法乐第前员工:贾跃亭是“偶然的亿万富翁”，公司想生存 ，贾跃亭必须走人！
文/新浪科技
摘要：美国汽车媒体Jalopnik近日发布长文，讲述法乐第未来和贾跃亭的内幕。多名知情人士和法乐第未来前员工描述了贾跃亭和法乐第未来其他员工的矛盾；他们表示，如果法乐第未来想要生存下去，贾跃亭必须离开。
在洛杉矶郊区有一个富裕的地方，名叫Rancho Palos Verdes，那里有一座占地7800平方英尺的宅院，建在风景如画的绝壁上，可以俯瞰优美的太平洋。宅院共2层，有6个卧室、7个浴室、1个3车车库，能保护主人的隐私。在谷歌地图提供的街景图片中，我们找不到宅院。对于城市而言，这样的宅院平平无奇。独特之处在于谁拥有它，宅院的主人是Ocean View Drive公司。之前公布的资料显示，Ocean View Drive的注册者叫邓超英（Chaoying Deng，英译），他是法乐第未来的行政副总裁。2016年，法乐第未来在报告中指出，公司的CEO是贾跃亭，而贾跃亭正是法乐第未来的主要财务支持者。在过去一年里，财务问题一直困扰法乐第未来。Ocean View是一家壳公司，它是贾跃亭科技王国的一部分。法乐第未来危机重重，Ocean View仍然持有Rancho Palos Verdes宅院，而危机不断吞噬公司。法乐第未来的高管们还给宅院取了一个昵称“The Clubhouse”（俱乐部会所），四位知情人士说，宅院有多种用途：它是接待新员工的宾馆，是企业开会的地方，是举办活动的奢侈场所，里面有私人厨师，不论什么场合都能应付，提供精美的饭菜。一位消息人士说，聚会之时会喝掉很多威士忌和葡萄酒，花费经常高达2000美元。一方面，法乐第未来陷入困境，无法自拔，另一方面，宅院的生活方式如此奢华，真是形成鲜明对比。本月，又有一批新高管离开公司，原本贾跃亭是一名精明的企业家，但现在，只剩下他一个人修复自己破损不堪的形象。2015年，法乐第未来粉墨登场，它告诉世人未来的汽车应该是怎样的，当时引起一阵轰动。法乐第未来想制造完全自动驾驶、优美的纯电动汽车，这些汽车经过精密的调校，与驾驶者品味对应，就像智能手机一样。法乐第未来还说自己的汽车比当下所有的汽车都要好，它能淘汰现有汽车。法乐第未来高级副总裁尼克·桑普森（Nick Sampson）2015年曾说：“汽车应该开始学习，知道我渴望什么、喜欢什么、想去哪里。”可惜，法乐第未来只是展示了几款原型车，引爆一连串疑问，除此再无其它。现在的法乐第未来状况如何？与去年差不多，当时公司也很不协调，一边在CES展会发布旗舰汽车，一边呢，资金不断告急，离破产只有咫尺之遥。法乐第未来在CES闪耀亮相，然后又匆匆隐去，现在2017年快结束了，它的命运似乎和2016年没有什么不同：公司还在流血。员工不断流失，现金低位徘徊，公司诉讼缠身，之所以卷入官司原因基本相同：拖欠费用，比如餐费、仓库租赁费。法乐第未来拒绝派人接受采访，公司只是发了一份简短的声明：“作为一家私营公司，我们不会对任何与法乐第未来或者投资者有关的财务、法务、企业规划事务置评。”法乐第未来已经站在断裂点上，处在核心位置的还是贾跃亭，也就是44岁的乐视创始人。知情人士说，贾跃亭对错误很固执。例如，贾跃亭不愿交出法乐第未来的控制权，即使企业有可能失败也不愿让步。今年，投资者坐到了谈判桌前，准备购买公司的股份，也愿意购买，但是消息人士说交易都要求贾跃亭靠边站。不过到目前为止贾跃亭拒绝了要求。Jalopnik与7名知情人士有过交流，包括前员工以及熟悉公司的人，法乐第未来如何生存下去？他们的意见基本相似：如果想生存，必须让贾跃亭出局。香港顾问公司Dunne Automotive的总裁、汽车产业专家迈克尔·邓恩（Michael Dunne）说：“事实上，贾跃亭已经证明他是一名出色的企业家，很成功，备受尊敬。只是在这件事情上他很难达到目标。”回看贾跃亭的职业生活，有一点很明显，他想以超快的速度颠覆科技产业。贾跃亭在中国创办了乐视，赚了很多钱。几年之后，他又杀入汽车产业，因为未来电动汽车和无人驾驶汽车会成为统治者。随后，一些法乐第未来的高层主管离开公司，贾跃亭发现自己的负债越来越多，自2016年秋天以来不断增长，当时建筑公司AECOM要求法乐第未来支付2100万美元欠款。2016年10月，AECOM通知法乐第未来，要么付钱，要么内华达工厂就会停工。后来法乐第未来放弃了建厂计划，原本它准备投资10亿美元修建工厂。当时法乐第未来曾说公司正在安排钱款。Ocean View也没有闲着。就在AECOM发出信函11天后，Ocean View提交申请，准备在Ranchos Palos Verdes宅院修建新设施，那是一个泳池和一个SPA。一位不愿意透露姓名的前法乐第未来员工说：“我认为他是一位偶然的亿万富翁，钱来得太容易了。”法乐第未来首席财务官斯特凡·克劳斯（Stefan Krause）证实，10月中旬他已经离职；没过多久，也就是在上周，贾跃亭将公司进一步推向深渊。法乐第未来在另一份声明中说，公司认为克劳斯渎职，事实上是法乐第未来炒了克劳斯。克劳斯准备了一名律师，将尝试各种选择，对声明给予回应。就在当天，贾跃亭表达了自己对法乐第未来员工的不满。一封贾跃亭的电子邮件中，他这样说道：“我清楚得很，我们在全球范围内拥有超过1000名员工，他们都在日以继夜的努力公司，虽然耳旁总是会有一些噪音，也有一些人不信任我们，但是我们还是要向目标努力前进，早日将FF 91推向市场。”这样的回复，似乎非常符合贾跃亭的性格——有六名前法乐第未来公司的员工透露了自己对贾跃亭的看法，认为他极具野心，但又比较狂妄自大，虽然周遭的环境已经对他极为不利了，但他依然拒绝放弃这个项目。其中一位法乐第未来公司前员工说道：“贾跃亭一直都是他自己，并没有改变过什么。事实上，外界公众对他的看法和内部对他的看法还是有一些偏差的。”这位员工继续说道：“他更像是一个手指发痒的西方枪手，但却不是一个理性的校准者。”贾跃亭1973年出生于中国山西一个农村家庭，受教育程度并不高。各种媒体报道把他的童年生活描绘成来自一个节俭的家庭，周围人基本上没有太多事情可做，比如在夏天的时候，当地的钢铁厂就会停工放假。然而贾跃亭大学毕业之后，便沉浸于科技行业。在开始创立自己的事业之前，他曾在当地税务部门担任过一名电脑技术员，而在职业生涯早期，他还做过手机电池销售的生意。贾跃亭获得的第一桶金，是在2002年从税务部门辞职，并且下海创立了一家名为西伯尔通信的无线通讯公司，这家公司在短短五年时间就上市，而就在同一段时间内，贾跃亭创立了乐视公司——曾被称为是“中国的Netflix”。在LeEco的名义下，贾跃亭在2010年又让乐视网成功上市，随后旗下业务快速拓展到了多个市场，包括电视、流媒体视频服务、电影、以及智能手机。不仅如此，该公司的员工数量迅速增长超过了1万人，而作为一家上市公司，他们每年的业务收入超过10亿美元。但是，乐视网的快速发展也让人们对贾跃亭的背景产生了质疑。很快，贾跃亭忽然消失在了公众的视野之外，直到好几个月之后才现身。2015年，他在接受《福布斯》杂志采访时表示，他一直在治疗肿瘤，同时也坚称自己和反腐调查没有任何关系。有趣的是，这次事件似乎并没有减慢乐视的发展速度，即便有很多行业观察家开始呼吁投资者对乐视保持警惕。贾跃亭用自己的野心开始不断前进，乐视公司的增长和扩张计划也已经不再局限于科技领域了。此时的贾跃亭意识到了前所未有的挑战，尤其是在面对激烈的行业竞争时。为了克服困难并且生存下去，乐视需要源源不断的现金流支持。贾跃亭在2015年面对《福布斯》杂志时说道：“上市公司必须要快速发展，我们必须要获得资金来支持那些烧钱的新业务。”当然，乐视强劲的发展势头也给了贾跃亭足够的胆量，他曾经表示乐视有能力一次性超越其他任何一家科技巨头，包括苹果、特斯拉、Netflix，甚至是他们全部。乐视不仅仅把自己看作是一个竞争者，而是希望能够展现出一个强劲对手的姿态。贾跃亭的着装开始变得像史蒂夫·乔布斯，他穿着简单的衬衫、普通的牛仔裤和简陋的鞋子，乐视公司也开始推出大量和苹果相似的产品，比如智能手机、智能电视等等。贾跃亭的帝国越来越壮大，他开始兜售自己的故事，投资人纷纷为其买单。不过，此时的贾跃亭似乎被胜利冲昏了头脑，有时候言论偏激的都超出了公众的容忍范畴——他曾经公开把苹果公司比作是“希特勒”，虽然之后他曾为此言论进行过道歉。电动汽车就在此时进入到了贾跃亭的规划蓝图里。邓恩（Dunne）是中国汽车行业专家，他回忆了当年的一个让贾跃亭沉迷于电动汽车的故事：那是在2014年的某一天，贾跃亭来到美国，然后第一次试驾了特斯拉汽车，然后贾跃亭忽然灵光闪现；就在下车的那一刻，他说道：“我们必须要做电动汽车。”之后，贾跃亭投资了一家名为Atieva的电动汽车初创公司，现在已经更名为Lucid Motors，并且积极推动乐视进军电动汽车行业。乐视汽车虽然看上去雄心勃勃，但是愿景似乎十分模糊，因为贾跃亭希望能够打造一款“智能”、“互联”、全自动、并且时速达到130英里的全电动汽车。2014年底，贾跃亭正式出资创立了法乐第未来，很快便吸引了一批来自硅谷和传统汽车制造商的优秀人才，甚至一些特斯拉的员工也跳槽过来了。法乐第未来公司推出了一个庞大的计划：要在美国内华达州投资10亿美元，建设一个制造全电动超级跑车的工厂。据说选址在内华达州的原因，是由于当地给予了十分慷慨的税收激励政策。贾跃亭希望让这款跑车秒杀特斯拉，而且还要彻底颠覆全世界对个人出行方式的看法。2016年CES展会上，法乐第未来展示的概念车去年，贾跃亭在接受路透社采访时表示：“特斯拉的确是一家伟大的公司，因为他们已经将全球汽车行业带进了电动时代。但是，我们不仅仅是要生产汽车，我们认为汽车其实是一个在四个轮子上的智能移动设备，本质上，汽车和智能手机或平板电脑没什么不同。”然而，贾跃亭希望在法乐第未来身上构建的这种创新理念并不被行业内部人士和观察家看好。乐视、法乐第未来、还有Lucid，三家公司剪不断理还乱的关系，甚至让不少行业观察家和记者感到困惑。法乐第未来和Lucid两家公司业务是不是有重叠？法乐第未来和乐视会一起协作吗？贾跃亭在法乐第未来的位置是什么？他的角色从何时开始，又会在何时结束？为什么法乐第未来不正式任命一个首席执行官呢？贾跃亭是这家公司的首席执行官吗？如果不是，那为什么不是呢？不管是乐视，还是法乐第未来，外界对他们的背景了解甚少，也让不少问题变得异常复杂。（贾跃亭此前还曾表示计划出售自己在Lucid公司的股份，但是目前各方都拒绝对此事给出回应。）一位法乐第未来公司的前员工说道：“贾跃亭总是想在同一时间里做很多事情，但是他又没有足够的资源去让所有事情都获得成功。”按贾跃亭最初对法乐第未来的商业规划，他不仅仅想打败特斯拉。据三位法乐第未来的员工透露，贾跃亭预计在10年内每年生产200万到300万辆汽车，而且希望他们想要打造的那几款车型之间的平台各不相同。他还想要在美国和中国同时建厂。一位员工说，法乐第未来参观了一些已经关闭的汽车工厂，比如路易斯安那州的前通用汽车工厂。一位知情人士说道：“路易斯安那洲提供的激励措施完全是闻所未闻的，不仅仅是减税，而且还有现金补贴，价值超过四亿美元。”不过，这不是最重要的，主要是贾跃亭想在一个有限的预算内尽快把工厂建起来。两位法乐第未来的员工表示，贾跃亭想花30亿美元完成他宏伟的十年计划，许多投资者发现他不是在开玩笑后，就放弃了投资。贾跃亭远远低估了实现他的汽车帝国将要投入多少资金。据有关人士说，他的高级顾问，一位汽车行业的行家，实际计算了他实现伟大十年计划的成本，预测为250亿美元。贾跃亭得知这个结果后，嘲笑了他们，并且对数字表示怀疑，然而这是事实。一位熟悉贾跃亭计划的人士说：“他们的要求太可笑了，他们没有意识到，要造一辆汽车就需要花费几十亿美元！”残酷的现实开始慢慢暴露出来。在2015年下半年公开发布之后，该公司准备在拉斯维加斯的消费类电子产品展览会上展示一款汽车，媒体对这款汽车大肆炒作，所有人都期待法乐第未来将不仅仅是一个炫酷的概念，有更多可以展示的方面。但是很遗憾，他没有做到。法乐第未来只是摆了一个类似“蝙蝠车”的模型，哪怕他们进行了技术展示，和其他的概念车一样，都是实际看到的不如当初炒作的那样出色，不过他们说“真车”已经在测试阶段，很快就会和大家见面。贾跃亭已经在这个项目上投入了大量的资金，最终的结果却仅仅是一个被称为FFZERO1的一个没用的静态概念，这和他当初宏伟的目标差太多了。这个结果很不尽人意，但是并不令人惊讶。在CES的展台上，法乐第未来的高管把他们的汽车比作2007年的iPhone，称它可以被手动驱动也可以自动驾驶，声称它将改变我们对汽车的所有认识，承诺将会使用像AI学习和虚拟现实这样的先进技术，颠覆世界对出行方式的定义。总之，法乐第未来许诺了一辆汽车——可以做到当今汽车所不能做到的一切，但人们对此保持怀疑。建造汽车不是一件容易的事，但是凭借贾跃亭对未来发展的美好规划，和似乎无穷尽的中国科技业资金，引进技术人才并不难。这个行业自己也引进了类似的想法，未来共享汽车将会过时，电动全自动汽车将通过智能手机应用程序带人们去往世界各地。在2015年，这种设想在公众和汽车行业人员看来是不可思议的，但是贾跃亭和他们是不一样的。一位前员工情不自禁的夸赞道：“他对未来汽车的看法可能是我在世界上听过的最好的想法。”领着高薪酬的员工，精神十足地将他们的聪明头脑运用在项目中，公司员工人数增长到1200人。这是一位愿意为汽车世界的未来而疯狂的亿万富翁，两名前员工说，那时的法乐第未来是工程师和设计师的“天堂”。尽管一款旗舰型量产车发展缓慢，但法乐第未来的现金运行困难状况并不明显。但是贾跃亭在电动汽车行业的太过活跃的行为，如投资Lucid Motors，在乐视品牌下发布汽车以及投资法乐第未来，开始把法乐第未来的努力消耗殆尽。到2016年底，违规行为在法乐第未来账目上出现的越来越频繁，公司当时的财务总监开始重视由于乐视公司的公司结构错综复杂，缺乏内部控制以及银行账户的一些问题带来的复杂情况，公司未来融资或将受影响。一位员工说道，如果你在那里，你将看到，墙上写着：天堂不再。2016年10月，残酷的现实清晰地呈现在贾跃亭面前。那个月，负责建造法乐第未来位于内华达州工厂的建筑公司，发出了第一张逾期付款通知，员工们人心惶惶。与此同时，贾跃亭还专注于推出乐视自己的电动汽车，被称为LeSEE。在之前的几周时间里，法乐第未来的员工已经脱离了自己的项目，投入LeSEE项目。乐视计划在十月中旬的亮相发布会上推出这款车。事情不如人意，由于未知原因，LeSEE没有参展。但是，贾跃亭带来了新的好消息：法拉利F1车队的前任老板，马尔科·马迪亚奇（Marco Mattiacci）加入了他的团队，出任法乐第未来首席商务官一职。贾跃亭与马迪亚奇交流中表示，法乐第未来打算以即将举行的2017年1月CES会议为契机推出自己的电动汽车。显然这出乎所有人的意料，包括马迪亚奇。与Jalophnik交谈的多名消息人士称，在这个时期，法乐第未来的面前有两个计划：去CES或者不去。在内部，大多数高管的意见是，虽然他们的FF91号号称有1050马力能打败特斯拉，但是尚未做好充足的准备。但是贾跃亭拒绝了任何退让的意见。许多高管选择了离职。贾跃亭坚持让汽车准备好参加CES，这意味着员工必须工作整整一个12月，包括圣诞节和新年。一位CES的前任执行官告诉Jalopnik，他那段时间每天只睡一个小时，其余时间都在加班加点的工作。法乐第未来的一名前员工说到：“上两周根本没有人睡觉。贾跃亭这个疯狂的决定，激怒了大部分高管，并引发了CES之前的人才流失。”另外一个消息来源说，这个展会的预算最初是7位数，但随着时间的推移，这个数字不断减少，显然，想达到贾跃亭最初预想的效果已经不可能了。当公司高管纷纷离职时，员工队伍人心涣散。几天前，员工们集体逃离公司。据两名知情人士透露，一些高管在意识到他们所面临的境况时，建议取消在国际消费电子展（CES）上的展示，日后独立开一次展会。这个意见被贾跃亭断然拒绝。发布会当天的风格与贾跃亭以往的发布会类似。台下的观众满是期待，然而原本计划45分钟的发布变成一次尴尬的“赶鸭子上架”，窘迫的场面让观众不明白这到底是想干什么。FF 91原定的自动泊车功能在展示中出现错误，却在飙车赛中击败了特斯拉，但超级高的速度与未来的电动汽车世界有什么关系呢?不幸的是，这次发布会表现出来一点：法乐第未来的技术就是幻想。为了在发生故障时能正常运转，这辆车使用了大量的冗余件，自身状况就是一个问题。在CES场外试驾环节中，这辆车的自动驾驶功能表现良好。所以一些投资者仍然对该公司抱有信心。但有两名知情人士称，舞台上的停车演示失败是公司财务困境的一个明确信号。“这也是为何这款车的内部功能没能全部展示的原因。”这位知情人士还提到车门上有瑕疵。其实，一些员工早已预见泊车演示会失败，因为舞台并不是标准的停车场——法乐第未来高级副总裁尼克·桑普森（Nick Sampson）在事后承认这是一个问题——但演示还是如期进行了。这完美印证了法乐第未来内部不和。尽管如此，法乐第未来还是表现出了强者外表。对于公众来说，法乐第未来声称这场精心策划的展示仅是FF91现阶段功能的尝试，目的是让这个项目的多个阶段被更好诠释，最终，更多功能将会被展示。“尽管所有反对者都持怀疑态度，但我们将坚持下去。”桑普森在活动中表示，“我们将把不可能变为可能。”但在CES之后，混乱仍在继续。发布会后，该公司受到了一连串的诉讼： 180万美元的宣传视频制作费，58万美元的总部大楼电费和21万美元的网站域名购买费均未付。（一般来说，法乐第未来曾表示不会对未决诉讼发表评论，但法庭文件表示法乐第未来否认了这些指控。）今年1月末，北姆枫叶公司（Beim Maple Properties）提出了1500万美元的资产租赁诉讼赔偿，原因是他们要收回法乐第未来租赁的一个仓库。起诉书说，在驱逐法乐第未来后还没有找到一个新租户，租赁协议允许它从法乐第未来获得本应得到的一切租金损失。（北姆枫叶的一名律师没有回复记者的置评请求。）然而，贾跃亭仍然设法运用个人魅力获得了高知名度的人才慕名前来运营公司。克劳斯是宝马和德意志银行（Deutsche Bank）近30年的资深员工，今年3月上任法乐第未来全球首席财务官，负责确保“法乐第未来在全球市场上的可持续发展道路”。今年夏天，克劳斯试图融资，为法乐第未来项目筹集资金10亿美元。7月，另一名宝马前高管乌尔里希·克兰茨（Ulrich Kranz）加入法乐第未来担任首席技术官。在任用了大量汽车行业长期供职的高管之后，法乐第未来可能会因这些人的个人职业生涯而一度辉煌。但后来，事情变得更离奇了。尽管法乐第未来的前景似乎没有那么严峻，但贾跃亭的主要努力正在瓦解。今年4月，在经历了一场严重的资金短缺后，法乐第未来解雇了大部分美国员工。供应商开始对该公司提起诉讼，促使上海一家法院7月份因贾跃亭拖欠付款冻结了其1.82亿美元资产。电视制造商Vizio在并购失败后向乐视公司提起了6000万美元的诉讼。7月初，Vizio将贾跃亭本人告上法庭，要求他必须承担潜在重大财务责任。法乐第未来公司不同寻常又令人困惑地表示，贾跃亭的近期所做的事情实际上与公司的长期目标一致。与此同时，贾跃亭宣布他将辞去在乐视公司所有相关职务，只关注法乐第未来的发展。一位法乐第未来公司发言人说：“这一消息对FF的日常运营没有影响，它直接影响的是FF融资多样化，并将FF 91在2018年推向市场。”几天后，法乐第未来证实已撤回计划在内华达州投资10亿美元的工厂。取而代之的是法乐第未来计划寻找一个新厂址。克劳斯已经成功找到了潜在投资商——印度的汽车制造商马欣德拉（Mahindra）一直在认真谈判，打算收购法乐第未来，但知情人士说，此事没有任何结果。法乐第未来曾计划建厂的土地到8月，法乐第未来的资金已经所剩无几，但它有好消息要依靠：法乐第未来获得了一笔1400万美元的紧急贷款以维持运营，并在加州找到了一处新房产来建造一座工厂。不过，据一位知情人士透露，尽管有超过24个融资方表现出了兴趣，但这仍是一项不可能完成的任务，没有可观的资本，克劳斯的10亿美元的融资不会给任何投资者带来净收益。多名知情人士称，这不是法乐第未来产品的问题。投资者只愿意在没有贾跃亭参与的情况下继续持有公司，而不愿按照破产法第11章重组法乐第未来的债务。据知情人士透露，克劳斯极力促成，而贾跃亭拒绝放弃任何权力。僵局带来了新一轮的离职浪潮。到10月初，更多的法乐第未来元老离职。10月14日，克劳斯向公司提出辞职申请，并立即走人。一天后，CTO克兰兹也随即辞职。知情人士称，此后还有更多的高管和员工陆续离职。“克劳斯是唯一能让公司继续维系的原因，”一名前雇员说。“申请破产是FF生存的唯一途径，他明白，辞退贾跃亭是摆脱这种局面的唯一办法。现在他已经走了，其他人也不会在公司呆太久了。”乐视的问题促使中国监管机构对类似的公司加强了审查。据《南华早报》报道，最近几周，负责监督审批企业公开发行股票的监管机构受到了批评。此前，两名负责2010年乐视网上市的律师因不法行为被拘捕。贾跃亭否认了关于乐视网上市过程中存在欺诈行为的质疑。不过他保持低调，并一直留在加州法乐第的总部。上月，中国媒体曝光了一份据称为法乐第提供给潜在投资人的文件。随后，关于法乐第可能破产的传闻再次出现。这份文件列出了一项计划，要求法乐第进入破产程序，并将公司交给新的投资方。这反映了克劳斯想要采取的方式。法乐第否认该公司授权制作了这份文件，但消息人士表示，文件中的细节毫无疑问反映了法乐第摆在谈判桌上的一项投资计划。这种错综复杂的奇怪局面一直持续至11月。克劳斯和贾跃亭的分歧逐渐曝光。克劳斯表示，他在几周前就已经从公司离职。而法乐第在一份夸夸其谈的声明中反驳称，公司实际上解雇了克劳斯，并威胁对他的违法行为采取法律行动。克劳斯的律师没有对此做出回应。一名前员工表示，法乐第的做法以及对克劳斯8个月来工作的描述是“胡扯”。这只是法乐第惯用的策略。这名消息人士表示：“他们想要挽回面子。在我供职于法乐第期间，这样的事情发生了许多次。每次，他们立刻就会进入反弹模式。”本周一，一条意外的消息暂时减弱了混乱：有传闻称，捷豹路虎的母公司印度塔塔汽车计划以9亿美元的价格收购法乐第的10%股份。如果这笔投资敲定，那么对法乐第来说就是个救星。然而，这个消息并不属实。本周三，塔塔明确否认了这个传闻。塔塔发言人在接受印度媒体采访时表示：“这个消息不属实，因此我们没有任何评论。”知情人士表示，这个消息是来自中国的法乐第内部人士放出的，目的是为了将贾跃亭描绘为正努力带领公司走上正确的方向。这似乎还不是全部。贾跃亭还面临另一起涉及Ocean View Drive的指控。这是一家壳公司，控制着贾跃亭位于Rancho Palos Verde的豪宅。这起诉讼的原告方是该公司前雇员迈尔斯·伯纳尔（Miles Bernal），他指控贾跃亭和公司以不当方式终止他的合同，并对贾跃亭利用这一实体为自身谋利提出了一系列指控。根据这起此前未被报道过的诉讼，贾跃亭和法乐第的另两名高管“把资金混在一起，将公司资产当作个人财产，包括但不限于个人使用公司的车辆和资金。”诉讼还指控称，贾跃亭在负有公司责任期间将Ocean View的财产转移给他们自己。伯纳尔的代理律师没有对此消息置评，Ocean View的律师也没有做出回应。本案仍在审理中，法庭将于11月27日举行听证。贾跃亭在核心圈子里仍然有一些亲密伙伴。他们似乎愿意为未来剩下的一切而努力，即使法乐第目前的情况风雨飘摇。消息人士表示，忠于贾跃亭的乐视员工被引入公司，取代离职的法乐第高管。消息人士透露，贾跃亭藏身在美国加州。面对严峻的形势，贾跃亭对自己本人和自己的目标都有坚定的信心。贾跃亭此前为法乐第制定了难以置信的商业计划，即在未来10年内生产300万辆汽车。消息人士透露，这个计划正在重新被提起。不过，贾跃亭能否再次找到足够多的追随者，这又是另一个问题。一名前员工表示：“非乐视系的每个法乐第员工都认为，只要贾跃亭仍然是公司的决策者，那么公司就不可能卖出任何一辆汽车。”
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版权所有 All Rights Reserved 京ICP备号-1现金贷江湖：戒赌吧老哥月入五千负债十万 “撸口子”发工资只能算“入门级”
老哥们个个欠了十万八万，依旧该吃吃该喝喝；现金贷平台天天都在数钱，却时刻充满焦虑。
戒赌吧没有人在戒赌，只有借钱的老哥。
胡笑就不赌，他只借钱。银行的钱不好借，线下的小贷不敢借。借来借去只有现金贷最好，纯线上、1分钟放款，简单、快捷、普惠。
戒赌吧里，现金贷叫口子，借钱叫撸口子。额度高、周期长，是为大口子；额度低、期限短，是为小口子。撸大口子还信用卡，撸小口子还大口子，实在没口子了，就去戒赌吧找新口子。下款快的、额度高的、风控差的口子，戒赌吧的老哥都知道。
有了现金贷，就有了老哥。天南地北，三山五岳，到处都有老哥的身影。相逢何必曾相识，一句“老哥稳”，一切尽在不言中。
“自己风控烂，还好意思让我还钱？”
肉有五花三层，老哥也有三六九等，真老哥多的欠下一套房子，少的也能欠下一辆丰田皇冠，胡笑觉得自己欠的不少，其实只能算入门级。
老哥下面还有狗，现金贷的催收是狗催，赌博网站是狗庄，贷款中介是狗中介，芝麻信用分是狗屎分。敢跟老哥做对的、想赚老哥钱的，都不配做人。
胡笑认识赌神是在今年四月，不过不是在戒赌吧。
“戒赌吧都是假老哥，都是网友来看我们笑话的。”赌神说。他告诉胡笑，戒赌吧火了，凑热闹的网友来看老哥们直播修车，去沙县小吃吃霸王餐，还有贷款中介发广告，赌博网站的托在里面写小说——有一把All in翻身还清信用卡的，卖房子还小贷的，还有借不到现金贷借朋友钱继续赌的。
老哥怎么会有朋友？老哥的通话记录里只有催收和贷款中介。就算有朋友联系，也是不堪催收骚扰让老哥赶紧还钱的。
胡笑还没有逾期，通讯录也就还没被催收打爆，但他也快撑不住了，十几个平台，一个月30天有15天都在还款。别人刷微博的时候，胡笑就一个个App来回试，看哪个平台还能放款。
胡笑不想找中介，他觉得划不来，好不容易借1000块钱，砍头息就150，狗中介还得收150手续费——真是横征暴敛、敲骨吸髓。
他打算去百度上碰碰运气，便搜到了贷款论坛上赌神的帖子。胡笑也不知道赌神从哪知道的这么多口子，贷款超市都没赌神的口子多。他把赌神发的口子全注册了一遍，又借出了2000块钱，还了今天到期的还剩下500块。
胡笑加了赌神微信，赌神的头像是周润发，胡笑就叫他“赌神”。他又发了20块红包当作感谢费，但赌神没收。
“红包就算了，老哥我一百多万都喂狗庄了，这种小钱没感觉了。”赌神说。
胡笑吓了一跳，他只是听说赌博的人撸小贷不要命，没想到还真有欠下一套房的。胡笑也不知道说什么好，他安慰赌神，有那么多口子还不如去做中介，多的是老哥来送钱，很快就还清了。
“赌狗哪有还钱的？饭都不吃也要拿钱去赌的，老哥你千万千万别赌。”赌神说。
胡笑想继续聊下去，赌神说要开飞行模式了，让胡笑夜里12点之后在找他。除了偶尔看看论坛，赌神的手机白天都在飞行模式，不然一直有催收的电话打进来。赌神都不知道自己欠了多少家小贷，最多的时候，手机里装了快100个现金贷的App，胡笑听过的、没听过的，赌神都借了个遍。
一开始借现金贷是为了还信用卡——赌神有三张信用卡，来回套几次，银行还以为赌神资质好，提额的授信全都被赌神拿去赌了，一个月的工资，还不够赌神玩一天的。
后来，赌神在今日头条上看到了现金贷的广告，就借了笔大额分期贷款，一半拿去填信用卡，一半接着去赌。再往后便是借新还旧，只是额度越来越低，期限越来越短。
赌神知道以债养债迟早要爆，便偷偷用老婆的身份证借了笔大额贷款，想把短期的一次还清。结果拿了钱的赌神又忍不住去赌——江山易改，本性难移，古人诚不我欺。
等到催收的电话打到老婆那里，家人才知道赌神已经欠了60多万，一个月光利息就有好几万。老婆觉得赌神三辈子也还不了这么多钱，任他涕泗横流一言九鼎还是坚决离婚回了娘家。
催收群发短信之前，赌神给通讯录群发了短信，说自己身份信息泄露，会有诈骗的打电话来。他又给父母换了新的电话卡，告诉他们自己要去深圳打工。
加上胡笑微信的时候，赌神已经在深圳待了两个多月。赌神说自己在工厂打工，包吃包住，一个月有4000多块钱，但一天要工作快14小时，根本没时间战狗庄了。赌神跟银行商量了还款协议，他打算靠工资慢慢还，至于那些现金贷，他也不打算还了。
“银行的钱还了，上征信的还了，那帮七天十四天的吸血小贷，傻逼才还。他们雇狗催天天骂我，还想让我还钱？”赌神说，他不怎么赌了，但钱还是继续借。“撸下来我就当发工资了，自己风控烂，还好意思让我还钱？”
他告诉胡笑，什么时候全面逾期了，可以跑路来深圳找他，给介绍包吃包住的工作。
胡笑不置可否，他当时欠了三万多，欠的钱除了用来吃饭，就是抽烟、上网。他平时抽48块的中华，或者42块的硬盒玉溪。实在没钱，25块的芙蓉王是底线，白沙、红塔山这样的烟，他不好意思给网吧的朋友发。
他和朋友玩DNF，后来玩英雄联盟。王者荣耀火起来的时候，朋友都用iPhone玩，胡笑问他们iPhone哪里来的，他们说网上贷款买的。
“我就是那时候下水的。”胡笑说。
胡笑的iPhone7 Plus花了快10000块钱，那个时候胡笑还有工作，他在4S店卖车，好的时候一个月能赚4000多块钱。他又借了一笔钱给女朋友买了iPad，剩下的便用来玩游戏、或者抽烟。
“我工作一个月才赚几千，手机上随便就能借几万，你借了就停不下来，像吸毒一样。没钱了就会想去借，平台一直给提额，不会想还不上的事情。”胡笑说。
胡笑的朋友也借现金贷，买手机、去KTV、玩游戏，或者是抽烟，借到一笔大额的，都要给身边的朋友发烟抽，软中华是最低标准。
胡笑也思考过，自己即便没上完高中，好歹有份工作，好些朋友也不工作，天天在网吧里泡着，就能借几万块出来，他们怎么还钱？
“他们说不还，说小贷都不上征信，而且利息那么高，法院不保护。而且这些平台自己也有问题，说利息就几十块，放款的时候收你几百块服务费，这属于虚假宣传吧？”胡笑说。朋友告诉他，只有银行、老马（马云）和小马（马化腾）的钱要还，小贷的钱，还他做甚。
胡笑又问，你们不工作，怎么还借呗和微粒贷，朋友说小贷的钱就是发工资，再还不上，就去送外卖，一天就有两三百。逾期被爆了通讯录就去三和找工作，胡笑问三和是哪，朋友说在深圳。胡笑想起来赌神就在深圳，说不定就在三和。
“我们借小贷的钱，人民银行都不知道，为什么要还？你是不是有病？”朋友问胡笑。
胡笑这么一听，当天就辞职不干了。在日后的几个月里，胡笑没钱便去借，额度大、周期长，借到了钱，再去KTV、玩游戏，或者是抽烟。
他有时候很羡慕论坛上的老哥，很多老哥都能从朋友那借钱。他不行，自己的朋友全是老哥。
在论坛里，老哥们把撸口子变成了一门玄学，每个口子都得在特定的时间去申请，因为平台会在不同的整点开放额度，黑话叫放水。有时一到夜里十二点，老哥们一起上，App界面都会变卡。
注册和申请也有玄妙之处，注册尽量要用贷款超市的导流链接，申请也不能把额度一次用完，还要时刻提防还完钱被平台突然关了授信——老哥们称之为“套路”，和银行业的抽贷异曲同工。一旦套路，往往意味着共债链条断裂，全面逾期在即。
到了7月，胡笑欠了快十万，他已经有半个多月没借到钱了。
“就是论坛上都说放水的口子，我都借不出来。”胡笑说。他找过几次贷款中介，中介给发了些内部链接让他注册，但一个都没下款。后来赌神告诉胡笑，中介发的其实都是推广链接，注册就是给中介送钱。
“实在不行就把手机挂闲鱼卖了，先把7天的吸血贷还上，趁着没逾期申请张信用卡，套现还现金贷。”赌神说。他告诉胡笑，自己就是用信用卡还微粒贷和借呗，几张卡来回套现，芝麻分最多的时候有730多，平台都以为他是优质客户，拼了老命给他授信。要不是因为赌，首付都撸出来了。
胡笑不愿意，他的iPhone连个指纹印都没有，原厂贴膜用了半个月才舍得撕下来。手机卖出去，搞不好就被倒腾到华强北，再变成二手靓机装进别人口袋，想想就像女朋友跟别人跑了一样。
胡笑也不敢告诉父母，几个月没工作，父亲早就生气了，再知道还有十万负债，能把他脑袋拧下来。论坛里的人说可以去借大额的线下小贷，还有说套医保卡的，胡笑不敢去借，听说线下小贷逾期会有催收上门。现金贷的催收电话就够可怕了，群发短信一来，父母和女朋友都知道自己欠了钱，那还有脸活下去。
“瘫痪太久了，就不想工作了，就只想着借笔大额的一次还上，剩下的再说，能拖一天是一天。”胡笑说。账还是赌神帮他算清的，他自己都不敢写账单，也说不上是麻木、逃避还是纯粹的害怕，害怕写出来连自己都不敢相信，害怕凝视深渊、害怕深渊回以凝视。
胡笑都想过一死了之，网上都说人死债清，你敢逼我，我就交了烂命一条。他又羡慕赌神的豁达，欠了一百万，照样该吃吃该喝喝，白天战狗催，晚上战狗庄，偶尔还能修个车。
“人还是要给自己一些压力。”胡笑说。全面逾期的前夜，胡笑照着赌神那样，给亲戚朋友群发了短信，给父母换了手机卡。他告诉赌神，自己在58同城上找了份工作，要去上海，论坛上说那边工厂正规，工资也高。等还清了小贷，要去三和找赌神三五瓶。
“加油老弟，把征信的还了，吸血小贷看情况，说话好听的就还，骂人的直接删App。”赌神说，“别忘了给老哥直播修车。”
跑路，上岸
胡笑喜欢上海，上海才是真正的大都市。
老家小城，一过夜里8点钟，3倍宽阔10倍造价的大马路上一个人影都没有。上海不一样，有12小时的地铁，24小时的全家，人人讲话客气、姑娘个个漂亮。消费水平也没高到哪去，硬中华还是48，芙蓉王还是25。
父亲偶尔来电话，说有亲戚借到诈骗短信，还叮嘱胡笑一定要去外滩和东方明珠看看，给他拍照片。
胡笑喜欢外滩，从工厂宿舍到外滩得做两个小时地铁，对面就是东方明珠，东方明珠边上就是平安银行。到了陆家嘴，胡笑才知道还有老外开的汇丰银行、渣打银行，还有那些没挂上中文名字的银行，什么平安、浦发，都排不上号。
银行的大楼一个比一个高，难怪都说银行是吸血鬼。胡笑也不知道什么样的人才能修得起这么高的楼，什么样的人才能去那楼里上班，从那楼顶跳下来，又是什么滋味。
一条黄浦江，两岸都是跳楼的地方，不知道上海本地的老哥是怎么活到现在的。
“上海没有老哥，人家房子好几套，还用撸小贷？都是外地老哥去上海。”赌神告诉胡笑。
那个时候，胡笑的借款开始陆续逾期。赌神告诉他，只要扛住三个月，后面就清净了。按照一家催收公司的数据，90天的回款率只有30%到50%，赌神的说法倒也没错。
“你就先问他是哪家平台的，然后使劲骂他，他一骂你你就去平台投诉，马上就找你协商了，说不定还能直接计坏账。”赌神教胡笑对付催收的办法，没想到道高一尺魔高一丈，催收上来对着胡笑就是一通痛骂，胡笑问是哪家平台，对方倒反问“欠了谁的钱自己心里没数？”
最害怕的是女催收，声音温柔的要命，一口一个小哥哥，吓得胡笑几次险些把钱还了。
到后来，赌神便没怎么跟胡笑联系，听说前妻把赌神告上了法院，让赌神还钱。也有跟赌神熟络的论坛网友，说赌神在躲高利贷催收，不敢开电话。
无聊的时候，老哥们还会和催收聊天
到10月份，催收的电话少了很多。胡笑装了个查征信的App，每月把上征信的平台还一些进去——他一个月能有5000块的收入，还能存下一些钱。上论坛的时间也少了很多，他只有周末有时间，玩玩游戏，看看视频。
他不太去想还清那么多钱要多久，对他来说那实在太遥远了。
高额利润与共债危机
趣店和拍拍贷上市的时候，胡笑才知道现金贷这么赚钱，好些人才知道现金贷有这么高的利润率。
“行业里都知道，利润特别高，但大家的吃相也都挺难看的，所以普遍都很低调。”一位现金贷平台的负责人说。
整个2016年，在上市的、盈利的、起死回生的互联网金融公司里，现金贷成为了无一例外的幕后英雄。
除了拍拍贷的10亿，2017年上半年，招联消费金融净利润达5.41亿元；二三四五净利润为4.53亿元，其金融科技子公司的净利润同比增长高达4469.09%，头部平台的发放贷款总额和复借率也在同一时期激增。
一些调查显示，超过千家现金贷平台在2016年诞生，整个现金贷行业的规模约在亿元，潜在的市场规模达到4到5万亿。高盛的一份报告也能提供佐证，在中国，P2P网贷的贷款余额在的三年间扩张逾36倍，年均复合增长率达230%。
极短的时间里，新生的互联网金融公司在刀刃和钢丝上试探着客群的信用水平的下限，与之对应的是利息水平的迅速抬升，30%甚至更高的砍头息并不鲜见，一些本被嗤之以鼻的高息平台也被衬托成了老哥们眼中的良心口子。
至少胡笑觉得，自己是被现金贷毁了，没有那么多授信，兴许自己也不会走到这一步。
“我以前就想，那些平台都把我的额度关了，也别催我，让我自己挣钱慢慢还就好了。”胡笑说。很难把老哥们与现金贷的出现关联起来，但在过去几年里，这个群体确实与校园贷和现金贷的增长一荣俱荣，休戚与共。
“没有准确的数据显示共债群体的比例和数量，平台、银行、监管层都没有。从单一平台的数据来看，这类人肯定是少数，但一些恶性事件造成的舆论影响很大。”该负责人说。“钱太好借了。这么多平台，这么多资金，对他们来说，就像赌徒进了赌场一样。”
共债是整个行业共同的敌人，一些数据显示，至少在两家现金贷平台上有借贷记录的共债者比例超过60%，这些人的逾期风险是普通客户的3到4倍，多平台借贷的风险更加难以想象。
“借别人的钱还了我的钱，于我而言就是利润。你还不上别人的钱，那是别人的坏账，关我屁事。”上述负责人说，”甚至有的平台就是给这些人提供类似过桥贷款的，那么高的利息，正常人永远不会去借。“
平台曾倡议用数据共享的方式对抗共债者——大家把借款数据和黑名单上传到一个第三方平台，就像银行与央行正在做的那样，但这些设想最终只停留在倡议里。
“没人愿意把自己的数据拿出去，有的平台甚至是把自己的好用户传到黑名单里，这样他们就只能在自己的平台上借钱。”该负责人说，“目前只能去猜，比如你注册了一般不可能不借钱，行业平均通过率30%，我就能算出来你大概借了多少笔，我再根据平均的授信额度算你总共有多少授信，差不多能得到一个模糊的数据。再根据我自己的风控标准确定是不是放款。”
按照一些贷款中介的说法，共债者从出现多头借贷到全面逾期的时间大概在3-5个月，但源源不断的资金供给会拉长这个周期，也遮盖了部分坏账。
“因为能借到钱的地方太多，本来要逾期的借款现在可以一直滚下去。如果说客户群体不变，但是平台砍掉一半，坏账率肯定不会是现在这样。”上述负责人说，“万一出现这种情况，那真的太可怕了。”
监管的行动，平台的焦虑
胡笑曾经想过，要是平台倒闭了，债是不是就不用还了。
这种可能性并非没有。当下，监管机构正在有所行动，P2P行业发生的事情有可能再度上演。
最新的消息显示，上海黄浦区金融办日前召集辖内现金贷平台开会，传递了规范现金贷业务活动的信息，包括严禁暴力催收，并要求所有手续费、利息等综合借贷成本不得超过年利息36%。同一时间，银监会2017年立法工作范围内的《网络小额贷款管理指导意见（暂定名）》已经在内部征求意见，但发文时间不详。该文件由银监会普惠金融部、法规部负责拟定。
“等着吧，政策会一个接一个的下来。”一位接近监管层的从业者称，“现在已经在限制银行向现金贷提供资金，没有具体的政策，但会有相应的通知。后面在资金供给渠道上肯定还会有政策。”
上海本地一家P2P平台透露，他们正在向监管机构报送包括共债在内的运营数据，作为政策制定的参考。一些消息显示，监管层对于P2P平台的备案把控相当严格，在这种情况下，即便是已经上市的平台，也很难说有足够的把握。
“都知道会有监管政策，但大家也都在拼命赚钱，谁都不愿意停下来。”上述现金贷平台负责人说，“就像彩票开奖一样，前面几个数字都对了，现在摇到最后一个了。整个公司从上到下都很焦虑，有的人是上市了，我们还在水下面等着上岸呢。”
据他透露，一些头部现金贷公司已经开始涉足其他行业的投资，或是把现金贷业务剥离出去，尽可能做到有备无患。
和传统金融业态相比，尽管现金贷的规模小得可怜，但平台们大多都清楚，自己的吃相并没有特别好看，一些恶性事件已经给了监管层足够的理由。
老哥也很焦虑，但他们的焦虑只在还款日，或是还款日的最后十几分钟。在大多数时间里，只要能借到钱，就能把债养下去。老哥们也都清楚，以债养债最后的结局只有逾期，但在哪怕无限逼近这一刻的短暂瞬间里，他们都可以没有自知、没有忧患、没有畏惧。
“我挺后悔的，应该早点逾期，反正迟早都要爆我通讯录，现在自己出来了，反而轻松了很多，轻松太多了。”胡笑说。
戒赌吧、贷款论坛、信用卡社区，每天都有老哥来，也每天都有老哥走。老哥们天天撸小贷、发工资，反倒还欠了一屁股债。现金贷在赚钱，贷款超市、催收公司也在赚钱，连中介都能赚好多钱，亏钱的好像只有老哥。
老哥大多都众叛亲离，更没有朋友，老哥想要找工作去还债，也就只能上论坛发帖找老哥帮忙。
“实在还不上了，跑路当厂狗，有没有老哥给介绍个工作。要包吃住，平时开销不大就抽两口烟，一个月有个8000就够还利息了。好久没工作了，所以不要太累的，双休是必须的，咱无产阶级斗争了一百年换来的8小时工作制，可不能让这帮资本家坏了规矩。也不能一直在厂里待着，等当上经理什么的，总得配辆车，本田雅阁是底线吧，有A6就更好了。”
本文来源：华尔街见闻
现金贷是个危险的游戏
想活下去要破除的四个幻觉
这段时间，围绕几家消费贷平台上市，现金贷再次陷入舆论的漩涡之中。从开始一边倒的高利贷原罪质疑，到后续业内人士陆陆续续的辩白，热度一直不减。直至27日，有媒体曝出监管措施或将于近期出台，靴子总算是要落地了。
其实，所有关于现金贷的争论，归根结底在于对于现金贷的认识存在差异，而差异的背后很多都是幻觉而已。破除幻觉，方能看清现金贷行业的真面目，也才能为现金贷的明天选一条出路。
现金贷的爆发，源于对场景的抛弃
首先要搞清楚一件事情，现金贷是怎么火起来的？
2013年前后，在互联网理财、线下扫码付、P2P、众筹等互联网金融新业态兴起的同时，消费金融作为一种传统的金融业态也开始焕发生机。与互联网理财、线下扫码等业态需要用户教育不同，线上借款是不需要用户教育的，因为对用户而言重要的是拿到钱，渠道不重要，相反，相比线下借款的繁琐流程，用户更喜欢线上操作。真正需要教育的，是贷款人自己。
对贷款人而言，最关心的是如何能把贷出去的钱收回来。通过互联网的模式，不与用户见面，甚至也不掌握精准的用户画像，所以，一开始贷款机构也是不放心的，大家便把消费贷款的切入点主要集中“消费”二字上，贷款只是消费场景的支付工具罢了。
在这个理念下，消费金融又被称作场景金融，场景分期是主流的玩法，不考虑场景的现金贷则是小众的尝试，并不被主流机构看好。此时的消费金融创业都集中在场景分期领域，校园分期、租房分期、3C分期、旅游分期、医美分期甚至是炒股配资分期、购房首付分期等，大家都是先要搭建或依附一个场景，然后再基于场景去开展分期业务。
既然是基于场景开展业务，那么场景的大小便决定了业务空间的大小，所以，大多数场景分期的创业机构都没有做大，相比P2P、第三方支付、互联网理财的火爆，消费金融业务似乎便一直不温不火。
转机来自哪里？便是对场景的抛弃。
场景分期模式下，消费贷平台积累了一批优质用户群，这部分人有着良好的还款记录，但无论3C消费还是医美分期，都是低频场景，好不容易积累的用户总不能就这么流失，一些平台开始针对性开发小额现金贷产品。现金贷产品的高风险倒逼出“利息覆盖风险”的模式，由于金额小、期限短，用户对实际利率缺乏感知能力，高利率本身并没有对用户体验带来太大负面影响。
既然现金贷在商业逻辑上可行，大量的从业机构便涌现出来。与此同时，2015年末至2016年初，互联网金融迎来强监管时期，P2P、第三方支付、互联网理财都不再是创业的好风口，一些P2P平台也开始通过砍掉理财端的方式淡化P2P色彩并最终变身现金贷平台。
另一方面，传统金融机构向零售转型、网贷行业向小额资产转型，通过助贷模式，为现金贷平台提供了大量资金。供给的增加反过来催生了新的贷款需求，需求的增加又催生了更多的供给，只要资金源源不断地进入，这个供给与需求互为促进的游戏就能持续下去，行业规模便能越做越大，现金贷逐步成为一种行业现象，一个新的风口诞生了。
一旦被视作风口，各种资源加速涌入，风口也就坐实了。
四大幻觉之下，你真的了解现金贷？
现金贷起来以后，争议从未断过，根本上看，在于以下几个幻觉。
幻觉一：借款需求一直都在，这是个朝阳行业
不少人秉持这样一个观点，想借钱的人一直都有，且借款需求是可以培养的，良好的还款记录带来更高的借款额度。理论上，只要平台的存量借款用户足够多，既便没有新用户，存量用户的可借款额度也是自然增长的。在这样一个自循环架构下，消费贷这个行业简直是潜力无穷，几乎看不到天花板。
但从行业可持续性上看，每个人的借款额度都是存在天花板的。借出去的钱要能收得回来，从借款人角度看，借的钱是要还的。当一个人借钱用于消费时，只能通过后续的收入来还钱，理论上，其未来收入的现金流折现便构成了这个人借款额度的天花板。通俗点讲，居民收入水平的增速从根本上制约着消费金融行业的增速。
当行业短期的火爆过度透支借款需求，导致个人负担的债务增速远超其收入增速时，天花板便临近了，朝阳会瞬间变夕阳。
幻觉二：现金贷没门槛，有流量就有未来
得益于“利率覆盖风险”的展业模式深入人心，现金贷的火爆给市场这样一种错觉：人傻、钱多、速来。现金贷这个行业似乎没什么门槛，只要利率高，风控便不重要，能找来借款客户便有未来，以至于不少平台看来，获客引流能力比风控能力要重要地多。
行业越是重视引流，手握流量入口的贷款超市便越有价值，近期无论是随手记的C轮融资还是融360的赴美上市，得到资本青睐的重要原因之一便是其卓越的引流的能力。据说，已经有更多的流量型选手着手布局现金贷业务，或为第三方引流，或亲自上阵。
流量的重要性自不必言，但唯流量论绝对是幻觉。
利率覆盖风险的模式之所以有效，首要的前提是能收到利息。极端情况下，若所有的借款都属于骗贷行为，年化利率500%又有何用？所以，定价再高，都要考虑风控。只不过，定价越高，对不良的容忍度越高、对风控精细化程度的紧迫性越低罢了。
从行业此前的发展路径看，把利率定高些，从按时还款的好人那里获得的高利息可以弥补坏人赖账产生的损失，便可以盈利。于是便有了这样的商业逻辑，风控能力差些不打紧，有人来借钱才是王道。
只是，高利率已然被视作现金贷的“原罪”，行业不可能一直戴“罪”奔跑的，监管的手会出来纠偏，舆论的手也会出来谴责。同时，按时还款的好人是用来维护和服务的，而不是作为分母补贴坏人的，你不珍惜，有的是平台珍惜，这么玩下去，真的就不担心发生严重的逆向选择问题，好人都被好平台请走了，留下的都是不还钱的人。
所以，不抓紧夯实风控，更待何时呢？
幻觉三：高复借率的平台，资金更安全
不少平台都在宣传复借率的概念，从已披露的数据看，一家经营数年的平台用户复借率能达到70%以上，有的甚至更高。只有按时还款，平台才会允许复借，额度也会逐步升高，对平台而言，省却了拓展外部用户的麻烦，也摊薄了新用户获客的高成本。不断地提高复借率，便成为了有效的运营手段。
提升续贷率本身并没有错，前提是借款用途用于日常消费。如何判断借款资金是否用于日常消费呢？常识即可。
以一个典型的月光族借款用户为例，每个月末借款1000元，次月10日发工资进行还款。这一借款行为每个月都可以发生一次，一年可以为平台贡献1.2万的放贷额。既便偶尔用户存在购买手机等大额消费支出，使得借款金额骤然提升，但从下个月开始，其借款金额依旧会回落至千元左右。
所以，针对典型用户的复借行为，可以着重去观察其借款金额，如果每次借款金额是缓慢上升的，则可视作为正常的消费行为。如果单次借款金额环比增幅过大，如从半年前的单笔借款1000元升至单笔5000元甚至10000元，那么这个借款轨迹肯定有问题，起码借款资金不是用于日常消费的。此时，用户便存在以贷还贷、赌博甚至其他不良嗜好的风险。
从目前一些平台披露出来的存量用户人均借款金额的增幅来看，基本处于一年的时间内增长几倍甚至十几倍的区间内，既便考虑平台提额的影响，正常的消费增长可能这么快吗？
所以，高复借率是不是好事，还要看人均借款金额是平稳增长还是跃迁式增长，不能一概而论。
幻觉四：不良率逐步走低，行业发展会自然向好
不良率是衡量放贷机构经营质量的很重要的一项指标，不过，不良率指标天然存在操纵空间。同时，不良率是反映历史情况的静态指标，而贷款风险是后置的，在缺乏常态化贷款拨备计提机制的背景下，唯不良率论，是很危险的。
操纵不良率指标主要有两类手法，一是自定义口径，混淆视听；二是同一口径下，在分子、分母上作文章。
关于不良率的口径，商业银行通过贷款五级分类进行界定，正常、关注、次级、可疑、损失，后三类都属于不良贷款的范畴，不良贷款余额/贷款总额即为不良率。而对于互联网平台而言，则缺乏统一的标准。首先是不良贷款的界定，基于逾期天数的不同，有M1（逾期30天）/M2（逾期60天）/M3（逾期90天）之说，逾期多久才算不良，每家平台都可自定义计算口径；其次是不良率本身，有的平台是针对所有贷款公布不良率，有的平台针对特定时期公布不良率，有的平台则只计算特定品类贷款产品的不良率。
口径的影响能有多大？不妨看个例子。前几日，互金协会发布《互联网金融信息披露个体网络借贷》（T/NIFA1-2017），其中对于逾期的界定为“按合同约定，出借人到期未收到本金和利息”；而在之前的版本中，逾期是指“借款人在借款合同约定的期限内未足额偿还本金和利息”。按照新的口径，网贷平台频现零逾期的“奇观”便有了合理的解释，因为既便借款人逾期，只要不影响对出借人的足额偿付，便不会影响平台的逾期率指标。
而基于同一口径下的历史数据对比，分母便成了关键。有银行工作经历的人都知道，四季度是放贷淡季，因为四季度放贷当期利息收益不能覆盖新计提拨备，影响净利润；而很多互联网金融平台，尚没有计提拨备的意识，四季度反倒是放贷高峰期，可以做大分母，美化年末不良率。和某平台的信贷业务员聊天，据他所称，对于资质较差的借款人，他一般都会建议11月-12月期间来申请借款，成功率会大大提高，因为平台风控会有意放松准入标准以做大分母。
说完不良率指标本身的问题，再谈谈不良风险滞后性。随着行业黑名单共享机制的推动，借款人逾期或恶意拖欠的行为有很大概率被其他平台获知，从而导致在第三方平台也借不到钱。因此，借款人流动性状况恶化时，宁愿以贷还贷，也轻易不会逾期。在这个阶段，借款人的还款行为看似良好，实际上已经隐患重重。
有人要问了，当前宏观经济企稳、居民收入水平也在稳步提升，借款人流动性应当不至于出现大面积恶化吧？像美国次贷危机的爆发，如果不是因为基准利率提高导致利息负担加重和房价下跌，后果也不至于那么严重。
问题是，当贷款产品的年化利率达到40%以上时，过度贷款本身就在侵蚀借款人的流动性健康状况。因为对绝大多数借款人而言，其收入增速都不可能达到40%以上，借款金额越大、借款期限越长，借款人的流动性便会越差。尤其是借款人陷入以贷还贷的困局时，总的借款金额出现急剧上升，其流动性也会加速恶化。既便宏观层面、收入层面一切良好，借款人自身的资金链也总有断裂的一天。
当个体行为上升至群体行为，个人资金链的问题便衍生为行业不良的集中爆发。
关于现金贷的明天
抛开幻觉，我们会发现真实的现金贷行业远非看上去那么生机勃勃、健康可持续，相反，高速增长的表象之下的确潜藏着风险。
说到现金贷的风险对治，目前业内已经给出了很多有建设意义的意见，比如加强行业准入监管、对高利率进行管制、对借款人的多头借贷行为进行管制、强化资金用途管理、严控以贷还贷等高危行为等等，这些建议都对，但很多问题一环扣一环，若不考虑行业实情，很多长期看来有效的措施在短期反倒有可能火上浇油，提前引爆风险，酝酿出新的问题来。
如果承认现金贷是个危险的游戏，当务之急是控制增量，提高高利率的现金贷平台发展新借款用户的门槛，堵偏门才有更多地人走正门；其次便是对存量问题进行摸底排查，重点关注资金用途风险，扶持场景借款，谨慎对待过度借贷行为，避免粗暴停贷引发风险；风险可控后，最后才是从业机构的准入门槛和金融持牌问题。
最后的最后，现金贷有没有明天呢？当然是有的，从大趋势上看，依旧是蓝海。只是，短期的风险和问题需要先解决，金融要为实体经济服务，步子便不能太快。
本文作者：薛洪言，苏宁金融研究院互联网金融中心主任
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