马化腾雷军为何投资估值30亿的人人车？
马化腾雷军为何投资估值30亿的人人车？
&&& 文/李志刚微信公号：企业家观察(qiyejiagc)
&&& 一家互联网公司正在通过重度运营，建立口碑壁垒，重构二手车交易。
&&& 2014年10月，顺为资本投资了人人车的B轮，雷军问人人车创始人、CEO李健，你们的优势是什么?李健回答，我们更理解二手车C2C交易模式、团队很强……。雷军打断他，你是不是还要说你们有技术优势?李健心里想，我们技术是强啊。他反问雷军：小米刚创立的优势是什么?雷军回答，没有什么优势。李健无语了：“你们都没优势，还问我有什么优势?”
&&& 创业一年，李健领悟到，你对商业模式的理解未必是最强的，你的团队、技术也未必是最强的。能否将核心资源全部投放到核心项目上，做到更高效的利用，做出口碑，这才是真正的壁垒。
&&& 2014年5月创立的人人车是一家二手车C2C交易平台，2015年8月，人人车以近5亿美元的估值、获得腾讯领投的C轮8500万美元融资。二手车车主提交车源之后，由人人车评估师上门检测，通过验收就将车源上架，买主在人人车上根据照片和文字描述做出初步决策后，留下联系方式，由人人车呼叫中心与买主联系，预约看车时间，再由线下销售带着车主与买主进行交易。人人车目前的收入来自向买主按车价3%收取服务费，8000元封顶。
&&& 李健创业前曾是百度产品总监、58同城产品副总裁和微软亚洲工程院副院长，经原百度同事边江介绍，他光杆一个就拿到了红点投资A轮500万美元，其联合创始人也有着丰富经验，在技术、线下团队、运营等领域各有所长。雷军和李健聊时，有几分钟时间在那里自言自语：方向不错、团队也不错。
&&& 2013年底，李健思考有什么创业方向：招聘、医疗、社交、教育、电动自行车等，最后选择了二手车。他喜欢车，自己买过3辆车，也卖过二手车;在58同城他负责二手车领域，了解到有50%车主试图以个人身份出售二手车。
&&& 中国二手车市场对车主并不友好，就像十年前的中关村卖场一样。李健曾去北京花乡二手车市场卖自己的大众途安，一进大门就有很多人围上来，高声报价，等他选了一家停留下来，对方就使劲压价。又去别的商家，结果没有任何人的报价高于第一个。这些商家结成了松散的利益联盟，谁抢到了就是谁的客户，不能高价竞争。李健离开花乡时，甚至会有商家直接趴在车盖上不让他走。最后，他在浙江二手车论坛发帖，一位山东人见他微博是实名认证，就跑到北京买了这辆途安。
&&& 在李健考虑创业方向的时候，线下二手车卖场寄售模式的大搜车拿到了千万美元融资，在北京地铁门上打广告，李健想这家公司只做简单的信息中介，并没有去掉中间环节，模式存在问题就能拿到这么多钱，说明二手车交易市场足够大，投资人有足够的期待。他想，大搜车有那么多值得优化的地方，为什么不自己做一个呢?他在百度任职产品总监时，管理150个产品，每周汇报进展的产品是35个，所以花在一个产品的时间很短。这让他养成了思考快，决策快的习惯，在看新方向的时候，能够在短时间内判断是否可行，如果要做好，关键点在哪里。李健说：“只要是方向是对的，我一定能比别人做出更好的结果，如果方向错了，再怎么努力就白搭。”
&&& 2009年是新车交易爆发年，之后每年以30%增速增长，车的置换周期是5-6年，2014年二手车交易量起来了，达到600万辆，2013年为530万辆。李健在一个恰好的时间点上踏入了这个领域。
&&& 现在二手车交易领域里的互联网公司有4种模式，C2B、B2B、B2C以及C2C。李健认为前三个都是一个大链条里的，车主卖给商家，商家再中转卖给个人。C2C是全新的链条。从B端做起是很容易，但核心竞争力是流量。创业公司最好不要触碰核心竞争力是流量的产品。参照美国，美国二手车有相当发达的B2C销售链条，也有30%交易通过C2C完成。李健没有想过哪种交易模式能占据最大的市场份额，而是考虑选择的交易模式锁定的领域是否足够大到让公司生存。
&&& 缺乏诚信是二手车最大的痛点，人人车最重要的工作是围绕诚信来做。二手车上架销售前，人人车评估师进行249项检测，报告结果写入合同，如果用户买车后在4S店检测，结果与合同不相符，14天内无条件退车。同时，人人车提供一年两万里质保。评估师的考核与售后挂钩，不与交易挂钩，没有作假动机。考核什么就能获得什么。按照单量给提成，就是逼着销售去刷单，人人车改为收入为导向，按照收取的服务费来提成，成不了单也没关系。每次真实的交易要收取实打实的两三千元的服务费，销售就没有动机刷单。
&&& VC圈子不大，被发现一次欺骗行为，一辈子就别混了。有VC调研发现，人人车有车商的车上架。这个很难解释清楚，李健干脆一刀切，3个月内有过户记录的车一律不上架。车商收车卖车，很少超过3个月。
&&& 美国二手车与新车比例为3：1，中国则是1：3，长期来看，中国的二手车交易迟早会发展到美国的程度，这个领域存在很大的投资机会。而线下的经销商价格很不透明，车的质量也不好，用户体验很差。单纯做流量导流的车类网站，汽车门户、58同城、赶集网都在做，但不能提供特别好的用户体验。重新组织线下的供应链条，做二手车交易和服务，这里孕育着新的机会。
&&& 顺为资本合伙人李锐说：“中国车文化与互联网是同期发展起来的，中国未建立起二手车交易的诚信环境，互联网有机会破除这种不诚信的环境，走出一条和其他国家不同的路。”而李健对股东们承诺的，基本都做到了，这是顺为投了人人车B轮后，在C轮继续跟投的核心原因。
&&& 日，我和人人车评估师蒋振鹏赶到北七家镇一个别墅区，车主打算换新车，将现有紫色马自达6卖掉。10月25日他在人人车发布卖车信息，当天就接到人人车预约验车的电话。蒋振鹏穿着带有橙色人人车标识的黑色运动衫，背着的黑色双肩包也带有橙色人人车标识。他拿出漆膜仪等各种仪器检测，查出车头左前方追尾，保险杠有缝合痕迹。45分钟，验车完毕。用人人车招牌遮住车牌号后，蒋振鹏拿出佳能单反相机拍照，整理好照片，又用iPad上传至人人车系统后台，半小时完成整个操作。单反相机、带无线上网的iPad是人人车评估师的标准配置。iPad可以给二手车拍照，上传更方便，设备成本也减少得多。但李健要求配备8000元的佳能单反，红圈镜头，他希望让人人车做成有品质的网站，所见即所得，尽量让用户在线上做决策。
&&& 验收完马自达6，我们又赶到温都水城，那里有一辆白色奥迪A4，车右后座发生过碰撞，属于事故车，没有通过验收。人人车现在按照就近派单原则，评估师大概一天能验收6辆车。以前人人车是靠人工调度，现在靠iPad定位，系统派单。人人车联合创始人、技术副总裁王清翔认为O2O公司技术的首要任务就是优化整个业务链条效率，从早8点到晚8点，客户留下联系方式5分钟内就联系，评估师的调度依赖IT系统完成，在半天时间里完成派单上门验收回传。所有业务环节的数据都能汇总到一个平台上，进行分析，以增强转化率。南京转化率跌了，当天就可以发现，打电话问原因，是下雨这样不可抗拒的因素还是运营上的问题?可以快速解决。
&&& 蒋振鹏原来是奥迪4S店的维修师傅，月收入8000元。但是4S店环境封闭，而且他感到4S店生意下滑，未来可能会出现倒闭潮，于是跳槽到人人车，底薪5000元，每成功验收一辆车就有40-50元提成，月收入在7000元到10000元之间，每天能够接触不同的车主和车。人人车评估总监徐红涛原来在第三方汽车评测机构工作，为法院等单位做机动车评估。他认为人人车最起码是一家有独立想法，希望做出标准的公司，他用“干净、舒服”来形容人人车。人人车现在拥有评估师300多人，每人每天看5、6辆，验收3、4辆上架，工作时间从早晨8点到晚上7点。评估师主要来源是第三方评估机构，或者4S店的维修工。为了用户体验，徐红涛他们甚至将验车话术拆成14步，第一步见到客户自我介绍，连双手递交名片都一一规定。
&&& 当天下午3点，我和销售李华龙赶到朝阳区来广营附近，谈一辆凯迪拉克-CTS的销售，买主在一家杂志社工作，既想买一辆小众的、又希望便宜，双方谈了一个小时，买主说还想到附近的4S店挑选一下，当时没有成交。李华龙曾经在别克4S店做了三年，后来调到凯迪拉克4S店做了两年，他感觉到新车销量逐步下滑，2014年他所在的凯迪拉克4S店全年销售900多辆，2013年是1300多辆。2015年8月，他跳槽到人人车，9月接待了40个客户，成交18个，月收入大概一万元出头。我离开的时候，李华龙继续留在这里等那位买主，他说，买主有可能返回来。
&&& 人人车的交易基本都在马路边、小区门口、单位门口完成，一开始大家有疑虑，用户能接受大太阳底下，趴在车盖上签合同吗?最初他们想过是否需要开设社区店，让大家相信。结果运营一段时间发现，用户根本不询问你是否有店面。二手车目前是卖方市场，匹配买主需求的比较少，如果能做到匹配需求，检测到位，买家不在乎是否在空调房里交易。人人车带看成功率，平均2.2次看车成功交易一次，4S店大概5次里有1次。他们得出的结论是路边看车反而促进决策，用户的主要决策过程已经在线上完成了。路边看车，只有一辆车可选择，不像在店里东看看西看看，有太多选择。
&&& 开始缺少车源，人人车考虑找经销商解决车源问题。人人车呼叫中心兼线下运营总监张明艳从百度带了两位年轻员工过来，都擅长电话营销，他们在赶集网、58同城等地方找挂出二手车销售信息的个人车主，确实有用户同意上门验车。一开始，他们只能用很笨的方式说服用户，用户质疑为什么不能刷卡、只能现金交易，张明艳就老老实实说自己还是创业公司。
&&& 2014年6月，人人车售出的第一辆车是北汽B40，一位4S店销售员的私家车，河北廊坊牌照。人人车将出售信息发布到58同城仅仅一天时间，就有人来联系。买主是黑龙江大庆的，对车挺有研究，打了5、6个电话给人人车销售总监李智博，最后问，你们敢保证没问题吗?李智博说，我就敢保证，你来北京的费用我全管了。买主到了北京之后，需要去廊坊过户，李智博告诉他，你在酒店住下，费用我们负责。第二天，他开车带着买主去廊坊过户，这辆北汽B40以13.3万元成交，收取服务费3000元，买主拎着一包现金砸在车盖上。这辆二手车还未出首保，李智博建议买主开回大庆前先做首保，这种细心让对方挺满意的，后来人人车有什么新闻，他也会打电话给李智博聊聊，你来大庆一定要来找我。
&&& 李智博对销售的要求是，今天能卖5辆就绝对不只卖4辆，能少花200元就绝对不花掉那200元。他出差到长春，下午4点到，5点半开会到凌晨一两点，8点半又上班。中途夜宵，他跟那些年轻的销售员说，你原来在车行很轻松，是打工的，但是你在人人车就该有创业心态，创业就是你走到楼下想到办公室没关灯，就上楼关灯，节省电费。你得玩命干，收获你该得到的，不仅仅是工资。
&&& 2014年6月，卖了7辆，7月20多辆，8月还是20多辆，模式已经印证可行，但增长缓慢。业务磕磕绊绊往前走的时候，内部也有对张明艳质疑的声音。张明艳找到人人车联合创始人、线下负责人赵铁军在天台上谈，我用一个月时间来印证。8月增长停滞，也给了张明艳教训，自己过多地扑在一线接电话，没有把脑袋空出来想一想，转化率过程中有什么问题存在。8月末，李健带着50多个员工一块唱歌，张明艳想，是不是大家高兴一下之后，公司就打算歇菜了?
&&& 人人车在百度、58同城、赶集网上获得流量，7月份一辆车的流量成本是四五千元，8月份他们加大流量投放，但只销售了20多辆，流量成本上涨到一万多元一辆，这把赵铁军吓坏了，他特别着急，来一个单就带着两三个销售扑上去，天天在外面跑，那时候他常穿一件紫色T恤，下午回到公司背后已是白花花的一片，像地图一样。8月底李健问他，是否遇到困难了。赵铁军虽然郁闷，还是回答，放心，有希望过50单的。回头他告诉团队，9月份必须过50单。9月1日，又未出单。李健再问，赵铁军回答，放心，明天肯定出。他已经找到结症何在，6、7月份人人车车源少，直接就在58同城等网站上挂上销售的电话，每个人都能接电话，但卖车靠的是个人的真诚态度。8月份，车源增加到200多辆，销售不可能记住每辆车特征，结果接电话时，容易对不上号，服务效果差。
&&& 9月，他的团队全月无休，最终交易84辆，大家也有疑虑，是走运呢?还是真有变化了?他们马上迎来了国庆长假，长假无休假继续跟单，10月目标100辆，最后400个用户看车，成交131辆。2015年1月销售300多辆，南京、成都、重庆、深圳、广州相继开通分部，2015年9月人人车全国销售3500多辆，10月份估计在5000辆左右。
&&& 人人车位于北京上地的办公室装修简陋，人挨挨挤挤地，工位之间只容侧身走过的通道。我和李健聊天，关上门时，结果稍一用力，门把手就断了一半，吊在门框上一晃一晃的。这家公司热火朝天，员工放开喉咙呼唤同事过去，每个人都匆匆忙忙的。会议室旁贴着“人人车作战指挥室”，立着宣传招牌，上面写着直接卖给个人，比4S店多卖20%。线下二手车流通成本太高，从4S店到拍卖平台到经销商，流通成本达到车价的25%。中国新车保有量1.5亿辆，70%是六年内的新车，二手车车源不足，车源争夺是竞争的关键，谁的价格高，卖得快就是优势。砍掉中间流通环节之后，节省下来的成本主要反补给卖家，可以让车主多得20%的价格。
&&& 在二手车C2C交易领域，人人车与赶集网旗下的瓜子二手车正打得厉害，我拜访人人车的时候瓜子二手车正大力投放广告。58赶集集团平台事业部副总裁黄炜说：“C2C的模式人人车是首创，创业公司更为灵活，瓜子借助赶集网的力量，这两家公司有得打。”
&&& 原来赶集网、58同城上有很多二手车销售信息，百度上流量投放价格贵一些，人人车在赶集网、58同城投放比较多，赶集网传出做二手车交易的风声之后，赵铁军他们就开始着手准备，加大在百度上的投入，慢慢减少在赶集网上的投入。赶集网开始做二手车交易之后，停掉了人人车在其网站上的广告投放。
&&& 这反而逼迫人人车将内心深处想做但没有彻底努力做的口碑运营琢磨得更透。人人车做了买车送车牌的活动，只花了两万元就获得百万次转发。另外有送现金券2000元(限制在3个月内人人车网站使用)，获得了1000万阅读量，收集了381万个号码，其中北京地区两年内有购车需求的，36万个。
&&& 人人车市场副总裁杜希勇认为2015年的二手车市场就像是2004年的新车市场，那时候新车一年销售四五百万辆，有数千万用户想买车，却没有优质的科普文章。汽车之家正是在这个背景下做起来的。汽车之家将单一的模式做到极致，出稿最快，质量最好，当时最大的门户网站新浪汽车频道输给了它。杜希勇意识到，在对的方向上，哪怕是很简单的模式，做到极致，满足用户需求也能够做出来。京城飞车高手二环十三郎陈震从来没买过新车，一直买二手车，人人车和陈震合作推出视频《萝卜报告》谈二手车，人人车又和颜宇鹏、刘鸿仓等业内大V合作推出节目。购买二手车是重决策，用户习惯网络搜索了解知识。
&&& 人人车的自有流量(微博、微信、QQ)带来的用户占了50%-60%，其次是百度，再次是垂直汽车门户。人人车统计过，平均成交一个用户，在半个月到一个月内能推荐来10个新用户(未必成交)。杜希勇的理解是用户对这个行业期望值太低了，只有三四十分，结果人人车做到了70分，就给了用户惊喜。
&&& 轻决策的标准品推荐模式和重决策的有风险的商品推荐模式完全不同，观察朋友圈的话，你会发现发一条楼下饼干很好吃，所有人的回复是如何买到，如果是推荐理财产品，所有人先问问题：有没有风险?人人车的模式注定了用户推荐它是需要用自己的信用背书。可能互联网用户图你10元钱的红包会转发，但朋友问他的话，多半会说，这里有坑需要小心点。人人车平台运营总监范秦意识到，必须先让用户真正满意，才能做起口碑营销。
&&& 人人车会统一发短信给车主，验收上架了你满意吗?短信发出之后，第一周评估师的满意度是4.88，第二周就是4.89，第三周4.90。虽然他们没有采取任何动作，满意度在持续上升。这跟范秦他们做纯粹的线上产品认知不一样，线上产品如果没有优化动作的话，满意度是保持不动的。线下是靠人与人接触，公司发短信询问车主，评估师就知道公司要考核这一块，惹了客户不高兴，公司会知道。自己要表现得礼貌一点、认真一点。夏天，销售开车配有车载冰箱，与车主和买主见面，各人递一瓶冰水，范秦他们还试过各种饮料，发现冰冻的纯净水降暑感受最好。他们还准备了带有人人车Logo的雨伞，让用户别淋着晒着。
&&& 原来只做线上产品，人人车产品副总裁陈颖自己就是互联网的典型用户，可以由己推人。但做二手车，她很难再说自己是典型用户了，就得去访谈、听电话录音，跟着评估师跑，跟踪记录每个交易环节。她发现，绝大多数用户对价格敏感，希望更便宜，人人车增加了新功能――砍价，用户可以输入心理价格，以及手机号。砍价这个功能增加之后，获取的手机号码提升了3倍左右。
&&& 陈颖自己也通过人人车买进、卖出二手车。她希望买一辆外形好看的车，就锁定了宝马minicooper，在人人车上挑了两辆，给客服留言，第二天早晨接到电话，预约当天下午看车，接着是销售打电话来，告知陈颖在地铁站口等待。销售开车载着她去见车主，她就想如果销售没车怎么办?我们可以补贴打车成本。第一辆车车主标价是17.6万，心理价格是16.9万，陈颖发现如果能够更早跟车主沟通，进行降价引导的话，后面一个价格会吸引更多的人看车。
&&& 人人车团队的执行力给腾讯投资部执行董事夏尧留下了深刻印象，“他们对精细化运营花了很长时间和精力，每个环节的管理、效率提升，都是可圈可点的”。夏尧说：“人人车打破了线下二手车流通的各个环节层层加价的弊端，直接连接买卖双方，对双方都有很大的意义。另外，除了交易产生的经济效益，从服务本身，如果有个中间商秉持客观公正的立场，对汽车评估、售后提供增值服务，也是个很大的亮点。”
&&& 人人车开始整合二手车保养维修的服务，对接几十家4S店，保养维修价格更低。更重要的是，如果4S店欺骗客户的话，人人车会替客户出头。它带客源给4S店，4S店要交纳保证金。原来在58同城的时候，李健就考虑过整合资源，那时候没有什么资源可整合。现在有第三方机构提供的一年两万里质保，原来4S店不喜欢互联网用户，觉得是低价值用户，追求低价。现在这些老板还是觉得他们是低价值用户，不过不接受互联网的话会死路一条，必须尝试。
&&& 有位创业者也想做二手车交易，请教李健。他觉得人人车做得太重，想做轻一点，李健说：“我整天想着如何做得更重，你居然还想做得更轻。”
&&& 夏尧评价李健不是想方设法把所有便宜占尽的人，而是尽量积极和合作伙伴合作。CEO胸怀宽广很重要，这也能让他的团队凝聚力更强。
&&& 2007年陈颖入职百度前，面试官是李健和另外一人，李健一脸严肃，话不多。后来接触多了，陈颖觉得李健外冷内热。后来，有一个运营岗位的前同事想回来，李健安排陈颖面试，这位前同事水平一般，陈颖不愿意招进来。李健特意把她拉进一间屋子里说，你这样有点不近人情，那位前同事以前勤勤恳恳，负责团建，为团队做了很多事，这样的老员工遇到困难的时候应该帮助她。这触动了陈颖，让她审视自己的管理方式，是不是该多一点人情味?
&&& 她曾经干得筋疲力尽想退缩的时候，李健告诉她，自己在青岛住过地下室，只放得下一张床和脸盆，有公司招会JAVA的程序员，他渴求这个岗位，苦读了两个月的JAVA，每天只睡两三个小时。李健2001年安徽工程大学管理工程系毕业时，与互联网没有任何关系。2001年到2004年，他有两年多时间在青岛创业，线上接收用户传来的照片，冲印出来之后将照片快递给用户。这个项目失败了。2004年，他抱着IT人的梦想到北京，他本来想像比尔?盖茨一样，做世界上最好的程序员，但发现自己积累了三年的技术，和清华科班出身毕业一年的相比，还是不如人家。他觉得有点点绝望，思考自己优势在哪里，得出的结论是自己做过技术、产品、市场、销售，积累了较多的产品经验，最后以产品经理的身份加入百度。
&&& 李健在58同城讲过，他梦到自己走路捡到5万元多好，后来想明白了，就算每个月捡到5万元，人生会有变化吗?不会。所以，把乱七八糟的心思收起来专注做自己的事。
&&& 我问李健：你近十年的职业生涯让你基本不愁吃穿，感觉你的欲望没有某某(一家创业公司CEO)强烈?留着络腮胡子的李健神色严肃地想了想，说：“他性格外向，野心表露在外面。我性格偏内向，野心藏在这里。”他右手握拳竖起大拇指，使劲顶了顶自己的左胸口。
&&& 李志刚商业作家，著有《创京东》、《九败一胜：美团创始人王兴创业十年》。
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编 辑：初夏
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未经书面许可，禁止转载、摘编、复制、镜像疯狂的“现金贷”！竟然有人借55个网贷平台，凑齐首付买房，然后拒不还款
这两天看到知乎一个帖子，有网友自称借了55个网贷平台，18.7万，凑齐了首付买房，还号召乡村邻里骗网贷资金盖房子。
有些网友理直气壮的表示，“凭本事借的钱，为什么要还？”“反正网贷不上征信，也不敢拿我怎么样。”
赚钱是本事，骗钱那叫犯罪。
这些老赖，真是人不要脸天下无敌。
网贷利息过高的你可以不还高出法定利息的部分，但人家本金和合法的利息，还是要还的。
跑题了，我今天写这个现金贷，不是来批判骗子的。只是感觉到这仅仅是冰山一角，现在太流行这种贷款了，无处不在的宣传。其实利息高的吓人，比高利贷有过之无不及。
趣店老板罗敏说，你借钱不还，不会去催你，坏账就当做福利了。
如果骗子都恶意去榨取这个福利，借钱不还，那网贷平台还能做下去吗？损失的可以是投资网贷平台的投资者。
风险在于，各行各业都跑来做现金贷的越来越多了，国美、搜狐、网易、京东等大企业都有涉足，有的上市公司靠现金贷逆袭，典型代表是一个叫二三四五的企业，今年上半年业绩增长主要靠现金贷，赚了1个亿。
重点是，这些钱，虽然是小额分散，但很多借款人，同时在几十家平台上借钱。一个平台一万，30个平台，就可以借到30万，够有些二线和三四线城市买房的首付款了。
下面是知乎上的网友留言，随便截了一个图。从多个平台贷款逾期不还的还真多。
现金贷的井喷，是从去年下半年开始的。这也正是二三线城市，楼市兴起的时候。虽然不是说现金贷都会进入楼市，一两万，大部分都是学生贷的多。但你贷款5万十万以上，除了做点小生意资金周转，或者买房买车外，你的日常消费用得着花这么多吗？
身边很多业内人士认为现金贷，有可能演变为中国式次贷。
此前我提出过中国式次贷这个概念，主要是指银行消费贷，因为动辄二三十万，三五十万的消费贷，是有效补充房贷不足的资金来源。
有的人觉得是危言耸听，中国式，中国式，那就跟美国各种证券化模式不一样，我们的主要只是涉及银行，互联网金融企业，但是，但是，次贷都是指对还款能力不太好的购房者贷款，这种依靠消费贷，现金贷，作为首付来源的，本身就是自身的储蓄款不足，而月供呢，靠自身的收入其实很多也是还不起的，又得靠消费贷现金贷作为月供资金来源。所以说，中国式的次贷，并没有夸大其词。
这几天写稿子不在状态，想偷偷懒。下面这是水皮总写的，我直接复制过来了，大家看看。
《谁来管管中国式次贷？！》
水皮，华夏时报总编辑
现金贷好像一夜之间就成了风口。
市场的疯狂往往伴随着危险，这个危险并不是来自管理层的清理整顿，事实上，银监会对此的敏感要早于我们这些市场的观察者，但是，可但是，现金贷依然有失控的风险，并且这种风险卷入的人越来越多，金额也越来越大，确切地讲，水皮特别担心，现金贷如此发展下去，早晚有可能演变成中国式的次贷。
现金贷作为消费贷的分支，其实并不是什么新鲜的玩意，美国的说法则是发薪日的贷款，因为他们喜欢寅吃卯粮，现金贷就成为他们短期资金周转的一个方式，类似的产品在国内2013年左右就有，但是规模有限，市场的喷发始于2016年的下半年，这个时间节点特别重要，因为正是从那个时候开始，中国政府开始了新一轮的房地调控，而控制按揭贷款规模成为题中应有之义，不仅限购限贷，而且贷款利率基数也一加再加，贷款的规模则相反一压再压。
不过，政策导向是一回事，市场现实又是一回事。
我们可以看看公开的数据。
目前的中国房地产不是如同大家想象中的急速降温，而是背地里热得发烫。
今年前9个月，国内商品房销售面积达到11.6亿平方米，9.19万亿的销售额。2016年是地产最火的年份，相同的数据一个是15.7亿平方米的销售面积，一个是11.7万亿的销售额，按目前的走势，2017年全面超2016年不是一句空话。事实上，目前11.6亿平方米是同期历史最高纪录，9.19万亿的销售额也是历史同期纪录，根据国家统计局的数据，9月末，商品房的待售面积同比持续下降，降幅比上月扩大1个百分点，楼市库存创下新低，低于2014年底6.2亿待售面积，目前的去化周期只剩5个多月，根据国土部的标准，库存6个月已属非常紧缺，换句话讲，去库存的进展不是太大而是太太太大，现在不是去库存的问题而是补库存的问题，显而易见，虽然一线城市的调控效果显著，但是由于三四线城市的补涨欲罢不能，去库存实际变成了居民加杠杆接盘的过程。
与此同时，来自央行的数据则显示，居民的长期贷款数则出现了巨大的下滑，2016年8月，新增数字是5286亿，但是2017年同期，这个数值变为4470亿，也就说少增800多亿，而短期贷款2016年8月数值为1469亿，2017年同期则变成2165亿，多增数值接近700亿，一般而言，长期贷款可以理解为居民按揭贷款，而短期贷款可以理解为消费贷款，同样国家统计局的数据告诉我们，国内零售增长不过是10%左右，事实上，消费贷在今年1-7月份却增长了1.06万亿，同比多增7700亿左右，去年全年不过增加8000多亿。
对比房地产的热销金额和居民按揭贷款的变化，每个人会得出自己的结论，而消费贷变相违规流入房地产市场充当首付款也正是管理层重点清理整顿的领域。
上有政策，下有对策。
限了银行的消费贷，火的则是银行外的现金贷。
现金贷的火在于没有门槛，几乎什么人都可以干，大公司可以干，小公司也可以干；互联网金融可以干，新闻门户也可以干；上市公司可以干，小民散户凑桌也可以干；说白了，民间借贷，民不举官不究。更何况已然形成“小贷大战”的格局，现金贷排名前十的公司，月放款可以达30亿，排名前二十的公司，月放款可达20亿，排名前三十的公司，月放款可达10亿，利润单月可达数千万，年化收益远远超过36%的法律红线，如此暴利，难怪引无数英雄竞折腰。
天上会掉馅饼吗？
地下却有陷阱。
消费贷—现金贷—首付贷—次级贷，这是一条非常明确的链条，上了线的已然下不了线，没上线的却在跃跃欲试，本质上就是高利贷，失控的风险已经在逼近，再不当头棒喝，完全可能重蹈美国十年的覆辙。
谁来管管中国式次贷？！
要避免这些人故意赖账，应该把整个社会的失信人联网，互联网金融借的钱不还，都应该上征信，这样才能让人生畏。否则大家都不还钱了，最后危机慢慢就形成了。
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上万现金贷平台陷争食混战！资本大鳄、炒房团、高利贷纷纷涌入
如今现金贷市场的火热盛况，已超过所有人想象。“现在已不是几千家现金贷平台了，而是上万家”，某贷款超市的负责人蓝青称。
现金贷正在悄然取代游戏产业，成为新时代的变现利器。互金平台、互联网公司、上市集团等巨头来了，高利贷、炒房团等一些投机者，也来了。他们两三个人，凑够几百万就开干，甚至有专门的代理公司，帮他们套牌产品，提供获客、运营和风控等一条龙服务。
而就在浙江一带的沿海地区，已形成了一条专门帮人套牌产品的代理产业链，几十个人的小团队，月利润数千万。各路玩家加入这场旷世盛宴中，去急速抢夺这块肥腴多金之地。
有意思的是，行业的头部玩家，却在理性地看着这场争食混战，并准备悄然退出战场……
人人都爱现金贷
现金贷火热的核心原因是，这实在是一门暴利生意。
现金贷的利率并不低。特别是小额现金贷（国外名为Payday Loan），年利率高达100%，甚至1000%。
“只要坏账率不是太过分，就可以盈利”，蓝青称。
从上市公司二三四五最近披露的2017年半年度业绩快报，就能看出，现金贷的吸金能力有多惊人。
该公司上半年创下了净利润4.5亿的成绩，而其中的现金贷产品“2345贷款王”，成为该公司的重要利润来源。
实际上，行业内的盈利情况，已到惊人的地步。
掌众金融俨然已成为行业领头羊，旗下的产品是“闪电借款”，6月份的单月放款额已达54亿。
据一本财经统计，目前排名前10的现金贷平台，月放款金额在30亿之上；
排名前20的平台，月放款金额都在20亿之上；
排名前30的平台，月放款金额都在10亿之上。
这些头部的现金贷公司，盈利能力有多强？
“月放款10亿，除去坏账、流量成本、运营成本，净利润大概是六七千万”，某现金贷平台的CEO莫心源称，因此，排名前10的平台，每月纯利润2亿左右。
“这简直是惊人的数据，现在一家上市公司年利润5000万，都算经营状况非常好，但一家头部现金贷公司，一年利润可高达24亿”，莫心源称。
年利润20多亿，这就是行业领头现金贷公司的暴利现状。
某现金贷平台的CEO曾公开称：“公司利润好到不好意思说。”
而整个现金贷行业，正处在“蒙头赚钱”的阶段。
“公司领导给市场部下了指令，偷摸把钱挣了就行，不要整这么多幺蛾子，参加这个会、那个会”，某现金贷公司的市场负责人称，正因为大家都避免发声，让整个现金贷行业充满了神秘性。
现金贷就像是吸金利器，让所有的人，垂涎欲滴，行业进入争食时代。
人人都做现金贷
早在2013年，手机贷就已上线，此后，用钱宝、闪电借款等平台出现，算得上中国现金贷最早一批玩家。
但现金贷的真正爆发，是从2016年下半年开始。
“去年下半年，出现了上千家现金贷平台”，蓝青称，大多以互联网金融公司为主。
但从今年上半年开始，很多意想不到的玩家涌入现金贷。
如P2P大军，玖富的叮当贷、你我贷等。
“很多P2P平台将现金贷，当成逃离监管重压的出口”，蓝青称，有近一半的P2P平台，开始转型现金贷。
而即将上市的趣店，其招股书显示，支付宝导流的现金贷，已成为其主要的利润来源。
现金贷本来是属于金融从业者的专场，却开始变得浑浊起来。
有意思的是，有流量的互联网公司也纷纷涌入。
五大门户网站，已集体加入现金贷，并推出产品。
5大门户的现金贷产品
因“匿名爆料”而红极一时的无秘，在去年年初就推出了“借钱快”。
另一网红陈欧，也在微博宣布在聚美优品上推出“颜值贷”。
而宣扬自己不是“下一个乐视”的暴风，也成立了暴风金融，推出现金贷“暴风借到”，借款额度在元之间。
具有大量屌丝流量的今日头条、映客，都曾被曝出在做现金贷，只是事后双方都矢口否认。
可以看出，现金贷正在悄然取代游戏，成为“变现法宝”。
“以前有流量的公司，都靠做游戏变现，现在大家集体挤到现金贷来了”，蓝青觉得这个新的变现手段，正在重塑诸多行业。
巨头唱罢，一批军力雄厚的上市大军，也加入了混战。
这群上市大军，是否要做现金贷尚不可知，但他们纷纷成立小额贷款公司，并积极在各地谋取牌照。
卖牛奶的伊利入场了。
6月，伊利股份发布的公告称，投资3亿元设立一家小额贷款公司，目前已获得互联网小贷牌照。
接着，游戏公司也来了。
上市游戏公司恺英网络全资子公司上海恺英网络科技有限公司，与几家公司共同设立了一家小额贷款公司，注册资本为3亿，恺英占股65%。
大数据公司也跟上了。
标榜“社区商业大数据”的三泰控股，将投资3亿，成立成都三泰互联网小额贷款公司，主要从事线上发放小额贷款等业务。
就连做烟花的，都来了。
烟花起家的熊猫金控，早在2015年10月，就成立了熊猫小额贷款公司。在财报中显示，2016年上半年，只有新成立的熊猫小贷盈利。
据一本财经统计，目前，共有61家上市公司公告涉足互联网小额贷款公司。
“上半年，进来的都是屌丝企业；下半年，进来的都是大公司”，多位业内人士总结，现金贷已成了巨头和上市公司眼中的肥肉，人人皆想分食。
而上市公司的加入，意图则更耐人寻味。
“他们主要是为了用利润来冲财务报表”，某上市公司的现金贷平台的负责人称，他们设置了层层手段，让现金贷收入，能纳入利润中。
此前，上市公司靠卖房盈利，传为业内谈资，而如今，却换成现金贷。
P2P、互联网公司、上市企业，各路玩家汹涌杀入，重注押宝现金贷，一度让行业出现了百舸争流、万团大战的盛况。
蓝青称：“这是一个人人都做现金贷的时代。”
套牌产业链
利益的强大诱惑下，除了吸引巨头，也吸引了大量投机者。
金融毕竟是一个有门槛的行业，然而，一条完整的辅助产业链正在形成，让其成为毫无门槛的生意。
大量的投机者，正是如此乘风而上。
每天，都会有大量的现金贷平台，主动找到蓝青所在的贷款超市。
最近，他发现了一件颇为蹊跷的事。
一些浙江一带的公司找过来谈合作，但一家公司旗下，却有几十个产品。
“今天叫金什么宝，明天叫银什么宝，后天叫铜什么宝，名字和产品页面，都极为相似”，刚开始蓝青以为是一家公司的马甲，结果却发现，这些小平台，背后居然不是同一家公司。
事实上，这些名为“金融服务外包”的公司，是一个新崛起的产业链，专门做套牌的现金贷产品。
徐俊哲是宁波一家代理公司负责人，他的公司，已帮近百家套牌现金贷平台上架。每个平台月放款金额，从几百万到几千万不等。
“我们本来是一家P2P公司，实在不怎么挣钱，就自己开始做现金贷，发现居然出奇地挣钱，就将P2P业务停了”，徐俊哲回忆，一年前，他们就是如此踏上了现金贷之路。
后来徐俊哲很多朋友看着眼红，都找过来说：“你这么赚钱，带着我们一起做吧。”
“做现金贷，最缺的是什么？是钱，有人拿钱过来，为什么不一起干？”商业嗅觉灵敏的徐俊哲很快就发现，代理套牌，是更赚钱的一门生意。
徐俊哲开发了一种全新的合作模式。
出资方和他们公司共同成立一家公司，出资方出钱，他们出技术、运营、风控等所有服务。
出资方只占股30%——也就是说，他们的收益，将按照三七比例来分成。
浙江等沿海地区，有钱的生意人多，民间借贷发达，这个新模式一崛起，很快吸引了大量有钱人。
“合作的出资方，很多都是行业里的大老板，有煤老板、餐饮老板，但大部分，都是以前放民间高利贷和炒房团的人”，徐俊哲称。
“当地的民间高利贷，放个几百万还可以，但要放几千万，就很难了，但用现金贷线上放款，就可以轻松做到”，徐俊哲称。
民间借贷来了，温州的炒房团也来了。
“我们3个人凑了2000万，就做了一个现金贷平台”，徐俊哲的一位朋友称，他们以前用钱炒房，知道这项暴利生意后，纷纷来投靠。
尽管只能分到三成，“但一般半年到一年就能拿回成本，剩下的，就是净赚”，徐俊哲称。
而这个只有几十人的金融服务外包公司，月利润高达数千万。
“利润好得让人咋舌，负责流量的商务，每个月可提成几万，而负责风控和运营的，工资高达十几万”，徐俊哲称。
而全国，类似徐俊哲这样的套牌代理公司，正在逐步增多。
目前主要集中在浙江沿海一带，这个模式，成为当地有钱人的秘而不宣的致富秘诀，“几个人凑够几百万，就可以开干”。
套牌代理公司，就如现金贷肆掠背后的推进器，让行业一步步走向疯狂。蓝青称，“这就是为什么现金贷平台上万的原因”。
而现金贷背后的扶持产业链，远不止这些。
市面上有大量的大数据公司，销售现金贷系统，价格低至十几万。
任兴然是一家现金贷平台的风控经理，而他们家的信贷系统，就是花12万购买的。
“在这套系统的基础上，再添加一些风控模块，就可以使用，比如，接入一些第三方的数据产品、黑名单、芝麻信用授权等等”，任兴然称。
而很多风控或者大数据公司，也将转型重点，放在了现金贷的风控系统中。
他们合作的形式，是根据放款额来提成。
“新用户，提成4%；复贷用户，提成1%”，某现金贷系统的负责人称。
如此算下来，放款1亿，也能获利数百万。
很多现金贷公司，正在将他们全套的系统出售，称具有“整套的现金贷解决方案”。
“我们的前身就是瓜牛分期，因为做得很好，就开始卖系统”，系统销售人员称。
其销售的现金贷系统
而合作的方式，就是先花10万，安装一个客户端，然后再往系统中充值，就可直接使用。
“反欺诈数据，是5万包年，但调用其他风控数据，就要付费，比如，调用运营商的数据，一个用户是一到两元”，销售人员称。
也就是说，大概只需要15万，就可以直接上手做一家现金贷公司；如果再想省事，可以直接找一个套牌代理公司，当甩手掌柜。
一家现金贷的头部公司，从去年下半年开始，就有各种人要求过来参观学习，或者以合作的名义来和他们接触。
其联合创始人俞静称，刚开始他们言无不尽，但很快就发现，这些人参观完了，就直接将他们的模式复制走。
“有家平台来考察，负责人带着十几个员工来，最后说，想买我们的系统”，任兴然觉得可笑，他们的系统，也是买来的。
所有的玩家，都在急速奔跑，目的只有一个：赶在监管到来之前，先捞一笔。
“如果不是担心监管风险，会有更多的平台冲进来”，蓝青称，监管前段时间对ICO的问题，表现的坚决和果断，让很多试图涌入的平台，望而却步。
但依然有很多侥幸者和投机者，观望许久之后，跃跃欲试，“想先进来狠赚一把再说”。
今年上半年开始，大量不懂金融的平台疯狂涌入，市场开始变得浑浊。
砍头息、逾期天价罚金、债务不封顶、暴力催收，头部的平台，眼睁睁看着市场被这些急功近利者蚕食殆尽。
这块本来是金融从业者的地盘，被诸多业外之人挤占。
有流量就开始做现金贷，头部平台对此嗤之以鼻。
“目前各家还在抢地盘的状态，明年会达到饱和，到时候，流量将更加昂贵”，这也就意味着，占据流量的平台，将收获颇丰，又何必此时涌入，自己掺一脚？
“你看，为什么谷歌就不做现金贷？”现金贷平台CEO莫心源称，中国有太多的非理性玩家，看到一个行业好，就疯狂挤入，最终导致行业腐烂。
行业正在释放一些高危信号。
“行业的共债现象（一个人同时在多个平台上借款），已超出所有人的想象”，蓝青所在的贷款超市，监控所有现金贷平台的数据，他发现共债现象，已高达90%以上。
任兴然作为一线的风控人员，对于这个现象，感受更为深刻。
他们接入了一家能提供共债数据的公司，分数越高，表示借款平台数越多。
结果，他们发现数据失灵了，“几乎每个人都是100分，每个人的借款平台数都超高，如果不放款，一个人都放不了”。
“很多人都是借新还旧，当借的平台太多，就像雪球越滚越大，就可能资不抵债，陷入债务危机”，蓝青称。
“现在涌入了太多乱搞的平台，这个行业一年内就会崩盘”，莫心源预测。
“大崩盘”，是行业所有人不敢提，但却难以回避的命运。
在这样的背景下，行业正在出现两极分化。
头部的平台，表现得理性而克制；而底部的小平台，却彰显了疯狂和贪恋。
头部平台曾多次尝试过挽救行业，他们组成过联盟，呼吁人性化对待借款者，但整个市场充盈着暴利狂欢的喧嚣，理性的声音，变得细若蚊声。
据一本财经调查，大部分的头部平台，都在收紧风控，放款量只减不增。
此外，他们也在寻找新的出路。
一些人，开始了出海之旅，将技术带到东南亚，复制这一模式；
一些更聪明的平台，开始将眼光从底层人群的小额现金贷挪开，开始往中部人群的大额现金贷转移。
其实，除掉中国有信用卡的30%头部人群，和小额现金贷服务的20%底层人群，中部还有50%的人群，亟待开发，这可能才是未来的最大金矿。
而更决绝的是，一家头部的现金贷平台，正准备退出现金贷。
他们对市场已丧失信心，在他们眼中，现金贷不是长久生意。
“现金贷公司都不想对外张扬，偷摸把钱挣了”，莫心源称，在国外，小额现金贷（Payday Loan）是一个非常污名化的行业，“甚至比放高利贷的地位都低”。
而莫心源，在国内从事这个行业，心中也无法找到荣誉感，都不太好和朋友家人说自己的职业，“只能当成挣钱的生意，但根本谈不上是事业”。
而资本市场，对现金贷同样冷眼相对。
“一家公司的年利润是1个亿，结果投资机构给开出的估值，居然也是一个亿”，莫心源称，这在圈内传成笑谈，却有难以言说的苦涩。
“在美国，小额现金贷的PE，同样低得可怜，只有2到3”，莫心源称，这也就意味着，你的年利润是1个亿，估值也只有2到3亿。
因此，很多现金贷公司，都转型为“金融科技”或人工智能公司，输出自己的技术，以抬高估值。
“要净化行业，应该提高准入门槛”，莫心源称，这毕竟是一个金融行业，而不是任人啄食的肥肉。
行业的自律、净化。提高从业者素质，迫在眉睫。
校园贷、大数据行业，皆是前车之鉴。
当行业负面和危机爆发时，监管来临，没有任何人可以独善其身。
综合自樱桃小房子、一本财经等
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