经营分析思路与具体运用
我的图书馆
经营分析思路与具体运用
传统型财务报告---经营层的感受
财务部门脱离业务及市场规律的教条分析，是总经理及业务部门逐渐失去对财务分析报告的兴趣与重视！总经理与业务部门期望看到财务结合业务的二维分析报告，以便能直观的看出经营那个环节出了问题？
“财务+经营“模式的报告分析体系是管理内在需求。
传统型财务报告症结是缺乏“客户导向”思维。
什么是“客户”？
任何与你有互动关系的对方，即为你的客户！客户导向基本原则：了解客户的需求；满足客户需求的行动；对结果的检验。
客户导向—报告使用者关注点
投资者（关注投资回报率、长期获利能力）
权益净利率、产权比率、股东权益增长率
债权人（关注企业的盈利状况和资本结构）
资产负债率、流动比率、现金比率、净利率
管理者（关注营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力等全部信息）
净利率、周转率、增长率、偏差率
供应商（关注企业长期盈利能力和偿债能力）
增长率、净利率、流动比率、现金比率
政府（关注企业盈利能力、纳税情况）
增长率、净利率、单位均指标
员工（关注企业的现金流、支付能力）
经营现金流、现金比率
客户（关注企业技研、总资产、发展能力）
费用率、总资产、增长率
竞争对手（关注企业成长、发展、盈利能力）
净利率、增长率、费用率
“+” K+ABC
Accounting
两种角度下的财务分析总结对比：
财务会计（传统）
经营模式（业财融合）
以财务报表、财务知识作为分析起点，观察公司业务经营的结果
从经营模式出发，分析竞争力和未来成长空间
资产的完整性、盈利性、稳健性；盈利的来源和结构，盈利能力的持续性，现金流状况总结：知其然
国家产业政策对公司的影响；在产业链上的位置；所属商业的市场空间；在行业中的地位、竞争优势的持续性；治理结构。总结：知其所以然
能相对准确的观察公司历史经营绩效；可以量化比较公司之间的差异
便于观察公司在产业中位置和行业中的低位；可以发现公司独特的价值驱动因素
过于注重历史财务表现、难以从报表上分析持续性；财务指标教条化，无法甄别行业差别和公司差别；注重结果忽视过程；容易引导分析者对公司做出过于负面的评价。
过于注重企业可能达到什么样的目标，忽视企业本身具备的财务条件；容易简单化的将行业优势引申到每一个企业；相对宏观，无法落实到公司价值，即无法回答“值所少钱”的问题。
客户导向与全局观
财务管理岗位，客户导向还需提现“全局观”，需要磨练，使用所有层级岗位，不能仅仅局限在当下岗位的眼界、还可以从自己职业发展来思考与执行。
财务经营分析报告具体运用—报告内容提纲
一、KPI大成情况及关键人物完成状况
二、财务表现
损益及P&L状况（环比、同比、大成；当期、累计）；成本管控计划CPR完成情况（年度成本控制计划方案实施情况）
三、分部预算执行汇报
订单市场状况、销售费用分析（结合重点项目）；人力资源报告（人头、社保、人均效率、流失率、平均工资）；新品研发进度、研发费用分析；生产运营状况、直接人工、制造费用分析；固定资产投资状况、大宗采购；品质体系、评职指标；管理费用分析、财务费用分析
四、上月工作重点及本月重点工作。
财务不是信息熟道线应该是一名信息过滤者和分析家，了解数字背后内容，成为真正的企业顾问。
财务经营分析报告具体运用—运营分析会
CEO首席执行官的成功来自于？
两个关键人物：COO首席营运官&CFO财务总监
三个关键流程：月度经营分析会；季度重大投资决策会；半年高管业绩点评碰头会。
分析报告具体运用—经营分析会
经营管理：公司建立“月度或季度、半年度、年度”时间维度经营分析例会机制，结合“中心（部门）公司、集团”管理层次进行管理循环检讨会议，逐步形成改善跟踪机制；投资中心、利润中心、收入中心、成本费用中心区分；内容如下：
管理报告体系
财务信息报告：财务经营报告、财务关键指标、预算达成情况、财务分析建议
例外事项报告：重大、偶然非常；特殊专项问题；专项紧张情况
业务报告：事业单体报告、重大工作规划、核心关键指标、中心部门报告
经济分析报告：风险监控分析、行业发展分析、宏观经济分析
财务经营报告体系—有效组织经营分析会
月度/年度的经营分析会进行反应、检讨、跟踪工作、保证预算的执行
会议目的：对前一月度/季度/年度报告各单位的计划目标完成情况进行分析考核，及时发现解决潜在的问题，确保预算目标的实现；指导、指示工作方向，专题解决，同时进行内、外资源协调已达成业绩。
召集及参加人员：总经办召集、总经理、副总经理、财务负责人、各部门负责人参加，集团相关领导列席
时间（根据实际情况确定）：月度会议：下月中下、半天；年度会议：经营期次月下旬，半天、循环。
会议议程：财务负责人介绍上月公司总体目标完成情况及主要差距，以及主要差距明细来源；各部门逐一对各单位上月工作计划与预算完成情况进行分析汇报，揭示问题，责任解决。总经理总结会议达成的需要解决的问题，明确改进目标；集团领导指示与下调事项。
会议规则：会议不是为了解释和揭示问题，而是旨在共同解决问题；各单位对差距的认识及解决方法准备充分，并准备相关图表。
需要提前准备的材料：财务部在每月按时完成月度/季度预算执行情况分析表；各单位（部门）提前做出对自己的计划执行、预算执行情况的差距分析和解决的拟用举措。
会后后续活动：总经理总结、下达会议结果、会议责成解决事项和负责人；总经办（或计划跟踪部门）跟踪以上事项的完成情况，及时在月报中通报；人力资源部记录、统计计划结果，并根据指标权重适时反映至部门或个人的考核中。
财务经营分析报告具体运用—也才融合&绩效管理
财务与业务在同一平台沟通，有效实现也才融合例如：数据异常背后的原因查找更加简单，整改措施易落地。深入到业务的财务经营分析，提炼出与业务发展相关的绩效指标，有效支撑公司，部门的绩效管理及目标管理。例如：预算的管理是目标管理，目标的管理又是工作计划的管理，数据-目标-工作计划三者串联。
优秀财务挂历报告的功能：支持战略决策、实现管理沟通、细化过程控制、彰显经营业绩。
[转]&[转]&
喜欢该文的人也喜欢论文发表、论文指导
周一至周五
9：00&22：00
销售净利率指标分析
　　摘要：本文试着从净利润率指标的计算、其优缺点、投资者使用时应该注意事项等方面进行探讨，以期望让投资者能够正确看待该指标。中国论文网 /3/view-3335238.htm　　关键词：净利润率；营业外收支净额；投资收益　　中图分类号：F713.3 文献标识码：A 文章编号：X（-01　　很多股民认为，净利润率为正，并且比同期增长那么公司的经营就好，从盈利能力的角度该公司就值得投资。那么股民的这种观念是否正确呢，我们又如何正确使用该指标呢？　　一、净利润指标的概念以及计算方法　　又称销售净利润率，是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。　　销售净利率=(净利润/销售收入)×100%　　其中：净利润=利润总额－应交所得税　　利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出　　营业利润=主营业务收入－主营业务成本－主营业务税金及附加－期间费用　　因此我们可以看出净利润指标由：经营业绩、投资收益、以及营业外收益三部分组成。　　二、净利润指标的分析　　(一)营业利润　　营业利润是企业营业能力的关键，该指标能够反映每1元营业收入能够带来的利润是多少，表明营业收入的收益水平。如果该比率越高则表明企业销售的收入不仅能够补偿销售成本，并且能够将销售费用、财务费用、管理费用都相应得弥补，从而为企业的生产经营打下良好的基础。为了提高该比率企业一方面积极扩大销售，另一方面严格控制成本和销售费用、财务费用、管理费用。投资者一般情况下可以认为营业利润率越大企业的经营业绩越好。　　(二)投资收益　　投资收益包括两个方面：1.实现的投资收益也就是对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收人减去投资损失后的净收益。2.没有实现的投资收益，也就是在采用权益法对长期股权投资进行核算的时候，通过在投资持有期间，根据投资企业享有被投资单位所有者权益的份额的变动，对投资的账面价值进行调整，从而确定投资收益的情况。　　在第一种情况下企业的投资收益是已经实现的，但是注意投资收益的多少本身不是由企业决定的，当行情较好的情况下企业可以获得较高的投资收益，如果行情变差，那么企业的投资收益也会随之变差。在2007年股市牛气冲冲的情况下，企业在权益法核算长期股权投资的情况下，只要被投资企业实现了盈利，不管是否分给投资者，该投资者都可以按照投资比例将被投资者的盈利作为投资收益。虽然没有获得一定的经济利益，但是却能够在报表上表现为投资收益，但是这种利润是没有实现的，不能对企业产生实际的效益。　　我们当看到上市公司的投资收益超过其营业收入，其中不乏上市公司投资收益高出其营业收入数百倍的情况下，应该加以警觉，因为对大多数投资公司来说，投资并非主营业务，不能反映公司业务的持续增长能力，但是一些上市公司的确依靠投资收益粉饰利润幅影响公司利润、掩盖主营业务真实收益外，投资收益最大的危险在于其不稳定性，让企业的利润忽高忽低。　　(三)营业外收支净额　　营业外收支净额指企业在一定会计期间内正常经营活动以外的各项收入与支出相抵后的余额。营业外收支虽然与企业生产经营活动没有多大的关系，但从企业主体来考虑，同样带来收入或形成企业的支出，也是增加或减少利润的因素，对企业的利润总额及净利润产生直接的影响。营业外收入主要包括非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、债务重组利得、政府补助、盘盈利得、捐赠利得等。这些营业外收入并不是由企业经营资金耗费所产生的，不需要企业付出代价。营业外支出主要包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。　　少量的营业外收入没有什么意义，但对利润影响很大的巨额营业外收入多数来自于资产重组、大股东捐赠、政府补助等，因此称其为横财，不可持续。　　三、利用净利润指标应该注意的问题　　(一)非经常性损益项目，非经常性损益项目一般包括资产处置损益，政府一次性补贴，一次性投资损益，减值准备的转回，营业外损益等等，这些数据基本上都是一次性的，所以影响的净利润要加以区别。　　(二)公司管理费用的异动，一般来说管理费用会慢慢的平稳的增长，假如一下子大幅度波动，那么就说明有问题，不是操纵利润就是管理上有问题，产能的扩张一般来说也不会大幅度增加管理费用。　　(三)应收账款，如果一家公司的应收账款在增加或者增加的速度大大超过主营业务收入的增加速度、平均应收账龄在增加，这往往是公司要出问题的先兆。　　美国一家著名的软件公司，把某一软件产品卖给客户，按照协议，只要该客户每年向软件公司支付一笔使用费，就可以在未来很多年里使用该软件。这家软件公司在进行财务处理时，却把未来的软件使用费全部折现处理为当年的收入，把根本还没有收到的未来收入列为应收账款。这种做法是前面提到的所谓“提前计算收入法”，有欺诈投资者之嫌，反映在财务报表上，就是利润的产生伴随着应收账款的大幅增加。　　国内一些上市公司经常在年底搞突击销售，最后几天的每天销售额是平时的几十倍，造成大批的应收账款，投资者对这样依靠大量应收账款而实现的收入要格外警觉。　　四、结语　　我们要清楚的认识到净利润率指标只是反映了企业综合的盈利能力，但是该指标有可能被上市公司加以利用，通过营业外收支、投资收益等非经常性项目来粉饰，让投资者认为企业的经营能力良好，所以投资者应该剔除这些不经常发生的因素，还原企业的经营本来面貌，正确分析企业经营状况，进行研判。　　参考文献：　　[1]中国证券业协会.证券投资分析[M].中国财政经济出版社,2010,7.　　[2]刘欣伟.透视毛利率[M].财经纵横,2010,2.　　[3]张新民.财务报表分析[M].高等教育出版社,2011,1.
转载请注明来源。原文地址：
【xzbu】郑重声明：本网站资源、信息来源于网络，完全免费共享，仅供学习和研究使用，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除已转载的信息。
xzbu发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。xzbu不保证该信息（包括但不限于文字、数据及图表）准确性、真实性、完整性等。 上传我的文档
 上传文档
 下载
 收藏
粉丝量：58
该文档贡献者很忙，什么也没留下。
 下载此文档
销售利润率分析
下载积分：1100
内容提示：销售利润率分析
文档格式：PDF|
浏览次数：1338|
上传日期： 22:06:13|
文档星级：
全文阅读已结束，如果下载本文需要使用
 1100 积分
下载此文档
该用户还上传了这些文档
销售利润率分析
关注微信公众号拒绝访问 | www.ggdoc.com | 百度云加速
请打开cookies.
此网站 (www.ggdoc.com) 的管理员禁止了您的访问。原因是您的访问包含了非浏览器特征(43957b1bbc9e4394-ua98).
重新安装浏览器，或使用别的浏览器销售净利率指标分析_中华文本库
第1页/共5页
销售净利率指标分析
摘要:本文试着从净利润率指标的计算、其优缺点、投资者使用时应该注意事项等方面进行探讨,以期望让投资者能够正确看待该指标。
关键词:净利润率;营业外收支净额;投资收益
中图分类号:f713.3
文献标识码:a
文章编号: 12)04-0-01
很多股民认为,净利润率为正,并且比同期增长那么公司的经营就好,从盈利能力的角度该公司就值得投资。那么股民的这种观念是否正确呢,我们又如何正确使用该指标呢?
一、净利润指标的概念以及计算方法
又称销售净利润率,是净利润占销售收入的百分比。该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少,表示销售收入的收益水平。销售净利率=(净利润/销售收入)×100%
其中:净利润=利润总额-应交所得税
利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出
营业利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加-期间费用
因此我们可以看出净利润指标由:经营业绩、投资收益、以及营业外收益三部分组成。
二、净利润指标的分析
(一)营业利润
第1页/共5页
寻找更多 ""