几个月来的咨询情况，这两天将大家反复咨询的问题予以了汇总，以后开盈透证券的朋友可以先看这些解答，并严格按照步骤注册，我个人感觉大部分问题都有答案了，O(∩_∩)O谢谢大家，祝大家周末愉快。1、IB有关问题解答：&；&2、IB开户全攻略：&；打赏同时转发到我的首页拒绝回复支付并发布发布分享到微信扫一扫杠杆融资哪家权威_百度知道P2P平台的资金杠杆多少才安全_百度知道