收益率下滑势头出现 银行理财产品宜长不宜短
作者：金苹苹
来源：上海证券报　　 18:26:00
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财经时评：
　　央行调整存款准备金率的举措，正引发市场对于未来货币政策或将转向的预期。而近期银行业内人士普遍认为，存款准备金率的下调具有重要的信号，受此影响，银行理财产品的收益率已经呈现出下滑“苗头”。投资者在未来可根据自身的投资需求，在保证流动性的前提下，适当选择一些投资期限稍长的产品。 　　
　　宽松预期影响初显
　　尽管市场人士对货币政策未来的走势预判仍有分歧，但主流的看法仍认为，存款准备金率的下调，预示着未来央行的货币政策将适度放松。也因此，在这样的预期下，相关市场已经有所反应。
　　招商银行（600036）南京分行零售银行部产品经理胡D表示：“目前市场上比较一致的看法是，未来的货币政策将是适时适度的微调。虽然明年更多是一些定点的调控，或者是局部区域的调控，但是政策转向略微宽松的预期已经形成，也已经影响到了银行理财市场。”胡D分析指出，目前在经历了监管层的严格规范后，银行理财产品的投资标的投向范围已经缩小很多；同时，近期在市场流动性会较今年宽松的预期影响下，票据贴现的收益率也开始下降。“这直接影响到了银行理财产品的收益情况。”
　　此外，也有银行理财师告诉记者，尽管目前尚未大规模出现银行理财产品收益率下滑的情况，但“未来银行理财产品肯定会随着央行下调存款准备金率而降低预期收益率，银行发行的理财产品的收益率会逐步降低。”
　　投资宜长不宜短
　　从短期来看，央行下调银行存款准备金率并不能改变目前的整个市场环境。从目前的市场情况来看，随着超短期产品逐渐淡出银行理财市场，投资者在理财中应更加注重长期合理的资产配置。
　　某国有大行理财师表示，目前国内通胀压力虽有所缓解，但仍处于一个较高的位置，因此银行存款实际上仍为负利率。因此收益率较银行存款略高的银行理财产品，仍是未来投资者的重要选择。
　　不过，鉴于目前的市场情况，银行理财专家均建议投资者，现在可以改变之前“追捧”短期或者超短期理财产品的风格，转而投向那些投资期限较长、收益率也较高的理财产品。也就是说，投资者可以先把相对较高的绝对收益“锁定”，以避免未来收益率降低的情况。
　　对于为何要做出这样的选择，理财专家解释：当货币政策从紧，一般市场都会经历加息等变化，也因此为了能够及时享受加息收益，会建议投资者买理财产品时选择期限较短的产品。而当货币政策转向宽松，选择银行理财产品时就应采取“逆向思维”，选择那些期限较长、收益率也较高的中长期理财产品。
　　至于“中长期”理财产品的具体投资期限，胡D建议投资者，可以根据自身情况灵活选择。“比如那些风险偏好较低，追求稳健收益的投资者，可以适当购买一些期限在6个月左右的产品以锁定高收益。而部分资金量较大的投资人，则可以根据资产配置的需求，将部分资金购买期限稍长的理财产品。而需要流动性的那部分资金，可以通过银行的滚动型产品或者货币基金等来兼顾投资收益和流动性。”
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China Securities Journal. All Rights Reserved买产品宜短不宜长
本报讯（记者李素平）周二央行上调商业银行存款准备金率的突然举措，让许多经济学家将今年加息的预期提前到今年第二季度。那么，市民理财投资该如何提前布局？一般说来，加息意味着货币流动性将减少，将对股市、楼市等激进型投资形成打压。不过，由于步入加息周期后，市场利率将节节走高，相应地银行的理财产品收益率也会有所提高。对市民而言，以下两招可以让你轻松应对。
理财产品宜选3-6个月期限
为了把握住节奏，分享更多收益，需要提高资金的流动性。而在加息之前的理财投资，也宜有针对性地选择短期为主。以长沙市民接触得最多的银行理财产品为例，当前在星城多家银行推出的各种理财产品期限都较为灵活，从几十天到几百天的均有，并且预期年化收益率较一段时间以前有所提高。例如中信银行理财快车产品系列，预期年化收益率大多介于3%-4%之间，远高于同期的银行定期存款，即使加息0.27%之后也有优势。
不过，考虑到加息因素，选择太长期限的银行理财产品并不见得划算，3-6个月较为适宜。
避免购买中长期国债
2009年国债市场的冷清在加息预期强烈的2010年或将延续。对资金配置收益率有着较高期望的市民，可以暂时停购凭证式国债以及电子储蓄式国债，因为从年利率方面考虑，国债并不占优势。一般说来，如有加息，国债年利率将伴随着央行基准利率调整而有所反应，所以即使作为家庭资产配置的一个品种，购买国债也可以选择在加息之后进行。
而手中持有未到期国债的市民，也不必着急将国债提前兑付。因为历年来调息政策显示，单次加息的幅度不会太大，尤其是2007年度购买的3年期或5年期国债在年利率上的优势依旧不减。
编辑：黄琛
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（来源：长沙晚报）
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针对当前阶段银行理财产品的具体投资技巧，西安某商业银行理财师小龙给出了“宜长不宜短”的建议。他表示，对于同一银行而言，理财产品往往是期限越长收益就越高。在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。同时，银行理财产品有一定的募集期，一般为2至7天，遇到节假日会更长，募集期内的资金只能得到0.35%的活期利息收益，也就是，频繁购买短期理财产品，募集期加起来也就不是个小数字，将造成严重的“资金空转”。
原标题：银行理财亦有可为 抓长放大喜另类数据显示出了银行系投资渠道的遇冷，那么，这一领域是否已失去了投资价值呢？“对于居民家庭来说，如果有闲置不急用的较大额资金，在优先考虑低风险的前提下，一些投资方向较好的银行理财产品，仍然是一个理想的选择——多数半年期及以上的产品，收益可以达到定期存款的两倍及以上。”银率网分析师闫自杰认为，在存款趋于低利率甚至零利率的情况下，百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移，目前利率水平持续走低，各类固定收益类资产的收益都在下滑，但是多数产品仍远高于银行定期储蓄，而且风险相较股市、期市投资还是要小很多。针对当前阶段银行理财产品的具体投资技巧，某商业银行理财师小龙给出了“宜长不宜短”的建议。他表示，对于同一银行而言，理财产品往往是期限越长收益就越高。在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。同时，银行理财产品有一定的募集期，一般为2至7天，遇到节假日会更长，募集期内的资金只能得到0.35%的活期利息收益，也就是，频繁购买短期理财产品，募集期加起来也就不是个小数字，将造成严重的“资金空转”。此外，在选择银行时也不一定“非大银行不投”。“大银行‘不差钱儿’，很少能够给出高收益来吸引投资者，因此，通常国有大型银行的理财产品收益都是偏低的，而中小银行的理财产品收益相对就要高一些。”小龙指出，在购买银行理财产品之前不妨多做做收益率比较功课。对于大家甚为关心的风险问题，小龙表示只要是通过正规途径购买，不同银行的风险差别并不大，“区别风险，主要还得看具体产品的收益类型及风险等级。”小龙还建议投资者，不要忽视夜市理财产品、节假日专属理财产品、区域性理财产品等“另类”理财通道。夜市理财产品，是指在夜间发售的理财产品，此类产品都需要通过网上银行或手机银行购买；节假日专属理财产品，是专门针对春节、国庆、中秋等较长期的节假日推出的理财产品；区域性理财产品，则是银行只在某个特定区域发售。“这三类理财产品的收益率，都会比日常产品略高一些，资金量较大或特别在意收益率的投资者，可有针对性的多加关注。”小龙说。
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不对，再猜猜呗~理财产品宜短不宜长“货比三家”多咨询
新华社太原2月10日专电(记者 魏飚)记者日前走访太原多家银行发现，多家银行理财产品热销，不少预期收益较高的理财产品已经销售一空。业内人士也表示，央行9日加息后会有新的理财产品发行，并会相应调高预期年化收益率，而投资收益也随加息水涨船高。
针对目前种类繁多的银行理财产品，太原分行国际金融理财师田占金建议，选择理财产品宜短不宜长，同时对所选理财产品尽量做到全面了解。
田占金建议，普通家庭选择银行理财产品最好考虑 1至3个月的短期理财产品，因为当前市场普遍预期年内央行还将加息，理财产品预期收益率也会随之提高，短期理财产品便于对未来加息的新机会做好准备。如果选择投资期限较长的理财产品，其操作的灵活性就会大大降低。针对目前市场上期限在7至14天的超短期理财产品，田占金认为这类理财产品更适合持有大量资金投资者购买。
田占金提醒，理财产品的预期年收益率不等于实际收益率，购买之前一定要多咨询，尤其对于预期收益率明显高于同类产品的更要问个仔细。比如要问投资方向、是否保本、收益最差的情况等。田占金说：“总之，投资者在作出选择时要多咨询银行专业人士，‘货比三家’，全面了解相关理财产品的特性。”
作者：魏飚
(本文来源：舜网-济南日报
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网易公司版权所有&&&&⊙本报记者&周晓玲&&&&本报讯&又到了二季度末，各家银行半年考核时点也将临近，此时的理财产品则成了多家银行拉存款的“法宝”。昨日，记者走访贵阳多家银行了解到，近期部分银行发行的理财产品收益率明显上升，多款产品已经达到5%。不过受降息影响，收益仍低于去年同期。理财师提醒，下半年降息的空间依然很大，银行理财产品的收益率也将呈现下降趋势。因此，如果碰到收益比较高的中长期的理财产品，应及时“下手”。此外，网银专属理财产品和股份制商业银行的理财产品收益相对较高，投资者购买时可以考虑买这些产品。&&&&季末理财产品收益上升&&&&而普益财富的最新统计也显示，刚过去的一周里，商业银行发行的104款人民币理财产品中，除了投资期限在1年以上的产品的平均预期收益率超过5%，达到5.4%，其余投资期限的理财产品的预期收益率均在5%之下。投资期限在1个月以下、1个月至3个月、3个月至6个月和6个月至1年的理财产品，其平均预期收益率分别为3.56%、4.12%、4.43%和4.82%。记者昨日走访发现，随着6月底银行半年考核时点的临近，本周各期限产品平均收益全面上升。最近发售的理财产品收益率大多维持在4.0%———5%之间。&&&&记者昨日从建行一营业网点了解到，建行最近发行的一款投资期限为45天的理财产品预期年化收益率为4.5%；工行一款投资期限为80天的理财产品收益为4.7%，不过购买起始金额为50万。&&&&网银专属理财产品收益略高&&&&目前不少银行发行了部分网银专属理财产品，这些理财产品比一般理财产品收益要高。如建行近日发行的一款网银专享的投资期限为38天的理财产品预期年化收益率为4.6%。&&&&此外，股份制银行发行的理财产品收益也普遍高于国有银行。招商银行发行的一款投资期限为35天的理财产品预期年化收益率为4.9%；浦发银行一款投资期限为116天的理财产品收益率为5%，189天的收益率为5.2%。&&&&招商银行贵阳分行国际金融理财师夏妍介绍，降息后，招行发行的理财产品收益确实比降息前略有下降，但近期仍常有预期收益率为4.7%-4.9%短期理财产品发行，部分产品预期收益率达到5%。&&&&降息预期下买长不买短&&&&业内普遍预计，下半年央行再次下调存款准备金率和降息的可能性比较大。在相对宽松的货币政策下，银行理财难改颓势，收益率继续下滑也成为业内共识。&&&&夏妍建议投资者，如果资金闲置时间较长，中长期理财产品或国债是一个不错的选择。&&&&“市场预期降息通道已经开启，所以未来理财产品的收益率还会下降，目前中长期产品的收益率较高，及时购买也算是一种“锁定”较高收益的做法。”交行一理财经理表达了同样的观点。&&&&夏妍还建议，买理财产品时，不妨“货比三家”，同时多关注一下网银专属理财产品或各家银行发行的产品，并结合自己的资金使用情况，购买适合自己的产品。&&&&部分近期发售的理财产品
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