银票网测评：深扒「票据理财」的罪与罚银票网测评：深扒「票据理财」的罪与罚互金远望号百家号原创
远望君编号：YinPiaoWang平台名称：银票网运营公司：上海鸿翔银票网互联网金融信息服务有限公司上线时间：日平台背景运营公司注册1亿元，实缴未知，股权结构如下。（银票网公司股权结构）目前，平台的股权主要由创始人易德勤和高管团队掌控，实控人为易德勤。历史上，平台股权结构变动非常频繁。不详细列出了，但讲讲远望的看法。关于员工持股：平台部分股权变动是出于员工持股和集团化运作等原因。员工持股说明比较认可平台发展。但也可能有利空，比如员工是弱势方，很多方面只见皮毛，因此吸纳员工资金可能是为了填窟窿。但总体来讲，此类股权变动略偏利好。关于风投融资：平台曾获得亚联资本（2015年）和中国华宇（2016年）的融资。亚联资本是有一定名气的风投，也确实入股过，但在2017年退出。而中国华宇，是众所周知的卖国资背景专业户。不了解的投友可查看远望此前的推送：年度大戏！子公司“补刀”华宇：隐瞒事实、颠倒黑白更关键的是，银票网与中国华宇在究竟有没有入股这个问题上还撕过，可见价格没谈拢啊。综上，两轮融资的结局都不好，算是利空。整个高管团队经历过两次以上大换血，只有创始人易德勤没有变。曾有多位银行高管来平台任职，之后又纷纷退出。目前的高管团队详见下图。（银多网高管介绍）另外，远望想提醒银票网，不要把那张和新浪「微财富」合作的图片放在平台介绍里。因为新浪「微财富」还与另一家互金平台「中汇在线」合作过。「中汇在线」也是一家票据理财平台，于2014年12月暴雷。信披和透明度信息披露没有专栏，且信披较差。标的透明度较低，但在注册后，投资前可以查看较多信息。尝试购买平台标的，显示内容见下图。（标的购买后显示信息）各项协议是很齐全的，也能看到合同中的重要信息，如业务模式、各方责任、免责条款和签名等。但不得不提的是，最重要的银票没有图片展示。联系平台客服，表示银票被质押了，所以看不到。即便如此，为什么都不把银票拍照留档，着实令人生疑。业务模式顾名思义，银票网就是基于银票的理财平台。十秒让你看懂银票理财。银票即为银行承兑汇票，由银行出具，在到期日由该银行刚性兑付。由于资金有时间成本，因此你用100万现金可以买下面值105万的银票，6个月后去银行兑付，银行会给你105万的现金。那么所谓票据理财，就相当于以100万的本金，6个月获得了5万的收益，年化为10%。目前，银票网通过金交所开展银票理财业务——发行人在金交所发布定向融资计划产品，并以票据作为质押担保，投资人认购产品后，交由受托管理人进行管理。对银票网而言，业务合作方是比较固定的，比如金交所就是吉林东北亚创新金融资产交易中心有限公司，简称东金中心。远望梳理了下几方关系。（银票网运作模式）表面上看，平台的业务就是走金交所的银票理财，银票是银行刚兑的，又有金交所作为中间人，是否就意味着零风险呢？该模式最大的疑点就是平台标的利率太高。目前1~6月标收益率范围为7.0%~9.6%。18年初，我国的银票贴现利率较高，实际贴现率范围5%~7%。但是，即使是今年较高的5%~7%的贴现利率，也远比银票网的利率低。平台客服的说法是有全场加息活动，比如月标的原标年化4.2%，加息2.8%后才有7%的年化。好像很有道理的样子，如果就此打住，开始投资，岂不是皆大欢喜。但实际上，远望抽查了200多页的历史一月标，全都做了加息，年化在7%~9.2%之间，这还是在不考虑加息券、红包和平台运营成本的前提下。不管哪个平台做这么长时间活动肯定倒闭了。所以上述说法只是主管交给客服妹子的话术，下面我们就来一探究竟。（一月标历史年化）标的质量带着上述疑问，远望投资了一个60天标。该标的总额为82.8万元，但实际出票金额为85万元。（银承实际出票金额）结合票据的到期日，实际计算出的贴现利率仅为6%，给投资人的利率却高达4.8+3.2=8%。羊毛出在羊身上，平台是不可能自己倒贴做加息的，肯定是向企业收取了不菲的手续费。为什么有企业宁可在平台上支付手续费贴现，却不去银行贴现呢？可能有人会说因为票据金额太小了，银行不愿意贴现。但实操中，85万的银票并不算小额，所以不是那么简单的。而是因为这张银票存在四个问题——（1）这张银票可能造假该银票的票号开头三位数字为402，承兑人是一家农商行——合肥科技农村商业银行。而农商行的票号开头三位数字应为314。402对应的承兑人是农村信用合作社。可是，合肥科技农村商业银行早在2007年就从农信社改制成了农商行。此外，平台300万以下的银票都是纸票，只要是纸票就存在因为瑕疵无法兑付或延期兑付的风险。（2）市场风险即便这张银票为真，由于承兑人是一家资质实力极弱的农商行（弱到只能开出农村信用社的银票），绝大部分银行是不愿意贴现的。就算国内某家专攻票据业务的银行，也只贴现农商行开的银票，而暂停受理农村信用社开的银票。为什么银行不愿意贴现这些银票呢?因为银票的开具是需要真实交易背景的，但是某些银票是没有的。尤其是一些小农商行和农村信用社，长期被资本势力控制，开出来的银票可能是虚假的贸易背景，最终为了资本运作或骗贷。也许你不相信银行会被资本控制，那就百度下安邦保险是怎么拿下民生银行，柳州银行董事长又是怎么当街被砍的。目前，整个票据市场到期违约率范围为0.2%~0.45%，但农商行、农村信用社等机构的到期兑付风险会远高于平均水平。事实上，银票网上的银票承兑方都是这样的农商行或农村信用社，最终可能就是个定时炸弹。（3）平台产品涉嫌期限错配，可能全面逾期从各项日期来看，企业在2月28日拿到这张票据后就立马找到发行人天弘保理，包装成定向融资计划，通过金交所在平台上发布，并于3月16日和投资人达成认购协议。2个月后的5月16日标的到期，而银票的到期为日。所以只能是企业向投资人支付本息并赎回票据。如果企业支付不起呢，没事，我们还有银票在手。可惜这只是各位的一厢情愿，远望咨询过银行专业人士，国内任何银行都不会贴现一张被质押过的农商行银票。所以，企业如果还不起本息，就只能再次在平台上质押借款，也就是循环融资、借新还旧。这就引出一个问题，如果借款企业逾期，而又没有新的投资人继续接手，那么上一波投资人就出不来，平台标的就会全面逾期。（4）行业风险2016年6月上海票据交易所成立，截至目前，90%以上的银票都会在票交所登记。因此信息不对称在大幅缩减，资产流转速度明显加快。银票中介的整体利润在下滑，这是市场发展的客观规律，最终行业会出现套利空间消失，导致收益率达不到预期甚至不盈利。从发达资本主义国家，比如美、日的银票市场发展来看，银票市场最终都会萎缩。从上海票交所公布的数据来看，2017年的银票交易规模同比下降了30%。因此，这个行业既不是蓝海，也不是红海，而是会干涸。分析完以上四点，远望有点明白了，为什么加盟银票网的银行高管走了一批又一批。当然，以上分析同样适用于其他以票据理财平台，各位可以对号入座。对自己投资过的票据理财平台进行研判。收益率和流动性收益率情况目前为1月7.0%，2月7.8%，3月8.5%，6月9.6%，收益率偏低。虽然平台标的期限均在半年以内，但由于不可转让，流动性较差。数据分析累计成交量超过130亿，待还余额却不到4亿，体量较小。平台自称不是网贷，因此没有为整改而挤出不合规业务的需求，但待还余额却从17年下半年开始大幅下滑。（17年下半年待还大幅下滑）新、老投资人比接近8，用户粘度差，羊毛数量多。分散度差，承兑行集中在农商行，前10大借款人占比近30%。备案合规性银票网自称不是网贷平台，而是金融信息服务平台，不受现行的网贷政策的监管。可是4月初发布的《29号文》已明确对发行或销售资管产品的平台提出了要求，即要么拥有资管牌照，要么在6月底前压缩存量至0。《29号文》针对的正是银票网这类暂无资管牌照，却行资管之事的平台。不熟悉政策的投友，可复习远望的解读：远望解读29号文，深刻影响互联网理财市场由于银票网客户积累少，背景弱，所以最后能否顺利过关，远望持怀疑态度。舆论有一定人气，毕竟投资人就是奔着银票由银行刚兑去的。但平台之前的融资，以及发行资管产品的模式，争议很大。关键词和分项值评分平台背景5，信披和透明度4，业务模式7，标的质量3，收益和流动性4，备案合规性2，数据分析3，舆论5投资指数：4。暂不建议投资。远望说：生存还是死亡，这是一个问题。作者：远望君，互联网金融投资人 & 独立评论人，某券商行研分析师。互联网金融投资，手把手教你理财；欢迎关注 公/ 号 ：互金远望号（ID: Fintechywh）本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。互金远望号百家号最近更新：简介:互联网金融投资人&专栏作者（公号名一致）作者最新文章相关文章删除历史记录
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最新的加入协会且注册资金为1亿以上的网贷平台有哪些？
来源：网贷之家
作者：之家妹
摘要：网贷之家数据显示，截止04月21日，加入协会且注册资金为1亿以上的p2p网贷平台共110家。以下是“加入协会且注册资金:1亿以上”相关的p2p平台列表和详细信息，希望对各位投资者能有所帮助。
数据显示，截止04月21日，加入协会且注册资金为1亿以上的共110家。以下是“加入协会且注册资金:1亿以上”相关的平台列表和详细信息，希望对各位能有所帮助。 加入协会且注册资金为1亿以上的p2p按上线时间由远到近排序的前10名列表：
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大量维生素 ：假存管的吧，不是银行发的验证码，还要电话确认，能限制别人提现的，难道是真存管吗？提个现还得整天等你个电话，一不小心被拦截了，我的钱就白提了，明明还没存管，这么不诚实，再见
西门吹水 ：淮安标坑了多少小白了，这是我见过的最***最倚老卖老的平台
佟老财 ：拍拍贷这是雇了多少水军在这儿自卖自夸呢，网上骂声一片，一大片，者们连本金都赔进去了~活期不高，提个现也收费，更不可能像其他平台那样迅速到账~作为一个被24天的投资者，我就想问，这奇葩靠前是怎么弄的!？
磐石石敢当 ：你我贷就是个大骗子，和串通一气进行假存管，根本没有所谓的个人存管账户，我在你我贷的每一笔进出资金都没有通过恒丰银行，恒丰银行的存管就是一个假壳子。
说实话的人 ：投了合拍,但垫付了,感觉还不错
以上就是网贷之家小编精心整理的关于加入协会且注册资金为1亿以上的p2p平台的详细信息，由于数据系网络整理而来，难免会有所疏漏，仅供参考。
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理财“不折腾”
【摘要】：正"如果你没有把握能够持有10 年的话,那就连10 分钟都不必考虑持有。"巴菲特曾说过,华尔街的那些学究们,就像手里拿着锤子技痒的人,看到哪儿都像是一只钉子,都要敲一下。实际上真正的理财是不需要这么折腾的。投资理财中的许多事情,有时远比他
【分类号】：F830.59
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